ÅRSBERÄTTELSE 2008 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE
FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Nordea Bank AB (publ) 105 71 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Håkan Gartell ordförande Suzanne Grenz Bo Hägg Johan Johansson Bo G Lundberg Günther Mårder Hans Tson Söderström VD Andreas Serrander Förvaltare Lena Folke Revisor Jan Palmqvist, Deloitte AB Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM 290 072 Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Informationsbroschyr och faktablad finns på www.toppsverige.nu. FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2008. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp- och nedgångar. Vid årsskiftet uppgick fondens förvaltade kapital till 690 miljoner kronor. Efter ett väldigt skakigt börsår med en av de största nedgångarna i modern tid blev årsavkastningen för 2008-36,37 procent för fonden och 38,75 procent för OMXS30- index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av OMXS30-index, medan de ingår i fondens avkastning. I Aktiespararna Topp Sverige återinvesteras aktieutdelningarna varför en jämförelse med OMXS30GI-index (inklusive aktieutdelningarna) säger mer om fondens utveckling än att endast jämföra med OMXS30- index. OMXS30GI-index har under året givit ett resultat på 36,26 procent. Trots ett dåligt börsår var 2008 ytterligare ett år med mycket stora utdelningar. De svenska börsbolagen som ingår i fonden delade 2008 ut 43 miljoner kronor i aktieutdelningar. Dessutom delade Securitas ut bolaget Loomis som inbringade drygt 1,5 miljoner kronor till fonden. Den senaste fem års perioden har fonden erhållit en totalavkastning på 19,1 procent, att jämföras med 4,1 procent för OMXS30-index och 21,4 procent för OMXS30GI-index. OMXS30 är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs periodiskt, vilket sker halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. I december exkluderades Vostok Gas ur indexet och i och med det så kommer OMXS30-indexet och fonden endast att bestå av 29 aktier det första halvåret 2009. Inga andra förändringar i indexinnehavet har skett under 2008. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för fonden är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. AKTIVT ÄGARANSVAR Fondens förvaltningsavgift för 2008 uppgick till 2,5 miljoner kronor vilket motsvarar 0,30 procent av fondförmögenheten. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,30 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkatgori. Utdelning Fonden kan göra utdelningar till fondadelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I februari 2008 delade fonden ut 0,5525 kronor per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 8,5923 kronor. Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag fonden äger aktier. Bolagsbevakning, årets bolagsstämmor Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett aktivt ägaransvar och agerar efter Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Ägarstyrningspolicyn innehåller riktlinjer för hur styrelserna och bolagen bör agera i ett stort antal situationer, till exempel vid val av styrelser och utformningen av incitamentsprogram. Tillämpningen av Ägarstyrningspolicyn har medfört klara förbättringar för aktieägarna och Aktiespararna har på bolagsstämma efter bolagsstämma drivit ägarstyrningsfrågor. På årets bolagsstämmor har Aktiespararna bland annat drivit frågan om rimliga incitamentsprogram och i flera fall gått emot de överdrivet stora program som styrelser lagt fram. Aktiespararna har i några fall ifrågasatt storleken på utdelningar och återköpsprogram. Incitamentsprogrammen är ofta onödigt krångliga. Aktiespararna har därför påpekat att programmen måste förenklas och förtydligas samt bättre kommuniceras till både anställda och aktieägare. Aktiespararna har också fortsatt att driva frågan om att valberedningarna skall vara långsiktigt arbetande och att ledamöterna i valberedningarna skall ha hög kvalitet, det vill säga ha stor personkännedom och stort kunnande kring styrelsefrågor. Aktiespararna har på årets stämmor noterat att det allt oftare beslutas om breda bemyndiganden om såväl emissioner och återköp. Aktiespararna har på många stämmor fört upp den frågan till debatt och när inte godtagbara förklaringar har getts röstat emot sådan bemyndiganden.
FONDENS INNEHAV 2008-12-31 Aktie Innehav, antal Marknadsvärde Vikt i fonden, % (Tkr) ABB 205 000 23 780 3,44 Alfa Laval 185 900 12 548 1,82 Assa Abloy B 150 100 13 284 1,92 AstraZeneca 126 242 38 756 5,61 Atlas Copco A 363 400 24 257 3,51 Atlas Copco B 168 800 10 044 1,45 Boliden 108 000 1 922 0,28 Electrolux B 130 600 8 718 1,26 Eniro 62 800 672 0,10 Ericsson B 1 283 770 75 486 10,93 Hennes & Mauritz B 318 950 97 439 14,11 Investor B 197 200 23 072 3,34 Lundin Petroleum 125 600 5 150 0,75 Nokia 15 625 1 898 0,28 Nordea Bank 1 134 200 62 041 8,99 Sandvik 513 600 25 166 3,65 SCA B 256 600 17 128 2,48 Scania B 168 600 13 109 1,90 SEB A 287 100 17 441 2,53 Securitas B 150 500 9 670 1,40 Skanska B 163 843 12 698 1,84 SKF B 173 162 13 377 1,94 SSAB Svenskt Stål A 104 200 7 086 1,03 Sv. Handelsbanken A 264 900 33 377 4,83 Swedbank A 223 100 9 906 1,43 Swedish Match 110 300 12 326 1,79 Tele2 B 175 950 12 141 1,76 TeliaSonera 1 958 700 76 193 11,04 Volvo B 632 500 27 134 3,93 Summa värdepapper 685 818 99,35 Summa övriga tillgångar och skulder 4 518 0,65 Summa fondförmögenhet 690 336 100,00 BRANSCHFÖRDELNING 2008-12-31 Sektor Andel fondvärde % Industrivaror och tjänster 26,81 Finans o fastigheter 21,13 Sällanköpsvaror och tjänster 15,47 Telekomoperatörer 12,80 Informationsteknik 11,21 Hälsovård 5,61 Material 3,79 Dagligvaror 1,79 Energi 0,75 Summa 99,35
RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument 1-409 304-69 539 Ränteintäkter 137 83 Utdelningar 42 860 41 948 Summa intäkter och värdeförändring -366 307-27 508 Kostnader Förvaltningskostnader 2-2 486-3 420 Övriga kostnader -5-5 Summa kostnader -2 486-3 420 ÅRETS RESULTAT -368 798-30 933 BALANSRÄKNING Tkr 2008-12-31 2007-12-31 Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde 685 818 1 016 765 Banktillgodohavanden 7 756 2 930 Övriga kortfristiga fordringar 3 3 279 9 106 NOTER Not 1 Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 8 130 60 578 Realisationsförluster -11 603-9 305 Orealiserade vinster/förluster -405 831-120 812 Summa -409 304-69 539 Not 2 Förvaltningskostnader Förvaltningsarvode 2 484 3 415 Avgift Finansinspektionen 2 5 Summa 2 486 3 420 Not 3 Övriga kortfristiga fordringar Fordran sålda värdepapper 3 060 9 105 Övriga kortfristiga fordringar 219 1 Summa 3 279 9 106 Not 4 Övriga kortfristiga skulder Upplupen ersättning fondbolag 484 798 Skuld köpta värdepapper 4 532 6 230 Övriga kortfristiga skulder 1 501 2 122 Summa 6 517 9 150 Summa tillgångar 696 853 1 028 801 Skulder Not 5 Förändring av fondförmögenhet Övriga kortfristiga skulder 4 6 517 9 150 Summa skulder 6 517 9 150 Fondförmögenhet 5 690 336 1 019 651 Summa eget kapital 690 336 1 019 651 Summa skulder och eget kapital 696 853 1 028 801 Poster inom linjen Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 1 019 651 1 101 314 Andelsutgivning 159 449 170 496 Andelsinlösen -65 403-180 135 Årets resultat enligt resultaträkning -368 798-30 933 Lämnad utdelning -54 563-41 091 Fondförmögenhet vid periodens slut 690 336 1 019 651 Fonden har under perioden inte handlat med optioner eller derivatinstrument eller ägnat sig åt aktieutlåning. Ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Inga Inga REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationerna som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5% av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna.
NYCKELTAL 2006 2005 2004 Fondförmögenhet, tkr 690 336 1 019 651 1 101 314 865 599 603 990 Antal utelöpande andelar 113 056 581 99 817 266 100 490 255 93 751 725 84 568 827 Andelsvärde, kr 6,11 10,22 10,96 9,23 7,14 Utdelning, kr/andel 0,5525 0,4047 0,2717 0,1996 0,1557 Totalavkastning Fond, % (inkl utdelning) -36,37-3,37 22,22 32,90 19,23 Totalavkastning OMXS30, % (utdelningar ingår ej) -38,75-5,74 19,51 29,40 16,59 Total risk Fond, % 22,61 14,40 12,77 9,60 19,58 Total risk OMXS30, % 21,63 14,21 13,45 10,24 18,40 Aktiv risk, % 2,58 1,97 2,19 2,12 1,89 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % -21,59 8,67 27,45 25,88 25,78 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % * 3,55 19,95 8,84 0,30-4,70 Omsättningshastighet, ggr 0,03 0,12 0,12 0,04 0,02 Förvaltningsavgift, kr 2 484 516 3 415 217 2 835 166 2 226 903 1 620 572 Förvaltningsavgift, % av genomsnittlig fondförmögenhet 0,29 0,30 0,30 0,30 0,30 Transaktionskostnader, kr (courtage) 27 427 59 718 125 948 61 829 64 804 TKA, % (Totalkostnadsandel) 0,30 0,31 0,32 0,31 0,31 TER, % (Total Expense Ratio) 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 Andelsägares indirekta kostnader utifrån ett exempel 10 000 kr engångsinsättning i början av året Total kostnad för engångsinsättning, kr 26,01 30,17 32,65 34,70 33,72 Förvaltnings kostnad för engångsinsättning, kr 25,65 29,56 31,54 33,60 32,20 500 kr i månadsinsättning Total kostnad, kr 7,92 8,26 8,81 8,90 8,69 Förvaltningskostnad, kr 7,22 8,13 8,41 8,87 8,38 Omsättning Summa köp under perioden, kr 108 699 272 148 015 749 191 524 551 94 656 754 115 858 296 Summa försäljningar under perioden, kr 28 347 541 139 140 918 113 084 709 27 524 948 12 383 346 Genomsnittligt erlagt courtage, % 0,02 0,02 0,04 0,05 0,05 Stockholm den 18 februari 2009 Håkan Gartell Ordförande Suzanne Grenz Bo Hägg Johan Johansson Bo G Lundberg Günther Mårder Hans Tson Söderström Andreas Serrander Verkställande Direktör Vi i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr 556072-2596, har lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 18 februari 2009 Deloitte AB Jan Palmqvist Auktoriserad revisor
Topp Sverige har en av de lägsta förvaltningsavgifterna på marknaden, 0,3 %. Det innebär att en större del av dina pengar kan generera avkastning i stället för att gå till avgifter. Men Topp Sverige har inte bara låga avgifter, den följer också år från år OMXS30-index mycket nära. Det kan kännas skönt att veta när de flesta av bankernas aktivt förvaltade Sverigefonder år efter år misslyckas att nå sina jämförelseindex. Dessutom företräds Topp Sverige i ägarstyrningsfrågor av Aktiespararna, som bevakar att bolagen som Topp Sverige investerar i sköter sig som de ska. Helt enkelt sunt fondförnuft. OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande Nasdag OMX AB och fonden använder namnet efter licens från Nadaq OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, gokänd, emitterad eller understödd av Nadsaq OMX och NasdaqOMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. Nasdaq OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30- index. Aktiespararna Topp Sverige, 113 89 Stockholm. Tel: 08-5065 1600 Fax: 08-5065 1601 www.toppsverige.nu info@toppsverige.nu Aktiespararma Topp Sverige är en svensk indexfond som förvaltas av Aktieinvest FK AB. Org nr: 556072-2596