LÅNESPECIFIKA VILLKOR FÖR ÅLANDSBANKEN ABP MASSKULDEBREVSPROGRAM 2006 Dessa lånespecifika villkor bildar tillsammans med de allmänna villkoren för Ålandsbanken Abp:s masskuldebrevsprogram år 2006 (Grundprospektet), av den 25 april 2006 villkoren för detta Lån. De allmänna villkoren tillämpas om inte annat bestäms i de lånespecifika villkoren. För att få fullständig information om Emittenten och erbjudandet bör man bekanta sig med både Grundprospektet och dessa lånespecifika villkor. Grundprospektet finns tillgängligt på samtliga Ålandsbanken Abp:s kontor samt på www.alandsbanken.fi, under Våra tjänster, Spara och placera, Våra masslån. Eventuella indikativa villkor är markerade med *. De slutliga lånespecifika villkoren fastställs senast en vecka efter teckningstidens slut och publiceras på Ålandsbanken Abp:s hemsida www.alandsbanken.fi under rubrikerna Våra tjänster, Spara och placera, Våra masslån. Lånets namn: Emittent: Lånekapital: Emissionssätt: Skuldebrevens nominella belopp: Skuldebrevens antal: ÅLANDSBANKEN AKTIEINDEXOBLIGATION TYSKLAND Ålandsbanken Abp Högst 30.000.000 euro och minst 2.000.000 euro. Låneandelarna emitteras som värdeandelar i Finlands Värdepapperscentral Ab:s värdeandelssystem. Ettusen (1.000) euro Högst 30.000 stycken och minst 2.000 stycken. Emissionsdag: 24.5.2006 Emissionskurs: 100 % alternativ Försiktig. 110 % alternativ Offensiv Löptid: ca 3 år, 24.5.2006 20.5.2009 Återbetalningsdag: 20.5.2009 Återbetalningsbelopp: Ränta eller annan gottgörelse: På Återbetalningsdagen betalas till innehavaren av varje skuldebrev med nominella värdet ettusen (1.000) euro, ettusen (1.000) euro plus eventuell ränta eller annan gottgörelse såsom beskrivs nedan. På Lånet betalas ingen nominell årlig ränta. I alternativ Försiktig och alternativ Offensiv betalas på Återbetalningsdagen utöver det nominella beloppet en gottgörelse ( Tilläggsbelopp ) som fastställs på nedan angivet sätt. Tilläggsbeloppets storlek fastställs som Beräknad utveckling för Aktiekorgen multiplicerad med Deltagandegraden enligt formeln: Nominellt belopp x Deltagandegrad x Beräknad utveckling för Aktiekorgen där, 1
Deltagandegraden är 75 % (minimum 65 %)* för alternativ Försiktig och 180 % (minimum 165 %)* för alternativ Offensiv. Beräknad utveckling för Aktiekorgen beräknas enligt formeln [(I1-I0)/I0] där, I0 är Aktiekorgens startvärde och har fastställts till 1 på Startdagen, I1 är Aktiekorgens slutvärde. Aktiekorgens slutvärde beräknas enligt formeln: 1+ [1/15xAktie 01 (Avkastning) + 1/15xAktie 02 (Avkastning)+. +1/15xAktie 15 (Avkastning)] där Aktie i (Avkastning) för varje aktie beräknas enligt formeln: Aktie(Slut) i - 1 Aktie(Start) i Aktie i (Start) avser Stängningsvärdet för Aktie i på Startdagen. Aktie i (Slut) avser det aritmetiska medelvärdet av Stängningsvärdena för Aktie i på Värderingsdagarna. Aktiekorgen består av följande underliggande aktier (Aktie i ) som är noterade på Börse Frankfurt (Frankfurtbörsen). Samtliga aktier har samma vikt om 1/15 i Aktiekorgen. Aktierna beskrivs närmare i Bilaga 1. Aktie i ISIN-kod Aktie i ISIN-kod Adidas Salomon AG DE0005003404 Deutsche Post AG DE0005552004 Allianz AG DE0008404005 Deutsche Telekom AG DE0005557508 Basf AG DE0005151005 E.On AG DE0007614406 Bayerische Motoren Werke DE0005190003 Münchener Rückversicherungs- DE0008430026 AG (BMW) Gesellschaft AG Bayer AG DE0005752000 RWE AG DE0007037129 Commerzbank AG DE0008032004 SAP AG DE0007164600 Continental AG DE0005439004 Siemens AG DE0007236101 Deutsche Bank AG DE0005140008 Tilläggsbeloppet betalas under förutsättning att den Beräknade Aktiekorgsutvecklingen multiplicerad med Deltagandegraden är positiv. Om den är negativ betalas inget Tilläggsbelopp. Aktiekorgens volatilitet är 12,98 %. Volatiliteten är uträknad på dagsavkastningarna i aktiekorgen under de senaste 12 månaderna. Närmare uppgifter om volatiliteten fås av emittenten, Ålandsbanken Abp, Nygatan 2, 22100 Mariehamn, tel. 0204 29 011. Startdag avser 22.5.2006 och används vid beräkning av Aktie i (Start). Värderingsdagar avser 15.11.2006, 15.5.2007, 15.11.2007, 15.5.2008, 17.11.2008 och 8.5.2009 och används vid beräkning av Aktie i (Slut). Börs avser den ovan angivna börsen avseende Aktie i eller om sådan Aktie i upphör att handlas på nämnda börs ersätts den av annan börs som fastställs av Kalkyleringsagenten. 2
Börskurs avser alla avslutskurser för Aktie i på Börsen. Stängningsvärde avser den av Börsen noterade och publicerade officiella stängningskursen för Aktie i. Om Börsen inte noterar och publicerar Stängningsvärdet utan det publiceras av annan relevant börs, skall Kalkyleringsagenten enligt bästa förmåga och gällande praxis fastställa Stängningsvärdet på basis av det av annan relevant börs publicerade värdet. Justeringar: Kalkyleringsagenten skall justera lånevillkoren, om det från och med Startdagen till och med den sista Värderingsdagen beträffande Aktie i eller bolaget som emitterat denna verkställs företagsarrangemang eller motsvarande åtgärd som t.ex. split av aktier, fondemission, nyemission, emission av instrument som berättigar till värdepapper, offentligt köpeanbud, fusion, delning eller konkurs eller annan händelse som har en utspädande eller koncentrerande effekt på Aktie i teoretiska värde, på så sätt att skuldebrevsinnehavarnas ekonomiska ställning bibehålls så oförändrad som möjligt i relation till hur förhållandena var före arrangemanget eller åtgärden. Vid korrigering av lånevillkoren tillämpas de principer och standardvillkor som allmänt används för derivatkontrakt. Justeringar kan bland annat påverka Aktie i (Start) och andra lånevillkor. Justeringen kan bland annat innebära att Aktie i ersätts av en annan aktie eller aktiekorg med andra aktier eller vid en fusion ersätts av en andel i det övertagande eller nybildade bolaget. Emittenten får ändra lånevillkoren i syfte att klargöra otydlighet eller i syfte att korrigera eller komplettera en bestämmelse häri utan medgivande av skuldebrevsinnehavare förutsatt att ändringen inte är till nackdel för skuldebrevsinnehavare. Ändring av lånevillkoren kan dock alltid ske utan skuldebrevsinnehavarnas samtycke om ändringen enligt Emittentens uppfattning är nödvändig på grund av lagstiftning, domstolsavgörande eller myndighetsbeslut. Skuldebrevsinnehavarna informeras om en justering i enlighet med punkt 4.28 i de allmänna villkoren i grundprospektet. Kalkyleringsagent: Ålandsbanken Asset Management Ab, med hemort i Helsingfors. Kalkyleringsagenten skall fastställa samtliga uppgifter och detaljer som ankommer på Kalkyleringsagenten enligt vad som stadgas i dessa villkor. Kalkyleringsagentens beslut avseende sådana uppgifter och detaljer skall, såvida inte uppenbara fel befinns föreligga, vara bindande för Emittenten och skuldebrevsinnehavare. Varken Emittenten eller Kalkyleringsagenten ansvarar för fel eller försummelse vid beräkningen eller spridningen av sådana variabler som hämtats från officiella källor och som används vid beräkningen av Återbetalningsbeloppet. Räntans minimi-/ maximibelopp: Bankdagsantagande: Företrädesrätt: Säkerhet: Emittentens rätt till förtida återbetalning: Alternativ Försiktig och alternativ Offensiv har ingen minimi- eller maximiränta. Följande : angivet datum förskjuts till närmast följande bankdag. Densamma som Emittentens övriga förbindelser som saknar säkerhet. Ingen säkerhet har ställts för Lånet. Nej. Emittenten har dock rätt att återköpa skuldebrev på andrahandsmarknaden eller på annat sätt till ett pris som överenskommes separat mellan Emittenten och säljaren. De på detta sätt återköpta skuldebreven kan säljas vidare till marknaden eller makuleras. 3
Fordringsägarens rätt att kräva förtida återbetalning: Betalningssätt för ränta och kapital: Nej. Låneandelarna kan dock säljas vidare under lånetiden. Varje skuldebrevs återbetalning erläggs 20.5.2009 i enlighet med punkterna Återbetalningsbelopp och Ränta eller annan gottgörelse såsom ovan beskrivet. Förbehåll för emissionens genomförande: Lånets ränta och kapital betalas i enlighet med de lagar som vid varje tidpunkt gäller för värdeandelssystemet och -konton och enligt Finlands Värdepapperscentral Ab:s stadgar och beslut. Emittenten kommer att återkalla emissionen om Deltagandegraderna inte uppnår de angivna miniminivåerna samt om Lånekapitalet inte uppnår 2.000.000 euro. Emittenten förbehåller sig rätten att återkalla emissionen helt eller delvis senast 24.5.2006 ifall Emittenten anser att det har inträffat en sådan förändring i nationella eller internationella ekonomiska eller politiska förhållanden, i räntor, valuta- eller aktiekurser eller några andra omständigheter vilka väsentligt påverkar emissionen av Lånet, vilket skulle kunna störa eller försvåra genomförandet av Lånets emission. Meddelande om återkallande av emissionen eller avbrytande av teckningen: Lånets avkastning och duration: Information om återkallande av emissionen eller avbrytande av teckningen på grund av överteckning finns tillgänglig på Ålandsbanken Abp:s kontor och på Ålandsbanken Abp:s hemsida www.alandsbanken.fi under rubrikerna Våra tjänster, Spara och placera, Våra masslån, senast 24.5.2006. Om emissionen återkallas, återbetalar Emittenten teckningsbeloppet, inom fem bankdagar från återkallelsedagen, till det konto tecknaren angivit. På det återbetalade beloppet betalas ingen ränta. Därutöver, om emissionen återkallas eller teckningen avbryts på grund av överteckning beslutar Emittentens ledningsgrupp skilt om de åtgärder som skall vidtas i enlighet med punkt 4.28 i de allmänna villkoren i grundprospektet. Lånets effektiva årliga avkastning kan med beaktande av teckningsprovisionen och eventuell överkurs vara negativ. I alternativ Offensiv kan avkastningen vara lägst -3,57 % och i alternativ Försiktig lägst -0,5 %. Lånets duration är 3 år. Räkneexempel: Alternativ Försiktig Alternativ Offensiv Nominellt belopp 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 Aktiekorgens -10 % 0 % 10 % 30 % -10 % 0 % 10 % 30 % beräknade utveckling Deltagandegrad 75 % 75 % 75 % 75 % 180 % 180 % 180 % 180 % Tilläggsbelopp 0 0 75 225 0 0 180 540 Emissionskurs 100 % 100 % 100 % 100 % 110 % 110 % 110 % 110 % Total återbetalning Effektiv årlig avkastning 1000 1000 1075 1225 1000 1000 1180 1540-0,5 % -0,5 % 1,94 % 6,49 % -3,57% -3,57% 1,91 % 11,4 % 4
Observera att detta endast är ett exempel och skall inte ses som en försäkran om viss avkastning. I exemplet har inte skattekonsekvenser beaktats. Lånets ISIN-kod: Alternativ Försiktig FI0003021162 Alternativ Offensiv FI0003021170 Beskattning: Källskatt på ränteinkomst gäller i Finland allmänt skattskyldiga fysiska personer och inhemska dödsbon. Skatten är 28 % enligt gällande lag vid teckningsperiodens början. Ränteinkomst, för vilken betalas källskatt, är inte i inkomstbeskattningen skattepliktig inkomst. Ränteinkomst, för vilken källskatt har betalats, och kapitalet behöver inte uppges i skattedeklarationen. Enligt 3 3 mom. Lagen om källskatt på ränteinkomst (28.12.1990/1341) jämställs indexgottgörelse med ränta. Med indexgottgörelse avses det Tilläggsbelopp som betalas för varje skuldebrev med det nominella värdet ettusen (1.000) euro på Återbetalningsdagen. Uppgifter om emittering av masskuldebrev Beslut och befogenheter som emitteringen av Lånet grundar sig på: Enligt beslut den 5 april 2006 av Emittentens ledningsgrupp. Emissionstyp: S.k. enskilt lån, riktat till allmänheten Teckningstid: 2.5.2006-19.5.2006 Teckningsställen: Betalning av teckning: Minimiteckning: Teckningsprovision: Teckningsrätter: Samtliga Ålandsbanken Abp:s kontor. Vid teckning. 1.000 euro. 1,5 % på det nominella beloppet. Teckningsrätten har inte begränsats. Över- och underteckning: Emittentens Ledningsgrupp fattar beslut om förfaringssättet vid eventuell övereller underteckning. Ledningsgruppen fattar beslut om höjning eller sänkning av Lånekapitalet samt om en eventuell nedskärning av antalet teckningar och har även rätt att avbryta teckningen eller förlänga teckningstiden. Utgivning av skuldebreven: Låneandelarna noteras på tecknarnas värdeandelskonton ca en vecka efter teckningstidens utgång. Teckningsförbindelser: Börslistning och uppskattad tidpunkt: Nej Offentlig notering på Helsinki Stock Exchange kommer att sökas för Lånet. Börslistning sker uppskattningsvis i juni 2006. 5
Uppskattning av kapital som inflyter till Emittenten och planerat användningsändamål: Högst 29.900.000 euro. Lånet ingår i Emittentens kapitalanskaffning. Lånespecifika risker: Investeraren bör observera att de slutliga Deltagandegraderna kan påverkas av eventuella ränteförändringar samt förändringar i valuta- och aktiekurser. Avkastningen i detta Lån är beroende av de i Aktiekorgen angivna aktiernas (Aktie 1-15 ) värdeutveckling på den aktuella Börsen (se bilaga 1). Det finns en risk att investeraren i Alternativ Försiktig och Offensiv helt kan bli utan Tilläggsbelopp om aktiernas (Aktie 1-15 ) värde under lånetiden inte utvecklas så att Aktiekorgens Beräknade utveckling är positiv. Med beaktande av teckningsprovisionen och eventuell överkurs innebär en dylik utveckling att den effektiva årliga avkastningen kan vara negativ, i alternativ Försiktig högst -0,5 % och i alternativ Offensiv högst -3,57 %. Mariehamn den 5 april 2006 ÅLANDSBANKEN ABP 6
BESKRIVNING AV UNDERLIGGANDE AKTIER BILAGA 1 Samtliga aktier är noterade på Börse Frankfurt (börsen i Frankfurt) Adidas Salomon AG ISIN-kod: DE0005003404 Bloomberg-kod: ADS GY Equity Hemsida: www.adidas-salomon.com Investors, Share, Historical Share Price Allianz AG ISIN-kod: DE0008404005 Bloomberg-kod: ALV GY Equity Hemsida: www.allianz.de Investor Relations, Stock, Chart. BASF AG ISIN-kod: DE0005151005 Bloomberg-kod: BAS GY Equity Hemsida: www.basf.com Investor relations, Share, Stock Chart. Bayer AG ISIN-kod: DE0005752000 Bloomberg-kod: BAY GY Equity Hemsida: www.bayer.com Information om aktiens värdeutveckling under de senaste tre Investor Relations, Stock, Share Price, Chart. Information om aktiens värdeutveckling under de senaste fem åren finner man på Frankfurtbörsens hemsida www.boerse-frankfurt.com. BMW AG ISIN-kod: DE0005190003 Bloomberg-kod: BMW GY Equity Hemsida: www.bmwgroup.com Investor Relations, BMW AG Share & debt, Share price performance. Commerzbank AG ISIN-kod: DE0008032004 Bloomberg-kod: CBK GY Eqity Hemsida: www.commerzbank.com Information om aktiens värdeutveckling under de senaste tre Investor relations, Share information, Performance of the Commerzbank share. Information om aktiens värdeutveckling under de senaste fem åren finner man på Frankfurtbörsens hemsida www.boerse-frankfurt.com. Continental AG ISIN-kod: DE0005439004 Bloomberg-kod: CON GY Equity Hemsida: www.conti-online.com Investor Relations, Share Chart. Deutsche Bank AG ISIN-kod: DE0005140008 Bloomberg-kod: DBK GY Equity Hemsida: www.deutsche-bank.de Investor Relations, Share information, Share Price Information. Deutsche Post AG ISIN-kod: DE0005552004 Bloomberg-kod: DPW GY Equity Hemsida: www.deutschepost.de Investors, Share. Deutsche Telekom AG ISIN-kod: DE0005557508 Bloomberg-kod: DTE GY Equity Hemsida: www.telekom.de Investor Relations, T-Share, Price Development. E.On AG ISIN-kod: DE0007614406 Bloomberg-kod: EOA GY Equity Hemsida: www.eon.com Investors, Stock & Bonds, Stock-Price Information, Historic Stock-Price. Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG ISIN-kod: DE0008430026 Bloomberg-kod: MUV2 GY Equity Hemsida:www.munichre.de Investors, The Share. RWE AG ISIN-kod: DE0007037129 Bloomberg-kod: RWE GY Equity Hemsida: www.rwe.com åren finner man på Frankfurtbörsens hemsida www.boersefrankfurt.com. SAP AG ISIN-kod: DE0007164600 Bloomberg-kod: SAP GY Equity Hemsida: www.sap.com Our Company, Investor relations, SAP Stock. Siemens AG ISIN-kod: DE0007236101 Bloomberg-kod: SIE GY Equity Hemsida: www.siemens.com Investor Relations, Equity & Debt, Listings & Exchange info. 7