HALVÅRSRAPPORT 2014 ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC, FREEDOM AND PRESTO S R
HALVÅRSRAPPORT 2014 Estlander & Partners Fondbolag Ab Nedre Torget 1 A, 65100 Vasa FO-nummer 1830022-0
HALVÅRSRAPPORT 2014 MARKNADSÖVERSIKT År 2014 började på ett sätt som få investerare förväntat sig. I början av året såg vi den största nedgången i räntor och aktier sedan år 2010. Efter att de spekulationer om kris som började i januari avtagit, återhämtade sig de globala marknaderna på bred front., obligationer och råvaror steg under februari tillsammans för första gången på sju månader och tog samtidigt igen januari månads nedgång i aktier och råvaror. Under februari tilltog även spänningen i Ukraina vilket skulle visa sig påverka Mars visade sig sedan vara tudelad. Initialt såldes riskfyllda tillgångar medan en stabilisering senare infann sig och återhämtning skedde under den senare delen av månaden. Det förnyade intresset för aktier kunde tillskrivas den amerikanska centralbankens uttalande om fortsatta stimulansåtgärder i USA samt den tillfälligt avtagande Krim-krisen och dess effekt på den globala ekonomin. Under april ökade den geopolitiska spänningen i Ukraina vilket tillsammans med blandad ekonomisk data bidrog till att investerare gick ur aktier och in i obligationer under början av månaden. Vidare så fortsatte räntorna nedåt till följd av lägre sig dock under den senare delen av månaden återigen som en följd av den amerikanska centralbankens uttalande om fortsatta stimulansåtgärder. Uppgången på aktie- och obligationsmarknaderna fortsatte under maj och S&P 500 stängde på ett nytt all-time-high. Den geopolitiska oron tog igen fart under juni i kombination med aktiemarknadsvänliga åtgärder vilket ledde till stigande oljepriser medan aktiesegmentet uppvisade en varierande utveckling. våra månadsrapporter. HALVÅRSRAPPORT 2014
ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC Arvoden och kostnader april-juni 2014 (EUR) Fondbolag Förvaringsinstitut Bankkostnader Placeringar Valuta Mängd Marknadsvärde / Värdeförändring (EUR) % av fondens värde 4-6/2014 3071,70 1020,22 316,48 1-6 2014 3071,70 1020,22 316,48 Fondandelarnas värde (EUR) 30.6.2014 A 1 040,974318 B 1 041,873163 C 1 042,772759 Antal fondandelar 30.6.2014 A 18,978695 B 41,775025 C 2889,597590 30.06.2014 Futurer Canadian 10y Bond CAD 2 1 835,19 0,06 % S&P 500 Index E-Mini USD 17 13 586,90 0,44 % FT-SE 100 Index GBP 5-231,13-0,01 % German 10y Bund EUR 4 6 610,00 0,21 % German 5y Bobl EUR 2 1 390,00 0,05 % German 2y Schatz EUR 3 100,00 0,00 % UK Long Gilt GBP 2-287,35-0,01 % US 5y T-Note USD 5 576,32 0,02 % Hang Seng Index HKD 3 4 522,01 0,15 % OMX-S30 Index SEK 2-262,20-0,01 % Nikkei 225 Stock Index JPY 4 721,11 0,02 % S&P Canada 60 Index CAD 1 947,73 0,03 % US 2y T-Note USD 2-91,30 0,00 % US 10y T-Note USD 5 1 917,25 0,06 % US 30y T-Bond USD 5 5 335,20 0,17 % 45% 55% Placeringar totalt Kassa och övriga tillgångar 36 669,73 1,19 % 3 039 804,53 98,81 % Fondens värde 3 076 474,26 100,00 % Nordamerika 51 % 61 % Europa 18 % 39 % Utveckling + andra 31 % 0 % ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC
ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM Arvoden och kostnader januari-juni 2014 (EUR) Fondbolag Förvaringsinstitut Bankkostnader Förvaltningsarvode Resultatbaserat arvode Placeringar Valuta Mängd Marknadsvärde / Värdeförändring (EUR) % av fondens värde 1-3/2014 384 704,14 0,00 986,30 510,24 4-6/2014 326 048,74 0,00 997,26 592,56 1-6 2014 710 752,88 0,00 1 983,56 1 102,80 Fondandelarnas värde (EUR) 30.6.2014 A 896,413572 B 913,671181 C 938,390209 D 949,189050 E 722,830596 Antal fondandelar 30.6.2014 A 11 833,357785 B 12 806,892844 C 10 639,131646 D 20 122,215218 E 11 094,647013 30.06.2014 31.12.2013 Råvaror 32% 19% Råvaror 17% 31% 16% Valuta 32% 21% Valuta 30% Futurer AUD/USD CME USD 433 116 561,38 0,20 % FTSE/JSE Top 40 Index ZAR 86 5 399,34 0,01 % Canadian 3m Bank Accept CAD - 303-2 662,06 0,00 % Soybean Oil USD - 106 46 745,79 0,08 % GBP/USD CME USD 392 151 923,65 0,26 % Corn USD - 162 94 830,74 0,16 % Cocoa ICE USD 259 26 783,04 0,05 % CAD/USD CME USD 445 306 065,83 0,52 % Canadian 10y Bond CAD 105 60 725,78 0,10 % WTI Crude Oil USD 128-69 992,34-0,12 % Swiss 10y Bond CHF 14 10 985,76 0,02 % Cotton USD - 104 82 226,20 0,14 % US Dollar Index USD - 97 34 790,20 0,06 % Eurodollar 3m USD 24-547,79 0,00 % S&P 500 Index E-Mini USD 107 45 948,22 0,08 % Feeder Cattle USD 49 417 512,72 0,70 % CAC-40 Index EUR - 6 8 105,00 0,01 % DAX German Index EUR 8-13 112,50-0,02 % Euribor 3m EUR 363 43 112,50 0,07 % Euroswiss 3m CHF 2-82,35 0,00 % FT-SE 100 Index GBP 16-3 404,48-0,01 % German 10y Bund EUR 76 124 120,00 0,21 % German 5y Bobl EUR 78 41 650,00 0,07 % German 2y Schatz EUR 336 13 115,00 0,02 % German 30y Buxl EUR 6 15 320,00 0,03 % UK Long Gilt GBP 2-2 148,89 0,00 % Short Sterling 3m GBP - 51-2 568,98 0,00 % US 5y T-Note USD 106-285,30 0,00 % Gold USD 19-1 993,94 0,00 % Goldman Sachs Index USD 55-10 809,63-0,02 % H-Shares Index HKD 34 19 538,86 0,03 % Copper COMEX USD - 25-26 704,53-0,04 % NY Harbor ULSD USD 81-179 687,55-0,30 % Hang Seng Index HKD 43 26 759,94 0,05 % Euroyen 3m JPY 65 549,85 0,00 % ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM
ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM Japanese 10y Bond JPY 21 69 010,51 0,12 % JPY/USD CME USD 41 8 600,23 0,01 % Coffee ICE USD 9-25 540,48-0,04 % FTSE KLC Index MYR 233-30 551,96-0,05 % EUR/NOK ICE NOK - 10-44 567,50-0,08 % USD/SEK ICE SEK 7-2 175,71 0,00 % CHF/JPY ICE JPY 1 1 442,23 0,00 % Live Cattle USD 173 346 265,95 0,58 % Cocoa Liffe GBP 152 8 845,41 0,01 % Brent Crude Oil USD 73 69 634,45 0,12 % Gas Oil USD 69-60 895,45-0,10 % Lean Hogs USD 9 22 481,10 0,04 % Aluminium LME USD 3 1 719,86 0,00 % Copper LME USD 11 16 604,10 0,03 % S&P 400 MidCap Index E-Mini USD 2 2 841,18 0,00 % IBEX-35 Stock Index EUR 26-43 750,00-0,07 % Nickel LME USD 3 4 754,78 0,01 % MXN/USD CME USD 95 5 779,13 0,01 % Lead LME USD 0-4 531,83-0,01 % Tin LME USD 4-2 998,21-0,01 % Zinc LME USD 7 24 190,19 0,04 % New Zealand 90d Bill NZD 4-991,06 0,00 % NZD/USD CME USD 109 95 478,95 0,16 % Natural Gas USD - 16 18 916,85 0,03 % NASDAQ E-Mini USD 106 38 290,18 0,06 % USD/NOK ICE NOK - 11-19 323,05-0,03 % Oats USD - 7 785,16 0,00 % OMX-S30 Index SEK 92-8 346,70-0,01 % Platinum USD - 31-11 382,98-0,02 % RBOB Petroleum USD 71-86 061,43-0,14 % Rapeseed / Canola CAD 105-16 663,30-0,03 % EUR/JPY CME JPY 5-2 244,46 0,00 % Soybeans USD - 19-29 452,58-0,05 % Sugar #11 USD 69-4 818,17-0,01 % CHF/USD CME USD 185 48 049,89 0,08 % Silver USD 30-6 883,83-0,01 % S&P CNX Nifty Index USD 39-440,42 0,00 % Soybean Meal USD 25-50 359,72-0,08 % GBP/CHF ICE CHF 4 782,34 0,00 % MSCI Singapore Stock Index SGD 51-8 364,61-0,01 % Nikkei 225 Stock Index JPY 89-24 950,51-0,04 % MSCI Taiwan Stock Index USD 96 45 575,73 0,08 % S&P Canada 60 Index CAD 62 58 550,94 0,10 % GBP/JPY ICE JPY 2 1 370,11 0,00 % Russell 2000 Mini Index USD 1 2 424,86 0,00 % US 2y T-Note USD 59 4 268,16 0,01 % US 10y T-Note USD 115 55 200,77 0,09 % EUR/USD CME USD - 185-178 340,59-0,30 % US 30y T-Bond USD 48 19 149,66 0,03 % Wheat USD - 61 18 560,79 0,03 % Volatility Index (VIX) USD - 2 3 184,46 0,01 % ASX SPI 200 Index AUD 9 309,81 0,00 % Australian 90d Bill AUD 164 9 735,72 0,02 % Australian 10y T-Bond AUD 60 91 534,08 0,15 % Australian 3y Bond AUD 56 18 620,93 0,03 % USD/ZAR ICE ZAR - 6 4 701,94 0,01 % Terminer Aluminium Forward USD 92-29 131,40-0,05 % Copper Forward USD 1-79 148,75-0,13 % Nickel Forward USD 0-40 022,28-0,07 % Lead Forward USD 78-65 494,65-0,11 % Zinc USD 83 131 066,91 0,22 % USD/BRL BRL -4 720 2 470,33 0,00 % USD/CZK CZK 1 705 000-51 223,52-0,09 % USD/HUF HUF -2 500-9 703,16-0,02 % USD/ILS ILS - 750 000 4 417,38 0,01 % USD/INR INR -4 220-43 377,27-0,07 % USD/KRW KRW -8 000 41 278,44 0,07 % USD/PLN PLN -1 750 2 622,48 0,00 % USD/RUB RUB -5 220 43 394,19 0,07 % USD/SGD SGD - 520 000 955,57 0,00 % USD/TRY TRY -2 615-86 763,25-0,15 % USD/TWD TWD - 500 000 1 351,59 0,00 % Placeringar totalt 1 655 487,98 2,79 % Kassa och övriga tillgångar 57 756 377,08 97,21 % Fondens värde 59 411 865,06 100,00 % ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM
ESTLANDER & PARTNERS PRESTO Arvoden och kostnader januari-juni 2014 (EUR) Fondbolag Förvaringsinstitut Bankkostnader Förvaltningsarvode Resultatbaserat arvode Placeringar Valuta Mängd Marknadsvärde / Värdeförändring (EUR) % av fondens värde 1-3/2014 45 277,06 859,19 246,58 557,60 4-6/2014 47 983,58 0,00 249,32 1 260,69 1-6 2014 93 260,64 859,19 495,90 1 818,29 Fondandelarnas värde (EUR) 30.6.2014 C 972,133244 D 908,534722 E 911,877247 F 916,544710 Antal fondandelar 30.6.2014 C 3 093,607527 D 1 697,217540 E 1 214,998241 F 3 831,456268 30.06.2014 31.12.2013 Råvaror 26% 25% Råvaror 27% 25% 18% Valuta 31% 15% Valuta 34% Futurer AUD/USD CME USD 124 21 137,20 0,23 % FTSE/JSE Top 40 Index ZAR 18 799,67 0,01 % Soybean Oil USD - 48 19 422,27 0,21 % GBP/USD CME USD 99 13 708,32 0,15 % Corn USD - 73 42 909,84 0,47 % CAD/USD CME USD 66 43 340,76 0,47 % Canadian 10y Bond CAD 7 1 294,22 0,01 % WTI Crude Oil USD 13-5 463,24-0,06 % S&P 500 Index E-Mini USD 24-690,21-0,01 % CAC-40 Index EUR - 4 5 390,00 0,06 % DAX German Index EUR 1-812,50-0,01 % FT-SE 100 Index GBP - 1-12,49 0,00 % German 10y Bund EUR 7 6 210,00 0,07 % German 5y Bobl EUR 13 4 850,00 0,05 % German 2y Schatz EUR 65 1 270,00 0,01 % German 30y Buxl EUR 1 2 340,00 0,03 % US 5y T-Note USD 15 1 700,42 0,02 % Gold USD 3 175,29 0,00 % H-Shares Index HKD 7 4 022,71 0,04 % NY Harbor ULSD USD 8-14 160,03-0,15 % Hang Seng Index HKD 5 1 102,24 0,01 % JPY/USD CME USD 39 5 952,60 0,06 % FTSE KLC Index MYR 46-5 967,05-0,07 % Brent Crude Oil USD 1-445,53 0,00 % NZD/USD CME USD 13 8 676,92 0,09 % NASDAQ E-Mini USD 18 3 498,52 0,04 % RBOB Petroleum USD 8-5 435,78-0,06 % Soybeans USD - 16 34 537,85 0,38 % CHF/USD CME USD 75 12 443,85 0,14 % Silver USD - 1-587,96-0,01 % Soybean Meal USD - 13 11 225,94 0,12 % MSCI Singapore Stock Index SGD 13-1 675,26-0,02 % ESTLANDER & PARTNERS PRESTO
ESTLANDER & PARTNERS PRESTO Nikkei 225 Stock Index JPY 9-5 931,15-0,06 % MSCI Taiwan Stock Index USD 24 11 393,93 0,12 % US 2y T-Note USD 18 1 164,04 0,01 % US 10y T-Note USD 57 24 399,26 0,27 % EUR/USD CME USD 31 5 724,35 0,06 % US 30y T-Bond USD 14 5 660,45 0,06 % Wheat USD - 22 7 258,15 0,08 % Australian 10y T-Bond AUD 3 3 416,19 0,04 % Australian 3y Bond AUD 13 3 802,79 0,04 % Terminer USD/BRL BRL - 750 000-4 977,06-0,05 % USD/CZK CZK 0-11 471,75-0,13 % USD/HUF HUF -1 000 000-3 041,63-0,03 % USD/KRW KRW -2 000 000 10 275,85 0,11 % USD/RUB RUB -1 000 000 6 083,69 0,07 % USD/TRY TRY 0-19 353,75-0,21 % Placeringar totalt 245 161,94 2,67 % Kassa och övriga tillgångar 8 923 848,07 97,33 % Fondens värde 9 169 010,01 100,00 % ESTLANDER & PARTNERS PRESTO
Estlander & Partners Fondbolag Ab Nedre Torget 1 A, 65100 Vasa FO-nummer 1830022-0