KINA. TILLVÄXT Erbjuder marknadsexponering HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT. Kina Tillväxt 14 Hävstångscertifikat + STRUKTURERADE PRODUKTER

Transkript

1 HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT Erbjuder marknadsexponering mot Stor-Kina Kina Tillväxt 14 Hävstångscertifikat VILLKOR Kategori: Indexcertifikat Kapitalskydd: Nej Deltagandegrad: 100 %² Köpkurs: 22,5 % exklusive Courtage Löptid: 3 år Emittent: UBS AG, London Branch (UBS) Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 5 mars 2010 INRIKTNING Kina har under de senaste åren haft en kraftig ekonomisk tillväxt och dessutom klarat sig relativt väl under den finansiella krisen. Hävstångscertifikat Kina Tillväxt 14 erbjuder rak exponering mot tillväxtregionerna Kina, Hong Kong och Taiwan. VIKTIG INFORMATION En investering i hävstångscertifikatet är förknippad med mycket hög risk. De pengar som placeras kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. För mer information se sidan 7 i denna broschyr. OBS! Hävstångscertifikat är förknippat med mycket hög risk och hela Investeringsbeloppet kan förloras. + STRUKTURERADE PRODUKTER

2 Regionen Stor-Kina har under de senaste åren haft en kraftig ekonomisk tillväxt och klarat sig relativt väl under den finansiella krisen. Tre stora stimulanspaket har lanserats i Kina inom infrastruktur, penningpolitik och inhemsk konsumtion, för att stävja en eventuell ekonomisk tillbakagång. Kina är idag en ekonomisk stormakt och har potential att bli ännu större. Samtidigt har relationerna mellan Kina och Taiwan förbättrats avsevärt vilket skapar förutsättningar för ett bättre ekonomiskt samarbete. Hävstångscertifikat Kina Tillväxt 14 är en högriskplacering som erbjuder en rak exponering mot Kina, Hong Kong och Taiwan. + Marknadsexponering mot tillväxtmarknader Exponering mot tillväxtmarknaderna Kina, Hong Kong och Taiwan. Certifikatet är likaviktat mot respektive marknad. + Hävstångscertifikat Hävstångscertifikat erbjuder stor potential till avkastning men också högt risktagande då hävstångscertifikat inte är kapitalskyddade och hela Investeringsbeloppet kan förloras. Hävstångscertifikat Kina Tillväxt 14 har en indikativ Deltagandegrad om 100 %¹ och tecknas med en Köpkurs om 22,5 % plus 2 % i Courtage av Nominellt Belopp. Totalt kr Investeringsbelopp plus kr i Courtage per Certifikat. + Möjlighet att avytttra certifikatet före förfall Hävstångscertifikatet avses noteras på Certifikatlistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. stimulanspaket Kina har uppvisat styrka under Aktiviteten har varit hög och haft en positiv trend i flera månader vilket indikerar bra fart i ekonomin. Investeringar i byggnation och infrastruktur fortsätter också att öka som en konsekvens av de statliga stimulanspaket som fastställts. Dessa uppgår hittills till cirka 600 miljarder US dollar och sammanfattas nedan: + Stimulanspaket 1 Infrastruktur: Programmet omfattar exempelvis byggnation av billiga bostäder, utbyggnad och förbättringar av infrastruktur samt hälsovård. + Stimulanspaket 2 Penningpolitik: Programmet omfattar exempelvis avskaffandet av utlåningstaket för kinesiska banker samt kraftiga räntesänkningar. + Stimulanspaket 3 Inhemsk konsumtion: Höjda löner för statligt anställda samt sänkt inkomstskatt. Bostadsmarknaden subventioneras också för att få fart på privatkonsumtionen. 3 Stimulanspaketen är riktade mot tre kritiska sektorer för Kinas tillväxt. Investeringarna i infrastruktur och byggnationer krävs för att öka den inhemska efterfrågan och är starkt kopplad till penningpolitiska stimulansåtgärderna då bankernas utlåning väntas drivas av investeringar i infrastruktur och bostäder. Resultat syns både inom industrins orderingång och privatkonsumtionen. Bankernas utlåning har stigit som ett direkt resultat av stimulanserna. På fastighetsmarknaden ser antalet sålda bostäder ut att öka i snabb takt. Kinas BNP växte med 7,7 % 4 under de första tre kvartalen Trots att detta är lägsta tillväxttakten på tio år finns förhoppningar om att Kina kan uppnå 8 % tillväxt på helåret 2009 enligt HQ Fonders Kinafondförvaltare. BNP-tillväxt 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Detaljhandel 25% 20% 15% 10% 5% 0% Bankutlåning 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% Datan är framtagen ur National Bureau of Statistics of China och grafen uppe till vänster visar BNP tillväxten i Kina sedan år Grafen till höger visar hur utlåningen utvecklats under de första kvartalen 2009 med förbehåll för juni 2009 då motstridig data finns tillgänglig. Grafen nere till vänster visar hur privatkonsumtionen påverkat detaljhandeln och en återhämtning kan skönjas under de första kvartalen ¹ För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 22 mars 2010 beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. 3 Thomson Reuters National Bureau of Statistics of China, HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT 14

3 Historiska data hävstångscertifikat Kina tillväxt 14* Grafen visar hur Indexkorgen för Kina Tillväxt 14 utvecklats de senaste fem åren 5. Historsik avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 250% 200% 150% 100% Kinas stora utmaning framöver är att få igång den egna tillväxten i form av investeringar och inhemsk konsumtion 50% 0% Dec - 04 Apr - 05 Aug - 05 Kina Tillväxt 14 Dec - 05 Apr - 06 Aug - 06 Dec - 06 Apr - 07 Regionen stor-kina Kina är idag en av världens största och dynamiska ekonomier. Med en befolkning på cirka 1,3 miljarder är Kina också världens mest folkrika nation. Den genomsnittliga BNP tillväxten har varit cirka 10 % de senaste 20 åren. Kinas ekonomi fortsätter att växa och exporten har varit en drivande faktor under flera år. Utmaningen nu är att få igång den inhemska efterfrågan vilket påbörjats i och med stimulanspaketen. Aug - 07 Dec - 07 Apr - 08 Aug - 08 Dec - 08 Apr - 09 Aug - 09 Dec - 09 Hong Kong var fram till 1997 en brittisk koloni men har sedan dess införlivats alltmer i den kinesiska ekonomin. Fortfarande råder principen Ett land två system vilket innebär att Hong Kong under en övergångsperiod skall komma att få behålla visst självstyre. Införlivandet av Hong Kong i Kina, om det sköts rätt, förväntas bidra positivt till kinesisk ekonomi och samhälle. Taiwan företrädde Kina i FN fram till 70-talet och relationerna mellan dessa två länder har därför varit frostig fram tills helt nyligen. Det här har tidigare hämmat regionens utveckling men utökade samarbeten och samtal har nu inletts. De förbättrade relationerna ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är positivt för regionen som helhet. VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. FÖRENKLAT AVKASTNINGSEXEMPEL*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om 1 Certifikat à kr Nominellt Belopp, det vill säga kr Investeringsbelopp plus kr i Courtage. Exponerat Nominellt Belopp kr Indexkorgavkastning 30 % Deltagandegrad 100 % Avkastning på Nominellt Belopp kr Avkastning på Investeringsbelopp ink. Courtage 6 22,45 % 5 Källa: Bloomberg Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp x MAX(Indexkorgavkastning x Deltagandegrad; 0). HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT 14 3

4 BESKRIVNING AV IndexKORGEN Indexkorgen är sammansatt av tre likaviktade aktieindex från tillväxtmarknader: Index: Vikt i Indexkorgen: + Kina (Hang Seng China Enterprises Index) 1/3 + Hong Kong (Hang Seng Index) 1/3 + Taiwan (MSCI Taiwan Index) 1/3 Målsättningen med Indexkorgen är att reflektera aktiemarknadsutvecklingen i dessa marknader. Underliggande Index KINA HONG KONG TAIWAN Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 43 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 15 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan Indexet gjordes om 2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet För mer information om HSCEI se Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 43 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 25 % och delas in i underkategorierna: industri och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan Indexets startdatum är 31 juli För mer information om HSI se MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information om MSCI Taiwan indexet se En investering i Certifikat medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. INDEX DISCLAIMER(S) Hang Seng China Enterprises Index The Hang Seng China Enterprises Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng China Enterprises Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the Product ), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. Hang Seng Index The Hang Seng Index (the Index ) is published and compiled by HSI Services Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited. The mark and name of the Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited have agreed to the use of, and reference to, the Index by UBS AG in connection with the securities described herein (the Product ), but neither HSI Services Limited nor Hang Seng Data Services Limited warrants or represents or guarantees to any broker or holder of the Product or any other person the accuracy or completeness of any of the Index and its computation or any information related thereto and no warranty or representation or guarantee of any kind whatsoever relating to any of the Index is given or may be implied. The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. No responsibility or liability is accepted by HSI Services Limited or Hang Seng Data Services Limited in respect of the use of and/or reference to any of the Index by UBS AG in connection with the Product, or for any inaccuracies, omissions, mistakes or errors of HSI Services Limited in the computation of any of the Index or for any economic or other loss which may be directly or indirectly sustained by any broker or holder of the Product or any other person dealing with the Product as a result thereof and no claims, actions or legal proceedings may be brought against HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reliance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasi-contractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship. MSCI Taiwan Index This security is not sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI or any affiliate of MSCI. Neither MSCI nor any other party makes any representation or warranty, express or implied, to the owners of this security or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in this security particularly or the ability of the MSCI Taiwan Index to track corresponding stock market performance. MSCI is the licensor of certain trademarks, service marks and trade names of MSCI and of the MSCI Taiwan Index which is determined, composed and calculated by MSCI without regard to this security or the issuer of this security. MSCI has no obligation to take the needs of the issuer of this security or the owners of this security into consideration in determining, composing or calculating the MSCI [eg Taiwan] Index. MSCI is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of this security to be issued or in the determination or calculation of the equation by which this security is redeemable for cash. Neither MSCI nor any other party has any obligation or liability to owners of this security in connection with the administration, marketing or trading of this security. ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY GUARANTEES THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE S CUSTOMERS OR COUNTERPARTIES, OWNERS OF THE PRODUCTS, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE IN- DEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. FURTHER, NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND MSCI HEREBY EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE WITH RESPECT TO THE INDEXES AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI NOR ANY OTHER PARTY SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUP- TIONS OF OR IN CONNECTION WITH THE INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI OR ANY OTHER PARTY HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. 4 HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT 14 No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI ; and MSCI [eg Taiwan] Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI. MSCI and the MSCI Taiwan Index are service mark(s) of Morgan Stanley Capital International Inc. ( MSCI ) or its affiliates and has/have been licensed for use for certain purposes by UBS AG 5 Year Note linked to Asian Equity Indices (100%), based on the MSCI Taiwan Index, has not been passed on by MSCI as to its legality or suitability, and is not issued, sponsored, endorsed, sold or promoted by MSCI. Neither MSCI, nor any other party, makes any warranties or bears any liability with respect to the Note. Neither MSCI, nor any other party has any responsibility for or participates in the management of the Note or sale of the Note shares. The Final Terms contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with UBS AG and the Note. No purchaser, seller or holder of this security, or any other person or entity, should use or refer to MSCI s trade name, trademark or service mark rights to the designations Morgan Stanley Capital International; MSCI ; and the MSCI Taiwan Index, to sponsor, endorse, market or promote this security without first contacting MSCI to determine whether MSCI s permission is required. Under no circumstances may any person or entity claim any affiliation with MSCI without the prior written permission of MSCI.

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: + Indexkorgavkastningen + Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Slutindexkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Index de sista 12 månaderna på de 13 Genomsnittsdagarna. Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ på Förfallodagen förloras hela Investeringsbeloppet. räkneexempel*** Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen för en investering om ett Certifikat á kr Nominellt Belopp, det vill säga kr Investeringsbelopp plus kr i Courtage. Indexkorgavkastning Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning 7 35 % 100 % kr kr kr 12,62 % 25 % 100 % kr kr kr 0,68 % 15 % 100 % kr kr kr -15,09 % 0 % 100 % 0 kr kr 0 kr -100,00 % -20% 100 % 0 kr kr 0 kr -100,00 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 100 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Certifikatet ges ut till 22,5 % plus 2 % i Courtage av Nominellt Belopp måste Avkastningen på Certifikatet uppgå till minst 24,5 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet inklusive Courtage skall återbetalas. 7 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbeloppet med hänsyn taget till Courtage. HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT 14 5

6 ERBJUDANDE OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG HQ Bank erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Erbjudandet och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. + Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 5 mars Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. + Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 16 mars Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Inregistrering vid Börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på Certifikatlistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. HQ Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. + Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 26 mars Prospekt och villkor för Erbjudandet Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos HQ Bank och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Erbjudandet och risker angående investeringen. Certifikaten har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, HQ Banks erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Certifikaten understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt HQ Banks bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. HQ Bank äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om HQ Bank bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr totalt. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE- DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att HQ Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har HQ Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar HQ Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster HQ Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. HQ Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från HQ Bank. Ersättningar från HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger HQ Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av HQ Bank. Ersättningar till HQ Bank De certifikat HQ Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. HQ Bank får ersättning på försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det Nominella beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika Certifikat tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa Certifikat kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,5-1,0 % per år, under antagandet att aktuell produkt innehas till Förfall, av Nominellt belopp. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i Certifikatet. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i Certifikatets pris. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en kort sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Certifikat. Skattekonsekvenserna för enskilda certifikatsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte beskrivs i denna text kan uppkomma för vissa kategorier av certifikatsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, investeringsfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje certifikatsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Certifikat exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Det bör noteras att det, på grund av beräkningen av avkastningen, råder viss osäkerhet om Certifikaten skall behandlas som delägarrätter eller fordringsrätter. Bedömningen har avgörande betydelse för rätten till avdrag vid en eventuell kapitalförlust. Mot denna bakgrund kommer skattekonsekvenser enligt båda alternativen att beskrivas nedan. Certifikaten bör dock behandlas som delägarrätter om aktieindex och/eller aktier enligt emissionsvillkoren väger tyngre än andra tillgångar och/eller annat index. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta eller kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Certifikaten. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för ett Certifikat utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Certifikat av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Certifikaten skall behandlas som delägarrätter samt är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare bör kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar. Till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och kommunal fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Certifikaten) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster i bolag inom samma koncern på aktier och andra delägarrätter under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan. 6 HÄVSTÅNGSCERTIFIKAT KINA TILLVÄXT 14

7 VIKTIG INFORMATION Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter HQ Bank är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för Strukturerade Produkter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial. För vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och HQ Banks erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på HQ Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investeringmåste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikat ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med det aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Certifikat är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Emittenten har också rätt att låta investeringen förfalla i förtid. Investeraren tar ingen risk på HQ Bank i Certifikatet. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Förtida avveckling Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikat. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. Den regelbaserade investeringsstrategin har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. För vidare information se särskild Anmälningsblankett. Specifika risker avseende olika lånekonstruktioner Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Placeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är valutaskyddad. DEFINITIONER Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 18 januari 2010 till och med 5 mars 2010, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Certifikat eller Hävstångscertifikat Kina Tillväxt 14 avser indexlänkat Indexcertifikat med ISIN nummer CH , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB HCKIN1412CUBS och kortnamn hos Euroclear Sweden AB HCKIN1412CUBS. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % av Nominellt Belopp eller kr per Certifikat som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 100 %. Deltagandegraden fastställs senast den 22 mars 2010 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 29 mars Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 80 %. Emittent eller UBS avser UBS AG London Branch, dess efterföljare och övertagare. Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 9 april Genomsnittsdagar avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 26:e kalenderdagen varje månad från och med mars 2012 till och med mars Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index med respektive vikt som Avkastningen är knuten till: Likaviktat Hang Seng China Enterprises Index, Hang Seng Index och MSCI Taiwan. Indexkorgavkastning avser den procentuella nivån för Indexkorgen givet relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. För detaljerad information se Prospekt. HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Köpkurs avser priset per Certifikat exklusive Courtage, angett i procent, av Nominellt Belopp. Köpkursen är 22,5 %. Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 mars Likviddag avser den 16 mars 2010 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 26 mars 2010 till och med den 26 mars 2013 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Prospekt avser UBS prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifkaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos HQ Bank och via och hos Emittenten. Slutindexkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskursen för ett Underliggande Index på Genomsnittsdagarna. Startdag avser den 26 mars Startindexkurs avser Stängningskursen för ett Underliggande Index på relevant Startdag eller om dessa datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Indexkorgen och i Prospektet.

8 ANMÄLAN INGES TILL HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: ANMÄLNINGSPERIOD 18 januari 5 mars 2010 LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP kr (motsvarande 1 Certifikat à kr plus kr i Courtage kr Nominellt Belopp) COURTAGE Tillkommer med kr per Certifikat BETALNING Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 16 mars 2010 FÖRVARING Certifikatet kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank STARTKURS OCH DELTAGANDEGRAD Offentliggörs den 29 mars 2010 på LÖPTID 26 mars mars 2013 ANDRAHANDSMARKNAD Certifikaten avses inregistreras på Certifikatlistan (Strukturerade Produkter) vid NASDAQ OMX Stockholm AB EMITTENT UBS AG, London Branch (UBS) KORTNAMN PÅ NASDAQ OMX STOCKHOLM AB HCKIN1412CUBS ISIN NUMMER CH PÅGÅENDE EMISSIONER Europa Max / Min Löptid 3 år, Max 40 %, Min 5 % Kina Tillväxt 14 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Kina Tillväxt 14 Hävstångscertifikat Löptid 3 år, deltagandegrad 100 % Råvaror Autocall Löptid 1-4 år, kupong 35 % Svenska Bolag Autocall Plus/Minus 3 Löptid 1-5 år, kupong 22 % Tillväxtmarknader Autocall Plus/Minus 2 Löptid 1-5 år, kupong 20 %, 30 % och 50 % Trend Emerging Markets Riskkontroll 7 Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Riskkontroll Tillväxt 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Trend Total Riskkontroll 2 Hävstångscertifikat Löptid 4 år, deltagandegrad 100 % Tidplan Sista anmälningsdag: 5 mars 2010 Avräkningsnotor sänds ut: 9 mars 2010 Likviddag: 16 mars 2010 Första dag på Löptiden, Deltagandegrad fastställs: 26 mars 2010 Sista dag på Löptiden: 26 mars 2013 Förfallodag och utbetalning: 9 april 2013 HQ Bank AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 300. Moderbolaget är noterat på NASDAQ OMX Stockholm ABs Sv Mid Cap-lista (HQ). Emittenten: UBS AG, London Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring anställda (per den 16 november 2009) i mer än 50 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. UBS är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Investerade beloppet.