West International AB (publ) Delårsrapport för perioden januari-mars 2013 Nya order på kortterminaler efter slutgodkännande Första kvartalet 2013 Rörelseintäkterna uppgick till 10,6 (10,2) Mkr, en ökning med 4% Rörelseresultatet uppgick till -1,9 (-1,3) Mkr, en försämring med 0,6 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -1,5 (-1,3) Mkr, en försämring med 0,2 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,19 (-0,17) kr Jan-mar Jan-mar Jan-dec Rörelseintäkter, Tkr 10 614 10 172 41 339 Rörelseresultat, Tkr -1 874-1 305-4 493 Resultat efter skatt, Tkr -1 491-1 339-3 972 Resultat efter skatt per aktie, kr -0,19-0,17-0,50 Väsentliga händelser under kvartalet Harald Börje tillträdde som försäljningschef. Han var tidigare Sverigechef för Micros Fidelio och rekryteringen är en del i det pågående tillväxtarbetet. Centre fick positiv uppmärksamhet i både TV och tidningar under perioden. Nya installationer runt om i Sverige har genomförts. Kortterminalen WestInt 8006 fick slutgodkännande från Swedbank/BABS och EVRY. De nya kortterminalerna ger högre säkerhet och snabbare köp inom hotell- och restaurang. Flera order från Visma Retail och Payzone på kortterminalen WestInt 8006. Beviljad checkkredit har ändrats från 6,0 till 4,0 mkr, varvid 2,0 mkr har omvandlats till ett 1-årigt banklån. Lånet kommer att amorteras med 0,5 mkr per kvartal med start den 30 juni 2013. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 1 (9)
Kort om West International West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kortterminaler, utrustning till kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. West International grundades 1988 med inriktning på distribution av datorkomponenter. Bolaget är noterat på Nasdaq OMX First North sedan 2007. Huvudkontoret ligger i Upplands Väsby och där finns ca 20 anställda inom försäljning, projektledning, utveckling, inköp, lager och service. Marknadstrender Det pågår sedan flera årtionden en globaliseringstrend som gör att fler människor flyttar till storstäder och landsbygden avfolkas. Vi ser också idag tydliga effekter av säkerhetsproblematik och fördyring i hantering av kontanter i samhället. Detta tillsammans med urbaniseringstrenden har öppnat en marknad för säkra och effektiva betalningslösningar där vi under ett antal år har utvecklat konceptet Centre och våra satsningar inom kortterminaler. Vision och strategi För att bygga en långsiktighet i bolagets affär tar West kontroll över strategiska komponenter i sina erbjudanden. Detta minskar utbytbarheten och skapar en starkare koppling mellan levererad kundnytta och West. Genom starka och långvariga leverantörsrelationer skall West också fokusera på att lansera och vidareutveckla produkterbjudanden där West kan bibehålla unicitet på sina marknader. Produktstrategin för Kassautrustning är att fortsätta erbjuda ledande komponenter och produkter från de bästa tillverkarna i världen och integrera dessa till helhetslösningar på egen hand eller tillsammans med partners. Hur når vi dit? Genom en enkel vision bestående av tre delar: Vi utmanar det som är etablerat på marknaden. Vi förenklar processer och beteenden med våra produkter och tjänster, vilket kommer våra kunder och deras kunder till nytta. Vi gör det bättre för konsumenterna i handeln. Utifrån denna vision har vi skapat ett tydligt fokus i våra produktområden Kortterminaler, Självbetjäning och Kassautrustning för att kunna hjälpa våra kunder att förenkla och förbättra handeln i fysiska miljöer. Våra grundläggande värderingar: professionalism, lyhördhet och respekt ger oss de verktyg vi behöver för att nå vår målsättning som är att vara och förbli en flexibel partner med en innovativ produktportfölj med mervärde för våra kunder. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 2 (9)
VD s kommentar Betalningar är något som engagerar väldigt många människor idag. Vare sig det handlar om framtidens möjligheter med mobila betalningar eller den pågående försämringen av kontanthantering i samhället. West tror på och värnar om en mångfald av betalningsätt, även i framtiden. För vår verksamhet betyder det att vi inte satsar allt på ett kort. Kärnan i Wests affär bygger på att vi tillhandahåller den infrastruktur som krävs för att genomföra betalningar på platser där handel sker (sk Point of Sale). Denna infrastruktur behövs och kommer att behövas oavsett om pengarna finns representerade i form av kontanter, kort, QR-koder eller på annat sätt. Vårt självbetjäningskoncept Centre fick positiv uppmärksamhet i både TV och tidningar under perioden. Allt fler inser att recycling av kontanter direkt på orten är en miljösmart och kostnadseffektiv service när det lokala bankkontoret lägger ned. Våra leveranser av Centre sker i samverkan med Post- och Telestyrelsen och Länsstyrelsen. Tjänsten innebär att handlare, t ex i glesbygd, kan erbjuda enklare finansiella tjänster som kontantuttag, dagskasse- och kontoinsättningar direkt i butik. Flera nya installationer planeras för närvarande i Sverige samtidigt som vi ser en växande potential för Centre i tillkommande län. Inom produktområdet Kortterminaler arbetar vi intensivt med färdigställande av order från Visma Retail och Payzone. Samtidigt är det full aktivitet i utvecklingen av nya kortterminaler till vår senaste PSP-kund (Payment Service Provider). Avtalet gäller leveranser av stationära och mobila kortterminaler till deras slutkunder i Norden och avtalet sträcker sig över fyra år. Det initiala kontraktsvärdet överstiger 10 Mkr. Lågkonjunkturen inom handeln har tyvärr haft en negativ påverkan på försäljningen inom produktområdet Kassautrustning, som blev avsevärt lägre än i fjol. Wests totala tillväxt under kvartalet blir därför blygsammare än vår ambition. Sten Karlsson, vd West International AB CENTRE West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 3 (9)
Intäkter Rörelseintäkterna uppgick under första kvartalet 2013 till 10,6 (10,2) Mkr vilket är en ökning med 4% i jämförelse med samma period förra året. 20 15 10 5 0 Mkr Rörelseintäkter per kvartal 2011 2013 Resultat och kostnader Rörelseresultatet uppgick under första kvartalet 2013 till -1,9 (-1,3) Mkr, vilket är en försämring med 0,6 Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 34% (33). 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2011 2012 2013 jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec 2011 2012 2013 Rörelseresultat per kvartal 2011 2013 Personalkostnaderna uppgick under första kvartalet 2013 till 30% (26) av rörelseintäkterna. Finansiell ställning och likviditet Den 31 mars 2013 uppgick bolagets likvida medel till 0,1 (1,9) Mkr. Nettokassan var på bokslutsdagen -4,8 Mkr (0,2). Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 1,1 Mkr. Soliditeten var 43 % (69). Bolagets egna kapital uppgick till 12,6 (16,7) Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3,3 (-0,5) Mkr för första kvartalet 2013. Totala kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var -2,9 (-0,9) Mkr. Beviljad checkkredit har minskats med 2,0 Mkr och uppgår nu till 4,0 Mkr. Minskningen har skett genom att ett banklån om 2,0 Mkr har utbetalats under perioden. Banklånet ska återbetalas med 0,5 Mkr i slutet av varje kvartal med start i andra kvartalet 2013 och slut i första kvartalet 2014. Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 2,6 (6,1) Mkr där 0,0 Mkr utgörs av varor på väg. Investeringar Under 3-månadersperioden har investeringar gjorts för 1,1 (1,0) Mkr. Investeringarna utgörs främst av aktiverade utvecklingskostnader. Valutarisk För att minska valutarisken säkrar West International, en del av bolagets kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under det första kvartalet 2013 uppgår till 0,0 (0,0) Mkr. Personal Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 19 (16). Medelantalet anställda under första kvartalet var 19,0 (16,3). Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående under kvartalet. Aktiens utveckling På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 622 (677) stycken och aktiekursen till 2,70 (3,10) kr. Väsentliga händelser under kvartalet Harald Börje har tillträtt som försäljningschef. Rekryteringen är en del i det pågående tillväxtarbetet och syftar till att förstärka försäljningsarbetet ytterligare inom befintliga och nya marknadssegment. Harald har över 15 års erfarenhet av försäljning och säljledning och var senast Sverigechef för Micros Fidelio Sweden. Kortterminalen WestInt 8006 fick slutgodkännande från Swedbank/BABS och EVRY. De nya kortterminalerna innebär en efterlängtad lösning för hotell, nattklubbar och restauranger och som nu kan uppfylla de högsta säkerhetskraven som kortutgivarna ställer. Snabbare köp kommer att möjliggöras i hotellreceptioner med krav på snabb in/utcheckningsfunktion och på lunchrestauranger med extremt höga krav på snabba transaktioner. I bardisken får krögaren, med krav på smidig och snabb dricksfunktionalitet en mycket bra lösning. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 4 (9)
Flera order på kortterminalen WestInt 8006 från bl.a. Visma Retail och Payzone med leverans under det första och andra kvartalet 2013. Finansiellt mål Bolagets långsiktiga finansiella mål för perioden 2012-2014 är att öka försäljningen med mer än 30% per år och att uppnå en rörelsemarginal på minst 10% vid periodens utgång. Redovisningsprinciper Utvecklingsutgifter aktiveras för större utvecklingsprojekt. För 3-månadersperioden uppgår detta till 1,1 Mkr (1,0). I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Granskning Rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande rapporter West International rapporterar resultatet kvartalsvis. Följande kommande rapporttillfällen är planerade: 16 maj 2013 Årsstämma 30 augusti 2013 Delårsrapport apr-jun 2013 14 november 2013 Delårsrapport jul-sep 2013 14 februari 2014 Bokslutskommuniké 2013 Upplands Väsby den 15 maj 2013 West International AB (publ) Ytterligare information om denna delårsrapport: Sten Karlsson, vd tel: +46 (0)70-555 6065 e-post: sten.karlsson@westint.se Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 (0)70-591 4334 West International AB (publ) Kanalvägen 14 194 61 Upplands Väsby Telefon: +46 (0) 8 470 03 00 Telefax: +46 (0) 8 506 684 99 www.westint.se e-mail: investor@westint.se West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kortterminaler, utrustning till kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. Försäljning sker dels via systemintegratörer och distributörer, men också direkt till slutkund. Bland kunder och användare återfinns exempelvis Schenker, EG Gruppen, Fujitsu, Micros-Fidelio, Volvo, Payzone Nordic, Citibank och Absa Bank. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på Nasdaq OMX First North. Bolagets Certified Adviser är Thenberg & Kinde Fondkommission AB, 031-7455000. Se även www.westint.se West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 5 (9)
RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr Jan-mar Jan-mar Jan-dec Nettoomsättning 10 614 10 172 41 339 Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror -7 056-6 772-25 544 Övriga externa kostnader -1 310-1 571-5 566 Personalkostnader -3 174-2 690-11 706 Avskrivningar -948-444 -3 016-12 488-11 477-45 832 Rörelseresultat -1 874-1 305-4 493 Resultat från finansiella poster -56-34 -243 Bokslutsdispositioner 0 0 0 Resultat före skatt -1 930-1 339-4 736 Skatt 440 0 764 Periodens resultat -1 491-1 339-3 972 Resultat per aktie, kr -0,19-0,17-0,50 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,19-0,17-0,50 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 7 910 000 8 031 200 7 910 000 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Totalt antal aktier efter utspädning 7 910 000 8 031 200 7 910 000 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 6 (9)
BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr 31-mar 31-mar 31-dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 359 5 499 9 076 Materiella anläggningstillgångar 821 993 925 Finansiella anläggningstillgångar 3 077 1 874 2 638 Summa anläggningstillgångar 13 257 8 366 12 639 Omsättningstillgångar Varulager m.m. 2 557 6 138 3 978 Kortfristiga fordringar 13 164 7 780 8 063 Likvida medel 147 1 882 3 012 Summa omsättningstillgångar 15 868 15 800 15 053 Summa tillgångar 29 125 24 166 27 692 Eget kapital och skulder Eget kapital 12 607 16 731 14 098 Långfristiga skulder, avsättningar 275 601 262 Kortfristiga skulder 16 243 6 833 13 332 Summa eget kapital och skulder 29 125 24 166 27 692 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Tkr Jan-mar Jan-mar 2013 2012 Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning 14 098 18 070 Periodens resultat -1 491-1 339 Utgående balans 12 607 16 731 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 7 (9)
KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Tkr Den löpande verksamheten Jan-mar Jan-mar Jan-dec Resultat efter finansiella poster -1 930-1 339-4 736 Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm 961 406 1 992 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital -969-933 -2 744 Förändring i rörelsekapital Varulager 1 421 1 591 3 751 Rörelsefordringar -5 297 791 1 181 Rörelseskulder 1 582-1 978 2 766 Kassaflöde från den löpande verksamheten -3 264-529 4 954 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -1 127-1 026-7 107 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 127-1 026-7 107 Finansieringsverksamheten Banklån 2 000 0 0 Förändring checkkredit -475 609 2 336 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 525 609 2 336 PERIODENS KASSAFLÖDE -2 865-946 184 Likvida medel vid periodens början 3 012 2 828 2 828 Likvida medel vid periodens slut 147 1 882 3 012 Beviljad outnyttjad checkkredit 1 059 4 312 2 585 West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 8 (9)
FINANSIELLA NYCKELTAL Jan-mar Jan-mar Jan-dec Nettoomsättning, tkr 10 614 10 172 41 339 Nettoomsättningstillväxt, % 4% 21% -1% Bruttomarginal, % 34% 33% 38% Rörelsemarginal, % -18% -13% -11% EBITDA-marginal, % -9% -8% -4% Resultat före skatt, tkr -1 930-1 339-4 736 Soliditet, % 43% 69% 51% Skuldsättningsgrad, ggr 0,4 0,1 0,2 Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr 22 70 342 Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr 1 106 956 6 764 Eget kapital per aktie, kr 1,59 2,12 1,78 Likvida medel per aktie, kr 0,02 0,24 0,38 Kassalikviditet, % 82% 141% 83% Genomsnittligt antal aktier 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Antal aktier vid periodens slut 7 910 000 7 910 000 7 910 000 Resultat per aktie (kr) -0,19-0,17-0,50 Resultat per anställd, tkr -78-82 -230 Antal anställda vid utgången av perioden 19 16 19 Snittantal anställda under perioden 19,0 16,3 17,3 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA-marginal Rörelsemarginal före avskrivningar dividerat med nettoomsättningen. Soliditet Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. West International AB (publ) Org.Nr. 556321-8105 9 (9)