lindab delårsrapport jan-mars 29 Första kvartalet 29 O Nettoomsättningen minskade med 17 % till 1 771 MSEK (2 129), justerat för valuta och struktur uppgick minskningen till 25 % O Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 88 % till 25 MSEK (27) O Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 1,4 % (9,7) O Resultat efter skatt uppgick till 21 (117) O Resultat per aktie uppgick till,28 SEK (1,49) O Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 187 MSEK (17) O Kostnadsbesparingsprogrammet utvecklas bättre än plan
lindab delårsrapport jan-mars 29 Början på året har varit fortsatt tuff precis som förväntat och vi bedömer att den svaga efterfrågan kommer att bestå även de kommande kvartalen, särskilt i Östeuropa. Kostnadsbesparingsprogrammet har fått genomslag tidigare än beräknat och ytterligare effekt förväntas under årets andra kvartal. Vi fortsätter att fokusera på rörelsekapitalet och har initierat ett antal projekt som har för avsikt att påverka kassaflödet positivt. Utöver detta har vi vidtagit åtgärder för att kunna nyttja de förvärvsmöjligheter som kommer att uppstå inom de närmsta åren, vilket kommer att gynna Lindab inför nästa konjunkturuppgång. David Brodetsky, VD och koncernchef 5 år av förenklat byggande AB Lidhults Plåtindustri registrerades som företag i februari 1959 i Grevie på Bjärehalvön där huvudkontoret finns än idag. Verksamheten hade redan startats några år tidigare av de två kompanjonerna Lage Lindh och Valter Persson i en liten tunnplåtsverkstad i Lidhult. Det initiala produktutbudet bestod av aluminiumlister och fönsterbleck. Efterhand breddades produktsortimentet till att idag omfatta kompletta systemlösningar för byggbranschen. Stålet som insatsvara har varit den gemensamma nämnaren genom åren och strävan att förenkla byggandet är ständigt lika aktuell. 1984 introducerades Lindab på den svenska småbolagsbörsen (OTC) och 1992 på den danska börsen. 21 köptes Lindab ut från börsen av Ratos AB tillsammans med Skandia Livförsäkringsbolag och Sjätte APfonden via Lindab Intressenter AB. Moderbolaget bytte namn till Lindab International AB år 26. Den första december 26 återvände Lindab till Stockholmsbörsen och blev åter ett noterat bolag. Lindab har expanderat kraftigt och omsatte 28 cirka 1 miljarder kronor, med bolag eller representationskontor i 31 länder. 1959 1969 1976 198 1988 2
Lindabkoncernen, första kvartalet 29 Omsättning och marknad Omsättningen under första kvartalet uppgick till 1 771 MSEK (2 219), vilket är en minskning med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättningsminskningen justerad för valutaeffekter och förvärv uppgick till 25 procent. Valutaeffekter har positivt påverkat omsättningen med 7 procentenheter under kvartalet och struktur med 1 procentenhet. Försäljningen i Norden har under kvartalet minskat med 14 procent. Omsättningsminskningen i CEE/CIS uppgick till 46 procent, varav förvärvet av SIPOG bidrog med en tillväxt på 5 procentenheter. Försäljningen i Västeuropa var oförändrad. Efterfrågan inom båda segmenten, yrkesbyggande (8 procent av försäljningen) och bostadsbyggande (2 procent av försäljningen), har varit svag under kvartalet jämfört med samma kvartal föregående år. Den allmänna konjunkturnedgången och oron på finansmarknaden har negativt påverkat efterfrågan på Lindabs produkter. Oron på finansmarknaden har lett till svårigheter för Lindabs kunder att få finansiering för projekt, vilket särskilt påverkat efterfrå- gan i CEE/CIS. Samtidigt har konjunkturnedgången medfört att vissa investeringsbeslut skjutits på framtiden. Normala säsongsvariationer medför att första kvartalet vanligen har den lägsta aktiviteten på marknaden för Lindab. Mot denna bakgrund tillsammans med den osäkerhet som finns på marknaden är det svårt att göra uppskattningar om utvecklingen framöver, men den svaga efterfrågan bedöms bestå de kommande kvartalen. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) för första kvartalet uppgick till 25 MSEK (27), vilket är en minskning med 88 procent jämfört med föregående år. Kostnadsbesparingsprogrammet utvecklas bättre än plan. Målet att sänka de fasta kostnaderna årligen med totalt 3 MSEK, som aviserades under november 28, har uppnåtts tidigare än beräknat. Justerat för valuta och förvärvet av SIPOG har fasta kostnader sänkts med totalt 75 MSEK under kvartalet, vilket innefattar kostnad för sålda varor, försäljnings- och administrationskostnader. Bedömningen är nu att de totala besparingarna kommer att överstiga 35 MSEK på årsbasis. Om efterfrågan fortsätter att vara svag kan nya besparingsprogram bli aktuella. Den lägre bruttomarginalen förklaras främst av lägre volymer och till mindre del av lägre pris. Lindab har ännu ej kunnat dra nytta av lägre inköpspriser på stål beroende på inneliggande lager. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 1,4 procent, under motsvarande period föregående år uppgick marginalen till 9,7 procent. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 6 MSEK (169). Resultatet efter skatt uppgick till 21 MSEK (117). Resultat per aktie uppgick till,28 SEK (1,49). Säsongsvariationer Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den största försäljningen uppnås därmed under andra halvåret. De största säsongsvariationerna återfinns inom affärsområde Profile. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför affärsområde Ventilation är mindre beroende av säsong och väder. Under 27 och 28 har det milda vädret haft en positiv inverkan framför allt på det första kvartalet. Normalt sker en planerad lageruppbyggnad av främst färdigvaror under det första kvartalet, som under andra Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 29 28 27 Rullande 12 månader Norden Västeuropa CEE/CIS Övriga marknader 3 9 9 4 2 5 9 5 3 5 3 2 9 1 2 5 1 5 8 7 2 1 5 8 3 7 9 1 5 1 5 kvartal april-juni juli-sep okt-dec jan-mars rullande juni sep dec mars 3
lindab delårsrapport jan-mars 29 och tredje kvartalet successivt övergår till lagerminskning till följd av den ökade aktiviteten på byggmarknaden. Beroende på den osäkerhet som finns i marknaden är denna lageruppbyggnad mindre innevarande år. Investeringar Kvartalets nettoinvesteringar inklusive förvärv och avyttringar uppgick till 64 MSEK (48). I nettoinvesteringen 28 ingår förvärvet av Koto-Pelti Oy med 19 MSEK. Exklusive förvärv uppgick nettoinvesteringarna till 63 MSEK (29). Ökningen förklaras helt av investeringen i den nya produktionsanläggningen för Building Systems i Ryssland som uppgår till 31 MSEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 187 MSEK jämfört med 17 MSEK för samma period föregående år. Den främsta förklaringen till minskningen är att rörelseresultatet var 182 MSEK lägre. Samtidigt har årets kassaflöde påverkats positivt av lägre skattebetalningar med 7 MSEK jämfört med föregående år. Rörelsekapitalet har påverkats positivt av lägre lager med 133 MSEK. Fortsatt låga inköpsvolymer av stål har minskat leverantörsskulderna vilket påverkar rörelsekapitalet negativt. Kassaflödet från investeringsverksamheten för kvartalet uppgick till 64 MSEK ( 48). Finansiell ställning Nettoskulden var 3 4 MSEK (2 27) per den sista mars 29. Soliditeten uppgick till 38,5 procent (39,8) och nettoskuldsättningsgraden till,92 (,74) per den sista mars. Finansnettot under kvartalet var 31 MSEK ( 38). Det lägre finansnettot beror på lägre marknadsräntor. Lindab tecknade under december 27, med Nordea och Handelsbanken, ett bindande femårigt kreditavtal med en ram om totalt 4 5 MSEK. Disponibla medel inklusive outnyttjade krediter uppgick till 1 991 MSEK (2 56). Avskrivningar Kvartalets totala avskrivningar var 56 MSEK (55) varav 3 MSEK (2) avsåg avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. Skatt Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 15 MSEK (52). Resultat före skatt uppgick till 6 (169). Skattesatsen för föregående år uppgick till 31 procent. På grund av det låga resultatet innevarande år får skattemässiga justeringar av redovisat resultat en negativ inverkan på skattesatsen. Vidare har uppskjuten skatt inte aktiverats på vissa underskott då en osäkerhet föreligger om när dessa kan utnyttjas. Ställda panter och eventualförpliktelser Inga förändringar har skett i ställda panter och eventualförpliktelser under kvartalet. Moderbolaget Moderbolaget hade ingen omsättning under kvartalet. Resultatet efter skatt för perioden uppgick till 11 MSEK ( 14). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Ingen förändring av vad Lindab angivit i avgiven årsredovisning för 28, under väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer (sid 91 96), har förekommit. Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK *) Rörelseresultat (EBIT) Rullande 12 månader, MSEK *) Kassafl öde från den löpande verksamheten, MSEK 29 28 27 Rullande 12 månader Profile Ventilation 29 28 27 Rullande 12 månader 5 1 45 1 6 1 2 45 4 35 3 25 2 15 1 5 kvartal april-juni juli-sep okt-dec 1 35 1 25 1 15 1 5 95 85 75 65 55 jan-mars rullande 8 6 4 2 juni sep dec mars 5 4 3 2 1-1 -2 kvartal april-juni juli-sep okt-dec 1 8 6 4 jan-mars rullande *) Justerat för engångsposter. 4
Incitamentsprogram Styrelsen i Lindab International AB har beslutat att föreslå till årsstämman en fortsättning på det treårsprogram som inleddes under 28. Incitamentprogrammet har samma struktur som det program som tecknades under föregående år. I korthet innebär förslaget att högst 784 teckningsoptioner skall kunna erbjudas koncernens ledande befattningshavare och nyckelpersoner, cirka 9 personer. Teckningsoptionerna skall marknadsvärderas enligt vedertagen värderingsmodell Black & Scholes. Kostnaden för Lindab beräknas uppgå till cirka 1,5 MSEK årligen. Personal Antal anställda vid kvartalets slut uppgick till 4 981 personer vilket är en minskning med 31 personer sedan årsskiftet. Lindab aviserade ett kostnadsbesparingsprogram under fjärde kvartalet som innebar en minskning med 475 personer. Totalt har antalet anställda minskat med 595 personer sedan inledningen av oktober 28. Lindabaktien Lindab International AB (publ) utgör moderbolag för Lindabkoncernen. Lindabaktien betalades under första kvartalet, som högst i 58 SEK, den 7 januari och som lägst i 4 SEK, 3 mars. Snittomsättningen för Lindabaktien var 86 21 aktier per dag under kvartalet. Förslag till utdelning till aktieägarna Lindabs styrelse föreslår att årsstämman den 6 maj beslutar om en utdelning på 2,75 SEK per aktie, vilket totalt ger en utdelning om 26 MSEK, en minskning med 48 procent per aktie jämfört med 28. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till den 11 maj 29, varvid utdelningen beräknas kunna betalas ut till aktieägarna den 14 maj 29. Bakgrunden till sänkningen av utdelningen är att stärka kassaflödet och ha beredskap för offensiva satsningar som exempelvis förvärv. Utdelningsförslaget motsvarar 28 procent av nettoresultatet (46). Väsentliga händelser efter balansdagen Lindab har för avsikt att lägga ned verksamheten vid produktionsenheten Lindab Plåt i Edsvära som har 27 anställda och flytta tillverkningen till Lindab Profil i Förslöv. MBL-förhandlingar kommer att påbörjas i maj. Centralisering av produktionen innebär effektivisering, med minskade kostnader och lager som följd. Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 15. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. De största ägarna är Ratos AB 22,5 procent (22,5), Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 12, procent (11,), Sjätte AP-fonden 11,2 procent (11,2), Robur/Swedbank 7,6 procent (6,) och Andra AP-fonden 5,3 procent (7,2). De tio största ägarnas innehav utgör 65,4 procent (67,3) av aktierna. 5
lindab delårsrapport jan-mars 29 Nyckeltal MSEK om inget annat anges jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 jan-dec 27 jan-dec 26 jan-dec 25 Nettoomsättning 1 771 2 129 9 84 9 28 7 69 6 214 Rörelseresultat, (EBITDA) 1) 8 262 1 388 1 512 1 13 751 Rörelseresultat, (EBITA) 2) 27 29 1 172 1 318 942* 553* Avskrivningar 56 55 225 23 29 194 Rörelseresultat, (EBIT) 3) 25 27 1 163 1 39 894 557 Rörelseresultat, (EBIT), exklusive engångsposter 25 27 1 279 1 39 933 55 Resultat efter skatt 21 117 723 91 585 351 Totalresultat efter skatt 74 8 1 124 1 35 439 485 Rörelsemarginal (EBITA), % 4) 1,5 9,8 11,9 14,2 12,4 8,9 Rörelsemarginal (EBIT), % 5) 1,4 9,7 11,8 14,1 11,7 9, Rörelsemarginal (EBIT), exklusive engångsposter, % 1,4 9,7 13, 14,1 12,3 8,9 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning 74 772 429 78 77 82 77 547 921 78 77 82 9 71 895 12 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning 6) 74 772 429 78 77 82 77 547 921 78 77 82 93 61 875 122 94 Antal aktier, före utspädning 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 78 77 82 12 Antal aktier, efter utspädning 74 772 429 78 77 82 74 772 429 78 77 82 78 77 82 122 94 Resultat per aktie, SEK före utspädning 7),28 1,49 9,32 11,45 6,45 2,93 Resultat per aktie, SEK efter utspädning 8),28 1,49 9,32 11,45 6,29 2,86 Kassaflöde från den löpande verksamheten 187 17 673 875 778 73 Nettoskuld 9) 3 4 2 27 2 774 2 238 2 62 1 846 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 1),9,7,8,8 1,2,7 Eget kapital 3 272 3 49 3 346 2 969 2 19 2 853 Eget kapital per aktie, SEK före utspädning 11) 43,76 38,74 44,75 37,72 27,82 23,77 Eget kapital per aktie, SEK efter utspädning 12) 43,76 38,74 44,75 37,72 27,82 23,21 Soliditet, % 13) 38,5 39,8 38,8 38,6 3,9 43,7 Räntetäckningsgrad, ggr 14),1 5, 6,1 8,6 8,4 6,9 Avkastning på eget kapital, % 15) 18,6 33,8 23,4 35,9 25,1 13,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16) 16, 24,4 2, 24,5 18,2 11,9 Avkastning på operativt kapital, % 17) 16,9 25,3 2,7 25,4 19,1 12,2 Avkastning på operativt kapital, exklusive engångsposter, % 18,8 25,3 22,8 25,4 19,9 11,8 Avkastning på totalt kapital, % 18) 11,6 17,5 14,3 17,4 13,3 9,4 Antal anställda vid periodens slut 4 981 5 26 5 291 5 256 4 942 4 479 Definitioner 1 18, se sidan 18. *) Rörelseresultatet (EBITA) redovisas justerat för engångsposter, såsom det rapporterades ursprungligen. Kvartalsperioder MSEK om inget annat anges jan-mars 29 jan-mars 28 jan-mars 27 jan-mars 26 jan-mars 25 Nettoomsättning 1 771 2 129 1 972 1 494 1 181 Resultat efter skatt 21 117 112 51 3 Resultat per aktie, SEK efter utspädning,28 1,49 1,42,41,2 Avkastning på eget kapital, % 18,6 33,8 28,9 14,9 9,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16, 24,4 19,9 12,9 1,7 6
Nettoomsättning och tillväxt jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Nettoomsättning, MSEK 1 771 2 129 9 84 Förändring, MSEK 358 157 56 Förändring, % 17 8 6 Varav Volymer och pris, % 25 7 2 Förvärv/avyttring, % 1 1 3 Valutaeffekter, % 7 1 Nettoomsättning per marknad MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Norden 755 874 3 799 Västeuropa 649 652 2 739 CEE/CIS 28 514 2 953 Övriga marknader 87 89 349 Totalt 1 771 2 129 9 84 Intäkter från externa kunder per segment (nettoomsättning per affärsområde) MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Ventilation 1 77 1 17 4 783 Profile 685 945 4 993 Övrig verksamhet 9 14 64 Totalt 1 771 2 129 9 84 Internförsäljning brutto alla segment 7 5 31 Rörelseresultat (EBIT) och resultat före skatt (EBT) MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Ventilation 54 112 454 Profile 22 14 86 Övrig verksamhet 7 9 35 Engångsposter 1) - - 116 Totalt 25 27 1 163 Finansnetto 31 38 173 Resultat före skatt (EBT) 6 169 99 1) Engångsposterna för fjärde kvartalet 28 består av kostnadsreduceringsprogrammet 117 MSEK, lagernedskrivning 18 MSEK, reavinst fastighetsförsäljning 14 MSEK samt reavinst från försäljning av delägande i ventilationsföretaget Øland A/S 18 MSEK. För helåret tillkommer kostnader för byte av koncernchef med 13 MSEK. 7
lindab delårsrapport jan-mars 29 Affärsområde Ventilation O Omsättningen under kvartalet uppgick till 1 77 MSEK (1 17), en minskning med 8 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv var nedgången 17 procent O Rörelseresultatet (EBIT) minskade till 54 MSEK jämfört med 112 MSEK samma period föregående år O Det tidigare aviserade kostnadsbesparingsprogrammet utvecklas bättre än plan, ytterligare effekt förväntas under andra kvartalet Omsättning och marknad Omsättningen under första kvartalet uppgick till 1 77 MSEK, vilket är en minskning med 8 procent jämfört med samma period föregående år. Valutaförändringar påverkade omsättningen positivt med 8 procentenheter och förvärv har bidragit med 1 procentenhet. Division Air Duct Systems lanserade fler Smart Tools under kvartalet som förenklar installation och hantering av ventilationsprodukter på byggarbetsplatsen. Inom division Comfort har nya kylbaffeln Plexus och ljuddämparen Aerodim som lanserades 28 fortsatt att generera ökad försäljning. Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 2 5 2 1 5 1 5 Resultat Rörelseresultatet (EBIT) för första kvartalet uppgick till 54 MSEK (112), vilket är en minskning med 52 procent jämfört med föregående år. Marginalförsämringen förklaras främst av lägre volymer. De fallande marknadspriserna på stål har ännu ej påverkat Lindabs råmaterialkostnader. Maskinförsäljningen har kraftigt bromsats upp vilket påverkat resultatet negativt. Kostnadsbesparingsprogrammet har minskat den fasta kostnadsmassan och utvecklas bättre än plan, ytterligare effekt förväntas under andra kvartalet. juni sep dec Norden Västeuropa CEE/CIS USA Nettoomsättning per kvartal, MSEK mars 29 28 27 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 Nyckeltal Ventilation jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Nettoomsättning, MSEK 1 77 1 17 4 783 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 1) 54 112 454 Rörelsemarginal (EBIT), % 1) 5, 9,6 9,5 Antal anställda vid periodens slut 2 814 2 963 2 96 1) Rörelseresultat (EBIT) har justerats med 38 MSEK avseende engångsposter för helåret 28. kvartal april-juni juli-sep okt-dec jan-mars Fördelning av nettoomsättning per division Air Duct Systems Comfort 8
Affärsområde Profi le O Omsättningen uppgick under kvartalet till 685 MSEK (945), en minskning med 28 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv var minskningen 36 procent O Rörelseresultatet (EBIT), minskade till 22 MSEK jämfört med 14 MSEK samma period föregående år O Det tidigare aviserade kostnadsbesparingsprogrammet utvecklas bättre än plan, ytterligare effekt förväntas under andra kvartalet Omsättning och marknad Omsättningen sjönk med 28 procent till 685 MSEK (945) för första kvartalet. Omsättningen påverkades positivt med 3 procentenheter av förvärvet av SIPOG, som konsoliderades från och med 1 september 28. Valutaförändringar har påverkat omsättningen positivt med 5 procentenheter under kvartalet. Utvecklingen har också påverkats av den finansiella oron. Det rådande marknadsklimatet, med kunder som är mer återhållsamma och har svårare att få krediter, har drabbat Building Systems i större omfattning. Detta har lett till att orderingången varit svag under perioden och att ett antal order har annullerats eller skjutits upp. Orderstocken i Building Systems var 31 procent lägre per den 31 mars 29 jämfört med samma datum 28. Inom Building Components har det nya fasadkassettsystemet Premium börjat levereras till ett antal projekt och fått ett positivt mottagande. Den nya stålregeln RdBX med med klickmontage lanserades i Tjeckien under kvartalet. Den tillverkas och säljs därmed i tre länder: Sverige, Danmark och Tjeckien. Inom Building Systems har den nya energiberäkningsmjukvaran Cynergy lanserats till byggentreprenörerna. Cy-nergy förenklar byggandet genom att design och konstruktion av energieffektiva byggnader underlättas. Arbetet med etableringen av den nya produktionsenheten för Building Systems i Ryssland håller på att slutföras, produktionen beräknas starta under sommaren 29. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) uppgick för perioden till 22 MSEK (14). Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 3,2 procent (11,) för kvartalet. Resultatförsämringen förklaras främst av den vikande volymen, kombinerat med prisjusteringar till följd av sjunkande stålpriser. Dock har Lindab ännu ej kunnat dra nytta av lägre inköpspriser på stål beroende på inneliggande lager, vilket påverkat marginalen under kvartalet. Åtgärder för att minska kostnadsmassan har bidragit positivt till resultatet. På grund av säsongsvariationer rapporterar förvärvet SIPOG en mindre förlust under kvartalet. Nyckeltal Profi le jan-mars 28 jan-mars 28 jan-dec 28 Nettoomsättning, MSEK 685 945 4 993 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 1) 22 14 86 Rörelsemarginal (EBIT), % 1) 3,2 11, 17,2 Antal anställda vid periodens slut 2 27 2 82 2 171 Nettoomsättning per marknad Rullande 12 månader, MSEK 3 2 5 2 1 5 1 5 1 4 1 225 1 5 875 7 525 35 175 juni sep dec kvartal 29 28 27 CEE/CIS Norden april-juni juli-sep okt-dec Västeuropa Nettoomsättning per kvartal, MSEK mars jan-mars Fördelning av nettoomsättning per division 1) Rörelseresultat (EBIT) har justerats med 59 MSEK avseende engångsposter för helåret 28. Building Systems Building Components 9
lindab delårsrapport jan-mars 29 Rapport över totalresultat för koncernen (resultaträkning) Belopp i MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 Rullande 12M april 28- mars 29 jan-dec 28 Nettoomsättning 1 771 2 129 9 482 9 84 Kostnad för sålda varor 1 316 1 48 6 591 6 755 Bruttoresultat 455 649 2 891 3 85 Övriga rörelseintäkter 56 1 29 163 Försäljningskostnader 282 269 1 117 1 14 Administrationskostnader 155 149 645 639 Forsknings- och utvecklingskostnader 13 14 57 58 Övriga rörelsekostnader 36 2 3 284 Rörelseresultat (EBIT) 25 27 981 1 163 Ränteintäkter 3 4 21 22 Räntekostnader 33 39 177 183 Övriga finansiella intäkter och kostnader 1 3 1 12 Finansnetto 31 38 166 173 Resultat före skatt (EBT) 6 169 815 99 Skatt 15 52 23 267 Resultat efter skatt 21 117 585 723 därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 21 117 585 723 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter 53 37 385 41 Övrigt totalresultat 53 37 385 41 Totalresultat efter skatt 74 8 97 1 124 därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 74 8 97 1 124 Resultat per aktie, SEK Före utspädning, SEK,28 1,49 ET 9,32 Efter utspädning, SEK,28 1,49 ET 9,32 1
Rapport över fi nansiell ställning i koncernen (balansräkning) Belopp i MSEK 29-3-31 28-3-31 28-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 2 969 2 679 2 972 Övriga immateriella anläggningstillgångar 67 68 74 Materiella anläggningstillgångar 1 688 1 394 1 74 Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande 7 7 7 Övriga finansiella anläggningstillgångar 41 352 392 Summa anläggningstillgångar 5 132 4 5 5 149 Omsättningstillgångar Varulager 1 55 1 339 1 645 Kundfordringar 1 243 1 294 1 269 Övriga omsättningstillgångar 347 266 27 Övriga fordringar, räntebärande 16 22 34 Kassa och bank 249 231 258 Summa omsättningstillgångar 3 36 3 152 3 476 SUMMA TILLGÅNGAR 8 492 7 652 8 625 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 272 3 49 3 346 Långfristiga skulder Räntebärande avsättningar 115 17 116 Räntebärande skulder 2 81 2 244 2 637 Avsättningar 383 328 391 Övriga långfristiga skulder 16 3 15 Summa långfristiga skulder 3 324 2 682 3 159 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 351 179 32 Avsättningar 99 65 12 Leverantörsskulder 638 827 764 Övriga kortfristiga skulder 88 85 916 Summa kortfristiga skulder 1 896 1 921 2 12 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 492 7 652 8 625 11
lindab delårsrapport jan-mars 29 Rapport över kassafl öden för koncernen (indirekt metod) Belopp i MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 Rullande 12M april 28- mars 29 jan-dec 28 Löpande verksamheten Rörelseresultat 25 27 981 1 163 Återläggning av avskrivningar 56 55 226 225 Avsättningar, ej kassapåverkande 28 3 44 69 Justering övriga ej kassapåverkande poster 15 42 137 8 Summa 38 31 1 114 1 377 Erhållen ränta 4 2 24 Erlagd ränta 52 32 26 186 Betald skatt 95 165 348 418 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 19 18 58 797 Förändring av rörelsekapital Varulager (ökning /minskning +) 133 75 76 132 Rörelsefordringar (ökning /minskning +) 1 66 21 134 Rörelseskulder (ökning + /minskning ) 212 5 388 126 Summa förändring av rörelsekapital 78 91 111 124 Kassaflöde från den löpande verksamheten 187 17 469 673 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag 1 19 163 181 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 3 3 26 26 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 66 29 312 275 Förändring i finansiella anläggningstillgångar 21 21 Försäljning/utrangering av immateriella anläggningstillgångar - - Försäljning/utrangering av materiella anläggningstillgångar 6 3 46 43 Kassaflöde från investeringsverksamheten 64 48 434 418 Finansieringsverksamheten Ökning (+)/minskning ( ) av upplåning 246 19 76 351 Optionspremier för teckningsoptioner - - 14 14 Utdelning till aktieägare - - 413 413 Återköp av aktier - - 348 348 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 246 19 41 396 Periodens kassaflöde 5 14 6 141 Likvida medel vid periodens början 258 371 258 371 Kursdifferens likvida medel 4 24 28 Likvida medel vid periodens slut 249 231 276 258 12
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Belopp i MSEK Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkningsreserv Balanserad vinst Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 28 79 2 225 139 526 2 969 Totalresultat efter skatt 41 723 1 124 Optionspremie för ledningsoptioner 1) 14 14 Återköp av egna aktier 2) 348 348 Utdelning till aktieägare 413 413 Utgående balans per 31 december 28 79 2 239 54 488 3 346 Ingående balans per 1 januari 29 79 2 239 54 488 3 346 Totalresultat efter skatt 53 21 74 Utgående balans per 31 mars 29 79 2 239 487 467 3 272 1) Vid ordinarie årsstämma 28 beslöts emittera 784 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 14 MSEK har inbetalts avseende dessa. 2) Vid samma årsstämma bemyndigades styrelsen besluta om förvärv av egna aktier upp till 4 MSEK eller max 5 procent av utestående aktier. Återköp har skett med 348 MSEK vilket motsvarar maximala 5 procent av då utestående antal aktier. Förslag till vinstdisposition för verksamhetsåret 28 Årsredovisningen för verksamhetsåret 28 kommer att framläggas på årsstämman den 6 maj 29. Styrelsen föreslår att 2,75 SEK per aktie, maximalt 25 624 18 SEK, utdelas till aktieägarna samt att återstoden 515 856 412 SEK överförs i ny räkning. Optioner Styrelsen har beslutat föreslå till årsstämman 29 en fortsättning på det treåriga Incitamentsprogram som inleddes under 28. Programmet har samma struktur som det som tecknades under föregående år. 13
lindab delårsrapport jan-mars 29 Moderbolagets resultaträkning Moderbolag Belopp i MSEK jan-mars 29 jan-mars 28 jan-dec 28 Övriga rörelseintäkter - - - Administrationskostnader 4 5 31 Övriga rörelsekostnader - 2 Rörelseresultat 4 5 33 Resultat från dotterbolag - - 387 Räntekostnader, interna 1 15 83 Resultat efter finansiella poster 14 2 271 Skatt på periodens resultat 3 6 35 Resultat efter skatt 11 14 236 Moderbolagets balansräkning Moderbolag Belopp i MSEK 29-3-31 28-3-31 28-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 3 467 3 467 3 467 Övriga långfristiga fordringar - 5 - Summa anläggningstillgångar 3 467 3 472 3 467 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 73 3 55 Kassa och bank Summa omsättningstillgångar 73 3 55 SUMMA TILLGÅNGAR 3 54 3 52 3 522 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 498 2 2 1 59 Långfristiga skulder Skuld till koncernföretag 2 32 1 475 2 Summa långfristiga skulder 2 32 1 475 2 Kortfristiga skulder Icke räntebärande skulder 1 7 13 Summa kortfristiga skulder 1 7 13 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 54 3 52 3 522 14
Noter Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för första kvartalet 29 har, i likhet med årsbokslutet för 28, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings RFR 1.2, Kompletterande redovisning för koncerner. Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper som har beskrivits i årsredovisningen för 28 med nedanstående undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som ska tillämpas från och med 1 januari 29. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen behandlas. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2.2, Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med de som tillämpades i årsredovisningen för 28. Nya eller omarbetade standarder IFRS 8 Rörelsesegment Denna standard kräver upplysningar om koncernens rörelsesegment och ersätter kravet på att bestämma primära och sekundära segment i koncernen. Implementeringen av denna standard har inte haft någon effekt på koncernens finansiella position eller resultat. Implementeringen av IFRS 8 har inte givit upphov till några andra segment än de som rapporterades som primära enligt IAS 14. Information om segment visas i not 3, inklusive omarbetade jämförelsetal. Omarbetad IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Standarden delar upp förändringar i eget kapital till följd av transaktioner med ägare och andra förändringar. Uppställningen över förändringar i eget kapital innehåller endast detaljer avseende ägartransaktioner. Andra förändringar än ägartransaktioner i eget kapital presenteras på en rad i uppställningen över förändringar i eget kapital. Därutöver introducerar standarden begreppet Rapport över totalresultat (Statement of Comprehensive Income) som visar alla poster avseende intäkter och kostnader, antingen i en enskild uppställning, eller i två sammanhängande uppställningar. Koncernen har valt att presentera rapport över totalresultat i en enskild uppställning. IAS 23 Lånekostnader (omarbetad) Den omarbetade versionen kräver aktivering av lånekostnader som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av en tillgång, som med nödvändighet tar betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning. Koncernens tidigare princip var att kostnadsföra lånekostnader i den takt de uppstod. I enlighet med övergångsreglerna för detta tillägg i IAS 23 har koncernen valt att tillämpa dessa framåtriktat. Lånekostnader aktiveras därför på denna typ av tillgångar som börjar aktiveras den 1 januari 29 och därefter. Under de 3 månaderna fram till 31 mars 29, har inga lånekostnader aktiverats eftersom koncernen för närvarande inte har några pågående nyanläggningar som har lång kvarvarande tid för färdigställande. Tillägg till IAS 27 Tillägget till IAS 27 kräver att all utdelning från dotterbolag, gemensamt kontrollerade enheter eller intresseföretag redovisas i resultaträkningen i de separata finansiella rapporterna. De nya kraven påverkar endast moderbolagets separata finansiella rapporter och har ingen påverkan på koncernredovisningen. 15
lindab delårsrapport jan-mars 29 Not 2 Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 4 i årsredovisningen för 28. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. Not 3 Rörelsesegment Rörelsesegment rapporteras enligt IFRS 8 och IAS 34. Information om intäkter från externa kunder, rörelseresultat samt resultat före skatt per rörelsesegment framgår i tabellerna på sid 7. Internpris mellan koncernens segment sätts utifrån principen om armlängds avstånd det vill säga som mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och har ett intresse av att transaktionen genomförs. Tillgångar och investeringar rapporteras där tillgången finns. Intäkter från andra segment uppgår till små belopp och en specifikation av denna summa per segment anses därmed inte ge något mervärde. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentindelningen eller i beräkningen av segmentens resultat sedan senast avgivna årsredovisning. Affärsområde Ventilation omfattar koncernens kompletta verksamhet inom ventilation och inneklimatsystem. Affärsområde Profile omfattar koncernens verksamhet inom produkter och produktsystem riktade mot byggsektorn. Övrigt omfattar moderbolaget och stålservice samt stålbearbetning till externa kunder. Tillgångarna i rörelsesegmentet Profile har ökat med 415 MSEK jämfört med kvartal 1, 28. De främsta orsakerna är förvärvet av Sipoggruppen samt investeringen i Yaroslavlfabriken i Ryssland. 16
Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Båstad den 6 maj 29 David Brodetsky VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av Lindabs revisorer. 17
lindab delårsrapport jan-mars 29 Defi nitioner 1) Rörelseresultatet (EBITDA) utgörs av resultat före planenliga avskrivningar och före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 2) Rörelseresultatet (EBITA) utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar, men före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 3) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultat före finansiella poster och skatt. 4) Rörelsemarginalen (EBITA) har beräknats som rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen under perioden. 5) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultat (EBIT) uttryckt i procent av nettoomsättningen under perioden. 6) Beräkning av utspädningen från teckningsoptioner utgivna av bolaget i enlighet med IAS 33. Utestående optioner bedöms för närvarande ej komma att utnyttjas. 7) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. 8) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. 9) Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och tillgångar samt kassa och bank. 1) Nettoskuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden i förhållande till eget kapital. 11) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens slut. 12) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier efter utspädning vid perioden slut. 13) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen. 14) Räntetäckningsgraden har beräknats som resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. 15) Avkastning på eget kapital utgörs av resultat efter skatt (rullande tolvmånadersvärdet), i procent av vägt genomsnittligt eget kapital *) exklusive minoritetsandelar. 16) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. *) Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 17) Avkastning på operativt kapital utgörs av rörelseresultat (EBIT, rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt operativt kapital. *) Operativt kapital avser summan av nettoskuld och eget kapital. 18) Avkastning på totalt kapital utgörs av resultatet efter finansiella poster (EBT) plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittlig balansomslutning. *) *) Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden. 18
Building Systems Building Components Air Duct Systems Comfort Det här är Lindab Vi förenklar byggandet Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter och systemlösningar i tunnplåt och stål för förenklat byggande och bättre inomhusklimat. tem och byggkomponenter. Verksamheten drivs i de två division erna Building Systems respektive Building Components. Verksamheten bedrivs i två affärsområden, Ventilation och Profile, och produkterna känne tecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde. Koncernen omsatte 9 84 MSEK år 28 och är etablerad i 31 länder med cirka 5 anställda. Huvudmarknaden är yrkesbyggande som svarar för 8 procent av försäljningen medan bostäder står för 2 procent av försäljningen. Under 28 stod den nordiska marknaden för 39 procent, Central- och Östeuropa för 3 procent, Västeuropa för 28 procent och övriga marknader för 3 procent av den totala försäljningen. Affärsområde Ventilation förser ventilationsbranschen med komponenter och systemlösningar. Verksamheten drivs i de två divisionerna Air Duct Systems respektive Comfort. Affärsområde Profile förser bygg sektorn med byggsys- Aktien är noterad på Nasdaq OMX Nordic Exchange, Stockholm, Large Cap, under kortnamnet LIAB. De största ägarna är Ratos, Sjätte AP-fonden och Livförsäkringsaktiebolaget Skandia. Divisioner Building Systems Tillverkar kompletta system för konstruktion av byggnader i stål. Building Components Tillverkar välutvecklade system av komponenter i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av tak och vägg samt stålprofiler för vägg-, tak- och bjälklags-konstruktioner. Air Duct Systems Producerar kompletta, i huvudsak cirkulära, kanalsystem för ventilation. Comfort Producerar komponenter som bidrar till att fördela och behandla ventilationsluft. 199 1998 25 26 28 19
Datum för finansiell rapportering 29/21 Delårsrapport januari juni, kvartal 2 17 juli 29 Delårsrapport januari september, kvartal 3 28 oktober 29 Fjärde kvartalet och bokslutskommuniké februari 21 Årsredovisning 29 mars/april 21 Närmare upplysningar lämnas av: David Brodetsky, CEO Nils-Johan Andersson, CFO Telefon 431-85 Telefon 431-85 E-post david.brodetsky@lindab.com E-post nils-johan.andersson@lindab.com För mer information se även www.lindabgroup.com Prenumerera på vår kundtidning (Lindab Direct), pressreleaser, årsredovisningar och delårsrapporter. Informationen är sådan som Lindab International AB själv valt att offentliggöra eller är skyldig att offentliggöra enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 6 maj 29 kl. 1.3. Lindab International AB SE-269 82 Båstad Besök: Järnvägsgatan 41, Grevie Organisationsnummer 55666-5446 Tel: +46 ( ) 431 85 Fax: +46 ( ) 431 85 1 E-post: lindab@lindab.com www.lindabgroup.com