Slutliga Villkor för Certifikat C1406CAC under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB ) svenska Certifikat- och Warrantprogram

Relevanta dokument
Slutliga Villkor för Certifikat BEAR EL X4 S under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB ) svenska Certifikat- och Warrantprogram

Slutliga Villkor för Lån 3114 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 453 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 446 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån SEBK1453 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( Banken eller SEB ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 445 under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1228 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1138 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1227 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1152 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1324 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1238 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån SEBS005 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( Banken eller SEB ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1220 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

SLUTLIGA VILLKOR för lån nr 102 under Vacse AB (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för lån nr 469 avseende gröna obligationer under Vasakronan AB:s (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

E. Öhman J:or Fondkommission AB

Rikshem AB (publ) Slutliga Villkor för gröna obligationer, Lån 113, under Rikshem AB (publ) ( Bolaget ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1147 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån 1151 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

E. Öhman J:or Fondkommission AB

Certifikat BEAR HM H Avseende: Hennes & Mauritz B Med emissionsdag: 17 april 2009

Slutliga Villkor för Lån 1278 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån SEBS014 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( Banken eller SEB ) svenska MTN-program

E. Öhman J:or Fondkommission AB

SLUTLIGA VILLKOR. Kommuninvest i Sverige AB (publ) 2,5 % lån nr K2012

E. Öhman J:or Capital AB

NORDEA BANK AB (PUBL):S OCH NORDEA BANK FINLAND ABP:s EMISS- IONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT

E. Öhman J:or Fondkommission AB

Slutliga Villkor för Mini Future avseende

Slutliga Villkor för Certifikat avseende

Ändring av värdepappersnamn per den 17 april 2013 för Certifikat utgivet under Svenska Handelsbanken AB (publ):s MTN-, Warrant och Certifikatprogram.

Valutacertifikat KINAE Bull B S

Certifikat BEAR OMX X3 H

Certifikat BULL ICA X3 H

E. Öhman J:or Capital AB


Slutliga Villkor för Certifikat avseende

Aktieobligation Sydostasien - SEB1103B Månadsrapport Värderingsdatum:

NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT SLUTLIGA VILLKOR FÖR CERTIFIKAT SERIE 2012:1 FI

MINILONG VOL H1. Avseende: Volvo B. Med noteringsdag: 19 november 2010

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

Ändring av värdepappersnamn per den 17 april 2013 för Certifikat utgivet under Svenska Handelsbanken AB (publ):s MTN-, Warrant och Certifikatprogram.

Slutliga Villkor: Swedbank ABs. Aktiebevis MAX Slutlikviddag

E. Öhman J:or Capital AB

E. Öhman J:or Capital AB

Certifikat. Slutliga Villkor - Certifikat. Ekonomisk beskrivning. Produktspecifika villkor

Certifikat ( Kupongcertifikat )

Ett nytt sätt att placera i finska aktier

Aktieobligation Private Equity - SEB1110P Månadsrapport Värderingsdatum:

JPYSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per japansk yen (JPY).

Certifikat WinWin Sverige

Om Slutkurs för samtliga Underliggande på Fastställelsedag 5 är lika med eller överstiger

Certifikat Autocall. Avseende: Fortum och Stora Enso. Med emissionsdag: 18 februari 2014

Ändring av värdepappersnamn per den 17 april 2013 för Certifikat utgivet under Svenska Handelsbanken AB (publ):s MTN-, Warrant och Certifikatprogram.

Certifikat WinWin Sverige

Slutliga Villkor för Lån SEBS006 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Börshandlade certifikat Valutacertifikat JPYNOK Short

Certifikat BULL ENERGI HA

E. Öhman J:or Capital AB

Certifikat BEAR STL HA

Råvarucertifikat LONG PALL H

E. Öhman J:or Fondkommission AB

Ändring av värdepappersnamn per den 17 april 2013 för Certifikat utgivet under Svenska Handelsbanken AB (publ):s MTN-, Warrant och Certifikatprogram.

E. Öhman J:or Capital AB

Slutliga Villkor avseende lån 5048

NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT SLUTLIGA VILLKOR FÖR CERTIFIKAT SERIE A

E. Öhman J:or Capital AB

Slutliga Villkor: Swedbank ABs. Aktiebevis MAX Förfallodag

Certifikat BULL NOKX3 H

E. Öhman J:or Capital AB

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

E. Öhman J:or Capital AB. Warranter. Slutliga villkor för utfärdande. av Warranter avseende: OMXS30 Index. Med noteringsdag:

SHRT OMX H. Slutliga Villkor - Certifikat. Ekonomisk beskrivning. Produktspecifika villkor. Avseende: OMXS30. Noteringsdag: 22 april 2013

Certifikat GULD H Avseende: Terminskontrakt guld ( GC ) Med emissionsdag: 3 juni 2009

Danske Bank A/S SEK svenska Medium Term Note program

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

Ändring av värdepappersnamn per den 17 april 2013 för Certifikat utgivet under Svenska Handelsbanken AB (publ):s MTN-, Warrant och Certifikatprogram.

BULL NHY HA Avseende: Norsk Hydro ASA Med noteringsdag: 16 maj 2011

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT SLUTLIGA VILLKOR FÖR TURBOWARRANTER SERIE 2012:2 FI

Aktieobligation Europeisk konsumtion - SEB1505E6 Månadsrapport Värderingsdatum:

Fonden regleras i enlighet med den norska lagen om värdepappersfonder av den 25 november 2011 ( vpfl ).

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

Aktieobligation Sverige - SEB1504S Månadsrapport Värderingsdatum:

MINILONG. Avseende: EUR/SEK. Med noteringsdag: 22 februari 2011

Slutliga Villkor för Lån S022 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( Banken eller SEB ) svenska MTN-program

Lånespecifika villkor för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialens masskuldebrevsprogram.

Certifikat Kupongcertifikat Norsk Hydro

NORDEA BANK AB (PUBL):S EMISSIONSPROGRAM FÖR WARRANTER OCH CERTIFIKAT SLUTLIGA VILLKOR FÖR TURBOWARRANTER SERIE 2012:19 FI

E. Öhman J:or Fondkommission AB

Slutliga villkor WinWincertifikat

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

Certifikat BULL ALU HA

Certifikat ( Svenska Bolag Autocall Recovery )

Aktieobligation Asien - SEB1506A Månadsrapport Värderingsdatum:

BULL SKOG H. Avseende: Handelsbanken OMX Skog index. Med noteringsdag: 11 mars 2011

SLUTLIGA VILLKOR. AB Svensk Exportkredit. Slutliga Villkor. för Lån under AB Svensk Exportkredit ( SEK ) svenska MTN-program

Slutliga Villkor för Lån SEBS054 under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB eller Banken ) svenska MTN-program

Transkript:

Slutliga Villkor för Certifikat C1406CAC under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) ( SEB ) svenska Certifikat- och Warrantprogram För Certifikatet skall gälla allmänna villkor av den 16 december 2013 för rubricerat program ( Allmänna Villkor ), jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Certifikat- och Warrantprogram offentliggjort den 16:e december 2013 ( Prospektet ) jämte tillägg av den 10 februari 2014 och den 7 maj 2014 som upprättats för programmet i enlighet med artikel 5.4 i direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt direktiv 2003/71/EG samt ändringar gjorda genom direktiv 2010/73/EU, i den mån de implementerats) och 25 lag (1991:980) om handel med finansiella instrument. Ytterligare definitioner kan tillkomma och dessa definieras då i dessa Slutliga Villkor. Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Prospektet, vid var tid publicerade tillägg till Prospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Prospektet och tillägg därtill finns att tillgå på www.seb.se. 1 Kortnamn I NDX Sveriges och SEB:s kurslistor benämns produkten C1406CAC. I kommunikation från Euroclear benämns produkten C1406CAC. 2 ISIN SE0005932464. 3 Teckningsperiod 15 maj 2014 till 30 maj 2014. 4 Minsta antal Certifikat att teckna 1 000 Certifikat. 5 Emissionsdag 9 juni 2014. 6 Kreditvärderingsintyg 7 Slutdag Den tidigaste av: (i) (ii) 15 maj 2017, eller sådan annan dag ( Justerad Slutdag ) SEB när som helst meddelar Innehavare samt den marknadsplats Certifikatet är noterat på; och Förtida inlösendag ( Förtida Inlösendag ), det vill säga den 15:e i respektive månad om det är en Börsdag och en Bankdag, annars närmast påföljande Börsdag som även är en Bankdag (specificeras ytterligare i punkt 25 och 26 nedan) och den sista dagen i respektive månad som är en Börsdag och en Bankdag. 8 Utdelning 9 Slutlikviddag Det senare av 10 Bankdagar efter Slutdagen eller snarast möjligt efter det att SEB har avvecklat den Underliggande Tillgången. 10 Valuta SEK. 1 (10)

11 Emissionskurs 100 SEK. 12 Startvärde 100 SEK. 13 Slutlikvid Kontant slutavräkning. Ett belopp i SEK motsvarandeantalet Certifikat multiplicerat med Slutvärdet. 14 Slutvärde Avser Certifikatets Värde fastställt av SEB på Slutdagen. SEB kommer att snarast efter fastställandet tillse att Innehavare tillställs meddelande om Slutvärde. Certifikatets Värde beräknas enligt formel som återfinns i Annex 1. 15 Underliggande Tillgång SEB East Capital China Index. Indexet mäter utvecklingen för en aktivt förvaltad investeringsstrategi för kinesiska A-aktier utvecklad av East Capital AB ( East Capital ). Investeringsstrategin beskrivs i Annex 3. Index är sammanställt och beräknat av SEB. 16 Växelkurs 17 Hävstång 18 Stop loss 19 Fastställeleseperiod för Barriärhändelse 20 Räntebas 1. (se Annex 1 och formel beräkning av Certifikats Värde) (i) Räntebasmarginal 21 Avgift 1.95%. SEB förbehåller sig rätten att månadsvis, per den första Bankdagen i varje månad under Certifikatets löptid, höja eller sänka Avgiften. Meddelande om sådan eventuell höjning eller sänkning tillställs Innehavaren. 22 Totalt antal emitterade Certifikat 7 500 000 Certifikat. 23 Certifikatets status Ej efterställt. FÖRTIDA INLÖSEN 24 Förtida Inlösen Innehavares eller SEB:s rätt till förtida inlösen såsom det specificeras i punkterna 25 och 26 nedan. 25 Förtida inlösenmöjlighet för SEB Tillämpligt. (i) Villkor för Förtida Inlösen för SEB Se 7 (i). 2 (10)

26 Förtida inlösenmöjlighet för Innehavare Tillämpligt. (i) Villkor för Förtida Inlösen för Innehavare Innehavare och de som är depåkunder hos SEB kan själva på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen av Certifikat. Övriga, det vill säga de som har sina Certifikat registrerade i en annan bank än SEB, kan på Förtida Inlösendagar påkalla inlösen genom sin depåbank. En inlösenavgift utgår med upp till 5 % på Slutlikvid, dock minst SEK 1 000, vid Förtida Inlösen. Minsta antal Certifikat att inlösa är 1 000 Certifikat. Anmälan om Förtida Inlösen skall vara SEB tillhanda senast 10 Bankdagar före aktuell Förtida Inlösendag. 27 Upptagande till handel på reglerad marknad eller annan marknadsplats 28 Central värdepappersförvarare ECSWE. 29 Utgivande Institut SEB 30 Finansiell mellanhand Ej tillämpligt 31 Betalnings-och depåombud Ej tillämpligt 32 Försäljning Försäljning av Certifikatet kommer att riktas till en begränsad krets av investerare. 33 Meddelande om tilldelning Via avräkningsnota 34 Avgifter/kostnader som åläggs Investerare Avgifter och kostnader som påverkar Underliggande Tillgångs Värde och åläggs investerare beskrivs i Annex 2. 35 Emissionslikvidens användning Emissionslikviden kommer användas till investeringar i den lokala kinesiska aktiemarknaden i enlighet med East Capitals investeringsstrategi. 36 Intressen hos fysisk eller juridiska personer som är inblandade i emissionen 37 Preskription Rätten till betalning preskriberas tio (10) år efter Slutdagen. Rätten till eventuell räntebetalning preskriberas tre (3) år efter respektive ränteförfallodag. De medel som avsatts för betalning men preskriberats tillkommer SEB. 38 Annan begränsning av samtycke till användning av Prospektet 39 Rättigheter/begränsningar som Certifikat är en skuldförbindelse utan säkerhet med rätt till 3 (10)

sammanhänger med värdepapperen betalning jämsides (pari passu) med SEBs övriga existerande eller framtida oprioriterade icke säkerställda och icke efterställda betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. 40 Certifikatets Värde Certifikatets Värde beräknas varje Värderingsdag enligt formel i Annex 1. 41 Justering av Certifikatets Värde Enligt Allmänna Villkor 42 Underliggande Tillgångs Värde Underliggande Tillgångs Värde beräknas varje Värderingsdag enligt Annex 1 och fastställs av SEB (i) dagligen efter att handeln avslutats på börserna i Shanghai och Shenzhen eller, (ii) vid den tidpunkt som SEB anser det lämpligt. 43 Information om Underliggande Tillgången samt specifika risker kopplade till Underliggande Tillgången samt dess historiska utveckling samt volatilitet Den Underliggande Tillgången, SEB East Capital China Index, mäter utvecklingen på en investeringsstrategi som baseras på ett begränsat antal aktier (25 50), noterade på de lokala kinesiska aktiemarknaderna (s.k. A-Shares ). Den kinesiska aktiemarknaden betraktas normalt som en tillväxtmarknad och kan omfattas av ekonomisk och politisk instabilitet, stora valutakursförändringar eller låg likviditet. Tillväxtmarknader har normalt en högre förväntad volatilitet än mer mogna aktiemarknader såsom t.ex. de europeiska och nordamerikanska marknaderna. Den relativt stora koncentrationen i SEB East Capital China Index innebär dessutom att kurssvängningarna kan bli större jämfört med ett marknadsindex som mäter utvecklingen för en bred marknad, samtidigt som risken mot de specifika sektorerna eller riskparametrarna är större jämfört med en bred indexexponering. Kompositionen av index bestäms utifrån en aktiv strategi. Detta innebär att exponeringen gentemot såväl enskilda aktier som sektorer kan förändras över tiden. En investerare måste kunna acceptera att stora kurssvängningar kan förekomma. 44 Värderingsdag Varje dag som är en Bankdag, förutsatt att detta även är en Börsdag, från och med Emissionsdagen till och med Slutdagen, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. 45 Publiceringsdag för Certifikatets Värde Varje Värderingsdag. 46 Initial Värderingsdag Emissionsdagen, eller om denna dag inte är en Börsdag och Bankdag, nästföljande Börsdag som även är en Bankdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. 47 Slutlig Värderingsdag Avser Slutdagen, eller om denna dag inte är en Börsdag och Bankdag, nästföljande Börsdag som även är en Bankdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. 48 Ombalanseringsdag 4 (10)

49 Startkurs 50 Metod för fastställande av Startkurs 51 Metod för fastställande av Stängningskurs 52 Korg 53 Kredithändelse 54 Reglerad marknad eller annan marknadsplats Avser för Underliggande Tillgång Shanghai Stock Exchange och Shenzhen Stock Exchange samt sådan reglerad marknad eller annan marknadsplats som Beräkningsagenten bedömer relevant för beräkning av Underliggande Tillgång Certifikatets Värde 55 Marknadsavbrott Enligt Allmänna Villkor. 56 Justeringar till följd av Marknadsavbrott eller andra händelser Enligt Allmänna Villkor. 57 Omräkning Enligt Allmänna Villkor. 58 Hedgingavbrott Tillämpligt (i) Konsekvenser av Hedgingavbrott Om SEB finner att Hedgingavbrott inträffat kan SEB besluta om Förtida Inlösen av Certifikatet genom meddelande till Innehavare. Sådant meddelande skall innehålla dag för utbetalning av Slutlikvid samt hur sådan Slutlikvid skall beräknas. Bestämmelser avseende Förtida Inlösen lämnas i punkt 25 i Slutliga Villkor. 59 Ändrad lagstiftning med mera Enligt Allmänna Villkor. 60 Beräkningsagent SEB. 61 Valutasäkrad 62 Sekretess SEB förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden AB: Innehavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och Innehavarens antal innehav av Certifikat. SEB får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Innehavare. 5 (10)

63 Information SEB skall snarast efter fastställandet tillse att Innehavare tillställs meddelande om Slutvärde på Certifikatet. 64 Kurtage Kurtage i procent av likvidbeloppet inklusive transaktionsavgifter följer SEB:s vid var tid gällande prislista. 65 Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av emission av Certifikatet om: (i) händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Certifikatet (ii) det tecknade antal Certifikat understiger 2 000 000. SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp. SEB bekräftar att ovanstående Slutliga Villkor tillsammans med Allmänna Villkor är gällande för Certifikatet och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Slutlikvid i förekommande fall. SEB bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter dagen för publicering av Prospektet som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om SEB har offentliggjorts. Stockholm den 9 juni 2014 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 6 (10)

Annex 1 Formler för Certifikatets Värde och Underliggande Tillgångs Värde CERTIFIKATETS VÄRDE CV t = Maximum [ ( CV t-1 + VF t - F t-1 ), 0 ] där VF t = CV t-1 ( UndT t / UndT t-1-1 ), F t-1 = CV t-1 (Räntefaktor (Räntebas t-1 Räntebasmarginal) Avgift) Ränteperiod t-1, CV t = Certifikatets Värde på relevant Värderingsdag t CV t-1 = Certifikatets Värde på föregående Värderingsdag t-1 CV 0 = Certifikatets Värde på Initial Värderingsdag Ränteperiod t-1 = Avser en period från och med föregående Värderingsdag till relevant Värderingsdag, uttryckt som antal dagar / 360 Räntefaktor = 1. UndT t = Underliggande Tillgångs värde på relevant Värderingsdag t UndT t-1 = Underliggande Tillgångs värde på föregående Värderingsdag t-1

Annex 2 Formler för Underliggande Tillgångs Värde UNDERLIGGANDE TILLGÅNGS VÄRDE UndT t = V t / Divisor t där V t = Summan av marknadsvärdet på Indexkomponenterna i Indexvalutan på Värderingsdag t. Marknadsvärdet inkluderar alla likvidbelopp, räntor, utdelning samt kapitalvinster- och förluster som uppstår till följd av köp- och avyttringar av Indexkomponenter med avdrag för eventuella skatter, avgifter och transaktionskostnader. Eventuell utdelning samt kapitalvinster vid försäljning av aktier återinvesteras, efter avdrag för tillämplig käll- och stämpelskatt, i enlighet med investeringsstrategin. Divisor t = Divisorn på Värderingsdag t Indexkomponenter = Avser alla i Index ingående finansiella positioner och kontrakt vilket omfattar aktier, aktierelaterade instrument och valuta. Indexvaluta = SEK. Avgifter och kostnader som påverkar Underliggande Tillgångs Värde Transaktionskostnader som påverkar Underliggande Tillgångs Värde inkluderar kurtage som utgår vid köpoch avyttring av Indexkomponenter samt sådana kostnader som åläggs Emittenten av tredje part för köp, avyttring och förvaring av Indexkomponenter och som Beräkningsagenten anser har väsentlig påverkan på Underliggande Tillgångs Värde. Skatter som påverkar Underliggande Tillgångs Värde inkluderar beskattning av kapitalvinster (inklusive utdelning samt reavinster vid försäljning av Indexkomponenter), stämpelskatter som utgår vid köp och försäljning av Indexkomponenter samt andra skatter som åläggs Emittenten till följd av löpande hantering av den Underliggande Tillgången. Avgifter som påverkar Underliggande Tillgångs Värde inkluderar sådana avgifter som åläggs Emittenten till föjd av löpande hantering av den Underliggande Tillgången och som Beräkningsagenten anser har väsentlig påverkan på den Underliggande Tillgångens Värde.

Annex 3 East Capitals investeringsstrategi för kinesiska A-aktier EAST CAPITALS STRATEGI East Capital har med stor framgång förvaltat aktiebaserade tillväxtmarknadsstrategier, inklusive kinesiska A- aktier, sedan 1997. Den underliggande strategin för detta certifikat är baserad på ett aktivt urval av aktier. Urvalet görs utifrån ett antal identifierade nyckelkaraktäristika som ett bolag skall ha. Urvalet kännetecknas av långsiktighet och syftar till att identifiera marknadsledande bolag med uthållig och högkvalitativ lönsamhetstillväxt. Exempel på urvalskriterier innefattar Hög potential för lönsamhetstillväxt med en hållbar strategi Konkurrensfördelar baserade på storlek, teknologi eller strategi Stabil balansräkning med begränsad skuldsättning Höga, stabila och uthålliga kassaflöden Attraktiv värdering INVESTERINGSMÅL OCH FILOSOFI Målet med investeringsstrategin är att skapa tillväxt och att överträffa passiva investeringsalternativ över en cykel. Detta ska uppnås genom dedikerade lokala resurser. Lokal närvaro förbättrar informationskvaliteten genom möjligheterna till frekventa företagsbesök, samt skapandet av lokala nätverk som kan ge upphov till bland annat investeringsidéer. En lokal närvaro minskar också risken för att missförstå lokala trender, marknader och information. Investeringsfilosofin tar sin utgångspunkt i följande huvuddrag: Långsiktighet Fundamenta är viktiga över tiden Brett urval av aktier att investera i Stark lokal närvaro Starkt fokus på kvalitet hos ledningen i de bolag man investerar i samt även på företagsstyrning Modellportföljen skall skapa exponering mot den kinesiska konsumenten generellt. Den skall också specifikt skapa exponering mot särskilda teman såsom t.ex. urbanisering, utveckling av hälsovårdssektorn och framväxten av den kinesiska medelklassen. INVESTERINGSPROCESS Investeringsprocesen är indelad i tre huvudsakliga faser där varje fas syftar till att filtrera ner det totala investeringsuniverset om ca 2 500 bolag till en optimal investeringsportfölj.

1. Filtrering och idégenerering: East Capitals nätverk, publik information, Bloomberg Proprietär databas Företagsspecifik information, rapporter, nyheter Rådgivningskommitté och lokala experter Analysrapporter, konferenser, events, etc. Målet med denna fas är att skapa ett investeringsbart univers för vidare analys. 2. Analysfas Lokal närvaro med egen analys, bland annat genom företagsbesök Finansiell analys med fokus på vinsttillväxt och uthållighet i relation till värdering Skapa en förståelse för respektive branschs fundamenta, nyckelspelare, regleringar, affärsmodeller och tillväxtmöjligheter och hot. Kvalitativ analys och utvärdering av ESG (Ekonomiska, Sociala och Governance) frågor Målet med denna fas är att skapa urval av intressanta aktier. 3. Investeringsfas och portföljkonstruktion Portföljförvaltaren beslutar om huruvida det enskilda bolaget skall ingå i modellportföljen Säkerställa riskspridning och diversifiering Fortlöpande utvärdering av finansiella nyckeltal och operationell utveckling Övervaka och omvärdera befintliga positioner i relation till potentiella nya investeringar 25 50 high-conviction positioner Målet med denna fas är att skapa en portfölj om 15 50 bolag Ambitionen är att identifiera bolag som genererar hög avkastning och stabila kassaflöden, är konkurrenskraftiga på de lokala marknaderna och som handlas till substantiella rabatter i relation till deras verkliga värden. Filtreringsmetoden och urvalsprocessen sker via kvantitativa parametrar, kvalitativ utvärdering och förfining av universet genom granulär analys. Filtrering på kvantitativa parametrar 5 års genomsnittlig avkastning på eget kapital på mer än 10% Marknadsvärde överstigandes 500 MUSD Företag med för hög skuldsättning (Nettoskuld/Eget kapital över 100%) och företag utan stabila och återkommande kassaflöden exkluderas. Kvalitativ filtrering Identifiera de mest attraktivt värderade bolagen, med särskild tonvikt lagd vid fri kassaflödesgenerering. Noggrann monitorering av insideraktiviteter, aktieåterköp och utdelningsprogram. Identifiera och utesluta värdeförstörande ledningar Förfinad investeringsprocess genom granulär analys 5 års genomsnittlig avkastning på eget kapital på mer än 10% Analys av kvarvarande bolag med syfte att identifiera aktier med starka konkurrenspositioner inklusive anledningar till varför aktier är felvärderade samt vilka faktorer som kan tänkas förändra värderingen.