Informationsbroschyr för East Capitals fonder Maj 2010 E East Capital Informationsbroschyr 1
Innehåll East Capital Rysslandsfonden 3 East Capital Baltikumfonden 4 East Capital Östeuropafonden 5 East Capital Balkanfonden 6 East Capital Turkietfonden 7 Fondbolaget 8 Allmän information 8 Skatteregler 10 Fondbestämmelser 11 2 East Capital Informationsbroschyr
East Capital Rysslandsfonden FONDFAKTA Risk Hög Förvaltare East Capital Asset Management Fondens startdatum 1998-05-18 Kursnotering/handel Dagligen Jämförelseindex RTS-Index Utdelning Ja, återinvesteras i juni Förvaltningsavgift 2,5 % Insättningsavgift 2,5 % Utträdesavgift 0 % Minsta insättning 200 kr Månadsspar Ja, lägst 200 kr Valbar i PPM Ja, nummer 834 788 Valbar i IPS Ja Bankgiro 5237-7173 ISIN-kod SE0000777708 FONDENS MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa finansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Ryssland och maximera långsiktig avkastning. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av finansiella instrument och utanför Ryssland. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort inflöde eller om en analys av marknaden i Ryssland ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital där. Fonden får placera upp till 1/3 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifiering. Sådana placeringar får göras i Finansiella Tillgångar och även i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter hemmahörande i Armenien, Azerbadzjan, Estland, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Lettland, Litauen, Moldavien, Tadzjikistan, Turkmenistan, Ukraina, Uzbekistan och Vitryssland. Fonden får även göra placeringar i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i Ryssland och övriga angivna länder ovan (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den ryska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland (direkt exponering mot Ryssland). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland men där minst 20 % av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från Ryssland (indirekt exponering mot Ryssland). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i Ryssland genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifieringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75 % av fondens förmögenhet. East Capital Informationsbroschyr 3
East Capital Baltikumfonden FONDFAKTA Risk Hög Förvaltare East Capital Asset Management Fondens startdatum 1998-06-30 Kursnotering/handel Dagligen Jämförelseindex Baltic 30-Index Utdelning Ja, återinvesteras i juni Förvaltningsavgift 2,5 % Insättningsavgift 2,5 % Utträdesavgift 0 % Minsta insättning 200 kr Månadsspar Ja, lägst 200 kr Valbar i PPM Ja, nummer 552 984 Valbar i IPS Ja Bankgiro 5237-7181 ISIN-kod SE0000777724 Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av finansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort inflöde eller om en analys av marknaden i Baltikum ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifiering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder samt i övriga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, ränterelaterade fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. FONDENS MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa finansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Baltikum och maximera långsiktig avkastning. penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till ekonomin i de baltiska länderna och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Estland, Lettland och Litauen (direkt exponering mot Baltikum). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20 % av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller flera av ovanstående länder(indirekt exponering mot Baltikum). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifieringsgrad. Andelen aktier utgivna av emittenter inom EU uppgår till minst 75 % av fondens förmögenhet. 4 East Capital Informationsbroschyr
East Capital Östeuropafonden FONDFAKTA Risk Hög Förvaltare East Capital Asset Management Fondens startdatum 2002-03-18 Kursnotering/handel Dagligen Jämförelseindex MSCI EM Europe Index Utdelning Ja, återinvesteras i juni Förvaltningsavgift 2,5 % Insättningsavgift 2,5 % Utträdesavgift 0 % Minsta insättning 200 kr Månadsspar Ja, lägst 200 kr Valbar i PPM Ja, nummer 442 483 Valbar i IPS Ja Bankgiro 5342-3927 ISIN-kod SE0000888208 FONDENS MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa finansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Östeuropa och maximera långsiktig avkastning. Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifieringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75 % av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av finansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort inflöde eller om en analys av marknaden i Östeuropa ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifiering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den östeuropeiska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Armenien, Azerbadzjan, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Estland, Georgien, Grekland, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Polen, Ryssland, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tadzjikistan, Tjeckien, Turkiet, Turkmenistan, Ukraina, Ungern, Uzbekistan, Vitryssland och Österrike (direkt exponering mot Östeuropa). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20 % av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller flera av ovanstående länder(indirekt exponering mot Östeuropa). East Capital Informationsbroschyr 5
East Capital Balkanfonden FONDFAKTA Risk Hög Förvaltare East Capital Asset Management Fondens startdatum 2004-10-01 Kursnotering/handel Dagligen Jämförelseindex MSCI EM Europe Index Utdelning Ja, återinvesteras i juni Förvaltningsavgift 2,5 % Insättningsavgift 2,5 % Utträdesavgift 0 % Minsta insättning 200 kr Månadsspar Ja, lägst 200 kr Valbar i PPM Ja, nummer 872 382 Valbar i IPS Ja Bankgiro 5820-4769 ISIN-kod SE0001244328 FONDENS MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa finansiell exponering mot ekonomisk utveckling på Balkan och maximera långsiktig avkastning. penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifieringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75 % av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av finansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort inflöde eller om en analys av marknaden på Balkan ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifiering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och insättningar på konto i kreditinstitut i Sverige. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till ekonomin på Balkan och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Armenien, Azerbadzjan, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Georgien, Grekland, Kroatien, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Ryssland, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tjeckien, Turkiet, Ukraina, Ungern och Österrike (direkt exponering mot Balkan). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20 % av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller flera av ovanstående länder (indirekt exponering mot Balkan). 6 East Capital Informationsbroschyr
East Capital Turkietfonden FONDFAKTA Risk Hög Förvaltare East Capital Asset Management Fondens startdatum 2006-03-29 Kursnotering/handel Dagligen Jämförelseindex ISE 100 National Index Utdelning Ja, återinvesteras i juni Förvaltningsavgift 2,5 % Insättningsavgift 2,5 % Utträdesavgift 0 % Minsta insättning 200 kr Månadsspar Ja, lägst 200 kr Valbar i PPM Ja Valbar i IPS Ja Bankgiro 5718-0796 ISIN-kod SE0001621327 FONDENS MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa finansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Turkiet och maximera långsiktig avkastning. penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. I strävan att uppnå fondens mål har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifieringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75 % av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av finansiella instrument och utanför Turkiet. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort inflöde eller om en analys av marknaden i Turkiet ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital där. Fonden får placera upp till 1/3 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifiering. Sådana placeringar får göras i Finansiella Tillgångar och även i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Algeriet, Armenien, Azerbadzjan, Bahrain, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Egypten, Förenade Arabemiraten, Georgien, Grekland, Iran, Irak, Israel, Jordanien, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Kuwait, Libanon, Libyen, Makedonien, Malta, Marocko, Moldavien, Montenegro, Oman, Qatar, Rumänien, Ryssland, Saudiarabien, Serbien, Slovenien, Syrien, Tadzjikistan, Tunisien, Turkmenistan, Ungern och Uzbekistan. Fonden får även göra placeringar i penningmarknads-instrument och ränterelaterade fondpapper utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i Turkiet, övriga angivna länder ovan (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, ränterelaterade fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper, och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den turkiska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet (direkt exponering mot Turkiet). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet men där minst 20 % av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från Turkiet (indirekt exponering mot Turkiet). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i Turkiet genom direkt exponering. East Capital Informationsbroschyr 7
Fondbolaget Allmän information Fondbolag Fonderna förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallad Förvaltaren. Organisationsnummer: 556564-5370, inregistrerat 1998-12-21 Aktiekapital: 5 000 000 kronor Adress: Box 1364, 111 93 Stockholm Telefon: 08-505 88 505, Fax: 08-505 88 508 E-post: fonder@eastcapital.se Internet: www.eastcapital.se Den 4 juni 1999 erhöll Förvaltaren tillstånd från Finansinspektionen att bedriva fondverksamhet. East Capital Asset Management AB är ett helägt dotterbolag till East Capital Holding AB. Förvaltaren omauktoriserades 2005-03-10. Fonderna och Förvaltaren är omauktoriserade i enlighet med UCITS III. Förvaltaren har lagt ut hantering av förvaltning och analys, vissa middle office funktioner, försäljning, distribution och kundadministration (däribland hantering av andelsägarregistret) till East Capital AB. Ett antal övriga administrativa tjänster däribland IT, marknadsföring och ekonomi har Förvaltaren lagt ut till East Capital International AB som också utför vissa, icke tillståndspliktiga investeringstjänster för Förvaltarens räkning. Funktionerna för regelefterlevnad och riskhantering finns normalt inom Förvaltaren, men kan vid behov läggas ut på externa rådgivare och konsulter. Funktionen för internrevision är för närvarande utlagd till Öhrlings PricewaterhouceCoopers AB. Fonderna finns tillgängliga för handel genom ett flertal svenska och utländska distributörer. Fonder under förvaltning East Capital Rysslandsfonden East Capital Baltikumfonden East Capital Östeuropafonden East Capital Balkanfonden East Capital Turkietfonden Revisor Förvaltarens och fondernas revisor är Carl Lindgren, auktoriserad revisor, KPMG AB, Box 16106, 103 23 Stockholm. Förvaringsinstitut Fondernas tillgångar förvaras hos Skandinaviska Enskilda Banken (publ), Securities Services, ST M5, 106 40 Stockholm. Styrelse Justas Pipinis, ordförande Risto Silander, ledamot Albin Rosengren, ledamot Dick Lundqvist, ledamot Ledning Mia Jurke, verkställande direktör Fondernas och fondandelarnas rättsliga karaktär Fonderna är värdepappersfonder enligt lagen om investeringsfonder (2004:46). Fonderna kan inte förvärva rättigheter eller ikläda sig skyldigheter utan det är Förvaltaren som företräder fonderna. Fonderna kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i fonderna får inte utmätas. Andelarna i fonden är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Fondandelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser fonden. För varje fond skall finnas ett förvaringsinstitut som bl a har till uppgift att förvara den egendom som ingår i fonden. Risker med fondernas placeringsinriktning Investeringar på de baltiska, ryska, turkiska och östeuropeiska aktiemarknaderna är förenade med väsentligt högre risker än motsvarande investeringar på etablerade västeuropeiska marknader. Riskerna kan främst delas upp i politiska risker, företagsrisker, likviditetsrisker, legala risker och administrativa risker. Politiska risker Länder i Balkan, Baltikum, Ryssland, Turkiet och Östeuropa har under en kort period genomgått dramatiska förändringar inte minst i samband med övergången från planstyrda ekonomier till marknadsekonomier. Demokratiseringsprocessen är fortfarande i ett tidigt skede. Det finns inga garantier att utvecklingen mot öppnare ekonomier fortsätter; militära, sociala, religiösa eller etniska konflikter kan vända utvecklingen vilket skulle kunna få stora negativa konsekvenser för andelsägarna. Valutarisker Med valutarisker menas risken för kursförändringar i underliggande valutor i de finansiella instrument som fondbolaget handlar med för fondernas räkning. I samtliga fonder som förvaltas av fondbolaget ingår huvudsakligen värdepapper som är noterade i andra valutor än fondernas basvaluta. Fondbolaget vidtar normalt sett inga åtgärder för att skydda fondens tillgångar mot valutarisker. Företagsrisker Många av de lokala bolagen har fortfarande en redovisningsstandard som ej överensstämmer med de i västvärlden. Såväl tillförlitligheten som tillgången och kvaliteten är ofta sämre än för företag i väst. Detta medför att bolag i Balkan, Baltikum, Ryssland, Turkiet och Östeuropa blir mindre transparenta och svårare att analysera och värdera än motsvarande bolag i västvärlden. Likviditetsrisker Aktiemarknaderna i Balkan, Baltikum, Ryssland, Turkiet och Östeuropa är fortfarande unga, vilket bland annat innebär att likviditeten kan vara låg på vissa marknader. Detta försvårar avsevärt möjligheten att på ett effektivt sätt verkställa både köp och försäljningar. Legala risker De legala systemen i de baltiska, ryska, turkiska och östeuropeiska länderna är relativt outvecklade. Lagstiftningen för såväl privat äganderätt som immaterialrätt är bristfällig. Domstolarnas 8 East Capital Informationsbroschyr
tolkning av lagstiftningen kan vara inkonsekvent och utfallen godtyckliga. Respekten för lagarna är lägre än i väst och det är ofta förekommande att domslut ej efterföljs. Administrativa risker Till skillnad från de västerländska aktiemarknaderna finns det inga garantier att aktier kort efter affärstillfället registreras i fondens namn eller att affärer kan avvecklas på säkert sätt. Det finns heller ingen heltäckande lagstiftning med syfte att tillvarata aktieägarnas intressen. Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 15.00 (för Baltikumfonden klockan 13.00). Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 15.00 (för Baltikumfonden klockan 13.00) på inlösendagen och förutsatt att det finns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga finansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det finns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bankdagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 15.00 (för Baltikumfonden klockan 13.00) övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/inlösen skall kunna ske den bankdagen. Villkor för försäljning och inlösen Det föreligger ingen möjlighet att limitera order vid försäljning och inlösen avseende fondandelar. Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Avgifter för försäljning och inlösen Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5% av försäljningsbeloppet. Den gällande avgiften är 2,5%. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. Ersättning ur fonderna Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen. Ersättningsbeloppet erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Den gällande avgiften är 2,5%. Kostnader vid köp/försäljning av finansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till förvaringsinstitutet samt kostnader för notarisering av dokument i samband med utövande av rösträtten på bolagsstämmor, deltagande i bolagshändelser och andra kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till flera procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. Fondernas redovisning Fondernas årsberättelse och halvårsredogörelse kan erhållas hos Förvaltaren. Dessa finns tillgängliga senast fyra respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Fonderna följer Fondbolagens Förenings redovisningsrekommendation. Av årsberättelsen framgår även storleken på av fonderna erlagda ersättningar till fondbolag och förvaringsinstitut för föregående år. Registrering Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonderna. Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i fonderna och därav följande rättigheter. East Capital Informationsbroschyr 9
Övrig information avseende placeringsinriktning Handel med derivatinstrument Handel med derivatinstrument sker i begränsad omfattning. De derivatinstrument som främst kommer i fråga är aktieindexterminer, aktieterminer, aktieoptioner och valutaterminer. Denna handel kan användas integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondernas tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker eller vidta kostnadsbesparande åtgärder för att upprätthålla fondens placeringsutrymme. Som exempel på effektivisering av förvaltningen kan nämnas att fonden får hantera stora in- och utflöden med köp/försäljning av aktieindexterminer i syfte att åstadkomma önskad exponering mot marknaden. Fondernas tillgångar kan skyddas genom att vid kraftiga prisfall sälja aktier på termin vilket i praktiken innebär att ett derivatavtal ingås och ett bestämt pris per aktie fastställs. En kostnadsbesparande åtgärd kan till exempel vara att köpa aktieterminer istället för aktier eftersom courtagekostnaderna kan vara lägre och på så sätt har förvaltaren sparat kostnader åt andelsägarna. Som effektivisering av förvaltningen anses däremot inte åtgärder att ta positioner med derivat så att fonden får en högre bruttoexponering mot marknaden än vad som motsvaras av fondens värde. Handel med s.k. OTC-derivat är tillåten. All handel med derivatinstrument ska ske i enlighet med lagen (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2008:11 om investeringsfonder. Värdepapperslån Värdepapperslån motsvarande högst 20% av fondförmögenheten får ges från fonderna mot betryggande säkerhet på för branschen sedvanliga villkor. Upphörande av fonderna Om Finansinspektionen återkallar Förvaltarens tillstånd, om Förvaltaren träder i likvidation eller försätts i konkurs, eller om Förvaltaren vill upphöra med förvaltningen av en fond, skall förvaltningen av fonden eller fonderna övertagas av förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet skall i sådant fall snarast överlåta förvaltningen av fonden eller fonderna till ett annat fondbolag om det tillåts av Finansinspektionen. I annat fall skall fonden eller fonderna upplösas genom att tillgångarna säljs och nettobehållningen skiftas ut till andelsägarna. Kungörelse om detta skall införas i Post- och Inrikes Tidningar och hållas tillgänglig hos förvaringsinstitutet samt värdepappersbolaget. Under tiden som förvaringsinstitutet förvaltar fonden eller fonderna enligt ovan får försäljning och inlösen av fondandelar inte ske. Skatteregler Nedanstående beskrivning är en sammanfattning av gällande regler för investerare med svensk skattehemvist (maj 2010). Det åligger envar att rådgöra med skatteexpertis för att få en fullständig beskrivning av vid var tid gällande regler. För andelsägaren Nedanstående villkor är generella och gäller endast för fysiska personer och dödsbon. Utdelningar från aktiefonder och kapitalvinster vid avyttring av sådana fondandelar beskattas hos privatpersoner och dödsbon som inkomst av kapital. Skattesatsen är 30%. En aktiefond har minst 75% av fondförmögenheten placerad i aktier och andra aktierelaterade finansiella instrument. Andelarna i fonden behandlas skattemässigt som marknadsnoterade aktier. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier och andra aktierelaterade finansiella instrument får dras av fullt ut mot vinster på marknadsnoterad sådan egendom. Är kapital-förlusterna större än kapitalvinsterna är 70% i överskjutande belopp avdragsgillt i inkomstslaget kapital. Uppkommer ett underskott i inkomstslaget kapital föreligger rätt till skattereduktion med 30 procent av underskottet till den del underskottet understiger 100.000 kronor, och med 21 procent till den del underskottet överstiger detta belopp. Det skattemässiga anskaffningsvärdet för beräkning av kapitalvinst/kapitalförlust på sålda andelar bestäms enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Fondförvaltaren lämnar kontrolluppgift till Skatteverket på kapitalvinst respektive kapitalförlust vid avyttring av andel i Sverige registrerad värdepappersfond. För ytterligare detaljer hänvisas till skatterättslig litteratur och lagtext. För fonderna En värdepappersfond är inte skattskyldig för kapitalvinster vid avyttring av svenska och utländska aktier och aktierelaterade värdepapper och följaktligen är inte kapitalförluster avdragsgilla. Kapitalvinster och kapitalförluster vid avyttring av övriga värdepapper är skattepliktiga respektive avdragsgilla. Fondernas beskattningsbara inkomst består dessutom av bl.a. räntor och schablonintäkt på 1,5% av marknadsvärdet vid årets ingång på fondernas innehav av aktier och aktierelaterade värdepapper. Skattesatsen för fonderna är 30%. Utdelning till andelsägarna är avdragsgill för fonderna dock inte med så stort belopp att det medför underskott. Om fondernas hela skattepliktiga inkomst delas ut till andelsägarna blir det alltså ingen skatt för fonderna. Överlåtelse av fonderna Förvaltaren får efter medgivande av Finansinspektionen överlåta förvaltningen av fonden eller fonderna till en annan fondförvaltare. En sådan förändring skall snarast efter erhållet medgivande kungöras i Post- och Inrikes Tidningar och hållas tillgänglig hos Förvaltaren samt får ske tidigast tre månader efter kungörelsen, om inte Finansinspektionen medgivit annat. 10 East Capital Informationsbroschyr
Fondbestämmelser för East Capital Rysslandsfonden Godkända av Finansinspektionen 2006-08-08 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är East Capital Rysslandsfonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lag, enligt fondbestämmelserna, enligt bolagsordningen för East Capital Asset Management AB samt de övriga föreskrifter vilka utfärdas med stöd av lag eller annan författning. Fondförmögen ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Förvaltaren enligt 2 nedan företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar det rättigheter som härrör ur fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter och ta på sig skyldigheter. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallad Förvaltaren. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaltarens beslut verkställs, fondens tillgångar tas emot och förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SEB Securities Services, 106 40 Stockholm, nedan kallat Förvaringsinstitutet. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på Ryssland. Fonden är att betrakta som en högriskfond. Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa fi nansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Ryssland och maximera långsiktig avkastning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den ryska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland (direkt exponering mot Ryssland). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland men där minst 20% av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från Ryssland (indirekt exponering mot Ryssland). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i Ryssland genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål i enlighet med 4 ovan har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifi eringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75% av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av fi nansiella instrument och utanför Ryssland. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort infl öde eller om en analys av marknaden i Ryssland ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital där. Fonden får placera upp till 1/3 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifi ering. Sådana placeringar får göras i Finansiella Tillgångar och även i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter hemmahörande i Armenien, Azerbadzjan, Estland, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Lettland, Litauen, Moldavien, Tadzjikistan, Turkmenistan, Ukraina, Uzbekistan och Vitryssland. Fonden får även göra placeringar i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper utgivna av emittenter hemmahörande i Ryssland. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i Ryssland och övriga angivna länder ovan (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. 6 Särskild placeringsinriktning Fondens tillgångar får placeras i onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fonden får handla med derivatinstrument. Handel i s.k. OTC-derivat är tillåten för valutakurssäkring. Handel med derivatinstrument sker i mycket begränsad omfattning. Denna handel används integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker. 7 Börser, auktoriserade marknadsplatser m.m Fonden skall handla på börser, auktoriserade marknadsplatser, andra reglerade marknader öppna för allmänheten och oreglerade marknader i länder inom EU och EFTA, samt i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore och USA samt i Albanien (Tirana), Armenien (Jerevan), Azerbajdzjan (Baku), Bahamas (Nassau), Barbados (Bridgetown), Bermuda (Hamilton), Bosnien-Hercegovina (Sarajevo och Banja Luka), Brittiska Jungfruöarna (Road Town), Bulgarien (Sofi a), Cayman (Georgetown), Georgien (Tbilisi), Kanalöarna (Guernsey), Kazakstan (Almaty), Kirgizistan (Bisjkek), Kroatien (Zagreb), Makedonien (Skopje), Moldavien (Chisinau), Mongoliet (Ulan Bator), Montenegro (Podgorica), Ryssland (Moskva), Rumänien (Bukarest), Serbien (Belgrad), Tadzjikistan (Dusjanbe), Turkiet (Istanbul), Turkmenistan (Asjchabad), Ukraina (Kiev), Uzbekistan (Tashkent) och Vitryssland (Minsk). 8 Värdering Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Fondandelarnas värde utgörs av fondens värde fördelat på antal utestående andelar. fi nansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. snittet mellan köp- och säljkurs (s.k. mid-price). Om senast indikerade mid-price inte framstår som relevant, får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. East Capital www.eastcapital.se Informationsbroschyr Onoterade tillgångar värderas till senast kända transaktionskurs. Om sådan information saknas eller inte framstår som relevant får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Fondandelarnas värde beräknas av Förvaltaren varje bankdag, tidigast klockan 15.30. Halvdag eller dag före helgdag beräknas fondandelarnas värde tidigast klockan 12.00. Förvaltaren skall senast nästföljande bankdag offentliggöra det sålunda beräknade andelsvärdet genom publicering på Förvaltarens hemsida. Skulder utgörs bl.a av ersättning till Förvaltaren, Förvaringsinstitutet, Finansinspektionen, ej erlagda likvider för köpta fi nansiella instrument samt eventuella skatter. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 15.00. Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsägarregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 15.00 på inlösendagen och förutsatt att det fi nns tillräckligt med likvida medel (till likvida medel räknas även likvider för genomförda försäljningar för vilka fonden på inlösendagen ännu inte erhållit likvid) tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av Fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga fi nansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det fi nns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bank dagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 15.00 övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/ inlösen skall kunna ske den bank dagen. Stängning av fonden för nyteckning av fondandelar För det fall fondens likviditet under loppet av 1 månad inte underskrider 20% av fondens tillgångar får Förvaltaren besluta om stängning av fonden för nyteckning av fondandelar. Information om stängningen skall omedelbart lämnas på Förvaltarens hemsida. Så snart det fi nns möjlighet att ta in ytterligare kapital ska fonden omgående åter öppnas för nyteckning. Även information om detta skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden och när den åter skall öppnas ska fattas av Förvaltarens styrelse. 10 Stängning av fonden för in- och utträde Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära omständigheter inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fonden kan även komma att stängas för in och utträde om de i fonden ingående fi nansiella instrumenten p.g.a. stängda marknader eller oförutsedda marknadspåverkande händelser med betydande kursrörelser som följd enligt Förvaltarens bedömning inte kan prissättas eller värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Information om stängningen och när fonden åter öppnas skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden för in- och utträde och när den åter ska öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 11 Avgifter och ersättning Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5% av försäljningsbeloppet. Avgiften utgör en ersättning till Förvaltaren för försäljning av fondandelar. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. I de fall avgiften tas ut skall den tillfalla fonden. Avgiften kan tas ut av andelsägare som investerat i fonden tidigast den 1 juni 2006. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till Förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen med 1/365-del samt erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e eller närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Kostnader vid köp/försäljning av fi nansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till Förvaringsinstitutet samt kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till fl era procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning, i den omfattning som Förvaltaren bestämmer, i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom det skall eftersträvas att avkastningen ej skall bli beskattad i två led. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skatte mässigt resultat i fonden. Utdelning skall ske under juni månad. Avdrag skall göras för den skatt som enligt lag skall innehållas för fondandelsägare på utdelning. Utdelningen skall efter skatteavdrag användas till att för fondandelsägarens räkning förvärva nya andelar. Fondandelsägare kan således ej få utdelning i kontanta medel. Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av Förvaltaren fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad för fondandel. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren inom fyra månader respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Förvaltaren får välja om materialet skall eller inte skall skickas ut till samtliga andelsägare som inte avsagt sig det. Andelsägaren har emellertid alltid möjlighet att begära att tillställas materialet. Av årsberättelsen framgår fondens utveckling under den tid fonden funnits eller fondens utveckling de tre senaste åren. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Ändringar skall i förekommande fall tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar och skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren. 15 Pantsättning och överlåtelse Panthavare och/eller pantsättare skall vid pantsättning av fondandel skriftligen underrätta Förvaltaren härom. Av underrättelsen skall framgå vem som är panthavare, antalet fondandelar som omfattas av pantsättningen samt eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Förvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttages, efter skriftlig anmälan från panthavaren, uppgiften om pantsättningen. Pantsatta andelar kan inte inlösas utan panthavarens skriftliga medgivande. Förvaltaren äger rätt att uttaga en avgift av andelsägaren för pantsättningen om totalt högst 1.000 kronor för täckande av kostnader i samband med varje pantsättning. Fondandelsägare får överlåta sina fondandelar till annan person efter skriftlig underrättelse till förvaltaren. 16 Andelsägarregister Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonden. Registrering av andel, som skall göras snarast efter försäljning, är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. 17 Risker med fondens placeringsinriktning Investeringar på aktiemarknaderna i Länderna är förenade med väsentligt högre risker än motsvarande investeringar på etablerade västeuropeiska marknader. Riskerna kan främst delas upp i politiska risker, bolagsrisker, valutarisker, likviditetsrisker, legala risker och administrativa risker. Till skillnad från exempelvis den svenska aktiemarknaden fi nns det inga garantier för att aktier kort efter affärstillfället registreras i fondens namn eller att affärer kan avvecklas på ett säkert sätt. Det fi nns heller ingen heltäckande lagstiftning med syfte att tillvarata aktieägarnas intressen. Vissa av fondens tillgångar kan vara noterade i annan valuta än fondens basvaluta, vilket medför en valutarisk. 18 Ansvarsbegränsning Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de fi nansiella instrument som fonden investerar i. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvarings institutet själva är föremål eller vidtar sådan konfl iktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet iakttagits. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet beträffande fi nansiella instrument. Föreligger hinder för Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning skall Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet respektive fondandelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående friskrivningar gäller 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. EAST CAPITAL 11
Fondbestämmelser för East Capital Baltikumfonden Godkända av Finansinspektionen 2009-12-11 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är East Capital Baltikumfonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lag, enligt fondbestämmelserna, enligt bolagsordningen för East Capital Asset Management AB samt de övriga föreskrifter vilka utfärdas med stöd av lag eller annan författning. Fondförmögen ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Förvaltaren enligt 2 nedan företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar det rättigheter som härrör ur fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter och ta på sig skyldigheter. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallad Förvaltaren. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaltarens beslut verkställs, fondens tillgångar tas emot och förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SEB Securities Services, 106 40 Stockholm, nedan kallat Förvaringsinstitutet. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på Baltikum. Fonden är att betrakta som en lågriskfond. Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa fi nansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Baltikum och maximera långsiktig avkastning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till ekonomin i de baltiska länderna och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Estland, Lettland och Litauen (direkt exponering mot Baltikum). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20% av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller fl era av ovanstående länder(indirekt exponering mot Baltikum). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål i enlighet med 4 ovan har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifi eringsgrad. Andelen aktier utgivna av emittenter inom EU uppgår till minst 75% av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av fi nansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort infl öde eller om en analys av marknaden i Baltikum ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifi ering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder samt i övriga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, ränterelaterade fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. 6 Särskild placeringsinriktning Fondens tillgångar får placeras i onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fonden får handla med derivatinstrument. Handel med s.k. OTC-derivat är tillåten för valutakurssäkring. Handel med derivatinstrument sker i mycket begränsad omfattning. Denna handel används integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker. 7 Börser, auktoriserade marknadsplatser m.m Fonden skall handla på börser, auktoriserade marknadsplatser, andra reglerade marknader öppna för allmänheten och oreglerade marknader i länder inom EU och EFTA, samt i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore och USA samt i Albanien (Tirana), Armenien (Jerevan), Azerbajdzjan (Baku), Bahamas (Nassau), Barbados (Bridgetown), Bermuda (Hamilton), Bosnien-Hercegovina (Sarajevo och Banja Luka), Brittiska Jungfruöarna (Road Town), Bulgarien (Sofi a), Cayman (Georgetown), Georgien (Tbilisi), Kanalöarna (Guernsey), Kazakstan (Almaty), Kirgizistan(Bisjkek), Kroatien (Zagreb), Makedonien (Skopje), Moldavien (Chisinau), Mongoliet (Ulan Bator), Montenegro (Podgorica), Ryssland (Moskva), Rumänien (Bukarest), Serbien (Belgrad), Tadzjikistan (Dusjanbe), Turkiet (Istanbul), Turkmenistan (Asjchabad), Ukraina (Kiev), Uzbekistan (Tashkent) och Vitryssland (Minsk). 8 Värdering Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Fondandelarnas värde utgörs av fondens värde fördelat på antal utestående andelar. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. snittet mellan köp- och säljkurs (s.k. mid-price). Om senast indikerade mid-price inte framstår som relevant, får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Onoterade tillgångar värderas till senast kända transaktionskurs. Om sådan information saknas eller inte framstår som relevant får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Fondandelarnas värde beräknas av Förvaltaren varje bankdag, tidigast klockan 15.30. Halvdag eller dag före helgdag beräknas fondandelarnas värde tidigast klockan 12.00. Förvaltaren skall senast nästföljande bankdag offentliggöra det sålunda beräknade andelsvärdet genom publicering på Förvaltarens hemsida. Skulder utgörs bl.a av ersättning till Förvaltaren, Förvaringsinstitutet, Finansinspektionen, ej erlagda likvider för köpta fi nansiella instrument samt eventuella skatter. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 13.00. Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsägarregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 13.00 på inlösendagen och förutsatt att det fi nns tillräckligt med likvida medel (till likvida medel räknas även likvider för genomförda försäljningar för vilka fonden på inlösendagen ännu inte erhållit likvid) tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av Fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga fi nansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det fi nns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bankdagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 13.00 övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/ inlösen skall kunna ske den bankdagen. Stängning av fonden för nyteckning av fondandelar Stängning av fonden kan bli aktuell om fondens likviditet på grund av stora infl öden riskerar att utgöra 20% eller mer av fondens tillgångar och Förvaltaren bedömer att ett överskridande ej kan komma att rättas till inom kort. Så snart fondens likviditet åter utgör mindre än 20% av fondens tillgångar eller Förvaltaren bedömer att det fi nns möjlighet att ta in ytterligare kapital skall fonden omgående åter öppnas för nyteckning. Information om stängningen och när fonden åter öppnas skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 10 Stängning av fonden för in- och utträde Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära omständigheter inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fonden kan även komma att stängas för in- och utträde om de i fonden ingående fi nansiella instrumenten p.g.a. stängda marknader eller oförutsedda marknadspåverkande händelser med betydande kursrörelser som följd enligt Förvaltarens bedömning inte kan prissättas eller värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Information om stängningen och när fonden åter öppnas skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden för in- och utträde och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 11 Avgifter och ersättning Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5% av försäljningsbeloppet. Avgiften utgör en ersättning till Förvaltaren för försäljning av fondandelar. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. I de fall avgiften tas ut skall den tillfalla fonden. Avgiften kan tas ut av andelsägare som investerat i fonden tidigast den 1 juni 2006. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till Förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen med 1/365-del samt erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e eller närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Kostnader vid köp/försäljning av fi nansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till Förvaringsinstitutet samt kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till fl era procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning, i den omfattning som Förvaltaren bestämmer, i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom det skall eftersträvas att avkastningen ej skall bli beskattad i två led. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skattemässigt resultat i fonden. Utdelning skall ske under juni månad. Avdrag skall göras för den skatt som enligt lag skall innehållas för fondandelsägare på utdelning. Utdelningen skall efter skatteavdrag användas till att för fondandelsägarens räkning förvärva nya andelar. Fondandelsägare kan således ej få utdelning i kontanta medel. Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av Förvaltaren fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad för fondandel. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren inom fyra månader respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Förvaltaren får välja om materialet skall eller inte skall skickas ut till samtliga andelsägare som inte avsagt sig det. Andelsägaren har emellertid alltid möjlighet att begära att tillställas materialet. Av årsberättelsen framgår fondens utveckling under den tid fonden funnits eller fondens utveckling de tre senaste åren. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Ändringar skall i förekommande fall tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar och skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren. 15 Pantsättning och överlåtelse Panthavare och/eller pantsättare skall vid pantsättning av fondandel skriftligen underrätta Förvaltaren härom. Av underrättelsen skall framgå vem som är panthavare, antalet fondandelar som omfattas av pantsättningen samt eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Förvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttages, efter skriftlig anmälan från panthavaren, uppgiften om pantsättningen. Pantsatta andelar kan inte inlösas utan panthavarens skriftliga medgivande. Förvaltaren äger rätt att uttaga en avgift av andelsägaren för pantsättningen om totalt högst 1.000 kronor för täckande av kostnader i samband med varje pantsättning. Fondandelsägare får överlåta sina fondandelar till annan person efter skriftlig underrättelse till förvaltaren. 16 Andelsägarregister Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonden. Registrering av andel, som skall göras snarast efter försäljning, är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. 17 Risker med fondens placeringsinriktning Investeringar på aktiemarknaden är alltid förenade med marknadsrisker. Mot bakgrund av Ländernas ekonomiska utveckling under de senaste åren och att de nu är medlemmar i EU bedöms riskerna emellertid inte vara väsentligt högre än placeringar på aktiemarknaden i andra länder inom EU. Dock bör man ha i åtanke att investeringarna sker i länder där de ekonomiska marknaderna ännu är unga, med den osäkerhetsfaktor det innebär. Vissa av fondens tillgångar kan vara noterade i annan valuta än fondens basvaluta, vilket medför en valutarisk. 18 Ansvarsbegränsning Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de fi nansiella instrument som fonden investerar i. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet själva är föremål eller vidtar sådan konfl iktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet iakttagits. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet beträffande fi nansiella instrument. Föreligger hinder för Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning skall Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet respektive fondandelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående friskrivningar gäller 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. www.eastcapital.se 12 East Capital Informationsbroschyr
Fondbestämmelser för East Capital Östeuropafonden Godkända av Finansinspektionen 2006-08-08 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är East Capital Östeuropafonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lag, enligt fondbestämmelserna, enligt bolagsordningen för East Capital Asset Management AB samt de övriga föreskrifter vilka utfärdas med stöd av lag eller annan författning. Fondförmögen ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Förvaltaren enligt 2 nedan företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar det rättigheter som härrör ur fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter och ta på sig skyldigheter. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallad Förvaltaren. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaltarens beslut verkställs, fondens tillgångar tas emot och förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SEB Securities Services, 106 40 Stockholm, nedan kallat Förvaringsinstitutet. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på Östeuropa. Fonden är att betrakta som en medelriskfond. Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa fi nansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Östeuropa och maximera långsiktig avkastning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den östeuropeiska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Armenien, Azerbadzjan, Bosnien Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Estland, Georgien, Grekland, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Polen, Ryssland, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tadzjikistan, Tjeckien, Turkiet, Turkmenistan, Ukraina, Ungern, Uzbekistan, Vitryssland och Österrike (direkt exponering mot Östeuropa). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20% av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller fl era av ovanstående länder(indirekt exponering mot Östeuropa). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål i enlighet med 4 ovan har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifi eringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75% av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av fi nansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort infl öde eller om en analys av marknaden i Östeuropa ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifi ering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. 6 Särskild placeringsinriktning Fondens tillgångar får placeras i onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fonden får handla med derivatinstrument. Handel med s.k. OTC-derivat är tillåten för valutasäkring. Handel med derivatinstrument sker i mycket begränsad omfattning. Denna handel används integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker. 7 Börser, auktoriserade marknadsplatser m.m. Fonden skall handla på börser, auktoriserade marknadsplatser, andra reglerade marknader öppna för allmänheten och oreglerade marknader i länder inom EU och EFTA, samt i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore och USA samt i Albanien (Tirana), Armenien (Jerevan), Azerbajdzjan (Baku), Bahamas (Nassau), Barbados (Bridgetown), Bermuda (Hamilton), Bosnien-Hercegovina (Sarajevo och Banja Luka), Brittiska Jungfruöarna (Road Town), Bulgarien (Sofi a), Cayman (Georgetown), Georgien (Tbilisi), Kanalöarna (Guernsey), Kazakstan (Almaty), Kirgizistan(Bisjkek), Kroatien (Zagreb), Makedonien (Skopje), Moldavien (Chisinau), Mongoliet (Ulan Bator), Montenegro (Podgorica), Ryssland (Moskva), Rumänien (Bukarest), Serbien (Belgrad), Tadzjikistan (Dusjanbe), Turkiet (Istanbul), Turkmenistan (Asjchabad), Ukraina (Kiev), Uzbekistan (Tashkent) och Vitryssland (Minsk). 8 Värdering Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Fondandelarnas värde utgörs av fondens värde fördelat på antal utestående andelar. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. snittet mellan köp- och säljkurs (s.k. mid-price). Om senast indikerade mid-price inte framstår som relevant, får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Onoterade tillgångar värderas till senast kända transaktionskurs. Om sådan information saknas eller inte framstår som relevant får fi nansiella East Capital www.eastcapital.se Informationsbroschyr instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Fondandelarnas värde beräknas av Förvaltaren varje bankdag, tidigast klockan 15.30. Halvdag eller dag före helgdag beräknas fondandelarnas värde tidigast klockan 12.00. Förvaltaren skall senast nästföljande bankdag offentliggöra det sålunda beräknade andelsvärdet genom publicering på Förvaltarens hemsida. Skulder utgörs bl.a av ersättning till Förvaltaren, Förvaringsinstitutet, Finansinspektionen, ej erlagda likvider för köpta fi nansiella instrument samt eventuella skatter. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 15.00. Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsägarregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 15.00 på inlösendagen och förutsatt att det fi nns tillräckligt med likvida medel (till likvida medel räknas även likvider för genomförda försäljningar för vilka fonden på inlösendagen ännu inte erhållit likvid) tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av Fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga fi nansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det fi nns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bankdagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 15.00 övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/ inlösen skall kunna ske den bankdagen. Stängning av fonden för nyteckning av fondandelar För det fall fondens likviditet under loppet av 1 månad inte underskrider 20% av fondens tillgångar får Förvaltaren besluta om stängning av fonden för nyteckning av fondandelar. Information om stängningen ska omedelbart lämnas på Förvaltarens hemsida. Så snart det fi nns möjlighet att ta in ytterligare kapital ska fonden omgående åter öppnas för nyteckning. Även information om detta ska lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 10 Stängning av fonden för in- och utträde Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära omständigheter inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fonden kan även komma att stängas för in- och utträde om de i fonden ingående fi nansiella instrumenten p g a stängda marknader eller oförutsedda marknadspåverkande händelser med betydande kursrörelser som följd enligt Förvaltarens bedömning inte kan prissättas eller värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Information om stängningen och när fonden åter öppnas skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden för in- och utträde och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 11 Avgifter och ersättning Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5% av försäljningsbeloppet. Avgiften utgör en ersättning till Förvaltaren för försäljning av fondandelar. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. I de fall avgiften tas ut skall den tillfalla fonden. Avgiften kan tas ut av andelsägare som investerat i fonden tidigast den 1 juni 2006. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till Förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen med 1/365-del samt erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e eller närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Kostnader vid köp/försäljning av fi nansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till Förvaringsinstitutet samt kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till fl era procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning, i den omfattning som Förvaltaren bestämmer, i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom det skall eftersträvas att avkastningen ej skall bli beskattad i två led. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skattemässigt resultat i fonden. Utdelning skall ske under juni månad. Avdrag skall göras för den skatt som enligt lag skall innehållas för fondandelsägare på utdelning. Utdelningen skall efter skatteavdrag användas till att för fondandelsägarens räkning förvärva nya andelar. Fondandelsägare kan således ej få utdelning i kontanta medel. Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av Förvaltaren fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad för fondandel. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren inom fyra månader respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Förvaltaren får välja om materialet skall eller inte skall skickas ut till samtliga andelsägare som inte avsagt sig det. Andelsägaren har emellertid alltid möjlighet att begära att tillställas materialet. Av årsberättelsen framgår fondens utveckling under den tid fonden funnits eller fondens utveckling de tre senaste åren. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Ändringar skall i förekommande fall tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar och skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren. 15 Pantsättning och överlåtelse Panthavare och/eller pantsättare skall vid pantsättning av fondandel skriftligen underrätta Förvaltaren härom. Av underrättelsen skall framgå vem som är panthavare, antalet fondandelar som omfattas av pantsättningen samt eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Förvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttages, efter skriftlig anmälan från panthavaren, uppgiften om pantsättningen. Pantsatta andelar kan inte inlösas utan panthavarens skriftliga medgivande. Förvaltaren äger rätt att uttaga en avgift av andelsägaren för pantsättningen om totalt högst 1.000 kronor för täckande av kostnader i samband med varje pantsättning. Fondandelsägare får överlåta sina fondandelar till annan person efter skriftlig underrättelse till förvaltaren. 16 Andelsägarregister Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonden. Registrering av andel, som skall göras snarast efter försäljning, är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. 17 Risker med fondens placeringsinriktning Investeringar på aktiemarknaderna i Länderna är förenade med väsentligt högre risker än motsvarande investeringar på etablerade västeuropeiska marknader. Riskerna kan främst delas upp i politiska risker, bolagsrisker, valutarisker, likviditetsrisker, legala risker och administrativa risker. Till skillnad från exempelvis den svenska aktiemarknaden fi nns det inga garantier för att aktier kort efter affärstillfället registreras i fondens namn eller att affärer kan avvecklas på ett säkert sätt. Det fi nns heller ingen heltäckande lagstiftning med syfte att tillvarata aktieägarnas intressen. Vissa av fondens tillgångar kan vara noterade i annan valuta än fondens basvaluta, vilket innebär en valutarisk. 18 Ansvarsbegränsning Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de fi nansiella instrument som fonden investerar i. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet själva är föremål eller vidtar sådan konfl iktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet iakttagits. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet beträffande fi nansiella instrument. Föreligger hinder för Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning skall Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet respektive fondandelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående friskrivningar gäller 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. EAST CAPITAL 13
Fondbestämmelser för East Capital Balkanfonden Godkända av Finansinspektionen 2006-08-08 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är East Capital Balkanfonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lag, enligt fondbestämmelserna, enligt bolagsordningen för East Capital Asset Management AB samt de övriga föreskrifter vilka utfärdas med stöd av lag eller annan författning. Fondförmögen ägs av fondandelsägarana gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Förvaltaren enligt 2 nedan företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar det rättigheter som härrör ur fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter och ta på sig skyldigheter. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallad Förvaltaren. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaltarens beslut verkställs, fondens tillgångar tas emot och förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SEB Securities Services, 106 40 Stockholm, nedan kallat Förvaringsinstitutet. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på Balkan. Fonden är att betrakta som en medel-högriskfond. Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa fi nansiell exponering mot ekonomisk utveckling på Balkan och maximera långsiktig avkastning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till ekonomin på Balkan och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Armenien, Azerbadzjan, Bosnien Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Georgien, Grekland, Kroatien, Makedonien, Moldavien, Montenegro, Ryssland, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Tjeckien, Turkiet, Ukraina, Ungern och Österrike (direkt exponering mot Balkan). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i ovanstående länder men där minst 20% av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från ett eller fl era av ovanstående länder (indirekt exponering mot Balkan). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i ovanstående länder genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål i enlighet med 4 ovan har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifi eringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75% av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av fi nansiella instrument än de som angivits under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort infl öde eller om en analys av marknaden på Balkan ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital i Finansiella Tillgångar. Fonden får placera upp till 1/4 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifi ering. Sådana placeringar får göras i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter i länderna angivna under den huvudsakliga placeringsinriktningen. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i dessa länder (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, räntebärande fondpapper och insättningar på konto i kreditinstitut i Sverige. 6 Särskild placeringsinriktning Fondens tillgångar får placeras i onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fonden får handla med derivatinstrument. Handel med s.k. OTC-derivat är tillåten för valutakurssäkring. Handel med derivatinstrument sker i mycket begränsad omfattning. Denna handel används integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker. 7 Börser, auktoriserade marknadsplatser m.m. Fonden skall handla på börser, auktoriserade marknadsplatser, andra reglerade marknader öppna för allmänheten och oreglerade marknader i länder inom EU och EFTA, samt i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore och USA samt i Albanien (Tirana), Armenien (Jerevan), Azerbajdzjan (Baku), Bahamas (Nassau), Barbados (Bridgetown), Bermuda (Hamilton), Bosnien-Hercegovina (Sarajevo och Banja Luka), Brittiska Jungfruöarna (Road Town), Bulgarien (Sofi a), Cayman (Georgetown), Georgien (Tbilisi), Kanalöarna (Guernsey), Kazakstan (Almaty), Kirgizistan(Bisjkek), Kroatien (Zagreb), Makedonien (Skopje), Moldavien (Chisinau), Mongoliet (Ulan Bator), Montenegro (Podgorica), Ryssland (Moskva), Rumänien (Bukarest), Serbien (Belgrad), Tadzjikistan (Dusjanbe), Turkiet (Istanbul), Turkmenistan (Asjchabad), Ukraina (Kiev), Uzbekistan (Tashkent) och Vitryssland (Minsk). 8 Värdering Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Fondandelarnas värde utgörs av fondens värde fördelat på antal utestående andelar. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. snittet mellan köp- och säljkurs (s.k. mid-price). Om senast indikerade mid-price inte framstår som relevant, får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Onoterade tillgångar värderas till senast kända transaktionskurs. Om sådan information saknas eller inte framstår som relevant får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Fondandelarnas värde beräknas av Förvaltaren varje bankdag, tidigast klockan 15.30. Halvdag eller dag före helgdag beräknas fondandelarnas värde tidigast klockan 12.00. Förvaltaren skall senast nästföljande bankdag offentliggöra det sålunda beräknade andelsvärdet genom publicering på Förvaltarens hemsida. Skulder utgörs bl.a. av ersättning till Förvaltaren, Förvaringsinstitutet, Finansinspektionen, ej erlagda likvider för köpta fi nansiella instrument samt eventuella skatter. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 15.00. Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andels ägarregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 15.00 på inlösendagen och förutsatt att det fi nns tillräckligt med likvida medel (till likvida medel räknas även likvider för genomförda försäljningar för vilka fonden på inlösendagen ännu inte erhållit likvid) tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av Fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga fi nansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det fi nns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bankdagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 15.00 övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/ inlösen skall kunna ske den bankdagen. Stängning av fonden för nyteckning av fondandelar För det fall fondens likviditet under loppet av 1 månad inte underskrider 20% av fondens tillgångar får Förvaltaren besluta om stängning av fonden för nyteckning av fondandelar. Information om stängningen ska omedelbart lämnas på Förvaltarens hemsida. Så snart det fi nns möjlighet att ta in ytterligare kapital ska fonden omgående åter öppnas för nyteckning. Även information om detta ska lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden och när den åter skall öppnas ska fattas av Förvaltarens styrelse. 10 Stängning av fonden för in- och utträde Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära omständigheter inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fonden kan även komma att stängas för in- och utträde om de i fonden ingående fi nansiella instrumenten p.g.a. stängda marknader eller oförutsedda marknadspåverkande händelser med betydande kursrörelser som följd enligt Förvaltarens bedömning inte kan prissättas eller värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Information om stängningen och när fonden åter öppnas skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden för in- och utträde och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 11 Avgifter och ersättning Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5% av försäljningsbeloppet. Avgiften utgör en ersättning till Förvaltaren för försäljning av fondandelar. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. I de fall avgiften tas ut skall den tillfalla fonden. Avgiften kan tas ut av andelsägare som investerat i fonden tidigaste den 1 juni 2006. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till Förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen med 1/365-del samt erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e eller närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Kostnader vid köp/försäljning av fi nansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till Förvaringsinstitutet samt kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till fl era procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning, i den omfattning som Förvaltaren bestämmer, i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom det skall eftersträvas att avkastningen ej skall bli beskattad i två led. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skattemässigt resultat i fonden. Utdelning skall ske under juni månad. Avdrag skall göras för den skatt som enligt lag skall innehållas för fondandelsägare på utdelning. Utdelningen skall efter skatteavdrag användas till att för fondandelsägarens räkning förvärva nya andelar. Fondandelsägare kan således ej få utdelning i kontanta medel. Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av Förvaltaren fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad för fondandel. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren inom fyra månader respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Förvaltaren får välja om materialet skall eller inte skall skickas ut till samtliga andelsägare som inte avsagt sig det. Andelsägaren har emellertid alltid möjlighet att begära att tillställas materialet. Av årsberättelsen framgår fondens utveckling under den tid fonden funnits eller fondens utveckling de tre senaste åren. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Ändringar skall i förekommande fall tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar och skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren. 15 Pantsättning och överlåtelse Panthavare och/eller pantsättare skall vid pantsättning av fondandel skriftligen underrätta Förvaltaren härom. Av underrättelsen skall framgå vem som är panthavare, antalet fondandelar som omfattas av pantsättningen samt eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Förvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttages, efter skriftlig anmälan från panthavaren, uppgiften om pantsättningen. Pantsatta andelar kan inte inlösas utan panthavarens skriftliga medgivande. Förvaltaren äger rätt att uttaga en avgift av andelsägaren för pantsättningen om totalt högst 1.000 kronor för täckande av kostnader i samband med varje pantsättning. Fondandelsägare får överlåta sina fondandelar till annan person efter skriftlig underrättelse till förvaltaren. 16 Andelsägarregister Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonden. Registrering av andel, som skall göras snarast efter försäljning, är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. 17 Risker med fondens placeringsinriktning Investeringar på aktiemarknaderna i Länderna är förenade med väsentligt högre risker än motsvarande investeringar på etablerade västeuropeiska marknader. Riskerna kan främst delas upp i politiska risker, bolagsrisker, valutarisker, likviditetsrisker, legala risker och administrativa risker. Till skillnad från exempelvis den svenska aktiemarknaden fi nns det inga garantier för att aktier kort efter affärstillfället registreras i fondens namn eller att affärer kan avvecklas på ett säkert sätt. Det fi nns heller ingen heltäckande lagstiftning med syfte att tillvarata aktieägarnas intressen. Vissa av fondens tillgångar kan vara noterade i annan valuta än fondens basvaluta vilket medför en valutarisk. 18 Ansvarsbegränsning Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de fi nansiella instrument som fonden investerar i. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet själva är föremål eller vidtar sådan konfl iktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet iakttagits. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet beträffande fi nansiella instrument. Föreligger hinder för Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning skall Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet respektive fondandelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående friskrivningar gäller 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. www.eastcapital.se EAST 14 East Capital CAPITAL Informationsbroschyr
Fondbestämmelser för East Capital Turkietfonden Godkända av Finansinspektionen 2006-08-08 1 Investeringsfondens rättsliga ställning Fondens namn är East Capital Turkietfonden. Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Verksamheten bedrivs, förutom enligt nämnda lag, enligt fondbestämmelserna, enligt bolagsordningen för East Capital Asset Management AB samt de övriga föreskrifter vilka utfärdas med stöd av lag eller annan författning. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden. Förvaltaren enligt 2 nedan företräder fondandelsägarna i frågor som rör fonden, beslutar över den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur fonden. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter och ta på sig skyldigheter. 2 Fondförvaltare Fonden förvaltas av East Capital Asset Management AB, nedan kallat Förvaltaren. 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter Förvaltarens beslut verkställs, fondens tillgångar tas emot och förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), SEB Securities Services, 106 40 Stockholm, nedan kallat Förvaringsinstitutet. 4 Investeringsfondens karaktär Fonden är en aktiefond med inriktning på Turkiet. Fonden är att betrakta som en högriskfond. Fondens mål är att för andelsägarnas räkning skapa fi nansiell exponering mot ekonomisk utveckling i Turkiet och maximera långsiktig avkastning. 5 Investeringsfondens placeringsinriktning penningmarknadsinstrument, fondandelar och på konto i kreditinstitut. Fondens medel får placeras i aktierelaterade fondpapper, och fondandelar (Finansiella Tillgångar). Fondens placeringsinriktning är knuten till den turkiska ekonomin och fonden får placera i Finansiella Tillgångar utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet (direkt exponering mot Turkiet). Fonden får också investera i Finansiella Tillgångar som inte är utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet men där minst 20% av emittentens vinst, omsättning eller anställda härrör från Turkiet (indirekt exponering mot Turkiet). Minst 2/3 av fondförmögenheten skall vid vart tillfälle vara investerade i Turkiet genom direkt exponering. I strävan att uppnå fondens mål i enlighet med 4 ovan har Förvaltaren mycket stor handlingsfrihet i valet av sektorer, företag, Finansiella Tillgångar samt diversifi eringsgrad. Finansiella Tillgångar skall uppgå till minst 75% av fondens förmögenhet. Från tid till annan uppstår behov av att placera fondens medel i andra typer av fi nansiella instrument och utanför Turkiet. Så kan vara fallet om fonden har ett för stort infl öde eller om en analys av marknaden i Turkiet ger vid handen att det för tillfället saknas möjlighet att placera kapital där. Fonden får placera upp till 1/3 av fondförmögenheten i syfte att upprätthålla en effektiv likviditetshantering samt för riskdiversifi ering. Sådana placeringar får göras i Finansiella Tillgångar och även i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper som är utgivna av emittenter hemmahörande i Albanien, Algeriet, Armenien, Azerbadzjan, Bahrain, Bosnien-Hercegovina, Bulgarien, Cypern, Egypten, Förenade Arabemiraten, Georgien, Grekland, Iran, Irak, Israel, Jordanien, Kazakstan, Kirgizistan, Kroatien, Kuwait, Libanon, Libyen, Makedonien, Malta, Marocko, Moldavien, Montenegro, Oman, Qatar, Rumänien, Ryssland, Saudiarabien, Serbien, Slovenien, Syrien, Tadzjikistan, Tunisien, Turkmenistan, Ungern och Uzbekistan. Fonden får även göra placeringar i penningmarknadsinstrument och ränterelaterade fondpapper utgivna av emittenter hemmahörande i Turkiet. Fonden får även placera medel på konto i kreditinstitut i Turkiet, övriga angivna länder ovan (i den mån detta är möjligt i enlighet med svensk och utländsk lagstiftning) samt i samtliga EES-länder. Fonden får också placera medel i penningmarknadsinstrument, ränterelaterade fondpapper och på konto i kreditinstitut i Sverige. 6 Särskild placeringsinriktning Fondens tillgångar får placeras i onoterade fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fonden får handla med derivatinstrument. Handel med s.k. OTC-derivat är tillåten för valutakurssäkring. Handel med derivatinstrument sker i mycket begränsad omfattning. Denna handel används integrerat i förvaltningen i syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar och att skydda fondens tillgångar mot valutakursförluster samt andra risker. 7 Börser, auktoriserade marknadsplatser m.m. Fonden skall handla på börser, auktoriserade marknadsplatser och andra reglerade marknader öppna för allmänheten samt oreglerade marknader i länder inom EU och EFTA, samt i Australien, Hong Kong, Japan, Kanada, Singapore och USA samt i Albanien (Tirana), Algeriet (Alger), Armenien (Jerevan), Azerbajdzjan (Baku), Bahamas(Nassau), Bahrain (Manama), Barbados (Bridgetown), Bermuda (Hamilton), Bosnien-Hercegovina (Sarajevo och Banja Luka), Brittiska Jungfruöarna (Road Town), Bulgarien (Sofi a), Cayman (Georgetown), Förenade Arabemiraten (Abu Dhabi), Georgien (Tbilisi), Irak (Bagdad), Iran (Teheran), Kanalöarna (Guernsey), Kazakstan (Almaty), Kirgizistan(Bisjkek), Kroatien (Zagreb), Kuwait (Kuwait City), Makedonien (Skopje), Malta (Valetta), Marocko (Casablanca), Moldavien (Chisinau), Mongoliet (Ulan Bator), Montenegro (Podgorica), Oman (Muscat), Qatar (Doha), Ryssland (Moskva), Rumänien (Bukarest), Saudiarabien (Riyadh), Serbien (Belgrad),Tadzjikistan (Dusjanbe), Tunisien (Tunis), Turkiet (Istanbul), Turkmenistan (Asjchabad), Ukraina (Kiev), Uzbekistan (Tashkent) och Vitryssland (Minsk). 8 Värdering Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Fondandelarnas värde utgörs av fondens värde fördelat på antal utestående andelar. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. snittet mellan köp- och säljkurs (s.k. mid-price). Om senast indikerade mid-price inte framstår som relevant, www.eastcapital.se East Capital Informationsbroschyr får Finansiella Tillgångar upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Onoterade tillgångar värderas till senast kända transaktionskurs. Om sådan information saknas eller inte framstår som relevant får fi nansiella instrument upptas till det värde som Förvaltaren på objektiv grund beslutar på grundval av tillgänglig marknadsinformation. Fondandelarnas värde beräknas av Förvaltaren varje bankdag, tidigast klockan 15.30. Halvdag eller dag före helgdag beräknas fondandelarnas värde tidigast klockan 12.00. Förvaltaren skall senast nästföljande bankdag offentliggöra det sålunda beräknade andelsvärdet genom publicering på Förvaltarens hemsida. Skulder utgörs bl.a. av ersättning till Förvaltaren, Förvaringsinstitutet, Finansinspektionen, ej erlagda likvider för köpta fi nansiella instrument samt eventuella skatter. 9 Försäljning och inlösen av fondandelar Lägsta insättning per investeringstillfälle är 200 kronor, vilket också är lägsta belopp för månadssparande. Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom Förvaltaren. Med försäljningsdag avses den bankdag då investeringslikviden kommit fondens bankkonto tillhanda, dock senast klockan 15.00. Via fondens bankkonto kan man göra egna insättningar eller låta göra regelbundna överföringar från t.ex. ett lönekonto. Eftersom fondandelens värde fastställs på försäljningsdagen är fondandelens pris ej känt vid tidpunkten för begäran om försäljning. Försäljning av en fondandel sker till den kurs som motsvarar fondandelens av Förvaltaren beräknade värde för den bankdag då försäljningen verkställs. Försäljningen verkställs genom att de aktuella fondandelarna registreras i fondens andelsägarregister. Begäran om inlösen skall ske skriftligen via telefax eller post. Fondandelsägare ansvarar för att brev eller telefax är behörigen undertecknat och att korrekt bankkontonummer anges. Fondandel inlöses med medel ur fonden. Inlösen på begäran av andelsägare verkställs på inlösendagen om begäran kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 15.00 på inlösendagen och förutsatt att det fi nns tillräckligt med likvida medel (till likvida medel räknas även likvider för genomförda försäljningar för vilka fonden på inlösendagen ännu inte erhållit likvid) tillgängliga i fonden för att begäran skall kunna verkställas. Om medel för verkställande av inlösen behöver anskaffas genom försäljning av fondens egendom, skall försäljning ske snarast. Skulle en sådan försäljning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får Förvaltaren efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Eftersom fondandelens värde fastställs på dagen för affärens utförande är fondandelens inlösenpris ej känt vid tidpunkten för begäran om inlösen. Inlösen verkställs genom att de aktuella fondandelarna avregistreras från fondens andelsägarregister. Inlösen av en fondandel sker till den kurs som motsvarar det av Förvaltaren beräknade värdet på fondandelen för den bankdag då inlösen verkställs. I de fall Förvaltaren är tvungen att anskaffa likvida medel genom försäljning av Fondens egendom fastställs inlösenpriset enligt fondandelsvärdet den dagen då samtliga fi nansiella instrument som måste avyttras för att inlösenuppdraget skall kunna utföras har avyttrats. Inlösenlikviden utbetalas till fondandelsägaren bankdagen efter det att inlösen har verkställts med reservation för att det fi nns tillräckligt med likvida medel tillgängliga i fonden. Om Förvaltaren har varit tvungen att anskaffa medel genom försäljning av fondens egendom för verkställande av inlösen skall inlösenlikviden utbetalas bankdagen efter den dag fonden har erhållit likvid från sådan försäljning. Halvdag eller dag före helgdag skall begäran om inlösen respektive försäljning ha kommit Förvaltaren tillhanda senast klockan 11.30 (jämfört med klockan 15.00 övriga bankdagar) för att verkställande av försäljning/ inlösen skall kunna ske den bankdagen. Stängning av fonden för nyteckning av fondandelar För det fall fondens likviditet under loppet av 1 månad inte underskrider 20% av fondens tillgångar får Förvaltaren besluta om stängning av fonden för nyteckning av fondandelar. Information om stängningen skall omedelbart lämnas på Förvaltarens hemsida. Så snart det fi nns möjlighet att ta in ytterligare kapital skall fonden omgående åter öppnas för nyteckning. Även information om detta skall lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 10 Stängning av fonden för in- och utträde Fonden kan komma att stängas för in- och utträde för det fall sådana extraordinära omständigheter inträffat som gör att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Fonden kan även komma att stängas för in- och utträde om de i fonden ingående fi nansiella instrumenten p g a stängda marknader eller oförutsedda marknadspåverkande händelser med betydande kursrörelser som följd enligt Förvaltarens bedömning inte kan prissättas eller värderas på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Information om stängningen och när fonden åter öppnas ska lämnas på Förvaltarens hemsida. Beslut om stängning av fonden för in- och utträde och när den åter skall öppnas skall fattas av Förvaltarens styrelse. 11 Avgifter och ersättning Vid försäljning av andelar äger Förvaltaren rätt att uttaga en avgift om högst 2,5 % av försäljningsbeloppet. Avgiften utgör en ersättning till Förvaltaren för försäljning av fondandelar. Vid inlösen av fondandelar som innehafts kortare tid än 6 månader har Förvaltaren rätt att ta ut en avgift på 1% av uttaget belopp. I de fall avgiften tas ut skall den tillfalla fonden. Avgiften kan tas ut av andelsägare som investerat i fonden tidigast den 1 juni 2006. Vid inlösen av fondandelar som innehafts längre tid än 6 månader utgår ingen avgift. Fonden erlägger ersättning till Förvaltaren för täckande av Förvaltarens kostnader i form av förvaltning, marknadsföring, försäljning, administration, redovisning och information. Ersättningen inkluderar ersättningar till Finansinspektionen och till Förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående tillgångarna. Ersättningen utgår med ett belopp motsvarande högst 2,5% per år av fondens förmögenhet och beräknas dagligen med 1/365-del samt erlägges en eller två gånger i månaden efter Förvaltarens begäran, normalt den 15:e eller närmast liggande bankdagen samt den sista bankdagen i månaden. Kostnader vid köp/försäljning av fi nansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av sedvanligt aktiecourtage, registreringskostnader, transaktionsavgifter till Förvaringsinstitutet samt kostnader för att tillvarata rätten till i fonden ingående tillgångar. Courtagekostnaden för en aktieaffär är normalt inkluderad i priset, men kan i vissa fall uppgå till fl era procent av investeringslikviden. Fondens kostnad för att bli registrerad i företagets aktiebok och för att få aktieaffären bokförd på fondens depå överstiger avsevärt motsvarande kostnad på mer etablerade marknader. Förvaltarens målsättning är att hålla dessa kostnader så låga som möjligt. På ersättning enligt ovan tillkommer eventuell mervärdesskatt. 12 Utdelning Fonden lämnar utdelning, i den omfattning som Förvaltaren bestämmer, i syfte att överföra beskattningen av fondens avkastning på andelsägarna, varigenom det skall eftersträvas att avkastningen ej skall bli beskattad i två led. Utdelningsbart belopp skall i förekommande fall grunda sig på uppkommet skattemässigt resultat i fonden. Utdelning skall ske under juni månad. Avdrag skall göras för den skatt som enligt lag skall innehållas för fondandelsägare på utdelning. Utdelningen skall efter skatteavdrag användas till att för fondandelsägarens räkning förvärva nya andelar. Fondandelsägare kan således ej få utdelning i kontanta medel. Utdelning tillkommer fondandelsägare som på av Förvaltaren fastställd avstämningsdag för utdelning är registrerad för fondandel. 13 Investeringsfondens räkenskapsår Räkenskapsår för fonden är kalenderår. 14 Halvårsredogörelse och årsberättelse, ändring av fondbestämmelserna Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren inom fyra månader respektive två månader efter rapportperiodens utgång. Förvaltaren får välja om materialet skall eller inte skall skickas ut till samtliga andelsägare som inte avsagt sig det. Andelsägaren har emellertid alltid möjlighet att begära att tillställas materialet. Av årsberättelsen framgår fondens utveckling under den tid fonden funnits eller fondens utveckling de tre senaste åren. Ändring av fondbestämmelserna skall godkännas av Finansinspektionen. Ändringar skall i förekommande fall tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar och skall fi nnas tillgängliga hos Förvaltaren. 15 Pantsättning och överlåtelse Panthavare och/eller pantsättare skall vid pantsättning av fondandel skriftligen underrätta Förvaltaren härom. Av underrättelsen skall framgå vem som är panthavare, antalet fondandelar som omfattas av pantsättningen samt eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Anmälan skall vara undertecknad av pantsättaren. Förvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Fondandelsägaren underrättas skriftligen om registreringen av pantsättningen. När pantsättningen upphört borttages, efter skriftlig anmälan från panthavaren, uppgiften om pantsättningen. Pantsatta andelar kan inte inlösas utan panthavarens skriftliga medgivande. Förvaltaren äger rätt att uttaga en avgift av andelsägaren för pantsättningen om totalt högst 1.000 kronor för täckande av kostnader i samband med varje pantsättning. Fondandelsägare får överlåta sina fondandelar till annan person efter skriftlig underrättelse till Förvaltaren. 16 Andelsägarregister Hos Förvaltaren skall föras register över fondandelsägarnas innehav av andelar i fonden. Registrering av andel, som skall göras snarast efter försäljning, är avgörande för rätten till andel i fonden och därav följande rättigheter. 17 Risker med fondens placeringsinriktning Investeringar på aktiemarknaderna i Länderna är förenade med väsentligt högre risker än motsvarande investeringar på etablerade västeuropeiska marknader. Riskerna kan främst delas upp i politiska risker, bolagsrisker, valutarisker, likviditetsrisker, legala risker och administrativa risker. Till skillnad från exempelvis den svenska aktiemarknaden fi nns det inga garantier för att aktier kort efter affärstillfället registreras i fondens namn eller att affärer kan avvecklas på ett säkert sätt. Det fi nns heller ingen heltäckande lagstiftning med syfte att tillvarata aktieägarnas intressen. Vissa av fondens tillgångar kan vara noterade i annan valuta än fondens basvaluta, vilket medför en valutarisk. 18 Ansvarsbegränsning Varje fondandelsägare bör i detalj ha studerat de i informationsbroschyren beskrivna riskerna som är förknippade med de fi nansiella instrument som fonden investerar i. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet är inte ansvariga för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Förvaltaren eller Förvaringsinstitutet själva är föremål eller vidtar sådan konfl iktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall skall inte ersättas av Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet, om normal aktsamhet iakttagits. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada. Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Förvaltaren och/ eller Förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer för fonden eller andelsägare eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet beträffande Finansiella Tillgångar. Föreligger hinder för Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet att vidta åtgärd på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. Om Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständighet är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning skall Förvaltaren och/eller Förvaringsinstitutet respektive fondandelsägaren inte vara skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Oavsett ovanstående friskrivningar gäller 2 kap. 21 lagen (2004:46) om investeringsfonder. EAST CAPITAL 15
N W East Capital Asset Management AB Adress: Box 1364, SE-111 93 Stockholm, Sweden Visiting adress: Norra Kungstornet, Kungsgatan 30 Tel: +46 (0)8 505 88 505 Fax: +46 (0)8 505 88 508 E-mail: funds@eastcapital.com Internet: www.eastcapital.com 16 East Capital Informationsbroschyr S East Capital 12/01/10:1