METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2016 Metallvärden har per den 30 september förvärvat samtliga aktier i Svensk Kabel- och Metallgranulering AB. Aluminiumverket i Lesjöfors har under kvartalet driftsatts. Produktionen har pågått under sommarmånaderna med några uppehåll för smärre tekniska justeringar och kompletteringar. Dotterbolaget Sala Bly har under kvartalet haft en fortsatt tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. Tredje kvartalet 2016 Omsättning för koncernen uppgick under kvartalet till 4.887 Tkr med ett resultat på 3.750 Tkr. Aluminiumverket i Lesjöfors har under kvartalet driftsatts och efter tester och provkörningar kunde den första leveransen av ca 25 ton Al - dabs levereras till L&M GmbH i Tyskland i mitten av juli. Produktionen har pågått under sommarmånaderna med några uppehåll för smärre tekniska justeringar och kompletteringar. Dotterbolaget Sala Bly har under kvartalet haft en fortsatt tillfredsställande orderingång och resultatutveckling. En omräkning avseende teckningskursen för teckningsoptioner av serie 2015/2017 och serie II 2015/2018 har genomförts. Omräkningen föranleds dels av den sammanläggning av aktier som bolagsstämman beslutade den 19 november 2015, dels den företrädesemission med efterföljande överteckningsemission som bolagsstämman beslutade, respektive bemyndigade styrelsen att besluta om, den 27 januari 2016. Omräkningen har gjorts av bolaget i enlighet med villkoren för respektive serie och styrelsen beslutade om omräkningen den 7 juli 2016. Före omräkningen gav en teckningsoption av respektive serie rätt att teckna en aktie till kursen 0,05 kr. Efter omräkningen berättigar varje teckningsoption av respektive serie till teckning av 0,03 aktier till en teckningskurs om 1,73 kr per aktie. Teckningsoptionerna av serie 2015/2017 kan påkalla teckning av nya aktier under perioden 10/1-31/1 2017 samt 10/12-31/12 2017. 1
Perioden januari september 2016 Omsättning för koncernen uppgick under årets första nio månader till 14.485 Tkr med ett resultat på 10.967 Tkr. En extra bolagsstämma den 27 januari 2016 beslöt att ändra bolagsordningen samt att genomföra en nyemission med företräde för befintliga aktieägare. Emissionen övertecknades och 11.878.387 aktier tecknades med förträdesrätt. Därutöver tecknades 1.928.432 aktier med subsidiär teckningsrätt. Genom den genomförda emissionen tillfördes Metallvärden 8.500 Tkr i nytt kapital, varav ca 3.000 Tkr inflöt under april månad. Dotterbolagen M.V. Metallvärdens verksamhet inom handel har per 1 januari 2016 överförts till moderbolaget och dotterbolaget är sålunda ett vilande bolag. Handelsverksamheten kommer att återupptas i begränsad omfattning i och med att koncernens rörelsekapital har förbättrats genom den ovan nämnda emissionen. Falu Skrot- och Metallhandel har under hela perioden endast haft en begränsad verksamhet. Bolagets etablering på en ny adress, har överklagats av grannar som ifrågasätter placeringen i detta industriområde. I slutet av juni beslutade styrelsen att genom en riktad emission emittera 4.645.000 aktier till kursen 0,95 kr. Genom emissionen ökades bolagets aktiekapital med 2.322.500 kronor. Antalet utestående aktier i bolaget uppgår efter nämnda emission till 21.363.092. Väsentliga händelser efter periodens utgång Metallvärden har per den 30 september förvärvat samtliga aktier i Svensk Kabel- och Metallgranulering AB (nedan SKM ). Säljare är H. J. Hansen Sverige AB, vilket bolag i sin tur är ett dotterbolag till Danmarks största återvinningsföretag H. J. Hansen Genvindningsindustri A/S. Affären genomfördes den 5 oktober. SKM bedriver verksamhet dels i Trollhättan, dels i Kristinehamn. Bolaget är specialiserat på återvinning av kablar samt även på demontering och återvinning av transformatorer. Bolaget har också en traditionell skrothantering merparten av skrotet har levererats till det danska moderbolaget för vidare bearbetning. Under senaste verksamhetsåret (juli 15 till juni -16) omsatte bolaget 132,1 mkr och uppvisar ett negativt resultat på 3,4 mkr. Bolaget har haft 14 anställda. Köpeskillingen för samtliga aktier uppgick till 2,0 mkr. Dessutom skall SKM inom 6 månader lösa en skuld till den tidigare. koncernmodern. Under det gångna verksamhetsåret har en omstrukturering av verksamheten initierats med ökad fokusering på kabelgranulering och hantering av transformatorer. Detta har, i kombination med kostnadsreduktion, medfört att bolagets resultat mot slutet av verksamhetsåret förbättrats. Metallvärdens intention är att granulering och transformatorskrotning skall utvecklas vidare. Metallvärden och SKMs hittillsvarande moderbolag H. J. Hansen Gjenvindningsindustr A/S har också ingått ett avtal med avsikten att vidareutveckla handelssamarbetet mellan parterna. 2
Marknadsförutsättningar Under första kvartalet innevarande år noterades en prisökning på de flesta metallurgiska råvaror sannolikt orsakat av mer eller mindre spekulativa orsaker. Under andra kvartalet föll sedan priserna åter. Dessa prisfluktuationer gäller främst järnmalm och järnskrot samt koppar. En trolig orsak till dessa fluktuationer är spekulationer om kommande kinesiska ekonomiska stimulanser. Under tredjekvartalet har fluktuationerna fortsatt men med en fastare underton. Metallvärdens metaller, bly och aluminium, har inte haft samma dramatiska prisförändringar men även de har också påverkats av samma mönster. I och med förvärvet av SKM har metallen koppar adderats till våra metaller. Återvinningsindustrin har under tredje kvartalet haft en fortsatt tung period även om trycket under september verkar ha lättat en del. Marknaden tycks ha accepterat en något högre prisnivå, vilket bidragit till att vi fått en viss ökning i tillgången av skrot och också vissa förbättringar i marginalerna. I Metallvärden har vi nästan inga lager som inte är prissäkrade och vi har till skillnad mot resten av branschen ett ytterligare värdeskapande led i våra smältverk och tillverkning av halvfabrikat. VDs kommentar Det är med stor tillfredsställe vi rapporterar om förvärvet av SKM. Det är en mycket naturlig utveckling då vi sedan i våras haft ett inköpssamarbete för framför allt aluminiumskrot. Området kring Trollhättan är väl industrialiserat och tillgången på aluminiumskrot är god. SKM har under de senaste månaderna haft en positiv utveckling med positivt resultat i både augusti och september. Det är uppenbart att vissa förändringar kommer att ske inom SKM men i stort sett avser vi fortsätta verksamheten men med ett mindre fokus på järnskrot och större fokus på en utveckling av metallhanteringen. SKM s kabelgranulering och transformatorskrotning anser vi ha stor potential och vi är övertygade om att denna verksamhet går att utveckla. En sådan fokusering stämmer väl överrens med Metallvärdens strategi att förutom den traditionella skrothandeln ha ett ytterligare förädlingssteg. 3
Aluminiumverket i Lesjöfors har nu varit i drift ett kvartal. Det har varit en hel del uppstartsproblem men ingenting som vi inte har kunnat hantera. De flesta problemen har uppstått i samband med installationen av den nya filteranläggningen. Dessutom fick vi i samband med ett stormoväder ett mycket ovanligt strömavbrott som kunde ha slutat med katastrof, men som med en bra insats av våra medarbetare kunde undvikas. Vi har nu uppdaterat larmfunktionerna så att ett liknande problem inte skall kunna inträffa. Sala Bly fortsätter att vara bäst i klassen i vår lilla koncern. Det finns verkligen anledning att åter igen uppmärksamma det mycket framgångsrika arbete som medarbetarna i Sala utför. Mitt tidigare optimistiska prognosliknande uttalande om att vi skulle kunna ta igen hela första halvårets förluster under det andra halvåret kommer tyvärr inte att förverkligas. Något förnyat uttalande om resultatutvecklingen framöver avstår jag från att göra men det finns många skäl att vara optimistisk. Metallvärden är genom inkorporeringen av SKM ett väsentligt större företag. Möjligheter inom vår bransch är fortsatt stora och dessa skall vi också försöka ta vara på. Björn Grufman VD ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 3.452 Tkr och uppgick 30 september 2016 till 2.250 Tkr (varav 1.113 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår efter genomförd nyemission i juni månad till 13 004 046 kr och antalet aktier till 26 008 092- st. Kvotvärdet är 0,50 kr per aktie. Ökningen av aktiekapital och antalet aktier registrerades hos Bolagsverket under juli månad 2016. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under första halvåret 2016 investerat 618 Tkr i anläggningstillgångar. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. 4
Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 juni till 14 (jmf. 15 personer 2015-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver viss handelsverksamhet och koncerninterna tjänster och har tre anställda. Transaktioner med närstående Under kvartalet har koncerninterna transaktioner som resultat av ackordet skett och Björn Grufman har fr.o.m. årsskiftet övergått i konsultativ tjänst och debiterar konsultarvode från sitt bolag Mittretur AB. Finansiell information Januari - september 2016 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Metallvärden & Metall värden AB i Lesjöfors AB Bly AB AB i Svergie AB - Omsättning -225 767 12 138 1 375 1 158 - Resultat efter finansiella poster -561-3 457 774-1 150-5 611 (varav reavinst) - investeringar 0 618 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2016 Bokslutskommuniké 2017-02-23 Q1 och Bolagsstämma 2017-05-18 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se 5
Resultaträkning Koncern Tkr 2016 2015 2015 9 12 månader 9 månader månader jan-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning 14 837 18 333 22 866 Övriga rörelseintäkter -352 10 733 10 733 14 485 29 066 33 599 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -9 441-11 313-14 368 Övriga externa kostnader -6 449-5 181-8 688 Personalkostnader -6 214-7 134-6 895 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 336-2 168-2 879 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 Rörelseresultat -9 955 3 270 769 Övriga finansiella poster 0 0 Räntenetto -1 189-917 -1 452 Resultat efter finansiella poster -11 144 2 353-683 Skatt på årets resultat 177 205 273 (Uppskjuten skatt) Årets resultat -10 967 2 558-410 6
Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 308 1 377 1 307 Materiella anläggningstillgångar 12 799 15 048 14 313 Finansiella anläggningstillgångar 6 073 6 073 6 073 Summa anläggningstillgångar 20 180 22 498 21 693 Omsättningstillgångar Varulager 2 461 2 110 2 124 Kortfristiga fordringar 10 645 7 986 6 199 Kassa och bank 2 250 1 415 3 452 Summa omsättningstillgångar 15 356 11 511 11 775 Summa tillgångar 35 536 34 009 33 468 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 13 004 18 409 2 301 Fritt eget kapital -11 906-18 029-2 903 Summa eget kapital 1 098 380-602 Avsättningar 1 113 1 113 1 113 Långfristiga skulder 16 591 12 768 19 549 Kortfristiga skulder 16 734 19 748 13 408 Summa skulder 33 325 32 516 32 957 Summa eget kapital och skulder 35 536 34 009 33 468 7
Resultaträkning Moderbolag Tkr 2016 2015 2015 9 månader 9 månader 12 månader jan-sept jan-sept jan-dec Nettoomsättning 1 158 242 311 Övriga rörelseintäkter 0 7 897 7 897 1 158 8 139 8 208 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -715 0 0 Övriga externa kostnader -3 656-2 308-4 381 Personalkostnader -1 531-1 300 531 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -4-3 -5 Övriga rörelsekostnader 0-8 334-8 335 Rörelseresultat -4 748-3 806-3 982 Resultat från andelar i koncernföretag 0 5 918-1 082 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 Övriga finansiella poster -48 0 0 Räntenetto -815-379 -827 Resultat efter finansiella poster -5 611 1 733-5 891 Koncernbidrag 0 0 0 Skatt på årets resultat 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat -5 611 1 733-5 891 8
Balansräkning Moderbolag Tkr Tillgångar 2016-09-30 2015-09-30 2015-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 36 43 40 Finansiella anläggningstillgångar 21 060 21 060 21 060 Summa anläggningstillgångar 21 096 21 103 21 100 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 13 343 11 102 6 462 Kassa och bank 503 150 2 005 Summa omsättningstillgångar 13 911 11 317 8 532 Summa tillgångar 35 007 32 420 29 632 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 13 004 18 409 2 301 Fritt eget kapital 5 382-5 694 2 790 Summa eget kapital 18 386 12 715 5 091 Långfristiga skulder 5 850 4 050 9 050 Kortfristiga skulder 10 771 15 655 15 491 Summa skulder 16 621 19 705 24 541 Summa eget kapital och skulder 35 007 32 420 29 632 9
Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2016 2015 2015 9 månader 9 månader 12 månader jan-sept jan-sept jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -5 611 1 733-5 891 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. -6 948 440 Avskrivningar och nedskrivningar 4 2 1 587 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar/intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -5 607-5 213-3 864 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar -6 881 1 726 1 425 Förändring av kortfristiga skulder -856-3 574-3 197 Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 344-7 061-5 636 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 0 0 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 0 Finansieringsverksamheten Nyemission 15 145 3 768 3 176 Nyemission kostnader -3 303-592 -122 Koncernbidrag 0 0 4 587 Lån förändring 4 050 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 11 842 7 226 7 641 Årets kassaflöde -1 502 165 2 005 Likvida medel vid årets början 2 005 1 0 Årets kassaflöde -1 502 165 2 005 Likvida medel vid periodens slut 503 166 2 005 10
Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2016-09-30 2015-12-31 jan-sept jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 10 558 7 807 Nyemission 13 439 3 175 Periodens resultat -5 611-5 891 Eget kapital vid periodens utgång 18 386 5 091 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2016-09-30 2015-12-31 jan-sept jan - dec Eget kapital vid periodens ingång -1 946-5 407 Nyemission 11 842 3 175 Koncernjusteringar 2 170 3 244 Periodens resultat -10 968-410 Eget kapital vid periodens utgång 1 098 602 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2016-09-30 2016-09-30 Nettoomsättning 443 5 044 Resultat efter finansnetto -5 611-11 144 Avkastning på eget kap. (%) Neg Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 46 71 Balansomslutning (tkr) 35 007 35 536 Soliditet (%) 53 3 Medeltalet anställda 3 14 Resultat efter aktie efter 22% skatt (kr) Neg Neg Eget kapital per aktie (kr) 0,71 0,04 Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, 11
bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 12