Försäljningen har ökat med 22% och kraftigt ökad orderingång

Transkript

1 West International AB (publ) Delårsrapport för perioden januari-september 2014 Försäljningen har ökat med 22% och kraftigt ökad orderingång Tredje kvartalet 2014 Rörelseintäkterna uppgick till 9,6 (9,2) Mkr, en ökning med 4% EBITDA uppgick till -1,3 (-0,9) Mkr, en minskning med 0,4 Mkr Rörelseresultatet uppgick till -2,6 (-2,2) Mkr, en minskning med 0,4 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -2,2 (-1,8) Mkr, en minskning med 0,4 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,13 (-0,17) kr Januari september 2014 Rörelseintäkterna uppgick till 36,9 (30,2) Mkr, en ökning med 22% EBITDA uppgick till -0,8 (-2,6) Mkr, en förbättring med 1,8 Mkr Rörelseresultatet uppgick till -4,6 (-6,1) Mkr, en förbättring med 1,5 Mkr Resultat efter skatt uppgick till -3,8 (-5,0) Mkr, en förbättring med 1,2 Mkr Resultat efter skatt per aktie uppgick till -0,24 (-0,57) kr Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec Rörelseintäkter, Tkr EBITDA Rörelseresultat, Tkr Resultat efter skatt, Tkr Resultat efter skatt per aktie, kr -0,13-0,17-0,24-0,57-0,44 Väsentliga händelser under kvartalet Flera order om drygt 6,0 Mkr på mobila kortterminaler från OpenSolution, Payzone och Visma Retail. Fortsatta order på kortterminaler till ABSA Bank om ca 4 Mkr för leverans i fjärde kvartalet Ytterligare order från Payzone och Visma Retail om drygt 2 Mkr för leverans under West har fullt stöd i samtliga kortterminaler för nfc (near field communication), tekniken bakom Apple Pay i iphone6, som enligt bedömare kommer att revolutionera mobilbetalningar. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång All-time-high för bokade order! Fyra order i oktober om totalt ca 9,3 Mkr från ABSA Bank i Sydafrika och West noterade den högsta orderstocken i företagets historia, drygt 19 Mkr (7,1 Mkr i okt 2013). Order från Micros på drygt 1,3 Mkr avseende självbetjäningskiosker till ledande snabbmatskedja. Lösen av teckningsoptioner gav ca 4,2 Mkr i den sista anmälningsperioden för att utnyttja TO 1. Avtal med Seamless med första order värd drygt 2,5 Mkr. Seamless kommer att erbjuda WestInt kortterminaler till detaljhandeln med den mobila betaltjänsten SEQR integrerad. West International AB (publ) Org.Nr (10)

2 Kort om West International West levererar smarta transaktions- och betalningslösningar som hjälper bolagets kunder att effektivisera handeln i fysiska miljöer. Kunderna utgörs av systemintegratörer, distributörer samt slutkunder inom områdena handel och besöksnäring. West International grundades 1988 och är noterat på Nasdaq Stockholm First North sedan Huvudkontoret ligger i Upplands Väsby och där finns ca 20 anställda inom försäljning, projektledning, utveckling, inköp, lager och service. West inriktar verksamheten mot tre tydliga produktområden: Kortterminaler West tillhandahåller infrastrukturen för de av marknaden efterfrågade betalningsmetoderna genom tillförlitliga kortterminalslösningar. Dessa är certifierade för att klara kortbranschens högsta säkerhetskrav och förberedda för framtidens mobila kortbetalningar. Självbetjäning Standardiserade självbetjäningslösningar för smarta betal- och transaktionstillämpningar samt lösningar för ökad säkerhet och effektivitet i kontanthantering. Kassautrustning Utrustning och tjänster för kassa- och betalningssystem. Kortterminaler är det nyaste produktområdet med starkast tillväxt. Utvecklingen sker i nära samarbete med kontrakterade PSP-kunder; bl.a Payzone, Visma och OpenSolution samt ledande banker och kassasystemsleverantörer. Självbetjäning effektiviserar betalningsflödet samt minskar behovet av personal och manuell hantering vid köpstället. Två av tre moment överlåts till konsumenten (beställning och betalning) och handlaren kan fokusera på kundservice (utlämning). Wests självbetjäningskoncept för finansiella tjänster i butik, Centre, finns på ett 20-tal orter i exempelvis Stockholms skärgård, Norrbotten samt Dalarna. Orter som tidigare saknat bankkontor eller där bankkontoret lagts ned. Därutöver förser West kunder som DB Schenker och en ledande snabbmatskedja med smarta självbetjäningslösningar. Kassautrustning är det äldsta produktområdet, där West erbjuder ledande komponenter och produkter från de bästa tillverkarna i världen, samt integrerar dessa till helhetslösningar på egen hand eller tillsammans med partners. Marknad Marknaden för kortterminaler i Norden och stora delar av Europa kännetecknas av en komplex industristruktur, höga inträdesbarriärer och ett fåtal aktörer. Väl där finns dock en fördel i form av långvariga kundkontrakt och något lägre konkurrens än i många andra branscher. Det finns ca 220 tusen terminaler i drift i Sverige 1. Motsvarande siffra för Finland och Norge är ca 200 tusen respektive 150 tusen terminaler 1. Drygt hälften av terminalerna i Sverige är fristående, medan resterande är integrerade med kassasystemet. Uppskattningsvis säljs det årligen ca 50 tusen kortterminaler i Sverige, vilket utgör ca 500 Mkr i slutkundsledet. Motsvarande värden för Finland är ca 45 tusen terminaler (värde 450 Mkr) och för Norge ca 40 tusen terminaler (värde 400 Mkr). Det finns idag uppskattningsvis 250 tusen kassaplatser i Sverige, inräknat de allra minsta försäljningsställena, som idag saknar certifierat kassaregister. Från årsskiftet har lagen skärpts till att även inkludera exempelvis torg- och marknadshandlare, vilket ökar behovet av att komplettera kassaplatsen med en kontrollenhet och en kortterminal. Nya alternativa betalningslösningar, t.ex. där mobilen används för betalning, har på senare tid fått mycket uppmärksamhet men har ännu endast ett fåtal användare. Oklart mervärde för konsumenten samt svårighet att förändra användarbeteenden är några av anledningarna till detta. Vision och strategi För att bygga en långsiktighet i bolagets affär tar West kontroll över strategiska komponenter i sina erbjudanden. Detta minskar utbytbarheten och skapar en starkare koppling mellan levererad kundnytta och West. Genom starka och långvariga leverantörsrelationer skall West också fokusera på att lansera och vidareutveckla produkterbjudanden där West kan bibehålla unicitet på sina marknader. Hur når vi dit? Genom en enkel vision bestående av tre delar: Vi utmanar det som är etablerat på marknaden. Vi förenklar processer och beteenden med våra produkter och tjänster vilket kommer våra kunder och deras kunder till nytta. Vi strävar efter att göra det bättre för konsumenterna i handeln. Våra grundläggande värderingar: professionalism, lyhördhet och respekt ger oss de verktyg vi behöver för att nå vår målsättning En flexibel partner med en innovativ produktportfölj och som levererar mervärde för kunden. 1 Egen bearbetning av marknadsinformation och Den svenska massbetalningsmarknaden, Sveriges Riksbank (juni 2013), List of countries by population, Wikipedia (jan 2014). West International AB (publ) Org.Nr (10)

3 kortterminaler, inklusive samtliga som har levererats ut på marknaden. Avtalet med Seamless är en mycket spännande affär med stor potential mellan två innovativa företag. Vi får ytterligare en distributör av våra kortterminaler i Sverige och på nya marknader. Därutöver skapar vi en lösning så att kortterminalen kan användas för att erbjuda kunden fler betalalternativ i den fysiska butiken. Detta är helt i linje med vår strategi och vi kommer inom kort med fler betalsätt vilket ökar nyttan för både kund och butik. För West öppnar det möjligheter till transaktionsbaserade intäkter vilket är mycket spännande. VD s kommentar I linje med tidigare rapportering och historisk säsongsvariation blev utfallet för det tredje kvartalet svagt. Däremot ökade intäkterna för årets första nio månader med 22% och på rullande tolv månader är EBITDA positivt. Det som är riktigt glädjande är att vi gör affärer i en starkt ökande takt och att vi i dessa fortsätter förbättra bruttomarginalen. Senaste månadernas orderingång var mycket stark, all-time-high! Orderstocken på 19 Mkr är ca 12 Mkr högre än i fjol. Detta visar återigen att vi har lyckats med den turn-around som inleddes Under året har vår affär med ABSA Bank stärkts ytterligare och genererat order om totalt 15 Mkr. Wests relation med ABSA Bank, som numera är en del av Barclays Bank, spänner över mer än 10 år. Jag är mycket stolt över att Sydafrikas största bank fortsätter att välja West som leverantör. Sydafrika är en mycket stor tillväxtmarknad gällande betalutrustning och våra affärer med ABSA Bank öppnar upp dörrar till nya kunder. Allt fler ledande aktörer inom handel, hotell och restaurang använder Wests kortterminaler i sin verksamhet. Akademibokhandeln, Opus Bilprovning och Ahsell i Finland är exempel på några nya användare under det tredje kvartalet, som nu tar betalt med Wests kortterminaler. Feedback från våra kunder och deras användare är fortsatt positiv. Driftstatistik som vi samlat in från den installerade basen av kortterminaler visar att kvaliteten i vår kortterminalslösning är bättre än den hos våra konkurrenter. I detta sammanhang är det värt att nämna att många av våra kortterminaler verkar i en mycket transaktionsintensiv miljö, där minsta problem kan vara förödande för både handlarens ekonomi och kassapersonalens arbetssituation. Med en stark orderingång i ryggen känner jag mig helt trygg i att upprepa bedömningen att EBITDA för helåret 2014 kommer att vara positivt med en god försäljningstillväxt. Sten Karlsson, vd West International AB Apples lanserade i september iphone 6 med Apple Pay, som enligt bedömare kommer att revolutionera mobilbetalningar. Lanseringen har fått stor uppmärksamhet och över kort anslöts under de första 72 timmarna. Apple Pay använder nfc (near field communication) för att trådlöst överföra information från telefonen till butikens kortterminal. West har som enda leverantör, fullt stöd för nfcbetalningar i hela sitt produktprogram av West International AB (publ) Org.Nr (10)

4 Intäkter Rörelseintäkterna uppgick under tredje kvartalet 2014 till 9,6 (9,2) Mkr, vilket är en ökning med 4% i jämförelse med samma period förra året. Rörelseintäkterna för första nio månaderna uppgick till 36,9 (30,2) Mkr, vilket är en ökning med 22% Totala kassaflödet efter investerings- och finansieringsverksamheten var -1,2 (-1,3) Mkr. Beviljad checkkredit uppgår till 4,0 Mkr. Därutöver har bolaget inga banklån. Ett kortfristigt lån om 3,0 Mkr upptogs i maj för att hantera behovet av rörelsekapital under perioden maj-sep Lånet är återbetalt och upplåningen skedde på marknadsmässiga grunder från en privat aktör. Varulagret Varulagret uppgick på balansdagen till 5,4 (2,7) Mkr där 0,3 Mkr utgörs av varor på väg. 5 0 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec Rörelseintäkter per kvartal Investeringar Under 9-månadersperioden har investeringar gjorts för 1,2 (2,7) Mkr. Investeringarna utgörs främst av aktiverade utvecklingskostnader. Resultat och kostnader EBITDA-resultatet uppgick under tredje kvartalet 2014 till -1,3 (-0,9) Mkr, vilket är en minskning med 0,4 Mkr. Bruttomarginalen uppgick till 41% (39). Valutarisk För att minska valutarisken säkrar West International större kontrakterade nettoflöden i utländsk valuta. De totala valutakursdifferenser som påverkat resultatet under det tredje kvartalet 2014 uppgår till -0,2 (0,0) Mkr. 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0 Mkr jan-mar apr-jun jul-sep okt-dec EBITDA per kvartal Personalkostnaderna uppgick under tredje kvartalet 2014 till 36% (30) av rörelseintäkterna. Finansiell ställning och likviditet Den 30 september 2014 uppgick bolagets likvida medel till 0,0 (1,7) Mkr. Nettokassan var på bokslutsdagen -2,4 Mkr (0,7). Beviljad outnyttjad checkkredit uppgick till 1,6 Mkr. Soliditeten var 56% (56). Bolagets egna kapital uppgick till 14,6 (16,4) Mkr. Personal Antal anställda i slutet av perioden uppgick till 22 (19). Medelantalet anställda under tredje kvartalet var 20,0 (19,0). Transaktioner med närstående Inga transaktioner med närstående under kvartalet. Aktien och teckningsoptionen På balansdagen uppgick antalet aktieägare till 851 (913). Aktiekursen uppgick till 3,22 (1,43) kr, motsvarande ett börsvärde om ca 52,3 (21,8) Mkr. Lösen av teckningsoptioner gav ca 4,2 Mkr, före emissionskostnader, i den sista inlösenperioden oktober Varje teckningsoption gav rätt att teckna en ny aktie för 1,65 kr. Under det fjärde kvartalet kommer kassan att förstärkas med ca 4,2 Mkr, före emissionskostnader, från inlösen av teckningsoptioner. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3,2 (-3,4) Mkr under första nio månaderna West International AB (publ) Org.Nr (10)

5 Väsentliga händelser under kvartalet I början av juli erhöll West flera order från OpenSolution, Payzone och Visma Retail om totalt drygt 6,0 Mkr på den nya generationens mobila kortterminaler för leverans under Jula, Tempo, Intersport, MQ, Gant, Gateau, Plantagen, Blomsterlandet, Apotek Hjärtat, ÖoB och Grand Hôtel Stockholm är några exempel på slutanvändare. Väsentliga händelser efter kvartalets utgång All-time-high för bokade order! I början av oktober erhöll West tre order om totalt ca 7,5 Mkr från ABSA Bank i Sydafrika avseende kortterminaler och programmerbara tangentbord. Inflödet av nya affärer medförde att West noterade den hittills högsta orderstocken i företagets historia, drygt 19 Mkr. Payzone, en ledande leverantör av betaltjänster, fortsätter att framgångsrikt leverera innovativa betallösningar till befintliga och nya kunder. Gallerix, Mässrestauranger, Joy, JC och Skistar är några andra exempel inom handel och restaurang, som använder Wests kortterminaler för att ta betalt. I det pågående utbytet av kortterminaler på bankkontoren hos ABSA Bank i Sydafrika erhöll West i augusti ytterligare order på nästa generations kortterminaler. Ordervärdet uppgick till ca 4 Mkr för leverans under det fjärde kvartalet 2014 via Bullion IT. Ytterligare order från Payzone och Visma Retail om drygt 2 Mkr för leverans under det tredje och fjärde kvartalet West har fullt stöd i samtliga kortterminaler för nfc (near field communication), tekniken bakom Apple Pay. Apple lanserade i september iphone 6 och Apple Watch tillsammans med Apple Pay, som enligt bedömare kommer att revolutionera mobilbetalningar. En korttransaktion genomförs genom att den krypterade kortinformationen överförs trådlöst med nfc till kortterminalen i butiken. Order från kassasystemleverantören Micros Fidelio. Beställningen gäller tilläggsleveranser av självbetjäningskiosk, WestInt Prime TM, till en av Sveriges ledande snabbmatskedjor. Värdet på affären överstiger 1,3 Mkr och den genomförs i huvudsak under fjärde kvartalet Avtal med Seamless kring mobila betaltjänster. Seamless dotterbolag, SEQR Nordics AB, har tecknat avtal med West International om att erbjuda WestInt kortterminaler till detaljhandelsföretag. I dessa terminaler integreras den mobila betaltjänsten SEQR med förbetalda mobiltjänster. Dessutom kommer man också kunna genomföra vanliga kortbetalningar. Första steget i samarbetet innebär att Seamless beställer kortterminaler och tjänster till ett värde som överstiger 2,5 Mkr. Kortterminalerna skall användas på utvalda europeiska marknader med start i Sverige och Danmark. Leveranserna av utrustningen i den första beställningen kommer i huvudsak att genomföras under det fjärde kvartalet West International AB (publ) Org.Nr (10)

6 Finansiellt mål Bolagets långsiktiga finansiella mål för perioden är att i genomsnitt öka försäljningen med mer än 20% per år, samt att uppnå en genomsnittlig EBITDA-marginal om minst 10%. Redovisningsprinciper Utvecklingsutgifter aktiveras för större utvecklingsprojekt. För första nio månaderna uppgår detta till 1,2 Mkr (2,7) och 0,3 (0,8) för tredje kvartalet. I delårsrapporten har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Kommande rapporter West International rapporterar resultatet kvartalsvis. Följande kommande rapporttillfällen är planerade: 13 februari maj maj augusti november februari 2016 Bokslutskommuniké 2014 Delårsrapport jan-mar 2015 Årsstämma Delårsrapport jan-jun 2015 Delårsrapport jan-sep 2015 Bokslutskommuniké 2015 Granskning Rapporten har översiktligt granskats av bolagets revisorer. Upplands Väsby den 19 november 2014 West International AB (publ) Ytterligare information om denna delårsrapport: Sten Karlsson, vd tel: +46 (0) e-post: sten.karlsson@westint.se Hans Johansson, Styrelseordförande tel: +46 (0) West International AB (publ) Kanalvägen Upplands Väsby Telefon: +46 (0) Telefax: +46 (0) investor@westint.se Om West International AB (publ): West International levererar smarta transaktions- och betalningslösningar inom butik, hotell och restaurang, samt retail banking. Bland företagets erbjudanden finns kortterminaler, utrustning till kassasystem, kontanthanteringslösningar, självbetjäningskiosker och andra produkter som alla syftar till att effektivisera våra kunders betalningsflöden för sina konsumenter. Bland kunder återfinns exempelvis Visma, Schenker, EG Gruppen, Fujitsu, Micros- Fidelio, Volvo, Payzone, Hogia, OpenSolution och Absa Bank. Bolaget har säte i Stockholm och är listat på Nasdaq Stockholm First North. Bolagets Certified Adviser är Consensus, Se även West International AB (publ) Org.Nr (10)

7 RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec Nettoomsättning Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie, kr -0,13-0,17-0,24-0,57-0,44 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,11-0,15-0,20-0,54-0,39 Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Antal aktier vid periodens slut Totalt antal aktier efter utspädning West International AB (publ) Org.Nr (10)

8 BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Tkr 30-sep 30-sep 31-dec Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager m.m Kortfristiga fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder, avsättningar Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Tkr Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Ingående eget kapital enligt fastställd balansräkning Periodens resultat Nyemission Utgående balans West International AB (publ) Org.Nr (10)

9 KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Tkr Den löpande verksamheten Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec Resultat efter finansiella poster Justering poster som inte ingår i kassaflödet mm Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Varulager Rörelsefordringar Rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Banklån Förändring checkkredit Kortfristigt lån Nyemission Kassaflöde från finansieringsverksamheten PERIODENS KASSAFLÖDE Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Beviljad outnyttjad checkkredit West International AB (publ) Org.Nr (10)

10 FINANSIELLA NYCKELTAL Juli-sep Juli-sep Jan-sep Jan-sep Jan-dec Nettoomsättning, tkr Nettoomsättningstillväxt, % 4% 9% 22% -6% 8% Bruttomarginal, % 41% 39% 42% 38% 41% EBITDA-marginal, % -14% -9% -2% -9% -1% Rörelsemarginal, % -27% -23% -12% -20% -13% Resultat före skatt, tkr Soliditet, % 56% 56% 56% 56% 56% Skuldsättningsgrad, ggr 0,2 0,1 0,2 0,1 0,0 Investeringar materiella anläggningstillgångar, tkr Investeringar immateriella anläggningstillgångar, tkr Eget kapital per aktie, kr 0,90 1,08 0,90 1,08 1,11 Likvida medel per aktie, kr 0,00 0,11 0,00 0,11 0,08 Kassalikviditet, % 88% 106% 88% 106% 112% Genomsnittligt antal aktier Antal aktier vid periodens slut Resultat per aktie (kr) -0,13-0,17-0,24-0,57-0,44 Resultat per anställd, tkr Antal anställda vid utgången av perioden Snittantal anställda under perioden 20,0 19,0 19,0 19,1 18,6 Definitioner Bruttomarginal Nettoomsättning minus kostnad sålda varor, i förhållande till omsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till omsättning. EBITDA Rörelseresultat före räntor, skatter, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA-marginal EBITDA-resultatet dividerat med nettoomsättningen. Soliditet Justerat eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder dividerat med justerat eget kapital. Resultat per aktie Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal utestående aktier. Likvida medel per aktie Likvida medel i förhållande till antal utestående aktier. Kassalikviditet Omsättningstillgångar minus varulager dividerat med kortfristiga skulder. Resultat per anställd Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal anställda. West International AB (publ) Org.Nr (10)