Presentation av Vitrolifes bokslut för perioden januari-juni 2006 14 juli 2006 Magnus Nilsson, VD Anna Ahlberg, CFO
Ett internationellt Life Science-bolag (Bio-Med Tech) Utvecklar, tillverkar och säljer medier och instrument för fertilitetsbehandlingar och lungtransplantationer. Växande och lönsamt bolag bildat 1994. 110 anställda i Kungsbacka, Göteborg, Melbourne och Denver. Försäljning i mer än 80 länder. Noterade på Stockholmsbörsens O-lista sedan 2001 (VITR).
Sammanfattning första halvåret 2006 Stark tillväxt och resultatutveckling Förvärv av Swemed i januari, instrument inom fertilitetsbehandling Framgångsrikt integrationsarbete Godkända kvalitetsrevisioner ISO13485:2003, ISO9001:2000, även Swemed Steen Solution godkänt i Europa. Embryo transfer kateter godkänd i USA (juli: samtliga fertilitetsprodukter godkända i Europa, Steen Solutionpatent godkänt i Australien)
Finansiella data första halvåret 2006 Försäljning 88,4 MSEK, +45 procent, andra kvartalet 42,5 MSEK, +40 procent Bruttoresultat 59,2 MSEK, +42 procent, andra kvartalet 29,1 MSEK, +37 procent Rörelseresultat 9,6 MSEK (6,5). Plus 180 procent exkl. engångsintäkt 2005 och engångskostnader 2006. Andra kvartalet 4,2 MSEK (1,1). Plus 318 procent exkl. engångskostnader 2006. Resultat per aktie 0,36 SEK (0,49)
Vitrolifes plattform för tillväxt Produktion med stor kapacitet för både wetware och hardware State-of-the art kvalitetskontroll (ISO13485:2003, ISO9001:2000) Stor regulatorisk kunskap och erfarenhet inom medicinteknik (510(k), CE märkning, Kanada, Australien, Kina m.m.) Skalbara infrastrukturella system (logistik, ekonomi m.m.) Track record Goda förutsättningar för fortsatt expansion
Helhetssyn inom fertilitet FERTILITET Gynekolog + Lab.chef Lab.chef Gynekolog + Lab.chef
Förvärv av kompletterande produktlinje FERTILITET Medicintekniska instrument för provrörsbefruktning Försäljning i cirka 70 länder Samma höga image och kvalitetstänkande - premiumpriser Skaleffektiv produktion och biologisk state-of-the-art QC i egen regi. CE-märkta och FDA-godkända produkter Exakt samma kundgrupp, bättre tillgång till båda beslutsfattarna, potentiellt försäljningsvärde +70% Marknadsmässiga synergier En totalleverantör ger kundnytta, möjlighet arbeta med helhetskontrakt Samordning av resurser ger större output Snabbare produktlanseringar
Fertilitet första halvåret FERTILITET Försäljning 77,1 MSEK, +47 procent, (18,6 MSEK instrument) Europa/Mellanöstern +52 procent Amerika +30 procent Övriga världen +51 procent 110000 105000 100000 95000 90000 85000 80000 75000 70000 65000 Media 2002-2006 q2 60000 0212 0303 0306 0309 0312 0403 0406 0409 0412 0503 0506 0509 0512 0603 0606 ESHRE, årets största fertilitetsmässa, hölls i Prag i slutet av juni Nytt direktiv från EU kommissionen ang. användning av CE-märkta produkter 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 Instrument 2002-2006 q2 20000 0212 0303 0306 0309 0312 0403 0406 0409 0412 0503 0506 0509 0512 0603 0606
Utveckling framöver FERTILITET Direkt kundbearbetning, avveckling av distributörer på viktiga marknader Bearbeta kunder som idag bara köper Swemeds resp. Vitrolifes produkter för att sälja på övrigt sortiment Helkunds- och långtidskontrakt Nya produkter
Transplantation första halvåret TRANSPLANTATION Försäljning 11,0 MSEK, +34 procent Steen Solution godkänt i Europa Perfadex marknadsandel på >90 procent Uppstart av studie med Steen Solution i Nordamerika pågår enligt plan 22000 20000 Transplantation 2002-2006 q2 18000 16000 14000 12000 10000 0212 0303 0306 0309 0312 0403 0406 0409 0412 0503 0506 0509 0512 0603 0606
Steen Solution: Tidigare Donatorer med slående hjärta ( hjärndöd ) - Mycket begränsad potentiell donator grupp (ca 100 per år i Sverige) - maximalt 8-12 timmar utanför kroppen Möjlighet nu TRANSPLANTATION Donatorer utan slående hjärta ( normal dödsförklaring ) Stort antal potentiella donatorer (flera tusen i Sverige per år) - Maximal tid mer än 24 timmar utanför kroppen Världens två första transplantationer med nya tekniken framgångsrikt genomförda med Vitrolifes media produkter.
Marknad TRANSPLANTATION Tidigare Steen Sol. Kostnad mediaprodukter per transplantation, SEK ca 9.000 > 25.000 Potentiellt antal transplantationer, st ca 2.500 > 20.000 Marknadspotential, MSEK ca 23 > 500 Tekniken kan appliceras på andra organ. Försök på bl.a. lever har inletts. Patentsökt på alla viktiga marknader, Australien första godkännandet juli 2006, Europa på tur.
Utveckling framöver TRANSPLANTATION Mycket bra utgångsläge i och med att Perfadex är känt på alla lungtransplantationscentra i världen Lansering/utbildning Steen Solution Ansöka om försäljningsgodkännande för Steen Solution i USA
Försäljning per region, 2006 (2005), % Försäljning per produktområde, 2006 (2005), %
Nyckeltal Januari-Juni April-Juni Helår 2006 2005 2006 2005 2005 Bruttomarginal, % 66,9 68,8 68,6 70,2 69,0 Fsg-kostnader/fsg, % 27,0 31,1 28,9 34,0 32,3 Admin-kostnader/fsg, % 14,9 17,8 14,7 18,5 17,1 R&D-kostnader/fsg, % 13,6 13,9 14,3 15,0 13,2 Rörelsemarginal, % 10,9 10,6 9,8 3,6 10,0 Exkl. engångsposter, % 13,0 6,7 11,7 3,6 7,0 Nettomarginal, % 8,0 14,9 6,5 9,3 12,4 Resultat per aktie, SEK 0,36 0,49 0,14 0,15 0,81 Rörelseres. exkl. eng.poster per aktie, SEK 0,58 0,22 0,23 0,06 0,46 Soliditet, % 78,2 82,1 78,2 82,1 83,5 Antal anställda 110 81 110 81 81
Kassaflödesanalys Januari-Juni April-Juni Helår (TSEK) 2006 2005 2006 2005 2005 Löpande verksamheten 8 467 1 730 7 987 2 531 14 121 Investeringsverksamheten -75 302-6 152-4 069-2 698-9 023 Finansieringsverksamheten 34 886-1 245-1 625-1 156-2 047 Periodens kassaflöde -31 949-5 667 2 293-1 323 3 051 Likvida medel periodens början 48 295 44 935 14 020 40 694 44 935 Kursdifferens -104 278-71 175 309 Likvida medel periodens slut 16 242 39 546 16 242 39 546 48 295
Kommentar ang. Mentor Sålt urologi-verksamheten, fokuserar på estetik Dragit tillbaka sitt bud på Medicis Injicerbara hyaluronsyraprodukter för bl.a. rynkutjämning (Puragen, Puragen Plus) CE-märkt, PMA ansökan försenad Vitrolife har royalty på försäljning över 40 milj. USD world-wide