Välkommen till årsstämma i Lagercrantz Group AB 23 augusti 2006
Presentation, VD Jörgen Wigh Verksamhetsåret 2005/06 Lagercrantz inför framtiden Kvartal 1 2006/07: 1 april 30 juni 2006 PAGE 2
Räkenskapsåret 2005/06 blev en vändpunkt Ökad decentralisering Rationaliseringar Sänkt kostnadsnivå med 20 MSEK Förtydligad inriktning Bredare syn på produktområden Värdeadderande försäljning Fokus på tillväxtnischer Plattform för framtida utveckling och tillväxt Förbättrat marknadsläge Sänkt rörelsekapital PAGE 3
Sammanfattning 2005/06 Nettoomsättningen för räkenskapsåret 2005/06 (12 mån) ökade till 1 608 MSEK (1 518), motsvarande +6%. Resultatet efter finansnetto ökade till 55 MSEK (-1). Resultatet per aktie ökade till 1,63 SEK (0,21). Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 86 MSEK (36) tack vare resultatförbättring och reducerat rörelsekapital Rörelsekapitalet per 2006-03-31 uppgick till 219 MSEK (237) PAGE 4
Sammanfattning 2005/06 (forts.) Avkastning på eget kapital om 10,2% (1,3%) och en soliditet om 52% (51%) Finansiell nettofordran om 9 MSEK (5) Eget kapital per aktie uppgick till 16,60 SEK (15,50 SEK vid räkenskapsårets ingång) Tre förvärv under 2005/06 ISIC förvärvat med tillräde fr o m april 2005. Nordic Alarm förvärvat med tillträde fr o m april 2006. Elpress förvärvat med tillträde fr o m juni 2006. PAGE 5
Lagercrantz Group I korthet Lagercrantz Group Hongkong Electronics Mechatronics Communications Teknikhandelskoncern inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden med en årsomsättning om cirka 1,9 miljarder SEK. Noterat på O-listan sedan 2001. Decentraliserad verksamhet (24 enheter) indelade i 3 divisioner Koncernen är verksam i Sverige, Danmark, Norge, Finland, Polen, Schweiz, Storbritannien, Tyskland samt Hongkong PAGE 6
Lagercrantz idé Justerad per 1 april 2006 Affärsidé Lagercrantz erbjuder, inom väl definierade nischer och i partnerskap med kunder och leverantörer, värdeskapande tekniska lösningar inom elektronik, el, kommunikation och angränsande områden. Vision Ledande inom värdeskapande teknikhandel med marknadsledande positioner i flera expansiva nischer. PAGE 7
Organisation från 1 april 2006 MSEK, proforma helår 05/06 Lagercrantz Group Electronics Mechatronics Communications Industriell trådlös kommunikation Kundanpassade kablage Digital bildöverföring/teknisk säkerhet Inbyggda system Elektriska förbindningssystem Accessprodukter Elektromekanik, kontaktdon Design mjukvara Omsättning 745 331 532 Rörelseresultat 22 15 28 Rörelsemarginal, % 3,0% 4,5% 5,3% PAGE 8
Division Electronics Värdeadderande distributör av nischkomponenter och system inom elektronik. Försäljningen baseras på kundanpassade lösningar där komponenter designas in i kundernas produkter. Andel av 2005/06 46% 34% Omsättning Rörelseresultat Industriell trådlös kommunikation Inbyggda system PAGE 9
Division Mechatronics Kundanpassade kablage till el- och elektronikindustrin i Norden, producent av elektriska förbindningssystem och värdeadderande distributör av elektromekaniska, passiva komponenter och kontaktdon. Andel av 2005/06 21% 23% Omsättning Rörelseresultat Kablage Elektriska förbindningssystem Elektromekaniska komponenter, kontaktdon PAGE 10
Division Communications Videokonferenslösningar och infrastruktur-cctv samt teknisk säkerhet. Värdeadderande nischdistributör av mjukvara Värdeadderande distributör av access- ocn nätprodukter för telekom- och bredbandsnät. Andel av 2005/06 33% 43% Omsättning Rörelseresultat Digital Bild/Tekn säkerhet Accessprodukter Design mjukvara PAGE 11
Lagercrantz mot ökad lönsamhet och tillväxt Fortsätta utveckla Lagercrantz verksamheter med ett tydligt resultatfokus. Ökad decentralisering, med fokus på målstyrning och på lokala chefer i lokala marknader. Ökade förädlingsvärden med mera lösningar, större kunskaps- och tjänsteinnehåll, egna produkter etc. Bygga starka marknadspositioner i nischer. Ökat fokus på tillväxt, primärt genom förvärv. Balansräkningen ger utrymme för förvärv. Ett flertal möjligheter identifierade. PAGE 12
Strategier/åtgärder sker utifrån varje resultatenhets lokala förutsättningar ROS* > 6% Fokus på tillväxt med bibehållen lönsamhet 3 6% Fokus på lönsamhet och tillväxt < 3% Fokus på lönsamhet Not: ROS= Return on sales = (Resultat efter finansnetto / Försäljningen) PAGE 13
Strävan mot ökat värdeskapande Fallstudie: Acte, Finland Från 2002: Komponentdistribution till exportinriktade OEM-kunder Relativt lågt värdeadderande Stort utflyttningshot Låga marginaler Till idag: Fokus på M2M, GSM, W-lan, Zigbee med kunskap och kringprodukter för kompletta lösningar. Renodlat line-card med standardkomponenter bara där marginalerna så tillåter. Ökade mervärden med design in och lösningsbaserad projektförsäljning Lägre utflyttningshot Ökade marginaler PAGE 14
Starka marknadspositioner i nischer Genom att agera i nischer Kan vi påverka marknaden Begränsat intresse från de riktigt stora aktörerna och genom att vara n:o 1 eller 2 Alltid en aktör att räkna med kan påverka affärsvillkoren. Kunderna uppskattar oss med den bästa och mest kostnadseffektiva lösningen Medarbetarna uppskattar oss mest framstående tekniken hos de mest utmanande och största kunderna Leverantörerna uppskattar oss access till marknad och till rätt kunder, bästa kompetensen, share of mind vilket medger goda förutsättningar för tillväxt och lönsamhet. PAGE 15
Starka marknadspositioner i nischer Exempel Område Inbyggda system Industriell trådlös kommunikation Marknadsposition Ledande inom marin- och industri-pc. Marknadsledande distributör av GSM-moduler i Norden och Polen. Kablage Marknadsledare i Sverige och Danmark på kundanpassade kablage. Video konferens CCTV CAD/CAM Marknadsledare i Sverige. Ledande inom infrastruktur-cctv. Enda distributör i Danmark och Norge av den världsledande lösningen för design mjukvara. PAGE 16
Riktlinjer vid förvärv Geografiskt Nya och befintliga områden Norden Befintliga områden Nordeuropa Områden med mera värdeskapande, lösningar och egna produkter. Elektronik, el, kommunikation och angränsande områden. Produktmässigt Mognadsmässigt Beprövad affärsidé med solid intjäning och goda tillväxtmöjligheter. PAGE 17
Ledande systemintegratör inom teknisk säkerhet med speciellt fokus på högriskprojekt. Utrustar det nya högsäkerhetsfängelset i Sala med dess säkerhetssystem. Ordervärde på omkring 40 MSEK. Förväntad omsättning om 100 MSEK 06/07. Ingår i Lagercrantz fr o m 1 april 2006. Kundreferenser: Försvarsmakten Kriminalvården Kärnkraftverk Riksbanken SEB Svenska Shell McDonald's Statoil Coop ICA PAGE 18
Leverantör av elektriska förbindningssystem med ledande position i Norden. Förväntad omsättning om 180 MSEK under 2006 och ett resultat efter finansiella poster, men före förvärvskostnader om 16 MSEK. Ingår i Lagercrantz fr o m juni 2006. PAGE 19
Sammanfattning 1 april-30 juni 2006/07 Kvartal 1 Nettoomsättningen ökade med 11 % till 431 MSEK (387) Förvärv utgjorde 41 MSEK av ökningstakten Påsken bidrog till en svag inledning av kvartalet Fortsatt positiv trend i orderingång för koncernen Rörelseresultatet ökade till 21 MSEK (15), varav 5 MSEK är en vinst från en fastighetsförsäljning Resultatförbättring i division Communications Resultatet efter finansnetto ökade till 19 MSEK (15) Resultatet per aktie ökade till 0,59 SEK (0,42) Nordic Alarm ingår fr o m april och Elpress-koncernen fr o m juni PAGE 20
Sammanfattning 1 april-30 juni 2006/07 Kvartal 1 Eget kapital per aktie uppgick till 17,00 SEK (16,60 SEK vid räkenskapsårets ingång) Avkastning på eget kapital om 10,7% (10,2%) och en soliditet om 40% (52%) Under kvartalet förvärvades bolag med cirka 280 MSEK i omsättning. Förvärven skedde för cirka 130 MSEK Kassaflöde från rörelsen -25 MSEK (4) p g a ökat rörelsekapital PAGE 21
Årsstämma i Lagercrantz Group AB 23 augusti 2006