www.handelsbanken.se/certifikat Välkommen till en råare sida av Handelsbanken

www.handelsbanken.se/certifikat Välkommen till en råare sida av Handelsbanken

Nu kan du handla råvaror lika enkelt som när du handlar varor i butiken Visst har du hört uttrycket lägg inte alla ägg i samma korg? När det gäller ditt sparande finns det ingenting som är mera sant. Du ska alltså inte bara placera i en aktie, i ett enskilt land eller ha alla dina pengar på ett sparkonto. Det gäller att bygga upp en bred portfölj med exempelvis aktier, obligationer, kontosparande och råvaror, för att öka möjligheten till hög avkastning samtidigt som risken minimeras. Råvaror har historiskt gett hög avkastning. Sedan 1969 har faktiskt råvaror gett dubbelt så hög avkastning som aktier*. Även de senaste tio åren har råvaror gett en högre avkastning än svenska aktier och aktiefonder. Råvaror har flera fördelar. En är att de sänker risken i en portfölj. En annan är att råvaror är bra att ha om inflationen tar fart. Historiskt har råvaror varit det enda tillgångsslag som stiger i värde när inflationen ökar, alla andra tillgångar tenderar att falla. Ett tredje argument för att placera i råvaror är att tillväxtmarknaderna, med Kina i spetsen, är inne i en långsiktig tillväxtfas som kraftigt ökar behovet av råvaror som energi, metaller och spannmål. Tidigare har det varit svårt att placera i råvaror. Det är det inte längre. Med Handelsbankens råvarucertifikat kan du på ett enkelt sätt placera i råvarorna guld, koppar, olja, silver och vete. För dig som vill placera i många råvaror på en gång erbjuder vi ett råvaruindex som består av 15 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna. Tack för ordet! Torbjörn Iwarson, Handelsbankens råvaruexpert, ger dig professionella och råa förslag. * S&P GSCI jämfört med MSCI World Total Return 2

I en föränderlig värld är det beständiga guld värt Guld är förmodligen den mest mytomspunna metallen. Guldets magiska kraft har gjort att människan i alla tider försökt framställa guld. Varje kung i det medeltida Europa hade en alkemist som försökte tillverka guld. Man brukar uppskatta att 90 procent av allt guld som någonsin brutits finns kvar än i dag. Om man samlar allt guld i världen på en och samma plats blir det en kub där varje sida är 20 meter. Mer guld än så finns inte ovan jord. Andelen guld mäts i karat. 24 karat motsvarar 99,99 procent rent guld. Guld används framför allt i tillverkningen av smycken, men också till viss del i industrin. På senare år har guld blivit alltmer populärt som placering. Det som skiljer guldet från många andra råvaror är att det till stor del inte köps för att konsumeras, utan för att behållas. Guld används ofta som en försäkring mot inflation, politisk och ekonomisk instabilitet och till och med mot katastrofer. 3

Koppar världens äldsta och mest användbara metall I över 10 000 år har människan använt koppar. Därför anses koppar vara den äldsta metallen. Ren koppar oxiderar mycket långsamt. Det tar faktiskt en miljon år för en tio centimeter tjock kopparvägg att bli genomoxiderad. Det är anledningen till varför vattenledningarna i Cheopspyramiden fungerar än i dag, efter 5 000 år. Koppar leder också elektricitet bra. Koppar är alltså en mycket användbar metall. Cirka 75 procent av all koppar som produceras i världen används i elektriska komponenter. Andra stora förbrukningsområden är byggnadsindustrin, verkstadsindustrin och processindustrin. Eftersom koppar är en av de mest använda metallerna är kopparpriset en bra indikator på hälsotillståndet i världsekonomin. När den ekonomiska aktiviteten i världen ökar brukar även förbrukningen av koppar stiga. Chile är världens största producent och exportör av koppar, samtidigt som Kina är den största importören. 4

Det svarta guldet som driver världen Bitumen, en tjärliknande olja, användes i Mesopotamien omkring år 4 000 fkr för att täta båtar. För cirka 1 700 år sedan borrades de första oljekällorna i Kina med hjälp av bamburör. Under 1800-talet var det många pionjärer i USA som blev besvikna när de fann olja istället för vatten när de borrade brunnar. Först när fotogenlampan uppfanns, år 1854, blev oljan intressant som råvara. I takt med att världen blev bilburen steg efterfrågan på olja kraftigt. I dag används olja framför allt som drivmedel, i form av bensin, diesel och flygplansbränsle. I bilar, lastbilar, båtar och flygplan är olja fortfarande det huvudsakliga bränslet. Faktum är att olja är den enskilt största handelsvaran i världen. De största producenterna av olja är Saudiarabien, Ryssland och USA. USA är den överlägset största konsumenten, följt av Kina och Japan. Det råder delade meningar om och när oljan kommer att ta slut. Om oljeproduktionen slutar i dag räcker världens förråd av olja i cirka 60 dagar. Därför är oljepriset väldigt känsligt för produktionsstörningar. 5

Ädelmetallen som används i industrin Redan år 4 000 fkr framställdes silver på öarna i Medelhavet. Det sägs att Atens rikedom till stor del kom från de silvergruvor som staden kontrollerade. Silver är både en industrimetall och en ädelmetall. Förutom i smyckestillverkning används också silver i fotoindustrin, bilindustrin och läkemedelsindustrin. Det finns faktiskt ingen metall som leder ström bättre än silver. De största silverproducenterna i världen är Peru och Mexiko, där man framställt silver sedan år 1546. Precis som guld är silver en eftertraktad ädelmetall för sparande. 6

Fortfarande vårt dagliga bröd efter 10 000 år Människan har odlat vete i över 10 000 år. Vete är efter majs och ris det tredje mest odlade spannmålet i världen. Världsproduktionen av vete uppgår varje år till cirka 600 miljoner ton, vilket motsvarar cirka 100 kilo per person. De största producenterna är Kina, Indien, USA och Ryssland. Vete är en central och livsviktig näringskälla och den står i dag för 20 procent av människans kaloribehov. Vete används i många livsmedel såsom bröd, pasta, bakverk, drycker med mera. En stor del av vetet som produceras används också som djurfoder och till produktion av etanol. Under många år har veteproduktionen legat på en relativt konstant nivå samtidigt som efterfrågan har ökat. En anledning till den ökade efterfrågan är världens befolkningstillväxt. En annan anledning är att vete används som djurfoder och att det ökade välståndet i världen leder till en ökad konsumtion av kött. 7

Råvaruindexet ger dig allt på en gång För dig som enkelt vill kunna placera i många råvaror på en gång, kan vi varmt rekommendera vårt råvaruindex. Råvaruindexet, som består av 13 råvaror som är viktiga för de nordiska ekonomierna, är framtaget av Handelsbankens råvaruexperter. I tabellen nedan ser du råvarorna och deras respektive vikt. Vikterna bestämdes till hälften av det globala produktionsvärdet och till hälften av hur mycket råvaran omsätts på finansmarknaderna. Under ett år ökar eller minskar respektive råvaras vikt i indexet, beroende på prisutvecklingen på råvarorna. Årligen, den 1 december, återställs respektive råvaras vikt i korgen enligt tabellen. De fem råvaror som har störst vikt är olja, elektricitet, koppar, aluminium och guld. De flesta råvarorna i indexet prissätts och handlas i amerikanska dollar, därför beräknas Handelsbankens råvaruindex i dollar. Beräkningen av indexets utveckling görs av Nasdaq OMX Group, Inc. Råvarorna i indexet Råvara Vikt i indexet Exempel på användningsområde Bensin 13 % Drivmedel Gasolja 13 % Uppvärmning, industri Råolja 13 % Raffineras till olika oljekvaliteter Elektricitet 12 % Uppvärmning och kyla, industri, IT Koppar 11 % Elektriska komponenter Aluminium 9 % Fordon, förpackningar, bygg Guld 7 % Smycken, industri Sojabönor 5 % Djurfoder, livsmedel Zink 4 % Rostskydd, legeringar, färg Vete 3 % Livsmedel, djurfoder Nötkreatur 3 % Livsmedel Silver 2 % Smycken, industri Pappersmassa 2 % Papper Griskött 2 % Livsmedel Nickel 1 % Rostfritt stål, mynt, batterier 8

Så här fungerar Handelsbankens råvarucertifikat Med Handelsbankens råvarucertifikat kan du enkelt placera i världens mest handlade råvaror. Kursen på råvarucertifikatet följer prisutvecklingen på råvaran eller råvaruindexet. Det innebär att om exempelvis priset på olja stiger med fyra procent, stiger även kursen på oljecertifikatet med fyra procent. När oljepriset faller gäller det omvända. Om priset på olja faller med fyra procent faller även oljecertifikatet med fyra procent. Kort sagt: du tjänar pengar när priset på råvaran stiger och du förlorar pengar när priset faller. Råvarucertifikatet handlas i svenska kronor, däremot prissätts respektive råvara på den internationella marknaden i utländsk valuta. Därför påverkas värdet på råvarucertifikatet av valutakursförändringar. Så här tyder du råvarucertifikatens namn Varje certifikat har ett eget kortnamn på börsen. Råvarucertifikatet på olja har kortnamnet OLJA H. OLJA visar att certifikatet är kopplat till oljepriset. H betyder att certifikatet är utgivet av Handelsbanken. Råvara Råvarucertifikat Valuta som påverkar värdet Guld GULD H USD Koppar koppar H USD Olja olja H USD Silver silver H USD Vete vete H EUR Råvaruindex RAVARUINDEX H USD 9

Risker med råvarucertifikat Om råvaran eller råvaruindexet i det certifikat som du köper faller kommer kursen på ditt certifikat att falla, detta kallas för marknadsrisk. Det finns ett par andra risker som du bör känna till. Råvarucertifikaten ges ut av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att handla i certifikaten. Det kan till exempel inträffa vid bristande likviditet i marknaden eller då handeln på relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under en tid. Även tekniska fel kan störa handeln. I råvarucertifikaten påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den valuta som råvaran eller råvaruindexet handlas i och svenska kronor. Kostnader och intäkter! När du köper eller säljer Handelsbankens råvarucertifikat betalar du vanligt courtage till din bank eller mäklare, på samma sätt som när du handlar aktier. I certifikaten finns en administrationsavgift, på samma sätt som fonder har en förvaltningsavgift. Administrationsavgiften är vid noteringstillfället 0,6 procent per år* och dras automatiskt ur certifikatets värde varje dag. Exempelvis, i ett råvarucertifikat som kostar 100 kronor blir administrationsavgiften 60 öre per år, eller 0,0017 kronor per dag. Certifikatet kommer alltså automatiskt falla från 100 kronor till 99,9983 kronor efter en dag, om marknaden är oförändrad. Handelsbankens råvarucertifikat följer råvarupriserna via så kallade terminer. Det gör att du inte behöver köpa den fysiska råvaran. Tack vare det får du också en intäktsränta på de pengar du placerar. Råvarucertifikatets värde växer automatiskt med intäktsräntan varje dag. Exempelvis, i de råvaror som handlas i amerikanska dollar uppgår intäktsräntan till LIBOR** minus 0,25 procentenheter. Intäktsräntan, som du alltså får utöver prisförändringar på terminerna, har stor positiv inverkan på den långsiktiga avkastningen i råvarucertifikaten. *För råvarucertifikatet på Handelsbankens råvaruindex är administrationsavgiften 0,7 procent per år **LIBOR är den ränta som bankerna får när de lånar ut pengar till andra banker. 10

Är det dags att bejaka din råa sida? Så här enkelt handlar du Handelsbanken ser till att det både finns köp- och säljkurser i råvarucertifikaten. Det gör att du när som helst kan köpa och sälja dem på börsen. Råvarucertifikaten har en löptid på tio år, men du väljer själv om du vill behålla din placering i några minuter, en dag eller flera år. Certifikaten handlas styckvis, det minsta antal du kan köpa är ett certifikat. Ett råvarucertifikat med ett pris på exempelvis 100 kronor innebär en placering på just 100 kronor. Ett köp av 1000 certifikat innebär således en placering på 100 000 kronor. Intresserad? Du hittar all information du behöver på www.handelsbanken.se/ certifikat. Varmt välkommen till en trygg och lite råare sida av oss på Handelsbanken. 11

www.handelsbanken.se/certifikat Denna broschyr Syftet med denna broschyr är att ge en kort introduktion till Handelsbankens råvarucertifikat. För varje enskilt råvarucertifikat skrivs slutliga villkor. Den som vill köpa ett certifikat bör läsa de slutliga villkoren för råvarucertifikatet och det av Finansinspektionen godkända Grundprospektet för att få en helhetsbild av en placering i certifikatet. Dessa finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.