Wärtsilä Oyj Abp Delårsrapport januari-mars 2005 Koncernchef Ole Johansson 4.5.2005
Centralt under det första kvartalet Omsättningen steg 9,4% till 570,7 milj. euro (521,7) Rörelseresultatet förbättrades och var 46,4 milj. euro (-63,2) Orderstocken på ny rekordhög nivå 2.066,9 milj. euro (1.656,2) Lönsamheten för Power-affärsområdena 6,0% Avtal om Imatra Steels övergång som en del av ett nytt stålbolag Servicestocken ökade genom förvärvet av DEUTZ marinmotorservice Propellerproduktionen växer i Kina 2
Wärtsiläkoncernen IFRS MEUR Q1/2005 Q1/2004 2004 Omsättning 570,7 521,7 2.478,2 Rörelseresultat 46,4-63,2² 112,0¹ Resultat före skatter 42,2 40,1 217,3 Resultat/aktie EUR 0,33 0,22 1,42 FAS MEUR Q1/2004 Omsättning 521,7 Rörelseresultat 101,5 Resultat före skatter 97,4 Resultat/aktie, EUR 0,79 Q1/2003 Q1/2005 presentaatio presentation ¹ Assa Abloys försäljningsintäkter bokförs enligt IFRS i resultaträkningen under rörelseresultatet ² Skillnaden i resultatet för första kvartalet 2004 i redovisningen enligt IFRS och FAS beror på att bokföringstidpunkten i enlighet med IFRS-redovisningspraxis delvis flyttats från år 2003 till år 2004 gällande omstruktureringsreserveringen år 2003 i FAS redovisning. 3
IFRS jämfört med FAS Justeringar i eget kapital Pensionsansvar Goodwill Omstruktureringsreservering Produktutveckling Skattefordran och skatteskuld IAS 39, justeringar till verkligt värde Assa-Abloy (övriga innehav) Kassaflödessäkring 4
Kassaflöde MEUR Q1/2005 Q1/2004 2004 Rörelseverksamhetens kassaflöde 6,9 4,5 220,1 Investeringarnas kassaflöde -125,8 124,3 85,0 Finansieringens kassaflöde 88,6-130,8-284,9 Likvida medel i slutet av perioden 140,7 150,7 169,6 5
Soliditet och nettoskuldsättningsgrad 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Soliditet 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 Nettoskuldsättningsgrad 0 00 01 02 03 04* Q1/05* 0 00 01 02 03 04* Q1/05* *IFRS- justerade siffror Soliditet 1 OBS: Konvertibla kapitallån ingår i eget kapital Nettoskuldsättningsgrad 1 6
Power-affärsområden IFRS MEUR Q1/2005 Q1/2004 Förändr. 2004 Omsättning 483,8 463,3 4,4% 2.224,7 Rörelseresultat 29,3-66,1¹ 87,7 % av omsättningen 6,0% -14,3% 3,9% Orderingång 678,0 888,7-23,7% 2.791,4 Orderstock 2.066,9 1.656,2 24,8% 1.855,3 FAS MEUR Q1/2004 Omsättning 463,3 Rörelseresultat -9,2 % av omsättningen -2,0% Orderingång 888,7 Orderstock 1.656,2 ¹ Skillnaden i resultatet för första kvartalet 2004 i redovisningen enligt IFRS och FAS beror på att bokföringstidpunkten i enlighet med IFRS-redovisningspraxis delvis flyttats från år 2003 till år 2004 gällande omstruktureringsreserveringen år 2003 i FAS redovisning. 7
Power-affärsområden - nyckeltal MEUR Omsättning Orderingång Orderstock 600 500 400 463,3 +6,6% 483,8 1000 900 800 700 600 888,7 678,0 +16,3% 2500 2000 1500 1.855,3 2.066,9 1.656,2 +13,4% 300 200 100-9,2% +12,5% 500 400 300 200 100-74,4% +52,5% 1000 500 +10,7% +44,1% 0 Q1/04 Q1/05 Service Kraftverk Ship Power 0 Q1/04 Q1/05 8 0 31.12 2004 31.3 2004 31.3 2005
Levererade motormegawatt, Wärtsiläfabriker MW 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2000 2001 2002 2003 2004 1-3/2005 Kraftverk Ship Power Estimat 2005 9
Ship Power MEUR Q1/2005 Q1/2004 Förändr. 2004 Omsättning 133,9 119,0 12,5% 631,2 Orderingång 298,9 196,0 52,5% 836,7 Orderstock vid periodens slut 974,0 675,9 44,1% 812,7 Power-affärsområdenas omsättning Q1/2005 483,8 milj. euro. Ship Power 27,7 % 10
Marknadsandelar för Wärtsiläs marinmotorer Egen produktion Medelvarviga huvudmotorer Licenstillverkares produktion Lågvarviga huvudmotorer Egen produktion Hjälpmotorer Wärtsilä 36%(29) Wärtsilä 21%(20) Wärtsilä 10%(9) Övriga 64%(71) Övriga 79%(80) Övriga 90%(91) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4,972 MW (3,471) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 24,488 MW (28,658) Marknaden totalt de senaste 12 mån: 4,000 MW (3,500) Wärtsiläs egen kalkylering baserar sig på: Lloyd s Register Fairplay, Clarkson s Research Studies och BRL Shipping Consultants Uppföljningsperiod 12 månader (31.3.2004-31.3.2005) 11
Fartygsorder 12 Tankers Bulkfartyg Containerfartyg Övriga 3 månaders glidande medeltal 10 8 6 4 Volym [ milj. dwt ] 2 0 12-99 03-00 06-00 09-00 12-00 03-01 06-01 09-01 12-01 03-02 06-02 09-02 12-02 03-03 06-03 09-03 12-03 03-04 06-04 09-04 12-04 03-05 Källa: Clarkson Research Studies Obs: Fraktfartyg > 5.000 dwt 12
Ship Power -affärsområdets omsättning per fartygstyp MEUR 800 600 400 200 0 2000 2001 2002 2003 2004 Q1/2005 Tankers Containerfartyg W ärtsilä Propulsion Bulkfartyg Övriga 13
Service MEUR Q1/2005 Q1/2004 Förändr. 2004 Omsättning 237,9 223,2 6,6% 936,8 Antal anställda vid periodens slut 6 489 6 135 5,8% 6 378 Långfristiga serviceavtal, MW 9.544 9.680-1,4% 9.609 Drifts-och underhållsavtal (O&M-avtal), MW 2.711 2.318 17,0% 2.569 Power-affärsområdenas omsättning Q1/2005 483,8 milj. euro. Service 49,2% 14
Långfristiga service- och O&M-avtal Långfristiga service- och O&M-avtal totalt över 12.000 MW. MW 3000 2750 2500 2250 2000 1750 1500 1250 MW 10000 9500 9000 8500 8000 7500 Långfristiga serviceavtal O&M-avtal 1000 2001 2002 2003 2004 Q1/2005 7000 15
Aktivt motorbestånd Aktivt motorbestånd 148.000 MW (135.500) Power Plants 30.500 MW (30.500) Medel- och högvarviga 83.000 MW (70.500) Ship Power 117.500 MW (105.000) Lågvarviga 65.000 MW (65.000) 16
Kraftverk MEUR Q1/2005 Q1/2004 Förändr. 2004 Omsättning 109,4 120,5-9,2% 651,9 Orderingång 120,7 470,8-74,4% 1.019,5 Orderingång, MW tungolja, MW 151 782-80,7% 1.664 gas, MW 155 208-25,3% 649 BioPower, MWth 58 43 34,9% 110 Orderstock vid periodens slut 766,7 692,8 10,7% 752,4 Power-affärsområdenas omsättning Q1/2005 483,8 milj. euro. Kraftverk 22,6% 17
Kraftverksorder Q1/2005: 306,0 MW (990,1) Europa 44,9 (40,1) Asien 182,1 (207,1) Amerikanska kontinenterna 0,0 (22,4) 36,6 (40,1) 8,3 (0) 118,5 (137,2) 63,5 (69,9) 0,0 (11,9) 0,0 (10,5) Afrika och Mellan Östern 79,1 (720,6) MW Gas Olja Ingen orderingång 0,0 (18,6) 79,1 (702,0) 18
Imatra Steel IFRS FAS MEUR Q1/2005 Q1/2004 Förändr. 2004 Q1/2004 Omsättning 87,3 58,7 48,8% 254,4 58,7 Rörelseresultat 17,1 2,9 490,1% 24,3 2,9 % av omsättningen 19,6% 4,9% 9,5% 4,9% Efterfrågan på marknaden för specialstål var fortsatt god och leveransvolymerna för både smiden och stål ökade I februari undertecknade Wärtsilä, Rautaruukki och svenska SKF ett Memorandum of Understanding om ett nytt bolag inom långa stålprodukter Wärtsilä kommer att äga 26,5% av bolaget Slutgiltiga avtalet undertecknades 22.4.2005 Transaktionen väntas vara slutförd före 31.5.2005 19 A WÄRTSILÄ COMPANY
Utsikter för resten av året 2005 Power-affärsområden Wärtsiläs resultatutsikter för innevarande år är oförändrade. Omsättningen för Poweraffärsområdena ökar med 10-15%, vilket beror på koncernens goda orderstock. Lönsamheten kommer att variera under de olika kvartalen, det första kvartalet kommer att vara svagast. Lönsamhetsmålet som Wärtsilä ställt för Power-affärsområdena kommer att uppnås före årets slut. Enligt den internationella rapporteringsstandarden (IFRS) är lönsamhetsmålet (EBITA) över 8%. Imatra Steel Imatra Steels beräknas bli en del av ett nytt stålbolag 31.5.2005. 20