PPPENSION.SE. Delårsrapport 2013 PP Pension Försäkringsförening

PPPENSION.SE Delårsrapport 2013 PP Pension Försäkringsförening

INNEHÅLLSFÖRTECKNING PP PENSION I KORTHET... 2 PP PENSION I SIFFROR... 3 Antal försäkrade... 3 Antal försäkringsavtal... 3 Premier, förvaltat kapital och kostnader... 3 Kapitalförvaltning och kollektiv konsolideringsnivå... 3 VD HAR ORDET...4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE...6 Viktiga händelser januari juni 2013... 6 Tillgångsfördelning och totalavkastningstabell per 2013-06-30... 7 Portföljavkastning och bidragsanalys januari juni 2013... 7 Totalavkastning, rullande 5 år... 7 Femårsöversikt för PP Pension Försäkringsförening... 8 Resultaträkning i sammandrag... 9 Rapport över totalresultat... 9 Balansräkning i sammandrag... 10 Kassaflödesanalys i sammandrag... 11 Redogörelse för förändring i eget kapital i sammandrag... 11 Redovisningsprinciper... 12 STYRELSE... 13 ORDLISTA... 14 PP PENSION I KORTHET PP Pension grundades 1882 och är mediebranschens egen försäkringsförening. Huvudmän är Medieföretagen, Journalistförbundet och Unionen. PP Pension erbjuder tjänstepensionslösningar i form av kollektivavtalad ITP (avdelning 1 och 2), ITPK, individuell tjänstepension samt privat pensionssparande i såväl traditionell försäkring som fondförsäkring, det senare via det helägda dotterbolaget PP Pension Fondförsäkring AB. Härtill erbjuder PP Pension kapitalförsäkring och olika riskförsäkringar knutna till pensionssparandet. PP Pension har i dag drygt 35 500 försäkrade. Antalet kundföretag uppgår till cirka 610 stycken. Det totalt förvaltade kapitalet i gruppen är cirka 10,8 miljarder kronor. PP Pension Fondförsäkring erbjuder ett fondtorg med för närvarande 29 fonder. Som ömsesidig försäkringsförening har PP Pension ett enda mål att ge medlemmarna en bra och trygg pension. Det uppnår vi genom att erbjuda en god långsiktig avkastning, personlig rådgivning, bra service och produkter som gör det enkelt att välja rätt. 2 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

PP PENSION I SIFFROR JANUARI JUNI 2013¹ ANTAL FÖRSÄKRADE Antal försäkrade personer 35 500 Antal kundföretag 610 ANTAL FÖRSÄKRINGSAVTAL Totalt antal avtal² 104 000 Förmånsbestämd traditionell försäkring (ITP 2) 41 800 Premiebestämd traditionell försäkring (ITPK, ITP 1, individuell tjänstepension, privat pension) 29 200 Fondförsäkring (ITPK, ITP 1, individuell tjänstepension, privat pension) 9 100 Riskförsäkring (ITP 1, ITP 2, individuell tjänstepension, privat pension) 23 900 PREMIER, FÖRVALTAT KAPITAL OCH KOSTNADER 2013 2012 2012 Januari juni Januari juni Januari december Försäkringsrörelsens premieinkomst 201 MSEK 187 MSEK 394 MSEK Inbetalda premier fondförsäkring 56 MSEK 51 MSEK 112 MSEK Totalt förvaltat kapital 1 10 776 MSEK 10 040 MSEK 10 479 MSEK Driftskostnad 0,23 % 0,25 % 0,24 % KAPITALFÖRVALTNING OCH KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSNIVÅ 2013 2012 2012 Januari juni Januari juni Januari-december Förmåns- och premiebestämd traditionell försäkring Totalavkastning 2,6 % 1,4 % 5,3 % Genomsnittlig totalavkastning, senaste fem åren 5,7 % 3,4 % 4,2 % Genomsnittlig återbäringsränta 3 3,0 % 3,0 % 3,0 % Genomsnittlig återbäringsränta, senaste fem åren 3 3,2 % 3,5 % 3,5 % Kollektiv konsolideringsnivå Förmånsbestämd traditionell försäkring (ITP 2) 122,3 % 111,1 % 109,2 % Premiebestämd traditionell försäkring 106,1 % 103,5 % 105,2 % PP Pension 50/50 (förvalslösning inom ITP 1) Totalavkastning 3,7 % 2,6 % 7,2 % ¹ Avser PP Pension Försäkringsförening och PP Pension Fondförsäkring AB. ² Avser både premiedragande försäkringsavtal, försäkringar under utbetalning och fribrev. ³ Anges efter kapitalförvaltningskostnader men före avgifter och skatt. PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 3

VD HAR ORDET PP Pensions försäkringsrörelse fortsätter att utvecklas väl. Inbetalda premier i PP Pension Fondförsäkring uppgick under det första halvåret till 56 miljoner kronor, vilket är en ökning med 10 procent jämfört med samma period föregående år. Premieinkomsten i PP Pension Försäkringsförening nådde 201 miljoner kronor under perioden januari till juni, en ökning med drygt 7 procent jämfört med första halvåret 2012. Fondförsäkringstillgångarna uppgår per 30 juni till 430 miljoner kronor, en ökning med närmare 55 procent de senaste 12 månaderna. Totalt förvaltat kapital uppgår per 30 juni till 10,8 miljarder kronor. Per den 30 juni hade PP Pension 610 kundföretag och cirka 35 500 försäkrade, vilket är en ökning med 5 procent jämfört med samma period 2012. Stora skillnader på finansmarknaderna Första halvåret gav god avkastning på riskbärande tillgångar i utvecklade ekonomier. Världstillväxten var visserligen under trend, men de finansiella marknaderna valde att ta fasta på att tillväxten trots allt var på rätt väg och att centralbanker runt om i världen skulle fortsätta stödja den ekonomiska utvecklingen genom expansiv penningpolitik. I USA, som fortfarande är världens största ekonomi, har det kommit flera indikationer på att ekonomin står på starkare grund och att en ökad tillväxt därför är att vänta. Huspriserna har börjat stiga och arbetslösheten har fallit, om än från höga nivåer. Oro för att den amerikanska centralbanken på grund av det bättre ekonomiska läget skulle minska på sina köp av långa obligationer bidrog till att långa räntor steg. Räntebärande placeringar uppvisade negativ avkastning såväl i Sverige som i många andra länder under perioden. Nyhetsflödet har dominerats av svårigheter i Europa och osäkerhet i världsekonomin. Cypernkrisen påminde om att det finns många problem kvar att lösa och den höga arbetslösheten i flera länder innebär ett hårt tryck på åtgärder för ledande politiker. Fallande råvarupriser och likviditetsåtstramningar i Kina har lett till stora skillnader i aktiemarknadsavkastningar för tillväxtekonomier jämfört med de utvecklade ekonomierna. Sammanfattningsvis kan sägas att den globala ekonomiska utvecklingen är positiv men att den hänger på en skör tråd. De finansiella aktörerna kommer fortsatt få följa centralbankernas agerande med stor spänning under hela året. Avkastningen på ett svenskt brett aktiemarknadsindex (SIX PRX) uppgick till +9,2 procent och ett globalt index (MSCI World) till +12,0 procent uttryckt i svenska kronor under perioden. För aktieinvesteringar i tillväxtmarknader (MSCI Emerging Markets) uppgick avkastningen till -6,2 procent uttryckt i svenska kronor. Ränteuppgången under det första halvåret medförde negativ avkastning på obligationer. Det marknadsvägda indexet RXBO uppvisade en negativ avkastning på -0,9 procent under perioden. Avkastning och finansiell styrka Avkastningen inom PP Pensions förmånsbestämda försäkring blev 2,6 procent under det första halvåret. För förvalslösningen inom mediebranschens 4 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

PP Pensions uppdrag är som tidigare att verka för att hjälpa alla i mediebranschen till ett tryggare arbetsliv och en bra pension, samma uppdrag som vi haft sedan 1882 när Svenska Publicisternas Understödsförening grundades. ITP 1-plan, PP Pension 50/50, blev motsvarande siffra 3,7 procent. Återbäringsräntan inom den traditionella försäkringen är 3,0 procent. I slutet av 2012 införde PP Pension en ändring av premiemodellen inom förmånsbestämd försäkring, vilket medfört att pensionsåtagandet blivit mindre räntekänsligt. Detta, i kombination med stigande marknadsräntor, har medfört att den kollektiva konsolideringsnivån inom den förmånsbestämda försäkringen stigit till 122,3 procent per den 30 juni. För den premiebestämda försäkringen var konsolideringen 106,1 procent. Ny modell för diskonteringsränta I mitten av maj presenterade Finansinspektionen ett förslag till en ny modell för diskonteringsräntan som används vid beräkning av försäkringstekniska avsättningar i pensions- och försäkringsbolag. Den nya modellen är en anpassning till kommande Solvens II-regelverk. Syftet är att göra åtaganden mindre känsliga för förändringar av marknadsräntan och därmed få en lägre volatilitet i beräkningarna. Om förslaget antas kommer efterfrågan på riktigt långa obligationer i Sverige sannolikt att minska. Samtidigt som förslaget till ny räntemodell presenterades beslutade Finansinspektionen att förlänga det tillfälliga räntegolv som infördes i juni förra året till dess att den nya modellen är på plats. Planen är att det nya regelverket ska användas från och med den 31 december i år. Under hösten förväntas Finansinspektionen också komma med förslag på nya trafikljusregler, det vill säga det kapitalkrav som gäller för pensions- och försäkringsbolag. PP Pension välkomnar den nya modellen och den minskade räntekänslighet som den förväntas medföra. PP Pensions uppdrag PP Pensions uppdrag är som tidigare att verka för att hjälpa alla i mediebranschen till ett tryggare arbetsliv och en bra pension, samma uppdrag som vi haft sedan 1882 när Svenska Publicisternas Understödsförening grundades. Vårt fokus framöver kommer att vara än mer på den individuella försäkringsgrenen, såväl tjänstepension som privat pensionssparande. I praktiken innebär detta hög servicenivå, konkurrenskraftig avkastning och ett fondtorg som gör det enkelt för kunderna att välja rätt risknivå. Avgifters negativa påverkan på långsiktigt sparande är viktigt att förstå. PP Pensions modell är att återbetala överskottet till våra försäkrings- och pensionssparare. Därför är vårt andra fokus att alltid försöka att minska våra interna och externa kostnader utan att göra avkall på kvaliteten. Konkurrenskraftiga priser på våra produkter, återbetalat överskott och bra avkastning är grunden för långsiktigt goda pensioner. PP Pension kommer att finnas som leverantör lång tid framöver. Kjell Norling VD PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 5

FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE VIKTIGA HÄNDELSER JANUARI JUNI 2013 Under maj månad blev rekryteringen av en ny VD till PP Pension klar. Kjell Norling tillträdde som VD den 1 juli. I början av maj arrangerade PP Pension tillsammans med Poppius Journalistskola den välbesökta Frilansdagen, där bland annat Frilanspriset delas ut. Priset gick i år till sportjournalisten Johanna Frändén för hennes idoga arbete i en mansdominerad värld. PP Pension har under perioden inlett ett samarbete med Sveriges Författarförbund för att göra det lättare för medlemmar i Sveriges Författarförbund att få en bra pension och ett tryggare arbetsliv. Genom samarbetet förenklar vi för förbundets medlemmar att få pensionssparande och försäkringsskydd som är anpassade till författares och översättares arbetssituation. Vi har också fortsatt att utveckla PP Pensions fondtorg. Vår nya förvalsfond PP Pension Aktieallokeringsfond introducerades tillsammans med ett breddat utbud av ytterligare fondkategorier såsom listade private equitybolag och börsnoterade fastighetsaktier. Förändringarna innebär ett fortsatt lättöverskådligt, konkurrenskraftigt fondtorgsutbud, där det skall vara lätt att välja rätt. Efter genomförda byten och kompletteringar består fondtorget av totalt 29 fonder. I mitten av maj flyttade PP Pension till nya lokaler. Flytten gick från Norrtullsgatan till Kammakargatan i Stockholm. På Norrtullsgatan har det under sommaren pågått ett intensivt arbete med att förvandla det tidigare kontoret till lokaler för förskoleklasser. Arbetet slutförs lagom till skolstarten. Under perioden har vi fortsatt vårt utåtriktade arbete. PP Pension har svarat på frågor om pensioner på bland annat Svenska Fotografers Förbunds evenemang Norrlandsdagarna i Umeå, på MEG (Mediedagarna i Göteborg), Gräv i Göteborg och under Almedalsveckan i Visby. 6 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

TILLGÅNGSFÖRDELNING OCH TOTALAVKASTNINGSTABELL PER 2013-06-30 MARKNADSVÄRDE 2013-06-30 MARKNADSVÄRDE 2012-12-31 AVKASTNING AVKASTNING MSEK Andel, % MSEK Andel, % Januari-juni 2013, % Genomsnitt 5 år, % Aktier 2 510,7 24,3 2 251,0 22,2 7,8 2,0 Hedgefonder 650,8 6,3 637,1 6,3 2,1 3,5 Räntebärande 4 346,3 42,0 4 456,3 44,1-0,7 5,9 Fastigheter 2 838,4 27,4 2 774,5 27,4 3,5 8,3 Totalt 10 346,2 10 118,9 2,6 5,7 PORTFÖLJAVKASTNING OCH BIDRAGSANALYS JANUARI JUNI 2013 Portföljavkastning, % Bidrag till portföljavkastning, % Bidrag till resultat, MSEK Aktier 7,8 1,8 184,6 Hedgefonder 2,1 0,1 13,7 Räntebärande -0,7-0,3-31,5 Fastigheter 3,5 0,9 97,3 Totalt 2,6 2,6 264,1 TOTALAVKASTNING, RULLANDE 5 ÅR, % 11 10 0 9 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 7

FEMÅRSÖVERSIKT FÖR PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING 2013-06-30 2012 2011 2010 2009 Resultat, MSEK Premieinkomst, efter avgiven återförsäkring 201,2 394,2 391,1 401,8 425,6 Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen 241,8 526,0 94,2 860,2 595,2 Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring -151,9-299,6-289,2-272,9-251,8 Försäkringsrörelsens tekniska resultat 1 124,5 421,4-2 817,0 813,7 1 703,7 Periodens resultat 1 113,0 384,5-2 854,7 772,2 1 657,1 Ekonomisk ställning, MSEK Placeringstillgångar, enligt totalavkastningstabell 10 346,2 10 118,9 9 668,5 9 572,7 8 730,2 Försäkringstekniska avsättningar 8 045,9 8 893,5 8 721,7 5 734,9 5 583,6 Kollektivt konsolideringskapital 1 808,4 836,1 544,8 3 262,0 2 624,2 Kapitalbas 2 402,7 1 311,4 974,5 3 875,9 3 165,7 Erforderlig solvensmarginal 331,2 366,1 360,2 235,5 233,4 Kapitalbas för försäkringsgrupp 2 383,2 1 279,0 962,4 3 862,2 3 151,7 Erforderlig solvensmarginal för försäkringsgrupp 335,5 369,7 362,5 236,9 234,0 Nyckeltal, % Driftskostnad 0,23 0,24 0,24 0,22 0,26 Förvaltningskostnad 0,25 0,26 0,26 0,24 0,28 Totalavkastning 2,6 5,3 1,4 10,3 7,7 Kollektiv konsolidering förmånsbestämd försäkring 122,3 109,2 106,0 154,4 145,1 Kollektiv konsolidering premiebestämd försäkring 106,1 105,2 104,9 111,2 105,7 Genomsnittlig återbäringsränta 3,0 3,0 7,0 3,0 0,0 8 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (KSEK) JANUARI JUNI 2013 Koncernen Föreningen JANUARI JUNI 2012 Koncernen Föreningen Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelsen Premieinkomst (efter avgiven återförsäkring) 201 267 201 158 187 210 187 131 Intäkter från investeringsavtal 1 812 1 486 Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen 255 439 241 802 135 844 145 217 Övriga tekniska intäkter 322 322 250 250 Försäkringsersättningar (efter avgiven återförsäkring) -151 851-151 851-154 283-154 283 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättning 845 887 845 887 331 514 331 514 Driftskostnader -13 263-11 601-14 134-12 120 Övriga tekniska kostnader -1 215-1 215-2 023-2 023 Avkastningsskatt -12 355-19 286 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 126 043 1 124 502 466 578 495 686 Icke teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 1 126 043 1 124 502 466 578 495 686 Skatt på periodens resultat -95-11 505-171 -18 451 Periodens resultat 1 125 948 1 112 997 466 407 477 235 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) JANUARI JUNI 2013 Koncernen Föreningen JANUARI JUNI 2012 Koncernen Föreningen Periodens resultat 1 125 948 1 112 997 466 407 477 235 Övrigt totalresultat Periodens totalresultat 1 125 948 1 112 997 466 407 477 235 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 9

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (KSEK) 30 JUNI 2013 31 DECEMBER 2012 Koncernen Föreningen Koncernen Föreningen Tillgångar Immateriella tillgångar 3 490 3 490 2 792 2 792 Placeringstillgångar 9 653 666 9 723 082 9 426 719 9 487 015 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk 423 233 353 155 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 695 605 695 605 Fordringar 15 144 26 626 19 179 30 659 Likvida medel 805 834 713 930 778 241 703 582 Andra tillgångar 2 624 2 624 686 686 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9 266 18 872 15 441 26 491 Summa tillgångar 10 913 952 10 489 229 10 596 908 10 251 830 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 386 704 2 406 208 1 281 777 1 314 232 Försäkringstekniska avsättningar 8 046 010 8 045 890 8 893 803 8 893 473 Depåer från återförsäkrare 695 605 695 605 Fondförsäkringsåtagande 429 458 359 775 Andra skulder 25 771 21 948 35 223 25 530 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 25 314 14 578 25 635 17 990 Summa eget kapital och skulder 10 913 952 10 489 229 10 596 908 10 251 830 10 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (KSEK) JANUARI JUNI 2013 JANUARI JUNI 2012 Koncernen Föreningen Koncernen Föreningen Kassaflöde från den löpande verksamheten 30 668 13 423 101 549 81 570 Kassaflöde från investeringsverksamheten -3 075-3 075-1 529-1 529 Periodens kassaflöde 27 593 10 348 100 020 80 041 Likvida medel vid årets början 778 241 703 582 424 140 388 422 Likvida medel vid periodens slut 805 834 713 930 524 160 468 463 REDOGÖRELSE FÖR FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (KSEK) 2013 2012 Koncernen Föreningen Koncernen Föreningen Ingående eget kapital per 1 januari 1 281 777 1 314 232 963 786 975 897 Periodens resultat tillika totalresultat 1 125 948 1 112 997 466 407 477 235 Tilldelad återbäring, pensionstillägg -20 997-20 997-22 937-22 937 Förändring företagsanknutna medel -24-24 -37-37 Utgående eget kapital per 30 juni 2 386 704 2 406 208 1 407 219 1 430 158 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 11

REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernen Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och IFRIC-tolkningar såsom de godkänts av EU. Vid upprättandet har också Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2008:26 tillämpats. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapportering, RFR, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Reglerna i standarden IAS 34 Delårsrapportering har följts vid upprättandet av denna delårsrapport. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpning från den 1 januari 2013 har inte medfört några effekter på PP Pensions finansiella rapporter. Föreningen Föreningens finansiella rapportering har upprättats i enlighet med Lag om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i försäkringsföretag, FFFS 2008:26 samt Rådet för finansiell rapportering, RFR, rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Innebörden av Finansinspektionens föreskrift FFFS 2008:26 är att International Financial Reporting Standards (IFRS) är tilllämpliga för upprättandet av de finansiella rapporterna med de begränsningar och tillägg som följer av svensk lag, RFR 2 samt FFFS 2008:26. Samma redovisningsprinciper och beräknigsmetoder har använts i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av föreningens revisorer. STOCKHOLM DEN 26 AUGUSTI 2013 KJELL NORLING Verkställande direktör 12 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

STYRELSE Styrelsen i PP Pension Försäkringsförening utses av Medieföretagen, Svenska Journalistförbundet och Unionen. Det innebär att både arbetsgivare och anställda är representerade i styrelsen. Härmed har de insyn i, och kan påverka, verksamheten så att den tillvaratar huvudmännens intressen inom pensionsområdet. Styrelsen består av åtta ledamöter, inga suppleanter utses. Fyra ledamöter utses av Medieföretagen och fyra ledamöter av Journalistförbundet och Unionen tillsammans. Styrelsen utser inom sig en ordförande och en vice ordförande. Inom styrelsen finns också ett presidium som består av styrelsens ordförande och vice ordförande. Presidiets uppgift är att bereda ärenden som ska behandlas av styrelsen. Verkställande direktören är föredragande i såväl styrelsen som i presidiet. Styrelsen ansvarar för föreningens organisation och har det yttersta ansvaret för att verksamheten bedrivs i enlighet med lagar och föreskrifter. Styrelsen ansvarar för att en god intern kontroll präglar organisationen och driften av föreningens verksamhet. Styrelsen följer löpande föreningens ekonomiska resultat och kapitalförvaltning. Styrelsen arbetar utifrån en särskilt fastställd arbetsordning, medan verkställande direktören och föreningens aktuarie följer en arbetsinstruktion. Såväl arbetsordningen som arbetsinstruktionerna ses över en gång per år. STYRELSELEDAMÖTER UTSEDDA AV¹ MEDIEFÖRETAGEN Eva Arvidsson Ordförande, Ekonomi- och finansdirektör, Stampen Lennart Foss Verkställande direktör, NTM- koncernen Thomas Peterssohn Verkställande direktör och koncernchef, MittMedia Björn Svensson Biträdande förbundsdirektör, Medieföretagen JOURNALISTFÖRBUNDET Jonas Nordling Vice ordförande, förbundsordförande Eva-Maria Kollberg Kanslichef och chef för administrativa avdelningen UNIONEN Leif Nicklagård Förbundssekreterare Martin Wästfelt Sektionschef REVISORER Ordinarie revisorer Lena Eidmann Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers AB Stefan Ahlqvist Lekmannarevisor, redaktör Suppleanter Christina Asséus-Sylvén Auktoriserad revisor, PricewaterhouseCoopers AB Berit Manell Ekonomichef Almega LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE Kjell Norling Verkställande direktör Helene Nilsson Vice vd, administrativ chef Fredrik Löfgren Aktuarie Patrik Schön Marknad och information Cecilia Thomasson Blomquist Kapitalförvaltning Magnus Wicksell Rådgivning Ylva Zachrisson Kundstödjande projekt och affärsutveckling ¹ Inom parentes anges tid för inträde i respektive utträde ur styrelsen. PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 13

ORDLISTA DERIVAT Ett finansiellt instrument vars värde beror på kursutvecklingen för ett annat, underliggande, instrument. Exempel på derivat är terminer och optioner. DRIFTSKOSTNADSPROCENT Driftskostnader i försäkringsrörelsen i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. ERFORDERLIG SOLVENSMARGINAL Den lägsta kapitalbas som ett försäkringsbolag tillåts ha. FONDFÖRSÄKRING I en fondförsäkring förvaltas pensionskapitalet i en eller flera fonder som den försäkrade väljer. Storleken på pensionen bestäms av hur värdet på fonderna har utvecklats under spartiden. FRIBREV Fribrev utfärdas på en försäkring om premiebetalningen avbryts i förtid. Fribrevet innehåller uppgift om det pensionsbelopp som tjänats in och som kommer att betalas ut när pensionsåldern uppnåtts. FÖRMÅNSBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tjänstepensionssparande med försäkringsinslag (ej fondförsäkring), där pensionens storlek är bestämd på förhand som en viss procent av slutlönen. Storleken på arbetsgivarens inbetalda premie styrs bland annat av förmånens storlek och antal år som återstår till den anställdes pension. ITP 2 är ett exempel på en förmånsbestämd traditionell försäkring. FÖRVAL Den förvaltningskombination som kapitalet placeras i med automatik om ett aktivt val inte görs, till exempel inom ITP 1 eller ITPK. FÖRVALTNINGSKOSTNADSPROCENT Driftskostnader i försäkringsrörelsen inklusive skaderegleringskostnader i förhållande till genomsnittligt förvaltat kapital. INDEXERING AV PENSIONER Vid varje årsskifte kan ålderspensioner räknas om. Omräkningen innebär att pensionen justeras beroende på hur inkomster och priser förändras i samhället. Omräkningen görs baserat på utvecklingen för olika index. ITP 1 ITP 1 är en avdelning inom ITP (Industrins och handelns tilläggspension) och är en premiebestämd avtalspension. De som tillhör Medieföretagens avtalsområde och är födda 1979 eller senare ingår i ITP 1. I en premiebestämd pension bestäms värdet av den framtida pensionen av värdet på inbetalda pensionspremier och avkastningen på dessa under spartiden. ITP 2 ITP 2 är en avdelning inom ITP och är i första hand en förmånsbestämd avtalspension, men där även en premiebestämd del, ITPK, ingår. De som tillhör Medieföretagens avtalsområde och är födda 1978 eller tidigare ingår vanligtvis i ITP 2. I en förmånsbestämd pension bestäms pensionen på förhand som en viss procent av slutlönen. ITPK ITPK är ett tillägg till ITP 2-pensionen. Två procent av lönen avsätts till ITPK. Pensionstagaren väljer själv förvaltare. KAPITALBAS Kapitalbasen utgörs av föreningens eget kapital, minskat med immateriella tillgångar. KOLLEKTIVAVTAL Avtal om löner och andra anställningsvillkor som sluts mellan arbetsgivarorganisation och facklig organisation. KOLLEKTIV KONSOLIDERINGSNIVÅ Föreningens kollektiva konsolideringsnivå är ett mått på värdet av föreningens samlade tillgångar i förhållande till de tillgångar som föreningen har fördelat ut på försäkringsavtalen. KOLLEKTIVT KONSOLIDERINGSKAPITAL Kollektivt konsolideringskapital är skillnaden mellan föreningens samlade tillgångar till verkligt värde och de tillgångar som föreningen har fördelat ut på försäkringsavtalen. KONSUMENTPRISINDEX (KPI) KPI visar hur konsumentpriserna i genomsnitt utvecklar sig för hela den inhemska privata konsumtionen, det vill säga förändringen i de priser konsumenten faktiskt betalar. 14 PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013

PENSIONSTILLÄGG Varje år beslutar PP Pensions styrelse, om så bedöms motiverat, om en uppräkning av de pensioner som är under utbetalning. Denna uppräkning kan syfta till att kompensera pensionären för inflationen (indexering). PENSIONSTILLÄGGSMETODEN För försäkringar beräknade med pensionstilläggsmetoden (förmånsbestämd traditionell försäkring) garanteras den försäkrade en pensionsförmån som bestäms enligt kollektivavtal. Pensionsbesked innehåller uppgifter om aktuella förmåner, men inte uppgift om försäkringskapital. PLACERINGSTILLGÅNGAR Tillgångar som har karaktären av kapitalplacering, till exempel räntebärande värdepapper, aktier och fastigheter och som förväntas ge en avkastning. PP PENSION 50/50 Förvalslösning inom ITP 1, som består av en traditionell försäkring och andelar i en geografiskt diversifierad aktiefond, PP Pension Aktieallokeringsfond. PREMIEBESTÄMD TRADITIONELL FÖRSÄKRING Tjänstepensionssparande med försäkringsinslag (ej fondförsäkring), där storleken på arbetsgivarens inbetalda premie är bestämd på förhand som en viss procent av den anställdes lön eller som ett visst belopp. Det framtida pensionsbeloppet styrs bland annat av summan inbetalda premier, försäkringsgivarens garantivillkor och konsolideringspolicy samt eventuell återbäringsränta. ITP 1 är en premiebestämd tjänstepensionslösning där en del utgörs av en traditionell försäkring. PREMIERABATTER Metod att fördela överskott till medlemmarna genom en sänkning av de premier som arbetsgivarna betalar till föreningen. PRIVAT PENSIONSSPARANDE Pension som bygger på eget sparande i pensionsförsäkring. Ofta inkluderas även sparande i kapitalförsäkring i det som anses vara privat pensionssparande. RETROSPEKTIVRESERVMETODEN För försäkringar beräknade med retrospektivreservmetoden (premiebestämd traditionell försäkring) garanteras den försäkrade en pensionsförmån. Återbäring följer av konsolideringspolicyn och bildas genom framräkning av försäkringskapitalet med återbäringsränta, justerad för driftskostnader och skatt. SOLVENSGRAD Visar tillgångarnas verkliga värde i förhållande till föreningens garanterade åtaganden. SOLVENSKVOT Visar förhållandet mellan kapitalbas och erforderlig solvensmarginal. Solvenskvoten får som lägst uppgå till ett. TJÄNSTEPENSION En tjänstepension bekostas av arbetsgivaren. Tjänstepensionen utgår från kollektivavtal, till exempel ITP-avtalet, eller individuella avtal mellan anställd och arbetsgivare. TOTALAVKASTNING Placeringarnas avkastning, justerad för kassaflöden, uttryckt i procent enligt Svensk Försäkrings rekommendation. TRADITIONELL FÖRSÄKRING Försäkringsgivaren ger den försäkrade en garanterad förmån ofta uttryckt i kronor per månad. Utöver detta kan den försäkrade tilldelas återbäring i enlighet med fastställd konsolideringspolicy. VALUTATERMINER Valutaaffär med framskjuten likvid; betalning och leverans avseende tillgången sker i framtiden. En försäljning av valuta på termin kan användas för att ta bort/minska valutarisker i en tillgångsportfölj. ÅTERBÄRING Det överskott som, utöver det garanterade försäkringsbeloppet, betalas ut från en traditionell pensionsförsäkring om tillräcklig avkastning uppnåtts. PP PENSION DELÅRSRAPPORT 2013 15

POSTADRESS: BOX 7760, 103 96 STOCKHOLM BESÖK: KAMMAKARGATAN 22, STOCKHOLM TEL KUNDCENTER: 020-29 90 50 E-POST: KUNDCENTER@PPPENSION.SE TEL VÄXEL: 08-729 90 50 FAX: 08-728 00 09 HEMSIDA: PPPENSION.SE FÖRSÄKRINGSGIVARE TRADITIONELL FÖRSÄKRING PP PENSION FÖRSÄKRINGSFÖRENING ORG.NR: 802005-5573 STYRELSENS SÄTE: STOCKHOLM FÖRSÄKRINGSGIVARE FONDFÖRSÄKRING PP PENSION FONDFÖRSÄKRING AB ORG.NR: 516406-0237 STYRELSENS SÄTE: STOCKHOLM