Olja på tillväxtbanan betyder inte att världsekonomin bromsar in

ÖVER 2 000 PLACERINGAR SEDAN STARTEN 2004! Nya Strukturerade Placeringsprodukter TECKNA DIG SENAST 12 FEBRUARI 2015 Olja på tillväxtbanan betyder inte att världsekonomin bromsar in VIKTIG INFORMATION En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer om risker förknippade med emittenten och andra riskfaktorer finns beskrivet under avsnittet Viktigt om risker. Ytterligare information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i respektive placerings marknadsföringsmaterial samt i emittentens prospekt/slutliga villkor. Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller via telefon 08-522 550 00.

VIKTIGT OM RISKER OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive placerings broschyr samt i emittenternas grundprospekt och slutliga villkor som innehåller kompletta beskrivningar av emittenter, bindande villkor för placeringarna och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av denna information som finns tillgänglig på garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon 08-522 550 00. OM RISKER De flesta investeringar är förenade med olika typer av risker. Så är det också om du gör en investering i en strukturerad placering. Här sammanfattar vi de mest framträdande riskerna. KREDITRISK I en strukturerad placering tar investeraren en kreditrisk på placeringens emittent som ger ut värdepapperet. Med kreditrisk menas risken att emittenten inte längre klarar av sina åtaganden mot dig som investerare. Det kan ske exempelvis vid en konkurs. Med åtagande menas återbetalning enligt placeringsvillkoren. Om emittenten hamnar på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. För vissa placeringar kan en garantigivare träda in och överta emittentens åtaganden gentemot investeraren ifall emittenten hamnar på obestånd. Kreditrisken övergår då till garantigivaren.kreditrisken bedöms bl a utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av institutets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i positiv eller negativ riktning. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida garantum.se för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte strukturerade placeringar. AVVIKANDE KREDITRISKER I GAP OCH GAP+ Kreditrisk innebär risken för att någon part i GAP eller GAP+ inte kan möta sina åtaganden gentemot dig som investerare. En placering i GAP eller GAP+ innebär en exponering mot flera olika kreditrisker. GAP och GAP+ är strukturerade produkter som arrangeras av Garantum. Med hjälp av en finansiell paketeringsteknik kallat SPV (Special Purpose Vehicle) står SPV:t som emittent för produkten. Aktuellt SPV är ett bolag som bildas i syfte att emittera olika serier av värdepapper såsom GAP och GAP+. Istället för kreditrisk direkt mot emittenten så är investeraren exponerad mot kreditrisken i de tillgångar som finns i SPV:t avseende aktuell GAP eller GAP+. Om SPV:t fallerar kan det dock leda till att emissionen avvecklas i förtid, vilket i sig kan ha en negativ inverkan. Bankobligation(er) som ingår i den kapitalskyddade delen En investerare är exponerad mot kreditrisken i den/de underliggande bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen i GAP eller GAP+. Risken aktualiseras vid en kredithändelse för någon av dessa banker. Med kredithändelse menas en eller flera av följande händelser i förhållande till banken/bankerna som ingår i den kapitalskyddade delen: (a) Utebliven Betalning ( Failure to pay ), (b) Omläggning av Skulder ( Restructuring ); eller (c) Insolvensförfarande ( Bankruptcy ). För vidare information se aktuellt prospekt. För varje bank som berörs av en kredithändelse kommer en sådan del i SPV:t att förfalla till betalning i förtid. I sådana situationer kan du erhålla ett återvinningsvärde (recovery value) som beräknas på det ursprungliga grundbeloppet. Istället för en direktinvestering i bankobligationer bygger den kapitalskyddade delen i GAP och GAP+ på ett avtalspaket mellan SPV:t och aktuell motpartsbank. I praktiken säljer SPV:t kreditskydd genom CDS-kontrakt (Credit Default Swap) till motpartsbanken. Kreditskyddet är knutet till den/de underliggande bankobligationerna. Motpartsbanken åtar sig samtidigt att ställa säkerheter i form av statsobligationer från länder inom G7 avseende den kapitalskyddade delen samt även för tillväxtdelen. De bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen har valts ut av Garantum och består av en eller flera obligationsutgivare. I det fall det är flera banker så har dessa banker lika stor vikt av skyddet. Banken/bankerna i skyddet och deras kreditbetyg finns i respektive produktbroschyr (aktuella kreditbetyg gällde vid tryckning av respektive produktbroschyr). Kreditvärdigheten hos banken eller bankerna kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Eftersom bankerna ingår i samma sektor är det troligt att deras kreditbetyg kommer att förändras i samma riktning. Även om kredit-riskerna mot en eller flera banker representerar en diversifierad exponering så kan kreditriskerna ha en hög samvariation. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida www.garantum.se. GAP och GAP+ omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. BANKEN Motpartsbanken är motpart till SPV:t/emittenten avseende den kapitalskyddade delen och tillväxtdelen. En investerare kommer därmed att vara exponerad mot kreditrisken för motpartsbanken i dennes egenskap av avtalsmotpart. Motpartsbanken är dock skyldig att ställa säkerheter för sitt åtagande i form av statsobligationer från länder inom G7. Om motpartsbanken råkar ut för en kredithändelse är avsikten att flytta detta ansvar till en ny motpart som tar på sig motsvarande åtagande så länge som kostnaden för detta utbytesförfarande inte är för stor. Konsekvenserna av att motpartsbanken blir insolvent eller på annat sätt misslyckas med att fullgöra sina åtaganden i detta avseende finns utförligare beskrivet i respektive produktbroschyr. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringarna har fasta löptider på upp till 7 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja i förtid på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga kurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling, placeringarnas konstruktion och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Om inget annat anges är placeringarna noterade i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringarna. I de fall en valutakoppling finns påverkar det placeringens avkastningsdel, positivt eller negativt, och det är viktigt att man tar del av placeringsvillkoren för att förstå vilken effekt en valutakursrörelse kan få för placeringens resultat. I några placeringar är både kapitalskydd och avkastningsdel i USD. Notera att kurssvängningarna i valutakurser kan vara av stor betydelse. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutakursrisk, avvecklingsrisk, motpartsrisk, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. MARKNADSRISK Beroende på placeringens konstruktion kan placeringar påverkas av det generella konjunkturläget, aktuellt ränteläge, aktuella kreditspreadar, eventuella kredithändelser samt prisförändringar i aktier kopplade till placeringen. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som vidare gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar samt noga fastställa vilka risker som är förknippade med placeringen. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i emittentens grundprospekt. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader. Om emittenten bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får emittenten göra en förtida beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. ICKE KAPITALSKYDDAD Vissa placeringar är inte kapitalskyddade, vilket framgår i beskrivningen av den specifika placeringen. Återbetalning av nominellt investerat belopp kan vara beroende av kursutveckling av underliggande tillgångar eller kreditrelaterade händelser. I vissa fall kan hela eller stora delar av utestående investerat belopp utraderas även vid en kapitalskyddad placering då det är emittenten som står bakom kapitalskyddet. ALTERNATIVKOSTNADSRISK Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. ÖVRIGT Den här broschyren presenterar förenklade versioner av marknadsföringsbroschyr för respektive placering samt fullständiga villkor (Grundprospekt och slutgiltiga villkor). I slutet av denna broschyr finns även ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

DECEMBER 2014/JANUARI 2015 Olja på tillväxtbanan betyder inte att världsekonomin bromsar in Hur mår världen? Prisfallen på råolja kastar inte bara långa skuggor över ett redan plågat Ryssland, utan riskerar att även skapa osäkerhet kring den generella styrkan i världsekonomin bland investerare. Även om världsekonomin går i otakt är vår bedömning att det, i skrivande stund, branta oljeprisfallet är en effekt av ett politiskt spel från OPEC:s sida och inte synonymt med en försvagning av världsekonomin. Tvärtom, dragloket i den globala ekonomin USA fortsätter att växla upp och en redan god amerikansk tillväxt har alla förutsättningar att bli ännu högre 2015. Även Kina kommer att dra sitt strå till stacken när det gäller efterfrågan. Trots att korrigeringar av obalanser i den kinesiska ekonomin gradvis har dämpat tillväxten, blir den fortsatt hög. Konjunkturuppgången väntas dock bli långsam i och med att flera regioner behöver dras igång. Europas kräftgång ser ut att fortsätta och regionen ligger längst bak i det globala tillväxttåget. Samtidigt ska man komma ihåg att förväntningarna på den europeiska tillväxten aldrig har varit speciellt höga, varför effekten av en lägre europeisk tillväxt blir begränsad på världsekonomin som helhet. Det viktigaste för den övriga världsekonomin är istället att den ökade stabiliseringen i Sydeuropa fortsätter. Vårt svar på den inledande frågan blir därför att världen trots allt mår allt bättre. En successivt högre global tillväxt kommer att ge optimisterna rätt optimisterna som har dragit upp aktiepriserna på förväntningar om att bolagens vinster ska öka snabbare i kölvattnet av en starkare världstillväxt. Uppdatera dig och läs hela marknadsutblicken på garantum.se/analys. Christer Tallbom, Chefekonom hos Garantum samt prognosmakare och omvärldsanalytiker sedan 20 år. Fokus: USA Konsumtion Vi ser ett gynnsamt läge för amerikanska konsumtionsinriktade bolag som bör gynnas av en tilltagande efterfrågan både från den inhemska marknaden och från tillväxtmarknader. Vi erbjuder inte mindre än 4 olika alternativ som följer konsumtionsinriktade bolag med starka varumärken i USA. Autocall USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus Kursskyddad kupong nr 2130 GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion Trygghet nr 2136 USD GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion Tillväxt nr 2137 USD Aktieobligation USA Konsumtion Tre år TIllväxt nr 2141 USD Autocall USA Konsumtion Combo Plus/Minus nr 2142 Autocall USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2143

GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå 3 GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXEOBLIGATION Risknivå 2 3 Ryssland & Kina Tillväxt 3 år nr 2133 RYSSLAND LÅGT VÄRDERAT - KINA BRA UTGÅNGSLÄGE VID UPPGÅNG 2 OBEROENDE AVKASTNINGSMÖJLIGHETER 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING Vid en global uppgång i ekonomin är utgångsläget tacksamt för tillväxtmarknaderna. För Ryssland har en negativ utveckling förstärkts av ökad politisk risk, vilket också innebär att det finns en potentiell uppsida om den politiska utvecklingen vänds. Placeringens underliggande marknader är i separata delar. Det räcker med att en marknad stiger för att ett större belopp än det kapitalskyddade ska återbetalas. et, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som genomsnittsberäkning, överkurs, delad deltagandegrad, valutakursrörelser och kapitalskydd. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i SEK 100% ca 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 (0,35 + 0,35)) 1,0 (0,5 + 0,5 per del) 1 år (månadsvis) 2 marknader med separata delar: Ryssland och Kina Avkastningsdel för Kina beräknas i HKD XS1153419798 Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) Global Trygghet Tillväxt nr 2134 2135 USD GYNNSAMT LÄGE FÖR GLOBALA BOLAG 1,1 RESP. 2,2 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD Placeringen följer en korg med 5 breda, globala aktieindex vilka utgör en bra bas i portföljen och är framtagen för placeraren som ser en långsiktig potential för en positiv, global börsutveckling. Nu vidgar vi möjligheterna ytterligare med GAP-konceptet för att öka avkastningsmöjligheten. et, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2135. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrörelser, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. TRYGGHET 2134 TILLVÄXT 2135 110% at i USD 100% 100% ca 6 år ca 6 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,8 / 1,9) 1,1 2,2 2 år (månadsvis) Korg med 5 index kapitalskydd och avkastningsdel USD XS1150698964 / XS1150698881 Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) Kursutveckling 2004-12-10 till 2014-12-10 400 350 300 250 200 150 100 50 Kinesisk index korg RDX (EUR) MSCI World 2 ingående marknader i separata delar (1/2 vardera) RYSSLAND RDX EUR KINA HANG SENG INDEX & HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX Kursutveckling 2004-12-10 till 2014-12-10* 170 150 130 110 90 70 50 Global aktieindexkorg MSCI World 5 ingående aktieindex EUROPA EURO STOXX 50 Index (vikt 20%) USA S&P 500 Index (vikt 20%) TAIWAN MSCI TAIWAN Index (vikt 20%) SINGAPORE MSCI SINGAPORE FREE INDEX (vikt 20%) AUSTRALIEN S&P/ASX 200 Index (vikt 20%) GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 2 3 USA Konsumtion Trygghet Tillväxt nr 2136 2137 USD KONSUMTIONSINRIKTADE BOLAG GYNNAS AV ÖKAD EFTERFRÅGAN 1,1 RESP. 2,2 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD En successivt bredare och högre tillväxt i USA samt en starkare efterfrågan från de stora tillväxtmarknaderna kommer att kunna gynna många amerikanska konsumtionsrelaterade bolag. Passar dig som långsiktigt ser potential i stora amerikanska bolag men som också vill ha trygghet. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt. 2137. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrisk, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. TRYGGHET 2136 TILLVÄXT 2137 110% at i USD 100% 100% 6 år 6 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,8 / 1,9) 1,1 2,2 2 år (månadsvis) Aktiekorg med 10 amerikanska bolag koppling kapitalskydd och avkastningsdel USD USD XS1150699004 / XS1150699186 Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 3 USA Konsumtion Tillväxt 3 år nr 2141 KONSUMTIONSINRIKTADE BOLAG GYNNAS AV ÖKAD EFTERFRÅGAN 1,5 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING En successivt bredare och högre tillväxt i USA samt en starkare efterfrågan från de stora tillväxtmarknaderna kommer att kunna gynna många amerikanska konsumtionsrelaterade bolag. Passar dig som ser potential i stora amerikanska bolag men som också vill ha trygghet. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrisk, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i SEK 100% 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,2) 1,5 1 år (månadsvis) Aktiekorg med 10 amerikanska aktier Avkastningsdel beräknas i USD Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE0006538005 Kursutveckling (USD) 2004-12-10 till 2014-12-10* 250 200 150 100 50 0 Aktiekorg USA Konsumtion S&P 500 Aktiekorgen AT&T JOHNSON & JOHNSON PROCTER & GAMBLE COCA COLA GENERAL MILLS KIMBERLY-CLARK COLGATE PALMOLIVE KELLOGG MCDONALD S WALMART Kursutveckling (USD) 2004-12-12till 2014-12-12* 250 200 150 100 50 0 Aktiekorg USA Konsumtion S&P 500 Aktiekorgen AT&T JOHNSON & JOHNSON PROCTER & GAMBLE COCA COLA GENERAL MILLS KIMBERLY-CLARK COLGATE PALMOLIVE KELLOGG MCDONALD S WALMART

GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 3 GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 3 Sverige nr 2138 Fondliknande kostnadsmodell Europa nr 2139 Fondliknande kostnadsmodell SVENSKA FÖRETAG GYNNAS AV STABIL INHEMSK EKONOMI 1,0 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT, FÖRE ARVODEN) SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen. En stark ställning på den globala marknaden innebär att de flesta av bolagen drar nytta av en förbättrad internationell konjunktur. Kronans försvagning medför dessutom att de svenska bolagens konkurrenskraft har förbättrats. Skyddat belopp, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, valutakursrörelser, skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell. FÖLJ 10 STORA EUROPEISKA AKTIER 1,6 GÅNGER INDEXKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT, FÖRE ARVODEN) SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA Situationen i Sydeuropa har stabiliserats och i och med det finns det också förutsättningar för att Europa som helhet ska kunna lyfta sig. Placeringen följer en korg med 10 europeiska bolag och passar dig som långsiktigt ser potential i stora europeiska bolag men också vill ha trygghet. Skyddat belopp, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell. ca 6 år Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 0,7) 1,0 2 år (månadsvis) Korg med 8 aktier XS1150698618 Ingående bank i skyddsdelen: Bank of China (BoC) ca 6 år Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 1,3) 1,6 2 år (månadsvis) Korg med 10 aktier XS1150698535 Ingående bank i skyddsdelen: Bank of China (BoC) Kursutveckling (USD) 2004-12-10 till 2014-12-10* 300 250 200 150 100 50 0 Svensk aktiekorg MSCI Världsindex Aktiekorgen Aktiekorgen PEPSI ABB AT&T NORDEA HERSHEY SKANSKA B KIMBERLY-CLARK TELE2 B GENERAL ASTRA ZENECA MILLS CAMPBELL HENNES & SOUP MAURITZ B KELLOG SKF B JOHNSON TELIA SONERA & JOHNSON 3M BAXTER INT Kursutveckling 2004-12-10 till 2014-12-10* 180 160 140 120 100 80 60 Europeisk aktiekorg Euro Stoxx 50 Index Aktiekorg ZURICH INSURANCE GROUP SWEDBANK A ROYAL DUTCH SHELL TELIASONERA SWISS TELE2 B BP NOVARTIS NESTLÉ NORDEA AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå 3 Sverige Tillväxt 3 år nr 2149 SVENSKA FÖRETAG GYNNAS AV STABIL INHEMSK EKONOMI 1,3 GÅNGER INDEXUTVECKLINGEN (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen. En stark ställning på den globala marknaden innebär att de flesta av bolagen drar nytta av en förbättrad internationell konjunktur. Trots en starkare svensk krona är bolagens generella konkurrenskraft fortsatt god. En stor global närvaro innebär att en investering i stora svenska börsbolag är intressant för investeraren som inte bara vill ta en position på svenska börsen, utan som också vill ta rygg på hela världsekonomin. Nominellt belopp är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt för index. Placeringen tecknas däremot med 10% överkurs som inte omfattas av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i SEK 100% 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,1) 1,3 1 år (månadsvis) OMXS30 Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE0006593950 SEK 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Kursutveckling OMXS 30 2004-12-12 till 2014-12-12* Underliggande index OMXS30 GARANTUM 10 ÅR! ÖVER 2 000 PLACERINGAR SEDAN STARTEN 2004 Garantum Fondkommission har sedan starten 2004 arrangerat över 2 000 strukturerade placeringar på den nordiska marknaden. Detta firades med specialdesignade tårtor föreställande marknadsföringsbroschyren för placeringen som fick nr 2 000. Stort tack till alla kunder, samarbetspartners och personal som gjort det här möjligt. Nu siktar vi mot placering nr 3 000!

AUTOCALL Risknivå 5 USA Konsumtion Månadsvis KSK Plus/Minus nr 2130 0,8%/MÅNAD KURSSKYDDAD KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong oavsett kursnivå för aktierna. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en svagt nedåtgående marknad (efter år 1). 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbet. /Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,6%) 0,8% månad Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent UBS AG (S&P: A/Moody s: A2) SE0006537874 AUTOCALL Risknivå 3 Svenska bolag Combo 90% Skydd nr 2140 MED SKYDDAT BELOPP 3%/ÅR UTBETALANDE OCH 11% ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) SKYDDSNIVÅ 90% AV NOMINELLT BELOPP Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 90% av nominellt belopp är skyddat av emittenten. Skyddsnivå 90% 1 7 år Indikativ utbetal. & ackumul. kupong (lägsta möjliga nivå: 2% / 9%) 3% / 11% år Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 80% Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 70% Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE0006538088 90% av 50% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kursskyddad kupong. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. J.C. PENNEY BEST BUY ABERCROMBIE & FITCH WHIRLPOOL 100% av 80% av 70% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 7 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen x antalet år aktiva år. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga aktier på en årsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 3%. Riskbarriär (7-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 7 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten 90% av nominellt belopp. ASTRAZENECA KINNEVIK B FORTUM OYJ ERICSSON B AUTOCALL Risknivå 6 Läkemedel Combo Plus/Minus nr 2150 4%/ÅR UTBETALANDE OCH 17% ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% Läkemedel stabil sektor även i orolig marknad Autocall Läkemedel Combo och Sprinter Läkemedel Smart Bonus är spännande placeringsalternativ i vårt aktuella erbjudande. På en oviss marknad befinner sig läkemedelsbolagen i en pålitlig bransch med en stadig efterfrågan. Världen blir allt äldre inte bara västvärlden Global ökning av välfärdsrelaterade sjukdomar Efterfrågan på hälso- och sjukvård växer i takt med ett ökat välstånd Förhållandevis stabil och trygg sektor ur investeringssynpunkt Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och ger möjlighet till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbetalande/Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 3% / 15%) 4% / 17%/år Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 60% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE0006594016 90% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen gånger antalet år placeringen varit aktiv. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga aktier på en årsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på indikativt 4%. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. ABBVIE TEVA PHARMACEUTICAL GLAXOSMITHKLINE SANOFI

AUTOCALL Risknivå 5 USA Konsumtion Combo & Kursskyddad kupong nr 2142 5%/ÅR KURSSKYDDAD OCH 45% FAST KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en lägre årlig kupong oberoende av kursnivåer eller en högre fast kupong vid ev. inlösen i förtid. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ kursskyddad kupong (lägsta möjliga nivå: 4%) 5%/år Indikativ fast kupong (lägsta möjliga nivå: 40%) 45% Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär % Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE0006594057 AUTOCALL Risknivå 6 USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2143 1,1%/MÅNAD UTBETALANDE/ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en svagt nedåtgående marknad (efter år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbet. /Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%) 1,1% månad Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 60% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE0006594024 100% av 50% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp samt en större kupong. Sker ingen inlösen utbetalas en lägre kupong oberoende av kursnivåer vid varje årlig avläsning. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. UNITED CONTINENTAL GOODYEAR TESLA AVIS 90% av 50% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kupong samt ev. tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (månadsvis) Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 1,1% samt ev. tidigare missade kuponger. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. MICHAEL KORS AMERICAN EAGLE UNDER ARMOUR RALPH LAUREN AUTOCALL Risknivå 6 Svenska bolag Månadsvis Plus/Minus nr 2146 1,1%/MÅNAD UTBETALANDE/ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en sidledes marknad (efter år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbet. /Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,75%) 1,1% månad Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% Emittent UBS AG (S&P: A/Moody s: A2) SE0006594164 AUTOCALL Risknivå 5 Global Combo Plus/Minus nr 2144 4%/ÅR UTBETALANDE OCH 10% ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA INDEX NED TILL -40% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 breda aktieindex och ger möjlighet till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge inget av de 4 ingående indexen noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbet./Ackumul. kupong (lägsta möjliga nivå: 3,5%/8%) 4% / 10% år Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 60% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 60% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE0006594107 100% av 80% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kupong samt ev. tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (månadsvis) Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 1,1% samt ev. tidigare missade kuponger. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. ERICSSON B SEB A STORA ENSO OYJ SSAB A 90% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga marknader vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen gånger antalet år placeringen varit aktiv. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga marknader på en årsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 4%. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta marknad på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta marknad. 4 ingående marknader USA Russell 2000 Index KINA Hang Seng China Enterprises Index TAIWAN TWY - TAIWAN STOCK INDEX EUROPA EURO STOXX 50

AUTOCALL Risknivå 2 Risknivå 6 Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 2145 3,5%/KVARTAL UTBETALANDE & ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig med en relativt positiv grundsyn på den europeiska marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Placeringen är kopplad till 4 europeiska aktier och ger varje kvartal möjlighet till en kupong, även vid nedgångar i marknaden. Missas en utbetalning finns chans att återfå missade kuponger vid ett senare tillfälle. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 0,5 5 år Indikativ ackumulerande & utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 2,5%) 3,5%/kvartal Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody s: A2) SE0006594156 AUTOCALL Risknivå 5 Utvecklade Marknader Combo & Kursskyddad kupong nr 2148 COMBO FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 5 breda aktieindex och utbetalar som lägst en kursskyddad kupong som är oberoende av kursutvecklingen för indexen. Överstiger kursutvecklingen kupongbarriär eller inlösenbarriär finns möjlighet till att istället få större kuponger och eventuellt inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 1-5 år Kursskyddad utbetalande kupong 3% år Indikativ utbetalande kupong (min. nivå 4%) 5% år Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 5%) 7% år Inlösenbarriär / Kupongbarriär (kupongbarriär gäller utbetalande kupong på 5%) 100% / 75% Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 60% Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody s: A2) SE0006594149 90% av 80% av 50% av Inlösenbarriär (kvartalsvis från kvartal 2) inlösen efter 0,5-5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en kvartalsavstämning står på eller över inlösenbarriären. Då återbetalas nominellt belopp + innevarande kvartalskupong och eventuellt ytterligare upparbetade kuponger. Kupongbarriär (kvartalsvis) Om samtliga aktier på en kvartalsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong och eventuellt ytterligare upparbetade kuponger. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta aktie. COMMERZBANK ADIDAS VODAFONE TOTAL 100% av 75% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga index på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Vid inlösen utbetalas en akumulerande kupong på indikativt 7% ggr antal år placeringen varit aktiv. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga index på en årsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 5% (indikativt). Om något index stänger under kupongbarriären utbetalas istället den kursfallsskyddade kupongen på 3% (fastställd). Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta index på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta index. 5 ingående marknader USA Russell 2000 Index KANADA SPTSX60 Index STORBRITANNIEN FTSE 100 Index SVERIGE OMXS30 Index AUSTRALIEN ishares MSCI Australia ETF AUTOCALL Risknivå 5 Svenska bolag Combo & Kursskyddad kupong nr 2157 COMBO FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och utbetalar som lägst en kursskyddad kupong som är oberoende av kursutvecklingen för aktierna. Står kursutvecklingen för samtliga aktier på eller över inlösenbarriär finns möjlighet till att istället få en större ackumulerande kupong. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 1-5 år Indikativ kursskyddad kupong (min. nivå 4%) 4,5% år Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 10%) 13% år Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 60% Emittent Svenska Handelsbanken AB (S&P: A/ Moody s: A2) SE0006082210 KREDITCERTIFIKATET Risknivå 4 High Yield Europa nr 2160 ÅRLIG KUPONG 5% (INDIKATIVT) KREDITBEROENDE SKYDD/RISK (10-24) Placeringen passar dig som söker högre ränta än vad en traditionell ränteplacering ger. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företagsobligationer. En god ränta fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till ett index med högavkastande europeiska företagsobligationer utgivna av 75 referensbolag. Återbetalningen av investerat belopp kan påverkas negativt av kredithändelser i referensbolagen, givet att kredithändelser sker och att de inträffar i tillräckligt antal. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i placeringens broschyr. Kreditberoende skydd/risk 0-9 kredithändelser (ca -6,67%/st för händelse 10-24) 100% Kreditberoende skydd/risk 75 referensbolag i itraxx Crossover Series 22 Index ca 5 år Indikativ kupong 5% Kupongen beräknas på utestående nominellt belopp. Utbetalning sker årsvis i efterskott. Kupongen är indikativ (fastställs 19 februari 2015) och kan som lägst uppgå till 4% Emittent Svenska Handelsbanken AB (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0006082244 90% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Vid inlösen utbetalas en akumulerande kupong på indikativt 13% ggr antal år placeringen varit aktiv. Sker ingen inlösen utbetalas en lägre utbetalande kupong oberoende av kursnivåer vid varje årlig avläsning. ASTRA ZENECA ELECTROLUX B SWEDBANK A VOLVO B 140% 120% 100% 80% 60% Diagrammet Staplarna i grått visar återbetalningsbeloppet och staplarna i orange visar de sammanlagda kupongerna, baserat på en fastställd kupongnivå på 5% år. 40% Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta aktie. 20% 0% 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

SPRINTER Risknivå 4 Sverige Platå nr 2147 DET HÖGSTA AV 3,0 X INDEXUPPGÅNG UPP TILL 20% ELLER HELA UPPGÅNGEN BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK NED TILL -25% Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen. Placeringen har en platå som ligger på 20% vilket innebär att om indexets utveckling fram till slutdagen är positiv (upp till platånivån) beräknas avkastningen som uppgången (max 20%) multiplicerat med den indikativa deltagandegraden på 3,0. En uppgång på 10% skulle ge 30% i avkastning medan en uppgång på 20% skulle ge hela 60%. Slutar indexet på eller över under placeringens barriärberoende skydd/risk på slutdagen återbetalas nominellt investerat belopp. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i produktbroschyren bland annat sätta dig in i hur denna barriär, deltagandegrad och platåavkastning fungerar. 5 år Indikativ deltagandegrad 3,0 (Kan som lägst uppgå till 2,5 och gäller på indexuppgångar upp till nivån för Platå) Platå 20% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk) 75% 12 mån OMXS30 Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE0006594131 SPRINTER Risknivå 5 Läkemedel Smart Bonus nr 2159 MINST 50% AVKASTNING GIVET ATT INGEN AKTIE SLUTAR UNDER -40% BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% På en oviss marknad befinner sig läkemedelsbolagen i en pålitlig bransch med en stadig efterfrågan. Placeringen passar dig som har en relativt positiv grundsyn på läkemedelsbolag på medellång sikt men som är osäker på uppgångspotentialen. Du får det högsta av en bonuskupong eller korgens utveckling så länge alla marknader slutar på eller över placeringens barriärberoende skydd/risk på slutdagen (riskbarriären). För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i produktbroschyren bland annat sätta dig in i hur denna barriär fungerar. 4 år Indikativ bonuskupong (lägsta möjliga nivå: 35%) 50% Riskbarriär efter 4 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% 12 mån 4 aktier Emittent Svenska Handelsbanken AB (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0006082251 160% 120% 100% 75% OMXS30 OMXS30 i Sprinter Sverige Platå Platå Startnivå Riskbarriär 1 ingående aktieindex SVERIGE OMXS30 Index +20 +10-10 -20-30 -40 God avkastning om det går upp: det bästa av bonuskupongen på indikativt 50% eller korgens uppgång där värdet på positiv utveckling beräknas som ett genomsnitt av värdet månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). Bonuskupong på indikativt 50% och nominellt belopp tillbaka så länge som korgens genomsnittliga värde (genomsnittsberäkning 12 mån) inte överstiger bonuskupongen och under Risk aktualiseras förutsättning att sämst utvecklad aktie inte hela nedgången i sämsta aktien heller ligger under riskbarriären på slutdagen. påverkar placeringen negativt. Om en aktie noteras under riskbarriären på slutdagen aktualiseras Riskbarriär risken oavsett kursen hos (4-årsdagen) de övriga aktierna i korgen. ABBVIE TEVA PHARMACEUTICAL GLAXOSMITHKLINE SANOFI KREDITHYBRID Risknivå 4 USA Konsumtion ÅR nr 2158 2% ÅRLIG KUPONG (INDIKATIVT) 1,0 GGR AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) KREDITBEROENDE SKYDD/RISK (16-35) Placeringen passar dig som söker högre ränta än vad en traditionell ränteplacering ger. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företagsobligationer. Ränta fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till ett index med högavkastande amerikanska företagsobligationer utgivna av 100 referensbolag. Dessutom finns avkastningsmöjlighet med full uppsida från en korg bestående av 10 stora amerikanska bolag. Återbetalningen av investerat belopp kan påverkas negativt av kredithändelser i referensbolagen, givet att kredithändelser sker och att de inträffar i tillräckligt antal. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i placeringens broschyr. Kreditberoende skydd/risk vid 0-15 kredithändelser (-5%/st för händelse 16-35) 100% ca 5 år Indikativ årlig kupong (Lägsta möjliga nivå: 1,5%) 2% Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7) 1,0 kreditberoende skydd/risk 100 referensbolag i CDX NA HY Series 23 Index 10 Amerikanska aktier Aktiekorgen beräknas i USD 12 mån Emittent Svenska Handelsbanken AB (publ) (S&P: AA- / Moody s: Aa3) SE0006082236 Med reservation för ändringar om kredithändelse inträffar före produktens startdag 19 februari 2015. 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Aktiekorgen AT&T JOHNSON & JOHNSON PROCTER & GAMBLE COCA COLA GENERAL MILLS KIMBERLY-CLARK COLGATE PALMOLIVE KELLOGG MCDONALD S WALMART Sprinter Platå bättre utsikt för hög avkastning! Garantums Sprinter Platå ger dig bättre hävstång när det är mest sannolikt att du behöver den. Vid måttliga uppgångar ger platåkonstruktionen nämligen en extra hög deltagandegrad. Vi erbjuder ett intressant placeringsalternativ med möjlighet till platåavkastning: Sprinter Sverige Platå nr 2147

TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 2 januari 2015 Säljperioden startar. 12 februari 2015 Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara Garantum tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och Garantum kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa bra villkor. 17 februari 2015 Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut. 19 februari 2015 Startdag för placeringarnas underliggande tillgångar. 3 mars 2015 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/ bankgiro. 11 mars 2015 Leverans av värdepapper påbörjas tidigast denna dag. Minsta teckningsbelopp Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos Garantum erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras till ett av följande bankkonto/bankgiro: Bankgiro 5861-4462, Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto 5231-10 223 69, Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. HELA ERBJUDANDET I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj. Så tänker vi. Hur tänker du? Placeringar med skyddat belopp GAP BoC Aktieindexobligation Ryssland & Kina Tillväxt 3 år nr 2133 GAP BoC Aktieindexobligation Global USD Trygghet nr 2134 GAP BoC Aktieindexobligation Global USD Tillväxt nr 2135 GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion USD Trygghet nr 2136 GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion USD Tillväxt nr 2137 GAP+ BoC Aktieobligation Sverige nr 2138 GAP+ BoC Aktieobligation Europa nr 2139 Aktieobligation USA Konsumtion Tillväxt 3 år nr 2141 Aktieindexobligation Sverige Tillväxt 3 år nr 2149 Sprinter Sprinter Sverige Platå nr 2147 Sprinter Läkemedel Smart Bonus nr 2159 Autocall Autocall USA Konsumtion Månadsvis Kursskyddad kupong nr 2130 Autocall Svenska bolag Combo 90% Skydd nr 2140 Autocall USA Konsumtion Combo & Kursskyddad kupong nr 2142 Autocall USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2143 Autocall Global Combo Plus/Minus nr 2144 Autocall Europeiska Blue Chip Plus/Minus nr 2145 Autocall Svenska bolag Månadsvis Plus/Minus nr 2146 Autocall Utvecklade Marknader Combo & Kursskyddad kupong nr 2148 Autocall Läkemedel Combo Plus/Minus nr 2150 Autocall Svenska bolag Combo & Kursskyddad kupong nr 2157 Kreditstrukturer Kredithybrid USA Konsumtion Årlig Ränta nr 2158 Kreditcertifikat High Yield Europa nr 2160 TECKNING PÅGÅR TILL 12 FEBRUARI 2015 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE! All information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i placeringarnas broschyrer samt i emittentens prospekt/slutliga villkor. Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt material finns tillgängligt på www.garantum.se eller via telefon 08-522 550 00.

ÖVRIGT Indikativa villkor Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-, aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger eller överstiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Garantums bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Garantum eller emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet om Garantum bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Garantums eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk eller simulerad historisk utveckling innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning. Du måste själv bedöma lämpligheten i att investera i placeringen ur eget perspektiv alternativt rådgöra med en rådgivare. En investering i placeringen är endast passande för dig som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna med investeringen och den är endast lämplig för dig som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella placeringen. Garantum Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering som arrangeras av Garantum betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen. Tillåtna ersättningar till och från tredje part: Garantum får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Garantum har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners till Garantum. Av den totala ersättning som Garantum erhåller går en del till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar och är beroende av ett flertal faktorer. Garantum får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland benämnt som en dold kostnad. Arrangörsarvode är inget investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete som Garantum utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Garantum. Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i någon aktuell placering med 5 års löptid: Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp) (Beräknas på nominellt belopp) Totalt 4 000 kr GAP+: GAP+ har en avvikande kostnadsmodell jämfört med övriga placeringar. Vid investeringstillfället finns inget arrangörsarvode utan hela investeringsbeloppet (exkl. courtage) knyts till de komponenter som ingår i placeringens konstruktion. 2% courtage på likvidbeloppet tillkommer. Därefter tas ett arvode på 1% ut årsvis i efterskott. Det finns även ett vinstdelningsarvode på 10% på en eventuell positiv värdetillväxt i marknadskursen. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Exempel Följande gäller för ett investerat belopp på 50 000 kr i GAP+ Aktieobligation/ Aktieindexobligation. Vinstdelningsarvodet på 10% av eventuell värdetillväxt i marknadskursen tas endast ut i samband med försäljning på andrahandsmarknaden eller vid löptidens slut och redovisas därför endast efter löptidens slut i tabellen. Ackumulerat, totalt År Årligt arvode Vinstdelningsarvode arvode, inkl. courtage 0 1 000 kr 1,1 552 kr 1 552 kr 2,1 532 kr 2 084 kr 3,1 547 kr 2 632 kr 4,1 564 kr 3 195 kr 5,1 579 kr 3 774 kr 6,1 598 kr 976 kr 5 347 kr I exemplet antas deltagandegraden (före arvoden) vara 1,0. En redovisning av det maximala arvodet uttryckt i kronor kan inte visas. Istället redovisas ett belopp baserat på placeringens löptid och en fördefinierad tillväxt på 4% per år i placeringen. Avkastningen räknas upp med ränta på ränta och beräkning gjord på det exakta antalet dagar i placeringen. I kolumnen Ackumulerat totalt arvode ingår courtage på 2% (1 000 kr). BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.garantum.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ Stockholm kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga köpkurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare än tidigaste dag. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Garantum has agreed that neither itself nor any subsidiary of Garantum will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU- MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE BRANSCHKOD Garantum Fondkommission AB är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. RISKKLASSIFICERING Riskklassificeringen på framsidan syftar till att illustrera risk på investerat belopp utifrån kvalitativa kriterier, definierade av Garantum. Sålunda tar den inte hänsyn till exempelvis förväntad avkastning. Totalt finns det 7 steg och produktrisken, som skalan syftar till att nyansera, ökar inte linjärt från 1-7 varför det blir tydligast att jämföra produkter inom samma produktkategori. Mer information finns på www.garantum.se. Garantums roll: Garantums roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten rätt placering vid rätt tillfälle. Garantum har en oberoende ställning och i praktiken handlar det om att Garantum försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten som ingår i en strukturerad placering. Garantum ser därefter till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att arrangera strukturerade placeringar är Garantum övertygad om att detta oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor än utan en oberoende arrangör.

Rätt placering vid rätt tillfälle Garantum är inte som någon annan fondkommissionär. Vi är en specialiserad aktör som tror på idén att vara extremt kompetent inom ett smalt område, framför att kunna lite om mycket. Därför arbetar vi enbart med strukturerade produkter, och med bara ett mål i sikte: att erbjuda våra kunder marknadens bästa kombination av avkastning och risk. Vi är dessutom helt oberoende och har under åren byggt upp ett brett kontaktnät med under- och medleverantörer. Det ger oss stark förhandlingsstyrka och i slutänden våra kunder bättre produkter till bättre villkor. Vi drivs av en stark vilja att tänka i nya banor och har genom åren skapat ett flertal placeringslösningar som utvecklat hela marknaden. Har du lika höga krav på ditt kapital som vi har, är du varmt välkommen som kund. Garantum Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99 E-post: info@garantum.se, www.garantum.se