Drillcon AB (publ) Delårsrapport januari-september 2008 Fortsatt resultatförbättring under tredje kvartalet Omsättning 240 251 tkr (177 729) Resultat efter skatt 11 616 tkr (12 232) Resultatet per aktie 0.27 kr (0.28) Försämrade marknadsutsikter Omsättningsprognosen reviderad från 320 till 305 Mkr Nyckeltal koncernen Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Helår TKR 2008 2008 2008 2007 2007 2007 2007 2007 Nettoomsättning 68 857 87 615 82 998 71 816 70 711 69 193 36 976 248 696 Rörelseresultat EBIT 7 036 6 662 3 368 1 692 5 930 6 743 4 994 19 359 Rörelsemarginal 10% 8% 4% 2% 8% 10% 13% 8% Resultat efter finansiella poster 6 627 6 295 3 120 1 314 5 539 6 459 4 787 18 099 VD kommentar: Vi gjorde ett bra resultat under tredje kvartalet och så sent som i september slogs nya produktionsrekord. Åtgärderna för att förbättra lönsamheten har gett resultat. Ett antal viktiga kontrakt inför 2009 säkrades under perioden. Dock har efterfrågan av kärnborrning för fältprospektering minskat kraftigt inför fjärde kvartalet. Förändringen har kommit mycket snabbt och i förvånansvärt stor omfattning, detta gäller framförallt i Sverige och till viss del i Finland. Vår bedömning är att den minskade efterfrågan kommer att påverka omsättningen för fjärde kvartalet, vi reviderar därför omsättningsprognosen från 320 Mkr till 305 Mkr, vilket var vår ursprungliga prognos för 2008, säger Mikael Berglund, VD för Drillcon. För ytterligare information kontakta: Mikael Berglund, VD Drillcon AB Telefon: 0587-82824 E-post: mikael.berglund@drillcon.se WEB: www.drillcon.se Certified Adviser på OMX First North: Glitnir Box 16027 103 21 Stockholm, Telefon 08 463 85 00 www.glitnir.se Allmänt om Drillcon-gruppen: Drillcon AB (publ), listat på First North, med dotterbolagen Drillcon Core AB, Drillcon Geotecnia och Suomen Malmi Oy, utför kärn- och raiseborrning inom gruv- och anläggningsindustrin, med Norden och den Iberiska halvön som huvudmarknader. Koncernens totala omsättning uppgick till ca 250 Mkr under 2007 och förväntas uppgå till 305 Mkr år 2008.
Resultat och finansiella uppgifter Smoy ingår i koncernens resultat- och balansräkning från och med Q2 2007. För att underlätta jämförelse noteras värden som inkluderar Smoy för Q1 2007 på detta vis: (inklusive Smoy Q1 2007) Omsättning ökade till 240 251 tkr (177 729) (210 994) Resultatet efter skatt sjönk med 5% (1%) till 11 616 tkr (12 232 tkr) (11 750 tkr) Resultatet för perioden påverkas negativt av att 800 tkr har avsatts för eventuellt osäkra kundfordringar. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 10 727 tkr (10 390 tkr). Soliditeten uppgick till 61% (63%). Rörelsemarginalen var efter tredje kvartalet 7% (10%) (7,7%) Drillcon Core AB Under periodens har 20 borrmaskiner varit engagerade på borruppdrag i Sverige och Finland. Produktionen, räknat i borrmeter kärnborrning, ökade med 10% till 103 644m (93 985m). Sju maskiner har varit sysselsatta med borrning ovan jord för fältprospektering åt Zinkgruvan Mining, Wiking Mineral, Boliden, Inmet Mining och Nordic Mines. Borrningsuppdragen under jord åt LKAB, Boliden och Zinkgruvan fortsätter att ligga på en hög nivå. Utöver prospekteringsborrning har geo- och byggtekniska borrningar utförts i Forsmark, Stockholm och Oskarshamn. Under perioden förlängdes avtalet med LKAB för borrning i Malmberget under 2009. Avtalet omfattar ca. 20,000 borrmeter och är värt ca. 11 mkr. Efter perioden slut har ett treårsavtal tecknats med Zinkgruvan Mining AB för borrningar under jord för åren 2009-2011. Suomen Malmi Oy (Smoy) Under perioden borrades 108 100m kärnborrning (115 000m) -6% och 20 100m hammarborrning (15 400m) +30%. Försäljningen av geofysiska- och bergmekaniska tjänster fortsätter att gå bra och har ökat kraftigt och var under perioden 11 561 tkr (6 807 tkr) +70%. Vid periodens slut hade Smoy 24 borrmaskiner i drift i Finland, Sverige och Portugal. Majoriteten av dessa, 18 stycken, borrar för fältprospektering eller geotekniska borrningar ovan jord. Det viktigaste pågående geotekniska projektet är borr- och geofysikprojekt åt Posiva, Marjabanan i Vanda och Esbo tunnelbana. De största prospekteringsuppdragen pågår åt Agnico-Eagle, Inmet-Pyhäsalmi, Nordic Mines-Laivakangas, Polar Mining samt Boliden-Aitik. Under jord pågår borrningar för Lappland Goldminers i Pahtavaara, Endomines i Pampalo-gruvan samt åt Inmet i Pyhäsalmi. Under perioden tecknades ett större kontrakt med Kevitsa Mining omfattande 14,000bm med start i oktober. Drillcon Geotecnia e Sondagens Lda Kärnborrning Volymen kärnborrning ökade med 15% till 14 085m (12 215 m). I medeltal har sju kärnborrmaskiner varit i drift. Utöver borrning med två-tre maskiner åt Lundin Mining pågår uppdrag i Grekland för Hellas Gold samt i Portugal åt Maepa, MTI och Beralt. Raiseborrning Under perioden ökade mängden färdiga schakt med 108 % till 3 536 m (1 702 m). Volymen pilothål är i stort sett oförändrad med 4 747m (4 816m). Under perioden har 5-6 maskiner varit engagerade åt Lundin Mining i Portugal, Neves Corvo- och Aljustrelgruvorna. En maskin är engagerad åt Chelopech Mining i Bulgarien. Det projektet har förlängts ytterligare och beräknas nu pågå en bit in på 2009. Projektet startade i november 2007 och har under hand utökats i omfattning. Efter periodens utgång erhölls ett kontrakt för avancerad raiseborrning i Valencia Spanien värt ca 10 Mkr.
Investeringar Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 8 970 tkr (4 870 tkr) under perioden. Största enskilda posterna var raiseborrör och tre diamantborrmaskiner med tillhörande utrustning. Aktien Antalet aktier var vid periodens utgång 43 800 000 (43 800 000). 2007-04-03 tillfördes 15 200 000 aktier via nyemission. Drillcons aktie handlas på First North. First North är en alternativ marknadsplats som drivs av en börs inom OMX AB. Bolag vars aktier handlas på First North är inte skyldiga att följa samma regler som bolag på huvudlistan. Istället skall bolagen följa ett mindre omfattande regelverk anpassat till företrädesvis mindre bolag och tillväxtbolag. En placering i ett bolag vars aktier handlas på First North kan därför vara mer riskfylld än en placering i ett börsnoterat bolag. Alla bolag vars aktier handlas på First North har en Certified Adviser som övervakar att bolaget lever upp till First Norths regelverk. Drillcon har sedan 5 juni 2008 Glitnir som Certified Adviser. Kortnamn för aktien är DRIL. En handelspost omfattar i dagsläget 1000 aktier. Aktiekurs och orderdjup kan följas på bland annat www.omxgroup.com/firstnorth. Risk- och osäkerhetsfaktorer Drillcons väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer finns utförligt beskrivna i prospektet som publicerades juni 2006 i samband med att bolaget listades. Se sidan 6 i detta prospekt för ytterligare information. Prospektet finns att tillgå på Drillcons hemsida. Marknad och utsikter Generellt sjunkande metallpriser, undantaget guld, och oro på finansmarknaden har gjort att efterfrågan av kärnborrning för fältprospektering har minskat kraftigt inför fjärde kvartalet. Förändringen har kommit mycket snabbt och i förvånansvärt stor omfattning. Detta gäller framförallt i Sverige och till viss del i Finland. Borrning för fältprospektering är en viktig del av Drillcons verksamhet varför nedgången kommer att påverka omsättningen för fjärde kvartalet. Kärnborrning under jord i befintliga gruvor, raiseborrning samt borrning och geoservice för anläggningsindustrin påverkas inte i samma utsträckning av ovan nämnda faktorer. Drillcon har redan säkrat ett antal långtidskontrakt inom dessa verksamhetsområden som ger en stabil bas att stå på inför 2009. Det är dock vår bedömning att försäljningen kommer att minska under 2009. För att möta den minskade efterfrågan har ca 30 personer varslats om uppsägning i Drillcon Core AB under oktober. Kommentar till räkenskaperna. Delårsrapporten är upprättad enligt årsredovisningslagen och IAS 34. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av Drillcon ABs årsredovisning 2007. Redovisningsprinciperna är oförändrade från bokslutet 2007 och baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU. Värdeprövning av Goodwillposten i balansräkningen kommer att ske under fjärde kvartalet. Vid periodens slut uppgick eget kapital per aktie till 3,18kr. Resultatet efter skatt per aktie uppgick till 0,27 kr för perioden. Kommande rapporter och bokslutskommuniké Den 12 februari 2008 för bokslutkommunikén. Nora den 30 oktober Styrelsen Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av företagets revisorer. Upplysningar lämnas av Mikael Berglund, Verkställande Direktör, 0587-82824. Drillcon AB (publ) Box 89, 713 22 Nora Telefon 0587-82820. Hemsida www.drillcon.se. Organisationsnummer: 556356-3880
Nyckeltal koncernen Jan-Sept Jan-Sept Jan-Dec TKR 2008 2007 2007 Rörelsemarginal 7% 10% 8% Vinstmarginal 7% 9% 7% Soliditet 61% 63% 61% Kassalikviditet 114% 129% 125% Balanslikviditet 162% 178% 180% Resultat per anställd 51 417 74 600 72 100 Koncernens resultaträkning Jan-Sept Jan-Sept Jan-Dec TKR 2008 2007 2007 Nettoomsättning 239 470 176 880 248 696 Övriga rörelseintäkter 1 051 849 1 154 240 521 177 729 249 850 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -55 321-46 775-65 462 Övriga externa kostnader -51 863-35 039-51 655 Personalkostnader -106 064-72 022-103 379 Avskrivningar -10 207-6 225-9 995-223 455-160 061-230 491 Rörelsens resultat 17 066 17 668 19 359 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 141 90 323 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 165-971 -1 583 Restultat efter finansiella poster 16 042 16 787 18 099 Skatt på periodens resultat -4 426-4 555-3 430 Restultat efter skatt 11 616 12 232 14 669
Koncernens balansräkning Sept Sept Dec TKR 2008 2007 2007 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 52 475 52 279 52 475 Materiella anläggningstillgångar Byggnader 1 758 1 809 1 796 Maskiner och inventarier 70 401 54 667 61 393 Summa anläggningstillgångar 124 634 108 755 115 664 Omsättningstillgångar Råvaror och förnödenheter 30 689 26 369 30 100 Kundfordringar 55 927 53 871 45 620 Övriga fordringar 4 471 2 496 4 019 Förutbetalda kostnader o. upplupna intäkter 908 1 998 5 050 Kassa och bank 10 727 10 390 13 677 Summa Omsättningstillgångar 102 722 95 124 98 466 Summa tillgångar 227 356 203 879 214 130 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital (43 800 000 aktier) 1 752 1 752 1 752 Övrigt tillskjutet kapital 89 181 89 181 89 181 Omräkningsreserv -659-1 071-1 089 Balanserade vinstmedel 37 561 25 521 25 522 Årets resultat 11 616 12 232 14 668 Summa eget kapital 139 451 127 615 130 034 Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld 9 268 8 134 9 108 Skulder till kreditinstitut 15 353 14 727 20 196 Summa långfristiga skulder 24 621 22 861 29 304 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit (limit 5 000 resp 3 000) 770 - - Skulder till kreditinstitut 4 498 4 019 5 109 Leverantörsskulder 18 811 15 703 17 532 Skatteskulder - 830 - Övriga skulder 11 972 9 744 9 243 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 233 23 107 22 908 Summa kortfristiga skulder 63 284 53 403 54 792 Summa eget kapital och skulder 227 356 203 879 214 130
Koncernens kassaflöde Jan-Sept Jan-Sept MSEK 2008 2007 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 17 066 17 668 Övriga ej likviditetspåverkande poster 430 153 Avskrivningar 10 207 6 225 Erhållen ränta 141 90 Erlagd ränta -1 165-972 Betald inkomstskatt -4 266-5 875 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 22 413 17 289 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Rörelsefordringar -6 617 4 982 Varulager -589-1 046 Rörelseskulder 8 332-1 362 Kassaflöde från den löpande verksamheten 23 539 19 863 Investeringsverksamhet Investeringar i materiella anläggningstillgångar -19 177-11 095 Förvärv av dotterbolag - -50 082 Kassaflöde från investeringsverksamhet -19 177-61 177 Finansieringsverksamhet Nyemission - 54 600 Utdelning -2 628 - Upptagna lån - 376 Amortering av skuld -4 684-5 047 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -7 312 49 929 Periodens kassaflöde -2 950 8 615 Likvida medel vid verksamhetens början 13 677 1 775 Likvida medel vid periodens slut 10 727 10 390
Förändring av eget kapital Sept Sept TKR 2008 2007 Belopp vid periodens början 130 034 25 441 Omräkningsdifferenser 430 153 Utdelning -2 628 - Nyemission - 89 789 Periodens resultat 11 616 12 232 Belopp vid periodens slut 139 452 127 615