Investera i Aktiemarknad Trygg med minst 108 % av det Nominella beloppet tillbaka på Förfallodagen Ett alternativ till ränteplaceringar Hög Minimiavkastning på Förfallodagen även vid börsfall Sista anmälningsdag 31 oktober 2003. Erbjudandet är begränsat och kan upphöra i förtid vid Överanmälan. Löptid ca 4 år (12 november 2003 12 februari 2008). Lägsta Investeringsbelopp om 30 000 kr. Obligationerna erbjuds av: Obligationerna har emitterats av:
Erbjudandet i sammandrag Anmälan inges till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Emissionsavdelningen Norrlandsgatan 15 D 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: 08-696 1810 Anmälningsperiod: 10 oktober 2003 31 oktober 2003 (kan upphöra i förtid vid Överanmälan) Lägsta Investeringsbelopp: Betalning: Andrahandsmarknad: 30 000 kr, motsvarande 3 Obligationer om 10 000 kr Nominellt belopp Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 7 november 2003 Obligationerna avses inregistreras på SOX-listan vid Stockholmsbörsen. H&Q avser att hålla andrahandsmarknad Löptid 12 november 2003 12 februari 2008, med Förfallodag 3 mars 2008 Kapitalskydd: Minimiavkastning: Courtage: 100 procent av Nominellt belopp på Förfallodagen 8 procent av Nominellt belopp på Förfallodagen Tillkommer med 2 procent av Nominellt belopp, dvs. 200 kr per Obligation Första Startindexkursen: Publiceras på www.hagqvi.com den 13 november 2003 Observera att ord med stor begynnelsebokstav i detta prospekt finns med i definitionslistan på sid 11. Tidsplan 10 oktober 2003 31 oktober 2003: Anmälningsperiod 3 november 2003: Avräkningsnotor sänds ut 7 november 2003: Likviddag 12 november 2003 Första dag på Löptiden, dvs. första Startindexkursen fastställs 12 februari 2008: Sista dag på Löptiden, dvs. Indexavkastningen fastställs 3 mars 2008: Beräknad Förfallodag och utbetalning
Aktiemarknad Trygg är en kapitalskyddad investering med ca 4 års Löptid som ger Dig: Ett alternativ till övriga ränteplaceringar med minst108 % av det Nominella beloppet tillbaka på Förfallodagen Aktiemarknad Trygg i korthet: En ränteprodukt med aktiekrydda 100 procent av Nominellt belopp skyddat på Förfallodagen Minimiavkastning på 8 procent på Förfallodagen En maximal Avkastning om 1,7 procent per månad som betalas ut på Obligationens Förfallodag Avkastningen baseras på utvecklingen av teknologiindexet Nasdaq 100 Stock Index Ingen valutakursrisk Löptid ca 4 år, 12 november 2003 12 februari 2008, med Förfallodag 3 mars 2008 1
Erbjudande om förvärv av Aktiemarknad Trygg Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB inbjuder härmed till förvärv av Aktieindexobligationer Aktiemarknad Trygg vilka har emitterats av Credit Suisse First Boston International och vars avkastning baseras på teknologiindexet Nasdaq 100 Stock Index utveckling. Ränteprodukt med aktiekrydda Denna Obligation har 100 procent av det Nominella beloppet skyddat på Förfallodagen. Utöver detta förbinder sig Emittenten att utbetala en Minimiavkastning på lägst 8 procent av Nominellt belopp på Förfallodagen. Den totala avkastningen kan dock bli högre än 8 procent. Den slutgiltiga avkastningen bestäms med utgångspunkt i Indexavkastningen för det Underliggande Indexet. Avkastningen kan bli upp till 1,7 procent per månatlig Mätperiod, som betalas på Obligationens Förfallodag. Den metod som nyttjas för beräkning av Indexavkastning bidrar till att Aktiemarknad Trygg främst bör betraktas som en ränteprodukt med aktiekrydda och som ett alternativ till övriga ränteplaceringar. Skulle samtliga månatliga Mätperioder ha en maximal positiv Avkastning så kan avkastningen på Obligationens Förfallodag bli upp till 86,7 procent. I beräkning av Indexavkastningen är det dock av stor vikt att Underliggande index presterar positiva månatliga Avkastningar och det är därför viktigt att investeraren tror att en konsistent uppgång i Underliggande Index, Nasdaq 100 Stock Index, kommer bli fallet. Oavsett Indexavkastning kommer dock Emittenten att utbetala en minimiavkastning på 8 procent av Nominellt belopp på Förfallodagen. Sista anmälningsdag: 31 oktober 2003 Sista dag för betalning: 7 november 2003 Erbjudandet är begränsat och kan upphöra tidigare vid Överanmälan 2
Beskrivning av investeringen Aktiemarknad Trygg Aktiemarknad Trygg är en Aktieindexobligation som har emitterats av Credit Suisse First Boston International. Obligationens Avkastning är baserad på utvecklingen av teknologiindexet Nasdaq 100 Stock Index och utbetalar minst 108 procent av det Nominella beloppet på Förfallodagen, det vill säga Emittenten är skyldig att på Förfallodagen minst utbetala 108 procent av Nominellt belopp, oavsett hur Underliggande Index utvecklas. En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga en portfölj av eller direkt äga någon av de aktier som utgör Nasdaq 100 Stock Index. En direkt investering i Underliggande index och en investering i Aktiemarknad Trygg behöver inte ge samma avkastning, se sidan 5 för detaljer angående avkastningsprofil. Underliggande Index Nasdaq 100 Index startade i januari 1985 och representerar de största och mest aktiva ickefinansiella inhemska och internationella emissionerna som noterats på Nasdaq Stock Market baserat på marknadskapitalisering. Indexet beräknas enligt en modifierad kapitaliseringsviktad metod. Aktuell information om marknadsvärdet på Indexet görs tillgänglig av Nasdaq och flera marknadsinformationstjänster. Indexet publiceras av Nasdaq Stock Market och finns tillgängligt under Reuters RIC kod NDX. För att kvalificera sig för att ingå i Indexet, måste ett värdepapper handlas på Nasdaq National Market segmentet på Nasdaq Stock Market och leva upp till följande kriterier: värdepappret måste vara utgivet av ett ickefinansiellt företag; endast en värdepappersklass per emittent är tillåten; värdepappret får inte ha emitterats av en emittent som är föremål för konkurs; värdepappret måste ha en genomsnittlig omsättning om minst 100 000 aktier per dag; värdepappret måste ha etablerats på Nasdaq Stock Market eller på någon annan erkänd marknadsplats. I allmänhet anses ett företag vara etablerat av Nasdaq om det har varit noterat under åtminstone två år. För mer information om Nasdaq 100 Stock Market Index, se Börsprospekt. Kvalifikationskrav kan justeras från tid till annan av National Association of Securities Dealers, Inc. 3
Komplett lista på de bolag som per den 15 september 2003 ingår i det Underliggande Indexet: Bolag ADC Telecommunications Inc Adobe Systems Inc Altera Corp Amazon.Com Inc American Power Conversion Amgen Inc Apollo Group Inc Apple Computer Inc Applied Materials Inc BEA Systems Inc Bed Bath & Beyond Inc Biogen Inc Biomet Inc Broadcom Corp Brocade Communications Systems Inc CDW Corp Cephalon Inc CH Robinson Worldwide Inc Check Point Software Technologies Chiron Corp Ciena Corp Cintas Corp Cisco Systems Inc Citrix Systems Inc Comcast Corp Compuware Corp Comverse Technology Inc Costco Wholesale Corp Dell Inc Dentsply International Inc Dollar Tree Stores Inc ebay Inc EchoStar Communications Corp Electronic Arts Inc Telefonaktiebolaget LM Ericsson Expeditors International Washington Inc Express Scripts Inc Fastenal Co First Health Group Corp Fiserv Inc Flextronics International Ltd Gentex Corp Genzyme Corp Gilead Sciences Inc Henry Schein Inc Human Genome Sciences Inc ICOS Corp Idec Pharmaceuticals Corp Intel Corp Bolag InterActiveCorp Intuit Inc Invitrogen Corp JDS Uniphase Corp Juniper Networks Inc Kla-Tencor Corp Lamar Advertising Co Lincare Holdings Inc Linear Technology Corp Maxim Integrated Products Medimmune Inc Mercury Interactive Corp Microchip Technology Inc Microsoft Corp Millennium Pharmaceuticals Inc Molex Inc Monster Worldwide Inc Network Appliance Inc Nextel Communications Inc Novellus Systems Inc Nvidia Corp Oracle Corp Paccar Inc PanAmSat Corp Patterson Dental Co Patterson-UTI Energy Inc Paychex Inc Peoplesoft Inc Petsmart Inc Pixar Inc QLogic Corp Qualcomm Inc RF Micro Devices Inc Ross Stores Inc Ryanair Holdings plc Sanmina-SCI Corp Siebel Systems Inc Sigma-Aldrich Corp Smurfit-Stone Container Corp Staples Inc Starbucks Corp Sun Microsystems Inc Symantec Corp Synopsys Inc Tellabs Inc Teva Pharmaceutical Industries VeriSign Inc Veritas Software Corp Whole Foods Market Inc Xilinx Inc Yahoo! Inc 4
Hur beräknas avkastningen Placerare i Aktiemarknad Trygg erhåller en obligation där det Nominella beloppet är skyddat till 100 procent. Därutöver har Obligationen en Minimiavkastning på Förfallodagen om 8 procent av det Nominella beloppet. Avkastningen kan dock bli betydligt högre än 8 procent på Förfallodagen, vilket främst beror på två faktorer: Indexavkastningen Avkastning per Mätperiod Indexavkastning Löptiden på fyra år och tre månader delas upp i separata mätperioder, totalt 51 stycken. Varje Mätperiod är en månad och beräknas utifrån Observationsdatum som löper från den 12:e till den 12:e varje månad under hela Löptiden. Indexavkastningen fastställs utifrån summan av alla de kursförändringar eller Avkastningar som skett i Nasdaq 100 Stock Index under var och en av de 51 mätperioderna under Löptiden. Avkastning per Mätperiod Skillnaden mellan Startindexkurs och Slutindexkurs en månad, dvs. från den 12:e till den 12:e nästkommande månad, ger månadens Avkastning. Slutindexkurs för månad 1 utgör således Startindexkurs för månad 2 och så vidare. Varje månatlig Mätperiods Avkastning fastställs till högst 1,70 procent. Vidare kan Avkastningen för varje månatlig Mätperiod bli lägst 1,70 procent. Om kursförändringen på Underliggande Index fastställs inom intervallet +/ 1,70 procent motsvarar den aktuella Mätperiodens Avkastning kursförändringen. Om Underliggande Index utvecklas positivt med minst 1,70 procent per månatlig Mätperiod under hela Löptiden har Du alltså möjlighet att få en Indexavkastning på 86,7 procent (51 mätperioder x 1,70 procent) på Förfallodagen. Lägsta avkastning Skulle summan av de 51 mätperioderna bli lägre än 8 procent fastställs Aktiemarknad Tryggs avkastning ändå till 8 procent på Förfallodagen. Lägsta utbetalning per Obligation kommer alltså bli 10 800 kr om Nominellt belopp om 10 000 oavsett utvecklingen i Nasdaq 100 Stock Index. Räkneexempel: 1) Exempel baserat på följande antaganden: 100 000 kr i Nominellt belopp, plus 1,00 procent Avkastning i genomsnitt per Mätperiod under Löptiden Total Utbetalning = 1 Nominellt belopp + (Nominellt belopp x Max (8%, Indexavkastning)) 151 000 kr = 100 000 kr + (100 000 kr x Max (8%, 1,00% x 51)) 2) Exempel: total utbetalning på Förfallodagen på en investering om tio obligationer à 10 000 kr i Emissionspris, det vill säga 100 000 kr totalt. Genomsnittlig Avkastning Index- Minimum- Avkastning på Nominellt Total Utbetalning per Mätperiod avkastning avkastning Nominellt belopp belopp på Förfallodagen 3,00% 86,70% 8,00% 86,70% 100 000 kr 186 700 kr 1,70% 86,70% 8,00% 86,70% 100 000 kr 186 700 kr 1,00% 51,00% 8,00% 51,00% 100 000 kr 151 000 kr 0,60% 30,60% 8,00% 30,60% 100 000 kr 130 600 kr 0,20% 10,20% 8,00% 10,20% 100 000 kr 110 200 kr 0,05% 2,55% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 0% 0% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 0,05% 2,55% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 0,20% 10,20% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 0,60% 30,60% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 1,00% 51,00% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 1,70% 86,70% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 3,00% 86,70% 8,00% 8,00% 100 000 kr 108 000 kr 1 Indexavkastning definieras som summan av de månatliga Mätperiodernas Avkastning under Löptiden. Avkastningen per Mätperiod bestäms som kursförändringen under relevant Mätperiod. Där varje månads Avkastning fastställs till högst 1,70 procent och där Avkastningen för varje månatlig Mätperiod kan bli lägst -1,70 procent. 5
Fortsättning på Räkneexempel Aktiemarknad Trygg Förenklad Version (6 månaders exempel) 115% +1,7% +1,0% 1,7% +1,7% +1,7% +1,2% 110% Index Värde i % 105% 100% 95% 90% +5,0% +1,0% 8,3% +3,3% +3,4% +1,2% 1 2 3 4 5 6 Månad Underliggande Index har gått upp +5,0% under den första månaden. Avkastningen för denna månad kommer således bli den högsta möjliga Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. +1,7% Underliggande Index har gått upp +1,0% under den andra månaden. Avkastningen för denna månad kommer således bli den relevanta Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. +1,0% Underliggande Index har gått ner -8,3% under den tredje månaden. Avkastningen för denna månad kommer således bli den lägsta Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. 1,7% Underliggande Index har gått upp +3,3% under den fjärde månaden. Avkastningen för denna månad kommer således bli den högsta Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. +1,7% Underliggande Index har gått upp +3,4% under den fjärde månaden. Avkastningen för denna månad kommer således bli den högsta Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. +1,7% Underliggande Index har gått upp +1,2% under den sjätte. Avkastningen för denna månad kommer således bli den relevanta Avkastningen för den månatliga mätperioden, dvs. +1,2% Värdet på Indexavkastningen efter den sjätte månaden är således summan av de ovanstående Avkastningarna som är 5,6 procent. Observera dock att du alltid får en minimiavkastning på 8 procent av Nominellt belopp på Obligationens Förfallodag oavsett Indexavkastningen. 6
Varför investera i Aktiemarknad Trygg Obligation med aktiekrydda En Investerare i Obligationen kan erhålla en attraktiv Avkastning med låg risk. Utbetalning är lägst 108 procent av det Nominella beloppet på Förfallodagen Obligationerna är en investering där lägst 108 procent av det Nominella beloppet kommer utbetalas på Förfallodagen. Om Underliggande index haft en negativ Indexavkastning så kommer Emittenten att utbetala 108 procent av det Nominella beloppet på Förfallodagen den 3 mars 2008. Vid inlösen/försäljning före Förfallodagen kan dock delar av det Nominella beloppet och/eller avkastningen utebli. Avses att inregistreras på SOX-listan på Stockholmsbörsen Avsikten är att Obligationerna skall bli inregistrerade på SOX-listan på Stockholmsbörsen. En inregistrering underlättar för Investerare att följa värdeutvecklingen på sin investering samt bidrar till en effektivare andrahandsmarknad. Ingen Valutakursrisk En investering i Aktiemarknad Trygg medför ingen valutakursrisk. Det är endast Indexavkastningen som bestäms av summan av Mätperiodernas Startindexkurser respektive Slutindexkurser för det Underliggande indexet som påverkar avkastningen för Obligationerna. För mer information om Underliggande index, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Emittentens kreditvärdighet Emittenten CSFBi har per den 15 september 2003 ratingen A+ hos Standard & Poor s. Standard & Poor s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna. Så investerar du i Aktiemarknad Trygg Anmälan Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.hagqvi.com alternativt per telefon: 08-696 1810 Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer & Qviberg tillhanda senast klockan 17.30 den 31 oktober 2003 Anmälningsblanketten skall innehålla: investeringsbelopp personuppgifter uppgifter om depåkonto alternativt VP-konto Då H&Q mottagit anmälan är den bindande och kan inte återkallas H&Q förbehåller sig rätten att neka varje anmälan som H&Q anser vara ofullständig eller felaktigt ifylld, försent mottagen eller som bedöms strida mot gällande lag eller föreskrift Betalning Information om tilldelning och betalning meddelas genom utskick av avräkningsnota Betalning måste vara H&Q tillhanda senast den 7 november 2003 och kan göras via: bankgiro 5654-5270 bank SEB 5565-10 294 78 Vid betalning skall person- eller organisationsnummer anges som referens 7
Skatt Uppgifterna i detta Erbjudandeprospekt ska endast ses som en allmän vägledning och utgör inte någon skatterådgivning. Den avkastning som anges tar ingen hänsyn till enskilda fysiska och juridiska personers skattskyldighet. Det följande som baseras på nu gällande lagstiftning är en sammanfattning av svenska och brittiska skattekonsekvenser för obligationsinnehavare med skattemässig hemvist i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattekonsekvenser. Den behandlar inte de speciella regler som gäller för exempelvis handelsbolag och investmentföretag eller de fall obligationerna utgör lagertillgång i näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, exempelvis till följd av att utländska regler eller dubbelbeskattningsavtal är tillämpliga. Varje Investerare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis om sådana speciella omständigheter föreligger. Skattefrågor för fysiska personer med skattemässig hemvist i Sverige För fysiska personer beskattas ränta och kapitalvinster som inkomst av kapital med 30 procents skatt. Kapitalförlust vid avyttring av obligationer är avdragsgill. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är fullt avdragsgill mot kapitalvinst på aktier, såväl noterade som onoterade, som uppkommer under samma beskattningsår. Specifika regler kan gälla för aktier i bolag som är bildade i vissa utländska jurisdiktioner. Kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer är även fullt avdragsgill mot kapitalvinst på andra marknadsnoterade delägarrätter (utom andelar i så kallade räntefonder). Om kapitalförlusterna är större än kapitalvinsterna ska överskjutande förlust dras av med 70 procent mot annan inkomst av kapital. Förutsatt att Obligationerna noteras på Stockholmsbörsen torde de anses marknadsnoterade. Kapitalförlust på onoterade obligationer är avdragsgill till 70 procent mot all inkomst av kapital inklusive kapitalvinster. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst, näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent på den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kr och med 21 procent av återstående underskott. Underskottet kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Obligationer som är noterade på Stockholmsbörsens SOX-lista ska normalt inkluderas i den beskattningsbara nettoförmögenheten till ett värde av 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. Obligationer som inte är noterade tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av svenska aktiebolag För aktiebolag beskattas kapitalvinst på obligationer som inkomst av näringsverksamhet med 28 procents skatt. Kapitalförlust på obligationer är endast avdragsgill mot kapitalvinst på aktier och andra delägarrätter. Om en del av en kapitalförlust inte har kunnat kvittas mot kapitalvinster i samma aktiebolag, får den delen av kapitalförlusten dras av mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i ett koncernbolag till vilket koncernbidrag kan lämnas. Enligt nya regler som trädde i kraft den 1 juli 2003 är kapitalvinster på näringsbetingade aktier och vissa aktiebaserade delägarrätter som avyttras efter ikrafträdandet skattefria. Detta innebär att kapitalförluster på aktieindexobligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster på sådana näringsbetingade aktier och aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförlust, som inte kunnat utnyttjas genom att kvittas mot sådan kapitalvinst, kan dras av mot kapitalvinst som uppkommer under senare beskattningsår. Särskilda skatteeffekter kan uppstå för vissa typer av bolag. Beskattning av fysiska personer och aktiebolag med skattemässig hemvist i Sverige vid försäljning och inlösen av obligationer Enligt ett avgörande av Regeringsrätten under år 2003 skall fast avkastning på en aktieindexobligation utöver nominellt belopp beskattas som ränta såväl vid avyttring under löptid som vid inlösen. Vid avyttring under löptiden gäller därvid reglerna om räntekompensation. Eventuell överskjutande avkastning utgör dock inte ränta utan som huvudregel kapitalvinst. Vid inlösen och avyttring under löptiden av aktieobligationer torde således en fast avkastning komma att beskattas som ränta medan eventuell återstående del av ersättningen skall tas upp vid beräkning av kapitalvinst eller kapitalförlust varvid avdrag medges för omkostnadsbeloppet. Vid förvärv under löptiden utgör omkostnadsbeloppet anskaffningskostnaden minskat med eventuell erlagd räntekompensation. För Aktiemarknad Trygg torde således Minimiavkastningen om åtta procent beskattas som ränta oavsett om den utgår vid inlösen eller som räntekompensation vid avyttring under löptiden. Vid avyttring före löptidens slut måste således den delen av ersättningen som avser sådan upplupen minimiavkastning avskiljas från övrig ersättning. Överskjutande belopp torde vid avyttring under löptiden och inlösen tas med vid beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust varvid avdrag erhålls för försäljningskostnader och omkostnadsbeloppet (anskaffningsutgiften samt eventuella förbättringsutgifter) för de avyttrade eller inlösta obligationerna. Vid beräkningen används den så kallade genomsnittsmetoden enligt vilken omkostnadsbeloppet för en obligation skall utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för samtliga obligationer av samma slag och sort. Alternativt kan den så kallade standardregeln (enligt vilken inköpskostnaden är lika med 20 procent av nettoförsäljningspriset) användas vid avyttring av inregistrerade obligationer. Särskilda brittiska skattefrågor Samtliga betalningar hänförliga till obligationerna, gjorda av eller för emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt. 8
Risker Aktiemarknad Trygg är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk, men som med alla investeringar finns det risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Placerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat detta Erbjudandeprospekt och CSFBi:s Börsprospekt. Emittentrisk Aktiemarknad Trygg är en aktieindexobligation, vilken består av en obligationsdel och en aktieindexlänkad avkastningsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation riskerar att bli värdelös om emittenten skulle hamna på obestånd. Om en emittent skulle hamna på obestånd riskeras därför såväl obligationsdelen som den aktieindexlänkade avkastningsdelen. Emittent avseende Aktiemarknad Trygg är CSFBi, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Credit Suisse First Boston International. CSFBi:s rating kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. Valutakursrisk En investering i Aktiemarknad Trygg medför ingen valutakursrisk. Det är endast Indexavkastningen som bestäms av summan av Mätperiodernas Startindexkurser respektive Slutindexkurser för det Underliggande indexet som påverkar avkastningen för Obligationerna. För mer information om Underliggande index, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att denne tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen löper över ca fyra år och bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den kurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, vilken kan vara lägre eller högre än det Nominella beloppet. Det går således inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas före Förfallodagen eller att det kommer att finnas en likvid marknad. Underliggande Index Eftersom Indexavkastningen beräknas som summan av de månatliga Mätperiodernas Avkastning behöver en investering i Aktiemarknad Trygg inte ge samma avkastning och kan ge lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Index. Historisk avkastning för det Underliggande Indexet eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringar i Aktiemarknad Trygg kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och -satser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i detta Erbjudandeprospekt är de som gäller nu och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kan ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring möjliga skattemässiga följder av investering i Obligationerna. 9
Villkor och anvisningar i sammandrag Hagströmer & Qviberg erbjuder dig att investera i Aktiemarknad Trygg Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Aktiemarknad Trygg (Börsprospektet) finns tillgängliga hos H&Q och via Internetadressen www.hagqvi.com. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett och inges eller faxas till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Emissionsavdelningen Norrlandsgatan 15 D 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 Investerare med depå hos H&Q kan även anmäla sig per telefon: 08-696 1810. Observera att anmälan eller Anmälningsblankett skall vara H&Q tillhanda senast kl. 17.30 den 31 oktober 2003. Anmälan är bindande. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Likviddag och betalning Investerare kommer att tillsändas avräkningsnota omkring den 3 november 2003. Full betalning skall erläggas kontant senast den 7 november 2003 i enlighet med anvisning på avräkningsnota. Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Nominellt belopp. Lägsta Investeringsbelopp 30 000 kr, motsvarande 3 Obligationer till Emissionspris om 10 000 kr. Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Leveransdag Obligationerna beräknas registreras på Investerares depåkonto eller VP-konto den 13 november 2003. Löptid Löptiden är från den 12 november 2003 till och med den 12 februari 2008 och avser därmed den period där Obligationerna har en exponering mot Underliggande index. Förfallodag och återbetalning Förfallodag och återbetalning av Nominellt belopp samt utbetalning av avkastning beräknas ske den 3 mars 2008. Emittent Emittent av Obligationerna är Credit Suisse First Boston International (CSFBi), se avsnitt Emittenten sid 13. Kapitalskydd och Minimiavkastning Nominella beloppet är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna som har emitterats av CSFBi (rating A+ enligt Standard & Poor s per den 15 september 2003) skall återbetalas av CSFBi med minst Nominella beloppet. Dessutom kommer CSFBi utbetala en avkastning på lägst 8 procent av Nominellt belopp på Förfallodagen, och detta även om Underliggande index har haft en negativ Indexavkastning under Löptiden. Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella beloppet och/eller avkastningen utebli. Inregistrering vid börs CSFBi avser att inregistrera Obligationerna på SOX-listan vid Stockholmbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Obligationerna förväntas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 13 november 2003. Om ägare av 20 procent eller mer av Obligationerna så kräver, kommer fysiska skuldebrev att utfärdas i stället för kontoföring genom VPC AB. I sådant fall kan Obligationerna komma att avregistreras från Stockholmsbörsen. Obligationernas ISIN nummer är SE 0001108861 och deras kortnamn på Stockholmsbörsen kommer att vara CSIO TEK1. Andrahandsmarknad H&Q kommer att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurs för återköp av Obligationerna och om möjligt även säljkurs. Förtida återbetalning Villkoren för Obligationerna innebär att Emittenten kan välja att återbetala investeringen i förtid om det införs nya skatter som påverkar betalningar därunder eller om det har blivit olagligt för Emittenten att uppfylla obligationsvillkoren (se CSFBi:s Emissionsbilaga i Börsprospektet). En sådan förtida återbetalning kan innebära att Investeraren inte får tillbaka hela Nominella beloppet och/eller någon avkastning. Kompletta villkor för Obligationerna Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av CSFBi på de villkor som anges i CSFBi:s Börsprospekt. CSFBi fastställer bl.a. Avkastningen och kan i vissa situationer även äga rätt att justera beräkningen av denna. I förhållande till CSFBi gäller endast de villkor som anges i Börsprospektet. För att tillgodogöra sig innehållet i de kompletta och bindande obligationsvillkoren bör därför Investeraren ta del av CSFBi:s Börsprospekt. Detta hålls tillgängligt hos Hagströmer & Qviberg (www.hagqvi.com). Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet H&Q äger rätt att återkalla Erbjudandet om det totala Nominella beloppet understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt H&Q:s bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. H&Q äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om H&Q bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 400 000 000 kr. 10
Definitioner I detta Erbjudandeprospekt används följande definitioner Aktieindexobligation avser aktieindexlänkade nollkupongsobligationer Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 10 oktober 2003 till och med 31 oktober 2003, då Investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning bestäms per Mätperiod och avser den kursförändring som sker under respektive månatlig Mätperiod, dvs. från Startindexkurs den 12:e till Slutindexkurs den 12:e nästkommande månad. Varje månatlig Mätperiods Avkastning fastställs till högst 1,70 procent. Vidare kan Avkastningen för varje månatlig Mätperiod bli lägst -1,70 procent. Om kursförändringen på Underliggande Index fastställs inom intervallet +/- 1,70 procent blir den månatliga Mätperiodens Avkastning kursförändringen. Avkastning per Mätperiod = Slutindexkurs j Startindexkurs j1 Startindexkurs j1 Börs avser börser för värdepapper som omfattas av Underliggande Index, eller sådan annan börs(-er) på vilken, enligt Emittentens fastställande med avseende på Underliggande Index, sådana värdepapper är noterade Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i CSFBi:s Börsprospekt Börsprospekt avser CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 procent som tillkommer Nominellt belopp, dvs. 200 kr per Obligation CSFBi och Emittent avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Emissionsbilaga avser CSFBi:s Pricing Supplement daterat den 12 september 2003 jämte det svenska tillägg CSFBi upprättat i samband med ansökan om inregistrering av Obligationerna vid Stockholmsbörsen Emissionspris eller Investeringsbelopp eller Nominellt belopp avser 10 000 kr per Obligation Emittent och CSFBi avser Credit Suisse First Boston International, dess efterföljare och övertagare Erbjudandeprospekt avser detta dokument, som är Hagströmer & Qvibergs erbjudandeprospekt, vilket har registrerats hos Finansinspektionen Erbjudandet avser Hagströmer & Qvibergs erbjudande om försäljning av Obligationerna Förfallodag är den dag Nominellt belopp samt avkastning på Nominellt belopp utbetalas, detta datum förväntas bli den 3 mars 2008 Hagströmer & Qviberg respektive H&Q avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Indexavkastning fastställs utifrån summan av alla de kursförändringar eller Avkastningar som skett i Nasdaq 100 Stock Index under var och en av de 51 Mätperioderna under Löptiden Indexsponsor betyder, avseende Index, det bolag eller det företag som enligt Emittenten är (a) ansvarigt för att fastställa och övervaka de regler och procedurer och de beräkningsmetoder och justeringar hänförliga till Underliggande Index, och (b) regelbundet på varje Börsdag offentliggör (direkt eller via ombud) nivån för relevant index eller, om denne underlåter att göra detta, sådan person som är godtagbar för Emittenten och som beräknar och offentliggör Index eller varje ombud eller person som agerar för denne persons räkning Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp eller Emissionspris eller Nominellt belopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 000 kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto, beräknas bli den 13 november 2003 Likviddag är den 7 november 2003, dvs det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage skall erläggas av Investerare Löptid är perioden som löper från och med den 12 november 2003 till och med 12 februari 2008 och avser perioden där Obligationen har en exponering mot Underliggande index Minimiavkastning avser den lägsta avkastning som en investerare i Obligationen kommer att få på sitt Nominella belopp på Förfallodagen, i detta fall är Minimiavkastningen 8 procent på Nominellt belopp på Förfallodagen. MTN-program avser CSFBi:s Programme Memorandum från den 25 september 2002 och Supplementary Listing Particulars av den 16 oktober, 3 december 2002 och 7 maj 2003 jämte de svenska tillägg CSFBi upprättat till dessa handlingar Mätperiod Löptiden på fyra år och tre månader delas upp i separata mätperioder, totalt 51 stycken. Varje Mätperiod är en månad och beräknas utifrån relevanta Observationsdatum som löper från den 12:e till den 12:e varje månad under hela Löptiden Nominellt belopp eller Emissionspris eller Investeringsbelopp avser 10 000 kr per Obligation Obligationer avser CSFBi:s SEK 400 000 000 aktieindexlänkade nollkupongsobligationer med förfallodag 3 mars 2008 (ISIN nr SE0001108861), här även kallade Aktiemarknad Trygg Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i CSFBi:s Börsprospekt, den 12:e kalenderdagen varje månad, från och med den 12:e november 2003 till och med 12 februari 2008, perioden mellan 2 Observationsdatum definierar en av 51 Mätperioder Slutindexkurs avser Stängningskurs den 12:e kalenderdagen som nyttjas för att bestämma den månatliga Mätperiodens Avkastning som initierats genom en Startindexkurs den 12:e kalenderdagen föregående månad för Underliggande Index Slutligt Inlösenbelopp avser 100 procent av Obligationens Nominella belopp plus avkastning på Nominellt belopp på Förfallodagen Stängningskurs för Underliggande Index är den kurs som Emittenten nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs Startindexkurs avser Stängningskurs den 12:e kalenderdagen som nyttjas för att bestämma den månatliga Mätperiodens Avkastning som fastställs genom en Slutindexkurs den 12:e kalenderdagen nästkommande månad för Underliggande Index Underliggande Index avser Nasdaq 100 Stock Index, som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av investeringen och i Börsprospektet Överanmälan avser situationen där Hagströmer & Qviberg har sålt mer Obligationer än vad Emittenten har emitterat i Aktiemarknad Trygg Obligationen 11
Viktig information Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB med anledning av Hagströmer & Qviberg Fondkommission ABs Erbjudande om förvärv av Aktieindexobligation Aktiemarknad Trygg. Detta Erbjudandeprospekt har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i föreliggande Erbjudandeprospekt är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Hagströmer & Qviberg i eget namn och för egen räkning. Detta Erbjudande riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registreringseller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Erbjudandeprospektet får inte distribueras till land där distribution eller information kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot regler i sådant land. Erbjudandet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i Luxemburg, USA, Kanada, Japan, Irland eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Om Erbjudandet ändå antas av någon sådan fysisk eller juridisk person får detta lämnas obeaktat. Tvist i anledning av Erbjudandet enligt detta Erbjudandeprospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och svensk domstol exklusivt. All information om CSFBi och Obligationerna som framgår av detta Erbjudandeprospekt är endast en sammanfattning och utgör inte en fullständig beskrivning av CSFBi eller Obligationerna. Investerare uppmanas därför att läsa all den information som lämnas om CSFBi och Obligationerna i CSFBi:s MTN-program och Emissionsbilaga. CSFBi har inte givit ut eller godkänt och ansvarar inte för innehållet i detta dokument. Credit Suisse First Boston och dess dotterbolags (CSFB) namn, logotyp och varumärken tillhör CSFB och återges med stöd av tillstånd från CSFB. The Bonds have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Bonds may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB has agreed that it will not offer, sell or deliver any Bonds within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Bonds within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. This Transaction (the Product ) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The Nasdaq Stock Market, Inc. (including its affiliates) (Nasdaq, with its affiliates, are referred to as the Corporations ). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Product. The Corporations make no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the Nasdaq 100 Index to track general stock market performance. The Corporation s only relationship to the Licensee is the licensing of Nasdaq 100, Nasdaq 100 Index and Nasdaq trademarks or service marks, and certain trade names of the Corporations and the use of the Nasdaq 100 Index which is determined, composed and calculated by Nasdaq without regard to the Licensee or the Product. Nasdaq has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the Nasdaq 100 Index. The Corporations are not responsible for and has not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE NASDAQ 100 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ 100 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE NASDAQ 100 INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. 12
Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Hagströmer & Qviberg är en ledande fondkommissionär med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige och i Oslo. Antalet anställda är ca 165. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). CSFB Credit Suisse First Boston är en ledande global investmentbank med institutioner, företag, stater och privatpersoner som kunder. CSFB:s verksamhetsområden omfattar försäljning, handel och garantigivning av värdepapper, investment banking, private equity, finansiella rådgivningstjänster, analys, riskkapital, mäklartjänster och kapitalförvaltning. CSFB har mer än 80 kontor i drygt 30 länder på 6 kontinenter. Företaget är en affärsenhet som ingår i Zürich-baserade Credit Suisse Group, ett ledande globalt finanstjänsteföretag. CSFBi firma till Credit Suisse First Boston International. Firmaändringen var den enda ändringen som då skedde. CSFBi är ett bolag med obegränsat ägaransvar och som sådant har dess ägare en solidarisk och obegränsad skyldighet att avhjälpa varje brist avseende CSFBi:s tillgångar i händelse av bolagets upplösning. CSFBi påbörjade sin affärsverksamhet den 16 juli 1990. Dess huvudsakliga verksamhet är bankrörelse, bland annat handel med derivatprodukter kopplade till räntekurser, aktier, utländsk valuta och krediter. Det huvudsakliga verksamhetsändamålet för CSFBi är att tillhandahålla omfattande finans- och riskhanteringstjänster avseende derivatprodukter över hela världen. CSFBi har etablerat en betydande närvaro på den globala derivatmarknaden genom att erbjuda en komplett skala av grundläggande derivatprodukter och fortsätter att utveckla nya produkter som svar på kundernas behov och förändringar på underliggande marknader. I organisationsschemat nedan visas ägarskapet för CSFBi. Emittenten: Credit Suisse First Boston International Detta avsnitt avser CSFBi och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i CSFBi:s MTN-program, därför är den inte nödvändigtvis heltäckande eller korrekt. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet Credit Suisse First Boston International i CSFBi:s MTN-program för mer information om CSFBi. Inledande beskrivning CSFBi bildades den 9 maj 1990 i England och Wales enligt engelsk bolagsrättslig lagstiftning, Companies Act 1985, med registreringsnummer 2500199 och bolaget blev den 6 juli 1990 omregistrerat som ett bolag med obegränsat ägaransvar, nu under namnet Credit Suisse Financial Products. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är One Cabot Square, London E14 4QJ. CSFBi är en auktoriserad institution enligt den engelska bankrörelselagstiftningen, Banking Act 1987, och står under tillsyn av den brittiska finansinspektionen, The Financial Services Authority. Den 27 mars 2000 bytte Kreditvärdighet CSFBi har tilldelats kreditvärdighet A+ av Standard & Poor s Rating Group, en affärsenhet i McGraw-Hill Companies. Standard & Poor s är ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Kreditbedömningen är en relativ bedömning av Emittentens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna.