Aktieindexobligation Kina Tillväxt Erbjuder marknadsexponering mot Stor-Kina Kina Tillväxt 13 VILLKOR Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100 %¹ Deltagandegrad: 100 %² Köpkurs: 111 % Löptid: 5 år Emittent: UBS AG, Jersey Branch (UBS) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 15 januari 2010 INRIKTNING Kina har under de senaste åren haft en kraftig ekonomisk tillväxt och dessutom klarat sig relativt väl under rådande finanskris. Obligation Kina Tillväxt 13 erbjuder rak exponering mot tillväxtregionerna Kina, Hong Kong och Taiwan med 100 % Kapitalskydd. VIKTIG INFORMATION En investering i aktieindexobligationer är förknippad med risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde från den Kapitalskyddade nivån. Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 7 i denna broschyr.
Regionen Stor-Kina har under de senaste åren haft en kraftig ekonomisk tillväxt och klarat sig relativt väl under rådande finanskris. Tre stora stimulanspaket har lanserats i Kina inom infrastruktur, penningpolitik och inhemsk konsumtion, för att stävja en eventuell ekonomisk tillbakagång. Kina är idag en ekonomisk stormakt och har potential att bli ännu större. Samtidigt har relationerna mellan Kina och Taiwan förbättrats avsevärt. Obligation Kina Tillväxt 13 erbjuder en rak exponering mot Kina, Hong Kong och Taiwan med 100 % Kapitalskydd. Marknadsexponering mot tillväxtmarknader Exponering mot tillväxtmarknaderna Kina, Hong Kong och Taiwan. Obligationen är likaviktad mot respektive marknad. Kapitalskydd 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen.¹ Kapitalskyddet och avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. God potential och begränsat risktagande Kina Tillväxt 13 har en indikativ Deltagandegrad om 100 %² och tecknas med en Överkurs om 11 %. Vinstsäkring Om Kina Tillväxt 13 visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny kapitalskyddad obligation. Möjlighet att avytttra Obligationen före förfall Obligationen avses noteras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. Stimulanspaket Kina har uppvisat styrka under de första tre kvartalen 2009. Aktiviteten har varit hög och haft en positiv trend i flera månader vilket indikerar bra fart i ekonomin. Investeringar i byggnation och infrastruktur fortsätter också att öka som en konsekvens av de statliga stimulanspaket som fastställts. Dessa uppgår hittills till cirka 600 miljarder US dollar och sammanfattas nedan: Stimulanspaket 1 Infrastruktur: Programmet omfattar exempelvis byggnation av billiga bostäder, utbyggnad och förbättringar av infrastruktur samt hälsovård. Stimulanspaket 2 Penningpolitik: Programmet omfattar exempelvis avskaffandet av utlåningstaket för kinesiska banker samt kraftiga räntesänkningar. Stimulanspaket 3 Inhemsk konsumtion: Höjda löner för statligt anställda samt sänkt inkomstskatt. Bostadsmarknaden subventioneras också för att få fart på privatkonsumtionen. 3 Stimulanspaketen är riktade mot tre kritiska sektorer för Kinas tillväxt. Investeringarna i infrastruktur och byggnationer krävs för att öka den inhemska efterfrågan och är starkt kopplad till penningpolitiska stimulansåtgärderna då bankernas utlåning väntas drivas av investeringar i infrastruktur och bostäder. Resultat syns både inom industrins orderingång och privatkonsumtionen. Bankernas utlåning har stigit som ett direkt resultat av stimulanserna. På fastighetsmarknaden ser antalet sålda bostäder ut att öka i snabb takt. Kinas BNP växte med 7,7 % 4 under de första tre kvartalen 2009. Trots att detta är lägsta tillväxttakten på tio år finns förhoppningar om att Kina kan uppnå 8 % tillväxt på helåret 2009 enligt HQ Banks Kinafondförvaltare. BNP-tillväxt 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2000 2001 2002 Detaljhandel 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2000 2001 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2007 2008 2008 2009 2009 2010 2010 Bankutlåning 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 2000 2001 2002 2003 2004 Datan är framtagen ur National Bureau of Statistics of China och grafen uppe till vänster visar BNP tillväxten i Kina sedan år 2000. Grafen till höger visar hur utlåningen utvecklats under de första kvartalen 2009 med förbehåll för juni 2009 då motstridig data finns tillgänglig. Grafen nere till vänster visar hur privatkonsumtionen påverkat detaljhandeln och en återhämtning kan skönjas under de första kvartalen 2009. 2005 2006 2007 2008 2009 2010 ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 5 februari 2010, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. 3 Thomson Reuters 2009-11-16. 4 National Bureau of Statistics of China, 2009-11-16. 2 KINA TILLVÄXT 13
250% Historiska data Kina tillväxt 13* Grafen visar hur Indexkorgen för Kina Tillväxt 13 utvecklats de senaste fem åren 5. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 200% 150% 100% 50% Kinas stora utmaning framöver är att få igång den egna tillväxten i form av investeringar och inhemsk konsumtion 0% Nov - 04 Mar - 05 Jul - 05 Kina Tillväxt 13 Nov - 05 Mar - 06 Jul - 06 Nov - 06 Mar - 07 Regionen stor-kina Kina är idag en av världens största och dynamiska ekonomier. Med en befolkning på cirka 1,3 miljarder är Kina också världens mest folkrika nation. Den genomsnittliga BNP tillväxten har varit cirka 10 % de senaste 20 åren. Kinas ekonomi fortsätter att växa och exporten har varit en drivande faktor under flera år. Utmaningen nu är att få igång den inhemska efterfrågan vilket påbörjats i och med stimulanspaketen. Jul - 07 Nov - 07 Mar - 08 Jul - 08 Nov - 08 Mar - 09 Jul - 09 Nov - 09 Hong Kong var fram till 1997 en brittisk koloni men har sedan dess införlivats alltmer i den kinesiska ekonomin. Fortfarande råder principen Ett land två system vilket innebär att Hong Kong under en övergångsperiod skall komma att få behålla visst självstyre. Införlivandet av Hong Kong i Kina, om det sköts rätt, förväntas bidra positivt till kinesisk ekonomi och samhälle. Taiwan företrädde Kina i FN fram till 70-talet och relationerna mellan dessa två länder har därför varit frostig fram tills helt nyligen. Det här har tidigare hämmat regionens utveckling men större samarbeten och samtal har nu inletts. De förbättrade relationerna ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är positivt för regionen som helhet. National Bureau of Statistics of China, 2009-11-16. 5 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Förenklat avkastningsexempel*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer à 10 000 kr Nominellt Belopp, det vill säga 100 000 kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp 100 000 kr Indexkorgavkastning 50 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp 50 000 kr Total utbetalning på Förfallodagen 6 150 000 kr 5 Källa: Bloomberg 2009-11-16. 6 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp + MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad; 0). KINA TILLVÄXT 13 3
Beskrivning av Indexkorgen Index Disclaimer(s) Indexkorgen är sammansatt av tre aktieindex från tillväxtmarknader: Kina (Hang Seng China Enterprises Index) 1/3 Hong Kong (Hang Seng Index) 1/3 Taiwan (MSCI Taiwan Index) 1/3 Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index KINA HONG KONG TAIWAN Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 43 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 15 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1994. Indexet gjordes om 2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet 2000. För mer information om HSCEI se www.hsi.com.hk. Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 43 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 25 % och delas in i underkategorierna: industri och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan 1969. Indexets startdatum är 31 juli 1964. För mer information om HSI se www.hsi.com.hk. MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information om MSCI Taiwan indexet se www.mscibarra.com. En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the Product ), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the Product ), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Taiwan Index This security is not sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI or any affiliate of MSCI. Neither MSCI nor any other party makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of this security or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in this security particularly or the ability of the MSCI Taiwan Index to track corresponding stock market performance. MSCI is the licensor of certain trademarks, service marks and trade names of MSCI and of the MSCI Taiwan Index which is determined, composed and calculated by MSCI without regard to this security or the issuer of this security. MSCI has no obligation to take the needs of the issuer of this security or the owners of this security into consideration in determining, composing or calculating the MSCI [eg Taiwan] Index. MSCI is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of this security to be issued or in the determination or calculation of the equation by which this security is redeemable for cash. Neither MSCI nor any other party has any obligation or liability to owners of this security in connection with the administration, marketing or trading of this security. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY GUARANTEES THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY WAR- RANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, OWNERS OF THE PRODUCTS, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HER- EUNDER OR FOR ANY OTHER USE. FURTHER, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND MSCI HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE WITH RESPECT TO THE INDEXES AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI OR ANY OTHER PARTY HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI ; and MSCI [eg Taiwan] Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. MSCI and the MSCI Taiwan Index are service mark(s) of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ) or its affiliates and has/have been licensed for use for certain purposes by UBS AG 5 Year Note linked to Asian Equity Indices (100%), based on the MSCI Taiwan Index, has not been passed on by MSCI as to its legality or suitability, and is not issued, sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI. Neither MSCI, nor any other party, makes any warranties or bears any liability with respect to the Note. Neither MSCI, nor any other party has any responsibility for or participates in the management of the Note or sale of the Note shares. The Final Terms contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with UBS AG and the Note. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI ; and the MSCI Taiwan Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. 4 KINA TILLVÄXT 13
Hur beräknas avkastningen? Investerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index de sista två åren på de 9 Genomsnittsdagarna. Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet. Räkneexempel*** Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 11 100 kr, det vill säga 111 000 kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning¹ 80 % 100 % 80 000 kr 100 000 kr 180 000 kr 9,50 % 50 % 100 % 50 000 kr 100 000 kr 150 000 kr 5,58 % 20 % 100 % 20 000 kr 100 000 kr 120 000 kr 0,97 % 0 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,64 % -20 % 100 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -2,64 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 11 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad). 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till investerat belopp med hänsyn taget till Courtage. KINA TILLVÄXT 13 5
Erbjudande och anvisningar i sammandrag Länsförsäkringar Bank erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. + Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.lansforsakringar.se alternativt per telefon: 08-696 1810. + Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Länsförsäkringar Bank tillhanda senast klockan 17.30 den 15 januari 2010. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. + Betalningen måste vara Länsförsäkringar Bank tillhanda senast den 25 januari 2010. Tilldelning I händelse av att fler Obligationer sålts än vad som emitterats fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Länsförsäkringar Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB Obligationerna kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. + Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 5 februari 2010. Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Länsförsäkringar Bank och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Länsförsäkringar Banks erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Länsförsäkringar Banks bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Länsförsäkringar Bank äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Länsförsäkringar Bank bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 500 000 000 kr totalt för Obligationen. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Länsförsäkringar Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of Länsförsäkringar Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BEDISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att Länsförsäkringar Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Länsförsäkringar Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Länsförsäkringar Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Länsförsäkringar Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Länsförsäkringar Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Länsförsäkringar Bank. Ersättningar från Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger Länsförsäkringar Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av Länsförsäkringar Bank. Ersättningar till Länsförsäkringar Bank De obligationer Länsförsäkringar Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Länsförsäkringar Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika obligationer tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa Obligationer kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av Obligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Obligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Obligationens pris. Skatt Skattefrågor i Sverige Nedan följer en kort sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs i denna text kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Det bör noteras att det, på grund av beräkningen av avkastningen, råder viss osäkerhet om Obligationerna skall behandlas som delägarrätter eller fordringsrätter. Bedömningen har avgörande betydelse för rätten till avdrag vid en eventuell kapitalförlust. Mot denna bakgrund kommer skattekonsekvenser enligt båda alternativen att beskrivas nedan. Obligationerna bör dock behandlas som delägarrätter om aktieindex och/eller aktier enligt emissionsvillkoren väger tyngre än andra tillgångar och/eller annat index. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta eller kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna skall behandlas som delägarrätter samt är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare bör kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger 100 000 kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan. 6 KINA TILLVÄXT 13
Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Länsförsäkringar Banks erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på www.lansforsakringar.se. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Länsförsäkringar Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl Kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta Obligationen Förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på Länsförsäkringar Bank i Obligationen under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Obligationer. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Obligationerna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika obligationer. Även om dessa Obligationer kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika obligationer, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Obligationer sker, ta del av Prospektet. Överkurs, ökad risk större möjlighet till avkastning Risken är större i obligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre deltagandegrad och därmed möjlighet till större avkastning. För att Investeraren ska få en avkastning på Obligation med Överkurs som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 2,71 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 14,33 %. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Definitioner Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 30 november 2009 till och med 15 januari 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 5 februari 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 7 februari 2010. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Emittent eller UBS avser UBS AG, dess efterföljare och övertagare. Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 17 februari 2015. Genomsnittsdagar avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 5:e kalenderdagen var tredje månad från och med februari 2013 till och med februari 2015. Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index med respektive vikt som Avkastningen är knuten till: Likaviktat Hang Seng China Enterprises Index, Hang Seng Index och MSCI Taiwan. Indexkorgavkastning avser den procentuella nivån för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 11 100 kr per Obligation. Kapitalskydd avser 100 % kapitalskyddat Nominellt Belopp. Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen ovan). Köpkurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 5 februari 2010. Likviddag avser den 25 januari 2010 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Länsförsäkringar Bank avser Länsförsäkringar Bank AB, med Internetadress www.lansforsakringar.se. Löptid avser perioden från och med den 5 februari 2010 till och med den 5 februari 2015 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation. Obligation eller Kina Tillväxt 13 avser indexlänkad nollkupongsobligation med ISIN nummer SE0003080266, kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB UBSO KIN13 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB 208 170215. Prospekt avser UBS:s prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Obligationerna samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Slutindexkurs avser Stängningskursen för ett Underliggande Index på Genomsnittsdagarna. Startdag avser den 5 februari 2010. Startindexkurs avser Stängningskursen för ett Underliggande Index på relevant Startdag eller om dessa datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Indexkorgen och i Prospektet. Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Erbjudande och anvisningar i sammandrag. Överkurs avser 1 100 kr per Obligation.
Anmälan skickas till Ditt lokala bankkontor hos Länsförsäkringar Bank. Anmälan är bindande. Anmälningsperiod 30 november 2009 15 januari 2010 Lägsta investeringsbelopp 11 100 kr (motsvarande 1 Obligation à 11 100 kr, 10 000 kr Nominellt Belopp samt 1 100 kr Överkurs) Courtage Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp Betalning För depåkund i Länsförsäkringar Bank debiteras det till depån anslutna aktielikvidkontot på likviddagen. Förvaring Obligationen förvaras på en aktiedepå hos Länsförsäkringar Bank. Löptid 5 februari 2010 5 februari 2015 Kapitalskydd 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7 Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent UBS AG, Jersey Branch (UBS) Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB UBSO KIN13 ISIN nummer SE0003080266 Pågående emissioner Kina Tillväxt 13 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Tillväxtmarknader Riskkontroll 6 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontrol Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 5 februari 2010 på www.lansforsakringar.se Tidplan Sista anmälningsdag: 15 januari 2010 Avräkningsnotor via internet: 21 januari 2010 Likviddag: 25 januari 2010 Första dag på Löptiden, Deltagandegrad fastställs: 5 februari 2010 Sista dag på Löptiden: 5 februari 2015 Förfallodag och utbetalning: 17 februari 2015 Länsförsäkringar Bank AB (PUBL) Länsförsäkringar Bank AB, 106 50 Stockholm, Tel: 08-588 416 00. Organisationsnummer: 516401-9878 Länsförsäkringar Bank AB (publ) (nedan kallad Banken) bedriver bankverksamhet och tillhandahåller banktjänster till främst privatpersoner och lantbrukare. Banken lyder under Finansinspektionens och Konsumentverkets tillsyn. För att kunna bedriva bankverksamhet har Banken tillstånd i form av en oktroj. Bankens marknadsföring följer bestämmelserna i Marknadsföringslagen (SFS 1995:450). Emittenten: UBS AG, Jersey Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring 65.000 anställda (per den 16 november 2009) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. UBS är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på www.lansforsakringar.se och Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. Information enligt 3 kap distans- och hemförsäljningslagen (SFS 2005:59) Bestämmelserna om ångerrätt enligt rubricerade lag gäller inte distansavtal om deltagande i emission eller likartad aktivitet där priset för den rättighet aktiviteten avser efter teckningstidens utgång kommer att bero på sådana svängningar på finansmarknaden som Banken inte kan påverka och som kan inträffa under ångerfristen. Teckningsanmälan är därför bindande. Marknadsföringsbroschyr samt anmälningsblankett tillhandahålls på svenska, prospekt tillhandahålls på engelska. Kommunikation sker på svenska. Svensk rätt ska tillämpas. Tvist ska avgöras i svensk domstol med Stockholms tingsrätt som första instans. Klagomål ska i första hand framföras till respektive Länsförsäkringsbolag och omprövning kan begäras hos Banken. Möjlighet finns också att överklaga ärendet hos Allmänna reklamationsnämnden eller till allmän domstol Länsförsäkringar Bank & Försäkring