DELÅRSRAPPORT januari juni 2003

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT januari juni 2003 Rörelsens intäkter för första halvåret ökade med 54,4 procent till 911,2 (590,3) Mkr Rörelseresultatet ökade med 35,9 procent till 82,2 (60,5) Mkr Rörelsemarginalen uppgick till 9,0 (10,3) procent Resultat efter finansnetto uppgick till 67,1 (61,5) Mkr. Valutaeffekt har påverkat resultatet med 13,3 (3,8) Mkr Periodens resultat uppgick till 43,5 (42,3) Mkr Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 2,87 (2,81) kr, efter split 2:1 den 5 juni 2003 RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG apr -juni 2003 apr -juni 2002 jan -juni 2003 jan -juni 2002 juli-02 juni-03 (12 mån) * Helår 2002* Rörelseintäkter, Mkr 472,8 320,1 911,2 590, , ,0 Rörelseresultat, Mkr 43,5 37,3 82,2 60,5 162,8 141,1 Resultat efter finansnetto, Mkr 37,6 38,7 67,1 61,5 144,5 138,8 Periodens resultat, Mkr 24,1 26,3 43,5 42,3 92,4 91,2 Rörelsemarginal, procent 9,2 11,7 9,0 10,3 9,2 9,7 Vinst per aktie efter utspädning och efter split, kr ** 1,59 1,74 2,87 2,81 6,09 6,03 * Den danska verksamheten konsolideras per den 18 juli ** Resultat efter skatt, justerat för konvertibelräntan, i relation till genomsnittligt antal aktier efter full utspädning Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter split på 2:1, genomförd den 5 juni 2003 FÖRSTA HALVÅRET Rörelsens intäkter ökade med 54,4 procent till 911,2 (590,3) Mkr. Av ökningen hänför sig 48,0 procentenheter till förvärvet av den danska verksamheten. Rörelseresultatet ökade med 35,9 procent till 82,2 (60,5) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 9,0 (10,3) procent. Jämförbarheten påverkas genom förvärvet av den danska verksamheten som har en betydligt lägre rörelsemarginal än Mekonomens övriga verksamhet. Såväl Sverige som Norge har förbättrat sina rörelsemarginaler. Rörelseresultatet har, till följd av den försvagade norska kronan, belastats med kursförluster om 5,5 Mkr jämfört med en positiv effekt om 2,4 Mkr för samma period föregående år. Resultat efter finansnetto uppgick till 67,1 (61,5) Mkr. Finansnettot utgör 15,1 (1,0) Mkr varav 7,8 Mkr avser bokförda valutaförluster på fordringar på de norska dotterbolagen. Resterande utgörs huvudsakligen av räntor hänförliga till finansieringen av förvärvet i Danmark. Totalt har försvagningen av den norska kronan påverkat periodens resultat efter finansnetto med 13,3 (3,8) Mkr. Vinst per aktie efter split 2:1 uppgick till 2,87 (2,81) kr för perioden.

2 ANDRA KVARTALET Rörelsens intäkter ökade med 47,7 procent till 472,8 (320,1) Mkr. Av ökningen hänför sig 44,4 procentenheter till förvärvet av den danska verksamheten. Rörelseresultatet ökade med 16,6 procent till 43,5 (37,3) Mkr och rörelsemarginalen för det andra kvartalet uppgick till 9,2 (11,7) procent. Jämförbarheten påverkas av förvärvet i Danmark och den försvagade norska kronan. Resultat efter finansnetto uppgick till 37,6 (38,7) Mkr. Finansnettot försämrades till 5,9 (1,3) Mkr, varav 3,0 Mkr är hänförligt till orealiserade kursförluster avseende fordringar på de norska dotterbolagen. Vinst per aktie efter utspädning och split 2:1 uppgick till 1,59 kr (1,74) för kvartalet. VERKSAMHETEN Den positiva utvecklingen för Mekonomen har fortsatt på en marknad som i övrigt visat svag tillväxt under perioden. De nya EU-regler som träder i kraft fullt ut den 1 oktober 2003, skapar nya framtida möjligheter för bilhandeln och dess eftermarknad. Vidare ställs högre krav på investeringsnivån i morgondagens verkstäder genom strängare miljölagar och den alltmer komplexa elektroniken i bilarna. Mot bakgrund av dessa förändringar har Mekonomen ytterligare utvecklat såväl sitt erbjudande gentemot nya kundgrupper som sitt verkstadskoncept. Hittills har effekterna av de nya EU-reglerna visat sig främst i form av en ökad försäljning av reservdelar till märkesverkstäder. Mekonomen startar i höst fyra metodverkstäder för att ytterligare kunna utveckla konceptet för större verkstäder. I juni tecknades hyresavtal för tre av dessa och den fjärde verkstaden inryms i en nyförvärvad fastighet. Verkstäder som inte fullt ut efterlever konceptet har sagts upp, vilket innebär att antalet anslutna verkstäder i Sverige minskat under det andra kvartalet. Antalet bilverkstäder i Sverige och Norge anslutna till konceptet Mekonomen Bilverkstad uppgick vid periodens slut till 755 (689). Arbete pågår för att under hösten lansera Mekonomens verkstadskoncept i Danmark. Mekonomen förvärvade under det andra kvartalet kvadratmeter mark i anslutning till centrallagret i Strängnäs. Sverige Utvecklingen i Sverige är fortsatt positiv och omsättningen ökade med 9,3 procent under första halvåret till 586,2 (536,2) Mkr. Rörelseresultatet ökade första halvåret med 12,4 procent till 61,7 (54,9) Mkr. Rörelsemarginalen ökade till 10,5 (10,2) procent. Förbättrad bruttovinst har ökat rörelsemarginalen medan den försvagade norska kronan belastar resultatet. Antalet butiker uppgick till 111 (113) varav 80 (76) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 558 (576) stycken. Norge Omsättningen ökade första halvåret med 12,1 procent till 129,8 (115,8) Mkr. Grossiströrelsen i Norge flyttades under fjärde kvartalet 2002 till centrallagret i Strängnäs, vilket minskat den norska omsättningen under perioden. Rörelseresultatet ökade med 38,2 procent till 7,6 (5,5) Mkr och rörelsemarginalen ökade till 5,9 (4,7) procent. Antalet butiker i Norge uppgick till 37 (30) varav 14 (13) är egna.

3 Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 197 (113) stycken. Danmark Omsättningen i Danmark uppgick till 283,2 (-) Mkr. Rörelseresultatet uppgick under första halvåret till 12,7 Mkr och rörelsemarginalen blev 4,5 procent. Antalet butiker i Danmark uppgick till 42, samtliga egna. Två mindre, olönsamma butiker har planenligt stängts under perioden. För koncernen har avvecklingskostnaderna neutraliserats mot omstruktureringsreserven. Under hösten omprofileras samtliga danska butiker till Mekonomen och kommer inom två år att byggas om enligt Mekonomens butikskoncept med försäljning av reservdelar och tillbehör även till bilägare. I april påbörjades den första ombyggda danska butiken i Roskilde för försäljning av reservdelar och tillbehör till bilägare. Ytterligare fyra butiker är för närvarande under ombyggnad och blir färdiga under september. Kostnader för omprofilering och ombyggnad beräknas inte nämnvärt påverka resultatet. FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR Den 1 april 2003 förvärvades den samarbetande butiken i Gislaved. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 190 (143). Andelen egna butiker är 72 (62) procent. INVESTERINGAR Under halvåret har investeringar i materiella anläggningstillgångar gjorts med 21,6 (13,8) Mkr, varav 11,9 (4,7) Mkr i ny- och ombyggda fastigheter samt förvärv av tomtmark i Strängnäs för framtida utbyggnad av centrallagret. FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 21,3 Mkr jämfört med 16,0 Mkr den 31 december KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen uppvisar ett positivt kassaflöde om 5,3 Mkr. Detta belopp har dock påverkats av en förändrad redovisningsprincip av checkräkningskrediten i de danska bolagen. Under 2002 redovisades checkkrediter netto i koncernen och för Danmark uppgick krediten vid årsskiftet till 42,3 Mkr. Det verkliga kassaflödet under halvåret är 37,0 Mkr. På grund av aktieutdelning och en högre investeringsaktivitet svarar andra kvartalet för 38,8 Mkr. KONVERTERING OCH AKTIESPLIT Den 28 maj konverterades konvertibler till B-aktier. Därmed har av totalt lösts in. Konvertiblerna löper till 20 april Bolagsstämman beslöt, i enlighet med styrelsens förslag, att genomföra en aktiesplit i relationen 2:1 med avstämningsdag den 5 juni Därmed dubblerades antalet aktier och antalet kvarvarande konvertibler. Ny lösenkurs för konvertiblerna är 43,80 kr. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda var under perioden (597), varav 91 (88) i de norska bolagen och 414 (-) i de danska. Resterande 552 (509) är anställda i Sverige. Vid periodens slut var antalet anställda (616) varav 558 (528) i Sverige, 96 (88) i Norge och 417 (-) i Danmark. MODERBOLAGET Moderbolaget, som säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolagen, omsatte 22,8 (16,5) Mkr under perioden januari till juni. Resultat efter finansnetto uppgick till 9,7 (1,4) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag.

4 HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Den första juli förvärvades de samarbetande butikerna i Enköping, Molde (Norge) och Trondheim (Norge). Samma datum förvärvades en butiksfastighet i Enköping och en i Sölvesborg. Även i Fredriksund (Danmark) har en fastighet förvärvats, per första juli, för ombyggnad till ny butik. REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med dem som användes i den senaste årsredovisningen, med undantag för redovisningen av checkräkningskrediten i Danmark. Från och med januari 2003 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR25 Rapportering för segment rörelsegrenar och geografiska område. Mekonomen har valt att tillämpa en geografisk fördelning. Stockholm den 13 augusti 2003 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef För ytterligare information, se mekonomen.se Frågor besvaras av VD Owe Andersson, telefon , mobil owe.andersson@mekonomen.se Mekonomen har kapitalmarknadsdag på Haga Forum (Hagaterminalen) måndagen den 18 augusti, klockan Anmälan görs till owe.andersson@mekonomen.se Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer KOMMANDE RAPPORTDATUM Delårsrapport januari-september 2003 avges den 5 november 2003 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2003 avges i februari 2004

5 Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING GEOGRAFISKT FÖRDELAD Ackumulerat Sverige Norge Danmark* Eliminering & Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) INTÄKTER Extern nettoförsäljning 493,9 469,1 129,7 115,2 282,1 1,9 1,9 907,6 586,2 Interna intäkter 89,9 63,6 0,0 0,0 0,0-89,9-63,6 0,0 0,0 Övriga intäkter 2,4 3,5 0,1 0,6 1,1 0,0 0,0 3,6 4,1 Summa intäkter 586,2 536,2 129,8 115,8 283,2-88,0-61,7 911,2 590,3 RESULTAT Rörelseresultat 61,7 54,9 7,6 5,5 12,7 0,2 0,1 82,2 60,5 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 687,5 665,1 113,2 123,8 437,2-125,6-136,9 1112,3 652,0 Ofördelade tillgångar 207,2 215,9 207,2 215,9 Summa tillgångar 687,5 665,1 113,2 123,8 437,2 81,6 79,0 1319,5 867,9 Skulder 372,9 386,1 132,2 121,2 281,3-297,0-296,6 488,8 210,7 Ofördelade skulder 157,8 51,8 157,8 51,8 Summa skulder 392,9 386,1 132,2 121,2 281,3-139,2-244,8 646,6 262,5 Investeringar 11,1 12,9 1,2 0,9 9,3 21,6 13,8 Avskrivningar (materiella tillgångar) 9,1 8,2 1,5 1,5 4,9 2,9 1,8 18,4 11,6 Antal anställda medeltal perioden Antalet egna butiker Antalet samarbetande butiker NYCKELTAL Rörelsemarginal 10,5% 10,2% 5,9% 4,7% 4,5% 9,0% 10,3% Ökning omsättning 9,3% 12,1% 54,4% Omsättning/anställd (omräknat till ett årssaldo) Rörelseresultat/anställd (omräknat till ett årssaldo) 2,179 2,162 2,853 2,632 1,368 1,719 1,978 0,229 0,221 0,167 0,125 0,061 0,155 0,203 * Den danska verksamheten utgörs av A. Østergaard A/S med dotterbolag och konsolideras per den 18 juli 2002.

6 Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Tkr) Helår Rörelsens intäkter (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) (12 mån) (12 mån) Nettoomsättning Övriga intäkter Summa rörelseintäkter Rörelsens kostnader Handelsvaror Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivning av materiella anläggningstillgångar Avskrivning av goodwill (enligt plan) Nedskrivning av goodwill (extra) Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansnetto Skatt Minoritetens andel av resultatet Periodens resultat DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång Genomsnittligt antal aktier under perioden 1) Vinst per aktie efter utspädning, kr 1,59 1,74 2,87 2,81 6,09 6,03 Vinst per aktie före utspädning, kr 1,63 1,81 2,94 2,92 6,24 6,17 Eget kapital per aktie, kr 45,38 41,34 45,38 41,34 45,38 44,49 1) Justerat för full utspädning av konvertibellånet. Historiska data baserade på antalet aktier och antalet konvertibler är omräknade för att få jämförbarhet med den genomförda splitten på 2:1,

7 KONCERNENS BALANSRÄKNING (Tkr) Tillgångar Goodwill Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Likvida medel och kortfristiga placeringar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Minoritetsandel av eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Tkr) Belopp vid periodens ingång Emissionen Omräkning av konvertibelränta under året Konvertering aktier under året Omräkningsdifferenser Aktieutdelning Periodens resultat Summa eget kapital och skulder KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) Helår 2002 Helår 2001 Helår 2000 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde

8 NYCKELTAL Helår Helår Helår (6 mån) (6 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Avkastning på eget kapital i % 6,5 7,1 14,7 9,7 10,3 Avkastning på sysselsatt kapital i % 9,0 9,9 19,4 14,5 14,7 Soliditet i % 52,6 72,2 53,7 73,2 70,7 Bruttomarginal i % 47,1 46,9 46,1 44,3 46,0 Rörelsemarginal i % 9,0 10,3 9,7 7,7 9,3 Antal butiker i Sverige/varav egna 111/80 113/76 113/79 114/76 113/72 Antal butiker i Norge/varav egna 37/14 30/13 33/14 24/13 17/11 Antal butiker i Danmark/varav egna 42/42 -/- 44/44 -/- -/- Antal årsanställda vid periodens slut Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie. Eget kapital, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibelräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr Stensätravägen SKÄRHOLMEN Telefon: +46 (0) , Fax: +46 (0) , Web: mekonomen.se