INDUSTRINS FRAMTID I EUROPA FRÅN ETT MALM- OCH STÅL PERSPEKTIV Göran Ottosson VP Marketing, Continental Europe
Norge s största exportör av industrivaror LKAB 17,5 Mton ~ 18 Mrd NOK 2
121 ÅR AV FRAMTIDSTRO 1890 Fastställande av bolagsordningen 1903 Malmbanan från Kiruna till Narvik invigs 1907 50/50 Gränges, svenska staten option 1955 LKABs första pelletsverk i Malmberget, pelletsresan startar 1957 Helstatligt 1983 LKABs olivinpellets får sitt stora genombrott 1996 LKAB investerar 50 MSEK i en experimentmasugn 2008 Beslut om ny huvudnivå i Kiruna (nr 7) Kostnad: 12,4 miljarder kronor 4200 anställda (650 utanför Sverige) 14 % kvinnor Etablerade i 15 länder 3
4 LKAB IDAG
SUSTAINABLE EUROPEAN MINING OF WORLD-CLASS ASSETS USING CUTTING-EDGE TECHNOLOGY Sweden Narvik Kiruna Svappavaara Malmberget Luleå 5
JÄRNMALMSMARKNADEN OCH LKAB LKAB Konkurrenter LKAB har cirka: 90 % av järnmalmsproduktionen i EU 2 % av järnmalmsexporten globalt 6
LKAB PRODUCTION AND SALES Products Areas SPECIAL PRODUCTS 4 % OTHER 5 % FINES 7 % MIDDLE EAST AND NORTH AFRICA 21% PELLETS 88 % EUROPE 74% 7
GRUVNÄRINGEN STÅR FÖR ~15 % AV SVENSK BRUTTOEXPORT OCH 40 % AV NETTOEXPORTEN Bruttoexport Nettoexport 100% = SEK 196 miljarder 100% = SEK 70 miljarder 6 Verkstads- 9 varor 5 30 Kemivaror Järnmalm Övriga mineral/ varor Järnmalm och andra mineralvaror 40 60 49 Skogsvaror Övrig nettoexport 8 Källa SCB
SVERIGE STÅR FÖR EN STOR DEL AV EUROPAS MALMTILLGÅNGAR Del av världens tillgångar Del av Europas tillgångar 2 Järnmalm 1 2 60 Koppar 1 33 Zink 1 21 Uran 28 81 Nickel 2 19 Guld 0 4 1 Järnmalmreserv justerat för järninnehåll 2 Exklusive Ryssland samt Ukraina, innefattar tillgångar dvs. projekt som i nuläget ej är ekonomiskt fördelaktiga KÄLLA: USGS; RGM
Ljusa utsikter för råvarumarknaden: vi är i en ny period av stark tillväxt Genomsnittlig tillväxttakt i efterfrågan, per årtionde Volatilitet under 30- och 40-talen följdes av period av stark tillväxt Vi är sedan Kinas boom i en ny period av tillväxt Järnmalm 0,2% 0,9% 7,0% 5,0% 2,4% 0% ~8% fram till krisen 3,6% 0,5% 6,0% Nickel 10,0% 0,4% 8,2% 7,0% 2,2% 1,6% 2,8% ~2% fram till krisen 1,6% 5,6% 1 Koppar 4,1% -0,1% 5,2% 4,4% 2,6% 1,4% 2,8% ~2% fram till krisen -0,4% 3,7% 1 2010-2013 1930- talet KÄLLA: USGS; Maddison; WBMS 40- talet 50- talet 60- talet 70- talet 80- talet 90- talet 2000- talet 2010- talet (P) 10
INDUSTRIALISERINGSPERIODER DRIVER STARK GLOBAL BNP TILLVÄXT Real BNP-tillväxt, 10 års glidande medelvärde för USA, Tyskland, Japan och världen 1 ; procent Världen 1 USA Japan Tyskland Kina Indien 12 10 Tyskland Japanska supercykeln Kinesiska supercykeln 8 6 4 2 USA Indien och andra utvecklingsländer 0-21880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020-4 -6-8 1 G7 used as proxy for world up to 1950 11 KÄLLA: OECD up to 2000
12
Stål bygger välstånd, högkvalitativ järnmalmspellets är råvaran
14
The past and future society without minerals and metals is unthinkable The average citizen in the Western world consumes 1,700 ton of mineral and metals (25 tonnes annually) for roads, buildings, cars, household equipments etc. Modern technology makes use of more and more of the elements in the Periodic Table of chemical elements 15
16 BNP OCH STÅLINTENSITET
17
Steel kg/capita (000 ) STEEL CONSUMPTION V. GNP/CAPITA Germany China Purchase power adjusted GNP/capita 1990 USD 18
Global megacities
- 1 nytt arbetstillfälle inom leverantörssektorn till stålindustrin - 0,5 nya arbetstillfällen inom övriga industrisektorer - 1 nytt arbetstillfälle inom transportsektorn - 3 nya arbetstillfällen inom tjänstesektorn 20
21 Data from World Steel Association
22
EN LÅNGSIKTIG PROGNOS SÄGER.
CHINA IRON ORE IMPORT Data from CRU 24
Mt PRODUKTION AV RÅSTÅL 1969-2010 Crude Steel Production 1969-2010 (E) Japan China 700 600 500 400 300 200 100 0 2009 2007 2005 2003 2001 1999 1997 1995 1993 1991 1989 1987 1985 1983 1981 1979 1977 1975 1973 1971 1969 Source: worldsteel
26 INDIENS TILLVÄXT I STÅLKONSUMTION
27 VARFÖR GÅR TYSKLAND SÅ BRA??
28
29
GERMANY INDUSTRIAL PRODUCTION 2000-2011
GERMANY EXPORTS 2000-2011
32 TYSKA BILTILLVERKARES FÖRSÄLJNING
33
EUROPEAN REGULATORY BURDEN ON INDUSTRY EU Industry faces flood of enviromental regulations: REACH(Chemicals) Ecolabel Industrial emissions Ecodesign Air BAT Water BREFS Waste Large Combustion plants Sulphur in Marine fuels (possibly marine transport costs up to 50%) Emissions Trading Scheme Directive Energy Efficiency Directive Source EUROFER 35
ETS: RESULTS OF IMPLEMENTATION 40% of the economy from manufacturing, is carrying 90% of ETS costs Base year 2005, instead of 1990 Benchmarks; Even best performers will be short 8,5% The sector as a whole will be short over 23% Total cost to industry 11 bln Cross-Sectoral adjustment Factor; Could reduce the benchmarks by a further 2-3% Cost = 1 bln Electricity Compensation; Electricity prices estimated to increase by 30% 2013 2020. Source EUROFER 36
ENERGY EFFICIENCY PROPOSALS EU has the highest Energy Costs worldwide ( 200% higher than China, 20% higher than USA ) Energy Efficiency Directive; Mandatory 1,5% annual savings obligation (enegry cap ) Mandatory capture and use of heat Double regulation with Industrial Emissions Directive Energy Roadmap implementation of the Energy Package Cost : > 1000 bln Source EUROFER 37
38 HOT FÖR EU S INDUSTRI
IMPROVEMENTS TO THE BLAST FURNACE PROCESS Higher efficiency, less Blast furnaces but increased production 40
LKABS FORSKNING & UTVECKLING Budgetprognos - 240 MSEK Budgetprognos - 110 personer 42
HJALMAR LUNDBOM RESEARCH CENTRE (HLRC) En resurs för grundläggande forskning och källa för rekrytering av kompetenta forskare. HLRC skall bedriva forskning som stödjer LKABs strategiska forsknings- och utvecklingsverksamhet. Med detta medverka till att säkerställa LKABs nytta och framtida konkurrenskraft på världsmarknaden. Aktuella forskningsområden Smart Pellets, 9 doktorandprojekt, 3 seniorforskarprojekt 4 disputerade doktorer Sustainable Mining, 8 doktorandprojekt, 2 seniorforskarprojekt Samhällsomvandling, nytt område Produktionslogistik, nytt område 43
HLRC SUMMERING GODKÄNDA PROJEKT Summering per nivå Beslutade 2006-2010 Förstudier (2011) < 400 000 Projekt (2011) > 400 000 (rekommenderat till styrelsen) Totalt t o m 2011-12-31 Summa godkända ansökningar 53 900 000 kr 2 037 000 kr 20 813 000 kr 76 750 000 kr 44
46 TEKNOLOGISKT LEDARSKAP GENOM SAMVERKAN
OUR LKAB EXPERIMENTAL BLAST FURNACE CONTRIBUTES TO SOLUTIONS FOR THE SOCIETAL CHALLENGES ULCOS Ultra Low CO 2 Steelmaking European FP Project to reduce CO 2 by 50% in iron-making
THE ADVANTAGES OF MAGNETITE AND INNOVATIVE PROCESS DEVELOPMENT Magnetite acts like a fuel when oxidizing to hematite. Consumption of fossil fuels is only onethird of that required in the production of hematite pellets. CO2-emissions from mine to sinter and pellets are only one-seventh LKAB Green Pellets 48
OUR OPERATIONS ARE STATE-OF-THE ART High-tech mining operations Innovative technology for pelletising Efficient railway and harbour logistics World-class R&D
WE NEED TO GROW WITH OUR CUSTOMERS TO STAY IN BUSINESS WE WISH TO INCREASE EUROPEAN SUPPLY GROWTH STRATEGY IN 3 WAVES Organic growth Future potentials Debottlenecking and fine-tuning Investments LKAB 37 Mton Organic growth - Iron ore exploration projects Mergers and Acquisitions New businesses - REE and Apatite 2012 2015 2015-2020
LKAB 37 - EUROPE S BIGGEST IRON ORE PROJECT Mertainen Proved ore reserves 150 Mt Magnetite Atlantic ocean Norway Sweden Gruvberget Proved ore reserves 25 Mt Magnetite 50 Mt Hematite Finland = LKAB harbours Leveäniemi Proved ore reserves 100 Mt Magnetite 51
52 Unique and efficient underground storage of iron ore products
VALUE FOR EUROPEAN INDUSTRY AND CITIZENS