AGELLIS Group AB HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI
AGELLIS GROUP AB (PUBL.) HALVÅRSRAPPORT JANUARI JUNI Koncernens totala omsättning för perioden uppgick till 7,8 (9,4) MSEK. Rörelseresultatet för koncernen före av- och nedskrivningar för perioden uppgick till -0,1 (1,1) MSEK. Resultatet för perioden uppgick till -1,5 (0,1) MSEK. Resultatet per aktie för perioden uppgick till -0,07 (0,00) SEK. Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 0,3 (1,1) MSEK vid utgången av halvåret. Orderstocken vid periodens slut uppgick till 3,7 (5,1) MSEK. Händelser efter periodens slut Bolaget har via det strategiska innovationsprogrammet Processindustriell IT och Automation (PiiA) fått delfinansiering för genomförande av en förstudie för nästa generations sensor för nivåmätning i kokiller. Bolaget förhandlar med en strategisk samarbetspartner med intresse av att investera i bolaget. VD:s kommentar Orderingången har varit lägre än förväntat framför allt på grund av lägre försäljning på non-ferrous marknaden. Bolaget har genomfört lyckade produktdemonstrationer ute hos många kunder, men trots en attraktiv återbetalningstid är de stora gruvbolagen mycket återhållsamma med investeringar till stor del beroende på en volatil prisutveckling på metaller. Sydafrika, som är en stor och intressant marknad, har dessutom drabbats av långvariga strejker och konflikter som helt omöjliggjort affärer i området. Intresset för bolagets produkter är fortfarande mycket högt och antalet produktdemonstrationer, kundbesök och närvaro på konferenser och utställningar har intensifierats under perioden. En viktig referensorder på stålverkssidan togs under perioden i Nordamerika. Efter en längre tids utvärdering tillsammans med stålkoncernens utvecklingsavdelning fick bolaget en order på två gjutlådesystem (EMLI-T). I Skandinavien fick bolaget en viktig referens genom en order på ett kokillnivåmätningssystem (EMLI-M). Bolagets bruttomarginal är lägre än tidigare vilket beror på att den produktmix som sålts och levererats under perioden har haft en lägre marginal än tidigare års produktmix. De fasta produktionskostnaderna har fördelats på en lägre produktionsvolym, vilket också påverkat bruttomarginalen negativt. Bolaget har förstärkt personalstyrkan med en kundprojektledare samt ytterligare resurser på marknad och försäljning. Marknadstäckning har utökats med en ny agent i Mexiko. Bidraget som bolaget fått via det strategiska innovationsprogrammet Processindustriell IT och Automation (PiiA) skall utnyttjas för en sedan tidigare planerad förstudie på nivåmätning i kokiller för stränggjutningsmaskiner. I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret inte kommer att nå upp till års nivå. Bakgrunden är den svaga marknadsutvecklingen för non-ferrous under första halvåret. Bolaget ser dock med tillförsikt på andra halvåret och kvartstår vid bedömningen om ett positivt kassaflöde för helåret. AGELLIS Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mätinstrument för den globala metallindustrin. Lösningarna möjliggör ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktion. Agellis är idag en av de ledande aktörerna inom sin marknadsnisch och grundades 2002 av Christer Fåhraeus som genom Fårö Capital också är största investerare och ägare. Agellis är listat på NASDAQ OMX First North med Thenberg & Kinde Fondkommission AB som Certified Adviser. För mer information om företaget, produkter och tillämpningar besök www.agellis.com Agellis Delårsrapport januari 2
Omsättning och resultat Nettoomsättningen 1 för perioden januari till uppgick till 7,7 (9,2) MSEK. Valutaeffekter har inte påverkat resultatet nämnvärt under perioden. Koncernens resultat för perioden uppgick till -1,5 (0,1) MSEK. Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till -0,1 (1,1) MSEK. Bruttomarginalen för perioden var 48,6% (60,3%). Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från affärsverksamheten uppgick till -0,1 (1,0) MSEK för första halvåret. Under perioden uppgick de aktiverade utvecklingskostnaderna inkl. patent till 0,9 (0,2) MSEK. Agellis hade 0,3 MSEK i likvida medel, inklusive beviljade krediter per den 30. Nyckeltal Nyckeltal jan- jan- Total omsättning 2 7831 9420 22089 EBITDA -128 1057 3650 EBIT -1436 152 851 Resultat efter finansiella kostnader -1497 58 592 Resultat per aktie [SEK] -0,07 0,00 0,03 Bruttomarginal 49% 60% 60% Rörelsekapital 4451 4400 3549 Kassalikviditet 211% 227% 176% Soliditet 54% 57% 51% Nettoresultat -1497 58 592 Verksamheten Agellis Group AB utvecklar, tillverkar och marknadsför elektromagnetiska mätinstrument för den globala metallindustrin. Bolaget erbjuder också reservdelar, service och kundsupport. Agellis lösningar ger kunderna möjlighet till ökad automation, ökad processeffektivitet och förbättrad säkerhet för personal inom metallproduktionen. Agellis har en kärnteknologi utifrån vilken ett antal mätinstrument för kunder inom den globala metallindustrin har utvecklats. Bolaget har en väl utbyggd marknadskanal bestående av en effektiv mix av direktförsäljning, distributörer och agenter som tillsammans täcker intressanta marknader på fem kontinenter. Kundunika system för nivåmätning i kokiller säljs till Berthold GmbH och vissa kompletta produkter via utrustningsleverantören SMS Concast. Bolaget vänder sig såväl till producenter av stål som till producenter av andra metaller; så kallade nonferrous producenter. Inom non-ferroussegmentet fokuserar bolaget på koppar-, platina- och 1 Nettoomsättningen definieras som intäkter från kärnverksamheten inklusive valutadifferenser. 2 Den totala omsättning definieras som intäkter från kärnverksamhet och andra intäkter exklusive valutadifferenser. Agellis Delårsrapport januari 3
ferrolegeringsproducenter. En tydlig trend de senaste åren är att en växande andel av bolagets omsättning kommer från non-ferrous kunder. Instrumentöversikt Agellis säljer följande mätinstrument: EMLI-FBL FURNACE BATH LEVEL SYSTEM Används i ljusbågsugnar (EAF) och mäter med hög precision badnivån av smält stål i ugnen. EMLI-SIO och SIE FURNACE SLAG DETECTION SYSTEM Kontrollerar att den metall som tappas från ugnen är fri från slagg. Instrumentet indikerar när metallen blandas med slagg i slutet av ugnstappningen. EMLI-L LADLE FILL LEVEL SYSTEM Används för kontinuerlig nivåmätning av flytande metall i skänk. En optimal fyllnadsgrad kan säkerställas och säkerheten för operatören ökar. EMLI-SIL LADLE SLAG DETECTION SYSTEM Används vid tömning av skänkar vidare till gjutlådor. Instrumentet indikerar när metallen från skänken blandas med slagg i slutet av tömningen. EMLI-T TUNDISH LEVEL MEASUREMENT SYSTEM Används i gjutlådan vid stränggjutningen och mäter kontinuerligt metallnivån. En jämn nivå i gjutlådan är viktig för att få konstant metallflöde ner i gjutformen kokillen. Med hjälp av instrumentet kan dessutom mängden metall som lämnas kvar i gjutlådan när gjutningen avslutas minimeras. EMLI-M och Ms MOULD LEVEL MEASUREMENT SYSTEMS Mäter metallnivån i kokillen som är första delen av gjutmaskinen. Här sker regleringen på millimeternivå för att garantera hög kvalitet på den gjutna metallen som kommer ut från gjutmaskinen. EMLI-S SMELTER LEVEL MEASUREMENT SYSTEM Mäter kontinuerligt nivå av smält metall i vissa typer av smältugnar. Nivåinformationen gör det möjligt att utnyttja ugnen och råmaterialet optimalt. EMLI-ELP ELP ELECTROMAGNETIC FURNACE PROFILE SYSTEM Mäter nivåer av smält metall och slagg i smältugnar. Mätningen sker vid behov och gör det möjligt att se skillnaden mellan de olika skikten i ugnen. Omvärlden I World Steel Associations rapport för kommenteras bl.a. kapacitetsutnyttjandet i världens stålverk. Värt att notera är att utnyttjandegraden i är 3,1 % högre än i motsvarande månad. Sett under de senaste sex månaderna har Europa ökat sin stålproduktion med 2,5 % och Nordamerika har ökat produktionen med 2,9 %. C.I.S. (de tidigare sovjetrepublikerna) minskade sin produktion med 2,6 %. Stålproduktionen förutsägs öka under och 2015 med 3,1 % respektive 3,5 %. Ökningen beror främst på att efterfrågan i USA och EU förutspås öka. Agellis Delårsrapport januari 4
Källor: http://www.worldsteel.org/media-centre/press-releases//june--crude-steel-production-forthe-65-countries-reporting-to-worldsteel.html http://www.worldsteel.org/media-centre/press-releases//worldsteel-short-range-outlook-- 2015.html Prisutvecklingen för koppar och stål Kopparmarknaden är fortfarande mycket orolig och någon stabilisering är inte att förvänta under andra halvåret. Det är Kinas svårpredicerade efterfrågan och ekonomi som bidrar till att marknaden är orolig. Stålproduktionen är fortfarande högre än efterfrågan vilket påverkar priset negativt. Agellis Delårsrapport januari 5
Källor: http://finance.yahoo.com/news/zinc-copper-price-projections--164600401.html www.metalprices.com Marknad och försäljning Agellis genomförde fem mässor under perioden, fyra stålrelaterade mässor och en non-ferrous konferens med en mindre utställningsdel. Mässor är viktiga för Agellis då många nya affärsmöjligheter hittas och nya kontakter med både slut- och OEM-kunder knyts. Genomgången av Agellis agenter och partners har fortlöpt och resultaterat i en ny agent i Mexiko. Arbetet med att uppdatera agenter och partners kommer att pågå under hela. Kundbesök har gjorts i ett flertal länder i södra Afrika samt i Europa och USA. Orderingång och systemdemonstrationer under andra halvåret Under andra halvåret har Agellis arbetat med att stärka sin närvaro på närmarknaden i Skandinavien samt ökat antal kundbesök i Nordamerika. I Nordamerika har detta gett resultat genom en uppgradering av ett befintligt EMLI-Ms system, samt en nyinstallation av ett EMLI-T system. Satsningen på närmarknaden har varit lyckad och ett antal demonstrationsorder har tagits, bl.a. nivåmätning hos Boliden, Höganäs Halmstadverken samt SSAB i Oxelösund. Vidare har orderingången av reservdelar varit hög under perioden. Orderingången under halvåret blev 8,8 (8,6) MSEK. Orderstocken vid utgången av halvåret var 3,7 (5,1) MSEK. Produktutveckling Utvecklingen av nya mätapplikationer koncentreras till kunddrivna projekt. Produktunderhåll och kundspecifik utveckling av existerande mätsystem och bolagets mätplattform sker fortlöpande. Utvecklingen av nya applikationer drivs till stor del av de försök och utvärderingar som bolaget gör tillsammans med kunder. Nya typer av ugnar och processer kräver ofta justeringar i både mjukvara och hårdvara för att fungera optimalt hos kunden. Under andra halvåret har utvecklingsresurserna koncentrerats på att färdigställa ett stort kundprojekt som slutlevererades i slutet av perioden. Eget kapital Det egna kapitalet uppgick per den 30 till 7,4 (8,4) MSEK och eget kapital per aktie till 0,35 (0,40) SEK. Agellis Delårsrapport januari 6
Agellis aktie Bolagets aktie är listad på NASDAQ OMX First North. Genomsnittlig omsättning under perioden 1 januari till 30 uppgick till 14 518 SEK per dag. Snittkursen för perioden var 0,89 SEK. Totala antalet aktier i bolaget vid periodens slut var 20 870 533 (20 870 533) stycken. Genomsnittligt antal aktier under perioden var 20 870 533 (20 870 533) stycken. I bolaget finns inga utestående teckningsoptioner. Patent Under perioden har patentansökningarna för EMLI-S och EMLI-ELP följts upp och kompletterats i ett antal länder. EMLI-ELP har beviljats patent i Sydafrika. Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent i bland annat i Europa, USA, Kina och Indien. Agellis äger sammanlagt ett 20-tal patent och patentansökningar fördelade på ett antal patentfamiljer. Personal I bolaget arbetar tretton personer varav tre är kvinnor. Dessutom arbetar två externa konsulter för företaget. Framtidsutsikter I samband med slutförandet av halvårsrapporten har ledningen tillsammans med styrelsen gjort bedömningen att omsättningen för helåret inte kommer att nå upp till års nivå. Bakgrunden är den svaga marknadsutvecklingen för non-ferrous under första halvåret. Bolaget ser dock med tillförsikt på andra halvåret och kvartstår vid bedömningen om ett positivt kassaflöde för helåret. Övrigt Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor Antalet utestående aktier är 20 870 533 stycken Vid upprättandet av koncernredovisningen har vägledning hämtats från Redovisningsrådets rekommendation RR 1:00 Kommande rapport Som tidigare meddelats har bolaget gått över till att rapportera halvårsvis istället för som tidigare kvartalsvis. För innevarande år innebär det att ingen delårsrapport för tredje kvartalet kommer att publiceras. Kommande rapport för publiceras: - 27 februari 2015: Bokslutskommuniké för Lund den 28 augusti Patrik Bloemer VD För ytterligare information: Patrik Bloemer, tel. 046-101363, alt. 0733-170843 Agellis Delårsrapport januari 7
EKONOMISK STÄLLNING KONCERNEN Koncernresultaträkning jan- jan- jan-dec Omsättning 7 700 9 179 20 092 Valutadifferenser 31-6 51 Kostnad sålda varor och tjänster -3 975-3 640-8 162 Bruttovinst 3 756 5 533 11 981 Övriga intäkter 100 248 686 Försäljnings- och Marknadsföringskostnader -2 531-2 171-5 188 Administrationskostnader -494-770 -1 561 FoU-kostnader -959-1 783-2 928 Rörelseresultat före avskrivningar -128 3 259 2 990 Avskrivningar -1 308-906 -2 286 Resultat efter avskrivningar -1 436 151 704 Finansiella poster -61-93 -178 Rörelseresultat efter finansiella poster -1 497 58 526 Periodens resultat -1 497 58 526 Periodens aktiverade utvecklingskostnader inkl. patent 923 217 958 Agellis Delårsrapport januari 8
Koncernbalansräkning 30 30 31 dec Tillgångar Immateriella tillgångar 6229 7243 6611 Materiella tillgångar 28 36 32 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Lager 1603 1490 1276 Kundfordringar 4974 4797 5107 Kassa och bank 8 114 658 Övriga omsättningstillgångar 701 1078 1242 Summa tillgångar 13 543 14 758 14 926 Eget kapital och skulder Eget kapital 7360 8390 8859 Långfristiga skulder 3350 3289 3358 Kortfristiga skulder 2833 3079 2709 S:a Eget kapital och skulder 13 543 14 758 14 926 Eget kapital 30 31 dec 30 31 dec 2012 Aktiekapital/kapitalkonto 2609 2609 2609 2609 Bundna reserver 36221 36221 36221 36221 Ej registrerat aktiekapital 0 0 0 0 Överkursfond 0 0 0 0 Balanserad vinst/förlust -29973-30497 -30497-31089 Periodens resultat -1497 526 58 592 Eget kapital 7 360 8 859 8 391 7 741 Agellis Delårsrapport januari 9
Kassaflödesanalys jan- jan- jan-dec Rörelsens intäkter 7 831 9 420 21 812 Rörelsens kostnader (exkl. avskrivningar) -7 959-8 363-18 161 Kassaflöde från affärsverksamheten -128 1 057 3 651 Kassaflöde från finansnetto och skatt -62-94 -260 Kassaflöde från rörelsekapital 473-1 144-2 158 Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten -923-268 -1 028-10 157 201 Totalt kassaflöde -650-292 406 % av omsättningen -10-3,2 1,9 Agellis Delårsrapport januari 10
EKONOMISK STÄLLNING MODERBOLAGET Resultaträkning jan- jan- jan-dec Omsättning 7 700 8 683 19 596 Valutadifferenser 31 18 75 Kostnad sålda varor och tjänster -3 975-3 388-7 912 Bruttovinst 3 756 5 313 11 759 Övriga intäkter 100 174 612 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -2 531-2 405-5 420 Administrationskostnader -494-547 -1 339 FoU-kostnader -959-1 783-2 928 Rörelseresultat före avskrivningar -128 752 2 684 Avskrivningar -1 128-525 -1 724 Resultat efter avskrivningar -1 256 227 960 Finansiella poster 95-76 -159 Rörelseresultat efter finansiella Poster -1 161 151 801 Periodens resultat -1 161 151 801 Periodens aktiverade utvecklingskostnader 923 217 958 Agellis Delårsrapport januari 11
Balansräkning 30 30 31 dec Tillgångar Immateriella tillgångar 5457 5739 5659 Materiella tillgångar 28 36 32 Finansiella anläggningstillgångar 3356 3356 3356 Lager 1604 1490 1276 Kundfordringar 4974 4495 5107 Kassa och bank 8 114 658 Övriga omsättningstillgångar 700 1045 1234 Summa tillgångar 16 127 16 275 17 322 Eget kapital och skulder Eget kapital 8518 9030 9679 Långfristiga skulder 4550 3951 2296 Kortfristiga skulder 3059 3294 5357 S:a Eget kapital och skulder 16 127 14 298 17 322 Eget kapital 30 31 dec 30 31 dec 2012 Aktiekapital/kapitalkonto 2609 2609 2609 2609 Bundna reserver 36220 36220 36220 36220 Ej registrerat aktiekapital 0 0 0 0 Överkursfond 0 0 0 0 Balanserad vinst/förlust -29150-29951 -29950-31136 Koncernbidrag 0 0 0 1135 Periodens resultat -1161 801 151 50 Eget kapital 8 518 9 679 9 030 8 878 Agellis Delårsrapport januari 12