PROMEMORIA Datum 2012-06-27 Frågor och svar angående alternativ beräkning av försäkringstekniska avsättningar Finansinspektionen Box 7821 SE-103 97 Stockholm [Brunnsgatan 3] Tel +46 8 787 80 00 Fax +46 8 24 13 35 finansinspektionen@fi.se www.fi.se I texten nedan används företag som ett samlingsnamn för försäkringsföretag och tjänstepensionskassor. Det som står i texten vad gäller diskonteringsräntekurvor eller marknadsräntor gäller även marknadsmässiga förväntningar om framtida inflation i sammanhanget värdesäkrade åtaganden. Frågorna och svaren nedan kan komma att utökas, förtydligas och uppdateras. Tydligare anvisningar för periodisk rapportering och underrättelse kommer att publiceras vid ett senare tillfälle. Tillämpbarhet 1. Gäller alternativ beräkning även skadebolag? Ja, de företag som tillämpar 2011:22 omfattas av förslaget. 2. Införs ett golv på ränteberäkningen i Tryggandegrunderna? Nej, de företag som tillämpar Tryggandegrunderna omfattas inte. Diskonteringsräntan för dessa företag fortsätter att bestämmas enligt gällande föreskrifter som ett medelvärde av de längsta statsobligationsräntorna över 12- månadersperioden september-september. 3. Vad händer efter ett år? Efter den 15 juni 2013 upphör möjligheterna till alternativ beräkning och företagen ska då beräkna försäkringstekniska avsättningar enligt gällande regelverk. 4. Måste man använda räntorna per den 31 maj under hela perioden? Det företag som väljer att använda alternativ beräkning kan välja om man vill använda gällande marknadsräntor eller de marknadsräntor som gällde per den 31 maj. Företaget kan skifta mellan dessa två alternativ från ett rapporteringstillfälle till nästa, men måste tydligt ange i rapporteringen vilket alternativ som har använts. Om marknadsräntorna per den 31 maj har använts så behöver företaget göra en kompletterande rapportering, se nedan under periodisk rapportering. 1(6)
5. Hur hanterar man värdesäkrade åtaganden och framtida inflation? Enligt FFFS 2011:22 bör företaget använda de marknadsmässiga förväntningar om framtida inflation som uttrycks såsom skillnader i nollkupongsräntor mellan nominella och reala statsobligationer, dock alltid med beaktande av värdesäkringens karaktär. Företagen bör vara konsekvent och härleda marknadsmässiga förväntningar om framtida inflation utifrån prisnoteringar på samma datum som för diskonteringsräntekurvorna. 6. Gäller alternativ beräkning under Solvens 2? Nej, när Solvens 2 träder i kraft upphör FFFS 2011:22 att gälla. Offentliggörande 7. Kommer FI att publicera vilka företag som använder alternativ beräkning? FI kommer inte att aktivt publicera vilka företag som använder alternativ beräkning. Om någon begär utlämnande av denna information så kommer sekretessprövning att ske i vanlig ordning. Allmänna råd om utdelningar och värdeöverföringar 8. Kommer FI att hindra företag som använder alternativ beräkning att ge utdelningar till sina ägare? Våra allmänna råd säger att företag som tillämpar alternativ beräkning ska vara restriktiv med utdelningar och värdeöverföringar till ägare och andra närstående företag eller personer. Om den alternativa beräkningen används och räntorna sjunker ytterligare kan vinster uppstå i tillgångsportföljen samtidigt som värdet av skulden inte tillåts öka. Sådana vinster anser Finansinspektionen bör behandlas med yttersta försiktighet och med försäkringstagarnas och ersättningsberättigades intresse i förgrunden. Om det visar sig att marknadsräntorna stannar på en låg nivå under en lång period, kommer företaget att behöva dessa vinster för att fullgöra sina åtaganden gentemot de försäkrade. Därför kompletteras föreskrifterna med allmänna råd om att företagen bör vara restriktiva ifråga om vinstutdelning och andra värdeöverföringar till ägarna, eller andra närstående företag eller personer, under den tid den alternativa beräkningen tillämpas. 9. Sätter de allmänna råden en begränsning på återbäring, värdesäkring m m? Försäkringsföretag och tjänstepensionskassa som vid något tillfälle använder alternativa sätt att beräkna försäkringstekniska avsättningar, bör under hela den period som beslutet gäller vara restriktiv med att göra vinstutdelning eller värdeöverföring. Med värdeöverföring avses i detta sammanhang dock inte den allokering, fördelning eller utbetalning av återbäringskapital på försäkringar, vilket följer av försäkringens villkor och andra anknytande tekniska regler. 2
Finansinspektionen ska underrättas innan en utdelning eller värdeöverföring sker. De allmänna råden och kommentarer om värdeöverföringar i beslutstexten till tjänstepensionskassorna syftar till att långsiktigt skydda försäkringstagarna och ersättningsberättigade. Det som sägs i FRL om överskottshantering gäller. Tillämpning av alternativa sätt att beräkna försäkringstekniska avsättningar kan emellertid ge upphov till resultatförbättringar. Restriktivitet ska därför gälla för återbäringsbeslut till den del detta grundas på den del av överskottet som uppkommit som en direkt följd av en sådan resultatförbättring. Det förutsätts att bestämning av återbäringsnivå för övrigt baseras på det faktiska ekonomiska utfall som enligt företagets regler ska ligga till grund för bestämningen. Finansinspektionen har enligt till exempel den allmänna stabilitetsprincipen i 4 kap. 1 försäkringsrörelselagen möjlighet att ingripa mot utdelningar eller andra värdeöverföringar som i sig är tillåtna enligt företagsordning eller lag, men som medför en risk för att företaget inte kan fullgöra åtagandena mot försäkringstagarna och ersättningsberättigade. Beräkningstekniska frågor 10. Hur ska man tolka golvet på diskonteringsräntekurvan. Är det ett golv för räntorna för olika löptider? Nej, företaget ska beräkna FTA baserat med antingen gällande marknadsräntor eller marknadsräntorna per den 31 maj. Det går inte att blanda räntesatser härledda från olika tidpunkter. 11. Hur tar man hänsyn till alternativ beräkning i Trafikljuset? Alternativ beräkning påverkar kapitalbufferten och de kapitalkrav som beror av de räntor som används för att beräkna FTA. Kapitalbufferten blir högre än vid normal beräkning eftersom FTA till verkligt värde blir lägre. Kapitalkravet för ränterisk i FTA ökar också jämfört med normal beräkning. Kapitalkraven för andra risker, t.ex. dödlighetsrisk, som beräknas som andelar eller stress av FTA minskar jämfört med normal beräkning. Sammantaget ökar kapitalbufferten mer än kapitalkravet. Trafikljuskvoten kan antingen öka eller minska. Avseende kapitalkravet för ränterisk i FTA gäller följande: Räntescenarierna utgår från gällande marknadsräntor. De gällande marknadsräntorna chockas på samma sätt som vid normal beräkning och två nya värden på FTA beräknas utifrån de diskonteringsräntekurvor som erhålles. Kapitalkraven för ränterisk på FTA utgörs av differensen mellan FTA i utgångsläget, med alternativ beräkning, och FTA i räntescenarierna, utan alternativ beräkning. Avseende övriga kapitalkrav som beror av de räntor som används för att beräkna FTA gäller följande: Kapitalkraven ska beräknas som en andel eller 3
stress av FTA i utgångsläget, med alternativ beräkning. Detta gäller till exempel dödlighetsrisken. Redovisning Frågor och svar avseende redovisning av tillämpning av alternativ beräkning av försäkringstekniska avsättningar i årsredovisning och i förekommande fall i delårsrapport (försäkringsföretag och understödföreningar som har en fastställd balansomslutning för det föregående räkenskapsåret som överstiger 1 miljard kronor). 12. Vilken utgående balans ska redovisas i årsredovisning och i förekommande fall i delårsrapport när den alternativa beräkningen av försäkringstekniska avsättningar tillämpas? Den utgående balansen som ska redovisas är den som är framräknad enligt den alternativa beräkningen av försäkringstekniska avsättningar. 13. Hur ska förändringen av försäkringstekniska avsättningar redovisas i årsredovisning och delårsrapport om alternativ beräkning av försäkringstekniska avsättningar tillämpas i redovisningen? Förändringen ska redovisas som försäkringsföretaget och understödsföreningen gjort tidigare vid tillämpning av FFFS 2011:22 (försäkringsföretag) respektive FFFS 2008:23 (understödsföreningar). D.v.s. redovisas som en förändring av försäkringstekniska avsättningar i resultaträkningen. 14. Vilka upplysningar ska lämnas i årsredovisning respektive delårsrapport? Upplysningar ska lämnas i årsredovisningen om vilka av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd som har tillämpats i årsredovisningen enligt 5 kap. 13 FFFS 2008:26. D.v.s. om försäkringsföretaget respektive understödföreningen har tillämpat den alternativa beräkningen av försäkringstekniska avsättningar ska upplysningar om detta lämnas i årsredovisningen. Om den alternativa beräkningen tillämpas första gången i en delårsrapport bör upplysning om detta lämnas i delårsrapporten. 15. Kan ett bolag som har angivit att man tillämpar aktuella marknadsräntor enligt IFRS 4 Försäkringsavtal punkt 24 tillämpa alternativ beräkning? Redovisning i juridisk person: Företaget tillämpar IFRS 4 Försäkringsavtal via reglerna i 2 kap. allmänna råd 1 i FFFS 2008:26 om att internationella redovisningsstandarder bör tillämpas, om inte något annat krävs enligt lag eller annan författning, (lagbegränsad IFRS). Detta innebär att om företaget därigenom tillämpar IFRS 4 Försäkringsavtal punkt 24 avseende aktuella marknadsräntor på sina befintliga försäkringstekniska avsättningar, så bör denna princip tillämpas konsekvent för alla perioder på de försäkringstekniska avsättningarna tills de har avvecklats. 4
Koncernredovisning: IAS-förordningen ska tillämpas enligt 7 kap. 3 FFFS 2008:26. Det innebär att IFRS reglerna ska tillämpas i koncernredovisningen. Om företagen i koncernen tillämpar IFRS 4 Försäkringsavtal punkt 24 avseende aktuella marknadsräntor på sina befintliga försäkringstekniska avsättningar, så ska denna princip tillämpas konsekvent för alla perioder på de försäkringstekniska avsättningarna tills de har avvecklats. 16. Enligt 2008:26 4 kap 6 kan avvikelser göras från huvudalternativet om redovisningen därigenom blir mer relevant men inte mindre tillförlitlig etc... Innebär de allmänna råden i paragrafen att avvikelse från FFFS 2011:22 val av räntesats ej kan göras.? Nej avvikelse kan göras om alla tre kraven a)-c) i 4 kap. 6 andra stycket är uppfyllda. Dvs. förutom b) som anges i frågan ska även den avvikande beräkningen vara förenlig reglerna om försäkringstekniska avsättningar i 4 kap. 9 lagen om årsredovisning i försäkringsföretag. Där anges följande: De försäkringstekniska avsättningarna (DD och EE) skall motsvara belopp som krävs för att bolaget skall kunna uppfylla alla åtaganden som skäligen kan förväntas uppkomma med anledning av ingångna försäkringsavtal. D.v.s. kravet i punkt a). Upplysningar ska dessutom lämnas enligt kraven i punkt c). Periodisk rapportering 17. Hur ska alternativ beräkning tillämpas i periodisk rapportering? Om företaget beräknat försäkringstekniska avsättningar med alternativ beräkning så ska företaget ange detta. Detta går med fördel att göra i rapportörens Kommentar/Status fält i Avprickning. Om företaget tillämpar alternativ beräkning så får de rapportera effekten av att man tillämpar alternativ beräkning i en särskild framtagen blankett. Syftet med den nya blanketten är att ge myndigheten en översikt om hur stor omfattningen av denna undantagsregel är samt hur stor effekten blir av att tillämpa alternativ beräkningen och hur den påverkar olika delar av den periodiska rapporteringen, inkl balansräkning, solvens, skuldtäckning, solvens, etc för bolaget.. Underrättelse och ansökan Hur åstadkommer Finansinspektionen likabehandling av tjänstepensionskassor och försäkringsföretag? Tjänstepensionskassorna och försäkringsföretagen lyder under olika regelverk som innebär att delvis annorlunda verksamhetsvillkor råder för dessa olika associationsformer. Detta medför att tjänstepensionskassorna måste ansöka om dispens, vilket inte är nödvändigt för försäkringsföretagen. Finansinspektionen bedömer dock att det är befogat att underlätta för tjänstepensionskassorna i samband med det dispensförfarande som är nödvändigt för deras del. Därmed har Finansinspektionen utformat typbeslutet för dispens så att en tjänstepensionskassa kan ansöka om dispens i förväg utan att den aktiveras. Efter dispensbeslutet kan tjänstepensionskassan aktivera 5
dispensen genom en enkel underrättelse Finansinspektionen. Därmed får tjänstepensionskassan omedelbar möjlighet att använda det alternativa beräkningssättet men omfattas då även av begränsningen avseende värdeöverföringar. Ansökan om dispens är kostnadsfri. Detta ska i sak motsvara försäkringsföretagens möjlighet att aktivera den alternativa beräkningen med en enkel underrättelse. 18. Hur ska företagen underrätta FI om att de använder alternativ beräkning? En underrättelse ska vara skriftlig och lämnas av företagets verkställande direktör eller annan behörig firmatecknare. Underrättelsen ska ange vilket företag den avser och när företaget avser att börja använda den alternativa beräkningen. Finansinspektionen även begära att ytterligare upplysningar lämnas. Utöver underrättelse, bör instruktion gå ut att rapportören vid varje rapporteringstillfälle/för varje översänd rapport i FI:s inrapporteringssystem indikerar om man tillämpat alternativ beräkning. 6