Delårsrapport Avensia Innovation AB (publ) (fd LUVIT) januari - mars 2007 Omsättningen under kvartal 1 2007 uppgick till 3,6 MKR (3,2) Rörelsens kostnader uppgick till 3,2 MKR (3,8) under kvartal 1 2007 Resultat efter skatt för kvartal 1 2007 uppgick till 0,4 MKR (-0,2) Resultat per aktie uppgick till 0,08 SEK (-0,03) under kvartal 1 2007 En extra bolagsstämma den 21 mars beslutade om apportemission med syfte att förvärva två bolag inom IT-sektorn, INXL media AB och Avensia AB I samband med att förvärven genomfördes den 1 april bytte bolaget namn från LUVIT AB till Avensia Innovation AB Avensia Innovation utvecklar och levererar nätbaserade produkter och tjänster för kunskapsoch informationsspridning. Denna rapport avser enbart fd LUVITs verksamhet såvida inte annat anges. Kvartal 1 2007 i korthet Under kvartal 1 har Avensia Innovation fortsatt ökat sin försäljning av konsultverksamhet och tagit på sig flera större projekt som kommer att genomföras under 2007. Fördelarna för kunden är att de får ett stöd i utbildningsprocessen och fler lyckade projekt inom nätbaserad utbildning och informationsspridning, vilket ger dem lägre kostnader i förhållande till traditionell utbildning. Har ett företag väl kommit igång med nätbaserad utbildning och upptäckt fördelarna tillkommer ofta fler användningsområden där Avensia Innovation kan vara en partner. Arbetet med att förvärva INXL media och Avensia har fortsatt. En bolagsbeskrivning har tagits fram och finns tillgänglig på www.avensia.se. Betalning för de förvärvade verksamheterna kommer att ske i egna aktier. Den 21 mars genomfördes en extra bolagsstämma som beslutade om apportemission för att kunna genomföra förvärven. Avensia Innovations verksamhet kommer att få ett bredare fokus än idag och innefatta tre affärsområden. Dessa inbegriper Produktutveckling, Systemlösningar samt Kompetensförstärkning. Avensia Innovations (fd LUVITs) nuvarande verksamhet inom e-learning kommer att sortera under affärsområdet Produktutveckling. Det är styrelsens uppfattning att verksamheten har goda förutsättningar att utvecklas positivt framöver med en ökad omsättning som följd. Se vidare under Händelser efter periodens utgång. Marknad Marknadens kunskap om vad man idag kan använda de produkter och tjänster som Avensia Innovation erbjuder har vuxit framförallt det senaste året. De används nu av en varierande målgrupp bestående av både industriföretag, utbildningsföretag, kommuner och universitet/högskolor. Även när nu Avensia Innovation breddar sin marknad genom att erbjuda tjänster inom tre affärsområden kommer vi att i första hand arbeta med fokus på Sverige. På företagssidan kommer Avensia Innovation att vara verksamt inom branscherna: industri, handel, offentlig förvaltning, media, telekom och utbildning. Kunder är fortsatt medelstora och stora företag, förvaltningar och universitet och högskolor. Inom Produktutveckling finns det ett antal produkter i olika mognadsstadier. Här sker vidareutveckling, drift och förvaltning av produkterna. LUVIT är den produkt som är mest komplex och kommer även fortsatt att vara huvudprodukten. Inom Systemlösningar tänker vi erbjuda utvecklingsuppdrag hos våra kunder. När vi bedömer att det kan finnas potential för dessa att bli framtida produkter flyttas de över till Product development och utvecklas och uppdateras löpande. Uppdragen är ofta inom verksamhetskritiska områden och utvecklas med Microsofts teknologier vilket ger lösningar inom portaler, beslutstöd, mobilitet och logistik. Inom Kompetensförstärkning erbjuds våra kunder både projektledare, pedagogik-, teknik- och applikationskonsulter. Vi kommer att ha hög kompetens inom hårdvarunära utveckling och ha många medarbetare som är certifierade i Microsofts utvecklingsverktyg. Vi kommer därmed framöver att kunna erbjuda våra kunder större stöd vid implementering av system vilket leder till fler lyckade projekt. Möjligheterna att göra skräddarsydda utbildningar och utbildningsprogram ökar också.
6,0 Försäljningsutveckling Produkt- och tjänsteutveckling Det senaste kvartalets utveckling av LUVIT Learning Center har fokuserat mycket på att göra systemet ännu mer lättanvänt. Stor vikt har lagts vid att utveckla ett mer användarvänligt gränssnitt för att hantera filer och administrera kursmaterial. 5,5 5,0 4,5 För att underlätta för användare att hitta rätt material snabbt har sökfunktionen utökats markant och för att våra kunder enkelt ska kunna producera eget material snabbt har vi utvecklat ett nytt mallbaserat presentationsverktyg. 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 Resultat efter skatt Resultat efter skatt för första kvartalet uppgår till 0,4 MKR ( 0,2). Resultatförbättringen beror dels på en omsättningsökning om 0,4 MKR och dels på sänkta kostnader om 0,6 MKR. Aktiverade utvecklingskostnader har däremot minskat med 0,3 MKR. Rörelsens kostnader Första kvartalets rörelsekostnader uppgår till totalt 3,2 MKR (3,8) och under året till 3,2 MKR (3,8). Personalkostnaderna är 0,7 MKR lägre jämfört med föregående år och direkta kostnader 0,1 MKR högre. 0,0 Kv 1 2002 Kv 2 2002 Kv 3 2002 Kv 4 2002 Kv 1 2003 Kv 2 2003 Se not 1 angående kvartal 1 2005. Kv 3 2003 Kv 4 2003 Kv 1 2004 Kv 2 2004 Försäljning Avensia Innovation (fd LUVIT) hade under första kvartalet 2007 en försäljning på 3,6 MKR (3,2) och en orderstock på 3,3 MKR per den 31 mars (3,7). I och med förvärven av INXL media och Avensia ligger vår styrka i att kunna genomföra ett helhetsåtagande av ett system från verksamhetsutveckling till leverans och införande. Genom att kombinera branscherfarenhet med teknisk kompetens kan vi erbjuda olika roller inom hela utvecklingskedjan; visionärer, pedagoger, projektledare, systemarkitekter, interaktionsdesigners, systemutvecklare m fl. Tillsammans har bolagen idag ett stort kontaktnät med bra referenser och nöjda kunder. Våra lösningar baseras på plattformar och komponenter från ledande leverantörer inom området. Problemställningen angrips från ett antal olika perspektiv, med modeller och metoder som är väl beprövade och standardiserade. Systemen ska motsvara beställarens förväntningar när det gäller: funktionalitet, utvecklingstid, prestanda, anpassningsbarhet, grafisk layout och användning. De skall även bygga på en väl skiktad arkitektur som säkrar framtida flexibilitet för kunden. Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Kv 3 2005 Kv 4 2005 Kv 1 2006 Kv 2 2006 Kv 3 2006 Kv 4 2006 Kv 1 2007 Immateriella investeringar Under kvartal 1 2007 har bolaget aktiverat 0,3 MKR i produktutvecklingskostnader. Avskrivningar har skett enligt den uppskattade ekonomiska livslängden och enligt gällande redovisningsrekommendationer. Totalt har 0,6 MKR (0,5) skrivits av under kvartalet. Bolagets immateriella tillgångar uppgår till 5,9 MKR (6,2) per den 31 mars 2007. Materiella investeringar De materiella investeringarna under kvartalet har varit begränsade och har till största delen utgjorts av datorer för drift samt arbetsplatsrelaterad dator- och kontorsutrustning. De materiella tillgångarna uppgår till 0,3 MKR (0,6) per den 31 mars 2007. Finansiell ställning Under det senaste kvartalet har en rad åtgärder genomförts för att göra Avensia Innovation (fd LUVIT) lönsamt. Erbjudandet mot utvalda marknader har förstärkts och kostnadskontrollen har ytterligare skärpts. Den nya koncernen som bildas i och med förvärven, av de lönsamma bolagen Avensia och INXL media, kommer att ha en betydligt starkare ställning. Se vidare under Händelser efter periodens utgång. Ägarstruktur Tabellen nedan åskådliggör ägarstrukturen per den 31 mars 2007. Totalt har Avensia Innovation
1132 aktieägare och antalet aktier uppgår till 5 320 000 st. Ägare per AB Nordsidan 2 329 911 43,8% Lunds Universitets Utvecklings AB 455 230 8,6% Luvas Väl Invest AB 450 000 8,5% Klas Eriksson 132 000 2,5% Future Conference 93 394 1,8% Olle Björklund 89 000 1,6% Övriga 1 770 465 33,2% Totalt 5 320 000 100,0% Personal Bolaget har 10 (19) personer anställda per den 31 mars 2007. Framtidsutsikter Avensia Innovation är ett företag med välutbildad personal som har lång erfarenhet från IT-branschen. I de förvärvade bolagen finns personer som har varit med om att starta verksamheter och bevisat att de kan bygga lönsamma företag. I och med förvärven kommer den nya koncernen att ha ca 60 anställda och en stabil grund för expansion och lönsamhet. Därmed blir bolaget en mer attraktiv partner att göra affärer med. Avensia Innovation erbjuder nyckelfärdiga lösningar där användaren kan fokusera på sina verksamhetskritiska processer. Händelser efter periodens utgång Den 1 april slutfördes förvärven av INXL media och Avensia och en ny koncern bildades med LUVIT som moderbolag. I samband med förvärven bytte LUVIT namn till Avensia Innovation. Omsättning för de bolag som per den 1 april ingår i den nya koncernen, uppgår till totalt 15 MKR för kvartal 1 med ett resultat före skatt om 2 MKR. Kommande rapporttillfälle Delårsrapport kvartal 2 23 juli 2007 Delårsrapport kvartal 3 19 oktober 2007 Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets hemsida www.avensia.se. Årsstämma Bolagets årsstämma äger rum den 2 maj. vinstutdelning är föreslagen. Ingen Redovisningsprinciper Bolagets redovisning upprättas i enlighet med Redovisningsrådets rekommendationer. Någon förändring i detta avseende har ej skett under kvartal 1 2007 då kravet på tillämpning av IFRS enligt EU-förordningen endast gäller koncernredovisningen och ej heller gäller för bolag noterade på First North. Lund den 2 maj 2007 Per Wargéus, VD För ytterligare information, kontakta: Per Wargéus, VD Tfn: 0707-31 89 08 per.wargeus@avensia.se Kamilla Hassander, Ekonomichef Tfn: 046-10 12 21 kamilla.hassander@avensia.se 3
Resultaträkning i sammandrag Not Not TKR Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 581 3 156 1 10 072 1 Aktiverade utvecklingskostnader 322 654 2408 Summa rörelsens intäkter 3 903 3 810 12 480 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -70-16 -219 Övriga externa kostnader -1 060-901 -3 272 Personalkostnader -1 590-2 273 2-9 458 2 Avskrivn-/nedskrivningar materiella och immateriella tillgångar -664-573 -2 483 Summa rörelsens kostnader -3 384-3 763-15 432 Rörelseresultat 519 47-2 952 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i intresseföretag - - - Övriga ränteintäkter och liknande poster 6 11 35 Räntekostnader -79-208 -524 Resultat efter finansiella poster 446-150 -3 441 Skatt 0 0 3 0 3 PERIODENS RESULTAT 446-150 -3 441 Data per aktie Genomsnittligt antal aktier 5 320 000 4 318 620 4 831 656 Antal aktier 5 320 000 4 318 620 5 320 000 Eget kapital per aktie i kronor 0,24 0,31 0,29 Resultat per aktie 0,08-0,03-0,65 Antal aktier Antal aktier är justerat för fondemission och split. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split. Resultat per aktie Resultat efter skatt dividerat med antal aktier vid periodens slut justerat för fondemission och split.
Balansräkning i sammandrag Not Not TKR Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 944 4 6 167 4 6 229 Materiella anläggningstillgångar 335 590 392 Kortfristiga fordringar 2 419 4 916 2 447 Kassa och Bank 102 5 966 5 1 887 Summa tillgångar 8 800 12 639 10 954 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 287 1 332 1 545 Räntebärande skulder 3 590 5 7 100 5 3 587 Ej räntebärande skulder 3 923 4 207 5 822 Summa eget kapital och skulder 8 800 12 639 10 945 TKR Nyckeltal Rörelsemarginal, % 14% 1% negativt Vinstmarginal, % 13% negativt negativt Räntetäckningsgrad, ggr 7,3 0,3 negativt Sysselsatt kapital 4 877 8 432 5 132 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 10% 1% negativt Räntabilitet på eget kapital, % 31% negativt negativt Soliditet, % 15% 11% 14% Andel riskbärande kapital, % 15% 11% 14% Skuldsättningsgrad, ggr 2,8 5,3 2,3 Genomsnittligt antal anställda 11 18 16 Antalet anställda årets/periodens slut 10 19 12 Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Vinstmarginal Årets/periodens resultat i procent av nettoomsättning. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av finansiella kostnader. Sysselsatt kapital Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder inklusive latent skatt. Räntabilitet på sysselsatt kapital Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på eget kapital Årets/periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutning. Andel riskbärande kapital Eget kapital plus minoritetsintresse och latent skatt i procent av balansomslutning. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerade med eget kapital
Kassaflödesanalys TKR Den löpande verksamheten Not Not Not Resultat efter finansiella poster 446-150 -3 441 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 659 570 6 2 487 6 Betald skatt -48-51 32 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 1 057 369-922 Förändringar av rörelsekapital Ökning/minskning fordringar 80 41 2 414 Ökning/minskning kortsiktiga skulder -2 602 65 1 680 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 465 475 3 172 Investeringsverksamheten Aktivering immateriella anläggningstillgångar -322-654 -2 409 Materiella anläggningstillgångar - -19-40 Kassaflöde från investeringsverksamheten -322-673 -2 449 Finansieringsverksamheten Upptagande av lån 2 2 - Amortering av låneskuld - - -7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 2 2-7 Periodens kassaflöde -1 785-196 716 Likvida medel vid periodens början 1 886 1 170 1 170 Kursdifferens i likvida medel 1-8 - Likvida medel vid periodens slut 102 966 1 886
Förändring i eget kapital Belopp vid periodens ingång 1 545 1 482 1 482 Kvittningsemission 612-3 504 Årets/Periodens resultat -834-150 -3 441 Belopp vid periodens utgång 1 323 1 332 1 545 Aktiekapitalet uppgår till 798 000 SEK. Noter Not 1 Nettoomsättning LUVIT redovisar licensintäkterna när följande kriterier är uppfyllda: ett bindande avtal finns, leverans har skett, försäljningspris är bestämt eller bestämbart och betalning är sannolik. Tidigare har LUVIT med hänvisning till försiktighetsprincipen periodiserat licensintäkterna under hela avtalsperioden. Förändringen som gjordes den 1 januari 2005 har haft en positiv effekt om 2,5 MKR under 2005. Support, drift och övriga tjänster kommer dock att som tidigare periodiseras och redovisas som intäkt löpande under avtalstiden. Not 2 Personalkostnader Av bolagets ackumulerade personalkostnader 2006 om 9,5 MKR avser 1,6 MKR kostnader för tidigare VD som avgick under kvartal 2 2006. Not 3 Skatt Bolagets samlade underskottsavdrag uppgår per den 31 december 2006 till ca 52 MKR. Uppskjuten skattefordran, i enlighet med RR 9, hänförbar till underskottsavdragen har värderats till noll då man i nuläget inte kan bedöma när det skattemässiga underskottsavdraget kan komma att utnyttjas. Det föreligger ej heller några uppskjutna skatter hänförbara till temporära skillnader. Not 4 Immateriella anläggningstillgångar Aktiverade utvecklingskostnader 5 944 6 167 6 229 Summa vid periodens utgång 5 944 6 167 6 229 Not 5 Checkräkningskredit Checkräkningskrediten uppgår till totalt 2 MKR. LUVIT har i dagsläget 1,6 MKR i lån till AB Nordsidan och på dessa lån utgår en ränta om 8-10%. Not 6 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Av- / nedskrivningar 664 573 2 483 Orealiserade kursdifferenser -5-3 2 Rearesultat försäljning anläggningstillgångar - - 2 Summa periodens utgång 659 570 2 487 7
Resultaträkning i sammandrag - kvartalsvis 2007 2006 2005 2004 2003 2002 TKR Not kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 kv 1 kv 4 kv 3 kv 2 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 3 581 2 117 2 712 2 087 3156 3 378 2 599 2 038 5 645 2 980 2 545 4 333 4 273 2 683 2 038 2 414 2 987 2 947 2 587 4 369 Aktiverade utvecklingskostnader 322 374 522 858 654 496 497 458 580 431 394 1 156 417 226 747 - - - - 89 Summa rörelsens intäkter 3 903 2 491 3 234 2945 3810 3 874 3 096 2 496 6 225 3 411 2 939 5 489 4 690 2 909 2 785 2 414 2 987 2 947 2 587 4 458 Rörelsens kostnader Direkta kostnader -70-75 -78-50 -16-190 - -134-131 -179-157 -551-162 -227-246 -146-125 -5-514 -301 Övriga externa kostnader -913-623 -816-932 -901-738 -693-808 -857-703 -728-1 979-1 184-1 812-2 138-2 354-1 738-1 812-1 908-2 337 Personalkostnader -1 590-1 585-1 425-4 175-2 273-2 301-1 907-2 413-2 302-2 338-2 358-4 347-3 378-3 621-2 448-3 612-4 386-5 091-4 368-5 144 Avskrivningar -664-661 -641-608 -573-549 -546-572 -576-567 -594-494 -441-669 -675-2 536-2 579-2 574-2 483-2 365 Summa rörelsens kostnader -3 237-2 944-2960 -5 765-3763 -3 778-3 146-3 927-3 866-3 787-3 837-7 371-5 165-6 329-5 507-8 648-8 828-9 482-9 273-10 147 Rörelseresutlat 666-453 274-2820 47 96-50 -1 431 2 359-376 -898-1 882-475 -3 420-2 722-6 234-5 841-6 535-6 686-5 689 Resultat från finansiella nvesteringar Resultat från andelar i intresseföretag - - - - - - -315 - - - - - - - - - - - - - Övriga ränteintäkter och iknande poster 6 5 1 37 11 2-83 46 5 - - 98 10 5-7 36 96 1 Räntekostnader -71-83 -73-179 -208-229 -191-219 -96-218 -162-166 -158-115 -127-143 - 100-200 -235-169 Resultat efter finansiella poster 446-531 202-2 962-150 -131-556 -1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857 KVARTALETS RESULTAT 446-531 202-2962 -150-131 -556-1 567 2 309-589 -1 060-2 048-535 -3 525-2 844-6 377-5 934-6 699-6 825-5 857
www.avensia.se Magle Stora Kyrkogata 7A Box 117, 221 00 LUND 046-10 12 00 info@avensia.se