Exklusivt för dig som är Kapitalrådgivningskund i SEB Kreditindexbevis med ca 5 års löptid och 175%* deltagandegrad. Teckningskurs 100 % Ej kapitalskyddad vid kredithändelse i underliggande index minskar återbetalningsbeloppet på slutdagen med 2 procentenhet. Tecknas senast 23 augusti 2013 är en icke kapitalskyddad placering. Placeringen följer den positiva en i en likaviktad aktiekorg bestående av fem Private Equitybolag. Genom att man som placerare tar på sig kreditrisken i itraxx Crossover Europe ökar avkastningspotentialen vid en positiv i den underliggande aktiekorgen. Genom att kombinera avkastningspotentialen från aktiekorgen ( Aktieexponeringen ) med risken från ett kreditindex skapas en attraktiv risk/avkastningsprofil ställt i relation till direkt ägda aktier och i relation till den historiska sannolikheten för kredithändelser i kreditindex. Benämning: SEBK1366 SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren 120.00 4 100.00 80.00 5 60.00 40.00 20.0 0 jun-0 8 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 Underliggande korg Världen Aktier i korgen Grafen visar den historiska en för Aktieindex och MSCI World. Källa: Bloomberg och SEB. Avkastningen i Kreditindexbeviset Kreditindexbeviset är en obligation länkad till itraxx Crossover Europe (Kreditindex) och Aktieexponeringen. Återbetalningen på slutdagen är beroende av (om den är positivt) och antalet kredithändelser i Kreditindexet. Deltagandegraden för positiv aktieexponeringen är 175%*. Vid kredithändelser i Kreditindexet minskas återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen med 2 procentenheter för varje kredithändelse. Exempel på hur den totala avkastningen varierar med en för Aktieexponeringen och antalet kredithändelser återges i tabell 1 till 3 på sidan 2. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll
2 Avkastningsexempel Tabellerna 1 till 3 visar exempel på återbetalning exklusive kurtage givet ett visst antal kredithändelser och tre olika ar för Aktieexponeringen. Deltagandegraden antas till 175%. 0 50 187,5 1 50 185,5 2 50 183,5 3 50 181,5 4 50 179,5 5 50 177,5 6 50 175,5 7 50 173,5 8 50 171,5 9 50 169,5 10 50 167,5 Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Händelserna som konstituerar Kredithändelse är; Bolagskonkurs och liknande händelser Bolagens oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld Betalningsrekonstruktion av utestående skuld Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Det underliggande kreditindexet är itraxx Crossover Europe S18. Indexet består av de 50 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k high yield (se tabell 4). Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen (1996-2010) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,5 % över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få 6 kredithändelser i index eftersom det består av 50 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Kreditindex kan dock antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Crossover Europe sedan första serien noterades 2004 är 6 stycken, d.v.s. 0,66 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. Tabell 1 Tabell 2 0 0 100 1 0 98 2 0 96 3 0 94 4 0 92 5 0 90 6 0 88 7 0 86 8 0 84 9 0 82 10 0 80 Tabell 3 0-50 100 1-50 98 2-50 96 3-50 94 4-50 92 5-50 90 6-50 88 7-50 86 8-50 84 9-50 82 10-50 80
3 Medlemmar i itraxx Crossover s 19 med rating från S&P per juni 2013. Källa: Bloomberg. Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Alcatel Lucent B Metsa Board OYJ B Arcelor Mittal BB Nokia OYJ BB Ardagh Packaging Finnance Plc Norske Skogsindustrier ASA CCC BRISA Cincessa Rodoviaria SA NXB BV International Consolidated Airlines Group SA Ono Finance II Plc (British Airways Plc) Cable & Wireless Ltd BB Peugeot SA BB Cerved Technologies SpA Portugal Telecom International Finance BV BB CIR Compagnie Industriali Riunite SpA BB Rallye SA Codere Finance Luxembourg SA Renault SA BB Convatec Healthcare SA Schaeffler Finance B.V. Dixons Retail Plc Smurfit Kappa Group PLC BB Energias de Portugal SA BB Societe Air France Eileme 2 AB Stena AB BB Fiat Industrial SpA BB Stora Enso OYJ BB Fiat SpA BB Sunrise Communications Holdings SA B Finmeccanica SpA BB Techem AG B Grohe Holding GmbH B Telecom Italia SpA BBB HeidelbergCement AG Thyssen Krupp AG BB Hellenic Telecommunications Organizations SA BB TUI AG B Infineon Technologies AG Unitymedia GmbH B ISS Global A/S BB UPC Hoolding BV B Jaguar Land Rover Plc BB UPM-Kymmene OYJ BB Ladbrokes Plc BB Virgin Media Finance Plc BB Lafarge SA BB Wendel SA BB Melia Hotels International SA Wind Acquisition Finance SA * S&P Default, Transition, and Recovery: 2010 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions
4 Villkor i korthet Benämning Kreditindexbevis SEBK1366 Isinkod SE0005281367 Sista teckningsdag 23 augusti 2013 Betalningsdag 2 september 2013. Likvidbelopp dras på Betalningsdagen från investerarens konto. Löptid 2 september 2013 -- 15 juli 2018 Nominellt belopp I poster om 50.000 kronor Återbetalningsdag 15 juli 2018. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod Kreditrisken löper från 2 september 2013 till och med 20 juni 2018 Referensindex itraxx Crossover Europe 5Y S19 Aktieexponeringen 3i Group PLC Ares Capital Corp Apollo Investment Corp Blackstone Group KKR & Co Bloomberg III LN Equity ARCC UQ Equity AINV UQ Equity BX UN Equity KKR UN Equity Startvärde för aktieexponeringen Fastställs som ett genomsnitt av stängningsvärdet för aktiekorgen den 3, 4, 5, 6 och 9 september 2013. Slutvärde för aktieexponeringen Fastställs som ett genomsnitt av stängningsvärdet för aktiekorgen den 14, 15, 18, 19 och 20 juni 2018. Deltagandegrad på aktieindex 175%, kan lägst bli 160%. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. Återbetalningsbelopp Återbetalningsbeloppet består av summan av två delar: 1) Nominellt belopp minskat med 2 procentenheter för varje kredithändelse i Referensindex. Varje referensbolag i index kan endast bidra med en kredithändelse. 2) multiplicerat med deltagandegraden och belopp. Priser, avgifter och Ersättningar 50.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 2,0 % av likvidbeloppet per nota. Minimikurtaget för depåkunder är 150 kronor och 200 kronor för service-/vp-kontokunder. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 -- 1,5 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,5 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade produkter. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5--1 procent av belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på 50.000 kr i Kreditindexbevis Private Equity med 5 års löptid Kurtage: 2% Maximalt arrangörsarvode: 1,5% x 5 år Totalt 1 000 kr 3 750 kr 4 750 kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på www.seb.se, Spara & Placera, Investeringssparkonto. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Placeringens konstruktion med en kombination av kreditexponering och aktieexponering gör att priset på andrahandsmarknaden kan variera mer än för tex. en Aktieobligation. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram av den juni 2013 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade september 2013. MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess
5 tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Ett kreditbevis anses som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 160%. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolagen blir föremål för kredithändelse. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000 Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se Om risker Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknads, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som belopp minskat med 2 procentenheter för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod