Q4 AcadeMedia AB (publ) b o k s l u t s k o m m u n i k é 2 0 0 7
Bokslutskommuniké 2007 AcadeMedia gör sitt bästa kvartals- och årsresultat Hittills. Fortsatt resultatförbättring för kvartal fyra med ett rörelseresultat på 17,1 mkr. Den årliga organiska tillväxten under 2008 och 2009 BEDÖMS ÖVERSTIGA 20% I GYMNASIEVERKSAMHETEN. Nya tillstånd att starta gymnasieskolor motsvarande över 2 000 årselever i fullt utbyggda skolor har erhållits. Omsättningen bedöms för 2008 överstiga 600 mkr och rörelseresultatet bedöms bli 65-75 mkr. KVARTAL FYRA (1 OKTOBER 31 DECEMBER) Nettoomsättningen ökade till 157,8 mkr (67,8). Rörelseresultatet ökade till 17,1 mkr (8,9). Rörelsemarginalen uppgick till 10,8% (13,1%). Rörelseresultatet har belastats med 2,3 mkr för kostnader i samband med Bures budpliktsbud. Resultat efter finansnetto ökade till 14,8 mkr (9,0). Resultat efter skattekostnad ökade till 12,1 mkr (8,9). Resultat per aktie uppgick till 2,10 kr (2,79). Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden ökade till 40,8 mkr (9,8). Ljud & Bildskolan LBS AB (LBS) och Drottning Blankas Gymnasieskola AB (DBG) är konsoliderade för hela perioden. TOLV MÅNADER (1 JANUARI 31 DECEMBER) Nettoomsättningen ökade till 489,0 mkr (221,7). Rörelseresultatet ökade till 43,6 mkr (11,0). Rörelsemarginalen ökade till 8,9% (5,0%). Rörelseresultatet har belastats med 2,3 mkr för kostnader i samband med Bures budpliktsbud. Resultat efter finansnetto ökade till 37,1 mkr (11,0). Resultat efter skattekostnad ökade till 27,0 mkr (9,6). Resultat per aktie ökade till 5,39 kr (3,02). Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden ökade till 47,8 mkr (-3,9). Nordens Teknikerinstitut AB (NTI) är konsoliderat från 1 februari 2007. LBS och DBG är konsoliderade från 1 september 2007. Kvartalsutveckling kvartal ETT 2006 kvartal FYRA 2007 mkr. 2006 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2007 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 Intäkter 55,4 55,8 42,7 67,8 93,6 118,7 118,9 157,8 Rörelsens kostnader -52,9-52,7-44,8-58,7-86,2-109,3-104,3-135,5 Kostn. för budpliktsbudet - - - - - - - -2,3 Rörelseres. före avskrivn. 2,5 3,1-2,1 9,1 7,4 9,4 14,6 20,0 Avskrivningar -0,5-0,5-0,4-0,2-1,1-1,7-2,1-2,9 Rörelseres. efter avskrivn. 2,0 2,6-2,5 8,9 6,3 7,7 12,5 17,1 Rörelsemarginal 3,6% 4,7% -5,9% 13,1% 6,7% 6,5% 10,5% 10,8% 2
VD kommenterar ETT NYTT ACADEMEDIA HAR GETT RESULTAT AcadeMedia är en ledande aktör på den växande utbildningsmarknaden. Under året har vi genomfört bolagets nya strategi och AcadeMedia är nu ett i grunden förändrat företag. Basen i verksamheten är gymnasieskolor och kvalificerad yrkesutbildning. Att utvecklas på den växande skolmarknaden är en framgångsrik strategi. Samtidigt har vi en bredd inom andra segment i branschen vilket ger stabilitet och fortsatta möjligheter. AcadeMedia gör 2007 sitt bästa resultat hittills och har under kvartal tre och fyra levererat en stabil tillväxt och god lönsamhet. Detta samtidigt som vi fortsatt att investera i ny verksamhet. Vi har även lämnat en prognos för 2008 där vi bedömer att omsättningen kommer att passera 600 miljoner kronor och rörelseresultatet ligga i intervallet 65 75 miljoner kronor. Detta utan att nya förvärv görs. Vi bedömer dock möjligheten till fortsatt bra förvärv som goda. Genom kloka förvärv har vi tagit tillvara entreprenörers drivkraft och i flera fall skapat situationer där ett plus ett blir tre. Utbildningsbranschen är full av duktiga företagare. AcadeMedia är en bra förvärvare och vi vill fortsätta att utveckla koncernen genom nya förvärv. Den marknad som AcadeMedia är verksam på värderas till över 200 miljarder kronor om året och vi tror att denna marknad kommer att fortsätta öppnas för duktiga aktörer. I slutet av januari förvärvade AcadeMedia NTI, en av Sveriges ledande aktörer inom friskolor och kommunal vuxenutbildning. Samgåendet med NTI har fungerat mycket bra och bolaget har tillfört AcadeMedia mycket kompetens. NTI har haft en fortsatt god tillväxt under 2007 och denna utveckling bedöms fortsätta. Under våren startade vi AcadeMedia Jobb. Det är ett led i satsningen på rekrytering och privat arbetsförmedling, och ett sätt att möta våra kunders förändrade efterfrågan inom arbetsmarknadsutbildning. Vi ser stora möjligheter att med vår kunskap inom vuxenutbildning matcha och coacha människor till nya arbeten. Yrkesutbildningen i Sverige är eftersatt. Inom flera yrkesområden finns det flaskhalsar och i ett internationellt perspektiv släpar vi efter. Därför startade Acade- Media en rad nya kvalificerade yrkesutbildningar (KY) under 2007. Närmare 800 studenter deltar i dessa utbildningar i dagsläget. Vi har även genomfört en satsning på högskoleutbildning där vi som underleverantör till KTH genomfört kurser på distans för 5 000 deltagare. Efter sommaren förvärvade Acade- Media LBS och DBG. Vi fick även godkännande att starta en ny skolprofil: Handelsgymnasiet. Sammantaget gör detta att AcadeMedia nu erbjuder fem olika skolprofiler mot gymnasiemarknaden. Över 3 900 elever går på våra olika gymnasieskolor. E-learning är ett område med fortsatt potential. AcadeMedia har börjat arbeta med en rad nya kunder under 2007 och vi ser goda möjligheter även för företagsmarknaden. Marcus Strömberg Verkställande direktör Verksamheten Viktiga händelser under kvartal FYRA 19 oktober 2007 lämnar bolaget en omvänd vinstvarning som en följd av att de förbättrade marginalerna kom tidigare än beräknat. 22 oktober 2007 lägger Bure Equity AB ett offentligt kontantbudserbjudande på samtliga aktier i AcadeMedia. 29 oktober 2007 meddelas att den tidigare aviserade nyemissionen inte kommer att genomföras. 23 november 2007 lämnar styrelsen en rekommendation till AcadeMedias aktieägare att inte anta Bure Equitys kontantbudserbjudande. AcadeMedia har fått tillstånd av skolverket att starta den nya skolprofilen Handelsgymnasiet. AcadeMedia har fått fyra nya avtal inom NTI-distans och har efter detta sammanlagt avtal om distansutbildning med c:a 100 kommuner i landet. Viktiga händelser efter periodens utgång AcadeMedia tecknar ett avtal med Remium om likviditetsgaranti. Astra Zeneca har valt AcadeMedia som leverantör avseende flera e-learninglösningar. AcadeMedia erhåller nya skoltillstånd av Skolverket inom både befintliga och nya utbildningsprogram. Detta motsvarar en potential på över 2 000 nya elever i fullt utbyggda skolor. AcadeMedia Eductus lämnar in 15 anbud avseende jobb- och utvecklingsgarantin till Arbetsförmedlingen. AcadeMedias senaste förvärv; LBS samt DBG, har fått samtliga sina nya ansökningar godkända av Skolverket. Dessa nya program kommer att starta under hösten 2008. Offentlig utbildning eductus Arbetsmarknad Förutsättningarna på marknaden för arbetsmarknadsutbildningar och rehabilitering har under 2007 förändrats kraftigt från utbildning till coachning och matchning. AcadeMedia Eductus har genomfört ett åtgärdsprogram som syftar till att såväl förändra inriktningen på verksamheten som att sänka kostnaderna. I bolaget finns en stor flexibilitet i kostnadsmassan och många anställda är kontraktsanställda. AcadeMedia bedriver från hösten 2007 både privata arbetsförmedlingstjänster samt program inom jobb- och utvecklingsgarantin. Under början av 2008 har 15 nya anbud inom jobboch utvecklingsgarantin lämnats in av
AcadeMedia Eductus. Besked väntas senare under kvartal ett. Resultatet av dessa upphandlingar är avgörande för AcadeMedia Eductus utveckling under resten av året. NTI och Eductus Vuxenutbildning AcadeMedia Eductus och NTI är tillsammans den näst största aktören inom kommunal vuxenutbildning på entreprenad. Marknaden inom detta segment har minskat under 2007. Orsaken till detta är neddragningar av de kommunala budgetarna för vuxenutbildning. Denna marknadsutveckling bedöms bestå under 2008. En viktig strategi för att möta dessa marknadsförändringar är att genomföra fler utbildningar på distans. Detta ökar flexibiliteten, för kommunerna och eleverna. Under 2007 har NTI-Distans utvecklat nya kurser inom omvårdnadsprogrammet. Man har även genomfört en rad interna effektiviseringar för att möta priskonkurrensen. Vi ser mycket positivt på utvecklingen inom distansverksamheten, och möjligheterna att öka marknadsandelen, då NTI har välbeprövade metoder för att bedriva en effektiv utbildningsverksamhet. Vi har idag avtal med c:a 100 kommuner. AcadeMedia Masters Yrkeshögskola AcadeMedia är en av de ledande leverantörerna på marknaden för Kvalificerad Yrkesutbildning. Regeringen satsar nu på att utveckla denna utbildningsform till en yrkeshögskola vilket ligger helt i linje med AcadeMedias strategi. nasium, LBS-gymnasiet samt Drottning Blankas Gymnasieskola. Hösten 2007 studerar 3 900 gymnasieelever vid AcadeMedias friskolor. Detta är en ökning med 22% jämfört med våren 2007. Flera av skolorna är fortfarande under uppbyggnad vilket gör att vi bedömer förutsättningarna för en fortsatt organisk tillväxt de närmaste åren som goda. RESULTATET AV NYA SKOLANSÖKNINGAR AcadeMedia har erhållit en rad nya tillstånd för start av skolor och program som framgår av nedanstående tabell. Acade- Media har erhållit nya skoltillstånd som motsvarar över 2 000 nya elever på fullt utbyggda skolor. LBS samt DBG har fått samtliga sina ansökningar beviljade av Skolverket. Dessa program kommer att starta redan hösten 2008. LBS kommer även att starta en ny skola hösten 2008 i Kristianstad. LBS och DBG har fått nya tillstånd inom musikproduktion, arkitekter, spelutveckling, samhällsjournalistik, spa & fitness, frisör och hotell & konferens. AcadeMedia har skolor som ligger i olika utvecklingslägen, från fullt utbyggda skolor till skolor som är under utbyggnad, samt klara och planerade skolstarter. En översikt över AcadeMedias samlade friskolor visas i tabellen nedan. Stockholm Göteborg Malmö Sundsvall Karlskrona Luleå Lund Falun Eskilstuna Borås ANSÖKAN PROGRAM Elprogrammet Mediaprogrammet NV-programmet Samhällsprogrammet Handelsprogrammet Borås 60 NY ORT Falun 30 Gotland 30 30 NY ORT Halmstad 30 30 30 NY ORT Kalmar 30 30 30 30 NY ORT Malmö 60 Norrköping 30 30 30 NY ORT Nyköping 30 30 30 NY ORT Sollentuna 30 30 30 30 30 NY ORT Stockholm 60 Södertälje 30 30 NY ORT Uppsala 30 30 30 30 NY ORT Örnsköldsvik 30 30 NY ORT AcadeMedia har utifrån nuvarande situation gjort en plan över utvecklingen inom bolagets gymnasiefriskolor. Denna plan utgår från godkända tillstånd. Den organiska utvecklingspotentialen bedöms till drygt 20% för läsåren 07/08 till 08/09. Utvecklingen bedöms fortsätta i samma takt även för läsåret 09/10. Halmstad Kungsbacka Trollhättan Varberg Kristianstad Gotland Kalmar Nyköping Norrköping Sollentuna Södertälje Uppsala Örnsköldsvik Umeå AcadeMedia bedriver kvartal ett 2008 23 utbildningar på nio orter, med sammanlagt mer än 800 studenter. NTI-Gymnasiet METG LBS-Gymnasiet Volymen inom KY-utbildningar bedöms ligga kvar på samma nivå som för 2007. DBG Handelsgymnasiet ACAdemedias gymnasieskolor AcadeMedia erbjuder fyra skolkoncept riktade mot friskolemarknaden: NTIgymnasiet, Mikael Elias teoretiska gym- Fullt utbyggd skola Skola under uppbyggnad, eleverna har börjat Ort med klart tillstånd att starta skola hösten 2008 Ort med klart tillstånd att starta skola hösten 2009 METG - Miklaels Elias Teoretiska Gymnasieskola DBG - Drottning Blankas Gymnasieskola
Bedömd elevutveckling Hösten 2007 startade 1 816 nya elever sina studier på våra friskolor och bedömningen är att minst 1 950 nya elever kommer att börja höstterminen 2008. Det finns ytterligare potential i de nya friskoleansökningar som nu är godkända av Skolverket. Privat utbildning AcadeMedia Learning Consulting AcadeMedia har samlat sina erbjudanden inom e-learning och affärssimulering i ett bolag. Inom e-learningområdet arbetar Acade- Media med skräddarsydda lösningar men har under kvartal fyra etablerat verktyg för att kunna skapa mer repetitiva och skalbara lösningar. Under kvartalet har AcadeMedia erhållit nya uppdrag av bl.a. Astra Zeneca, Handelsbanken och DHL. Nettoomsättning Koncernens omsättning för perioden oktober december uppgick till 157,8 mkr (67,8) och för perioden januari december 489,0 mkr (221,7). Resultat Läsår 07/08 Varav i åk 3 Nystart ht 2008 Läsår 08/09 Antal elever 3 890 1 078 1 950 4 762 Rörelseresultatet för perioden oktober december uppgick till 17,1 mkr (8,9) och resultat efter skattekostnad för perioden oktober december uppgick till 12,1 mkr (8,9). Rörelseresultatet för perioden januari december uppgick till 43,6 mkr (11,0) och resultat efter skattekostnad för perioden januari - december uppgick till 27,0 mkr (9,6). Kommentar Bolaget kommunicerade i delårsrapporten för kvartal två att marginalerna skulle förbättras i kvartal fyra. Marginalförstärkningen fick effekt på rörelseresultatet redan under kvartal tre, bl.a. som en följd av förvärvet av LBS och DBG. Rörelsemarginalen bedöms successivt förstärkas under 2008. Kostnader i samband med Bures budpliktsbud med sammanlagt 2,3 mkr har belastat rörelseresultat under kvartal fyra. Kassaflöde och finansiering Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden oktober december uppgick till 40,8 mkr (9,8) och för perioden januari december uppgick kassaflödet till 47,8 mkr (-3,9). På sidan 10 i delårsrapporten för kvartal två 2007 redovisas hur koncernens likvida medel har påverkats till följd av förvärvet av Knowledge Partner Syd AB. Under avsnittet genomförda förvärv redovisas i denna rapport hur koncernens likvida medel har påverkats till följd av förvärvet av LBS och DBG. Kommentar Likvida medel uppgick till 64,2 mkr. Inklusive ej utnyttjad checkkredit är disponibla likvida medel 84,2 mkr och räntebärande skulder uppgår till 187,9 mkr per 31 december 2007. Segmentsrapportering Verksamheten är idag organiserad i två segment, offentlig marknad och privat marknad. AcadeMedia kommer under 2008 att arbeta fram en ny segmentsindelning och den kommer att rapporteras första gången i delårsrapporten för kvartal ett 2008. Framtidsutsikt Utsikt FÖR 2008 AcadeMedia bedömer att omsättningen för 2008 kommer att uppgå till över 600 mkr och att rörelsemarginalen successivt kommer att förbättras. Detta indikerar ett rörelseresultat om 65-75 mkr för helåret 2008. Bolagets samlade räntebärande skulder uppgick 31 december 2007 till 188 mkr, med en genomsnittlig årlig räntekostnad om c:a 10,5 mkr. Likvida medel uppgick vid samma tidpunkt till 64,2 mkr. Den förväntade starka resultatutvecklingen framöver och det begränsade investeringsbehovet i verksamheten, exklusive eventuella förvärv, innebär ett positivt kassaflöde för amortering av bolagets skulder. Uppskjuten skattefordran Uppskjuten skattefordran redovisas som tillgång i den utsträckning det är sannolikt att underskottsavdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Per 31 december 2007 uppgick kvarvarande underskottsavdrag på bolagsnivå, vilka styrelsen bedömt kommer att kunna utnyttjas, till c:a 158 mkr, vilket med nuvarande skattesats om 28% ger en uppskjuten skattefordran om drygt 44 mkr. Moderbolaget Nettoomsättningen för perioden oktober december uppgick till 6,3 mkr (6,9), rörelseresultatet uppgick till -6,8 mkr (-0,5), resultat efter skatt uppgick till 8,0 mkr (-2,7). Nettoomsättningen för perioden januari till december uppgick till 16,0 mkr (18,5), rörelseresultatet uppgick till -13,5 mkr (-3,6), resultat efter skatt uppgick till 27,0 mkr (-5,8). Under perioden januari december har investeringar i inventarier och maskiner gjorts med 0,0 mkr (0,1). Förändring likvida medel uppgick till 22,7 mkr (-4,4), likviditeten per 31 december 2007 uppgick till 29,5 mkr (6,8). Soliditeten per 31 december 2007 uppgick till 52% (78%). Bolaget Rekall AB har på extra bolagsstämma i december 2007 tagit beslut om att träda i likvidation. Teckningsoptioner till personal På årsstämman 10 maj 2007 beslöts att erbjuda personalen teckningsoptioner för köp av aktier. Antal optioner som erbjöds personalen var maximerat till 240 000 teckningsoptioner. Pris per teckningsoption fastställdes till 8,47 kr och varje teckningsoption ger rätt att under tiden 1 juni 30 juni 2009 teckna en ny aktie till kursen 109,38 kr. 5
Totalt tecknade 53 personer sig för sammanlagt 43 100 optioner. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna blir utspädningen av aktiekapitalet 0,75%. Ingen kostnad enligt IFRS 2 uppstår då teckningsoptionerna har tecknats till ett bedömt marknadsvärde. Närstående transaktioner Företaget definierar koncernbolag samt ledande befattningshavare, styrelseledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer som närstående. Förutom ordinära utbetalningar avseende lön och andra ersättningar har transaktioner ägt rum med närstående, till dåvarande ägaren AB Traction med sammanlagt 135 tkr och till dåvarande styrelseledamoten Håkan Berntsson med sammanlagt 20 tkr. Styrelseledamoten Staffan Lund och dotterbolags VD Bengt Ekberg har ett gemensamt ägt bolag, LBS Intressenter AB. Av LBS Intressenter AB hyr LBS och DBG varsin lokal. Hyra har för perioden 1 september 31 december 2007 betalats med sammanlagt 989 tkr. Därutöver har LBS Intressenter AB köpt konsulttjänster av LBS för sammanlagt 4 tkr. Förslag till utdelning AcadeMedias styrelse föreslår ingen utdelning för 2007, då bolaget under året genomfört två större förvärv och förutsättningarna för framtida förvärv och organisk tillväxt bedöms som fortsatt goda. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Legala och politiska risker Verksamheten inom AcadeMedia är i flera avseenden direkt påverkad av politiska beslut och lagändringar. Generellt har den offentliga utbildningsmarknaden präglats av avregleringar under de senaste åren. Allt tyder på att avregleringarna kommer att fortsätta. Bolagets bedömning är att de fortsatta avregleringarna på utbildningsmarknaden påverkar AcadeMedia gynnsamt och på sikt kommer att skapa nya affärsmöjligheter. Rörelserelaterade risker Eventuella fel och brister som kan uppstå i AcadeMedias verksamhet skulle kunna leda till krav på ansvarsskyldighet och skadestånd. Det är dock AcadeMedias uppfattning att AcadeMedia har ett fullgott skydd för detta, varvid den direkta risken därmed bör anses begränsad. Finansiella risker i bolagets verksamhet Under 2007 har lån upptagits i samband med förvärvet av NTI, samt LBS och DBG. Detta har medfört att bolagets ränterisk har ökat under 2007, men ränterisken bedöms som rimlig i förhållande till bolagets finansiella ställning och utveckling. För mer information om bolagets risker hänvisas till årsredovisningen 2006 sidorna 20-21 och sidan 37 not 21. Förvärv genomförda under 2007 Under 2007 har bolaget genomfört förvärv av NTI, Knowledge Partner Syd AB, LBS och DBG. De förvärvade enheterna har under 2007 integrerats med övrig verksamhet och det kan finnas en ökad risk i samband med denna integrationsprocess. Hittills har integrationen av de förvärvade enheterna fungerat bättre än plan och bedöms fortsätta göra så. Redovisningsprinciper Koncernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU, årsredovisningslagen samt RR 30 kompletterande redovisningsregler för koncerner. Denna kommuniké för koncernen är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, vilken är i överensstämmelse med Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisnings- och värderingsprinciper samt beräkningsmetoder som har tillämpats vid upprättande av denna delårsrapport är beskrivna i not 1 i AcadeMedias årsredovisning för räkenskapsåret 2006. Koncernen följer de uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål såsom angivits inom respektive avsnitt för redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2006. De mest väsentliga uppskattningar och bedömningar har för 2007 avsett redovisning och värdering av uppskjuten skattefordran, samt värdering av tillgångar och skulder vid förvärv. För mer detaljer hänvisas till årsredovisningen för 2006. De IFRS-standarder och tolkningar som publicerats men inte trätt i kraft per den 31 december 2007 bedöms inte få någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella ställning för 2008. Moderbolaget tillämpar årsredovisningslagen och RR 32:06 Redovisning för juridiska personer. Denna rapport är inte granskad av bolagets revisor. Kalendarium 14 april 2008, årsredovisningen för 2007 kommer att finnas tillgänglig på bolagets kontor 13 maj 2008, delårsrapport för kvartal ett 2008 13 maj 2008, årsstämma 2008 12 augusti 2008, delårsrapport för kvartal två 2008 6 november 2008, delårsrapport för kvartal tre 2008 6
6 februari 2009, bokslutskommuniké för 2008 För ytterligare information kontakta VD Marcus Strömberg Telefon: 031 704 80 10 eller mobil: 070 440 40 64 E-post: marcus.stromberg@academedia.se verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 8 februari 2008 Anders Nilsson Ordförande Fredrik Grevelius CFO Torbjörn Sannerstedt Telefon: 031 704 80 61 eller mobil: 0708 66 22 55 E-post: torbjorn.sannerstedt@academedia.se Josef Elias Rolf Nord Rapporten finns publicerad på hemsidan www.academedia.se. Bolagets adress och telefonnummer: AcadeMedia AB Org nr 556057-2850 Skärgårdsgatan 4, 414 58 Göteborg Telefon: 031 704 80 00 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens Pernilla Ström Marcus Strömberg Verkställande direktör Staffan Lund AcadeMedias aktieutveckling under perioden 1 januari 2006 till 31 januari 2008, jämfört med OMX Index. 7
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Alla belopp i mkr. Okt-Dec 2007 Okt-Dec 2006 Nettoomsättning 157,8 67,8 Varukostnad -14,9-10,0 Övriga externa kostnader -50,7-16,6 Personalkostnad -72,2-32,5 Avskrivningar och nedskrivningar : -avskrivning enligt plan immateriella -0,8-0,1 -avskrivning enligt plan materiella -2,1 0,3 Rörelseresultat 17,1 8,9 Resultat från finansiella investeringar : -övr ränteintäkter och liknande poster 1,0 0,1 Räntekostnader och liknande poster -3,3 -- Resultat efter finansiella poster 14,8 9,0 Skatt -2,7-0,1 Periodens Resultat 12,1 8,9 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 12,1 8,9 Minoritetens andel 0,0 0,0 Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) 2,10 2,79 Genomsnittligt antal aktier tusentals 5 751 3 192 KONCERNENS KASSAFLÖDE Alla belopp i mkr. Okt-Dec 2007 Okt-Dec 2006 Från löpande verksamhet 40,8 9,8 Från investeringsverksamhet -21,2-0,5 Från finansieringsverksamhet -1,9 0,0 Förändring likvida medel 17,7 9,3 KONCERNENS RESULTATRÄKNING Alla belopp i mkr. Jan-Dec 2007 Jan-Dec 2006 Nettoomsättning 489,0 221,7 Varukostnad -63,4-31,6 Övriga externa kostnader -141,1-62,3 Personalkostnad -233,1-115,6 Avskrivningar och nedskrivningar : -avskrivning enligt plan immateriella -2,9-0,2 -avskrivning enligt plan materiella -4,9-1,0 Rörelseresultat 43,6 11,0 Resultat från finansiella investeringar : -övr ränteintäkter och liknande poster 2,0 0,2 Räntekostnader och liknande poster -8,5-0,2 Resultat efter finansiella poster 37,1 11,0 Skatt -10,1-1,4 Periodens Resultat 27,0 9,6 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 27,1 9,6 Minoritetens andel -0,1 0,0 Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) 5,39 3,02 Genomsnittligt antal aktier tusentals 5 017 3 192 8
KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAg Alla belopp i mkr. 31 Dec 2007 31 Dec 2006 Immateriella anläggn. tillgångar 338,0 9,2 Materiella anläggn. tillgångar 20,2 2,6 Finansiella tillgångar 2,4 1,1 Uppskjuten skattefordran 45,5 41,7 Omsättningstillgångar 90,9 61,8 Likvida medel 64,2 27,2 Tillgångar 561,2 143,6 Eget kapital 253,7 96,7 Långfristiga skulder, räntebärande 131,1 -- Långfristiga skulder, ej räntebärande 18,0 1,9 Kortfristiga skulder, räntebärande 56,8 0,2 Kortfristiga skulder, ej räntebärande 101,6 44,8 Skulder och Eget kapital 561,2 143,6 KONCERNENS KASSAFLÖDE Alla belopp i mkr. Jan-Dec 2007 Jan-Dec 2006 Från löpande verksamhet 47,8-3,9 Från investeringsverksamhet -199,0-0,7 Från finansieringsverksamhet 188,2 0,0 Förändring likvida medel 37,0-4,6 Förändring i investeringsverksamheten är till väsentlig del en följd av förvärven av Nordens Teknikerinstitut AB, Knowledge Partner Syd AB, Ljud & Bildskolan LBS AB och Drottning Blankas Gymnasieskola AB. För mer information om förvärven se sidan 11 och 12 i delårsrapporten. FÖRÄNDRINGAR i TOTALT EGET KAPITAL Alla belopp i mkr. Hänförligt till moder- Minoritets- Summa bolagets aktieägare intresse eget kapital Aktiekapital Övr tillskjutet Andra Balanserad kapital** reserver* vinst Utgående balans per 31 dec 2005 6,4 45,9 0,0 33,9 0,9 87,1 Omräkningsdiffererens m.m. 0,0 0,0 Resultat efter skatt 9,6 0,0 9,6 Utgående balans per 31 dec 2006 6,4 45,9 0,0 43,5 0,9 96,7 Omräkningsdifferens m.m. 0,0 0,0 Nyemission 5,1 124,5 129,6 Tecknade optioner 0,4 0,4 Resultat efter skatt 27,1-0,1 27,0 Utgående balans per 31 dec 2007 11,5 170,8 0,0 70,6 0,8 253,7 * Andra reserver avser ackumulerade omräkningsdifferenser härrörande från utländska dotterföretag ** Övr tillskjutet kapital avser överkurs vid emissioner NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE Alla belopp i mkr. Jan-Dec 2007 Jan-Dec 2006 Antal aktier, st 5 751 256 3 192 001 Genomsnittligt antal aktier, st 5 017 305 3 192 001 Eget kapital/aktie (SEK) 44,12 30,30 Resultat/aktie före och efter utspädning (SEK) 5,39 3,02 Soliditet 45% 67% Utdelning/aktie (SEK) 0,00 0,00 Börskurs (SEK, vid periodens slut) 89,00 30,40 Medelantal anställda 640 227 Varav män 308 89
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Alla belopp i mkr. Okt-Dec 2007 Okt-Dec 2006 Nettoomsättning 6,3 6,9 Övriga externa kostnader -11,0-4,0 Personalkostnad -2,0-3,3 Avskrivningar och nedskrivningar : -avskrivning enligt plan materiella -0,1-0,1 Rörelseresultat -6,8-0,5 Resultat från finansiella investeringar: -utdelning dotterbolag 15,3 -- -resultat från övriga värdepapper -- -3,6 -övr ränteintäkter och liknande poster 0,2 0,0 Räntekostnader och liknande poster -3,3 0,0 Resultat efter finansiella poster 5,4-4,1 Skatt 2,6 1,4 Periodens Resultat 8,0-2,7 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING Alla belopp i mkr. Jan-Dec 2007 Jan-Dec 2006 Nettoomsättning 16,0 18,5 Övriga externa kostnader -21,4-13,0 Personalkostnad -7,6-8,6 Avskrivningar och nedskrivningar : -avskrivning enligt plan materiella -0,5-0,5 Rörelseresultat -13,5-3,6 Resultat från finansiella investeringar : -aktieutdelning från dotterbolag 42,5 -- -resultat från övriga värdepapper 0,2-3,6 -övr ränteintäkter och liknande poster 0,3 0,0 Räntekostnader och liknande poster -8,4 0,0 Resultat efter finansiella poster 21,2-7,2 Skatt 5,9 1,4 Periodens Resultat 27,0-5,8 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Alla belopp i mkr. 31 Dec 2007 31 Dec 2006 Materiella anläggn. tillgångar 0,8 1,3 Finansiella tillgångar 391,8 49,6 Uppskjuten skattefordran 36,0 35,7 Omsättnings tillgångar 45,4 25,9 Likvida medel 29,5 6,8 Tillgångar 503,5 119,3 Eget kapital 261,7 93,1 Långfristiga skulder, räntebärande 131,1 -- Kortfristiga skulder, räntebärande 56,8 -- Kortfristiga skulder, ej räntebärande 53,9 26,2 Skulder och eget kapital 503,5 119,3 10
Genomförda förvärv under 2007 Under 2007 har fyra företagsförvärv gjorts. 31 januari 2007 förvärvades 100% av aktierna i NTI, ett bolag inom utbildningsbranschen med friskolor och vuxenutbildning. För ytterligare information om förvärvet hänvisas till sidan 18 och 19 i årsredovisning 2006, samt sidan nio i delårsrapporten för kvartal ett 2007. Den 2 april 2007 förvärvade AcadeMedia AB 100% av aktierna i Knowledge Partner Syd AB (KP), ett bolag inom utbildningsbranschen som bedriver tio st utbildningar i Malmö och Kalmar inom Kvalificerad Yrkesutbildning. För ytterligare information om förvärvet hänvisas till sidan tio i delårsrapporten för kvartal två 2007. Den 11 september 2007 förvärvade AcadeMedia 100% av aktierna i LBS och DBG, som bedriver utbildning på gymnasienivå med 9 st friskolor. För ytterligare information om förvärvade nettotillgångar och goodwill hänvisas till sidan 11 i delårsrapporten för kvartal tre 2007. uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill Posten goodwill utgörs av synergier som väntas uppnås till följd av framförallt ökade försäljningsvolymer, men även till viss del lägre kostnader. Köpeskillingen för de förvärvade bolagen har erlagts enligt nedan, kontant med 155,0 mkr och 50,0 mkr i aktier genom en apportemission för NTI kontant med 2,2 mkr för KP kontant med 55,2 mkr och 63,7 mkr i aktier genom en apportemission för LBS och kontant med 13,8 mkr och 15,9 mkr i aktier genom en apportemission för DBG De förvärvade tillgångar och skulder som ingick i förvärven är följande De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för NTI har åsatts ett värde om 44,7 mkr och avser förvärvade varumärken, samt en utbildningsplattform för distansutbildningen som NTI bedriver. Dessa är slutligt fastställda efter det att förvärvsbalansen fastställts. uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill (mkr) NTI LBS DBG KP definitiv preliminär preliminär definitiv Köpeskilling 205,0 118,9 29,7 2,2 Direkta kostnader i samband med förvärvet 0,9 0,9 0,2 0,0 Sammanlagd köpeskilling 205,9 119,7 29,9 2,2 Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar exkl. goodwill -56,8-21,2-3,4-1,8 Summa goodwill 149,2 98,5 26,5 0,4 Immateriella anl. tillg. exkl. goodwill Verkliga NTI definitiva Förvärvade bokförda Verkliga förvärvade tillgångar och skulder som ingick i förvärvet är följande (mkr) LBS preliminär Förvärvade bokförda Verkliga DBG preliminiär Förvärvade bokförda Verkliga KP definitiv Förvärvade bokförda 44,7 0,0 11,9 0,0 0,0 0,0 0,5 0,0 Materiella anl. till. 4,9 4,9 15,1 15,1 1,2 1,2 0,3 0,3 Omsättningstillgångar 33,0 33,8 15,0 15,0 6,8 6,8 3,1 3,1 Likvida medel 24,0 24,0 0,1 0,1 6,2 6,2 0,0 0,0 Aktuell skatteskuld -5,8-6,3-2,0-1,1-1,4-1,2 0,4 0,3 Övriga kortfristiga skulder -28,4-27,4-15,6-16,7-9,4-9,4-2,4-3,5 Uppskjuten skatteskuld -15,6-3,0-3,3 -- -- -- -0,1 0,0 Förvärvade nettotillg. exkl. goodwill 56,8 25,8 21,2 12,4 3,4 3,6 1,8 0,3 11
PÅVERKAN PÅ KONCERNENS LIKVIDA MEDEL (MKR) NTI definitiv LBS preliminär DBG preliminär KP definitiv Nettotillgångar 205,9 119,7 29,9 2,2 Avgår apportemission -50,0-63,7-15,9 -- Ej reglerad köpeskilling -- -0,8-0,2 -- Utbetald köpeskilling inkl. transaktionskostn. 155,9 55,2 13,8 2,2 Likvida medel vid förvärvet -24,0-0,1-6,2 0,0 Påverkan på koncernens likvida medel 132,0 55,1 7,6 2,2 De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för KP har åsatts ett värde om 0,5 mkr och avser förvärvade tillstånd för de KY-utbildningar som KP bedriver. Dessa är slutligt fastställda efter det att förvärvsbalansen fastställts. De immateriella anläggningstillgångar som har identifierats för LBS har preliminärt åsatts ett värde om 11,9 mkr och avser förvärvade varumärken. Angivna är preliminära tills slutlig förvärvsbalans har fastställts. FÖRVÄRVENS BIDRAG TILL KONSOLIDERAT RESULTAT (MKR) Förvärvade enheternas bidrag till konsoliderat resultat NTI LBS DBG KP Nettoomsättning 261,0 39,6 7,9 Nettoresultat 42,8 4,8 0,4 Om enheterna ingått i konsoliderat resultat från 1 jan 2007 hade bidragit varit Nettoomsättning 284,4 108,7 11,6 FÖRVÄRVENS BIDRAG TILL KONSOLIDERAT RESULTAT (MKR) * LBS/DBG resultat har för perioden januari - juni belastats med kostnader av engångskaraktär om sammanlagt 3,8 mkr. Säljarna av LBS och DBG har i förvärvsavtalet med AcadeMedia lämnat en resultatgaranti. Köpeskillingen kommer att justeras beroende på utfallet av resultatgarantin för perioden 1 juli 2007 30 juni 2009. Nettoresultat* 45,2 10,9 0,3 12
AcadeMedia i korthet vår vision Vår vision är att utveckla AcadeMedia till en ledande aktör inom utbildningsbranschen för såväl privat som offentlig verksamhet. Vi vill ta aktiv del i omstruktureringen av utbildningsbranschen. För att nå visionen, måste verksamheten alltid prestera bästa möjliga kvalitet i samtliga utbildningar. AcadeMedias rötter och grundidé är att utveckla och realisera nya sätt att lära på. Vi tror att det finns en stor potential att tillämpa detta synsätt på hela den nya företagsgruppen. AFFÄRSIDÉ AcadeMedia är ett konsult- och utbildningsföretag som utvecklar människor och företag. Vi använder modern pedagogik och teknik för att skapa mätbara vinster för kunden. Erbjudande & marknader Vi är i dag ett av Sveriges största privata utbildningsföretag med en bred meny av tjänster för både den privata och offentliga marknaden. Inom företaget arbetar vi utifrån flera starka varumärken. Vi arbetar inom följande områden: Gymnasiefriskolor Inom AcadeMedia finns fyra olika skolprofiler som har egna varumärken. NTI - Gymnasiet (10 st. skolor) Mikael-Elias teoretiska gymnasium (5 st. skolor) LBS-gymnasiet (6 st. skolor) Drottning Blankas Gymnasieskola (3 st. skolor) Vuxenutbildning Vi arbetar med såväl klassrumsundervisning som distansundervisning. Distansundervisning drivs under varumärket NTI-distans. Kvalificerad yrkesutbildning Under varumärket AcadeMedia Masters genomförs 23 spetsutbildningar på 9 st. orter. Arbetsmarknad AcadeMedia genomför arbetsmarknadsutbildning och privata arbetsförmedlingstjänster. AcadeMedia Rekrytering, fokuserar på små och medelstora företags behov av nyanställning AcadeMedia e-learning & affärssimulering Koncept för skräddarsydd e-learning, samt utveckling av affärsmannaskap med simulering som verktyg. AcadeMedia Företagskurser, en palett av utvecklingsmöjligheter för företag och individer, från intensivkurser på en dag till årslånga diplomutbildningar, i klassrum, på distans eller i blandning därav. Organisation AcadeMedia är organiserat i ett antal bolag. Bolagen leds av en VD. Varje bolag har ett totalt ansvar för försäljning, genomförande och resultat. Följande bolag finns: Nordens Teknikerinstitut AB Ljud & Bildskolan LBS AB Drottning Blankas Gymnasieskola AB AcadeMedia Eductus AB AcadeMedia Learning Consulting AB Varje skolprofil leds av en gymnasiechef. Varje skola leds av en ansvarig rektor. Bolaget AcadeMedia Eductus är uppdelat i fyra regioner, vilka leds av regionchefer. Varje etablering leds av en ansvarig projektledare med resultatansvar. AcadeMedia har verksamhet i 30 kommuner. TILLVÄXTstrategi AcadeMedia ska växa organiskt och genom förvärv. Förvärv ska stödja Acade- Medias långsiktiga inriktning. Bolag som passar in i förvärvsstrategin är bolag som dels kan tillföra AcadeMedia ny kompetens, dels ge nya geografiska marknader. 13