Lågt oljepris gjuter olja på världsekonomins vågor

Transkript

1 ÖVER PLACERINGAR SEDAN STARTEN 2004! Nya Strukturerade Placeringsprodukter TECKNA DIG SENAST 31 MARS 2015 Lågt oljepris gjuter olja på världsekonomins vågor VIKTIG INFORMATION En investering i en strukturerad placeringsprodukt är som vid alla investeringar förknippad med vissa risker. Investerare skall försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen samt omfattningen av den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av placeringen som en investering med anledning av sin egen situation och sina ekonomiska omständigheter. Innehållet i denna broschyr utgör endast reklam och är ej avsett att vara rådgivande utan endast informativt. Mer om risker förknippade med emittenten och andra riskfaktorer finns beskrivet under avsnittet Viktigt om risker. Ytterligare information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i respektive placerings marknadsföringsmaterial samt i emittentens prospekt/slutliga villkor. Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt material finns tillgängligt på eller via telefon

2 VIKTIGT OM RISKER OM BROSCHYREN Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och placeringarna. Mer information finns i respektive placerings broschyr samt i emittenternas grundprospekt och slutliga villkor som innehåller kompletta beskrivningar av emittenter, bindande villkor för placeringarna och Garantums erbjudande. Innan beslut tas om en investering uppmanas investerare att ta del av denna information som finns tillgänglig på garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta Garantum på telefon OM RISKER De flesta investeringar är förenade med olika typer av risker. Så är det också om du gör en investering i en strukturerad placering. Här sammanfattar vi de mest framträdande riskerna. KREDITRISK I en strukturerad placering tar investeraren en kreditrisk på placeringens emittent som ger ut värdepapperet. Med kreditrisk menas risken att emittenten inte längre klarar av sina åtaganden mot dig som investerare. Det kan ske exempelvis vid en konkurs. Med åtagande menas återbetalning enligt placeringsvillkoren. Om emittenten hamnar på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller delar av sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. För vissa placeringar kan en garantigivare träda in och överta emittentens åtaganden gentemot investeraren ifall emittenten hamnar på obestånd. Kreditrisken övergår då till garantigivaren.kreditrisken bedöms bl a utifrån det kreditbetyg som erhållits från oberoende värderingsinstitut såsom exempelvis Standard & Poor s och Moody s. Ett kreditbetyg ger en bild av institutets eller bankens långsiktiga förmåga att klara sina betalningsåtaganden. Det högsta betyg som kan erhållas är AAA och Aaa. De flesta banker och företag har ett kreditbetyg som är lägre än detta. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i positiv eller negativ riktning. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida garantum.se för aktuell information. Den statliga insättningsgarantin omfattar inte strukturerade placeringar. AVVIKANDE KREDITRISKER I GAP OCH GAP+ Kreditrisk innebär risken för att någon part i GAP eller GAP+ inte kan möta sina åtaganden gentemot dig som investerare. En placering i GAP eller GAP+ innebär en exponering mot flera olika kreditrisker. GAP och GAP+ är strukturerade produkter som arrangeras av Garantum. Med hjälp av en finansiell paketeringsteknik kallat SPV (Special Purpose Vehicle) står SPV:t som emittent för produkten. Aktuellt SPV är ett bolag som bildas i syfte att emittera olika serier av värdepapper såsom GAP och GAP+. Istället för kreditrisk direkt mot emittenten så är investeraren exponerad mot kreditrisken i de tillgångar som finns i SPV:t avseende aktuell GAP eller GAP+. Om SPV:t fallerar kan det dock leda till att emissionen avvecklas i förtid, vilket i sig kan ha en negativ inverkan. Bankobligation(er) som ingår i den kapitalskyddade delen En investerare är exponerad mot kreditrisken i den/de underliggande bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen i GAP eller GAP+. Risken aktualiseras vid en kredithändelse för någon av dessa banker. Med kredithändelse menas en eller flera av följande händelser i förhållande till banken/bankerna som ingår i den kapitalskyddade delen: (a) Utebliven Betalning ( Failure to pay ), (b) Omläggning av Skulder ( Restructuring ); eller (c) Insolvensförfarande ( Bankruptcy ). För vidare information se aktuellt prospekt. För varje bank som berörs av en kredithändelse kommer en sådan del i SPV:t att förfalla till betalning i förtid. I sådana situationer kan du erhålla ett återvinningsvärde (recovery value) som beräknas på det ursprungliga grundbeloppet. Istället för en direktinvestering i bankobligationer bygger den kapitalskyddade delen i GAP och GAP+ på ett avtalspaket mellan SPV:t och aktuell motpartsbank. I praktiken säljer SPV:t kreditskydd genom CDS-kontrakt (Credit Default Swap) till motpartsbanken. Kreditskyddet är knutet till den/de underliggande bankobligationerna. Motpartsbanken åtar sig samtidigt att ställa säkerheter i form av statsobligationer från länder inom G7 avseende den kapitalskyddade delen samt även för tillväxtdelen. De bankobligationer som ingår i den kapitalskyddade delen har valts ut av Garantum och består av en eller flera obligationsutgivare. I det fall det är flera banker så har dessa banker lika stor vikt av skyddet. Banken/bankerna i skyddet och deras kreditbetyg finns i respektive produktbroschyr (aktuella kreditbetyg gällde vid tryckning av respektive produktbroschyr). Kreditvärdigheten hos banken eller bankerna kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Eftersom bankerna ingår i samma sektor är det troligt att deras kreditbetyg kommer att förändras i samma riktning. Även om kredit-riskerna mot en eller flera banker representerar en diversifierad exponering så kan kreditriskerna ha en hög samvariation. För information om eventuella förändringar i kreditbetyg, se vår hemsida GAP och GAP+ omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. BANKEN Motpartsbanken är motpart till SPV:t/emittenten avseende den kapitalskyddade delen och tillväxtdelen. En investerare kommer därmed att vara exponerad mot kreditrisken för motpartsbanken i dennes egenskap av avtalsmotpart. Motpartsbanken är dock skyldig att ställa säkerheter för sitt åtagande i form av statsobligationer från länder inom G7. Om motpartsbanken råkar ut för en kredithändelse är avsikten att flytta detta ansvar till en ny motpart som tar på sig motsvarande åtagande så länge som kostnaden för detta utbytesförfarande inte är för stor. Konsekvenserna av att motpartsbanken blir insolvent eller på annat sätt misslyckas med att fullgöra sina åtaganden i detta avseende finns utförligare beskrivet i respektive produktbroschyr. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringarna har fasta löptider på upp till ca 6 år samt i vissa fall maximala löptider upp till 8 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att sälja i förtid på NASDAQ Stockholm där Garantum ställer dagliga kurser. Garantum kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Kurserna på andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet. Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid, aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling, placeringarnas konstruktion och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden. Emittenten kan även i vissa begränsade situationer lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet. VALUTARISK Om inget annat anges är placeringarna noterade i svenska kronor. Det betyder att en försvagning eller förstärkning av kronan gentemot andra valutor inte kan komma att påverka avkastningen från placeringarna. I de fall en valutakoppling finns påverkar det placeringens avkastningsdel, positivt eller negativt, och det är viktigt att man tar del av placeringsvillkoren för att förstå vilken effekt en valutakursrörelse kan få för placeringens resultat. I några placeringar är både kapitalskydd och avkastningsdel i USD. Det nominella belopp som investeras i SEK växlas inför placeringens start automatiskt till motsvarande belopp i USD. Beloppet i USD utgör sedan det kapitalskyddade nominella beloppet. När placeringen avslutas växlas det kapitalskyddade beloppet i USD plus eventuellt avkastningsbelopp i USD till SEK för återbetalning. Därmed har placeringen som helhet - även det kapitalskyddade beloppet - en valutarisk eller valutamöjlighet beroende på hur valutakursen mellan USD och SEK förändras under löptiden. Notera att kurssvängningarna i valutakurser kan vara av stor betydelse. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i en placering. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutakursrisk, avvecklingsrisk, motpartsrisk, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående byggstenar vilket kan medföra att placeringarnas marknadsvärde förändras, positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen i de underliggande tillgångarna. MARKNADSRISK Beroende på placeringens konstruktion kan placeringar påverkas av det generella konjunkturläget, aktuellt ränteläge, aktuella kreditspreadar, eventuella kredithändelser samt prisförändringar i aktier kopplade till placeringen. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som vidare gör det svårt att jämföra placeringen med andra placeringsalternativ. Innan du köper en strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den fungerar samt noga fastställa vilka risker som är förknippade med placeringen. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i emittentens grundprospekt. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå. Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande. Det sker en lagändring eller att emittenten får ökade riskhanteringskostnader. Om emittenten bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får emittenten göra en förtida beräkning av avkastningen. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl högre som lägre än investeringsbeloppet. ICKE KAPITALSKYDDAD Vissa placeringar är inte kapitalskyddade, vilket framgår i beskrivningen av den specifika placeringen. Återbetalning av nominellt investerat belopp kan vara beroende av kursutveckling av underliggande tillgångar eller kreditrelaterade händelser. I vissa fall kan hela eller stora delar av utestående investerat belopp utraderas även vid en kapitalskyddad placering då det är emittenten som står bakom kapitalskyddet. ALTERNATIVKOSTNADSRISK Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. ÖVRIGT Den här broschyren presenterar förenklade versioner av marknadsföringsbroschyr för respektive placering samt fullständiga villkor (Grundprospekt och slutgiltiga villkor). I slutet av denna broschyr finns även ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut tas. I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta marknadsföringsmaterial.

3 FEBRUARI/MARS 2015 Lågt oljepris gjuter olja på världsekonomins vågor Världsekonomin mår allt bättre, trots att det kraftiga oljeprisfallet skulle kunna antyda motsatsen. Prisfallet på olja är en effekt av ett politiskt beslut från OPEC:s sida och inte synonymt med en försvagning av världsekonomin. Tvärtom, dragloket i den globala ekonomin USA fortsätter att växla upp och en redan god amerikansk tillväxt har alla förutsättningar att bli ännu högre Även om det låga oljepriset kommer att leda till minskade investeringar i energisektorn, kommer det samtidigt att gynna företag i andra sektorer. För hushållen i USA betyder lägre bensin- och energipriser att mer pengar kan läggas på annan konsumtion. Även Kina kommer att dra sitt strå till stacken när det gäller efterfrågan. Trots att korrigeringar av obalanser i den kinesiska ekonomin gradvis har dämpat tillväxten blir den ändå fortsatt hög. Konjunkturuppgången väntas dock bli långsam i och med att flera regioner behöver hjälp med att dras igång. Förutsättningarna för att Europa ska kunna bryta sin negativa tillväxtspiral håller dock på att förbättras. Även om de direkta effekterna av ECB:s sjösatta kvantitativa lättnader sannolikt inte blir så stora, kan stimulanserna bidra till att förstärka en trots allt positivare ekonomisk trend. Påtvingade besparingar och reformer i Europas krisdrabbade länder har börjat bära frukt och ECB:s åtgärder kan kanske framförallt bidra till att ytterligare lyfta förtroendet bland företag och hushåll. En successivt högre global tillväxt kommer att ge optimisterna rätt optimisterna som har dragit upp aktiepriserna på förväntningar om att bolagens vinster ska öka snabbare i kölvattnet av en starkare världstillväxt. Uppdatera dig och läs hela marknadsutblicken på garantum.se/analys. Christer Tallbom, Chefekonom hos Garantum samt prognosmakare och omvärldsanalytiker sedan 20 år. Fokus: USA Konsumtion Vi ser ett gynnsamt läge för amerikanska konsumtionsinriktade bolag som bör gynnas av en tilltagande efterfrågan både från den inhemska marknaden och från tillväxtmarknader. Vi erbjuder inte mindre än 6 olika alternativ som följer konsumtionsinriktade bolag med starka varumärken i USA. Autocall USA Konsumtion Månadsvis & Kursskyddad kupong nr 2175 GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion Trygghet nr 2168 USD GAP BoC Aktieobligation USA Konsumtion Tillväxt nr 2169 USD Aktieobligation USA Konsumtion 3 år Tillväxt nr 2190 USD Autocall USA Konsumtion Combo & Kursskyddad kupong nr 2177 Autocall USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr 2186

4 GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå 3 GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXEOBLIGATION Risknivå 2 3 US Real Estate USD Tillväxt 3 år nr 2173 FÖRSÄLJNINGEN OCH NYBYGGANDET AV BOSTÄDER I USA ÖKAR 2 OBEROENDE AVKASTNINGSMÖJLIGHETER 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD Bostadsbyggandet liksom försäljningen av bostäder har tydligt börjat öka snabbare. En högre aktivitet i bostadssektorn avspeglas även i att bostadspriserna successivt har ökat snabbare. Även om byggandet och försäljningen i ett historiskt perspektiv fortfarande befinner sig på låga nivåer, har en växande optimism bland hushållen definitivt lyft aktiviteten på USA:s bostadsmarknad. et, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrörelser, genomsnittsberäkning och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i USD 100% ca 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 (0,35 + 0,35)) 1,0 (0,5 + 0,5 per del) 1 år (månadsvis) Med separata delar: ishares U.S Real Estate ETF & SPDR S&P Homebuilders ETF Valuta Avkastningsdelen och kapitalskyddet beräknas i USD XS Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) Global Trygghet Tillväxt nr USD GYNNSAMT LÄGE FÖR GLOBALA BOLAG 1,0 RESP. 2,0 GÅNGER INDEXKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD Placeringen följer en korg med 5 breda, globala aktieindex vilka utgör en bra bas i portföljen och är framtagen för placeraren som ser en långsiktig potential för en positiv, global börsutveckling. Nu vidgar vi möjligheterna ytterligare med GAP-konceptet för att öka avkastningsmöjligheten. et, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrörelser, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. TRYGGHET 2166 TILLVÄXT % at i USD 100% 100% ca 6 år ca 6 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 / 1,7) 1,0 2,0 2 år (månadsvis) Korg med 5 index Valuta kapitalskydd och avkastningsdel USD XS / XS Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) Kursutveckling till ishares US Real Estate ETF S&P 500 Index SPDR S&P Homebuilders ETF 2 ingående marknader i separata delar (1/2 vardera) ISHARES U.S REAL ESTATE ETF SPDR S&P HOMEBUIL- DERS ETF Kursutveckling (USD) till * Global aktieindexkorg MSCI World 5 ingående aktieindex EUROPA EURO STOXX 50 Index (vikt 20%) USA S&P 500 Index (vikt 20%) TAIWAN MSCI TAIWAN Index (vikt 20%) SINGAPORE MSCI SINGAPORE FREE INDEX (vikt 20%) AUSTRALIEN S&P/ASX 200 Index (vikt 20%) GAP BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 2 3 USA Konsumtion Trygghet Tillväxt nr USD KONSUMTIONSINRIKTADE BOLAG GYNNAS AV ÖKAD EFTERFRÅGAN 1,1 RESP. 2,1 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD En successivt bredare och högre tillväxt i USA samt en starkare efterfrågan från de stora tillväxtmarknaderna kommer att kunna gynna många amerikanska konsumtionsrelaterade bolag. Passar dig som långsiktigt ser potential i stora amerikanska bolag men som också vill ha trygghet. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet för alt För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrisk, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringarna tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. TRYGGHET 2168 TILLVÄXT % at i USD 100% 100% ca 6 år ca 6 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,8 / 1,8) 1,1 2,1 2 år (månadsvis) Aktiekorg med 10 amerikanska bolag Valutakoppling kapitalskydd och avkastningsdel USD USD XS / XS Ingående bank i kapitalskyddet: Bank of China (BoC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 3 USA Konsumtion USD Tillväxt 3 år nr 2190 KONSUMTIONSINRIKTADE BOLAG GYNNAS AV ÖKAD EFTERFRÅGAN 1,3 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING I USD En successivt bredare och högre tillväxt i USA samt en starkare efterfrågan från de stora tillväxtmarknaderna kommer att kunna gynna många amerikanska konsumtionsrelaterade bolag. Passar dig som ser potential i stora amerikanska bolag men som också vill ha trygghet. En överkurs på 10% omfattas ej av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, valutakursrisk, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Placeringen tecknas i SEK men är i USD, även kapitalskyddet, vilket innebär en valutarisk för hela investeringsbeloppet. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i USD 100% 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,0) 1,3 1 år (månadsvis) Aktiekorg med 10 amerikanska aktier Valuta Avkastningsdel och kapitalskydd beräknas i USD Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE Kursutveckling (USD) till * Aktiekorg USA Konsumtion S&P 500 Aktiekorgen AT&T JOHNSON & JOHNSON PROCTER & GAMBLE COCA COLA GENERAL MILLS KIMBERLY-CLARK COLGATE PALMOLIVE KELLOGG MCDONALD S WALMART Kursutveckling (USD) till * Aktiekorg USA Konsumtion S&P 500 Aktiekorgen AT&T JOHNSON & JOHNSON PROCTER & GAMBLE COCA COLA GENERAL MILLS KIMBERLY-CLARK COLGATE PALMOLIVE KELLOGG MCDONALD S WALMART

5 GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå 3 GAP+ BANK OF CHINA (BOC) AKTIEOBLIGATION Risknivå 3 Asien nr 2172 Fondliknande kostnadsmodell Europa nr 2171 Fondliknande kostnadsmodell HÖGRE GLOBAL EFTERFRÅGAN GYNNAR ASIATISKA EKONOMIER 1,2 GÅNGER INDEXKORGENS UTVECKLING (INDIK., FÖRE ARVODEN) SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA En högre global efterfrågan gynnar normalt sett ekonomierna i Asien och speciellt Kina som är Asiens absolut största exportnation. Samtidigt håller Kina på att ställa om sin ekonomi till att bli mer driven av en växande inhemsk efterfrågan. En generellt sett högre global efterfrågan och i synnerhet en hög kinesisk tillväxt gynnar i sin tur ekonomierna i Taiwan och Singapore. Skyddat belopp, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, valutakursrörelser, skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell. FÖLJ 10 STORA EUROPEISKA AKTIER 1,4 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT, FÖRE ARVODEN) SKYDDAT BELOPP KNYTS MOT BANK OF CHINA Situationen i Sydeuropa har stabiliserats och i och med det finns det också förutsättningar för att Europa som helhet ska kunna lyfta sig. Placeringen följer en korg med 10 europeiska bolag och passar dig som långsiktigt ser potential i stora europeiska bolag men också vill ha trygghet. Skyddat belopp, och därmed kreditrisken, knyts mot Bank of China en av världens största banker. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, skyddat belopp och fondliknande kostnadsmodell. ca 6 år Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 0,9) 1,2 2 år (månadsvis) Korg med 3 index Valuta USD XS Ingående bank i skyddsdelen: Bank of China (BoC) ca 6 år Indikativ deltagandegrad före arvoden (lägsta möjliga nivå: 1,1) 1,4 2 år (månadsvis) Korg med 10 aktier Valuta XS Ingående bank i skyddsdelen: Bank of China (BoC) Kursutveckling (USD) till * Asiatisk aktieindexkorg MSCI World MSCI Asia Pacific ex Japan Aktiekorgen 3 ingående aktieindex PEPSI AT&T KINA HANG SENG Index (vikt 1/3) HERSHEY TAIWAN KIMBERLY-CLARK MSCI TAIWAN Index (vikt 1/3) GENERAL MILLS SINGAPORE CAMPBELL SOUP MSCI SINGAPORE FREE KELLOG INDEX (vikt 1/3) JOHNSON & JOHNSON 3M BAXTER INT Kursutveckling till * Europeisk aktiekorg Euro Stoxx 50 Index Aktiekorg ROYAL DUTCH SHELL BASF UNILEVER SANOFI SIEMENS DANONE DAIMLER TELIA SONERA TELE 2 SWEDBANK AKTIEINDEXOBLIGATION Risknivå 3 Sverige Tillväxt 3 år nr 2189 SVENSKA FÖRETAG GYNNAS AV STABIL INHEMSK EKONOMI 1,2 GÅNGER INDEXUTVECKLINGEN (INDIKATIVT) 100% KAPITALSKYDDAD PLACERING Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen. En stark ställning på den globala marknaden innebär att de flesta av bolagen drar nytta av en förbättrad internationell konjunktur. Trots en starkare svensk krona är bolagens generella konkurrenskraft fortsatt god. En stor global närvaro innebär att en investering i stora svenska börsbolag är intressant för investeraren som inte bara vill ta en position på svenska börsen, utan som också vill ta rygg på hela världsekonomin. Nominellt belopp är kapitalskyddat av emittenten vid en utebliven tillväxt för index. Placeringen tecknas däremot med 10% överkurs som inte omfattas av kapitalskyddet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkning, överkurs och kapitalskydd. Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 110% at i SEK 100% 3 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 1,0) 1,2 1 år (månadsvis) OMXS30 Valuta Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE SEK Kursutveckling till * Underliggande index OMXS30 GARANTUM 10 ÅR! ÖVER PLACERINGAR SEDAN STARTEN 2004 Garantum Fondkommission har sedan starten 2004 arrangerat över strukturerade placeringar på den nordiska marknaden. Detta firades med specialdesignade tårtor föreställande marknadsföringsbroschyren för placeringen som fick nr Stort tack till alla kunder, samarbetspartners och personal som gjort det här möjligt. Nu siktar vi mot placering nr 3 000!

6 AUTOCALL Risknivå 2 Svenska bolag nr %/ÅR ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) 100% KAPITALSKYDD AV NOMINELLT BELOPP MED SKYDDAT BELOPP Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en årsvis ackumulerande kupong. Placeringen kan varje år lösa in i förtid och förfalla till återbetalning. Då återbetalas investerat belopp plus ackumulerade kuponger. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. AUTOCALL Risknivå 3 Svenska bolag Combo 90% Skydd nr 2181 MED SKYDDAT BELOPP 3%/ÅR UTBETALANDE OCH 10% ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) SKYDDSNIVÅ 90% AV NOMINELLT BELOPP Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 90% av nominellt belopp är skyddat av emittenten. 100% 1 8 år Indikativ Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 5,5%) 7% år Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 100% Riskbarriär efter 8 år Emittent/Garantigivare Goldman Sachs Int/The Goldman Sachs Group, Inc (S&P: A- / Moody s:baa1) SE Skyddsnivå 90% 1 7 år Indikativ utbetal. & ackumul. kupong (lägsta möjliga nivå: 2% / 8%) 3% / 10% år Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 7 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 70% Emittent Credit Suisse AG London Branch (S&P: A / Moody s: A1) CH % av Inlösenbarriär/Kupongbarriär (årsvis efter år 1) inlösen efter 1 8 år, vilket sker så fort samtliga aktier på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Då erhålls nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen x antalet aktiva år. SWEDBANK A ASTRAZENECA TELE 2 B FORTUM OYJ 100% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 7 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus den ackumulerande kupongen x antalet aktiva år. ASTRAZENECA ELECTROLUX B FORTUM OYJ ERICSSON B 80% av Kupongbarriär (årligen) Om samtliga aktier på en årsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 3%. 70% av Riskbarriär (7-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 7 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten 90% av nominellt belopp. AUTOCALL Risknivå 6 Läkemedel Månadsvis Plus/Minus nr ,1%/MÅNAD UTBETALANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% Läkemedel stabil sektor även i orolig marknad Autocall Läkemedel Månadsvis Plus/Minus är ett spänande placeringsalternativ i vårt aktuella erbjudande. På en oviss marknad befinner sig läkemedelsbolagen i en pålitlig bransch med en stadig efterfrågan. Världen blir allt äldre inte bara västvärlden Global ökning av välfärdsrelaterade sjukdomar Efterfrågan på hälso- och sjukvård växer i takt med ett ökat välstånd Förhållandevis stabil och trygg sektor ur investeringssynpunkt Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong vid viss nedgång i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en svagt nedåtgående marknad (efter år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbetalande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%) 1,1% /månad Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% Emittent UBS AG (S&P: A / Moody s: A2) SE % av 80% av 60% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kupong samt ev. tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 1,1% samt ev. tidigare missade kuponger. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. ABBVIE TEVA PHARMACEUTICAL BAYER SANOFI

7 AUTOCALL Risknivå 5 USA Konsumtion Combo & Kursskyddad kupong nr %/ÅR KURSSKYDDAD OCH 45% FAST KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en lägre årlig kupong oberoende av aktiernas kursnivåer eller en högre fast kupong vid ev. inlösen i förtid. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ kursskyddad kupong (lägsta möjliga nivå: 4%) 5%/år Indikativ fast kupong (lägsta möjliga nivå: 40%) 45% Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär % Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE AUTOCALL Risknivå 5 USA Konsumtion Månadsvis Kursskyddad kupong nr ,8%/MÅNAD UTBETALANDE KURSSKYDDAD KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en svagt nedåtgående marknad (efter år 1). 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ kursskyddad kupong (lägsta möjliga nivå: 0,6%) 0,8% månad Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent UBS AG (S&P: A / Moody s: A2) SE % av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en årsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp samt en större kupong. Sker ingen inlösen utbetalas en lägre kupong oberoende av kursnivåer vid varje årlig avläsning. UNITED CONTINENTAL GOODYEAR TESLA AVIS 90% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kupong samt ev. tidigare missade kuponger. J.C. PENNEY BEST BUY ABERCROMBIE & FITCH WHIRLPOOL 50% av Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. 50% av Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. AUTOCALL Risknivå 6 Svenska bolag Månadsvis Plus/Minus nr ,1%/MÅNAD UTBETALANDE/ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 svenska aktier och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en sidledes marknad (efter år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. AUTOCALL Risknivå 5 BRIC Månadsvis Plus/Minus nr ,1%/MÅNAD UTBETALANDE/ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA INDEX NED TILL -50% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktieindex och ger möjlighet till en månadsvis kupong även vid nedgångar i marknaden. Placeringen kan varje månad också lösa in i förtid och förfalla till återbetalning, även i en sidledes marknad (efter år 1). 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge inget av de 4 ingående indexen noteras under riskbarriären vid löptidens slut. 1 5 år Indikativ Utbet. /Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,75%) 1,1% månad Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% Emittent UBS AG (S&P: A/Moody s: A2) SE år Indikativ Utbet. /Ackumulerande kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%) 1,1% månad Inlösenbarriär 100% Kupongbarriär 80% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 50% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE % av 80% av 60% av Inlösenbarriär (månadsvis efter år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller högre än inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en sista kupong samt ev. tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (månadsvis) Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på 1,1% samt ev. tidigare missade kuponger. Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. ERICSSON B SEB A STORA ENSO OYJ SSAB A 100% av 80% av 50% av Inlösenbarriär (månadsvis från år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga marknader vid en månadsavstämning står på eller över inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong samt ev tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (månadsvis) Om samtliga marknader på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta marknad på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta marknad. 4 ingående marknader BRASILIEN ishares MSCI Brazil Capped Index Fund RYSSLAND Market Vectors Russia ETF INDIEN WisdomTree India Earnings Fund KINA ishares China Large-Cap ETF

8 AUTOCALL Risknivå 2 Risknivå 6 USA Konsumtion Månadsvis Plus/Minus nr ,1%/MÅNAD UTBETALANDE & ACKUMULERANDE KUPONG (INDIK.) BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -50% Placeringen passar dig med en relativt positiv grundsyn på den amerikanska marknaden utan förväntningar på kraftiga uppgångar. Placeringen är kopplad till 4 amerikanska aktier och ger varje månad möjlighet till en kupong, även vid nedgångar i marknaden. Missas en utbetalning finns chans att återfå missade kuponger vid ett senare tillfälle. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Du undviker ett negativt utfall så länge ingen av de na noteras under riskbarriären efter löptidens slut. 1 5 år Indikativ ackumulerande & utbet. kupong (lägsta möjliga nivå: 0,8%) 1,1%/månad Inlösenbarriär 80% Kupongbarriär 50% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 50% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE AUTOCALL Risknivå 6 Utvecklade Marknader Combo & Kursskyddad kupong nr 2179 COMBO FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 5 breda aktieindex och utbetalar varje år som lägst en kursskyddad kupong som är oberoende av kursutvecklingen för indexen. Överstiger kursutvecklingen kupongbarriär eller inlösenbarriär finns möjlighet till att istället få större kuponger och eventuellt inlösen i förtid. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 1-5 år Kursskyddad utbetalande kupong 3% år Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 7%) 10,5% år Inlösenbarriär 100% Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 60% Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody s: A2) SE % av 50% av 50% av Inlösenbarriär (månadsvis från år 1) inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga aktier vid en månadsavstämning står på eller över inlösenbarriären. Då erhålls nominellt belopp plus en kupong samt ev tidigare missade kuponger. Kupongbarriär (månadsvis) Om samtliga aktier på en månadsavstämningsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta aktie. STAPLES AMERICAN AIRLINES APPLE AMERICAN EAGLE OUTFITTERS 100% av 60% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga index på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Vid inlösen utbetalas en akumulerande kupong på indikativt 10,5% ggr antal år placeringen varit aktiv. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta index på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta index. 5 ingående marknader USA Russell 2000 Index KANADA SPTSX60 Index STORBRITANNIEN FTSE 100 Index SVERIGE OMXS30 Index AUSTRALIEN ishares MSCI Australia ETF AUTOCALL Risknivå 5 AUTOCALL Risknivå 6 Svenska bolag Combo & Kursskyddad kupong nr 2204 COMBO FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR KURSSKYDDAD KUPONG BETALAS UT OAVSETT KURSNIVÅ Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier och utbetalar som lägst en kursskyddad kupong som är oberoende av kursutvecklingen för aktierna. Står kursutvecklingen för samtliga aktier på eller över inlösenbarriär finns möjlighet till att istället få en större ackumulerande kupong. 2 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. Energikonsumerande bolag Combo nr 2202 COMBO FLEXIBEL AVKASTNINGSMÖJLIGHET FÖR OLIKA SCENARIOR BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK PÅ SÄMSTA AKTIE NED TILL -40% Placeringen passar dig som föredrar möjlighet till fast avkastning med visst utrymme för nedgångar framför att följa börsens eventuella uppgångar fullt ut. Placeringen är kopplad till 4 aktier i bolag som drar nytta av låga energipriser. Möjlighet finns till en lägre årlig kupong vid nedgångar i marknaden eller en högre, ackumulerande kupong vid ev. inlösen i förtid. 3 gränsvärden/barriärer bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i placeringens broschyr bland annat sätta dig in i hur dessa barriärer fungerar. 1-5 år Indikativ kursskyddad kupong (min. nivå 4%) 4,5% år Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 10%) 14% år Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta aktie) 60% Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE år Utbetalande kupong 4% år Indikativ ackumulerande kupong (min. nivå 17%) 20% år Inlösenbarriär 90% Kupongbarriär 60% Riskbarriär (barriärberoende skydd/risk på sämsta index) 60% Emittent UBS AG (S&P: A/ Moody s: A2) SE % av 60% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Vid inlösen utbetalas en akumulerande kupong på indikativt 14% ggr antal år placeringen varit aktiv. Sker ingen inlösen utbetalas en lägre utbetalande kupong oberoende av kursnivåer vid varje årlig avläsning. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om sämsta aktie på slutdagen efter 5 år har fallit under riskbarriären återbetalar emittenten nominellt belopp minus nedgången i sämsta aktie. ASTRA ZENECA ELECTROLUX B RATOS B SSAB A 90% av 60% av 60% av Inlösenbarriär (årligen) inlösen efter 1-5 år, vilket sker om samtliga aktier på en observationsdag stänger på eller över denna barriär. Då återbetalar emittenten nominellt belopp + den ackumulerande kupongen gånger antalet år placeringen varit aktiv. Kupongbarriär (årligen) Om samtliga aktier på en observationsdag stänger på eller över kupongbarriären utbetalas det en kupong på indikativt 4%. Riskbarriär (5-årsdagen) Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta aktien på slutdagen efter 5 år står under denna barriär återbetalar emittenten nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. DAIMLER DELTA AIR LINES UPM KYMMENE ALCOA

9 SPRINTER Risknivå 4 Sverige Platå nr 2178 DET HÖGSTA AV 3,0 X INDEXUPPGÅNG UPP TILL 20% ELLER HELA UPPGÅNGEN BARRIÄRBEROENDE SKYDD/RISK NED TILL -25% Svenska företag gynnas av att den svenska inhemska ekonomin är en av de mest stabila. Samtidigt är efterfrågan i omvärlden viktigare för flera av storbolagen. Placeringen har en platå som ligger på 20% vilket innebär att om indexets utveckling fram till slutdagen är positiv (upp till platånivån) beräknas avkastningen som uppgången (max 20%) multiplicerat med den indikativa deltagandegraden på 3,0. En uppgång på 10% skulle ge 30% i avkastning medan en uppgång på 20% skulle ge hela 60%. Slutar indexet på eller över under placeringens barriärberoende skydd/risk på slutdagen återbetalas nominellt investerat belopp. För att kunna ta ställning till placeringen behöver du i produktbroschyren bland annat sätta dig in i hur denna barriär, deltagandegrad och platåavkastning fungerar. 5 år Indikativ deltagandegrad 3,0 (Kan som lägst uppgå till 2,5 och gäller på indexuppgångar upp till nivån för Platå) Platå 20% Riskbarriär efter 5 år (barriärberoende skydd/risk) 75% 12 mån OMXS30 Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) SE KREDITOBLIGATION Risknivå 6 Kreditobligation Stena nr 2201 ÅRLIG KUPONG PÅ 5,0% (INDIKATIVT) KREDITBEROENDE SKYDD/RISK MOT STENA AB (PUBL) Placeringen passar dig som söker högre ränta än vad en traditionell ränteplacering ger. Möjligen söker du efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i en företagsobligation. En god ränta fås genom att återbetalningsbeloppet och räntan är knutna till ett referensbolag med högavkastande företagsobligationer. Återbetalningen av investerat belopp kan påverkas negativt av kredithändelser i referensbolaget. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i placeringens broschyr. Kreditberoende skydd/risk Stena AB (publ) ca 5 år Indikativ årlig kupong (kan som lägst uppgå till 4,5%) 5,0% Emittent Danske bank A/S (S&P: A / Moody s: A3) SE % 1 ingående aktieindex SVERIGE OMXS30 Index 5,0% 120% Platå 5,0% 5,0% 5,0% 5,0% 100% Startnivå År % Riskbarriär OMXS30 OMXS30 i Sprinter Sverige Platå Investerat nominellt belopp Kupong utbetalas (indikativ nivå angiven) Nominellt belopp återbetalas (exkl. eventuella kredithändelser) KREDITHYBRID Risknivå 5 6 Europa Trygghet Tillväxt nr ,0 RESP. 2,0 GÅNGER AKTIEKORGENS UTVECKLING (INDIKATIVT) KREDITBEROENDE SKYDD/RISK RESPEKTIVE 0-9 Placeringen passar dig som söker efter ett alternativ till att göra en direktinvestering i företagsobligationer. Återbetalningsbeloppet är knutet till ett index med högavkastande europeiska företagsobligationer utgivna av 75 referensbolag. Avkastningsmöjligheten kommer från en korg bestående av 10 stora europeiska bolag. Återbetalningen av investerat belopp kan påverkas negativt av kredithändelser i referensbolagen, givet att kredithändelser sker och att de inträffar i tillräckligt antal. Det är därför viktigt att du sätter dig in i betydelsen och effekten av de kredithändelser som beskrivs i placeringens broschyr. TRYGGHET 2200 TILLVÄXT % 100 % kreditberoende skydd/risk ,96%/st ,67%/st Kreditberoende skydd/risk 75 referensbolag i itraxx Crossover Series 22 Index ca 5 år ca 5 år Indikativ deltagandegrad (lägsta möjliga nivå: 0,7 / 1,6) 1,0 2,0 12 mån 12 mån Korg med 10 aktier Valuta avkastningsdel EUR EUR SE SE Emittent/Garantigivare SG Issuer/Société Générale (S&P: A / Moody s: A2) 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Aktiekorgen MEUNCHER RE GLAXOSMITHKLINE H&M B NORDEA SWEDBANK A TELIA SONERA ABB ROYAL DUTCH SHELL UNIBAIL-RODAMCO HSBC HOLDINGS Sprinter Platå bättre utsikt för hög avkastning! Garantums Sprinter Platå ger dig bättre hävstång när det är mest sannolikt att du behöver den. Vid måttliga uppgångar ger platåkonstruktionen nämligen en extra hög deltagandegrad. Vi erbjuder ett intressant placeringsalternativ med möjlighet till platåavkastning: Sprinter Sverige Platå nr 2178

10 TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION 12 februari 2015 Säljperiod startar. 31 mars 2015 Sista teckningsdag 7 april 2015 Avräkningsnotor skickas ut. 9 april 2015 Placeringens startdag 21 april 2015 Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/bankgiro. 29 april 2015 Leverans av värdepapper. Vad händer sedan?......besök GARANTUM.SE och bli en mer aktiv investerare På vår hemsida kan du själv söka bland alla våra aktiva placeringar. Kurser och noteringar uppdateras självklart på daglig basis. Med din personliga inloggning kan du följa dina placeringar och därmed bli en mer aktiv investerare. Fördjupa dig i aktuellt marknadsläge via färska marknadsanalyser, diagram och webb-tv. Och om du väljer att öppna en depå hos oss öppnar sig nya vägar till ett modernt sparande. Din rådgivare kan berätta mer om dessa möjligheter och våra övriga placeringar i aktuellt erbjudande. Minsta teckningsbelopp Nominellt kr och därutöver i poster om kr. Anmälan & betalning Anmälan är bindande och ska vara Garantum tillhanda senast sista anmälningsdag. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och ska vara Garantum tillhanda senast på sista betalningsdag. Bankgiro , Garantum Fondkommission AB (endast OCR-nr kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan). SEB, klientmedelskonto , Garantum Fondkommission AB Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan. TECKNING PÅGÅR TILL 31 MARS 2015 LÄS MER PÅ GARANTUM.SE! Andrahandsmarknaden enkel och snabb tillgång till dina pengar Även om de flesta strukturerade produkter i första hand är tänkta att vara en investering fram till placeringens slutdag finns det i vissa fall anledning att sälja sin placering innan dess. Oftast på grund av vinsthemtagning men ibland finns även tillfälle för omstrukturering om underliggande marknad har gått ner. För att du ska kunna få snabb tillgång till dina pengar är det viktig med en väl fungerande andrahandsmarknad som alla intressenter har förtroende för. Alla Garantums publika strukturerade produkter i Sverige börsnoteras därför sedan 2012 och handlas på den svenska börsen NASDAQ Stockholm. Börsen är en mötesplats för köpare och säljare där möjlighet finns att handla strukturerade produkter, precis som aktier eller andra värdepapper. Det betyder att du kan sälja dina placeringar när du vill från det värdepappersinstitut där du förvarar dina placeringar, givet att det är anslutet till börsen. Börsmedlemmarna är således fria att ställa priser på Garantums börsnoterade produkter. Alla kurser som ställs via börsen är bindande vilket innebär en skyldighet att köpa eller sälja en placering till den kurs som ställts. Börsen har även en övervakande funktion av prissättningen och börsmedlemmarna. Dessutom godkänns varje enskilt värdepapper innan det tas upp för handel. Allt för att andrahandsmarknaden och börshandeln ska vara så transparent och trygg som möjligt för de som handlar. För att öka likviditeten i olika värdepapper anlitas ofta en likviditetsgarant. Likviditetsgaranten har en skyldighet att löpande ställa bindande priser på aktuella värdepapper. Likviditetsgaranten bidrar till att du som investerare alltid kan avyttra dina värdepapper i marknaden till gällande börskurs. Garantum är likviditetsgarant för de noterade placeringar som man arrangerat. För mer information om börshandeln, titta gärna in på För mer detaljerad information om olika risker förknippade med andrahandsmarknaden, se avsnitten Likviditetsrisk på sidan 2. Börshandeln av strukturerade produkter ökar Andrahandsmarknaden har under de senaste åren ökat kraftigt. Dels fortsätter antalet noterade produkter att öka men också både utestående volym och omsättning. Ett vanligt sätt att mäta likviditeten är omsättningshastigheten. Omsättningshastigheten 2014 för samtliga noterade strukturerade produkter ligger runt 30%. Det är lägre än listorna för Large-, Mid- och Small cap-aktier sammantaget men högre om vi exkluderar de 100 mest omsatta aktierna. Det finns alltså en mycket bra likviditet i strukturerade produkter noterade på NASDAQ. Omsättningshastighet % 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Large, mid och small cap på stockhomsbörsen Large, mid och small cap på stockhomsbörsen exkl. top 100 omsatta Strukturerade produkter Diagrammet visar omsättningen under året dividerat med den marknadsnoterade volymen. Exkluderar man de 100 (305 st. kvarvarande aktier) mest omsatta aktierna är handeln större i strukturerade produkter än i aktier på de tre största listorna. All information om de olika placeringarna, dess funktioner, risker, indikativa villkor etc finns i placeringarnas broschyrer samt i emittentens prospekt/slutliga villkor. Investerare uppmanas ta del av denna information innan ett investeringsbeslut tas. Allt material finns tillgängligt på eller via telefon