Ökad omsättning och fortsatt förbättrat resultat Marknad och försäljning Under året steg New Waves omsättning med 43 % till 352 (246) Mkr. Affärsområde Profils omsättning ökade med 43 % till 207 (102) Mkr. 1997. Tillväxten för Profil var fortsatt mycket god i Sverige och marknadssituationen i hela Norden var oförändrat positiv. Även Italien utvecklades väl under året. Affärsområde Profils andel av New Waves totala försäljning var 59 (59) procent. Försäljningen inom affärsområdet Detaljhandel Steg till 144 (102) Mkr, en ökning med 41 procent. Ökningen beror till stor del på tillskottet av varumärket Craft. Flagship Stores Under hösten öppnades i koncernens regi två butiker i Stockholm och två i Göteborg. Dessa butiker är s k falgship stores för varumärkena Craft och New Wave. Avsikten med dessa butiker är att de ska befästa och förstärka varumärkena Craft och New Wave. Utlandsverksamheten Under 1997 etablerade New Wave dotterbolag i Tyskland, Spanien och Danmark. I Tyskland och Danmark finns nu både affärsområde Profil och Detaljhandel då varumärket Craft är känt där sedan tidigare. I Spanien etablerades endast affärsområde Profil. Resultat Rörelseresultatet efter avskrivningar uppgick till 29,4 (24,4) Mkr och resultatet efter finansnetto ökade till 21,6 (17,9) Mkr. Resultatet har då belastats med kostnader för nyetableringar i utlandet om 2 Mkr samt kostnader för etableringar av flagship stores om 2,2 Mkr. Finansnettot var 7,8 (-6,5) Mkr. Bruttovinstmarginalen var högre än 1996 och uppgick till 40 (37) procent. Affärsområde Profils resultat efter finansnetto var 20,8 (12,9) Mkr. Profils samtliga marknader hade en god utveckling. Affärsområde Detaljhandel består till en stor del av verksamhet baserad på varumärket Craft, som förvärvades hösten 1996. Verksamheten hade då en längre tid drivits med förlust. En genomgripande omstrukturering inleddes, vilken beräknas vara avslutat 1998. Affärsområde detaljhandel hade totalt sett en sämre utveckling under 1997 än plan och resultatet efter finansnetto var 0,8 (5,0) Mkr, vilket främst beror på en dålig utveckling i dotterbolagen Famous Feet, Licensprint och det Norska bolaget Craft of Scandinavia A/S. Dotterbolaget Craft of Scandinavia AB redovisade dock redan i år ett positivt resultat efter finannetto om 1,8 Mkr 1 efter det att resultatet belastats med betydande kostnader för marknadsföring av varumärket. Åtgärdsprogram inom affärsområde Detaljhandel I Norge utvecklades verksamheten för affärsområde Detaljhandel svagt. Norska dotterbolaget Craft of Scandinavia A/S redovisade en förlust uppgående till 2,4 Mkr 1. För att minska kostnadsmassan kommer Craft of Scandinavia A/S verksamhet att samordnas med dotterbolaget New Wave A/S i Norge, vilket beräknas att ge en kostnadsbesparing på ca 2 Mkr årligen med full effekt från 1999. 1 New Wave har ej tillgång till tillförlitliga uppgifter avseende Crafts resultat före New Waves förvärv hösten 1996 varför någon jämförelsesiffra för 1996 ej kan anges.
Dotterbolaget Famous Feet AB, som marknadsför kläder under varumärket Hang Ten, visade som väntat ett fortsatt negativt resultat. Resultatet efter finansnetto var 3,7 (-1,6) Mkr. New Wave har vidtagit åtgärder för att förbättra resultatutvecklingen. Styrelsen har fattat beslut om ett åtgärdsprogram vilket b la innefattar att omförhandlingar skett av avtalade licensersättningar till varumärkesinnehavaren för Hang Ten. Vidare ska New Waves dotterbolag Licensprint AB överta verksamheten i Famous Feet AB vars organisation har avvecklats. Dessa förändringar beräknas ge en årlig kostnadsbesparing på den gemensamma kostnadsbasen i de båda bolagen om ca 2,5 Mkr från 1998. Framtiden New Wave bedömmer att bolaget kommer att ha en fortsatt stark tillväxt 1998. Varulager Varulagret ökade under 1997 till 146,4 (88,7) Mkr. Ökningen av varulagret beror till stor del på sortimentsbreddning och utlandsetableringar. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 11 (19) Mkr. Huvuddelen avser investeringar i maskiner och inventarier samt byggnader. Finansiering och likviditet Kassaflödet efter investeringar uppgick till 42 (-27) Mkr. Kassaflödet påverkades negativt till följd av en ökning rörelsekapitalet. Nyemissioner under året gav koncernen ett kapitaltillskott på 77 Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick vid periodens slut till 73 procent jämfört med 204 procent den 31 december 1996. Likvida medel, inklusive ej utnyttjad del av checkräkningskredit, uppgick vid periodens utgång till 26 (45) Mkr. Soliditeten uppgick till 50 procent jämfört med 24 procent den 31 december 1996. Moderbolaget Periodens försäljning som till stor del är koncenintern, uppgick till 25,7 (11,5) Mkr, en ökning med 123 procent. Resultatet efter finansnetto steg till 3,9 (2,7) Mkr. Under perioden ökaden nettoupplåningen med 4,6 Mkr och investeringar gjordes med 12,4 (7,4) Mkr. Utdelning Styrelsen har beslutat föreslå bolagsstämman att utdela 1,90 kronor per aktie för verksamhetsåret 1997 motsvarande en total utdelning om 5,3 Mkr. Borås den 16 februari 1998 New Wave Group AB (publ) Styrelsen Denna bokslutskomuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Koncernens resultaträkning i sammandrag Mkr 1997 1996 2 Nettoomsättning 352 246 Rörelsens kostnader -322-222 Rörelseresultat 30 24 Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter 2 1 Räntekostnader -10-7 Resultat efter finansnetto 22 18 Skatt -5-5 Årets resultat 17 13 Koncernens balansräkning i sammandrag Mkr 971231 961231 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 12 10 Materiella anläggningstillgångar 22 15 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Summa anläggningstillgångar 35 26 Omsättningstillgångar Varulager mm 146 89 Kortfristiga fordringar 71 45 Kassa och bank 13 5 Summa omsättningstillgångar 230 139 Summa tillgångar 265 165 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 108 16 Fritt eget kapital 25 24 Summa Eget kapital 133 40 Skulder Långfristiga skulder 98 90 Kortfristiga skulder 34 35 Summa skulder 132 125 Summa eget kapital och skulder 265 165 2 1996 års siffror är omräknade med anledning av ett under 1997 beslutat byte av redovisningsprinciper för vissa varumärken.
Finansieringsanalysen Mkr 1997 1996 Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital Och investeringar 20 17 Förändring av rörelsekapital -51-25 Kassaflöde före investeringar -31-8 Investeringar, netto -11-19 Kassaflöde efter investeringar -42-27 Nyemission, utdelning mm 76-1 Förändring av räntebärande nettoskuld -26 31 Förändring av likvida medel 8 3 Nyckeltal Mkr 1997 1996 Bruttovinstmarginal, % 39,8 37 Rörelsemarginal, % 8,4 9,9 Vinstmarginal, % 6,1 7,3 Räntabiltet på eget kapital, % 19,3 36,2 Räntabiltet på sysselsatt kapital, % 17,5 23,6 Soliditet, % 50,1 24,3 Nettoskuldsättningsgrad, % 73 204 Andel riskbärande kapital, % 51 25,7 Räntetäckningsgrad, ggr 3,2 3,5 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,6 1,8 Medeltal antal anställda 131,5 82 Försäljning utanför Sverige, % 44,5 38 Nedan jämförs resultatutfall 1997 med 1996 samt proforma som angavs i börsnoteringsprospektet i november 1997. Resultaträkning, Mkr. Utfall Proforma Utfall 1997 1997 1996 Försäljning 352 350 246 Resultat efter avskrivningar 30 30 24 Finansnetto -8-2 -8 Resultat före skatt 22 28 18 Skatt -5-7 -5 Resultat efter skatt 17 21 13 Nyckeltal Vinstmarginal, % 6 8 7 Soliditet, % 50 49 24 Skuldsättningsgrad, % 74 64 223 Räntetäckningsgrad, ggr 3 10 4 Avkastning på eget kapital, % 19 17 36 Data per aktie Antal aktier 2.796.298 2.796.298 2.114.480 Vinst per aktie 6,0 7,4 5,9 Eget kapital per aktie, kr 47,6 48,3 19
Kommentarer till jämförelsen Skillnaden mellan vinst per aktie enligt utfall och proforma är 1,4 kr och förklaras av skillnad i finansnetto och skatt. Proformaredovisningen byggde på antagandet att emissionslikviden var inbetald 970101. Finansnettot skulle därmed förbättras med 6,1 Mkr, vilket med avdrag för skatt om 25 % innebär en minskad kostnad med 4,6 Mkr. Emissionslikvideninflöt i december och har således på verkat finansnettot endast under en månad eller med 0,5 Mk, vilket blir 0,4 Mkr efter skatt. Skillnaden är alltså 4,6-0,4=4,2 Mkr vilket utslaget på antalet aktier motsvarar ca 1,5 kr per aktie. Detta innebär att vinst per aktie motsvarar 7,5 kr med proformaförutsättningar. New Wave Groups aktie Aktiekapitalet i New Wave uppgår till 5.592.532 kr, fördelat på totalt 2.796.298 aktier, varje aktie på nominellt 2 kr. Aktierna har lika rätt till andel i bolagets tillgångar och resultat. Varje aktie av serie A berättigar till tio röster och varje aktie av serie B berättigar till en röst. New Waves aktier av serie B är sedan den 11 december 1997 noterad vid Stockholm fondbörs OTC-lista. En noteringspost uppgår till 100 aktier. Noteringskursen uppgick till 110 kronor. Lägsta kurs var 107 kronor och högsta kurs var 188 kronor sedan noteringen den 11 december 1997. Finansiella Mål New Wave eftersträvar en uthålling och lönsam tillväxt i försäljningen. Detta ska framförallt ske genom fortsatt etablering i främst Västeuropa. Målet är att uppnå bruttovinstmarginal om 40 procent och en rörelsemarginal om 15 procent. Därutöver har New Wave ett soliditetsmål om 30 procent över en konjukturcykel. Utdelningspolitik Styrelsens mål är att utdelningen till aktieägarna ska motsvara minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt över en konjunkturcykel. Styrelsen har beslutat att föreslå bolagsstämman att utdela 1,9 kronor per aktie för verksamhetsåret 1997 motsvarande en total utdelning om 5,3 Mkr. Aktieägare New Waves aktieägare uppgick den 31 december 1997 till 2.253. De institutionella investerarna kontrollerade totalt 16,7 procent av kapitalet och 2,8 procent av rösterna. De tio största aktieägarna svarade vid samma tidpunkt för 66,7 procent av kapitalet och 94,4 procent av rösterna. Utländska ägare svarade för 6,5 procent av kapitalet och 2,7 procent av rösterna. New Waves aktiestruktur Aktieslag Antal aktier Antal röster Kapital % Röster % A-aktier 1,537.330 15.373.300 54.98 92.43 B-aktier 1.258.968 1.258.968 45.02 7.57 Totalt 2.796.298 16.632.268 100 100 New Waves tio största aktieägare Aktieägare Antal aktier Kapital % Röster % Antal röster Torsten Jansson 1.412.130 A 50,5 84.9 14.121.300 Handelsbankens småbolagsfond 90.000 B 3,2 0,5 90000 Praktikerfinans 90000 B 3,2 0,5 90000 Skandia 65000 B 2,3 0,4 65000 Tord Rosen 57100 A 2 3,4 571000
Jan Persson 38100 A 1,4 2,3 381000 Svenska Handelsbanken 37650 B 1,3 0,2 37650 Marion Bianchi 30000 A 1,1 0,2 300000 Folksams aktiefond 30000 B 1,1 0,2 30000 Stena förvaltning AB 22900 B 0,8 0,1 22900 Totalt 1.872.880 67 94,4 15.708.850 Ägarefördelning i New Wave 971231 Antal aktier Antal röster Kapital % Röster % Sverige 2.613.938 16.179.908 93.5 97.3 Ägare bosatta utanför Sverige, exkl USA 179.360 449.360 6.4 2.7 USA 3.000 3.000 0,1 Totalt 2.798.298 16.632.268 100 100