DELÅRSRAPPORT januari mars 2004 Rörelsens intäkter för januari till mars ökade med 17,7 procent till 516,3 (438,5) Mkr Rörelseresultatet uppgick till 27,6 (38,7) Mkr Rörelsemarginalen uppgick till 5,4 (8,8) procent Det minskade rörelseresultatet är hänförligt till verksamheten i Danmark. I Sverige och Norge är utvecklingen fortsatt god. Rörelseresultatet har belastats med en avsättning på 7,1 Mkr för uppsägningslöner avseende omstrukturering i Danmark Periodens resultat uppgick till 15,7 (19,4) Mkr Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 1,03 (1,27) kr RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG jan-mar 2004 jan-mar 2003 apr-03 mar-04 (12 mån) Helår 2003 Helår 2002 Helår 2001 Rörelseintäkter, Mkr 516,3 438,5 1 966,9 1 889,0 1 450,0 1 066,1 Rörelseresultat, Mkr 27,6 38,7 155,0 166,1 141,1 81,6 Resultat efter finansnetto, Mkr 26,0 29,6 149,4 153,0 138,8 86,8 Periodens resultat, Mkr 15,7 19,4 95,0 98,7 91,2 54,1 Rörelsemarginal, procent 5,4 8,8 7,9 8,8 9,7 7,7 Vinst per aktie efter full utspädning och efter split, kr * 1,03 1,27 6,26 6,50 6,03 7,24 * Periodens resultat, justerat för konvertibelräntan, i relation till genomsnittligt antal aktier efter full utspädning. Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter split på 2:1, genomförd den 5 juni 2003. Januari MARS Rörelsens intäkter ökade med 17,7 procent till 516,3 (438,5) Mkr. Av ökningen hänför sig 7,0 procentenheter, eller 30,8 Mkr, till förvärv. Rörelseresultatet uppgick till 27,6 (38,7) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 5,4 (8,8) procent. Rörelseresultatet har belastats med en avsättning för uppsägningslöner om totalt 7,1 Mkr i samband med personalneddragning i Danmark. Vid tillfället för bokslutskommunikén uppskattades effekten till cirka 12 Mkr. Valutakursvinster ingår med 1,0 Mkr jämfört med 0,3 Mkr för samma period föregående år. Exklusive avsättningen uppgår rörelseresultatet till 34,7 Mkr med en marginal om 6,7 procent. Det minskade rörelseresultatet är uteslutande orsakat av verksamheten i Danmark och kommenteras nedan under danska verksamheten. I Sverige och Norge är utvecklingen fortsatt god. - 1 -
Resultat efter finansnetto uppgick till 26,0 (29,6) Mkr. Finansnettot utgör 1,7 ( 9,2) Mkr varav 1,6 ( 4,8) Mkr avser bokförda valutavinster på fordringar i de norska dotterbolagen. Vinst per aktie efter full utspädning och split 2:1 uppgick till 1,03 (1,27) kr för perioden. VERKSAMHETEN Mekonomen har fortsatt god försäljningsutveckling på samtliga marknader. Försäljningen i Sverige och Norge ökar till både verkstäder och konsument. I Danmark har försäljningen till konsument påbörjats under första kvartalet. Lönsamheten har ökat i den svenska och norska verksamheten medan den danska verksamheten negativt påverkats i samband med uppsägning av 54 anställda i Odense. De nya EU-reglerna inom motorfordonssektorn innebär att Mekonomen får marknadsföra bildelar som originalreservdelar. Vidare får märkesverkstäder nu reparera fler bilmärken och köpa reservdelar från annan leverantör än generalagenten, vilket ökar intresset för Mekonomens koncept och utbud. För att upplysa om nya EU-regler inbjöd Mekonomen samtliga märkes- och märkesoberoende verkstäder i Sverige till 40 möten under en treveckorsperiod i januari februari. Fjorton medarbetare på Mekonomen utbildades inför uppgiften och 1 600 verkstäder deltog. Mekonomen har tre egna metodverkstäder i drift sedan slutet av förra året och ytterligare en är planerad. Erfarenhet från metodverkstäderna ska bidra till att utveckla Mekonomens verkstadskoncept med beaktande av de möjligheter som nya EU-regler öppnar för. Antalet bilverkstäder i Sverige, Norge och Danmark anslutna till konceptet Mekonomen Bilverkstad uppgick vid periodens slut till 815 (779). Sverige Utvecklingen i Sverige är positiv och omsättningen ökade med 8,5 procent under de tre första månaderna till 296,4 (273,2) Mkr. Det operativa resultatet ökade under perioden med 15,1 procent till 41,1 (35,7) Mkr. Marginalen ökade till 13,9 (13,1) procent. Två fristående och en samarbetande butik har förvärvats. Antalet butiker uppgick till 112 (111) varav 82 (78) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 544 (587) stycken. Verkstäder som inte fullt ut efterlever konceptet har sagts upp. Norge Omsättningen ökade med 38,7 procent till 82,5 (59,5) Mkr. I norska kronor har omsättningsökningen varit drygt 53 procent. En stor del av omsättningsökningen är hänförlig till förvärv, samtidigt som befintliga butiker haft god utveckling. Det operativa resultatet mer än tredubblades och uppgick till 8,1 (2,4) Mkr och marginalen ökade till 9,8 (4,0) procent. Den 2 januari förvärvades en fristående butik i Stavanger och i mars startade Mekonomen en ny butik i Bodø. Antalet butiker i Norge uppgick därmed till 35 (34) varav 18 (14) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder har ökat och uppgick vid periodens slut till 227 (192) stycken. Danmark Omsättningen i Danmark ökade med 25,7 procent och uppgick till 177,5 (141,2) Mkr. Det operativa resultatet uppgick till 1,9 (8,9) Mkr och rörelsemarginalen blev 1,1 (6,3) procent. Verksamheten i Danmark genomgår en genomgripande omvandling från en dansk integrerad logistikkedja till en renodlad detaljistkedja i likhet med vad som gjordes i Norge 2002. Funktionerna inköp, produkter och logistik flyttar under året från Danmark till Sverige. - 2 -
I februari sades 54 personer upp i Odense vilkas anställning avslutas senast per oktober i år. Detta har lett till oro och lägre effektivitet, vilket bland annat drabbat leveransgraden. Under kvartalet tvingades butikerna att göra en större andel direktinköp från externa leverantörer till högre priser vilket givit lägre marginal. I oktober övertar centrallagret i Strängnäs alla leveranser till de danska butikerna. Marknadsföringskostnaderna var cirka 2 miljoner högre under kvartalet jämfört med fjolåret, till följd av Mekonomens ambition att sälja mer direkt till konsument. En omstruktureringsreserv om 7,1 Mkr avseende lönekostnader för de 54 personer som sagts upp har belastat kvartalet. Mekonomens verkstadskoncept på danska marknaden, Mekonomen Autoteknik, är lanserat och har mottagits väl. Redan är ett knappt 50-tal verkstäder anslutna. Antalet butiker i Danmark uppgick till 45 (44), samtliga egna. FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR Den första januari förvärvades majoriteten av aktierna i Åsensenteret AS i Stavanger, Norge. Den första februari förvärvades den samarbetande butiken i Vetlanda. Samtidigt förvärvades en fristående på orten. Butikerna har slagits ihop till en enhet. Samma datum förvärvades den största fristående butiken i Sandviken. Denna har sammanslagits med befintlig butik och flyttat till nya lokaler. I Danmark har tre stycken butiker förvärvats i Køge, Viborg och Silkeborg. Samtliga har integrerats med redan befintliga butiker och någon ökning av antalet butiker har således inte skett. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 192 (189). Andelen egna butiker är 76 (72) procent. INVESTERINGAR Under det första kvartalet har investeringar i materiella anläggningstillgångar gjorts med 42,2 (7,7) Mkr, varav 12,8 (2,2) Mkr i fastigheter i Sverige och Danmark. Till detta kommer förvärv av dotterbolag för 28,2 Mkr. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 72,6 Mkr jämfört med 81,9 Mkr den 31 december 2003. KASSAFLÖDESANALYS Den relativt höga investeringstakten har medfört att periodens kassaflöde är negativt, eller 9,3 (44,1) Mkr. KONVERTERING Mekonomens konvertibla skuldebrev löpte till 20 april 2004. Per 31 mars hade 792 777 konvertibler av totalt 799 417 lösts in. ANSTÄLLDA Första kvartalet Medeltal Antal Vid periodens slut Antal Andel kvinnor (%) 2004 2003 2004 2003 2004 Sverige 611 539 610 577 17,7 Norge 134 87 143 87 13,3 Danmark 456 427 470 424 12,6 Totalt 1 201 1 053 1 223 1 088 15,2-3 -
MODERBOLAGET Moderbolaget, som i huvudsak säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolag, omsatte 14,4 (13,6) Mkr under perioden januari till mars. Resultat efter finansnetto uppgick till 0,7 ( 4,7) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag. HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Mekonomen är inne i slutförhandlingar med en däckfabrikant om att importera och lagerföra däck. Mekonomen ska marknadsföra och sälja fabrikantens hela sortiment av aktuellt varumärke genom butiksnätet i Sverige, Norge och Danmark med över-natten leveranser från centrallagret i Strängnäs. Däckfabrikatet ingår i en internationell koncern och är en av Europas ledande tillverkare av däck. Mekonomen har också beslutat att bygga till centrallagret i Strängnäs med 10 000 kvm. Markarbetet är redan färdigt och byggnation påbörjas omgående. Utleverans av däck från det nya lagret planeras starta med sommardäck våren 2005. Styrelsen har i april och med stöd av bemyndigande från ordinarie bolagsstämma den 8 maj 2003 beslutat att emittera högst 218 000 aktier av serie B. Rätten att teckna de nyemitterade aktierna skall med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt tillkomma Köpingebro Förvaltnings AB mot tillskott av samtliga aktier i BA Bildelar & Däckservice AB i Ystad. I Ystad kommer den förvärvade butiken slås samman med Mekonomens befintliga. Under april månad tecknades avtal om köp av den tidigare samarbetande butiken i Falköping. REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med dem som användes i den senaste årsredovisningen. Stockholm den 11 maj 2004 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef För ytterligare information, se mekonomen.se Frågor besvaras av; VD Owe Andersson,08-464 00 80, mobil 070-534 95 70 owe.andersson@mekonomen.se VVD Börje Bengtsson, 08-464 00 47, mobil 070-828 49 87 borje.bengtsson@mekonomen.se CFO Jan Nilstadius, 08-464 00 20, mobil 070-300 50 20 jan.nilstadius@mekonomen.se Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer KOMMANDE RAPPORTDATUM Delårsrapport avseende andra kvartalet och perioden januari juni 2004 avges den 12 augusti 2004. Delårsrapport avseende tredje kvartalet och perioden januari september 2004 avges den 9 november 2004. Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2004 samt rapport avseende fjärde kvartalet avges i februari 2005. - 4 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING GEOGRAFISKT FÖRDELAD Ackumulerat 2004-03-31 Sverige Norge Danmark Eliminering & Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 INTÄKTER Extern nettoförsäljning 251,2 234,0 82,4 59,4 176,9 140,7 2,1 1,0 512,6 435,1 Interna intäkter 42,2 36,3 0,0 0,0 0,0 0,0-42,2-36,3 0,0 0,0 Övriga intäkter 3,0 2,9 0,1 0,1 0,6 0,5 0,0-0,1 3,7 3,4 Summa intäkter 296,4 273,2 82,5 59,5 177,5 141,2-40,1-35,4 516,3 438,5 RESULTAT Operativt resultat 41,1 35,7 8,1 2,4 1,9 8,9-11,2-4,3 39,9 42,7 Icke operativa poster* - 9,1-7,4-1,9-1,1-10,6-2,1 9,3 6,6-12,3-4,0 Rörelseresultat 32,0 28,3 6,2 1,3-8,7 6,8-1,9 2,3 27,6 38,7 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 650,3 620,9 157,5 117,8 515,5 427,8-44,6-75,6 1 278,7 1 090,9 Ofördelade tillgångar 222,5 252,9 222,5 252,9 Summa tillgångar 650,3 620,9 157,5 117,8 515,5 427,8 146,0 177,3 1 501,2 1 343,8 Skulder 277,6 393,0 169,1 136,2 384,4 276,9-141,6-301,9 689,5 504,2 Ofördelade skulder 44,0 160,2 44,0 160,2 Summa skulder 277,6 393,0 169,1 136,2 384,4 276,9-97,6-141,7 733,5 664,4 Investeringar 5,4 5,1 1,6 0,3 20,8 2,3 14,4 42,2 7,7 Avskrivningar (materiella tillgångar) 5,2 5,7 0,7 0,8 3,6 2,9 0,6 10,0 9,4 Antal anställda medeltal perioden 596 525 134 87 456 427 15 14 1 201 1053 Antalet egna butiker 82 78 18 14 45 44 145 136 Antalet samarbetande butiker 30 33 17 20 0 0 47 53 NYCKELTAL Marginal operativt resultat 13,8% 13,1% 9,8% 4,0% 1,1% 6,3% 7,7% 9,7% Rörelsemarginal 10,8% 10,4% 7,5% 2,2% - 4,9% 4,8% 5,4% 8,8% Omsättningstillväxt 8,5 % 13,4% 38,7% 19,0% 25,7% - 17,7% 62,3% Omsättning/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) Operativt resultat/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) 1,989 2,082 2,463 2,736 1,557 1,323 1,720 1,666 0,276 0,272 0,242 0,110 0,017 0,083 0,133 0,162 * Med icke operativa poster avses centrala kostnader, goodwillavskrivningar och andra extraordinära intäkter och kostnader - 5 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Tkr) 2004-01-01-2003-01-01- 2003-04-01- Helår Helår Helår 2004-03-31 2003-03-31 2004-03-31 2003 2002 2001 Rörelsens intäkter (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Nettoomsättning 512 555 435 034 1 958 772 1 881 251 1 442 921 1 061 300 Övriga intäkter 3 759 3 438 8 081 7 760 7 041 4 760 Summa rörelseintäkter 516 314 438 472 1 966 853 1 889 011 1 449 962 1 066 060 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 286 494-231 286-1 067 673-1 012 465-782 100-593 840 Övriga externa kostnader - 65 791-60 071-258 554-252 834-188 321-151 477 Personalkostnader - 121 097-95 024-429 997-403 924-291 951-202 048 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar - 10 047-9 357-37 832-37 142-28 504-22 703 Avskrivning av goodwill (enligt plan) - 5 237-4 009-17 802-16 574-13 263-14 441 Nedskrivning av goodwill (extra) - - - - - 4 615 - Rörelseresultat 27 648 38 725 154 995 166 072 141 208 81 551 Finansnetto - 1 665-9 150-5 559-13 044-2 413 5 204 Resultat efter finansnetto 25 983 29 575 149 436 153 028 138 795 86 755 Skatt - 8 162-8 853-47 213-47 904-41 195-26 377 Minoritetens andel av resultatet - 2 106-1 286-7 256-6 436-6 424-6 238 Periodens resultat 15 715 19 436 94 967 98 688 91 176 54 140 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång 15 083 590 14 684 069 15 083 590 14 878 737 14 770 452 14 573 252 Genomsnittligt antal aktier under perioden 1) 15 304 669 15 304 669 15 304 669 15 304 669 15 304 669 15 304 669 Vinst per aktie efter utspädning, kr 1,03 1,27 6,26 6,50 6,03 3,62 Vinst per aktie före utspädning, kr 1,04 1,32 6,26 6,83 6,17 3,91 Eget kapital per aktie, kr 50,19 45,86 50,19 48,88 44,49 39,96 1) Justerat för full utspädning av konvertibellånet. Historiska data baserade på antalet aktier och antalet konvertibler är omräknade för att få jämförbarhet efter den genomförda splitten på 2:1, 2003-06-05-6 -
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Tkr) 2004-03-31 2003-03-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Tillgångar Goodwill 153 068 121 918 128 509 126 571 78 368 Materiella anläggningstillgångar 511 798 461 420 476 146 463 751 234 220 Finansiella anläggningstillgångar 14 588 5 112 9 168 5 594 4 579 Varulager 485 733 461 360 475 165 453 110 260 108 Kortfristiga fordringar 263 449 233 891 239 390 205 225 110 521 Likvida medel och kortfristiga placeringar 72 601 60 164 81 913 16 018 135 768 Summa tillgångar 1 501 237 1 343 865 1 410 291 1 270 269 823 564 Eget kapital och skulder Eget kapital 767 753 679 403 728 908 658 201 581 544 Minoritetsandel av eget kapital 26 310 19 721 25 520 22 920 21 190 Avsättningar 106 263 104 669 100 045 105 113 47 075 Långfristiga skulder 311 208 264 440 275 310 231 249 34 739 Kortfristiga skulder 289 703 274 632 280 508 252 786 139 016 Summa eget kapital och skulder 1 501 237 1 343 865 1 410 291 1 270 269 823 564 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 315 623 247 506 315 623 247 506 2 957 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Tkr) 2004-01-01-2004-03-31 2003-01-01-2003-03-31 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Belopp vid periodens ingång 728 909 658 201 658 201 581 544 540 636 Omräkning av konvertibelränta under året - 203-500 Konvertering aktier under året 18 785 254 4 322 8 628 2 975 Omräkningsdifferenser 4 344 1 512-2 548-731 1 925 Aktieutdelning - 29 552-21 916-18 132 Periodens resultat 15 715 19 436 98 688 91 176 54 140 Summa eget kapital och skulder 767 753 679 403 728 908 658 201 581 544 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) 2004-01-01-2004-03-31 2003-01-01-2003-03-31 Helår 2003 Helår 2002 Helår 2001 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 41 564 28 762 150 633 144 306 89 693 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital - 19 677-10 294-40 923-23 143-28 242 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 74 766-7 650-67 737-273 773-54 541 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 43 567 33 328 23 922 32 860-66 879 Periodens kassaflöde - 9 312 44 146 65 895-119 750-59 969-7 -
NYCKELTAL 2004-01-01 2003-01-01 2004-03-31 2003-03-31 Helår Helår Helår 2003 2002 2001 (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Avkastning på eget kapital i % 2,1 2,91 14,2 14,7 9,7 Avkastning på sysselsatt kapital i % 2,94 3,80 18,5 19,4 14,5 Soliditet i % 52,9 52,0 53,5 53,6 73,2 Bruttomarginal i % 44,5 47,3 46,4 46,1 44,3 Rörelsemarginal i % 5,4 8,8 8,8 9,7 7,7 Antal butiker i Sverige/varav egna 112/82 111/78 112/81 113/79 114/76 Antal butiker i Norge/varav egna 35/18 34/14 33/16 33/14 24/13 Antal butiker i Danmark/varav egna 45/45 44/44 45/45 44/44 -/- Antal årsanställda vid periodens slut 1 201 1 053 1 177 1 097 626 Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Operativ marginal. Rörelseresultat reducerat med effekter av goodwillavskrivningar, koncerninterna kostnader samt extraordinära intäkter och kostnader i procent av summa intäkter. Begreppet används för segmenten. Eget kapital per aktie. Eget kapital, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibelräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr 556392-1971 Stensätravägen 6 127 39 SKÄRHOLMEN Telefon: +46 (0)8-464 00 00, Fax: +46 (0)8-464 00 66, Web: mekonomen.se - 8 -