Årsredovisning Hållbarhetsredovisning 2018
2 Ahlsell Årsredovisning 2018 10 Vi gör det enklare för våra kunder att vara proffs 28 Vi skapar medarbetarengagemang 13 Våra leverantörer uppskattar att vi alltid finns nära kunden Innehåll KONCERNÖVERSIKT Distributören Ahlsell 3 VD-ord 4 Året i korthet 6 Historia 8 Affärsmodell 9 Kundlöfte 10 Kundbas 11 Marknadsöversikt 12 Leverantörserbjudande 13 Värdeskapande strategi 14 One Ahlsell 15 Förvärv 17 Finansiella mål 18 HÅLLBARHET Hållbarhetsmål 19 Värdeskapande 20 Intressentdialoger 21 Hållbarhet i allt vi gör 22 Ahlsells hållbarhetsarbete 23 Miljö är alltid på agendan 24 Effektiva, hållbara, säkra produkter 25 Ansvarsfulla inköp 26 Våra egna märkesvaror 27 Våra medarbetare står i centrum 28 Medarbetaråret 2018 30 The Code 31 Medarbetarintervju 32 SEGMENTINFORMATION Sverige 34 Norge 36 Finland 38 Danmark, Övrigt 40 FINANSIELL INFORMATION 41 Förvaltningsberättelse 42 Drivkrafter, risker, möjligheter 46 Ahlsells aktie 52 Styrelse 54 Koncernledning 56 Bolagsstyrningsrapport 58 Förslag till vinstdisposition 64 Räkenskaper 65 Noter 78 Underskrifter 110 Revisionsberättelse 111 NOTER OCH NYCKELTAL FÖR HÅLLBARHET 115 Nyckeltal i hållbarhet 116 Hållbarhetsnoter 117 GRI-index 120 Revisors rapport hållbarhet 121 ÖVRIGT Ordlista 123 Definitioner av nyckeltal 124 Nyckeltal 126 Brygga alternativa nyckeltal 127 Flerårsöversikt 128 Kalendarium, adresser 129 Styrelsen och verkställande direktören i Ahlsell AB (publ), organisationsnummer 556882-8916, avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2018 för moderbolaget och koncernen. Årsredovisningen består av förvaltningsberättelsen och de finansiella rapporterna jämte noter och kommentarer på sidorna 41-51 och 58-110. I enlighet med ÅRL 6 kap 11 har Ahlsell valt att upprätta den lagstadgande hållbarhetsrapporten som en avskild rapport. Hållbarhetsrapporten, som även utgör Ahlsells översiktligt granskade hållbarhetsredovisning, framgår på sidorna 14-16, 19-31, 46-50 (hållbarhetsrelaterade risker) samt 116-120. Koncernens resultat och balansräkning jämte moder bolagets resultat och balansräkning fastställs av årsstämman. Översiktligt granskad hållbarhetsredovisning Reviderad redovisning
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 3 Distributören Ahlsell är nordisk marknadsledare inom teknisk installation har ett sortiment som omfattar fler än en miljon artiklar inom VVS, el, verktyg och förnödenheter har fler än 100000 professionella kunder inom installation, industri, infrastruktur och bygg finns alltid nära kunden med fler än 240 butiker runtom i Norden har en framgångsrik e-handel som står för 28% av omsättningen har Nordens största säljkår för proffs. Av 5 700 anställda arbetar 70% inom försäljning sålde varor och tjänster för 31291 MSEK under 2018 uppnådde en justerad EBITA-marginal på 8,3% under 2018 har gjort det enklare att vara proffs sedan 1877 Utveckling de senaste 15 åren MSEK 33 000 30 000 27 000 24 000 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 2004 2005 2006 Omsättning, MSEK EBITA, MSEK 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Justerad EBITA-marginal, % EBITA-marginal, % 2013 2014 2015 2016 2017 2018 % 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Omsättning 15 år 3,2x EBITA 15 år 5,6x CAGR 5 år 9% CAGR 10 år 4% CAGR 15 år 9% CAGR= Genomsnittlig årlig tillväxttakt
4 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 VD-ord Stark tillväxt och intensifierat fokus på ökad lönsamhet Marknadsförutsättningarna var fortsatt goda på våra huvudmarknader och vi har genom framgångsrika initiativ lyckats stärka våra kundrelationer ytterligare. Vårt konsekventa arbete för att göra våra kunders vardag enklare har gett effekt. Johan Nilsson 2015 Blev styrelseledamot, VD och koncernchef för Ahlsell AB (publ). 2008 Började på Ahlsell som Sverigechef. Tidigare positioner VD för IFÖ Sanitär och IDO samt säljoch marknadsansvarig på Sanitec. Utbildning Civilekonomexamen från Lunds universitet och civilingenjörs examen från Lunds Tekniska Högskola. Född 1960 Aktieinnehav vid årets slut 809 913 aktier, 202 429 teckningsoptioner och 73 000 köpoptioner. Stark omsättningstillväxt Goda marknadsförutsättningar med tillväxt i alla marknadssegment, kombinerat med framgångsrika initiativ gjorde att vi 2018 lyckades uppnå en total omsättningstillväxt på 14%. Av denna var 7% organisk. En fortsatt hög nivå av bygginvesteringar, ökade infrastrukturinvesteringar och en god utveckling inom industrin drev den starka organiska tillväxten. Vidare har flera år av strategiska satsningar inom försäljning lett till att vi fortsätter att växa starkt, både med våra befintliga kunder, men också hos nya kunder, som uppskattar värdet i vårt kunderbjudande. Totalt uppgick vår omsättning till 31 291 MSEK (27 484). Vi uppskattar att vi vuxit cirka sju procentenheter snabbare än marknaden och har därmed fortsatt lyckats befästa vår position som nordisk marknadsledare inom teknisk distribution. Vi uppskattar att vi vuxit sju procentenheter snabbare än marknaden. Förvärv är en del av vårt DNA Precis som under 2017 var förvärvs - takten hög under året. Av vår tillväxt 2018 kom fem procentenheter från förvärv. Samtidigt som vi haft fullt fokus på att realisera synergier i nivå med vad vi historiskt har gjort på genomförda förvärv, har vi även arbetat med hög ambitionsnivå för att addera ytterligare förvärv. Vi tecknade avtal om att förvärva nio verksamheter med en total omsättning på cirka 960 miljoner kronor. Flera förvärv genomfördes inom produktsegmentet Verktyg & För nö denheter och specifikt inom personlig skydds utrustning (PSU). Till exempel slutfördes i februari förvärvet av det norska bolaget Bekken & Strøm, med en årsomsättning på 415 MSEK. För värvet gjorde Ahlsell till en marknads ledande aktör inom personlig skyddsutrustning i Norge. Det är mycket positivt, eftersom vi ser ett ökat fokus på skydds utrustning och säkerhet från våra kunder.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 5 Vår breda exponering mot flera marknadssegment med olika konjunkturmönster gör att vi står starka inför det nya året. Framgångsrika initiativ Den generellt goda marknadsutvecklingen skapade en bra grund för god efterfrågan på våra produkter. Viktigast är dock hur vi givet de goda förutsättningarna lyckats möta våra kunders behov på bästa sätt för att stärka vår position ytterligare. För att nämna några exempel: Vår framgångsrika e-handelskanal, som står för cirka 28% av omsättningen, har en stark tillväxt på runt 20%. Vi vinner mark med vårt tjänsteutbud och är involverade i flera spännande projekt, som t.ex. Karlatornet i Göteborg. Tillsammans med våra leverantörer har vi lyckats lansera ännu fler hållbara produkter och tjänster till våra kunder. Investeringen i centrallagret i Halls - berg har fortlöpt enligt plan, trots rekordhöga försäljningsvolymer. Att vara en distributör i världsklass innebär leveransprecision och en effektiv hantering av rörelsekapitalet. Vi är därför stolta över att under året hantera starkt ökade volymer utan att binda mer varulager. Ökat fokus på lönsamhet Vi har en stabil och motståndskraftig affärsmodell, men den mycket starka tillväxten har inte bara fördelar. Våra förvärv hade till exempel en ut spädande effekt på marginalen under större delen av året. Under slutet av året, efter att vi kommit längre i vårt arbete att integrera förvärven, hade de dock en marginal i linje med snittet för koncernen. Vi noterade också en försvagning av bruttomarginalen under året, vilket i huvudsak förklaras av en stark tillväxt inom kund- och produktsegment med lägre marginal samt ökade kostnader för hantering av höga volymer, framförallt i Norge. Vi har behövt resursförstärka, främst inom logistik och transport, för att upprätthålla en hög servicenivå mot kund. Det har kortsiktigt belastat resultatet. Vårt justerade EBITA-resultat uppgick till 2 587 MSEK (2 405), mot svarande en marginal om 8,3% (8,8). Vi ser dock goda möjligheter att förbättra vår lönsamhet och intensifierade därför vårt fokus på kostnadsbesparande och effektivitetshöjande åtgärder i våra huvudmarknader under andra halvåret 2018. Sammanlagt beräknas dessa åt gärder ge cirka 160 MSEK i besparingar 2019. Redan under slutet av året uppnådde vi positiva effekter av åtgärderna i vår svenska verksamhet. Det kommande året kommer att bli ett år där vi, utöver pågående effekti - vitets höjande åtgärder, även kommer att intensifiera vårt fokus på en förbättrad försäljningsmix. Vi är väl medvetna om att vägvalet mot ökad lönsamhet kan påverka tillväxttakten. Vi ska vara det bästa alternativet För att säkerställa att vi även i framtiden, i en föränderlig värld, kommer att vara en naturlig del i våra kunders vardag, måste vi göra kundernas vardag enklare. Vi behöver finnas nära inte bara lokalt genom butiker eller genom våra säljare, utan där, där kunden helst vill nå oss. Vi måste också säkerställa att vi kan leverera rätt produkter och tjänster, d.v.s. de mest hållbara, effektiva, smarta och säkra, precis då, när kunden vill ha dem. Ahlsell har de mest kompetenta och engagerade medarbetarna i marknaden. För att säkerställa att vi även i framtiden attraherar, behåller och utvecklar våra medarbetare, lägger vi därför stort fokus på kompetensutveckling och ökad mångfald. Allt detta i kombination kommer att leda till förbättrad kundnöjdhet, fler affärer och bättre lönsamhet för Ahlsell. Avnotering av Ahlsell Efter att vår storägare CVC, genom bolaget Quimper AB, förvärvat mer än 90% av utestående aktier efter ett offentligt uppköpserbjudande avnoterades Ahlsell i mars 2019. Styrelsens tidigare förslag på utdelning om 1,84 kronor per aktie har ändrats till följd av det nya ägandeförhållandet. Det nya förslaget innebär istället att alla vinstmedel balanseras och att ingen utdelning betalas. För oss på Ahlsell innebär en ny ägarform ingen ändring i vårt ständiga fokus att skapa värde för våra kunder. Vi har funnits i mer än 140 år och har förfinat vår affärsmodell för att skapa värde. Framtidsutsikter Vår breda exponering mot flera marknadssegment med olika konjunkturmönster gör att vi står starka inför det nya året. Inom industri och infrastruktur tror jag på en fortsatt positiv utveckling. Även den för närvarande goda utvecklingen inom bygg förväntas fortsätta, med en starkare tillväxt inom renovering och nybyggnation av lokaler jämfört med nybyggnation av bostäder, som förväntas dämpas. Sammantaget inför 2019 förväntar jag mig en god efterfrågan och fortsatt tillväxt, dock på en något lägre nivå än under de senaste åren. Stockholm i mars 2019 Johan Nilsson, VD och koncernchef
6 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Året i korthet Goda marknadsförutsättningar och tillväxt i alla marknadssegment, kombinerat med framgångsrika initiativ bidrog till att omsättningen ökade med 3,8 miljarder kronor under 2018. Det motsvarar en omsättningstillväxt om 14%. Året i korthet Nettoomsättningen ökade med 14% till 31 291 MSEK (27 484) Den organiska tillväxten uppgick till 7% (9) Åtta förvärv genomfördes med en sammanlagd årsomsättning om cirka 886 MSEK Därutöver tecknades avtal om ytterligare ett förvärv med en års omsättning om cirka 75 MSEK Justerad EBITA ökade med 8% och uppgick till 2 587 MSEK (2 405), motsvarande en marginal på 8,3% (8,8) Quimper AB meddelade i december sitt offentlig uppköpserbjudande till aktieägarna i Ahlsell AB om att förvärva samtliga aktier i Ahlsell. Nettoomsättning, miljarder SEK MSEK MSEK 9 32 8 30 7 28 6 26 5 24 4 22 3 20 2 18 1 16 0 14 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 2017 2018 Nettoomsättning per kvartal, Mdr SEK Nettoomsättning RTM, Mdr SEK Marginal och organisk omsättningstillväxt % % 12 12 10 8 6 4 10 8 6 4 Q1 Fortsatt stark organisk tillväxt Året började starkt och försäljningen ökade med 9%, varav 7% organiskt under det första kvartalet. Detta trots färre arbetsdagar, påskeffekt och en kall vinter. Marknadsförutsättningarna var fortsatt goda på huvudmarknaderna. Samtliga geo gra fiska segment hade en positiv organisk försäljningsutveckling i kvartalet och lönsamheten var god. Totalt uppnåddes en EBITA-marginal på 7,7% (8,1). Det var en hög förvärvsaktivitet i kvartalet. Den höga ambitionsnivån för att addera ytter ligare förvärv kvarstod, sam tidigt som mycket fokus lades på att realisera synergier. Q2 Hög efterfrågan och starkt resultat En fortsatt hög efterfrågan i kombination med framgångsrika initiativ ledde till ett starkt andra kvartal för Ahlsell. Nettoomsättningen ökade med 18% och för första gången omsattes över 8 miljarder i ett kvartal. Den organiska tillväxten var 8% och Ahlsell stärkte sin marknadsposition. Förvärv genomfördes i samtliga tre huvudmarknader och stod för 5% av omsättningsökningen. Resultatet var starkt och ökade med 19% jämfört med föregående år. EBITAmarginalen tyngdes något av förvärv samt av riktade försäljnings- och marknadssatsningar med avsikt att ytterligare stärka Ahlsells position, framförallt i Norge och Finland. 2 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2015 2016 2017 2018 Organisk tillväxt, % Justerad EBITA-marginal, % EBITA-marginal, % 2 0
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 7 Goda marknadsförutsättningar i kombination med flera år av strategiska satsningar har lett till en fortsatt stark försäljningstillväxt. Finansiell översikt och nyckeltal 2018 2017 2016 Nettoomsättning, MSEK 31 291 27 484 24 606 Total tillväxt, % 14 12 9 Finansiellt mål, se sida 18 Organisk tillväxt, % 7 9 7 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 2 138 2 043 1 719 Resultat (EBITA), MSEK 2 520 2 394 2 058 Justerad EBITA, MSEK 2 587 2 405 2 131 Finansiellt mål, se sida 18 EBITA-marginal, % 8,1 8,7 8,4 Justerad EBITA-marginal, % 8,3 8,8 8,7 Resultat efter skatt, MSEK 1 582 1 428 342 Resultat per aktie, SEK 1) 3,68 3,28 1,11 Utdelning per aktie, SEK 2) - 1,65 0,35 Finansiellt mål, se sida 18 Operativt kassaflöde / EBITDA (Cash conversion), % 81 78 90 Finansiellt mål, se sida 18 Extern nettoskuld / Justerad EBITDA, ggr 2,4 2,6 3,3 Finansiellt mål, se sida 18 1) Avser resultat per aktie före och efter utspädning. 2) Styrelsens tidigare förslag om utdelning på 1,84 kronor per aktie har ändrats under 2019. Q3 Rekordomsättning Den starka försäljningsutvecklingen i kvartalet påvisade ännu en gång att Ahlsellmodellen är framgångsrik. Nettoomsättningen ökade med knappt en miljard kronor jämfört med tredje kvar - talet före gående år och uppgick till 7 458 MSEK. Det är en ökning med 15%, varav 7% organisk. EBITA-marginalen uppgick till 8,3%, tyngd av både förvärv och riktade försäljningssatsningar. I september anordnade Ahlsell en välbesökt kapitalmarknadsdag. Budskapet var tydligt; Ahlsell har en stabil och motståndskraftig affärsmodell, eftersträvar lönsam tillväxt och har ett högt fokus på kostnadsbesparande och effektivitetshöjande åtgärder. Q4 Stark tillväxt och intensifierat fokus på ökad lönsamhet Goda marknadsförutsättningar i kombination med flera år av strategiska satsningar inom försäljning har lett till fortsatt stark tillväxt. Omsättningstillväxten uppgick till 13%, varav 8% organisk. Bruttomarginalen för svagades under kvartalet, vilket förklaras av en stark tillväxt inom kund- och produktsegment med lägre lönsamhet samt ökade kostnader för hantering av höga volymer i Norge. I Sverige visade redan vidtagna åtgärder effekt mot slutet av året och förvärven, som tidigare haft en utspädande effekt på marginalen, redovisade nu en lönsamhet i linje med snittet för koncernen, helt i linje med strategin. Förvärv Under helåret 2018 förvärvades åtta verksamheter med en omsättning på drygt 886 MSEK. Vi genomförde förvärv på samtliga våra tre huvudmarknader. Händelser efter årets slut Quimper AB kontrollerar sedan i februari 2019 mer än 90% av Ahlsells aktier och bolaget avnoterades i mars 2019. Sedan årets slut har PJ-Control Oy och Fundi AB som tillsammans har en årlig om - sättning om cirka 162 MSEK förvärvats. Framtidsutsikter 2019 Vår breda exponering mot flera marknadssegment med olika konjunkturmönster gör att Ahlsell står starkt inför det nya året. Sammantaget inför 2019 förväntas en god efterfrågan och fortsatt tillväxt, dock på en något lägre nivå än under de senaste åren.
8 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Historia 141 år av entreprenörskap Ahlsell har en anrik historia med rötter i flera hundra företag. Bakom alla dessa företag har det stått initiativrika entreprenörer som, precis som vi på Ahlsell, vill göra det enklare för kunderna att vara proffs. Tillsammans har vi lyckats bra med det och vår ambition är så klart att ständigt bli bättre! Efter flera år av framgångsrika försäljningsinitiativ, en god marknadsutveckling och förvärv ökade Ahlsells omsättningen med 14% under 2018. Lönsamheten ut-vecklades dock inte lika snabbt varför lönsamhetsförstärkande åtgärder initierades. Hållbarhet har blivit en komparativ fördel för Ahlsell och som andel av försäljningen representerar e-handel 28%. I juli togs beslutet att investera ytterligare 450 MSEK i centrallagret i Hallsberg. Investeringen kommer säkerställa att Ahlsell även i framtiden kan erbjuda logistik i världsklass. Den 28 oktober 2016 noterades Ahlsell AB på "largecap listan" på Nasdaq Stockholm till ett pris per aktie om 46 kronor. Strategin "One Ahlsell" blir ledstjärnan där hela bolaget ska arbeta efter samma strategi och dela "best practices". Ahlsell fortsätter att utveckla olika tjänstekoncept som ska ge mervärden för kunderna. Bland framgångarna finns Tryckt & Klart (tryck på arbetskläder), Ahlsell Academy (som erbjuder våra kunder möjlighet till kompetensutveckling) och Track n'trace (spårning av leverans). 2000-talet var en spännande tid för Ahlsell.Centrallagret i Hallsberg expanderade i snabb takt och efter framgången byggdes även ett centrallager i Finland 2003. Den höga förvärvstakten fortsatte och genom förvärvet av Tibnor Industrivaruhus tillkom ett produktsegment för verktyg. Även i Norge lyckades Ahlsell genom förvärv bygga starka positioner inom både VVS och El. Bland annat levererade Ahlsell 10 000 ton rör till gasledningsprojektet "Ormen Lange". 2006 blev Cinven och Goldman Sachs Capital Partners nya huvudägare i Ahlsell. Genom förvärv etablerade sig Ahlsell också i Estland och på Åland. 1982 gick Ahlsell samman med AEG-Telefunken Elektriska AB vilket gav Ahlsell en strategisk position inom El. 1986 köptes Ahlsell ut från börsen av Boliden AB och ungefär samtidigt blev Boliden i sin tur uppköpt av Trelleborg AB. Vid denna tidpunkt var Ahlsells verksamhet mycket diversifierad och omfattade bl.a grosshandel, elektroniktillverkning och entreprenadverksamhet. Ahlsells historia tar sin början 1877 när säljföretaget John Bernström & Co grundades i Stockholm. Företaget sålde bl.a. maskiner, pumpar och tröskverk. 1922 slogs företaget samman med Ahlsell & Ahrens som sålde gjutna emaljerade sanitetsuten siler från bland annat Ankarsrum och Husqvarna samt rör, armaturer och pumpar. Kuriosa: På Ahlsell & Ahrens jobbade ett tag springpojken Gösta Ekman, som sedermera blev en känd svensk skådespelare. Få aktuell lagerstatus och pris direkt. Få tips om fle vi har altern 2018 2017 2016 2010-tal 2000-tal 1990-tal 1980-tal 1960-tal 1877 2017 firade Ahlsell 140 år. Året kännetecknades av framgångsrika strategiska initiativ, en hög förvärvstakt, ett starkt resultat, ett förbättrat medarbetarengagemang och framförallt, ännu nöjdare kunder. Ahlsell åtog sig att följa UN Global Compact och identifierade fyra fokusområden inom hållbarhet, baserade på de globala hållbarhetsmålen, som nu genom olika måltal mäts inom organisationen. 2010-talet är en tid av investeringar i framtida tillväxt. 2011 togs till exempel beslutet att bygga världens då största automatiserade lager vid det svenska centrallagret i Hallsberg och 2015 gjordes avsevärda investeringar i e-handelsplattformen. Ahlsells marknadsposition förstärktes ytterligare genom flera förvärv inom Verktyg & Förnödenheter. CVC förvärvar Ahlsell 2012. 1990 öppnas centrallagret i Hallsberg med en inomhusyta på 28 000 m², att jämföra med dagens 80 000 idag. 1990-talet präglas av hög förvärvsaktivitet och Ahlsell byggde position inom GDS-distribution (gör-det-själv) genom förvärvet av Gelia och etablerade en finsk och norsk plattform inom VVS. 1997 lanserades Ahlsells första webbutik. Nordic Capital blev huvudägare 1999. Efter cirka ett halvt decennium med flera förvärv, varav bl.a. Ågren 1962, blev Ahlsell & Ågren noterat på Stockholmsbörsen 1964. Koncernens omsättning var cirka 411 miljoner kronor och företaget hade 766 anställda. Årsredovisningen från 1963 64 gör gällande att verksamheten under året har utvecklats tillfredsställande. I samband med hundraårsjubileet 1977 bytte bolaget namn till Ahlsell AB.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 9 Affärsmodell Framgångsrika sedan 1877 Vi är stolta över att erbjuda våra kunder marknadens bredaste sortiment inom VVS, El och Verktyg & Förnödenheter. OMNIKANALMODELL FÖR VÅRA KUNDER Vi tillhandahåller över en miljon artiklar och kringliggande tjänster, vilket gör att vi kan tillgodose behov hos kunder i många olika branscher. Vår kundbas är mycket fragmenterad och lojal. Våra kunder finns på attraktiva marknader med långsiktiga trender som över tid driver efterfrågan. Vi säljer våra produkter genom en omfattande omnikanal, vilket innebär att våra kunder kan välja att handla hos oss på det sätt som passar dem bäst; på internet, genom besök i butik, på telefon, via e-post eller på annat sätt. För att säkerställa god tillgänglighet för våra kunder finns 200 000 av våra artiklar i lager, redo att levereras inom 24 timmar från beställning. I våra drygt 240 butiker har vi ett utvalt sortiment, med de mest omsatta artiklarna, för att möta våra kunders behov på bästa sätt. Genomsnittsbutiken i Sverige är cirka 1 600 kvadrat meter stor och erbjuder cirka 13 000 lagerhållna artiklar. > 3 000 leverantörer Effektiv inköpsfunktion Logistik i världsklass Vi erbjuder våra kunder flera produktkategorier. Bredden möjliggör ökad försäljning för befintliga leverantörer, ett bredare produktutbud för kunden och en god lönsamhet för Ahlsell. Egna märkesvaror, bestående av noggrant utvalda produkter av god kvalitet, kompletterar sortimentet. Vår marknadsledande position ger oss skalfördelar vid stora volymer och vår effektiva inköpsorganisation tar alltid hänsyn till kvalitet, effektivitet och hållbarhet allt för att ge kunden det bästa erbjudandet. Nordens största onlinebutik för B2B Webbutiken hade 18 miljoner besökare under 2018 Säljkår med 3 700 säljare Drygt 240 butiker One-stop-shop > 100 000 aktiva kunder Unik produktbredd > 1 000 000 artiklar 200 000 lagerhållna En decentraliserad organisation möjliggör snabb anpassning till efterfrågan, både i upp- och nedgång, samt mellan olika produkt- och kundsegment. Knappt 80% av kostnadsbasen är rörlig, vilket gör Ahlsell motståndskraftigt oavsett konjunkturcykel. Genom förvärv har vi historiskt lyckats leverera betydande kostnadssynergier samtidigt som vi vuxit i takt med, eller snabbare än, marknaden. Förvärven har bidragit till stärkt konkurrenskraft, breddat produktutbud och bättre närvaro på utvalda marknader. Produktsegment 45% VVS 27% Verktyg & Förnödenheter VVS består huvudsakligen av installationsmaterial för uppvärmning, ventilation, kyla samt vatten, sanitet och avlopp. 28% EL EL omfattar kablar och installationsmaterial, belysning och tillbehör, produkter för automatisering, data, telefoni och säkerhet, och andra elektriska produkter, som till exempel mätinstrument. VERKTYG & FÖRNÖDENHETER omfattar verktyg, maskiner, personlig skyddsutrustning, byggprodukter och andra förnödenheter.
10 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Kundlöfte Vi gör det enklare att vara proffs Produktbredd sparar tid och pengar Bredden på vårt utbud möjliggör för våra kunder att blir mer effektiva i sitt arbete eftersom de kan spara tid vid inköp, lossning och administration. Vi vägleder kunden mot ett energieffektivt val genom produktmärkning, handböcker med mera. Dessutom sparar kunden pengar genom konkurrenskraftiga priser och skalfördelar vid inköp inom sitt kärnsortiment. Vi finns alltid nära kunden Vi finns alltid nära kunden och vi nås genom flera försäljningskanaler. På telefon, via e-post, på webb, i bemannad eller obemannad butik samt genom personliga möten. Våra säljare jobbar aktivt med att finna lösningar för våra kunder. Dessutom har vi den största e-handelsplattformen för installatörer i Norden. Ahlsell är en trygg handelspartner Ahlsell är en trygg handelspartner som levererar rätt produkter, i rätt mängd, i rätt tid. Kunden bestämmer själv leveranssätt. En väl fungerande logistikapparat möjliggör denna trygghet, vilket är något av det viktigaste för våra kunder när de väljer leverantör. Hållbara och säkra transporter Tack vare det breda produktutbudet har Ahlsell en hög utnyttjandegrad i transporten till kund. Det innebär färre leveranser till kund, vilket är både hållbart och sparar tid vid lossning. Vidare arbetar Ahlsell aktivt med säker transport, som t.ex. stickprover av säker lastning och nykterhet bland förare, vilket borgar för en trygg resa både för människor och de produkter som kunden beställt. Tjänster som underlättar vardagen Utöver produkter erbjuder vi tjänster som underlättar och sparar tid för kunden. Allt i från runners som packar upp inkommande leveranser, till tillfälliga butiker hos kund med automatisk påfyllning. Därtill kommer ett antal kringtjänster som till exempel faktureringsprogram, försäkringar, säkerhetsutbildningar och logotyptryck på arbetskläder. Ahlsell är en central mötesplats Våra butiker är en central mötesplats för kunderna där de snabbt får hjälp att finna rätt lösningar i både planerade och oväntade situationer. Butikerna har ett lokalt anpassat sortiment och är belägna i lättillgängliga industri- eller handelsområden. Utöver vanliga butiker har vi också on-site-lösningar och "pop-upbutiker". Ahlsell sänker totalkostnaden för kunden Total kostnad för kunden Ahlsell möjliggör Produkten och tjänstens pris Direkt kostnad Kvalitetsprodukter till rätt pris Transaktionskostnader Transport Administration Hantering av flera beställningar Indirekt kostnad Produktbredd och affärsmodell möjliggör En beställning en leverans en faktura. Kostnad för att köpa fel produkt Fel produkt Fel använding av produkten Fel rådgivning Indirekt kostnad Vi rådger och hjälper kunden till det bästa alternativet av produkt och tjänst Kostnad för felaktig leverans Förlorad arbetstid Högt lagervärde Kostnad för hantering av fler beställningar Indirekt kostnad Vi levererar redan dagen efter beställning Klagomål på felaktiga leveranser är mycket låga (0,03% av försäljningsvärdet)
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 11 Vår attraktiva kundbas Ahlsells kundbas är stor och fragmenterad. Även relativt stora kunder hanterar i många fall sina inköp på ett decentraliserat sätt. De flesta kunder tenderar att göra inköp från flera produktkategorier, ofta i små kvantiteter, vilket gör distributörens roll särskilt viktig. Vårt kunderbjudande lämpar sig för både små och stora kunder. Små- och medel stora företag (SME) motsvarar knappt 45% av vår omsättning och våra tio största kunder representerar cirka 6% av totalen. Resterande volym gene reras av stora kunder inom installation, industri, fastighetsförvaltning samt bygg- och tjänsterelaterad verksamhet. För SME-kunder är snabb leverans, kvalitet på utbudet och servicen, en social inköpsmiljö och pris viktiga drivkrafter för inköpsbeslutet. Att tillgodose dessa kriterier kräver bredd och djup i sortimentet, lokal närvaro samt professionell och erfaren personal. SME-kunder lägger vanligtvis 60 70% av sina inköp hos sin huvuddistributör och endast var femte kund har bytt huvud distributör under de senaste fem åren, vilket talar för rationella och lojala kunder. Installation omfattar bland annat installatörer inom VVS, El och ventilation. De handlar i huvudsak produkter från produktsegmenten VVS och El. Kunderna omfattar allt från mindre lokala företag till multinationella installatörer. Installatörerna är vanligtvis multisegmentsköpare. Industri är kunder som är aktiva i en mängd olika branscher vilket innefattar, men inte är begränsat till, tillverkning. Vad gäller storleken på kunder, består segmentet av allt från mindre lokala företag till multinationella bolag. För stora industrikunder utgör Ahlsells produkter normalt en mindre andel av de totala inköpen, där vi konsoliderar inköp av en mängd produkter i små kvantiteter. Kunderna är vanligtvis multisegmentsköpare, även om deras inköp främst görs i produktsegmentet Verktyg och Förnödenheter. Bygg omfattar både stora byggföretag och mindre byggfirmor. De större kund erna arbetar ofta med underentreprenörer i installationsstadiet. Kunderna köper främst produkter från segmentet Verktyg & Förnödenheter men är vanligtvis flersegmentsköpare. Bygg 10% Infrastruktur 16% Kundsegment Övrigt 10% Industri 21% Installation 43% Infrastruktur omfattar statliga, kom munala och privata kunder som är involverade i stora projekt, som till exempel "Förbifart Stockholm", elnätsupprustning och fiberkabelinstallation. Dessa kunder inhandlar främst produkter från VVS- och Elsegmenten, men är även multisegmentsköpare. Övrigt Några exempel är fastighetsförvaltning, städbolag och lantbruksverksamhet. Expansion till nya kundsegment och kundundersegment, både organiskt och genom förvärv, utgör en viktig del för ytterligare tillväxt.
12 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Marknadsöversikt Vi är marknadsledande Ahlsell är marknadsledande inom distribution av installationsprodukter, verktyg och förnödenheter till professionella kunder i Norden. Ahlsells huvudsakliga verksamhet bedrivs i Sverige, Norge och Finland som tillsammans svarar för 97% av koncernens omsättning. Marknadsstorlek Ahlsell erbjuder leverantörer kostnadseffektiv tillgång till en geografiskt utmanande marknad. Stora ytor, kuperad terräng, långa kustremsor och många sjöar innebär en utmanande logistik. Kundbasen är fragmenterad och produkterna säljs till kunder inom installation, industri, infrastruktur, bygg med flera. I en analys som genomfördes i samband med börsnoteringen 2016 uppskattades Ahlsells totala adresser bara marknad i de tre huvudmarknaderna till att omfatta cirka 160 miljarder kronor. Vår marknads andel uppskattades då till 20% av den nordiska marknaden för professionella kunder. Givet vår breda nordiska närvaro i kombi nation med ett ständigt växande produkt erbjudande mot allt fler kundkategorier är nuvarande marknad sannolikt betydligt större än så. Distributörernas viktiga roll I den nordiska regionen representerar distributörer cirka 70% av den totala marknaden. Direktförsäljning och för sälj - ning till företag aktiva inom gör-det-själv står för resterande 30%. Dessa procenttal har historiskt varit stabila, vilket understryker att distribu törerna har en stark ställning i värdekedjan. Det finns flera typer av distri butörer i mark naden; stora specialister som endast fokuserar på ett produktsegment, små specialist grossister med lokal säljstyrka och multispecialister såsom Ahlsell. Ahlsell erbjuder kunderna en unik bredd inom tre produkt segment. Konkurrenter Ahlsells konkurrenter är i regel specialiserade inom ett visst produktsegment. Inom VVS är våra huvudkonkurrenter Dahl (St Gobain) och Onninen (Kesko). Inom El kommer konkurrensen främst från multinationella företag som Rexel, Sonepar och Solar vars lokala försäljningsorganisationer utgör våra huvudkonkurrenter i alla tre länder, även om deras relativa styrka varierar. I Finland och Norge är Onninen också starka inom El. Inom produktsegmentet Verk - tyg & Förnödenheter är Tools (Momentum Group) och Würth konkurrenter. Ahlsells konkurrensfördel Vi på Ahlsell erbjuder kunden möjligheten till en order, en leverans och en faktura. De flesta av våra kunder handlar återkommande från mer än ett produktsegment, vilket påvisar att produktbredden är av betydelse för våra kunder. Tillgänglighet och storlek är en avgörande konkurrensfördel på distributionsmarknaden. Vi har skalfördelar inom försäljning, inköp, logistik, butiker, IT och allmänna omkostnader vilket skapar goda förutsättningar för ett konkurrenskraftigt erbjudande och god lönsamhet. Konkurrensfördelen visar sig till exempel i butiksnätet där Ahlsell, tack vare vårt multisegmenterbjudande, kan driva lönsamma butiker på mindre orter. Ahlsells marknadsexponering och förväntad tillväxt Historiskt har marknaden haft en tillväxttakt om 1 2 procentenheter utöver BNP-tillväxten. Ahlsells tillväxtmål är att växa 2 3 procentenheter snabbare än marknaden. För att förstå drivkraften bakom efterfrågan på Ahlsells produkter och tjänster är det viktigt att se förbi kundsegmenten och ta fasta på till vilken typ av projekt produkterna används. I tabellen nedan visas Ahlsells exponering gentemot olika marknadssegment. Ahlsells diversifierade marknadsexponering BYGG Nybyggnation BYGG Renovering Privat Kommersiell Privat Kommersiell INDUSTRI INFRASTRUKTUR Befolkningstillväxt Ränteläge Antal bostäder Huspriser Antal nybyggnationer Vakansgraden Antal fastigheter och total yta Antal bostäder Regleringar och subventioner Genomsnittlig fastighetsålder Ombyggnation och nyinredning Fastighetsbeståndets genomsnittliga ålder Förnyelse av hyreskontrakt Industriproduktion Industriinvesteringar Befolkningstillväxt Urbanisering Ålder på befintlig infrastruktur Politiska initiativ 15% av nettoomsättningen 15% av nettoomsättningen 35% av nettoomsättningen 20% av nettoomsättningen 15% av nettoomsättningen
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 13 Leverantörserbjudande Unik närvaro i Norden Ahlsell är marknadsledande i Norden och ger leverantören kostnadseffektiv tillgång till en lojal kundbas på en geografiskt stor marknad med utmanande distributionsvägar. Marknaden drivs av långsiktiga trender som talar för god efterfrågan över tid, till exempel urbanisering och befolkningstillväxt. Ahlsell driver sin affär genom en omnikanalmodell som inkluderar en väl utvecklad e-handelsplattform och drygt 240 butiker. Det gör att leverantörens produkter alltid finns nära kunden. Våra cirka 3 700 kompetenta säljare utgör Nordens största säljstyrka mot proffs. Ahlsells ständiga förbättringstänk leder till gratis innovation för leverantören inom produkter, hållbarhet och tjänster. Vår skala gör att vi kan garantera tillräckliga volymer vid tillfällen då leverantören måste investera för att lyckas möta efterfrågan på till exempel miljövänliga produkter. Majoriteten av våra inköp sker via lokala säljkontor här i Norden och våra leverantörers tillverkning sker i huvudsak i Europa. Våra tio största leverantörer står för 24% av våra inköp
14 Hållbarhet Koncernöversikt i allt vi gör Ahlsell Årsredovisning 2018 2017 Värdeskapande strategi INPUT DRIVKRAFTER RELATIONER OCH RESURSER Drivkrafter Ahlsell har identifierat följande drivkrafter: Hållbarhet, Outsourcing, Teknikutveckling & digitalisering samt Urbanisering. Läs mer på sid 47. Medarbetarrelationer Vi har cirka 5 700 engagerade medarbetare. I genomsnitt arbetar våra medarbetare hos oss i cirka tio år. Kundrelationer Vi har fler än 100 000 aktiva kunder och våra tio största kunder står för cirka 6% av vår omsättning. Leverantörsrelationer Vi har affärsrelationer med cirka 11 000 leverantörer. Av dessa gör vi betydande inköp från cirka 3 000 stycken. Våra tio största leverantörer står för cirka 24% av våra inköp. Ahlsells verksamhet Vi har marknadens bredaste produktutbud och tre effektiva centrallager. Vår omnikanalmodell gör att vi alltid finns nära kunden; via vår online-butik, våra drygt 240 fysiska butiker och våra övriga försäljningskanaler. Egen energianvändning I vår verksamhet har vi under året använt 66 977 MWh. I huvudsak är det våra centrallager och butiker som förbrukar energin. Finansiellt kapital Vi hade vid årets slut 2018 drygt 12 000 aktieägare som investerat i Ahlsell. Utöver eget kapital hade vi även lånat cirka 7,6 miljarder SEK från kreditgivare. VÅRT ARBETE Övergripande mål Ahlsells mål är att kontinuerligt bidra till att stärka våra kunders konkurrenskraft och att vara en attraktiv partner till våra leverantörer. Vi ska ständigt utveckla vårt erbjudande för att möta våra kunders behov och överträffa deras förväntningar. Vi ska uppnå lönsam tillväxt genom en kombination av organisk och förvärvad tillväxt samt via operationella förbättringar. Vårt mål är att vara den ledande distributören inom respektive produktsegment på våra huvudmarknader. Affärsidé Att erbjuda effektiv handel med Installationsprodukter, verktyg och förnödenheter för professionella användare. Kundlöfte Vi gör det enklare att vara proffs. Väderingar Ansvar, Öppenhet och Enkelhet. Läs mer på sida 29. Vår strategi: One-Ahlsell Läs mer om vår strategi på kommande sidor. OUTPUT VÅRT RESULTAT Finansiella mål Våra finansiella mål omfattar tillväxt, lönsamhet, stabila kassaflöden, finansiell ställning och utdelning. Vårt mål att växa snabbare än marknaden genom stra tegiska tillväxtinitiativ och förvärv uppnåddes med råge. Läs mer om vår måluppfyllnad på sida 18. Hållbarhetsvision och mål Vår hållbarhetsvision är att vara branschledande inom hållbarhet och ta ett tydligt ekonomiskt, socialt och miljömässigt ansvar. Vi har en mängd olika hållbarhetsmål som följs upp internt i organisationen. De flesta måltal utvecklades i rätt riktning under 2018. Läs mer på sid 19. Värdeskapande för alla intressenter Även om 2018 var ett mycket framgångsrikt år för Ahlsell har vi skapat värde för intressenter betydligt längre än så. Under vår drygt 140-åriga historia har vi haft en god utveckling som skapat värden för alla intressenter. Läs mer om vårt värdeskapande på sid 20.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 15 One Ahlsell Ledstjärnan i vår strategi är "One Ahlsell" som syftar till en gemensam företagskultur och effektiv organisation. Vår strategi för One Ahlsell består av fyra delar Ahlsellmodellen, Ahlsell Way, Förbättring och Lönsam tillväxt. Hållbarhet i allt vi gör är en naturlig del i vår verksamhet. AHLSELL- MODELLEN FÖRBÄTTRING ONE AHLSELL AHLSELL WAY LÖNSAM TILLVÄXT HÅLLBARHET I ALLT VI GÖR Ahlsellmodellen I fler än 140 år har vi arbetat efter en och samma grundläggande affärsmodell för kundnöjdhet. Vi kallar den för Ahlsellmodellen. Våra fyra grundläggande framgångsfaktorer som bidrar till kundnöjdhet är: Skala Stark marknadsposition och stora volymer ger skalfördelar inom inköp, försäljning, logistik och affärsstöd. Skala är en grundläggande framgångsfaktor för en lönsam distributionsverksamhet. Stora volymer gör även Ahlsell mer attraktivt för leverantörer. Bredd Ett brett sortiment och erbjudande sänker kundernas totalkostnad och ökar kundlojaliteten. Kompetens och djup i varje sortiment erbjuds genom en effektiv matrisorganisation. Samtidigt möjliggör bredden också lönsam korsförsäljning och kostnadssynergier för Ahlsell. Lokal närvaro Lokal närvaro möjliggör nära kundrelationer och exponerar varumärket. Butiker tillhandahåller snabba och flexibla leveranser. Att kunderna enkelt kan handla via flera olika kanaler är en viktig konkurrensfördel och uppskattas särskilt av små och medelstora kunder samt av multisegmentsköpare. Affärsstöd Ett effektivt affärsstöd är en grundläggande förutsättning för Ahlsells erbjudande. Affärsstödet inkluderar en inköpsorganisation, en decentraliserad säljkår, specialistkompetens, effektiva logistik- och distributionskanaler samt en stabil och integrerad IT-plattform. Framgångar under 2018 Vi har stärkt vår position inom personligt skydd genom flera förvärv under året. Vi tycker att vi fyller en viktig funktion genom att tillhandahålla personligt skydd i en värld där arbetshälsa blir allt viktigare. Vi har ökat vår produktbredd och förbättrat tillgängligheten för kunderna genom fler fullsortimentsbutiker. Antalet butiker ökade med 19 under året, i huvudsak genom förvärv, och vi har moderniserat 16 butiker. Våra butiker är viktiga varumärkesbärare och vi har aktivt arbetat för att öka våra säljares proaktivitet och servicegrad mot kund. Förbättring Vi är en decentraliserad och lärande organisation, vilket ger oss möjlighet att snabbt möta förändringar i efterfrågan och kundbehov. Strävan efter kontinuerlig utveckling och förbättring är en viktig förutsättning för långsiktig framgång. Förbättring handlar dels om strategisk planering och uppföljning och dels om att vi alltid eftersträvar att identifiera och tillvarata förbättringsmöjligheter. Genom sam arbete inom organisationen kan vi accelerera förbättringar. Framgångar under 2018 När våra medarbetare växer, utvecklas vår verksamhet. Därför har vi fokuserat mycket på produktutbildning, sälj- och säljledarutbildning under året vilket har resulterat i en ökad säljeffektivitet om minst 10% i våra huvudmarknader. Plast är inte enbart av godo, varför vi har flera initiativ för att minska användningen. Vi har redan bytt ut en stor del av våra engångsartiklar i plast, så som sugrör, bestick och glas mot bättre alternativ. Vi har också börjat ta betalt för våra plastpåsar i våra butiker där överskottet i Sverige går till WWF och deras arbete för Östersjön.
16 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Ahlsell way Ahlsell Way handlar om hur vi ska arbeta inom vår organisation. Strategin inkluderar att skapa medarbetarengagemang, värdegrund, vårt ledarskap, vår uppförandekod och hur vi arbetar tillsammans. Värdegrund Vår värdegrund finns med i allt vi gör. Den beskriver hur vi arbetar och hur vi förhåller oss till kunder, leverantörer, samhället och inte minst: till varandra. Ledarskap och medarbetarskap i Ahlsells kultur definieras av ett starkt affärsmannaskap och en entreprenörsanda. Egna initiativ och individuell utveckling är en förutsättning och målet är att alla med arbetare ska känna ett högt engagemang. Uppförandekod Uppförandekoden hjälper oss att bedriva verksamheten på ett etiskt, socialt och miljömässigt hållbart sätt. Vi förväntar oss att alla inom organisationen följer koden, och vi ställer samma krav på våra leverantörer. Marknadsorienterad organisation Ahlsell eftersträvar en marknadsorienterad och decentraliserad organisation med fokus på kundnytta, lönsamhet och entreprenörskap. Koncerngemensamma principer och modeller sätter ramar för uppföljning, styrning och utveckling av affären. Framgångar under 2018 I den gemensamma nordiska medarbetarundersökningen uppnådde vi 72 i koncern gemensamt nöjd medarbetar index (66 extern benchmark). Resultatet visar att vi har ett starkt varumärke med stolta medarbetare som trivs med arbetsuppgifterna och samarbetet med kollegorna. Ledarskapsindexet har förbättrats sedan i fjol och ligger på 75% (71%), vilket känns särskilt roligt då vi har satsat på ledarskap bland annat genom en ny ledar profil som förtydligar förväntningarna på ledarskapet i Ahlsell, tydliggjort rollbeskrivningar samt arbetat med coachning och kompetensutvecklingsaktiviteter för våra ledare. Lönsam tillväxt Organisk tillväxt Att växa snabbare än marknaden kräver innovation, kreativitet och extra insatser i form av stora och små strategiska initiativ för att nå befintliga och nya kunder. Ahlsell arbetar proaktivt för att utveckla nya affärer med befintliga och nya kunder, vilket är ett viktigt bidrag för att stärka den organiska tillväxten. Förvärven tillför ökad produktbredd, nya kundsegment och marknader, samt ny kompetens och nya medarbetare. Ahlsell har stor erfarenhet av att identifiera, förvärva och integrera företag. Integrationsvinsterna är betydande genom samordning av inköp, logistik, administration och försäljning. Framgångar under 2018 Våra förvärv, som under en stor del av året haft en utspädande effekt på marginalen, redovisade under årets sista kvartal en lönsamhet för året som låg i linje med snittet för koncernen. Förvärv Genom stora och små förvärv stärker Ahlsell löpande sin marknadsposition. Förvärv kan ske såväl på befintliga marknader inom etablerade produkt - kategorier, som inom närliggande nischer, där det finns tydliga synergier. På nästa sida finns en kondenserad illustration som visar vår förvärvsmodell. På sidan 32 finns en intervju med Ahlsells förvärvschef Mikael Falk. Vårt koncerngemensamma fokus på kostnadsbesparingar och effektivitetshöjande åtgärder under året har fortskridit enligt plan och redan vid slutet av året såg vi positiva effekter av detta i vår svenska verksamhet. Totalt kommer dessa initiativ att ge 160 MSEK i besparingar under 2019. Hållbarhet "Hållbarhet i allt vi gör" är en naturlig del i vår verksamhet och vi lägger stort fokus på att påverka i positiv riktning där vi har som störst möjlighet att påverka. För våra kunder gör vi det enklare att göra hållbara produktval, både genom att ha rätt sortiment, men också genom att tydliggöra vilka produkter som är det bättre alternativet. Vill kunden ha en fossilfri leverans kan vi även erbjuda det. Hållbarhet har blivit ett inköpskriterieum för våra kunder och många gånger vinner vi kontrakt på grund av vårt hållbara fokus. För våra leverantörer är vi en drivande inköpare som ställer krav, ger feedback och förbättringsförslag. Som inköpare av transporter ställer vi höga krav på lastbilsflottan. Vi gör slumpmässiga kontroller av både fordon (säker last, däckdjup m.m) och förare (nykterhet) vad gäller körbarhet. Vi är stolta som en av de största aktörerna att visa vägen i hållbarhet och våra konkurrenter är inte sena med att följa efter. Det gynnar hela industrin, samhället och i förlängningen oss alla.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernöversikt 17 Förvärv är en viktig del i vår strategi Förvärv har en central roll i uppfyllandet av vår tillväxtstrategi. De nya bolagen bidrar till att stärka vår konkurrenskraft, bredda vårt pro dukt utbud och öka vår närvaro på utvalda marknader. Den ökade närvaron resul terar i förbättrad service till våra kunder och ökad omsättning för Ahlsell. Under 2018 förvärvades åtta bolag med en sammanlagd omsättning på cirka 886 MSEK. Förvärven står för cirka fem procent enheter av vår totala tillväxt, som uppgick till 14%. Historiskt har vi också lyckats leverera betydande kostnadssynergier i samband med våra förvärv. Kortsiktigt har förvärven ofta en utspädande effekt på lönsamheten, men över tid har vi lyckats väl med att integrera våra förvärv och uppnått en lönsamhet i nivå med koncernen. Under 2018 hade vi en utspädande effekt från förvärv på EBITA-marginalen under inledningen av året. Efter framgångsrik integration och hantering av förvärven avtog denna effekt under slutet av året. För året som helhet hade förvärven till slut ingen utspädande effekt. Läs gärna vår medarbetarintervju med vår förvärvschef Mikael Falk på sidan 32. Ahlsells förvärvsmodell Värdering före Due diligence Integration Timing Synergi Värdering efter Inköp Nästan omedelbart ~5 10% av försäljningen ~4 5 % EBITA-marginal ~7 8 % EV / EBITA värdering Utförlig process, inklusive hållbarhetsanalys Administration Logistik Rörelsekapital Försäljning ~3 månader 3 6 månader 3 6 månader ~3 månader ~20 40% lägre kostnader 30 % lägre rörelsekapital Ökad korsförsäljning EBITA-marginal i linje med koncernen ~3 4 EV / EBITA värdering
18 Koncernöversikt Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiella mål Ahlsell har antagit följande fem finansiella mål på medellång sikt som inom organisationen bryts ned i och mäts på olika sätt inom ramen för vår affärsplan. Att skapa långsiktigt och hållbart värdeskapande för våra intressenter är viktigt för oss. FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT Mål 2018 4 3 9 4 12 7 12 5 Uppnå en omsättningstillväxt mellan 2 3 procentenheter över marknadstillväxten genom en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Ahlsell överträffade målet med råge. Nettoomsättningen ökade med 12%, exklusive valuta, vilket är 7 procentenheter över den uppskattade genomsnittliga marknadstillväxten för perioden. 2015 Ahlsell, % 2016 2017 Marknaden, % 2018 JUSTERAD EBITA-MARGINAL Mål 2018 8,3 8,1 8,7 8,4 8,8 8,4 8,3 8,1 2015 2016 2017 2018 Justerad EBITA-marginal % Ebita-marginal % Kontinuerlig ökning av justerad EBITA-marginal. Ahlsell mötte inte målet. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 8,3%, vilket är lägre än 8,8% föregående år. Utspädning av förvärv och ökade kostnader i samband med stark tillväxt påverkade marginalen negativt. KASSAFLÖDE Mål 2018 92 90 78 2015 2016 2017 Operativt kassaflöde/ebitda % 81 2018 Mål, % Att över tid ha en genomsnittlig kassagenerering (cash conversion rate) om cirka 90%. Cash conversion rate: Operativt kassaflöde/ebitda Ahlsell mötte inte målet. En stark tillväxt och ett förstärkt fokus på leveranskapa citet binder kapital och Ahlsells kassagenerering uppgick till 81% vid året slut. SKULDSÄTTNING Mål 2018 3,9 3,3 2,6 2,4 2015 2016 2017 2018 Skuldsättningsgrad, ggr Mål, min. 2 ggr Mål, max. 3 ggr Nettoskuld/justerad EBITDA ska uppgå till 2,0 3,0. Kapitalstrukturen ska säkerställa en solid finansiell ställning och samtidigt möjliggöra strategiska initiativ. Ahlsell klarade målet. Tack vare en starkt kassagenererande verksamhet har Ahlsell lyckats att sänka nettoskuldsättningen, trots flera förvärv. Nettoskulden uppgick per balansdagen till 2,4 gånger justerad EBITDA. UTDELNINGSPOLICY Mål 2018 2015 0,21 40% 1,11 0,35 2016 1,65 3,28 50% 2017 3,68 0 0% 2018 Utdelning per aktie, SEK Vinst per aktie Utdelning i % av vinst per aktie Betala en utdelning som motsvarar 40 60% av nettovinsten. Utdelningen ska ta förvärv, företagets finansiella ställning, kassaflöde och framtida tillväxtmöjligheter i beaktande. Ahlsells styrelse beslutade den 24 januari 2019 att föreslå årsstämman en utdelning om 1,84 SEK per aktie, motsvarande 50% av resultat per aktie för räkenskapsåret 2018. På grund av ändrade ägarförhållanden ändrades förslaget till vinstdisposition och någon utdelning kommer inte att betalas.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 19 Hållbarhetsmål För att nå faktisk hållbar förbättring arbetar vi inom fyra fokusområden med en mängd olika hållbarhetsmål. Nedan är ett urval av målen som antogs under 2017 (indexår 2016) och gäller på fyra års sikt. Beräkningarna är genomförda för våra tre huvudmarknader, vilka motsvarar 97% av vår omsättning. HÄLSA OCH SÄKERHET Mål 2018 God frisknärvaro 96% 2017: 96% 2016: 96% Vi har en hög frisknärvaro hos våra medarbetare, som under 2018 uppgick till 96% i våra tre huvudmarknader. Det motsvarar cirka 10 dagars frånvaro, av totalt 250, på grund av sjukdom. Frisknärvaron har varit stabil sedan 2016. INNOVATION OCH SAMARBETE Mål 2018 Minst 10 nya hållbara och miljöanpassade produkter och tjänster erbjuds våra kunder per år. >10 2017: >10 2016: >10 Hållbarhet handlar om samarbete. Därför involverar vi våra leverantörer i flera innovationsprojekt. Produkterna vi säljer ska vara säkra, reducera mängden avfall och bidra till minskade utsläpp av växthusgaser. Läs gärna om våra nya hållbara och miljöanpassade produkter på sida 24. ANSVARSFULLA INKÖP Mål 2018 Alla 1) våra leverantörer uppfyller vår Uppförande kod. 2) 76% 2017: 48% 2016: 33% 1) Leverantörer från vilka vi gör inköp av varor för försäljning till slutkund och från vilka vi köper för mer än 150 000 SEK/år. (Motsvarar cirka 99% av inköpt värde.) 2) För att nå målet krävs att leveran tören skrivit på vår Uppförandekod, samt att vi gjort bedömningen att leverantören också uppfyller våra krav. MINSKA MILJÖPÅVERKAN Mål 2018 20% minskning av vårt CO 2 -avtryck/ MSEK på fyra år 1,16 2017: 1,42 2016: 1,49 Vi mäter vårt koldioxidavtryck i ton koldioxidekvivalenter per nettoomsättning i MSEK. Eftersom indexår är 2016 har vi redan uppnått vårt mål. Vår ambition är dock att fortsatt förbättra oss. I absoluta tal hade vi ett avtryck från egen verksamhet och godstransporter om 35 319 ton koldioxidekvivalenter under 2018, vilket innebär en minskning om 7% från föregående år. Detta beror bl.a. på ökad andel direkttransport från Ahlsell till kunden, jämfört med via terminal samt ökad andel biobränsle.
20 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Värdeskapande för alla intressenter Vi har skapat värde för våra intressenter i mer än 140 år. Under 2018 ökade vi vår omsättning med cirka 3,8 miljarder kronor. Fördelat per intressent så har vi lyckats skapa värde enligt nedan: Aktieägare Återinvesterat värde i Ahlsell 1) 1 582 1) Styrelsens förslag Finansiärer Ränta till långivare 174 Samhälle Skatter och arbetsgivaravgifter Medarbetare Löner och förmåner 2 870 1 050 31 291 Leverantörer av tjänster t ex lokaler, resor m.m 3 731 MSEK Organisationer Välgörande ändamål och avgifter 6 Leverantörer av varor Kostnad sålda varor 21 878 I anslutning till Nordbyggmässan i april arrangerade Ahlsell ett utvecklingsforum inom hållbarhet. Vi samlade våra viktigaste leverantörer för att diskutera hållbarhetsfrågor och vad vi tillsammans kan åstadkomma. På bilden syns moderator Elisif Elvinsdottir (till höger), Claes Seldeby, Landschef Sverige och Gunilla Sandström, chef Miljö och Hållbarhet på Ahlsell. Priset Årets hållbara leverantör gick till SprayMaster för deras insats i framtagandet av en markeringsspray som inte innehåller skadliga ämnen och som är tillverkad av förnybara råvaror. Priset var en gåva till Barncancerfonden.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 21 Ständigt pågående intressentdialoger Aktieägare Leverantörer Medarbetare Kunder Samhälle och finansiärer Organisationer Prioriteringar för våra intressenter Vi har en löpande dialog med våra intressenter. Genom att kombinera våra intressenters prioriterade områden med vår möjlighet att påverka har vi kommit fram till att följande områden är de absolut viktigaste för oss och vårt arbete: Lönsam tillväxt för koncernen Ansvarsfulla inköp Friska och engagerade medarbetare som vidareutvecklas Hållbara produkter och tjänster som har hög kvalitet och säkerhet Minskad miljöpåverkan av transporter Goda och långsiktiga relationer med våra leverantörer är grunden i det vi gör. Vi har kontinuerliga utvecklingsmöten, uppföljningar och revisioner i syfte att utveckla våra produktflöden, sortiment och förbättra vårt samarbete. Vi organiserar gemensamma kunddagar med leverantörer och branschorganisationer för ett långsiktigt och värdeskapande samarbete. Till exempel anordnade Ahlsell i anslutning till Nordbyggmässan 2018 ett utvecklingsforum inom hållbarhet. Läs gärna mer om våra ansvarsfulla inköp på sidan 26. Våra medarbetares kompetens och trivsel är viktigt för oss och medarbetarsamtal genomförs årligen. Vi har också genomfört vår andra medarbetarundersökning under 2018 som visar att vi har ett starkt varumärke med stolta medarbetare som trivs med sina arbetsuppgifter. Vi är måna om att våra medarbetare agerar i enlighet med vår gemensamma värdegrund och uppförandekod. Genom interaktiva gruppövningar, som till exempel The Code, se sida 31, säkerställer vi att alla är välinformerade. I vissa delar av organisationen, till exempel på vårt centrallager i Hallsberg, arbetar vi också med Ständiga Förbättringar. Läs mer på sidan 29. Att göra det enklare för våra kunder att vara proffs är vårt viktigaste uppdrag. Varje kund har en ansvarig säljare som ser till att vi möter kundens behov på bästa sätt. Den ansvariga säljaren, i vissa fall även en så kallad Key Account Manager (KAM), samlar flera kunders behov för att se om vi kan hitta en gemensam och förbättrad lösning ofta inom hållbarhet och effekti vitet. Våra löpande anbuds- och avtalsdiskus sioner ger oss information om vad vi kan göra bättre och vad kundens behov är. Vi genomför också löpande enkäter, intervjuer och revisioner. Skulle en kund inte vara nöjd finns även säljsupport redo att föra en värdefull dialog med kunden. Ahlsell var vid årets slut 2018 ett börsnoterat bolag och hade både aktieägare och finans iärer. Under 2018 genomfördes ett hundratal investerar- och analytikermöten. I september anordnades Ahlsells första kapitalmarknadsdag som noterat bolag. Dagen var välbesökt och budskapet var tydligt; Vi har en stabil och motståndskraftig affärsmodell och vi eftersträvar lönsam tillväxt. Relationen och dialogen med ägarna är viktig för Ahlsell och präglas av god tillgänglighet vid frågor. Årsstämman som hölls i maj är ytterligare ett exempel på hur vi under året mötte våra ägare och deras frågor. Ahlsell har cirka 5 700 medarbetare och vår verksamhet skapar tydliga värden i de samhällen där vi verkar. Utöver löner, arbetsgivaravgifter och skatt lägger vi stort fokus på ett gott samarbete med kommuner i de orter där vi är etablerade. Till exempel deltog Ahlsell i räddingsinsatsen i Salabranden under sommaren. Ahlsells anställda öppnade butiken utanför öppningstid och bistod med pannlampor, vattenkannor, hinkar och mycket annat. Andra relevanta organisationer för Ahlsell är branschorganisationer, i vilka vi tar ett aktivt ansvar för att driva på branschen i en hållbar riktning. Organisationerna möjliggör också en löpande omvärldsanalys som hjälper oss och branschen att följa nya lagar och förordningar. Medlemskapen innebär också att vi åtar oss att följa etiska regler som främjar god affärssed och hållbar utveckling på marknaden. Några exempel på medlemskap är SEG (Sveriges Elgros sister), RGF (Rörgrossistföreningen), Byggmaterialhandlarna och Svensk Ventilation. Ytterligare en organisation som ligger Ahlsell varmt om hjärtat är Barncancerfonden för vilken vi är huvudsponsor. Under 2017 inleddes samarbetet som omfattar bl.a framtagandet och försäljningen av 150 000 LED-reflexer som inbringar pengar till kampen mot barncancer. Dessutom kan reflexerna också skydda och rädda liv i trafiken. Vi värnar också om branschens historia genom vårt stödmedlemskap i Sveriges VVS-museum i Bromma, utanför Stockholm. Museet är en naturlig mötesplats för VVS-branschen. Ahlsell är huvudsponsor av Barncancerfonden Ahlsell värnar om branschens historia genom stödmedlemskap i Sveriges VVSmuseum.
22 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet i allt vi gör Ahlsell ska vara branschledande inom hållbarhet och ta ett tydligt ekonomiskt, socialt och miljömässigt ansvar. Vi är övertygade om att vår strategi inte bara bidrar till en bättre värld, utan även högre lönsamhet för Ahlsell. Grunden i vår hållbarhetsstrategi "Hållbarhet i allt vi gör" är en naturlig del i vår verksamhet och vi lägger stort fokus på att påverka i positiv riktning. För oss är det självklart att bidra till utvecklingen av det hållbara samhället. Hållbarhetsarbetet på Ahlsell är integrerat i både den övergripande strategin och den dagliga verksamheten. Vid styrelsens årliga strategidagar är hållbarhet en återkommande viktig agendapunkt. Vi stödjer FNs globala mål för hållbar utveckling och medverkar i FNs Global Compact. Därmed åtar vi oss att följa de tio principerna inom mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och antikorruption. Vår hållbarhetsstrategi, som antogs 2017, bygger på en väsentlighets analys av Ahlsells risker, möjligheter och miljöaspekter samt dialogen med våra intressenter. Utifrån vår plats i värde kedjan fokuserar vi på de hållbarhetsmål där vår verksamhet kan göra störst positiv skillnad (se grön markering i värdekedjan nedan). Ahlsell i värdekedjan och var vi kan göra störst positiv skillnad Leverantör Leverantör Ahlsell Ahlsell Ahlsell Leverantör Kund Kund Produktion & Inköp, produktutveckling & innovation Försäljning & Råmaterial Lagerhållning & butiker Utgående transport Användare/Installatör Återanvändande inkommande transport marknadsföring Ahlsell har mycket liten möjlighet att påverka Ahlsell har möjlighet att påverka Ahlsell har stor möjlighet att påverka Av de globala målen för hållbar utveckling har vi störst möjlighet att påverka i positiv riktning i målen 3, 9, 12 och 13. Utifrån de mål där vi kan påverka mest har vi identifierat ett antal fokusområden som utgör grunden i vår hållbarhetsstrategi. Våra fokusområden är: Hälsa och säkerhet Innovation och samarbete Ansvarsfulla inköp Minskad miljöpåverkan
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 23 Ahlsells hållbarhetsarbete Hållbarhet i allt vi gör innebär att vi integrerar frågor inom miljö, etik och sociala aspekter i både vår styrning och i den löpande verksamheten. Ahlsells uppförandekod Våra fokusområden är utgångspunkten till vårt hållbarhetsarbete och det baseras till stor del på vår Uppförandekod som beskriver hur vi ska agera och de krav vi ställer på oss själva och på våra leverantörer. Vår uppförande kod bygger på FNs Global Compact, FNs allmänna förklaring om de mänskliga rättigheterna och tillhörande FN-konventioner, ILOs kärnkonventioner och OECDs riktlinjer för internationella företag. Uppförandekoden antas årligen av Ahlsells styrelse och finns för alla att läsa på vår hemsida. Organisation och ansvarsfördelning Ahlsell har flera styrdokument, i form av policyer och riktlinjer. De ska vägleda verksamheten, stödja ett effektivt arbetssätt och genom löpande uppföljning minska identifierade risker inom verksamheten. Ansvaret är tydligt fördelat i organisationen. Det är Ahlsells styrelse som fastställer policyer årligen, och de omfattar hela koncernen. Ahlsells VD har i upp drag att i den löpande verksamheten hantera och implementera dessa. Till sin hjälp har VD ledningsgruppen och hållbarhets chefen, vilken rapporterar till bolagets Inköps direktör. Hållbarhetschefen tillsammans med landscheferna ansvarar för att operativt driva arbetet med hållbarhet. Uppföljning av gällande lagstiftning ingår som del i interna revisioner inom ramen för ISO 14001 och 9001. Samtliga lagerlagda produkter i vårt sortiment ska uppfylla gällande lagar och regelverk. Lagefterlevnad inkluderar bland annat: Reach, en lagstiftning som inkluderar både substitutions- och försiktighetsprincipen, CLP, RoHS, CPR, WEEE samt övriga relevanta CE-direktiv. Leve rantörer måste leva upp till de särskilda krav som Ahlsell ställer i enlighet med ISO 14001. Vi följer konti nuerligt upp våra leverantörer. Fokusområden och mål Våra fokusområden omfattar hela kon cernen. I organisationen är hållbarhetsmålen nedbrutna till delmål, både interna och externa, koncern- övergripande och lokala. Varje funktion äger ansvaret för sina mål, vilket innebär att divisioner, inköp och logistik kan ha olika mål, men de driver alla mot en mer hållbar verk samhet. Uppföljning är kritiskt och vi säkerställer ständigt att de olika målen är fortsatt relevanta. Framkommer ny kunskap, justeras målen. Hållbarhetsarbetet rapporteras till koncernledningen på kvar talsbasis och styrelsen får minst en gång årligen ta del av uppföljningen och på gående initiativ. Mänskliga rättigheter, barnarbete och arbetsvillkor Genom medverkan i UN Global Compact har vi åtagit oss att förhindra och minska negativ påverkan på mänskliga rättigheter från oss själva och våra leverantörer. Negativ påverkan kan till exempel vara bristande arbets villkor, tvångsarbete, barnarbete eller verksamheter som skadar människors hälsa. Vi har inkluderat mänskliga rättigheter i vår Uppförandekod och vi har processer på plats för att identifiera, förhindra, hantera och rapportera risker avseende kränkningar av mänskliga rättigheter. Ahlsell delar upp risken för kränkning av mänskliga rättigheter i två delar; vår egen påverkan och våra leverantörers påverkan. Under 2018 omfattades 99% av våra anställda av kollektivavtal. Vissa av de förvärvande verksamheterna saknar vid tillträdet kollektivavtal, varför vi inte har 100%. I vår styrelse finns LO, TCO och Unionen representerade. I enlighet med vår uppförandekod ska våra leverantörer säkerställa att mänskliga rättigheter och arbetsvillkor respekteras. Det innebär bland annat förbud mot tvångsarbete, arbete utanför lagstadgade arbetstimmar eller arbete i osäker arbetsmiljö hos någon av Ahlsells leverantörer. Vi tolererar inte barnarbete i vår verksamhet eller i verksamheter som drivs av koncernens leverantörer eller deras underleverantörer. Affärsetik och korrupt agerande Ahlsells agerande ska i alla lägen, oavsett land eller marknad, känneteck - nas av ansvar och respekt för kunder, leveran törer, affärspartners och de lokala samhällen där vi är verksamma. Etiskt uppträdande och god affärssed är av avgörande betydelse för vår utveckling och lönsamhet. Vi ska endast med kommersiella argument övertyga våra affärspartners. Målet är att utveckla långsiktigt stabila affärsförhållanden där Ahlsell betraktas som en ansvarfull och profes sionell partner. Vi tolererar inte korrupt beteende och oetiska affärer. Varken Ahlsell eller någon som agerar för Ahlsells räkning får bevilja, erbjuda eller främja betalningar, gåvor eller andra förmåner som kan påverka eller uppfattas påverka objektiviteten av ett affärsbeslut eller ett myndighetsbeslut. På motsvarande sätt får varken Ahlsell eller någon som agerar för Ahlsells räkning acceptera, motta eller begära gåvor eller andra förmåner. Whistleblower Vi följer alltid upp misstankar om oetiskt beteende. Vi har också en visselblåsarfunktion som är lättillgänglig för både medarbetare och externa parter att använda sig av vid behov. Den går att nå via vår hemsida. Viktiga externa regelverk FN:s globala hållbarhetsmål UN Global Compact Svenska Aktiebolagslagen Arbetsmiljölagstiftning ISO 14001 och 9001 Övriga tillämpliga lagar och regler Viktiga interna regelverk Några exempel på policyer, vilka fastställs årligen av styrelsen, är: Uppförandekoden Inköpspolicy Insiderpolicy Kommunikationspolicy Kvalitets- och miljöpolicy Finanspolicy Peoplepolicy Några exempel på riktlinjer (detaljerade styrdokument), som fastställs årligen av koncernledningen: Arbetsmiljö Anställdas medverkan i sociala medier Missbruksfrågor Befogenhets- och attestinstruktion
24 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Miljö är alltid på agendan Ahlsells verksamhet påverkar miljön främst genom utsläpp i luft från transporter, förbrukning av energi i våra anläggningar, försäljning av produkter med miljö- och hälsofarliga kemtekniska produkter och produktion av avfall. Lagefterlevnad är centralt Det är av största vikt för oss att följa lagstiftning, tillstånd och andra myndighetsbeslut, och vi har därför nolltolerans när det gäller överträdelser. Anmälningspliktig verksamhet Ahlsell bedriver anmälningspliktig verksamhet vid sina logistikcentrum bland annat avseende mellanlagring av begagnad köldmedia. Tillstånden gäller tillsvidare med krav om årlig miljörapport till myn digheter i respektive land. Tillstånd innehas även för hantering av explosiva och brandfarliga varor samt överlåtelse av särskilt farliga kemtekniska produkter. Ahlsell har nödvändiga tillstånd för butiker som lagerför brandfarliga vätskor över 100 liter eller gas inomhus. Vi har även tillstånd för att hålla gasdepå vid ett antal butiker. Högt satta mål Hållbarhetsmålen antogs på gruppnivå under 2017 och har indexår 2016 i beräkningarna. Vi har ett mål om att minska vårt koldioxid avtryck med 20% på fyra år. Det kräver insatser i hela värdekedjan som klimat-effektiv logistik, energieffektiv belysning i butikerna, och fler energieffektiva produkter. Ett exempel är solenergi, som är en snabbt växande produktkategori. Utöver att vi erbjuder våra kunder produkter inom solenergi använder vi även själva solkraft. Bl.a. har vårt centrallager i Hyvinkää i Finland solpaneler på taket. Under 2018 producerades 213 240 kwh, vilket innebär att lagret är självförsörjande på el. Några av våra butiker har också solpaneler. I Vasa förser solpanelerna både butiken och laddningsstationen för elbilar med bränsle direkt från solen. Perfekt för våra kunder som kan ladda bilen när de handlar hos oss. Vid utgången av 2018 har vi 40 adresser där våra kunder och anställda kan ladda sina bilar med el. I absoluta tal hade vi ett avtryck om 35 319 ton koldioxidekvivalenter under 2018, vilket per nettoomsättning i MSEK motsvarar 1,16. Motsvarande siffror för 2017 är 37 877 ton och 1,42. Inom energi har vi till exempel målet att minska total förbrukning med 20%. Mellan 2017 och 2018 ökade vår direkta energi förbrukning i absoluta tal. Till del förklaras det av höga försäljningsvolymer och hög aktivitet i våra centrallager. Transport och leverans är centralt Som en av Nordens största transportköpare tar vi ett särskilt ansvar för att minska utsläppen från godstrafik. Vi arbetar aktivt för att optimera våra transporter. På våra tre centrallager i Sverige, Norge och Finland passerar hundratals långtradare med tusentals kubikmeter varor varje dag. Från varje lager kör våra logistikpartners välfyllda lastbilar till fler än 80 terminaler runt om i de tre länderna. För transporterna från terminalerna använder vi, så långt det är möjligt, godskollektivtrafik med samtransporter i tätort för optimerad fyllnadsgrad. Alla våra transportörer för utgående gods är kontrollerade och genomgår samma typ av utvärdering som våra tillverkande leverantörer. Vi fokuserar på trafiksäkerhet och klimateffektiva transporter. De positiva effekterna är flera; fördelar vid upphandlingar, minskade kostnader för alla parter, färre transportskador, säkrare laster och tryggare arbetsmiljöer. Vi uppmuntrar även resfria möten, såsom videomöten. Effektivare värdekedja Ett hållbart förhållningssätt innebär att vi strävar efter att minska vår förbrukning av förpackningsmaterial. På de tre centrallagren arbetar vi med anpassade storlekar på kartonger. Skälen är tre: minimera materialåtgången, förenkla hanteringen samt optimera fyllnadsgraden på pallar och i lastbilar. Vidare försöker vi tillvarata och återvinna så mycket som möjligt. Våra tre centrallager har sorteringsstationer där sorterat avfall tas om hand på miljöstationer med en material återvinningsgrad på 90%. I butiker och övriga anläggningar är motsvarande siffra 46%. EXEMPEL PÅ MILJÖMÅL Minska koldioxid avtrycket med 20% I absoluta tal hade vi ett avtryck om 35 319 ton koldioxidekvivalenter under 2018, vilket per nettoomsättning i MSEK motsvarar 1,16. Motsvarande siffror för 2017 är 37 877 ton och 1,42. En stor andel av vårt avtryck kommer från fjärr- och distributionstrafiken. Jämfört med 2017 har vi minskat detta avtryck med cirka 500 ton. Anledningarna är bl.a. ökad andel direkttransport från Ahlsell till kunden, jämfört med via terminal. Utöver detta har även andelen biobränsle ökat under 2018 och fordonsflottans prestanda förbättras ytterligare. >10 nya produkter och tjänster för ökad hållbarhet per år: Hållbara förpackningar inom sortimentet egna märkesvaror Svanenmärkta städprodukter PVC-fri injekteringsslang (Monomax) Påse av återvunnen plast till förmån för Barncancerfonden Utökat sortiment av ång- och fuktspärrfolie Kemikaliefritt vindskydd som ersätter förhydringspapp Palmoljefria pepparkakor Brandvarnare utan radioaktiva ämnen Effektiv byggplatslogistik läs gärna mer på sidan 35 Ökat utbud av laddstolpar till elbilar
Ahlsell Årsredovisning 2018 2018 Hållbarhet 25 Effektiva, hållbara och säkra produkter Vårt kundlöfte; Ahlsell gör det enklare att vara proffs innebär att våra kunder ska kunna lita på att de produkter de köper hos Ahlsell är säkra att använda och korrekt märkta. Säkerhet har en tydlig plats i Ahlsells sortiment Flera av våra kunder är verksamma inom branscher där skaderisken är hög och arbetet kring säkra produkter är en viktig hållbarhetsfråga för oss. Vi tar löpande in nya produkter som ska göra arbetslivet säkrare för både kunder och medarbetare och vi hjälper gärna våra kunder att göra ett säkrare val. Vi erbjuder mer än en miljon produkter, vilket innebär att vi har ett av Nordens mest kompletta sortiment. Det ställer höga krav på vår inköpsorganisation och vårt produktsortiment utvärderas kontinuerligt. När vi tar in nya produkter lägger vi stort fokus på att kvalitetssäkra dessa, både produkternas värdekedja och att de uppfyller gällande regelverk på respektive marknad. Att ha rätt skyddsutrustning under ar betet är minst lika viktigt som att ha säk ra produkter. Vi erbjuder därför ett brett sortiment av personlig skyddsutrustning. Det omfattar bland annat skydd för huvud, hörsel, ögon, andning, händer och fötter, men också skyddskläder, fallskyddsutrustning, räddningsutrustning och hygienartiklar. Ständigt växande sortiment Vi är drivande i att öka tillgången på hållbara och miljöklassade produkter. Vårt sortiment växer kontinuerligt och vi jobbar nära våra leverantörer i dessa frågor. Ett exempel på bra samarbete mellan kunder, leverantörer och Ahlsell är produkten Marker Eco som vi lanserade 2017 i samråd med Sveriges Riksbyggare. Under 2018 har vi sålt 40 000 stycken (11 000), vilket innebär att mängden miljö- och hälsofarliga ämnen minskats med cirka 6 000 kg under året jämfört med traditionell markeringsspray. Miljöklassade byggprodukter Efterfrågan på miljöklassade byggprodukter växer snabbt eftersom fastighetsägare allt oftare väljer att miljöcertifiera sina byggnader. Det innebär också att de produkter som vi säljer omfattas av miljöcertifiering. Vi är stolta över att vara drivande i att öka tillgången på miljöbedömda bygg produkter. Till exempel har vi minst 3 500 miljöklassade egna märkesvaror. Totalt har vi 29 000 egna märkesvaror, men alla är inte aktuella för miljöklassning. Hållbara tjänster och utbildningar Utöver ett brett produktutbud har Ahlsell utvecklat olika utbildningar, skydds erbjudanden och informationsmaterial som ska göra det lättare för våra kunder att göra kloka och säkra val. T.ex. skyddskatalog och branschmanualer som bidrar till minskad risk för arbetssskador. Några exempel på utbildningar som hjälper våra kunder till ett säkert arbete är: Säker Vatten, Heta Arbeten, Mobila arbetsplattformar, Entreprenadjuridik, Byggarbetsmiljösamordnare, Elsäkerhet vid arbete och Lagen om offentlig upphandling. Säljkompetens skapar mervärde för våra kunder Att våra säljare är pålästa och hjälper våra kunder till ett välinformerat inköp sänker kunders totalkostnad och stärker kundlojaliteten till oss, en vinst för kunden, miljön och Ahlsell.
26 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Ansvarsfulla inköp Ahlsell har ett ansvar som sträcker sig längre än den egna verksamheten. De produkter vi säljer ska komma från leverantörer som tar mänskliga rättigheter och miljö på allvar. Ahlsell ställer krav Våra medarbetares och kunders förtroende är en av Ahlsells viktigaste tillgångar. Därför är det av största vikt att våra leveran törer följer internationella riktlinjer avseende kvalitet, socialt ansvar och miljö såväl som Ahlsells egen uppförandekod. Vi ställer högre krav på både vår egen verksamhet och våra leverantörers verksam heter än vad lagen kräver. Genom att godkänna Ahlsells uppförande kod lovar leverantören att följa koden, både vid den egna verksamheten och hos sina underleverantörer. För att få leverera varor till Ahlsell krävs att leverantören godkänns i en leverantörsbedömning. Bedömningen baseras på kraven som ställs i Ahlsells Uppförandekod. Syftet är att undersöka leverantörens förmåga att efterleva kraven innan avtal tecknas. Etiska affärer ett måste Ahlsells agerande ska i alla lägen, oavsett land eller marknad, kännetecknas av ansvar och respekt för kunder, leverantörer, affärspartners och de lokala samhällen där vi är verksamma. Etiskt uppträdande och god affärssed är av avgörande betydelse för vår utveckling och lönsamhet. Vi följer alltid upp misstankar om oetiskt beteende. Under 2018 fick Ahlsell kännedom om åtta misstänkta fall av oetiskt beteende. Samtliga ärenden är utredda. Ett fall har lett till avslutad anställning. Inget av dem fick rättsliga konsekvenser. Om våra leverantörer inte lever upp till vår uppförandekod kommer vi försöka, som första steg, att påverka i positiv riktning genom dialog. Om ingen förbättring sker avslutas samarbetet. Läs mer om etiska affärer på sidan 23. Löpande utvärderingar Vi utvärderar ständigt våra leverantörer och vi prioriterar dem utifrån inköpt värde. Fram till 2018 har 44% av leverantörerna, sett till inköpt värde, utvärderats genom besök. Detta tal inkluderar inte våra EMVleverantörer. Målet är 50% inom fyra år, med indexår 2016. Vid utgången av 2016 hade 24% utvärderats, vilket innebär en ökning om 20 procent enheter under de senaste två åren. När en leverantör har utvärderats, gäller utvärderingen fram till 2020. När vi följer upp våra leverantörer är målet att bli bättre tillsammans. Vi strävar efter att tillsammans identifiera utvecklings möjligheter och förbättringar. Därför mäter vi, utöver eventuella brister, även utvecklingsmöjligheter. Utvärderingarna utförs av ett internt revisions team och eventuella brister dokumenteras och följs upp. Samarbeten för hållbart företagande Om världen ska nå FNs globala hållbarhetsmål vid 2030 behöver vi samarbeta inom och mellan branscher och genom hela värdekedjan. Tack vare vår position i marknaden har vi god möjlighet att påverka våra leverantörer när det gäller innovationer och utveckling. Ett av våra samarbetsprojekt med våra leverantörer är " Produkter och tjänster för ökad hållbarhet" inom vilket vi tillsammans utvecklar nya hållbara produkter och tjänster. Innovationerna ska kännetecknas av användarvänlighet, bättre prestanda samt vara mer resursoch kostnadseffektiva än sina föregångare. Vidare ska de ge en säker och bra arbetsmiljö, reducera mängden avfall och bidra till minskade utsläpp av växt husgaser. På sidan 24 finns några exempel. Ytterligare exempel på goda sam arbeten är våra medlemskap i intresse föreningar och branschorganisationer på respektive marknad. Medlemskapen innebär att vi åtar oss att följa etiska regler som främjar en god affärssed och hållbar utveckling på marknaden.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 27 Våra egna märkesvaror Cirka 10% av våra sålda produkter är egna märkesvaror. Produkterna, som ofta utvecklas och till verkas av våra befintliga leverantörer, ger våra kunder prisvärda alternativ av hög kvalitet till de övriga etablerade märkena. Vårt mål med våra egna märkesvaror (EMV) är att de ska vara väl etablerade och välkända hos våra kunder. Vi eftersträvar att öka försäljningen av EMV i absoluta tal. Ahlsells egna märkesvaror ska hålla samma kvalitet och standard som liknande varor i branschen, ha nödvändiga certifikat och följa gällande regler och normer i det land Ahlsell verkar i. Att vi kan kontrollera produktionen vad gäller kvalitet och hållbarhet är förutsättning. Våra leverantörer för EMV granskas av interna kvalitetsinspektörer eller av ett etablerat tredjepartsföretag. Inspektörerna är utbildade i SA8000 för att på säkerställa god arbetsmiljö och att mänskliga rättigheter tillgodoses. Vi har även ett eget kontor i Guangzhou i Kina där våra leverantörer för EMV granskas av interna kvalitetsinspektörer, även de har utbildning inom SA8000. Närheten till våra leverantörer leder till ökad förståelse och bra relationer, vilket underlättar arbetet med att göra ansvarsfulla inköp. Installationsprodukter för proffs Uppskattat verktygssortiment Arbetskläder och personligt skydd av noga utvalda material Betonginfästningsmaterial
28 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Våra medarbetare står i centrum Vi har cirka 5 700 medarbetare i åtta länder. För att säkerställa en framgångsrik och långsiktigt hållbar organisation lägger vi stort fokus på att våra medarbetare ska utvecklas, känna stolthet och engagemang samt att Ahlsell ska attrahera nya kompetenta medarbetare. Våra medarbetare står i centrum Ett attraktivt produktsortiment i kombination med våra medarbetares förmåga att vara engagerade problemlösare gör Ahlsell till ett starkt och stabilt företag i en föränderlig värld. För att uppfylla våra kunders önskningar och förväntningar behöver vi medarbetare med ett brett spektrum av kunskapsområden, erfarenheter och bakgrund. Bakom varje leverans till kund finns våra medarbetare som tar ansvar för varje detalj i kedjan. Vårt kundlöfte Vi gör det enklare att vara proffs handlar om mycket mer än det som finns i paketen vi levererar, det handlar om människor. Människor som vill göra det där lilla extra. En viktig framgångsfaktor är att alla med arbetare ges möjlighet att få växa i sin yrkesroll det skapar engagemang! En säker och hållbar arbetsplats Vårt viktigaste ansvar gentemot våra medarbetare är en säker arbetsplats. Vi har en frisknärvaro på 96% (96) hos våra medarbetare i våra tre huvudmarknader. Det motsvarar cirka 10 dagars frånvaro på grund av sjukdom (av 250). Det innebär att våra medarbetare hade lika god närvaro 2018 som under 2017. Vi tar säkerhet på stort allvar och arbetar aktivt med att förebygga och minska antalet skador på arbetsplatsen. För att förebygga arbetsskador arbetar vi kontinuerligt med information, utbildning och uppföljning av arbetet. Exempel på detta är introduktionsutbildning för nyanställda, truckutbildning, utbildning i ergonomi, lyft och första hjälpen. Vi har också ett kontinuerligt sam arbete med vår företagshälsa i respektive land för att förebygga ohälsa. Majoriteten av de skador som drabbar Ahlsells medarbetare inträffar i någon av våra logistikanläggningar. Därför finns där en rad olika säkerhetsregler och direktiv gällande bland annat heta arbeten, nödläges beredskap och systematiskt brandskyddsarbete. Arbetsolyckorna under 2018 uppgick till 61 (53) stycken i våra tre huvudmarknader. Det är en ökning om åtta stycken jämfört med 2017. Vi definierar en arbetsolycka som en olycka som leder till sjukskrivning och som inträffat på arbetet (inte till och från). Den höga aktivitetsnivån, den starka tillväxten, ökade volymer och fler antal anställda förklarar ökningen.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 29 Bakom varje leverans till kund finns våra medarbetare som tar ansvar för varje detalj i kedjan. ANSVAR Vi tar ansvar och är den partner som kunden vänder sig till först. Vi tar ansvar för att våra affärer utvecklas och är värdeskapande både för oss och våra kunder. Jag tar ansvar! ÖPPENHET Vi är öppna i våra kontakter med andra. Vi är öppna för nya idéer och förslag. Vi vet att den bästa arbetsmiljön skapas av människor med olika bakgrund och erfarenhet. Jag har ett öppet sinne! ENKELHET Det är enkelt att samarbeta med oss. Vi finns alltid nära tillhands för våra kunder. Vi efter att vara en partner som underlättar våra kunders vardag. Jag gör det enkelt! Värdegrund Ahlsells värdegrund är viktig för att uppnå vår strategi One Ahlsell. Värdegrunden fungerar som en ledstjärna och beskriver vårt förhållningssätt till kollegor, kunder och leverantörer. Värdegrunden följs upp i den löpande dialogen och i det årliga medarbetar samtalet. Värdegrunden är också en viktig del i Ahlsells förvärvsstrategi. Att ha en gemensam värdegrund underlättar integreringen av nya med arbetare och verksamheter. Läs gärna medarbetarintervjun med vår Head of M&A som belyser vikten av kulturen i vårt företag. Ständig förbättring På våra centrallager arbetar vi med förbättringsarbete, både i det stora och i det lilla. Genom vårt arbetssätt med ständiga förbättringar (SF) engageras våra med ar betare till förbättrade arbetsprocesser och ökad kvalitet i arbetet. Sedan starten av SF i centrallagret i Hallsberg 2013 har det kommit in 7 642 förslag varav 4 713 har genomförts (62%). Under 2018 kom det in 1 480 förbättringsförslag varav 913 har genomförts (62%). Förslagen som kommer in är av väldigt olika karaktär, alltifrån att minska emballage till att utveckla nya utbildningar i Ahlsell Business School. Ibland avser förslagen produktutveckling, som t.ex skapandet av "stålhäckar" vid hanteringen av markrör. Problemet var att det var svårt att hantera markrören när förpackningen väl öppnats. De riskerade att blir påkörda när de låg löst på marken, vilket kunde leda till kassering. Lösningen blev att Ahlsell tillsammans med teknikprogrammet på Alléskolan i Hallsberg konstruerade en "stålhäck" till markrören. Med dess hjälp ligger rören stilla och de blir mer lätthanterliga. Alla medarbetare på centrallagret deltar i förbättringsarbetet och varje avdelning har en förbättringsgrupp som driver för bättringsarbetet framåt på avdelningen. Den medarbetare som har månadens bästa förslag på logistikcentrum i Hallsberg får använda den särskilt för ändamålet reserverade parkeringsplatsen närmast ingången. Är vinnaren cykelburen är det cykeln som får stå där, till viss frustration och motivation för de bilburna. Att skapa engagemang kostar inte alltid pengar.
30 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Medarbetaråret 2018 Ett starkt Ahlsell Arbetet med att bygga ett starkt Ahlsell fortsätter. Under året har vi genomfört ett stort antal utbildningar och utvecklat processer för att ledare och medarbetare ska kunna vara mer effektiva. Vi har haft flera samarbeten för att öka kunskapen om Ahlsell som arbetsgivare, däribland flera skolsamarbeten som Handelshögskolan, IHM och olika yrkeshögskolor. Vi erbjuder praktikplatser, sommarjobb och examensarbeten, deltar i forskningsutredningar och olika event för att stärka vårt rykte som attraktiv arbetsgivare. Vi samarbetar också med olika rekryteringspartners som är långt framme i arbetet med bland annat fördomsfri rekrytering. HR-organisationen arbetar för tydliga och gemensamma processer i hela Norden, vilket sker genom projekt och samarbeten men också i HR-ledningen där HR-cheferna för respektive land ingår. Vårt fokus är att vara en del av verksamheten, bidra från ett annat perspektiv och vara ett aktivt stöd för ledare i deras arbete med utveckling och förändring, såväl strategiskt som operativt. I fjol tog vi fram en ledarprofil som i år implementerades via workshops och diskussioner i olika ledningsgrupper. Ledarprofilen utgör idag grunden för vår ledar utvärdering, som sker i medarbetardialogen och i successionsplaneringen. Vi utgår också från ledarprofilen i samband med vår ledarrekrytering, i såväl intervjuer som tester. De senaste två åren har vi satsat på utveckling av vårt intranät, tagit fram riktlinjer och byggt upp en organisation kring det. Intranätet är idag vår största kommunikationskanal för internkommunikation och en viktig kulturbärare och möjliggörare för samarbeten och informationshämtning. Medarbetarundersökning För andra året i rad genomförde vi en gemensam nordisk medarbetarundersökning. Vi uppnådde 72 (69) i koncerngemensamt nöjdmedarbetarindex (66 extern benchmark). Svarsfrekvensen på 87% (88) gav hög tillförlitlighet i resultaten och visar att medarbetarna vill bidra med feedback. Svaren ger oss en viktig grund för vad vi ska prio ritera framöver. Medarbetarundersökningen visar att vi har ett starkt varumärke med stolta medarbetare som trivs med arbetsuppgifterna och samarbetet. Nolltolerans mot mobbing, trakasserier och diskriminering På Ahlsell har vi nolltolerans mot mobbing, trakasserier och diskriminering. Vi tar varje sådant fall på största allvar. Därför ställde vi i årets medarbetarundersökning extra frågor om ämnet. Vi har utvecklat våra rutiner samt tillsatt arbetsgrupper för att nå vårt mål med noll tolerans. Ökat ledarskapsindex Ledarskapsindexet har ökat sedan i fjol och ligger på 75% (71). Det känns särskilt roligt då vi har satsat på ledarskap bland annat genom en ny ledarprofil som förtydligar förväntningarna på ledarskapet i Ahlsell, tydliggjort rollbeskrivningar samt arbetat med coachning och kompetensutvecklingsaktiviteter för våra ledare. Ledarprofil Ett bra ledarskap skapar förutsättningar för goda prestationer och öppnar för motiverade och självständiga medarbetare som tar initiativ samt arbetar med sin personliga utveckling. Därför har vi tagit fram en ledarprofil. Ledarprofilen utgår från vår värdegrund bestående av värdeorden ansvar, öppenhet och enkelhet och har tre dimensioner: Utveckla verksamheten Utveckla medarbetarna Utveckla sig själv En stor del av ledarna har under året haft workshops kring ledarprofilen. I tillägg påbörjades ledarutbildning bland annat i arbetsrätt, arbetsmiljö, lärande moduler för att stärka ledarskapet samt ledningsgruppsutveckling.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 31 Kompetensutveckling Vi är en decentraliserad och lärande organisation, vilket ger oss möjlighet att snabbt möta eventuella förändringar i efterfrågan och kundbehov. Under 2018 har vi fokuserat på produktutbildning, sälj- och säljledarutbildning samt kompetensöverföring mellan avdelningar och länder. Utveckling bygger på ständigt lärande och ambition att vara nyfiken på framtiden och hålla sig á jour med nya krav från omgivningen. När individen växer, utvecklas verksamheten. Jämfört med 2017 har säljeffektiviteten ökat med minst 10% i våra huvud - marknader. Exempel på hur vi mäter detta är t.ex. antal kundbesök per extern säljare samt försäljningsökning per extern säljare. Det kanske ser enkelt ut men när man väl börjar spela... Då önskar man att det fanns en livlina. Jonas Linderoth, professor i pedagogik. Göteborgs universitet Utmanande att sätta sina värderingar på prov och ta ställning till sådant som man vet är fel. Claes Seldeby, vd Ahlsell Sverige Lärorikt även fast jag borde kunna det här utantill. Svårt men kul! Gunilla Sandström, Chef Miljö och hållbarhet, Ahlsell Mångfald För att möta och överträffa våra kunders förväntningar behöver vi medarbetare med bred kompetens, erfarenhet och bakgrund. Mångfald stärker vår konkurrenskraft, bidrar till ett högre medarbetarengagemang samt i slutändan leder till en ökad kundnöjdhet. Under året har vi ökat andelen kvinnliga chefer, som vid årets slut uppgår till 18%. Andelen kvinnor totalt i koncernen är 23%. Våra ambitioner är fortsatt höga och vi arbetar ständigt med att öka andelen kvinnor inom samtliga områden. Som ett exempel har andelen kvinnor i koncernledningen ökat till 25% under 2018 jämfört med 0% 2015. Vi ser samma utveckling i våra landsledningar. [ THE CODE ETT PROBLEM, FEM LÖSNINGAR. OCH INGEN AV DEM ÄR RÄTT. VAD HADE DU GJORT? [ Antal anställda/könsfördelning 1) Kvinnor 5% Män 18% Män 9% Kvinnor 16% Kvinnor 2% Sverige Norge Finland Antal anställda/kategori 1) Män 50% "The Code" Vår uppförandekod gäller för samtliga medarbetare inom koncernen och alla affärspartners. Det är respektive medarbetares ansvar att försäkra sig om att man förstår och följer innehållet i uppförandekoden. Uppförandekoden finns tillgänglig på vår hemsida och vårt intranät. Ansvarig chef ansvarar dessutom för att i samband med årliga medarbetardialoger säkra att medarbetaren är uppdaterad på gällande policyer. För att göra det lättare att förstå och följa Uppförandekoden har vi tagit fram The Code - ett webbaserat utbildningsspel som ökar förståelsen om de problematiska situationer som kan uppstå i arbetet. De anställda ska ta ställning till verkliga dilemman inom t.ex. arbetsmiljö, mutor och konkurrensfrågor. Samtliga medarbetare ska ha genomfört spelet senast 2020. Cirka 2 150 Ahlsellare har slutfört utbildningsspelet. (37% av de anställda). Försäljning 67% Administration 7% Inköp 3% Logistik 23% För att göra det lättare att förstå och följa Uppförandekoden har vi tagit fram det digitala utbildningsspelet The Code. 1) I våra huvudmarknader
32 Hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Medarbetarintervju Våra förvärv bidrar till mångfalden Förvärv har varit en framgångsfaktor under hela Ahlsells historia. Genom att kombinera bolag med olika styrkor har Ahlsell ständigt vuxit sig starkare och breddat erbjudandet mot en allt större kundbas. De senaste åren har det varit särskilt hög aktivitet hos M&A-teamet inom Ahlsell. Vi träffar Mikael Falk, Head of M&A, för att prata lite mer om arbetet och planerna inom förvärvsorganisationen. Mikael Falk Head of M&A 2007 Började på Ahlsell. 2008 Blev utsedd till försäljningsdirektör för den svenska organisationen. 2016 Blev ansvarig för förvärv på koncernnivå. Tidigare positioner VD för Comfort AB VD för Onninen Sverige AB Utbildning Officersutbildning från försvarshögskolan i Sverige. Det verkar ha varit full aktivitet hos M&A teamet under 2018. Hur stort är teamet? Absolut, det är full fart. Trots att vi gör ett stort arbete är vi en ganska liten funktion. Teamet består av fyra personer. Varför förvärvas så många olika bolag? Förvärv är en viktig komponent i Ahlsells strategi för lönsam tillväxt. Förvärven bidrar till att vi stärker vår konkurrenskraft, breddar vårt produktutbud och ökar vår närvaro på utvalda marknader. Den ökade närvaron har resulterat i förbättrad service till våra kunder och bidragit till både ökad omsättning och lönsamhet. Under 2018 välkomnades åtta nya bolag. Hur ser Ahlsell till att de nya medarbetarna känner sig som en del av Ahlsellkoncernen? Vi vill givetvis att de anställda ska känna sig som del av Ahlsellkoncernen så snart som möjligt. Våra förvärv kan se lite olika ut, därför kan det ta olika lång tid innan de är fullt integrerade. Efter att vi tillträtt ett förvärv, startar vi omgående integrationsprocessen som säkerställer en snabb och kvalitativ integration. I det arbetet ingår representanter från olika delar av organisationen, exempelvis HR, IT, Inköp, Sälj och Logistik. De nya medarbetarna välkomnas genom att både VD och HR presenterar Ahlsell och lyfter fram fördelarna med Ahlsell som arbetsgivare. Vi erbjuder även utbildningar inom ramen för vår "Ahlsell Business School", där några av utbildningarna är obligatoriska (t.ex generell introduktion, arbetsrätt, arbetsmiljö, alkohol & missbruk) och andra är påbyggnadskurser (t.ex. leda förändring, ledarskap@ahlsell, effektiva team, svåra samtal, med flera). Hur viktig är företagskulturen när vi förvärvar bolag? Den är mycket viktig. Jag skulle beskriva Ahlsell som ett mycket jordnära och ödmjukt företag med sunda värderingar. Det innebär att det är enklare för oss att förvärva bolag som har liknande kultur. Å andra sidan, vi försöker såklart att få med våra nya arbetare i samma tänk och kultur, så finns inte samma värderingar får vi helt enkelt anstränga oss lite mer när vi välkomnar våra nya med arbetare. Hur säkerställer Ahlsell att företagen som förvärvas är hållbara och etiska? Detta är något som analyseras noggrant i den så kallade due diligenceprocessen inför ett förvärv. Vi ser hållbarhet och etik som en självklarhet och när nya företag kommer in i gruppen får de också utbildning i vår Uppförandekod. Vi har hittills inte träffat på något mål bolag som har kommit längre än Ahlsell inom hållbarhet, så det är ofta positivt även hos företagen vi köper, att de på ett ganska snabbt och enkelt sätt kan bli bättre. Varför väljer företag just Ahlsell? Det finns olika anledningar till att verksamheter säljs till Ahlsell, men den absolut vanligaste är att vi har ett bra track record i marknaden med en logistik i världsklass. Alla företagare önskar fokusera på marknaden och önskar hjälp med back-office funktioner såsom webshop, produktdata, digitaliseringsfrågor samt sourcing & logistik. Vi får mycket höga betyg från de förvärvade bolagen och uppfattas som en skicklig förvärvare av nya bolag/ verksamheter.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Hållbarhet 33 Mikael Falk "in action" vid förvärvet av Bekken & Strøm, ett av de ledande norska företagen inom personlig skyddsutrustning. Kan du beskriva förvärvsstrategin? Kortfattat innebär den att vi förvärvar bolag som ger oss synergieffekter och tillför mervärde för vår verksamhet. Tillsammans med organisationen väljer vi ut lämpliga företag som vi efter en noggrann analys kontaktar i syfte att förvärva och integrera i koncernen. Vi ser hållbarhet och etik som en självklarhet och när nya företag kommer in i gruppen får de också utbildning i vår Uppförandekod. Finns det förvärv där Ahlsell inte lyckas med att uppnå väntade synergier? Vi har olika nivåer av synergier i alla våra förvärv. Hittills har vi infriat dessa synergier även om några har tagit lite längre tid än vi tänkt oss. Vår storlek hjälper oss mycket i denna process, då mycket inom distribution handlar om skala och skalfördelar. Ett av de större förvärven som genomförts de senaste åren, ViaCon, hade en låg lönsamhet vid förvärvstillfället. Varför dröjde det innan åtgärder togs för att förbättra den? Vi blev tyvärr några månader försenade men vi prioriterar alltid att ta hand om kunderna först samt att bibehålla kvaliteten i verksamheten framför tidsaspekten för integration. Att förvärva ett inkråm (personal+ lager+logistik) är komplext. Vi fick bygga en ny juridisk enhet inom Ahlsell för att kunna hantera den prissättning som krävdes för att hantera ViaCons kundavtal. Sedan september är vi klara med integrationen till Ahlsell affärssystem och ViaCon levererar förväntad lönsamhet. Tålamod är en viktig komponent i att bygga en långsiktigt lönsam organisation. Vad är det bästa med att förvärva nya bolag? Våra förvärv bidrar till en mångfald i verksamheten, både vad gäller erfarenhet och kompetens. Medarbetarna från förvärven kommer också med nya synsätt och kunskap som leder till ett värdefullt erfarenhetsutbyte. Genom detta utbyte kan vi bli bättre tillsammans!
34 Segmentinformation Ahlsell Årsredovisning 2018 SVERIGE Omsättning och EBITA MSEK % 25 000 16 20 000 14 15 000 12 10 000 5 000 10 0 2015 2016 2017 2018 8 Extern nettoomsättning, MSEK Justerad EBITA, MSEK EBITA marginal, % Justerad EBITAmarginal, % Snabbfakta Landschef: Claes Seldeby Cirka 3 600 medarbetare Centrallager i Hallsberg 135 butiker 85 000 lagerlagda artiklar Total försäljningstillväxt 2018: 12%, varav organisk 8% Marknadsbeskrivning På den svenska marknaden säljer tillverkare av tekniska installationsprodukter cirka 70% via distributör, som t.ex. Ahlsell. Marknaden har några få stora distributörer inom respektive produktsegment. Ahlsell är den enda distributören i branschen som erbjuder bredd inom tre produktsegment. Ahlsells marknadsposition är nummer ett eller två inom respektive produktsegment och vi har starkast relativ marknadsposition inom Verktyg & Förnödenheter. Exempel på konkurrenter: VVS: Dahl (St. Gobain). El: Elektroskandia (Sonepar), Solar, Selga och Storel (Rexel). V&F: Tools (Momentum) och Swedol. Försäljning per kundsegment Bygg 12% Infrastruktur 15% Försäljning per produktsegment Verktyg & Förnödenheter 32% Övrigt 10% Industri 23% El 30% Installation 40% VVS 38% Marknadsutveckling Den svenska marknaden har präglats av ett fortsatt gott konjunkturläge med hög aktivitet inom inom industri och infrastruktur. Även byggsektorn påvisade en hög aktivitet, trots en avmattning i byggstarter under året. Utvecklingen har drivits framförallt av en god BNPutveckling, befolknings- och sysselsättningstillväxt samt låga ränte nivåer. Utveckling för Ahlsell Sverige Hög aktivitet inom flertalet kundseg ment gav fortsatt fördelaktiga marknadsförutsättningar för Ahlsell. Försäljningen ut vecklades starkt mot kunder inom installationssektorn, bygg och industri. Mot slutet av året noterades ett begynnande skifte från privat nybyggnation av bostäder till mer offentliga satsningar samt ökning inom renoveringssektorn. Året summeras med en stark omsättnings- och resultat tillväxt för alla våra tre produktområden. Det justerade EBITA-resultatet ökade med 8% till 2 386 MSEK, vilket motsvarar en marginal om 11,8% (12,2). Strategiska initiativ Närhet till kund är en kritisk framgångsfaktor i en värld med ständigt ökad konkurrens. Vi har därför fortsatt fokusera på sälj- och relationsskapande aktiviteter samt vidareutvecklat ett starkt och relevant tjänsteerbjudande för att stärka våra kunders konkurrenskraft. Vi fortsatte att investera i vår omnikanal med investeringar i butiksnätverket (som nu omfattar 135 butiker), utvecklade vår säljorganisation samt gjorde vår e-handelsplattform både snabbare och mer intuitiv. Våra tillväxt initiativ i kombination med satsningar på nya produktsortiment gav god effekt. Vi lycka des både öka kund nöjd heten och stärka medarbetarengagemanget. Projektet för expansionen av vårt centrallager i Hallsberg, med syftet att öka kapaciteten samt att ytterligare förbättra vår interna effektivitet, har fortlöpt enligt plan och går nu in i sitt tredje och sista år. Förvärv Den svenska verksamheten genomförde under 2018 tre förvärv med en sammanlagd uppskattad omsättning om 306 MSEK. De förvärvade verksamheterna har under året haft en utspädande effekt på marginalen. Under februari 2019 genomfördes ytterligare ett förvärv; Fundi AB, en VA-grossist med 13 anställda och en årsomsättning om cirka 87 MSEK. Kunder I Sverige genererades knappt 60% av försäljningen av stora kunder inom installation, industri, fastighetsförvaltning samt bygg- och tjänsterelaterad verksamhet. Exempel på stora kunder är Comfort, HBV, NCC, Maskinentreprenörerna och El i Norr. Små och medelstora kunder stod för drygt 40%. Knappt 70% av våra kunder i Sverige köper återkommande från mer än ett produktsegment. Prioriteringar för 2019 Förvärva ytterligare samt integrera genomförda förvärv och realisera synergier. Förbättra kundgränssnittet ytterligare och stärka försäljningen via alla försäljningskanaler. Öka korsförsäljningen samt försäljningen av egna märkesvaror. Utveckla värdeskapande tjänster, så som effektiv byggarbetsplats. Förbättra kostnadseffektiviteten och uppnå besparingar om 90 MSEK. Fortsätta med kompetensutveckling inom ledarskap och sälj. Fortsätta och slutföra investeringsprojektet i centrallagret i Hallsberg.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Segmentinformation 35 SVERIGE Verksamheten i fokus Alla vinner på effektiv byggplatslogistik Effektiv byggplats är Ahlsells bidrag i arbetet med att utveckla grönare, smartare och mer lönsamma byggprojekt. I tjänsten ingår exakta leveranser, dvs. i både rätt tid och till rätt plats, sampackning, flexibla lagerlösningar och en rad olika tilläggstjänster. Forskningen talar sitt tydliga språk. Den visar bland annat att effektiv logistik kan sänka byggkostnaderna med 20% och flerdubbla arbetsproduktiviteten. I fallstudier har man kunnat konstatera att byggtiden kortats med 15 20%. Andra studier visar på att antalet transporter kunnat minskas med upp till 80%. Det har förstås stor betydelse ur ett hållbarhetsperspektiv. Byggsektorn svarar för 20% av koldioxid utsläppen och som det ser ut i dag rullar en tredjedel av Sveriges tunga fordon till och från byggplatser. Det börjar bli allt mer självklart för Ahlsells kunder att det finns stora värden i en effektiv byggplatslogistik. Ahlsell har därför vunnit logistiklösningen vid flera prestigeprojekt i Norden. Bland annat för Karlatornet i Göteborg, som när det står klart, kommer att vara en av de högsta byggnaderna i Norden. Även i Norge är det många kunder som uppskattar tjänsten och vi är involverade i logistiklösningen i byggandet av både Munch- och National museet i Oslo.
36 Segmentinformation Ahlsell Årsredovisning 2018 NORGE Omsättning och EBITA MSEK % 7 000 7 6 000 6 5 000 5 4 000 4 3 000 3 2 000 2 1 000 1 0 2015 2016 2017 2018 0 Extern nettoomsättning, MSEK Justerad EBITA, MSEK EBITA-marginal, % Justerad EBITAmarginal, % Snabbfakta Landschef: Rune Flengsrud Cirka 1 250 medarbetare Centrallager i Gardermoen 57 butiker 49 000 lagerlagda artiklar Total försäljningstillväxt 2018: 19%, varav organisk 7% Marknadsbeskrivning På den norska marknaden säljer tillverkare av tekniska installationsprodukter cirka 70% via distributör, som t.ex. Ahlsell. Kundbasen är mer fragmenterad än i Ahlsells övriga marknader, men förekomsten av inköpssamarbeten bidrar dock till att kundbasen koncentreras väsentligt. Ahlsell är den enda distributören som har betydande närvaro inom alla tre produktsegment. Vår marknadsposition är nummer ett eller två inom VVS och tre till fem inom övriga produktsegment. Exempel på konkurrenter: VVS: Brødr. Dahl (St. Gobain). El: Elektroskandia (Rexel), Onninen (Kesko) och Solar. V&F: Tools (Momentum) och Würth. Marknadsutveckling Den norska ekonomin utvecklades väl under året. Investeringar tillsammans med god export- och konsumtionsökning var drivkrafterna bakom utvecklingen. Försäljning per kundsegment Infrastruktur 21% Bygg 3% Övrigt 12% Industri 14% Försäljning per produktsegment Verktyg & Förnödenheter 21% El 31% Installation 50% VVS 48% Utveckling för Ahlsell Norge Ahlsells norska verksamhet påverkades under inledningen av året av den stränga vintern, vilket gjorde att året inleddes med en något svagare försäljningstillväxt. Från andra kvartalet stärktes tillväxten betydligt, gynnad av såväl goda marknadsförutsättningar, framförallt inom industrin och infrastruktursektorn, samt av egna satsningar och förvärv. Förvärven har gett ett betydande tillskott och bidragit till stärkta positioner inom framförallt personlig skyddsutrustning (PSU). Den justerade EBITA-marginalen minskade till 2,6% (3,3). I resultatet ingår omstruktureringskostnader om -37 MSEK med syfte att ytterligare effektivisera verksamheten. Bruttomarginalen blev svagare än föregående år, hänförlig till stark organisk tillväxt med lägre marginal samtidigt som effektiviteten inom logistik och transport minskade under andra halvåret. Strategiska initiativ Under 2018 har två nya butiker öppnats och flera butiker har moderniserats för att förbättra kunderbjudandet och öka när varon. Detta i kombination med den under 2017 introducerade decentraliserade organisationsmodellen, med starkare regionalt försäljningsfokus, har lett både till att de anställdas lojalitet och motivation har ökat samt att kunderna är nöjdare. I syfte att stärka marknadspositionerna inom produktsegmenten El och V&F har flera riktade försäljningssatsningar pågått under året, vilket har lett till en mycket stark tillväxt i fram förallt El-segmentet. Flera stora avtal har vunnits och marknadspositionen är stärkt inom flera kundsegment. Konceptet "Effektiv byggplats" lanserades med framgång, och vi har vunnit flera stora referensprojekt över hela Norge. Tjänsten är ett utmärkt exempel på hur Ahlsell modellen, med produktbredd och logistik i världsklass kan minska kundernas kostnad, öka deras effektivitet och minska deras klimatavtryck. Förvärv Den norska verksamheten genomförde under 2018 fyra förvärv med en omsättning om 545 MSEK. Förvärvet av Bekken & Strøm AS, en av Norges största återförsäljare inom arbetskläder, skyddsutrustning, arbetsskor och profilkläder, bidrog till att Ahlsell nu är en marknadsledande aktör inom PSU. Vid tillträdet i februari hade Bekken & Strøm en årsomsättning om cirka 415 MSEK. Kunder I Norge stod stora kunder inom till exempel installation, infrastruktur och industri för knappt 60% av försäljningen. Exempel på stora kunder är Värme og bad, Elnett, Rørkøp, Norsk Rørallianse AS, Eidsiva Nett. Resterande försäljning, cirka 40%, stod små och medelstora kunder för. I Norge köper cirka 45% av kunderna återkommande från fler än ett produktsegment. Prioriteringar för 2019 Öka försäljningen mot kunder inom infrastruktur, havsbruk, PSU och fastighetsservice samt driva försäljningsini tiativ inom egna märkesvaror, korsförsäljningoch hållbarhet. Förvärva ytterligare, integrera genomförda förvärv och realisera synergier. Förbättra kostnadseffektiviteten, logistikhanteringen och uppnå besparingar om 90 MSEK. Fortsätta med kompetensutveckling inom ledarskap och sälj. Förbättra kundgränssnittet ytterligare och stärka försäljningen via alla försäljningskanaler. Fokus på att bygga ytterligare ett starkt produktsegment vid sidan av VVS.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Segmentinformation 37 NORGE Verksamheten i fokus Så möter Ahlsell prispressen från nätet Allt fler småinstallatörer ombeds att göra installationsarbete med utrustning som de själva inte införskaffat. Istället har slutkunden köpt produkten på nätet. Då är det särskilt viktigt att Ahlsell kan visa på värdeskapande för sina kunder hela vägen. Are Pedersen, säljare på Ahlsell, tillika kundkontakt till Alfa Installa sjon, berättar: När en kund handlar hos oss på Ahlsell så får de så mycket mer än bara produkten eller tjänsten. De får rådgivning, högkvalitativa produkter, bra fakturerings- och garantisystem och ett konkurrenskraftigt pris. Allt detta bidrar till att bygga en konkurrensfördel för kunden. För oss är det självklart att kunden ska kunna handla hos oss på det sätt som passar kunden bäst. Eftersom online blir allt viktigare för våra kunder är det också viktigt att vi finns där med samma värdeskapande erbjudande. Ahlsell har en stark närvaro på nätet. Redan 1995 skapades den första hem sidan och webbutiken öppnade 1997. Under 2018 stod e-handel för 29% av Norges försäljning. För gruppen är motsvarande siffra 28%. Jon Myrvang (bild ovan), elektriker hos Alfa Installa sjon, tillika kund hos Ahlsell i Norge säger att det är viktigt att professionella installatörer kan stå raka i ryggen efter slutfört arbete. "Vi måste veta att vi kan ersätta produkten med samma produkt senare om det skulle behövas. När vi träffar Jon har han precis installerat 243 stycken Orion-armaturer från SG Armaturen som han köpt via Ahlsell. Jag uppskattar att använda produkter som är hållbara och enkla att montera. Samtidigt är det viktigt att handla av leverantörer och distributörer som jag vet kommer att finnas kvar även i framtiden och som jag kan lita på som Ahlsell.
38 Segmentinformation Ahlsell Årsredovisning 2018 FINLAND Omsättning och EBITA MSEK % Snabbfakta 4000 4 Landschef: Mika Salokangas 3000 2000 1000 3 2 1 Extern nettoomsättning, MSEK Justerad EBITA, MSEK EBITA-marginal, % Cirka 600 medarbetare Centrallager i Hyvinkää 37 butiker 60 000 lagerlagda artiklar 0 2015 2016 2017 2018 0 Justerad EBITAmarginal, % Total försäljningstillväxt 2018: 17%, varav organisk 7% Marknadsstorlek och marknadsandel På den finska marknaden säljer tillverkare av tekniska installationsprodukter cirka 60% via distributör, som t.ex. Ahlsell. Den finska marknaden skiljer sig från Sverige och Norge genom att andelen direktförsäljning är högre. Marknaden har historiskt också kännetecknats av lägre kostnadsläge och lägre bruttomarginaler. Ahlsells marknadsposition är nummer tre till fyra inom samtliga produktsegment. Ahlsell har sin starkaste position inom produktsegment VVS. Exempel på konkurrenter: VVS: Onninen (Kesko) och Dahl (St. Gobain). El: SLO (Sonepar), Onninen (Kesko) och Rexel. V&F: Würth, Etra och Tools (Momentum). Infrastruktur 3% Försäljning per kundsegment Bygg 8% Industri 18% Övrigt 12% Installation 59% Försäljning per produktsegment Marknadsutveckling Den ekonomiska konjunkturen har med hjälp av industrins dragkraft återhämtat sig efter några år med svagare utveckling. Detta har även bidragit till hög byggaktivitet, trots begränsade offentliga initiativ. Starkast tillväxt noterades i Helsingforsområdet. Utveckling för Ahlsell Finland Ahlsell hade en god försäljningsutveckling under året. Totalt uppnådde Ahlsell en tillväxt på 17%, varvav 7% organisk. Strategiska initiativ Den finska organisationen omorganiserades redan under 2017 för att stärka när heten till kund och öka det regionala säljfokuset, framförallt i de snabbväxande storstadsregionerna. Satsningarna har fallit väl ut under 2018 och kundaktiviteten ökade hos alla typer av kunder i området i och kring Helsingfors. Flera riktade försäljningssatsningar mot specifika kundsegment ledde till flera nya kunder inom industri, fastighetsförvaltning och bygg. Marknadsinsatser för att förstärka produktbredden och förbättra positionen inom produktsegmenten El och Verktyg & Förnödenheter har också, efter några år med strategin OneAhlsell, gett effekt. Flera nya kontrakt och kunder tillkom under året. Kunder I Finland stod små och medelstora kunder för drygt 50% av Ahlsells omsättning. Resterande försäljning kom från stora kunder såsom Outokumpu, Lehto Group, S-Gruppen, SSAB och Suomen Talotekniikka. Cirka 30% av kunderna köper återkommande från fler än ett produktsegment. Prioriteringar för 2019 Kundspecifika initiativ mot attraktiva kundsegment som bygg- och anläggning samt fastighetsservice. Öka andelen egna märkesvaror av försäljningen. Förvärva ytterligare, integrera genomförda förvärv och realisera synergier. Ta fasta på och leverera enligt den nya decentraliserade och resultatorienterade organisationen som kom på plats 2018. Fortsätta med kompetensutveckling inom ledarskap och sälj. Fokusera på att återta marknadsandelar inom VVS samt bygga relevant marknadsposition i El och/eller Verktyg & Förnödenheter. Förbättra kundgränssnittet ytterligare och stärka försäljningen via alla försäljningskanaler. Öka andelen korsförsäljning, framförallt från Verktyg & Förnödenheter. Verktyg & Förnödenheter 14% El 17% VVS 69% Förvärv Den finska verksamheten genomförde under 2018 förvärvet av Kahipa Oy, inom VVS, med en omsättning om 35 MSEK. Ytterligare ett förvärv, PJ Control Oy med verksamhet inom produktsegmentet El, tecknades under året, med en omsättning på 75 MSEK. Förvärvet slutfördes i början av 2019.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Segmentinformation 39 FINLAND Verksamheten i fokus Ökad effektivitet i inköpsprocessen Ahlsell har marknadens bredaste sortiment inom VVS, el, kyl, vatten & avlopp, industri, bygg, fastighet, ventilation, isolering, verktyg, förnödenheter och personligt skydd. Det breda sortimentet skapar goda förutsättningar för en kostnadseffektiv varuhantering för både våra kunder och för oss på Ahlsell. Vi menar att vi genom vår produktbredd och omnikanal möjliggör en smidig inköpsprocess för kunden. Att kunna handla det mesta hos en distributör innebär att kunderna sparar tid och därmed sänker sina kostnader. En framgångsrik inköpsprocess ska också resultera i en korrekt leverans. Rätt produkt ska levereras i rätt tid till rätt plats. På Ahlsell lägger vi därför stor vikt på leveransprecision. Våra kunder ska känna sig trygga i att det de beställer kommer fram i tid. Det låter kanske självklart, men en leverans som inte kommer i tid kostar kunderna mycket tid och pengar. Att kunderna sedan få alla inköp samlade på en faktura underlättar naturligtvis administrationen ytterligare. Vantaa Energy LTD är ett av Finlands största stadsenergibolag och en trogen Ahlsellkund sedan mer än tio år tillbaka. Genom att samla alla sina inköp hos Ahlsell under 2018, har bolaget uppnått volymfördelar, effektiviserat försörjningskedjan och förenklat administrationen (inköp och fakturahantering). Matias Siponen, Business Controller på Vantaa Energy LTD, förklarar: Jag har sökt en win-win situation med en leverantör där vi tillsammans kan öka effektiviteten i försörjningskedjan. Därför är det nya avtalet med Ahlsell mer omfattande än bara produkter. Jag ser det mer som ett partnerskap. En stor fördel är att Ahlsell har erfarenhet och kunskap om material- hanteringsprocesser som till exempel leverantörsstyrda lager och moderna RFID-system. Nu känns det som att vi kommer att få den hjälp vi behöver med att förbättra våra processer.
40 Segmentinformation Ahlsell Årsredovisning 2018 DANMARK Omsättning och EBITA MSEK % 500 20 400 16 300 12 200 8 100 4 0 2015 2016 2017 2018 0 Extern nettoomsättning, MSEK Justerad EBITA, MSEK EBITA-marginal, % Justerad EBITAmarginal, % Snabbfakta Landschef: Erik Andersson Kylverksamhet och Gör-det-själv-produkter (GDS) Cirka 90 medarbetare Fyra butiker Total försäljningstillväxt 2018: 16%, varav organisk 10% Ahlsells verksamhet Vår verksamhet i Danmark skiljer sig mot våra andra marknader då vår verksamhet främst är inriktad mot kylprodukter och gör-det-själv-marknaden (GDS). I GDS levererar vi till andra företag som säljer vidare till slutkunder. Utveckling för Ahlsell Danmark Utvecklingen för Ahlsells danska verksamhet har varit positiv under 2018 med en ökad omsättnings- och resultatnivå. Den danska kylverksamheten har under året haft en fördelaktig utveckling, driven av en ökning av priset på köldmedia, vilket resulterat i en stark omsättningstillväxt och ökad lönsamhet. Även GDS-verksamheten har under året utvecklats positivt både avseende omsättning och resultat. Prioriteringar för 2019 Stärka försäljning och resultat inom befintliga verksamheter. ÖVRIGT Estland, Polen och Ryssland Omsättning och EBITA MSEK % 500 5 400 4 300 3 200 2 100 1 0 2015 2016 2017 2018 0 Extern nettoomsättning, MSEK Justerad EBITA, MSEK EBITA-marginal, % Justerad EBITAmarginal, % Snabbfakta Segmentschef: Johan Nilsson I huvudsak VVS Cirka 240 medarbetare 13 butiker Total försäljningstillväxt 2018: 13%, varav organisk 9% Ahlsells verksamhet I Estland är vi marknadsledande inom VVS och vi har åtta butiker. I Polen har vi tre butiker inom produktsegmentet VVS. I Ryssland har vi två butiker i vilka vi i huvudsak säljer produkter inom VVS. Våra verksamheter kommer i huvudsak från tidigare förvärv. Utveckling för Ahlsell Övrigt Samtliga verksamhetsländer har haft en positiv omsättningsutveckling under året, som starkast var tillväxten i Ryssland och Polen. Prioriteringar för 2019 Stärka försäljning och resultat inom befintliga verksamheter. Expandera selektivt i Estland.
Årsredovisning och koncernredovisning för perioden 1 januari 31 december 2018 Förvaltningsberättelse 42 Drivkrafter, risker och möjligheter 46 Bolagsstyrningsrapport 58 Vinstdisposition 64 Räkenskaper 65 Räkningar 66 Noter 78 Underskrifter 110 Revisionsberättelse 111
42 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Förvaltningsberättelse Enligt svensk årsredovisningslag ska årsredovisningen innehålla en förvaltningsberättelse vilken kortfattat beskriver de viktigaste händelserna under året. Verksamhet Ahlsell AB (publ) var vid årets slut 2018 moderbolaget i Ahlsellkoncernen. Koncernen, vars nettoomsättning under 2018 uppgick till drygt 31 miljarder SEK, är ett av Nordens ledande handelsföretag och erbjuder professionella användare ett brett sortiment av varor och kringtjänster inom produktområdena VVS, El och Verktyg & Förnödenheter. Koncernen är huvudsakligen verksam i Sverige, Norge och Finland, vilka utgör Ahlsells huvudmarknader och svarar för 97% av omsättningen. Övriga marknader innefattar Danmark, Estland, Ryssland och Polen. Verksamheten inom koncernen bedrivs främst under varumärket Ahlsell. Affärerna görs lokalt och Ahlsellkoncernens organisationsmodell bygger på att stödja detta. Organisationsstrukturen är decentraliserad och utgår ifrån den lokala marknaden med ett stort antal säljkontor och butiker. Med många lokala enheter inom respektive land och tydliga ansvarsområden skapas en stark bas för hela koncernen, samtidigt som Ahlsell upprätthåller en hög flexibilitet och närhet till kunderna. Genom samordning av inköp, logistik, administration och IT uppnås skalfördelar i verksamheten. Marknadens utveckling Utvecklingen under 2018 har varit fortsatt gynnsam på Ahlsells huvudmarknader och inom samtliga produktsegment. BNP-tillväxten var god samtidigt som den nordiska marknaden för installationsprodutker fortsatte att växa. De ekonomiska förutsättningarna har bidragit till årets goda utveckling med starka tillväxttal som följd. Nettoomsättning och rörelseresultat Ahlsellkoncernen, vars utveckling bland annat påverkas av den makroekonomiska utvecklingen samt investeringsviljan inom byggsektorn och industrin, har under 2018 haft en stark omsättningstillväxt och positiv resultat utveckling. Samtliga av koncernens geografiska marknads- och produktsegment uppvisade en positiv organisk tillväxt samtidigt som förvärv bidrog med ytterligare omsättningsökning på huvudmarknaderna. Koncernens nettoomsättning ökade med 14% och uppgick till 31 291 MSEK (27 484). Den organiska tillväxten, beräknad som försäljningsökningen, justerat för skillnad i antal arbetsdagar, valutakursförändringar och förvärv uppgick till 7% (9). Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2%, motsvarande 488 MSEK. Bruttomarginalen sjönk något i jämförelse med föregående år och uppgick till 26,5% (27,0). EBITA uppgick till 2 520 MSEK (2 394), motsvarande en marginal på 8,1% (8,7). Resultatet har belastats med jämförelsestörande kostnader av engångskaraktär uppgående till 67 MSEK (11), vilka är hänförliga till omstruktureringar i den svenska och norska verksamheten. EBITA justerat för jämförelsestörande poster, uppgick till 2 587 MSEK (2 405). Rörelse resultatet (EBIT), uppgick till 2 138 MSEK (2 043), motsvarande en rörelsemarginal om 6,8% (7,4). Förvärv 2018 Förvärv av Proffsmagasinet Svenska AB Efter godkännande från svenska Konkurrensverket förvärvades Proffsmagasinet Svenska AB (Proffsmagasinet) i januari. Proffsmagasinet är verksamt inom e-handel i Sverige, Norge och Finland och erbjuder cirka 17 000 artiklar från välkända varumärken inom professionella järnvaror så som verktyg, mätinstrument, laserinstrument och skyddskläder. I Sverige används domännamnet Proffsmagasinet.se och i Norge och Finland används Staypro.no respektive Staypro.fi. Proffsmagasinets årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 260 MSEK och bolaget hade cirka 50 anställda. Förvärv av HMK i Västerås AB I februari förvärvades av HMK i Västerås AB (HMK). HMK grundades 1996 och erbjuder ett brett sortiment av välkända varumärken inom arbetskläder och personligt skydd. Butiken ligger i Västerås och kunderna är i huvudsak proffs inom bygg, anläggning, måleri, bilåterförsäljare och restauranger. HMK s årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 16 MSEK och bolaget hade åtta anställda. Förvärv av Bekken & Strøm AS Efter godkännande från den norska konkurrensmyndigheten förvärvades Bekken & Strøm AS i februari. Bekken & Strøm är en av Norges största återförsäljare inom arbetskläder, skyddsutrustning, arbetsskor och profilkläder. Företagets huvudkontor och centrallager ligger i Gjøvik och butiker finns i Oslo, Bergen, Trondheim, Kristiansand, Gjøvik, Sandefjord, Mo i Rana och Stryn. Bekken & Strøms årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 415 MSEK och bolaget hade 160 anställda. Förvärv av Sentrum Motor og Verktøy AS I maj förvärvades Sentrum Motor og Verktøy AS (SMV). SMV har en stark position inom verktyg, PSU (personlig skyddsutrustning) och marin i Finnmark med en bred kundbas inom bygg, infrastruktur och havsbruk. SMVs årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 40 MSEK och bolaget hade nio anställda. Förvärv av Bygg & IndustriPartner Skaraborg AB I maj förvärvades Bygg & IndustriPartner Skaraborg AB (Bygg & IndustriPartner). Bygg & IndustriPartner har butik i Skövde och erbjuder lokala hantverkare och entreprenörer inom bygg och industri ett fullsortiment av verktyg och förnödenheter. Bygg & IndustriPartners årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 30 MSEK och bolaget hade sju anställda. Förvärv av Kahipa Oy I juli förvärvades Kahipa Oy (Kahipa). Kahipa är en distributör av VVS-infästning och installationsverktyg och erbjuder sina kunder specialistkompetens på en strategiskt viktig nischmarknad. Bolaget har två butiker i södra Finland och en bred kundbas. Kahipas årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 35 MSEK och hade åtta anställda. Förvärv av Bygg & Industrisalg AS I september förvärvades Bygg & Industrisalg AS (Bygg & Industrisalg). Bygg & Industrisalg är en norsk återförsäljare inom verktyg och PSU med ett brett utbud till professionella kunder i regionen kring
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 43 Stavanger i sydvästra Norge. Bygg & Industrisalgs års omsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 45 MSEK och bolaget hade 13 anställda. Förvärv av Øglænd System AS I december förvärvades sprinklerverksamheten från Øglænd System AS (Øglænd). Øglænd erbjuder ett brett sortiment av produkter inom sprinklersystem, till exempel sprinklerhuvuden, avstängnings- och larmventiler samt sprinklerslangar. Förvärvet stärker Ahlsells kompetens och sortiment som distributör av sprinklersystem på den norska marknaden. Øglænds årsomsättning uppgick vid förvärvstillfället till cirka 45 MSEK och bolaget hade åtta anställda. Avyttring av Ahlsell Maskin AB I december avyttrade Ahlsell Sverige AB dotterbolaget Ahlsell Maskin AB, en distributör av verktygsmaskiner, tyngre produktionsutrustning och maskinservice till verkstadsindustrin, vilket betraktats som en icke-kärnverksamhet för Ahlsell. Ahlsell Maskins årsomsättning uppgår till cirka 80 MSEK och bolaget har 26 anställda. Avtal om förvärv av PJ-Control Oy I december tecknades avtal om förvärv av PJ-Control Oy (PJC). PJC har ett starkt fäste i Helsingforsområdet och erbjuder försäljning av elkomponenter inom industriautomation, främst till kunder inom industrisegmentet samt underhålls- och maskinproduktionsleverantörer. PJCs årsomsättning uppgår till cirka 75 MSEK och bolaget har cirka 15 anställda. Tillträde skedde den 16 januari 2019. Viktiga händelser 2018 Övrigt Konkurrensmyndigheten i Finland genomförde i mars 2015 en undersökning hos flera företag inom VVS-sektorn i Finland, däribland Ahlsell Oy. I januari 2018 meddelade myndigheten att utredningen fortskrider. Styrelsen i Ahlsell AB fattade beslut om att upprätta ett obligationsprogram för så kallade medium term notes ("MTN-Programmet") med en låneram om 5 000 MSEK. Inom ramen för MTN programmet genomfördes i maj en första emission av ett icke säkerställt obligationslån om 750 MSEK med en löptid om fyra år. Redan 2015 kommunicerade Ahlsell att en genomgripande investering om 300 MSEK skulle genomföras i centrallagret i Hallsberg för att möta ökade volymer och öka automationsgraden. Under 2018 togs beslutet att utöka investeringen med 150 MSEK. Resultatet kommer att innebära en ytterligare kapacitetsökning, bättre nyttjande av lagerytan samt ett effektivare produktionsflöde. Den totala pågående investeringen i centrallagret kommer därmed att uppgå till cirka 450 MSEK, av vilken fastighetsägaren kommer att finansiera cirka 200 MSEK. Avtal med underleverantörer har tecknats och färdigställande är beräknat till början av 2020. I september anordnades Ahlsells första kapitalmarknadsdag för institutionella investerare, analytiker och finansiell media. Under kapitalmarknadsdagen presenterades Ahlsells strategi för lönsam tillväxt. Dagen omfattade teman som motståndskraft och marknadsexponering per huvudmarknad, lönsamhetsutveckling, organiska tillväxtinitiativ samt en fördjupning inom förvärvsstrategin. Det blev en välbesökt dag med cirka 50 gäster. Ahlsell återbekräftade de finansiella målen på medellång sikt samt de kommentarer vad avser framtidsutsikter samt effektivitetshöjande åtgärder som gavs i samband med resultatpresentationen för det andra kvartalet. I december offentliggjordes ett offentligt uppköpserbjudande av Ahlsell. Quimper AB, ett privat aktiebolag som är eller kommer att vara indirekt investerat av CVC Funds, annonserade då erbjudandet till aktieägarna i Ahlsell AB om att förvärva samtliga aktier i Ahlsell till ett pris av 55,00 kronor per aktie. Till följd av det offentliga erbjudande utsåg styrelsen kort därpå en oberoende budkommitté bestående av styrelseledamöterna Satu Huber (budkommitténs ordförande), Magdalena Gerger, Susanne Ehnbåge och Terje Venold. Budkommittén utsåg i sin tur Nordea Bank Abp, filial i Sverige, Advisory & ECM som finansiell rådgivare och Mannheimer Swartling Advokat byrå AB som legal rådgivare. Nettoomsättning och resultat per segment Sverige Extern nettoomsättning för verksamhetsområdet Sverige uppgick till 20 221 MSEK (18 087). Den organiska tillväxten uppgick till 8% (11). EBITA-resultatet uppgick till 2 356 MSEK (2 213), motsvarande en EBITA- marginal om 11,7% (12,2). Jämförelsestörande poster har belastat resultatet med sammanlagt 30 MSEK till följd av omstrukturering i ViaCon. Justerat EBITA-resultat uppgick till 2 386 MSEK (2 213). Justerad EBITA-marginal uppgick till 11,8% (12,2).Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2 093 MSEK (1 962). Den svenska marknaden har präglats av ett fortsatt gott konjunkturläge och en hög aktivitet inom byggsektorn trots en avmattning i byggstarter under året. Utvecklingen har drivits framförallt av en god BNP-utveckling, befolknings- och sysselsättningstillväxt samt låga ränte nivåer. Ahlsells svenska verksamhet har gynnats av rådande marknadssituation samtidigt som positionerna stärks genom framgångsrika initiativ och förvärv. Den svenska verksamheten genomförde under 2018 tre förvärv med en sammanlagd uppskattad omsättning om 306 MSEK. Utöver detta avyttrades en verksamhet med en årsomsättning uppgående till cirka 80 MSEK.
44 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Norge Extern nettoomsättning för verksamhetsområdet Norge uppgick till 6 366 MSEK (5 349). Den organiska tillväxten uppgick till 7% (8). Valutaeffekter har påverkat omsättningen positivt med 4%, motsvarande 213 MSEK. EBITA-resultatet uppgick till 127 MSEK (177), motsvarande en EBITA-marginal om 2,0% (3,3). Jämförelsestörande poster har belastat resultatet med sammanlagt 37 MSEK, hän - förliga till omstruktureringar i syfte att effek tivisera organisationen. Justerat EBITA-resultat uppgick 164 MSEK (177). Justerad EBITA-marginal uppgick till 2,6% (3,3). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 62 MSEK (128). Ahlsells norska verksamhet påverkades under inledningen av året av den stränga vintern, vilket medförde svagare försäljningstillväxt, framförallt inom VVS. Från andra kvartalet har tillväxten stärkts betydligt, gynnad av såväl goda marknadsförutsättningar, framförallt inom industrin och infrastruktursektorn, samt av egna satsningar och förvärv. Den norska verksamheten genomförde under 2018 fyra förvärv med en uppskattad omsättning om 545 MSEK. Finland Extern nettoomsättning för verksamhetsområdet Finland uppgick till 3 734 MSEK (3 201). Den organiska tillväxten blev 7% (4). Valutaeffekter påverkade försäljningen positivt med 7%, motsvarande 227 MSEK. EBITA-resultatet uppgick till 127 MSEK (117), motsvarande en EBITA- marginal om 3,4% (3,7). Justerad EBITA, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 127 MSEK (129). Justerad EBITA-marginal uppgick till 3,4% (4,0). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 81 MSEK (71). Den ekonomiska konjunkturen har med hjälp av industrins dragkraft återhämtat sig efter några år med svagare utveckling. Detta har även bidragit till att hålla byggaktiviteten uppe, trots begränsade offentliga initiativ. Sammantaget har marknads förutsättningarna gynnat Ahlsell, vilka tillsammans med egna initiativ och förvärv bidragit till en stark försäljningstillväxt. Den finska verksamheten genomförde under 2018 ett förvärv med en uppskattad omsättning om 35 MSEK. Under inledningen av 2019 genomfördes förvärvet av PJC med försäljning av elkomponenter för industriautomaton och en uppskattad årsomsättning om cirka 75 MSEK. Danmark Extern nettoomsättning för verksamhetsområde Danmark uppgick till 443 MSEK (382). Den organiska tillväxten blev 10% (4). Valutaeffekter påverkade försäljningen positivt med 7%, motsvarande 26 MSEK. EBITA-resultatet uppgick till 59 MSEK (42), motsvarande en EBITA- marginal om 13,2% (11,1). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 52 MSEK (36). Utvecklingen för Ahlsells danska verksamhet, vilken är inriktad mot gör-detsjälv-(gds)-marknaden och kylprodukter, har varit positiv med en ökad omsättningsoch resultatnivå. Den danska verksamheten som avser kylprodukter har under året haft en fördelaktig utveckling, drivet av bland annat en ökning av priset på köld media, vilket resulterat i en stark omsättningstillväxt och ökad lönsamhet. Även GDS- verksamheten har under året utvecklats positivt både avseende omsättning och resultat. Segment Övrigt Segment Övrigt, innefattande Ryssland, Estland och Polen, hade under verksamhetsåret en extern nettoomsättning på 528 MSEK (465). Den organiska tillväxten blev 9% (10). Valutaeffekter påverkade försäljningen positivt med 5%, motsvarande 22 MSEK. EBITA-resultatet uppgick till 13 MSEK (12), motsvarande en EBITAmarginal om 2,5% (2,6). Rörelseresultatet uppgick (EBIT) till 13 MSEK (12). Samtliga verksamhetsländer har haft en positiv omsättningsutveckling under året, som starkast var tillväxten i Ryssland och Polen. Finansnetto Koncernens finansnetto för året uppgick till 184 MSEK (-209). Genomsnittlig extern räntekostnad var cirka 2,3% (2,4). Valutakurseffekter till följd av omvärdering av kassa i utländsk valuta påverkade finansnettot med 15 MSEK ( 37) och omvärderingseffekter på derivat hade en effekt på finansnettot med -17 MSEK (28). Skatt, årets resultat samt resultat per aktie Skattekostnaden uppgick till 372 MSEK (406) motsvarade en effektiv skattesats om 19,1% (-22,1). Den lägre effektiva skattesatsen för helåret förklaras främst av uppskjutna skatteintäkter till följd av beslut om ändrad skattesats i Sverige, vilken påverkade den effektiva skattesatsen med cirka 4 procentenheter, motsvarande cirka 85 MSEK. Resultat före skatt för året uppgick till 1 954 MSEK (1 834). Årets resultat uppgick till 1 582 MSEK (1 428), vilket motsvarar ett resultat per aktie efter utspädning om 3,68 SEK (3,28). Säsongsvariationer Ahlsells försäljning påverkas delvis av säsongsmässiga variationer. Försäljningen är som starkast under fjärde respektive andra kvartalet. Antalet arbetsdagar i kvartalet påverkar omsättningen liksom att det kvartal som innehåller påsken, första eller andra, har en lägre försäljning. Forskning och utveckling Ahlsell bedriver ingen forskning men utvecklar verksamheten och IT-plattformen löpande för att dra nytta av digitalisering samt möta förändrade köpbeteenden hos kunder. Exempel på utvecklingsarbeten är framtagande av egna varumärken, utveckling av Ahlsells ehandelsplattform, samt satsningar på nya kundgrupper som exempelvis byggoch belysningsinitiativen där Ahlsell tagit fram nya sortiment anpassade för specifika kundbehov. Finansiell ställning och likviditet Anläggningstillgångar Det redovisade värdet på immateriella anläggningstillgångar uppgick per 31 december 2018 till 14 547 MSEK (14 109). Värdet av immateriella anläggningstillgångar har under året ökat med 661 MSEK till följd av förvärv samt minskat till följd av avskrivningar om 382 MSEK, främst hänförliga till kundrelationer. Immateriella anläggningstillgångar utgörs främst av goodwill 7 767 MSEK (7 207), varumärke 3 837 MSEK (3 837), samt kundrelationer 2 782 MSEK (2 929). Per 31 december 2018 uppgick det redovisade värdet på materiella anläggningstillgångar till 936 MSEK (853), en ökning under året med 83 MSEK. Likvida medel Koncernens likvida medel uppgick per 31 december 2018 till 1 248 MSEK (1 295). Därtill finns outnyttjade kreditramar om 3 214 MSEK varav 1 000 MSEK är avsett att fungera som back-up till koncernens företagscertifikatprogram. Eget kapital och skulder Nettoskulden uppgick per 31 december 2018 till 6 684 MSEK (6 742). Nettoskuld/ justerad EBITDA uppgick till 2,4 ggr (2,6). Koncernens egna kapital uppgick till 9 976 MSEK (9 004), en ökning under året med 972 MSEK. Finansiering Ahlsells finansiering består i huvudsak av fyra kreditfaciliteter: Två term lån faciliteter som per 31 december 2018 uppgick till totalt 6 247 MSEK, där 1 497 MSEK förfaller i november 2019 och 4 750 MSEK förfaller i november 2021 samt två revolverande kreditfaciliteter om totalt 3 250 MSEK, där 1 000 MSEK är avsett att vara backup facilitet till Ahlsells företagscertifikatprogram. Per 31 december 2018 uppgick utestående företagscertifikat till 200 MSEK. Rambeloppet i programmet är 2 500
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 45 MSEK. De revolverande faciliteterna var per balansdagen utnyttjade med 36 MSEK för bankgarantier och remburser. Under året har Ahlsell tagit upp ett bilateralt lån om 400 MSEK och upprättat ett MTN-program med en rambelopp om 5 000 MSEK, första emissionen i programmet genomfördes under juni och uppgick till 750 MSEK och förfaller i juni 2022. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet uppgick för helåret till 2 157 MSEK (2 193). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet uppgick till -257 MSEK (-333). Kassaflödet från investeringsverksamheten, inklusive förvärv, uppgick till -1 051 MSEK (-541). Investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgick under delårsperioden till -272 MSEK (-217), ökningen är hänförlig till investeringen i centrallagret i Hallsberg. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -897 MSEK (-1 235), vilket under året bland annat påverkats av emitterade obligationslån om 750 MSEK, betald utdelning till aktieägarna om 708 MSEK och återbetalning av företagscertifikat om netto 799 MSEK. Operativt kassaflöde uppgick för helåret till 2 201 MSEK (1 991), en ökning mot föregående år med 210 MSEK. Operativt kassaflöde i förhållande till EBITDA (Cash conversion) uppgick för de senaste tolv månaderna till 81% (78). Medarbetare Antalet anställda uppgick vid periodens utgång till 5 724 personer (5 471) och genomsnittligt antal anställda uppgick under året till 5 829 personer (5 106). Under året har 263 personer tillkommit via förvärv. Av de anställda är 23% (21) kvinnor. Hållbarhetsrapport Miljö och hållbarhet är en självklar del av Ahlsells verksamhet. Det är av största vikt för Ahlsell att följa lagstiftning, tillstånd och andra myndighetsbeslut. Ahlsell bedriver anmälningspliktig verksamhet vid sina logistikcentrum bland annat avseende mellanlagring av begagnad köldmedia. Tillstånden gäller tillsvidare med krav om årlig miljörapport till relevanta myndigheter. Tillstånd innehas även för hantering av explosiva och brandfarliga varor samt överlåtelse av särskilt farliga kemtekniska produkter. Utöver detta har Ahlsells butiker som lagerför brandfarliga vätskor över 100 liter, eller gas inomhus, nödvändiga tillstånd. Ahlsell har även tillstånd för att hålla gasdepå vid ett antal butiker. Ahlsell uppfyller kraven enligt svensk årsredovisningslag. I enlighet med ÅRL 6 kap 11 har Ahlsell valt att upprätta den lagstadgande hållbarhetsrapporten som en avskild rapport. Hållbarhetsrapporten, som även utgör Ahlsells översiktligt granskade hållbarhetsredovisning, framgår på sidorna 14-16, 19-31, 46-50 (hållbarhetsrelaterade risker) samt 116-120. Moderbolaget Ahlsell AB (publ) med organisationsnummer 556882-8916 var vid årets slut 2018 registrerat i Sverige med säte i Stockholm. För helåret uppgick moderbolagets nettoomsättning till 70 MSEK (453). Resultat före skatt uppgick till 0 MSEK (-1 240). Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens slut till 2 MSEK (2). Moderbolagets verksamhet har under räkenskapsåret bestått av ägande av aktier i dotterföretag samt tillhandahållande av koncerngemensamma tjänster. Händelser efter balansdagen Ahlsell Oy tillträdde den 2 januari förvärvet av PJ-Control Oy, ett företag med inriktning mot elindustriautomation, och en årlig omsättning om cirka 75 MSEK. I januari 2019 tecknade Ahlsell avtal om att förvärva Fundi AB (Fundi), en svensk grossist inom VA. Företaget har 13 anställda och omsätter cirka 87 MSEK årligen. Tillträde skedde den 2 februari. Den 28 januari rekommenderade Styrelsen för Ahlsell AB enhälligt aktie ägarna i Ahlsell att acceptera Quimpers offentliga erbjudande och den 13 februari förklarade Quimper AB budet som ovillkorat. De hade då fått in 93,9% av rösterna och meddelade att de kommer att initiera tvångsinlösensförfarande avseende de återstående aktierna i Ahlsell såväl som verka för avnotering från Nasdaq Stockholm. Den 18 februari tog styrelsen beslut om att avnotera Ahlsell och ansökan om avnotering skickades till Nasdaq Stockholm. Vid samma möte godkändes avtal om finansiering med Quimper AB samt att extrastämma ska hållas den 25 mars. Sista handelsdag för Ahlsells aktie på Nasdaq i Stockholm beslutades till den 6 mars 2019. Se not 41. Framtidsutsikter Sammantaget inför 2019 förväntas en god efterfrågan och fortsatt tillväxt, dock på en något lägre nivå än under de senaste åren.
46 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Drivkrafter, risker och möjligheter All affärsverksamhet är förenad med risk och osäkerhetsfaktorer. Förändringar i kundernas beteendemönster och behov skapar ständigt nya utmaningar för Ahlsell, men också möjligheter. I detta kapitel beskriver vi hur vi hanterar de viktiga drivkrafter, risker och möjligheter som vi bedömer är mest relevanta för Ahlsell under 2019 och inom de närmsta åren. Risker och möjligheter av operationell och finansiell natur Risker och möjligheter inom hållbarhet Decentralisering Kundbas Affärsetik Finansiella risker Lager och logistik Ansvarsfulla inköp Förvärv Leverantörsbas Hälsa och säkerhet Immateriella tillgångar Produktansvar, garanti och tvister Miljö och klimat Informationssäkerhet Rörelsekapital Personal och arbetsförhållanden IT-säkerhet Konjunktur och marknad Skatt Säsongsvariation Drivkrafter Hållbarhet Outsourcing Teknikutveckling och digitalisering Urbanisering Förmågan att identifiera, utvärdera, hantera och övervaka drivkrafter, risker och möjligheter är central för Ahlsells verksamhet. Ahlsell har ett etablerat ramverk för risk vilket inkluderar identifiering, analys, kategorisering och hantering av risk både på lång och kort sikt. Styrelse Chefen för internkontroll ansvarar för koncernens övergripande riskprocess och rapporterar till koncernledning och styrelse. VD och respektive landschef ansvarar för att risker hanteras och att affärsmöjligheter tillvarutas. Chefen för hållbarhet genomför löpande analys av hållbarhetsriskerna. Revisionsutskott På följande sidor är våra risker och möjligheter sorterade i alfabetisk ordning. Den finansiella påverkan av risken och/eller möjligheten är markerad med färg där: Obetydlig påverkan Liten påverkan Stor påverkan Koncernledning Sammanställer och rapporterar risk Chef Internkontroll Genomför risk-workshops med segment och koncernfunktioner Sverige Norge Finland Danmark Övrigt Hållbarhet Inköp IT HR
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 47 Drivkrafter Hållbarhet Beskrivning Kraven på hållbart företagande och mer hållbara produkter ökar ständigt. Vi ser det både som en självklarhet och en affärsmöjlighet. Förstärkta lagar och regler inom hållbarhet, miljö och klimat kan både uppmuntra till, eller förhindra användningen av, vissa material och produkter. Det finns en risk att delsortimentet inte längre kan eller får säljas, vilket kan minska lagervärdet av dessa produkter. Hantering Ahlsell eftersträvar att vara branschledande vad gäller hållbarhet. Inom organisationen genomförs löpande omvärldsanalyser, risk- och hållbarhetsbedömningar. Icke godkända produkter fasas ut kontinuerligt. Som marknadsledare med stora inköpsvolymer kan Ahlsell påverka leverantörer mot allt fler hållbara produkter. Outsourcing Beskrivning Samhället blir alltmer specialiserat och företag fokuserar i ökad utsträckning på sin kärnverksamhet. Detta gäller även våra kunder som vill ha effektiva lösningar för inköp, lagerhållning, rådgivning, leveranser, betalning och administration. Hantering Vi jobbar ständigt med att tillföra mervärden i kunderbjudandet med syftet att skapa en bättre arbetssituation och totalekonomi för kunden. T.ex. underlättar vi för stora organisationer genom att samla inköp av artiklar där kundens inköpsvolym är låg, men inköpen är många till antal. Teknikutveckling och digitalisering Beskrivning Ny teknologi och digitalisering påverkar vår verksamhet i huvudsak positiv riktning. Mängden tekniska installationer i byggnader ökar och produkterna blir alltmer komplexa. Digitala inköpsprocesser leder till att kunder i större utsträckning kan få fler alternativ och förbättrad pristransparens vid sina inköp. Hantering Digitaliseringen ger Ahlsell en konkurrensfördel, då vi har en stor och kompetent säljkår som kan hjälpa kunderna med teknisk information om produkterna. Vi har en stark e-handelskanal och finns alltid nära kunden genom vår omnikanal. Våra effektiva och digitala lösningar för inköp, lagerhållning, rådgivning, leverans, betalning och administration bidrar till en bättre totalekonomi för våra kunder. Internt ökar vi ständigt automationsgraden i våra centrallager och effektiviserar våra processer. Urbanisering Beskrivning Allt fler människor flyttar till städer vilket innebär att fler bostäder, kontor, sjukhus, skolor och annan infrastruktur måste byggas. Allt fler människor på få men koncentrerade ytor innebär att konkurrensen kan öka regionalt, t.ex. i stora och snabbt växande regioner. Samtidigt minskar konkurrensen i små orter och på landsbygden. Hantering Att mer måste byggas är positivt för Ahlsell, som har en förhållandevis stor exponering gentemot nybyggnation och infrastruktur. Vi möter urbaniseringen genom att stärka närvaron i tillväxtregioner samt utveckla leveransmetoder som möter kundernas behov. I många fall är korta ledtider och leveransprecision anledningen till att vi vinner kontrakt.
48 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Risker och möjligheter Affärsetik Beskrivning Att upprätthålla Ahlsells anseende är en nyckelfaktor för verksamhetens framgång. Ahlsells agerande ska i alla lägen, oavsett land eller marknad, kännetecknas av ansvar och respekt för kunder, leverantörer och andra affärspartners. Faktiska eller misstänka oetiska affärsmetoder, som korruption och mutor, eller om Ahlsell misslyckas med att efterleva andra etiska standarder, såsom mänskliga rättigheter, kan skada Ahlsell negativt både anseendet och monetärt. Hantering Ahlsell har tydliga policyer och riktlinjer för vad som är god affärsetik. Vi ska övertyga våra affärspartners endast med kommersiella argument. Målet är att utveckla långsiktiga stabila affärsförhållanden där Ahlsell betraktas som en ansvarsfull och professionell partner. Utbildning, anpassad till olika personalkategorier, sker kontinuerligt inom affärsetik. Vi har en visselblåsarfunktion och eventuella avsteg från god affärsetik hanteras omgående av ansvarig chef och Chef Internkontroll. Ansvarsfulla inköp Beskrivning Ahlsell verkar inom olika länder och är därmed föremål för lokala regler och lagar. Till exempel kommer det löpande nya säkerhetsföreskrifter som uppmuntrar eller förhindrar användningen av vissa material och produkter. Vidare ställer våra kunder allt högre krav på produkterna. Om vi skulle brista i kontrollen av produkter eller leverantörer, bland annat inom ramarna för mänskliga rättigheter, finns risk för negativ påverkan på Ahlsells anseende och försäljning. Hantering För att identifiera leverantörer med goda förutsättningar att efterleva uppförandekoden genomförs utvärdering av leverantörens hållbarhetsarbete innan avtal tecknas. Till exempel engagerar sig Ahlsell i etiska inköp av mineraler. Resultatet följs upp på olika sätt, exempelvis genom besök på plats eller uppdaterade utvärderingar. Misstänkta avsteg gentemot Ahlsells uppförandekod hanteras omedelbart. Decentralisering Beskrivning Ahlsell har en decentraliserad struktur vilket innebär att beslutsfattande sker regionalt och lokalt. Det är en möjlighet, men ställer också höga krav på personalens kompetens, både vad gäller snabbheten i beslut för att bäst möta marknaden i upp- och nedgång samt i regelefterlevnad. Om vi misslyckas att identifiera och adressera problem i tid, eller med att förhindra legala överträdelser från anställda, kan det innebära skadeståndsskyldighet eller förlorade affärer. Hantering Ahlsell har god transparens vad gäller resultatutvecklingen i organisationen och följer upp försäljning på daglig basis, både lokalt, regionalt, nationellt och på gruppnivå. Detta gör att avvikelser i efterfrågan snabbt kan identifieras, vilket göra oss motståndskraftiga över konjunkturcyklar. Vår uppförandekod gäller för samtliga anställda inom koncernen och vi uppmuntrar våra anställda att hålla sig uppdaterade genom det interaktiva spelet "The Code". Finansiella risker Beskrivning Ahlsell är via sin verksamhet och finansiering exponerat för ett antal finansiella risker. Dessa risker avser refinansiering, ränta, valuta, kredit och likviditet. Bland annat kan en höjd räntenivå, påverka Ahlsell negativt. Hantering Ahlsells Finanspolicy anger hur Ahlsells finansiella risker ska hanteras. Policyn anger att: låneportföljen per valuta ska reflektera bolagets prognostiserade EBITDA eller operativa kassaflöde per valuta. Ahlsell gör i regel inga säkringar kopplade till inköp i utländsk valuta. Group Treasurer och Ekonomidirektören har dock mandat att göra detta vid behov. 20 50% av koncernens låneportfölj inklusive räntederivat ska löpa till fast ränta. Koncernens likviditetsreserv ska uppgå till minst 5% av koncernens årliga nettoomsättning. Ingen enskild facilitet ska ha mindre än 1 år till förfall utan att arbetet kring refinansiering är påbörjat. Snittförfallotiden för koncernens faciliteter ska vara minst 1,5 år. Ahlsells kreditpolicy anger riktlinjer för att försäljningen sker till kunder med lämplig kreditbakgrund, samt att kreditbeslut fattas av personer med rätt behörighet. För mer detaljerad information, se not 32. Förvärv Beskrivning Förvärv utgör en central del i Ahlsells strategi för lönsam tillväxt och är en stor möjlighet för Ahlsell. Förvärvsprocessen kan dock vara förenad med svårigheter, exempelvis när det gäller att identifiera förvärvs objekt, finansiera förvärv, integrera förvärvade verksamheter och uppnå förväntade synergier. Hantering Ahlsell har en etablerad koncernfunktion som kontinuerligt identifierar, utvärderar och genomför förvärv. Betalningarna sker i regel kontant och finansieras av antingen verksamhetens underliggande kassagenerering eller skulder. Integrering av förvärven sker under ledning av integrationsansvarig. Historiskt har Ahlsell uppnått betydande värdeskapande synergier vid förvärv.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 49 Hälsa och säkerhet Beskrivning En förutsättning för vår verksamhet är att våra medarbetare och kunder mår bra och är arbetsföra. Skulle vi brista i säkerhetsrutiner kan vi förlora arbetskraft, och skulle våra kunder skadas av produkterna vi säljer kan ersättningsanspråk uppstå. I grunden är trenden för ökad säkerhet och hälsa positivt för oss. Att våra kunder efterfrågar produtker och tjänster som gör deras arbete säkrare är en möjlighet. Hantering Hälsa och säkerhet är framförallt en möjlighet för Ahlsell eftersom vi aktivt bygger en position inom PSU (Personlig skyddsutrustning). Vi fyller en viktig funktion för våra kunder genom att tillhandahålla skyddsutrustning och skyddsutbildningar i en värld där arbetshälsa och skydd blir allt viktigare. För att förebygga arbetsskador internt arbetar vi kontinuerligt med information, utbildning och uppföljning av arbetet. Exempel på detta är introduktionsutbildning för ny anställda, truckutbildning, utbildning i ergonomi, lyft och första hjälpen. Immateriella tillgångar Beskrivning Ahlsells strategi för lönsam tillväxt handlar om både organisk och förvärvad tillväxt. En hög förvärvstakt har lett till att en stor del av Ahlsells tillgångar består av immateriella tillgångar, vilka är föremål för nedskrivningsprövning. Hantering Ahlsells immateriella tillgångar består framförallt av kundrelationer, vilka har erhållits från förvärvade bolag, varumärket Ahlsell, samt goodwill. Ahlsells immateriella tillgångar är kontinuerligt föremål för en granskning och nedskrivningsprövning. Eventuell nedskrivning görs så fort nedskrivningsbehov föreligger. Informationssäkerhet Beskrivning Ahlsell är utsatt för risken att kunddata som vi förvaltar kan drabbas av olovlig åtkomst, distribueras eller användas på ett orättmätigt sätt, antingen av anställda eller utomstående, eller på annat sätt förloras, röjs eller hanteras i strid med lagar och regler avseende dataskydd och personuppgiftshantering. Hantering Ahlsell och medarbetarna lägger stor vikt vid att skydda och hantera data i enlighet med lagar, regler och godkända standarder. Ramverket för ITIL (Information Technology Infrastructure Library) används vid förändringar i affärs kritiska system och incidenthantering. IT-säkerhet Beskrivning Kännbara avbrott, fel eller driftsstopp i Ahlsells viktigaste programvara och system, genom tekniska fel eller olaga intrång, kan negativt påverka Ahlsells förmåga att leverera produkter till sina kunder, i tid eller överhuvudtaget, samt dess förmåga att bearbeta och spåra kundbeställningar och fakturor, vilket kan ha negativ påverkan på Ahlsells försäljning. Hantering Ahlsell arbetar kontinuerligt med underhåll och översyn av IT-säkerheten. Skyddet prövas löpande genom tester. Ahlsell eftersträvar långa samarbeten och avtal med samtliga externa leverantörer, vilka ansvar för både administration och underhåll av Ahlsells samtliga centrala IT-system. Konjunktur och marknad Beskrivning Ahlsells resultat påverkas av utvecklingen i de nordiska ekonomierna och efterfrågan kan minska i en låg konjunktur. Likväl kan efterfrågan öka i en högkonjunktur. Efterfrågan på Ahlsells produkter och tjänster är beroende av marknadsaktiviteterna inom ROT (renovering, ombyggnad, tillbyggnad), industri, infrastruktur och bygg. Hantering Ahlsell verkar i flera länder och mot kunder som differentierar sig både i storlek och bransch. Detta gör Ahlsell mindre känsligt för konjunktursvängningar. Historiskt har de olika marknadssegmenten utvecklats på olika sätt i nedgång, där efterfrågan från renoveringsmarknaden stiger när nybyggnation minskar. Kundbas Beskrivning Förändrad efterfrågan hos stora kunder kan påverka Ahlsell både positivt och negativt. En konsolidering bland kunderna skulle kunna försvaga vår förhandlingsposition, och vise versa. Hantering Ahlsell har drygt 100 000 aktiva kunder och de tio största utgöra endast cirka 6% av försäljningen. Genom att aktivt arbeta för en allt mer diversifierad kundbas, minskar vi ständigt vårt kundberoende.
50 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Lager och logistik Beskrivning Ahlsell är beroende av ett antal lager- och distributionsanläggningar, däribland centrallagret i Hallsberg (Sverige), Gardemoen (Norge) och Hyvinkää (Finland). Om dessa skulle skadas eller stängas, eller om vi av någon anledning inte har tillräcklig distributionskapacitet, kan det påverka vår leveransförmåga negativt. Eftersom Ahlsell använder ett begränsat antal transportföretag, har få kontrakt en stor betydelse vad gäller prisbilden av transport. Förhandling av nya transportavtal kan ta tid och kan vara mindre gynnsamma än nuvarande. Hantering Ahlsell arbetar kontinuerligt med nödlägesberedskap, underhåll och översyn av centrallagren och distributionskedjan för att säkerställa effektivitet och kapacitet. Vi anser att det är en fördel att vara en långsiktig och betydande kund till ett begränsat antal transportbolag eftersom vi oftast prioriteras som en viktig kund. Leverantörsbas Beskrivning I Norden representerar distributörer cirka 70% av den totala marknaden inom teknisk installation. Skulle stora leverantörer välja att sälja direkt istället för via distributör, skulle det vara negativt för Ahlsell. Vidare, skulle våra leverantörer misslyckas att leverera sina produkter, överhuvudtaget, eller på kommersiellt godtagbara villkor, kan det innebära en finansiell risk. Hantering Ahlsell har en etablerad position som ledande distributör i Norden och eftersträvar att erbjuda leverantörerna det mest kostnadseffektiva sättet att nå den nordiska marknaden, vilken präglas av stora ytor och en spridd befolkning. Vi har en mycket diversifierad leverantörsbas, med cirka 3 000 aktiva leverantörer. De 10 största utgör cirka 24% av KSV. Miljö och klimat Beskrivning Ahlsell är en distributör och har i regel mycket låg energi användning. Vi köper in transporttjänster, och eftersom de flesta produkterna levereras med lastbil kan lagstiftning relaterad till klimatförändringar indirekt leda till ökade transportkostnader. Andra legala krav som avser att minska klimatpåverkan kan leda till förtida avskrivning av varulager, ökade försäkringspremier med mera. Vidare innebär vår tillståndsplikt att kostnader kan uppstå för förvaring, hantering och bortförsel av potentiellt farligt avfall och material. Vi ansvarar även för sanering av miljö föroreningar på fastigheter, bland annat på våra tre centrallagr, oberoende av om Ahlsell har orsakat föroreningen eller agerat felaktigt. Klimatförändringar kan medföra att väder och vind förändras i den nordiska regionen och att extrema väderhändelser såsom extrem torka, stormar, kraftiga regn och översvämningar blir vanligare. Det kan påverka efterfrågan och medföra nya behov i marknaden vad avser hantering av dagvatten, avlopp, strömförsörjning med mera. Hantering Ahlsell tar klimatförändringen på allvar och ser både risker och möjligheter i nuvarande utveckling. Vi inkluderar hållbarhet, inklusive miljötänk, i allt vi gör. Vi arbetar aktivt för att minska miljöpåverkan från vår verksamhet, med fokus på produkter, transporter, energianvändning och avfall. Inom ramen för ISO 14001 arbetar vi mot ständiga förbättringar. Vi samarbetar också med våra leverantörer för att driva innovationen mot allt fler miljövänliga och effektiva alternativ. Vi använder miljövänlig el där det är möjligt. Till exempel kommer till stor del strömmen i det finska centrallagret från solpanel på logistikcentrets tak. Vid utgående transport arbetar vi aktivt med våra leverantörer för att minska det fossila avtrycket. Extrem torka, fler översvämningar och nedblåsta kraftledningar skulle i praktiken möjliggöra en ökad merförsäljning för Ahlsell eftersom vi tillhandahåller produkter som vanligen används för nedkylning, bevattning, pumpar, dagvattenbrunnar, kraftledningar och stolpar. Personal och arbetsförhållanden Beskrivning Ahlsells framgång är beroende av förmågan att anställa och behålla kvalificerad personal. Brist i medarbetares kompetens och engagemang kan ha direkt påverkan på både varumärket och resultatet varför engagerade medarbetare står högt på agendan hos Ahlsell. Vi bedriver logistik i världsklass, vilket innebär att en stor del av vår orderingång levereras till våra kunder senast morgonen dagen efter beställning. Skulle våra anställda strejka skulle det kunna påverka Ahlsells leveransprecision och därmed kundernas nöjdhet. Hantering Vi arbetar aktivt för att få de bästa medarbetarna i den arbetsföra populationen, vilket innebär att vi den arbetsföra populationen stärka både mång falden och jämlikheten i organisationen, bl.a. genom icke diskriminerande nominerings- och rekryteringsprocesser. Inom ramen för ISO 9001 och ISO 14001 arbetar vi strukturerat för att säkerställa kompetensen i organisationen. I medarbetarundersökningar mäter vi engagemang och lojalitet hos våra medarbetare. Vi har nära sam arbeten med flera fackförbund, vilken minskar risken för att våra anställda går ut i strejk. Vi har också en god logistikplanering och ett gott samarbete med våra speditörer, vilket minskar risken för förseningar av leveranser. Skulle dock förseningar i leverans uppstå har vi goda relationer med våra 3 000 aktiva leverantörer och kan antingen dirigera leverans direkt från leverantör till kund eller välja annan leverantör för just denna leverans.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 51 Produktansvar, garanti och tvister Beskrivning Vi eftersträvar alltid att erbjuda kvalitetsprodukter, men faktum kvarstår att Ahlsell har ett produktansvar och kan utsättas för ersättningsanspråk om/när produkter orsakar skada på person eller egendom. Vidare kan klagomål och tvister skada vårt varumärke och ta resurser i anspråk. Hantering Ahlsell har kontrollsystem på plats för att månadsvis följa upp klagomål och tvister som motsvarar 100 000 SEK eller mer. Vad gäller sålda produkter är inte bara Ahlsell, utan också våra leverantörer ansvariga om produkter skulle fela. För vårt sortiment av egna märkesvaror har vi omfattande kontroller och försäkringar. Rörelsekapital Beskrivning I en distributionsverksamhet är rörelsekapitalet av största vikt. Varulager utgör en betydande del av Ahlsells omsättningstillgångar och kan bli föremål för nedskrivningar. Vad gäller våra kundfordringar är det viktigt att vi har god kundkännedom och löpande kontrollerar kreditvärdighet. Vidare är det viktigt att vi har god kontroll vad gäller våra leverantörsskulder så att vi hanterar monetära flöden på ett optimalt sätt. Hantering Ahlsell genomför löpande analyser av varulagrets omsättningshastighet, innehåll och legal efterlevnad för att säkerställa att vi har rätt saker i lager och att vi ser goda möjligheter att sälja våra produkter. Eftersom cirka 98% av vår försäljning sker på kredit är det viktigt att vi har god kundkännedom. Det har vi. De senaste 15 åren har kundförlusterna i Sverige utgjort mindre än 0,8% av omsättningen. Skatt Beskrivning Ahlsellkoncernen beskattas i de jurisdiktioner där verksamhet bedrivs och där det finns dotterbolag. Vår tolkning och bedömning av skattesituationen kan bli föremål för skatterevisioner och potentiella omprövningar. Hantering Ahlsell har såväl lokala funktioner som en stödjande koncernfunktion för att hantera korrekt hantering av skatt. I komplexa skattefrågor tar Ahlsell alltid hjälp av tredje part. Säsongsvariation Beskrivning Ahlsells försäljning påverkas delvis av säsongsmässiga variationer. Försäljningen är som starkast under fjärde respektive andra kvartalet. Antalet arbetsdagar i kvartalet påverkar omsättningen. Likaså påverkas Ahlsell av påsken. Den så kallade påskeffekten innebär att vår försäljning minskar under de arbetsdagar som infaller i påskveckan. Försäljningen påverkas negativt eftersom aktiviteten i marknaden sjunker dessa dagar. Påskeffekten varierar i styrka mellan olika länder och är starkast i Norge och svagast i Finland. Hantering Det är mycket sannolikt att dessa säsongsvariationer fortsätter i framtiden och vi planerar aktiviteter inom inköp, försäljning och logistik på det mest effektiva sättet utifrån tidigare erfarenhet. Ahlsell uppskattade att påskeffekten för koncernen motsvarade bortfallet av cirka en hel arbetsdag i Q2 2017 samt i Q1 2018. Det kunde vi planera för i förväg.
52 Finansiell information Ahlsell Årsredovisning 2018 Ahlsells aktie Ahlsells unika affärsmodell har över tid skapat stabila kassaflöden och lönsam tillväxt. Så även under 2018, då Ahlsell var ett noterat bolag på Nasdaq Stockholm. Ahlsellaktien Aktieutveckling, Index 100 140 INVESTERINGSARGUMENT Ledande positioner på marknader med attraktiv och strukturell tillväxtdynamik. Stordriftsfördelar och ett unikt mervärde för kunderna gör att Ahlsell kan utmärka sig både operationellt och lönsamhetsmässigt. Bred och fragmenterad kundbas med en gynnsam kundmix gen temot små- och mellanstora kunder. En robust och motståndskraftig affärsmodell som genererar ett starkt kassaflöde. En kapitaleffektiv verksamhet med låga investeringsbehov. Påtaglig fortsatt tillväxtpotential till följd av en stark marknadsutveckling och organiska strategiska initiativ som t.ex. korsförsälj ning och egna märkesvaror. Konsekvent och lång historik av framgångsrika förvärv samt en omfattande aktiv förvärvspipeline. En mycket erfaren organisation med en ledningsgrupp som har goda meriter. Avkastning och börsvärde Ahlsell noterades på Nasdaq Stockholms Large-cap lista den 28 oktober 2016 med noteringskurs 46 kronor. Under 2018 sjönk kursen på Ahlsells aktie med 1,3% till SEK 52,10 (steg med 13,0% och 1,3% under 2016 respektive 2017). Ahlsells börsvärde vid årets slut 2018 var MSEK 22 731 (23 037). Handel Ahlsells aktie var den 60:e (44) mest handlade under året. Under året omsattes aktier i Ahlsell på Nasdaq Stockholm till ett värde av 14,0 miljarder kronor (20,3), vilket motsvarar en genomsnittlig dagsomsättning om 56 miljoner kronor (81). Av Ahlsells totala handel 2018 stod Nasdaq Stockholm för 45,3% (49,5). Av den totala handeln omsattes drygt 43,0% (42,8) på den öppna marknaden och resterande omsattes utanför den publika marknaden, till exempel genom overthe-counter trading och dark pools. Totalt sett handlades 43,0% (28,8) av Ahlsells aktier på publika marknader och återstående 57,0% (71,2) handlades utanför publika marknader. Incitamentsprogram Ahlsell har ett aktiesparprogram och ett teckningsoptionsprogram. 2017 återköptes 7 000 000 aktier för ett motsvarande värde om 369 MSEK för att säkra koncernens långsiktiga aktiesparprogram. Utdelningspolicy och utdelning Ahlsell ska med utrymme för strategisk flexibilitet betala en utdelning som motsvarar 40 60% av nettovinsten. Under 2018 betalades 1,65 SEK (0,35) per aktie ut till aktieägarna, motsvarande 50% av resultat per aktie. Utbetald utdelning uppgick till totalt 708 (153) MSEK. Ahlsells styrelse beslutade den 24 januari 2019 att föreslå årsstämman en utdelning om 1,84 SEK per aktie, motsvarande 50% av resultat per aktie för räkenskapsåret 2018. På grund av ändrade ägarförhållanden har förslaget till vinstdisposition ändrats och utdelningen kommer inte att betalas. Ansökan om avnotering I december kom Quimper AB med ett uppköpserbjudande om 55 SEK per aktie och i februari 2019 förklarades erbjudandet ovillkorat. På begäran av Quimper ansökte Ahlsell om avnotering av bolagets aktier från Nasdaq Stockholm. Sista dagen för handel av Ahlsells aktier beslutades till den 6 mars 2019. Antal omsatta aktier 80 000 000 130 70 000 000 120 60 000 000 110 50 000 000 100 40 000 000 90 30 000 000 80 20 000 000 70 10 000 000 60 2016 10-27 2017 12-01 01-02 02-01 03-01 04-03 05-02 06-01 07-03 08-01 09-01 10-02 11-01 2018 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-02 06-01 07-02 08-01 09-03 10-01 11-01 12-03 2 507 453 0 Genomsnittlig daglig omsatt volym totalt Daglig omsatt volym Nasdaq Stockholm OMX Stockholm PI, index 100 Ahlsells utveckling sedan börsnoteringen (46 kr) Ahlsells utveckling sedan första handelsdag (stängdes på 56 kr)
Ahlsell Årsredovisning 2018 Finansiell information 53 Ägarstruktur Vid årets slut 2018 hade Ahlsell 12 299 aktieägare (15 143). De tio största aktieägarna, efter kapital, registrerade direkt eller som ägargrupp hos Euroclear Sweden, ägde 56% (53) av kapitalet. Svenska investerare ägde vid årets slut 31% (32) av kapitalet och resterande ägdes av utländska ägare. De femton största ägarna Ägarkategorier Ägarstruktur Innehav Antal Aktieägare Antal % av kapital och röster 1 CVC / Keravel SARL 109 578 323 25,1% 2 SEB Investment Management 21 700 745 5,0% 3 Norges Bank 21 004 907 4,8% 4 JP Chase NA (förvaltarpost) 18 763 806 4,3% 5 AMF - Försäkring och fonder 15 563 072 3,6% 6 Alecta Pensionsförsäkring 12 260 000 2,8% 7 Handelsbanken Fonder 10 439 000 2,4% 8 Tredje AP-fonden 7 716 762 1,8% Ahlsell AB 7 000 000 1,6% 9 Swedbank Robur Fonder 5 087 654 1,2% 10 Lannebo Fonder 4 970 500 1,1% 11 JP Morgan Bank Luxembourg 4 072 922 0,9% 12 Folksam 3 981 319 0,9% 13 Länsförsäkringar 3 878 491 0,9% 14 Andra AP-fonden 3 820 102 0,9% 15 Danica Pension 2 178 019 0,5% Övriga 184 286 565 42,2% Totalt antal aktier 436 302 187 100% % av kapital och röster Utlandsboende ägare 69,5% Finansiella företag 21,1% Övriga svenska juridiska personer 3,4% Svenska fysiska personer 3,1% Socialförsäkringsfonder 1,8% Svenska Staten 0,5% Ej kategoriserade juridiska personer 0,4% Intresseorganisationer 0,4% Totalt 100% Innehav av kapital och röster, % 1-500 9 769 0,4 501-1 000 1 006 0,2 1 001-5 000 928 0,5 5 001-10 000 142 0,3 10 001-15 000 65 0,2 15 001-20 000 33 0,1 20 001-356 98,3 Totalt 12 299 100,0% Aktiedata ISIN-kod Ägarfördelning per land (av kapital och röster) Storbritannien 12% USA 15% Ägarfördelning per kategori (av kapital och röster) Övriga kategorier (utlandsregistrerade) 70% Nasdaq Stockholm ticker Övriga 3% Sverige 31% Personer bosatta i Sverige 3% Luxemburg 34% Legala enheter registrerade i Sverige 27% SE0009155005 AHLS Nyckeltal 2016 2017 2018 Börsvärde vid årets slut, MSEK 22 688 23 037 22 731 Resultat per aktie före / efter utspädning, SEK 1,11 / 1,11 3,28 / 3,28 3,68 Utdelning per aktie, SEK 0,35 1,65 0 1) Utdelning i % av resultat före utspädning 40% 50% - Direktavkastning, % 0,7% 3,1% - Operativt kassaflöde per aktie, SEK 4,6 4,6 5,1 Eget kapital per aktie, SEK 18,5 20,6 23,2 Börskurs vid årets slut, SEK 52,0 52,8 52,1 Högsta börskurs under året, stängningskurs, SEK 56,0 61,8 56,2 Lägsta börskurs under året, stängningskurs, SEK 51,0 50,0 41,0 Genomsnittlig börskurs, stängningskurs, SEK 52,5 55,9 51,0 Antal stamaktier vid årets utgång 436 302 187 436 302 187 436 302 187 - varav aktier som innehas av Ahlsell 0 7 000 000 7 000 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning vid årets utgång 308 409 000 435 428 000 429 481 000 Aktiens kvotvärde, SEK 0,28 0,28 0,28 P/E-tal 46,8 16,1 14,2 1) Styrelsens tidigare förslag till årsstämman 2019 om en utdelning om 1,84 kronor per aktie har ändrats på grund av ändrade ägarförhållanden. Styrelsens förslag är att alla vinstmedel balanseras och att ingen utdelning betalas. Kontakt för investerarfrågor Karin Larsson Chef för IR och extern kommunikation karin.larsson@ahlsell.se 08-685 5924
54 Styrelse Ahlsell Årsredovisning 2018 Styrelse Kenneth Bengtsson Peter Törnquist Johan Nilsson Magdalena Gerger Satu Huber Position / sedan Styrelseordförande / 2012 Styrelseledamot / 2012 Vice ordförande / 2015 Styrelseledamot / 2015 VD och koncernchef Ahlsell AB / 2015 Styrelseledamot / 2016 Styrelseledamot / 2016 Nationalitet / född Svensk / 1961 Svensk / 1953 Svensk / 1960 Svensk / 1964 Finsk / 1958 Utbildning Ekonomi på gymnasial nivå. Flertalet utbildningar inom ICA-koncernen. Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm samt en MBA från IMD i Schweiz. Civilekonom från Lunds universitet och civilingenjör från Lunds Tekniska Högskola. Civilekonom och MBA från Handelshögskolan i Stockholm inkl. MBA utbytesprogram med McGill University i Montreal. Magisterexamen i ekonomi från Svenska handelshögskolan i Helsingfors. Andra uppdrag Styrelseordförande i Clas Ohlsson Systembolaget Ersta sjukhus World Childhood Foundation Lyko Diaverum. Styrelseledamot i Synsam Herenco. Styrelseordförande i Synsam ÅR Packaging Shd Green Energy Virtual Stores AB Carl Edmond AB. VD System bolaget. Styrelseledamot i Investor AB Svensk Handel. VD Ömsesidiga Arbetspensionsförsäkringsbolaget Elo. Styrelseledamot i Arbetspensionsförsäkrarna TELA Näringslivets forskningsinstitut (ETLA) Näringslivets delegation (EVA) Finans Finland (FA). Medlem i valberedningen för: Tieto Valmet. Tidigare uppdrag Koncernchef och olika befattningar inom ICA-koncernen under mer än 30 år. Olika befattningar på CVC Capital Partner i Norden. Bl. a. VD och styrelseordförande. Managing Director, Nordic region och European Industrial sectors Lehman Brothers. Senior Partner, Executive Committee member och head of Europe Bain & Company. Vidare har Peter haft styrelsepositoner hos DT Group, Post Danmark och Matas A/S. VD Ahlsell Sverige sedan 2008. Sälj- och marknads ansvarig på Sanitec. VD IFÖ Sanitär och IDO. Styrelseledamot i IKEA (Ingka Holding BV), Husqvarna AB och Svenska Spel. Vice President Global Fresh Dairy och Nordic Marketing & Innovation, Arla Foods. Managementkonsult Futoria AB. Divisionschef Nescafe Marknadsdirektör UK & Ireland på ICI Paints. Vice VD Elo Mutual Insurance Company. VD på Pensions bolaget LokalTapiola. VD Finansbranschens Centralförbund. Olika positioner på Statskontoret, Merita Bank samt Citibank i Helsingfors och London. Styrelseledamot i YIT, Finnair, Metso och Boliden. Oberoende mot Ahlsell och dess ledning Ja Ja Nej, VD och koncernchef Ahlsell AB Ja Ja Oberoende mot huvudägare Ja Nej Ja Ja Ja Innehav vid årets slut - inkl. när ståendes 322 940 aktier 20 000 aktier 809 913 aktier, 202 429 teckningsoptioner och 73 000 köpoptioner 4 000 aktier 14 000 aktier Styrelsenärvaro 15/15 13/13* 15/15 14/15 14/15 Närvaro vid årsstämma Ja Ja Ja Ja Ja Närvaro i ersättningsutskottet 3/4 4/4 4/4 Ordförande Närvaro i revisionsutskottet 6/7 Ordförande 7/7 * Totalt hölls 15 styrelsemöten under året. Till två av dessa möten kallades endast de styrelseledamöter som anses vara oberoende till CVC. Detta med anledning av Quimpers bud. ** Susanne valdes in på årsstämman i maj 2018.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Styrelse 55 Gustaf Martin-Löf Susanne Ehnbåge Terje Venold Søren Vestergaard- Poulsen Styrelseledamot / 2012 Styrelseledamot / 2018 Styrelseledamot / 2014 Styrelseledamot / 2012 Svensk / 1977 Svensk / 1979 Norsk / 1950 Dansk / 1969 BA (Hons) International Business Studies, finans, från European Business School London. Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Göteborg. Civilekonom från Handelshøyskolen BI. Masterexamen och kandidatexamen i ekonomi från Handelshögskolan i Köpenhamn. Glenn Edlund Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant i Ahlsell AB sedan 2012. Glenn Edlund, född 1954, är en specialiserad yrkesutbildad rörmontör och har även genomgått flertalet säljkurser inom ramen för sin anställning, samt genomgått TCOs styrelseutbildning för arbetstagarrepresentanter. Glenn är ordförande i Verkställande Utskottet, Fackliga gruppen på central nivå, och äger 700 Ahlsell-aktier. Suppleant för Glenn är Jeanette le Claire. Managing director CVC Capital Partners och Vice VD för CVC Capital Partners svenska filial. Styrelseledamot i Synsam Etraveli. Styrelseledamot och medlem av revisionsutskottet i Paroc Group. Olika seniora roller på PWC Transaction Service. VD för Lindex AB. Styrelseledamot i HiQ AB och Börssällskapet. Flertalet positioner inom Netonnet Group, bland annat koncernchef och VD för Netonnet och SIBA. Styrelseledamot och medlem i revisionsutskottet i Sporveien AS. Ordförande i förvaltningsstyrelsen och valberedningen i Norsk Hydro ASA. Ledamot i förvaltningsstyrelsen i Equinor ASA. Koncernchef och VD Veidekke. Medlem i valberedningarna i Storebrand Borregaard Styrelseordförande i Handelshögskolan BI och Norweigan Association for Share Promotion. Medlem av NHO Confederation of Norweigan Enterprize representantskap. Ja Ja Ja Ja Nej Ja Ja Nej 94 702 aktier 12/13* 10/11** 15/15 12/13* Managing Partner CVC Capital Partners. Exekutiv styrelseledamot i CVC Capital Partners. Vice styrelseordförande i Post Invest Europe. Styrelseledamot i ÅR Packaging CVC Capital Partners Douglas Group News Capital Recordati S.p.A. Vice ordförande i DT Group. Styrelseordförande i Matas Group. Vice ordförande i Danske Commodities och Douglas Group. Styrelseledamot i Paroc Group, BPost, Post Danmark. Maria Herbertsson Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant i Ahlsell AB sedan 2012. Suppleant sedan 2007. Maria Herbertsson, född 1979, har genomgått LOs utbildning FAFS, Fackligt arbete i företagsstyrelser, och flera kurser via deras utbildnings-system, bland annat Arbetsrätt, samt Handels utbildningspaket för förtroende valda. Maria arbetar vid Ahlsell Sveriges centrallager i Hallsberg. Vid publiceringen av denna årsredo visning var suppleant-rollen vakant. Anders Nilsson Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant i Ahlsell AB sedan 2012. Anders Nilsson, född 1966, är en specialiserad bygg säljare, yrkes utbildad elektriker och har även genomgått flertalet säljutbildningar inom ramen för sin anställning. Anders är ordförande i Unionen Göteborg samt ordförande i Unionens förhandlingsdelegation Handel & Visita. Han äger 500 Ahlsell-aktier. Suppleant för Anders är Szilvia Nemes- Andersson. Ja Ja Ja Ja 6/7 * Totalt hölls 15 styrelsemöten under året. Till två av dessa möten kallades endast de styrelseledamöter som anses vara oberoende till CVC. Detta med anledning av Quimpers bud. ** Susanne valdes in på årsstämman i maj 2018.
56 Ahlsell Årsredovisning 2018 Koncernledning Kennet Göransson Ekonomidirektör Rune Flengsrud Landschef Norge Claes Seldeby Landschef Sverige Mika Salokangas Landschef Finland Nuvarande position sedan / Anställd på Ahlsell sedan Nationalitet / född 2014 / 2014 2015 / 2015 2016 / 2016 2006 / 2006 Svensk / 1963 Norsk / 1960 Svensk / 1969 Finsk / 1962 Utbildning Civilekonom från Linköpings universitet. Ingenjör från Gjøvik Tekniska Högskola. Civilekonom från Lunds universitet. Magisterexamen i ekonomi från Helsingfors handels högskola. Andra uppdrag Styrelseledamot i RGF Service och VVS- Informations Data i Stockholm Sveriges Elgrossisters Serviceaktiebolag. Styrelseordförande i Örum Elektrotekniska handelsförbundet I Finland. Styrelsemedlem i VVS-Tekniska handelsförbund LVI-Numero. Tidigare uppdrag Ekonomidirektör på Indutrade Addtech Bergman & Beving. VD och Senior Vice President Norden och Baltikum för Schneider Electric. Flertalet positioner inom Schneider Electric Norge. Koncernchef och vd för FM Mattsson Mora Group. VD Schneider Electric Sverige. Styrelseordförande i Damixa. Ledande positioner på Saab-Auto, Cederroth och Wihuri. Innehav vid årets slut - inkl. när ståendes 237 317 aktier, 151 821 teckningsoptioner och 57 000 köpoptioner 152 845 aktier, 121 457 teckningsoptioner och 43 000 köpoptioner 203 767 aktier, 101 214 teckningsoptioner och 57 000 köpoptioner 893 712 aktier, 121 457 teckningsoptioner och 43 000 köpoptioner
Ahlsell Årsredovisning 2018 57 Johan Nilsson VD och koncernchef Ahlsell AB Styrelseledamot Anna Friberg Björklund HR-direktör Karolina Hagberg Chinell Inköpsdirektör Erik Andersson Chef affärsstöd 2015 / 2008 2016 / 2016 2018/2018 2015 / 1989 Nuvarande position sedan / Anställd på Ahlsell sedan Svensk / 1960 Svensk / 1964 Svensk /1972 Svensk / 1968 Nationalitet / född Civilekonom från Lunds universitet och civilingenjör från Lunds Tekniska Högskola. Kandidatexamen i personaloch arbetslivsfrågor från Stockholms universitet. Civilekonom från Stockholms Universitet. Ekonom från Linköpings universitet. Utbildning Andra uppdrag VD Ahlsell Sverige sedan 2008. Sälj- och marknadsansvarig på Sanitec. VD IFÖ Sanitär och IDO. Human Resources Director på Svenska Spel. Projektledare på SEB samt ledande befattningar inom Pengar i Sverige. Affärsområdesdirektör, Inköp, Kategori på COOP Sverige AB. Försäljningsdirektör Wasabröd/ Barilla. Nordisk affärschef Barilla. Kategorischef ICA. Olika seniora befattningar inom Ahlsell Sverige. Bland annat ekonomichef under många år. Tidigare uppdrag 809 913 aktier, 202 429 teckningsoptioner och 73 000 köpoptioner 37 286 aktier, 38 461 teckningsoptioner och 38 000 köpoptioner 9 100 aktier 407 007 aktier, 101 214 teckningsoptioner och 38 000 köpoptioner Innehav vid årets slut - inkl. när ståendes
58 Bolagsstyrningsrapport Ahlsell Årsredovisning 2018 Bolagsstyrningsrapport Ahlsells bolagsstyrning syftar till uthålligt värdeskapande för aktieägarna genom god intern kontroll och en sund företagskultur. Bra bolagsstyrning leder till effektivt beslutsfattande och ökar våra möjligheter att utveckla affären. Med tydlig roll- och ansvarsfördelning mellan lednings- och kontrollorganen samt transparens gentemot ägare och kapitalmarknad skapas förutsättningar för ett aktivt och ansvarstagande ägande. " När jag tänker tillbaka på det gångna året finns det mycket att vara stolt över. Våra 5 700 engagerade medarbetare har bidragit till att vi skapat ytterligare kundvärde vilket har gjort att vi lyckats växa både vår omsättning och vinst. Eftersom vi har fler än 100 000 kunder, spridda över flera länder, har vi olika lagar, regler och förväntansbilder att förhålla oss till. Det är därför vår högsta prioritet att säkerställa att vi alltid agerar i enlighet med de högsta etiska normerna. Jag är övertygad om att en sund företagskultur i kombination med en god bolagsstyrning leder till förbättrade möjligheter att utveckla vår affär ytterligare. Ahlsell har en god internkontroll och ett effektivt beslutsfattande av rätt människor på rätt plats i organisationen vilket bidrar till ett uthålligt värdeskapande för våra aktieägare och bolagets övriga intressenter. Kenneth Bengtsson, Styrelseordförande Ahlsell AB är ett svenskt publikt aktiebolag med organisationsnummer 556882-8916. Ahlsell har sitt säte i Stockholm. Under verksamhetsåret 2018 var Ahlsell noterat på Nasdaq Stockholm. Denna bolagsstyrnings rapport är en del av bolagets förvaltningsberättelse och avser både moderbolaget Ahlsell AB (publ.) och Ahlsell koncernen för 2018. Externa styrinstrument De externa styrinstrumenten sätter ramarna för Ahlsells bolagsstyrning och utgörs av Aktiebolagslagen, Årsredovisningslagen, andra relevanta lagar samt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Ahlsell tillämpar Koden utan avvikelser. Interna styrinstrument Det viktigaste interna styrinstrumentet utgörs av den av bolagsstämman fastställda bolagsordningen. Därefter följer styrelsens, inklusive styrelseutskottens, arbetsordning, instruktion till VD, affärsplan och budget samt ett antal policyer, riktlinjer och rutiner som är bindande för hela verksamheten. Samtliga policyer revideras av styrelsen årligen, och koncernen i sin helhet arbetar aktivt med implementation. Koncernens dotterbolag tillämpar de lagar och förordningar som är gällande i aktuellt land, men tillser även att koncernens styrdokument följs. Styrning och organisationsstruktur Styrning, ledning och kontroll fördelas mellan aktieägarna på årsstämman, styrelsen och VD i enlighet med styrmodellen på nästa sida. Aktieägare Antalet ute stående aktier 31 december 2018 uppgick till 436 302 187. Efter ett återköp i november 2017 som syftade till att säkra koncernens långsiktiga aktiesparprogram, äger Ahlsell 7 000 000 aktier. Aktiens kvotvärde är 0,28 kronor. Samtliga aktier ger lika rösträtt och andel i bolagets vinst och kapital. Det finns inga begränsningar avseende aktieägarnas rättigheter i bolagsordning eller, så vitt är känt för bolaget, i aktieägaravtal. Antalet aktieägare var vid årsskiftet 2018-12-31 12 299 stycken. Största ägare var vid samma tidpunkt Keravel S.a.r.l., som indirekt ägs av CVC European Equity Fund V och CVC European Equity Tandem Fund, med 25,1% av antalet aktier och röster i Ahlsell. Andelen svenskägda aktier vid årets slut var 27%. Års- och bolagsstämma Bolagsstämman är bolagets högsta beslutande organ där aktieägarna beslutar om bolagets bolagsordning och styrning. Årsstämman ska hållas inom sex månader från räkenskapsårets utgång. Ahlsells bolagsordning saknar särskilda bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter samt om ändring av bolagsordningen. Den har heller inga bestämmelser som begränsar aktieägarnas rätt att utöva sina rättigheter vid årsstämman. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor sammankallas på initiativ av styrelsen. Vid årsstämman ska styrelsens ordförande, samtliga styrelsemedlemmar och VD samt minst en ledamot i valberedningen och revisor närvara. Vid extra bolagsstämmor ska styrelsens ordförande, så många styrelseledamöter som möjligt och VD närvara. Kallelse och övrig information inför års- eller bolagsstämma ska annonseras i Post- och Inrikes Tidningar och publiceras på Ahlsells webbplats. Ett meddelande om att kallelse till stämma har skett ska samtidigt annonseras i Svenska Dagbladet. På bolagets hemsida under rubriken Bolagsstyrning publiceras också pro-
Ahlsell Årsredovisning 2018 Bolagsstyrningsrapport 59 Aktieägare utgör årsstämman och utser valberedning Valberedning Årsstämma Styrelse Revisionsutskott Ersättningsutskott Revisorer Granskar verksamheten med fokus på finansiell information. VD och koncernledning Sverige Norge Finland Danmark Övriga Interna styrinstrument Bolagsordningen, styrelsens arbetsordning, instruktion till VD, affärsplan och budget samt ett antal policyer och instruktioner. Externa styrinstrument Aktiebolagslagen, Årsredovisningslagen och andra relevanta lagar samt Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter och Svensk kod för bolagsstyrning. Väljer/Utser Informerar/rapporterar tokoll, anförande av VD, och övriga dokument i enlighet med Koden. Valberedningen Valberedningens huvudsakliga uppgifter är att lägga fram förslag till årsstämman avseende val av ordförande och övriga bolagsstämmovalda styrelseledamöter, samt lämna förslag på arvode och annan ersättning till var och en av styrelseledamöterna. Valberedningen ska även lämna förslag till val av revisorer och deras arvode. I sitt arbete avseende styrelsesammansättning tillämpar valberedningen Kodens regel 4.1 om mångfaldspolicy. Den innebär att valberedningen efter strävar en för verksamheten ändamåls enlig sammansättning präglad av mångsidighet och bredd avseende kompetens, erfarenhet, bakgrund och kön. Mångfaldspolicy Vid val av styrelseledamöter eftersträvas att styrelsen som helhet besitter för styrelsearbetet erforderligt kunnande om och erfarenhet av de affärs- och kulturförhållanden som råder i de regioner och på de marknadsområden där koncernens huvudsakliga verksamhet bedrivs. Enligt Koden ska styrelsen ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende de bolagsstämmovalda ledamöternas kompetens, erfarenhet och bakgrund. För att uppfylla detta krav eftersträvas en bred uppsättning egenskaper och kompetenser hos respektive styrelseledamot, och det är uttalat att mångfald, avseende bl.a. ålder, kön, etnisk tillhörighet, utbildning och yrkesmässig bakgrund, är en viktig omständighet att beakta. Styrelsens ordförande redogör för valberedningen de nödvändiga kompetenser och färdigheter som styrelseledamöterna behöver för att förvalta bolagets angelägenheter med integritet och effektivitet. Styrelsens ordförande redogör även för den årliga utvärdering som har gjorts av styrelsens arbete. Valberedningen kommer att redogöra för sitt arbete och motivera sina förslag i enlighet med de krav som ställs i årsredovisningslagen och Koden. Vidare ska valberedningen på bolagets webbplats lämna ett motiverat yttrande beträffande sitt förslag till styrelse. På årsstämman kommer valberedningen att lämna en redogörelse för hur dess arbete har bedrivits samt presentera och motivera sina förslag. Valberedningen ska bestå av fyra ledamöter, som representerar de största aktieägarna i bolaget per den sista bankdagen i augusti året före årsstämman. Utöver dessa fyra ledamöter ska styrelseordföranden vara adjungerad ledamot och sammankallande i valberedningen. Skulle aktieägare kvalificera sig bland de fyra största aktieägarna, efter det att valberedningen konstituerats men två månader före årsstämman, har en sådan aktieägare rätt att ta en plats i valberedningen samtidigt som den representant som inte längre företräder någon av de fyra största ägarna lämnar. Sammansättningen av valberedningen ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Samtliga aktieägare har möjlighet att kontakta valberedningen för att lämna förslag på styrelseledamöter. För kontaktinformation, se Ahlsells hemsida (www.ahlsell.com). Styrelsen Styrelsen ska bestå av minst tre och högst tio bolagsstämmovalda ledamöter utan styrelsesuppleanter. Styrelseledamöter, med undantag för arbetstagarrepresentanter, väljs årligen av årsstämman för tiden intill slutet av nästa årsstämma. Styrelsen ska innehålla de kompetenser som är viktiga för att styra Ahlsell på ett ansvarsfullt och framgångsrikt sätt.
60 Bolagsstyrningsrapport Ahlsell Årsredovisning 2018 Styrelsens arbete under 2018. Vid flertalet möten behandlades förvärv som agendapunkt Januari VDs lägesrapport Fastställande av budget Godkännande av bokslut och resultatdisposition Avgivande av bokslutskommuniké Genomgång av revisionsrapport Avstämning med revisor utan närvaro av företagsledning April VDs lägesrapport Avgivande av delårsrapport Q1 Maj Konstituerande styrelsemöte Juni VDs lägesrapport Policyer Uppföljning av hantering av identifierade väsentliga risker Juli VDs lägesrapport Avgivande av delårsrapport Q2 Oktober VDs lägesrapport Avgivande av delårsrapport Q3 Januari April Maj Juni Juli Oktober November December Mars Augusti September December Mars VDs lägesrapport Avgivande av årsredovisning inklusive bolagsstyrningsrapport Beslut om kallelse och eventuella beslut till Årsstämman Genomgång av utvärdering av styrelsearbetet Rapport från valberedning Utvärdering av ersättning till ledande befattningshavare Utvärdering av behovet av en internrevisionsfunktion Augusti VDs lägesrapport September VDs lägesrapport Uppföljning av förvärv Strategidagar med fokus hållbarhet och digitalisering Områdes- och marknadsanalys December VDs lägesrapport Behandling av budget för det kommande året Fastställande av plan för den externa finansiella rapporteringen, inkl årsredovisning och delårsrapportering Genomgång av koncernens strategiska, operativa, finansiella och legala risker kopplade till det kommande året. Möten för oberoende budkommitté med anledning av publikt uppköpserbjudande. Bildandet av oberoende budkommitté Val av legal rådgivare Val av finansiell rådgivare Exempel på sådana kompetenser är kunskap om handel och distribution, finansiering och finansiell analys samt ersättnings frågor, bolagsstyrning och regelfrågor. Styrelsens arbete Styrelsen ansvarar inför bolagsstämman och ska tillvarata samtliga aktieägares intressen i enlighet med det ansvar externa och interna styrinstrument lägger på styrelsen. I styrelsens uppgifter ingår att fastställa övergripande mål och strategier, affärsplaner och budget, hel- och delårsrapporter, årsbokslut samt att anta erforderliga interna styrdokument. Styrelsen ska följa den ekonomiska utvecklingen och säkerställa kvaliteten i den ekonomiska rapporteringen. Sty relsen ska tillse att det finns ändamåls enliga system för uppföljning och kontroll av verksamheten samt dess efterlevnad av interna riktlinjer, lagar och regler. Styrelsen ska säkerställa att bolagets informationsgivning präglas av öppenhet och är tillförlitlig. Styrelsen ska även tillsätta, utvärdera och vid behov entlediga VDn. Styrelsen fastställer varje år en skriftlig arbetsordning som reglerar arbetsfördelningen och ansvarsfördelningen mellan styrelsens ledamöter, styrelseordföranden och VD. Styrelsen antar även arbetsordning för styrelseutskotten samt en instruktion för Ahlsells VD, inkluderande en instruktion för finansiell rapportering till styrelsen. Styrelsens ordförande leder styrelsearbetet och ansvarar för att styrelse arbetet utförs effektivt och i enlighet med tillämpliga lagar och regler. Styrelseordföranden ska förbereda och säkerställa att styrelsen alltid får den information den behöver för att kunna utföra sitt arbete effektivt. Styrelsens ordförande företräder styrelsen gentemot bolagets aktieägare. Styrelsens ordförande ansvarar även för utvärderingen av styrelsens arbete och för att presentera denna för val beredningen. Avsikten med utvärderingen är att få en uppfattning om styrelseledamöternas åsikter om hur styrelsearbetet bedrivs och vilka åtgärder som kan vid tas för att effektivisera sty relsearbetet Denna utvärdering är därför ett viktigt underlag för valberedningens arbete inför årsstämman. Styrelseutskotten Ahlsells styrelse har inrättat ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. Utskottsledamöterna utses vid det konstituerande styrelsemötet intill utgången av nästa årsstämma. De olika utskotten bereder frågor inom respektive ansvarsområde och lägger fram förslag inför styrelsebeslut. Utskotten protokollför sina möten och protokollen är tillgängliga för styrelsen. Respektive utskottsordförande redogör för utskottets arbete på styrelsemötena. Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska bestå av minst tre styrelseledamöter där majoriteten ska vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Minst en av revisionsutskottets ledamöter ska även vara oberoende i förhållande till större aktieägare. Utskottets ledamöter ska inneha kompetens och erfarenhet inom redovisning, revision och/eller riskhantering. Revisionsutskottet ska sammanträda så ofta som erfordras och dess möten ska protokollföras. Revisionsutskottet är ansvarigt för att utöva tillsyn över rutiner för redovisning,
Ahlsell Årsredovisning 2018 Bolagsstyrningsrapport 61 finansiell rapportering, intern kontroll och riskhantering. Revisionsutskottet granskar och övervakar även revisorernas opartiskhet och självständighet, andra tjänster tillhandahållna av bolagets revi sorer samt biträder bolagets valberedning vid upprättandet av förslag till årsstämmans beslut om revisorsval. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ska bestå av minst tre styrelseledamöter som ska vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Minst en av ersättningsutskottets ledamöter ska även vara oberoende i förhållande till större aktieägare. Ersättningsutskottet ska sammanträda så ofta som erfordras och dess möten ska protokollföras. Ersättningsutskottets huvudsakliga uppgifter är att bereda styrelsens beslut i frågor som rör löner och övriga anställningsvillkor, pensionsförmåner och bonussystem för VDn och till dennes direkt rapporterande chefer, samt ersättningsfrågor av principiell natur. Ersättningsutskottet ska utforma förslag till riktlinjer för ersättningar till VD och övriga medlemmar av Ahlsells koncernledning att presenteras för Styrelsen. Riktlinjerna ska revideras årligen. Ersättningsutskottet ska även övervaka och utvärdera tillämpningen av de riktlinjer för ersättning som årsstämman beslutat. Ersättning till ledande befattningshavare Riktlinjerna för ersättningar och övriga anställningsvillkor för VD och övriga medlemmar i Ahlsells koncernledning fastställs årligen av årsstämman. Inför årsstämman lägger styrelsen fram förslag till riktlinjer för ersättning till VD och koncernledning. Frågor om ersättning till VD bereds sedan av ersättningsutskottet och beslutas av styrelsen. Frågor om ersättning till VD och koncernledningens övriga medlemmar beslutas av styrelsen på basis av de av årsstämman fastslagna riktlinjerna. Koncernledningen Koncernledningen består av Ahlsells VD och koncernchef, ekonomidirektör, HRdirektör, inköpsdirektör, chef affärsstöd och landscheferna för de tre största segmenten. Koncernledningen har månatliga möten för att behandla löpande ärenden och diskutera verksamhetens utveckling. Årligen träffas koncernledningen för genomgång av koncernens strategi. Segmenten inom Ahlsellkoncernen styrs genom månadsvisa genomgångar med respektive segments ledningsgrupp, med koncernchef och ekonomidirektör som mötesdeltagare. Någon från koncernledningen finns även alltid representerad i respektive dotterbolags styrelse. En årlig affärsplan arbetas fram och följs på dotterbolagsnivå upp på respektive landsmöte. VD (Verkställande direktören) VD ska följa externa och interna styrinstrument samt leda den löpande förvaltningen enligt styrelsens styrdokument och anvisningar. VDn ska vidare säkerställa att Ahlsells bokföring sker i över ensstämmelse med lagar och regelverk och att medelsförvaltningen hanteras på ett betryggande sätt. Fördelningen av arbete mellan styrelsen och VDn beskrivs i instruktionen för den verkställande direktören. Revisorerna Bolagets lagstadgade revisor utses av årsstämman. Bolaget ska ha minst en och högst två revisorer. Såväl auktoriserad revisor som registrerat revisionsbolag kan utses till revisor. Revisorn ska granska Ahlsells årsredovisning och bokföring, koncernredovisning, samt styrelsens och VDs förvaltning. Revisorn ska efter varje räkenskapsår lämna en revisions berättelse till årsstämman. Bolagsstyrningsåret 2018 Årsstämman 2018 Ahlsells årsstämma hölls den 3 maj 2018 i Stockholm. På stämman deltog samtliga styrelseledamöter samt styrelsens ordförande Kenneth Bengtsson, som även utgjorde årsstämmans ordförande. Även VD, revisorer samt ledamot ur val beredningen deltog. På stämman fattades följande viktiga beslut: Årsstämman beslutade att bevilja styrelsens ledamöter ansvarsfrihet för räkenskapsåret 2017. Årsstämman beslutade att fastställa resultat- och balansräkning, inklusive koncernens resultat- och balansräkning. Årsstämman beslutade om vinstdisposition. Årsstämman fastställde styrelsearvoden och revisorsarvoden. Årsstämman valde styrelse och revisorer. Årsstämman bemyndigade styrelsen att fatta beslut om förvärv och överlåtelse av egna aktier. Årsstämman fastställde riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Årsstämman beslutade om antagande om långsiktigt aktiesparprogram och köpoptionsprogram. Årsstämman fastställde instruktion för valberedningen. Valberedningen inför årsstämman 2019 Valberedningen är konstituerad baserat på de aktieägare som per den sista bankdagen i augusti 2018 har registrerats som största aktieägare (ägargrupperat) i den av Euroclear förda aktieboken samt meddelat att de önskar delta i valberedningsarbetet. Valberedningens sammanställning offentliggjordes den 10 oktober 2018 via pressmeddelande och på Ahlsells hemsida. Valberedningen för årsstämman 2019 utgörs av: Tomas Ekman, CVC, ordförande Peter Guve, AMF Mikael Wiberg, Alecta Per Trygg, SEB Investment Management Kenneth Bengtsson, styrelseordförande Ahlsell AB, adjungerad medlem Se händelser efter balansdagen på s. 45. Styrelsens arbete Ahlsells styrelse består sedan årsstämman den 3 maj 2018 av nio ordinarie bolagsstämmovalda ledamöter och tre arbetstagarrepresentanter, med en suppleant för varje arbetstagarrepresentant. Var och en av dessa styrelseleda möter har för Ahlsell viktiga kompetenser.
62 Bolagsstyrningsrapport Ahlsell Årsredovisning 2018 Ahlsells VD och koncernchef Johan Nilsson är ledamot i styrelsen och ekonomi direktör Kennet Göransson adjungerad till samtliga styrelsemöten. Bolagets chefs jurist, Carl-Gustaf Österberg, är styrelsens sekreterare. Styrelseledamöterna presenteras närmare på sidorna 54 55. På årstämman den 3 maj 2018 valdes Kenneth Bengtsson till styrelsens ordförande och Peter Törnquist till styrelsens vice ordförande. Under 2018 har styrelsen i Ahlsell haft 15 styrelsemöten. Av årets styrelsemöten har två möten varit så kallade per capsulam möten. Till två av styrelsemötena kallades endast de styrelseledamöter som anses vara oberoende till CVC. Detta med an ledning av Quimpers bud på Ahlsell. VDs lägesrapport om verksamheten och den finansiella ställningen är en stående punkt vid varje styrelsemöte. I övrigt har följande viktiga frågor behandlats: Utseende av nya utskottsledamöter Godkännande av uppdaterade koncernpolicyer Beslut om Medium Term Note Program. Beslut om långsiktiga kreditfaciliteter. Beslut av förvärv av nio verksam heter med en total omsättning på cirka 961 MSEK. Beslut om utökad investering i det svenska centrallagret. Styrelsen har träffat de externa revisorerna utan ledningens närvaro vid ett tillfälle under 2018. Styrelsens oberoende Enligt Koden ska en majoritet av de stämmo valda styrelseledamöterna vara oberoende i förhållande till bolaget och bolagets ledning. Minst två av dessa ska dessutom vara oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare. Ahlsell bedömer att nuvarande styrelse möter oberoendekraven i Koden. Revisionsutskottet Revisionsutskottet har under 2018 haft sju sammanträden och behandlat frågor avseende kvartalsbokslut och finansiell rapportering, skatt och intern kontroll. Revisionsutskottet har 2018 bestått av Peter Törnquist (ordförande i revisionsutskottet), Gustaf Martin-Löf och Satu Huber. Samtliga ledamöter omvaldes på det konstituerande styrelsemötet den 3 maj 2018. Alla ledamöter i revisionsutskottet är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Satu Huber är även oberoende i förhållande till bolagets större ägare. Ahlsell bedömer att nuvarande revisionsutskott möter kompe tenskraven i Aktiebolagslagen. Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet har under 2018 haft fyra sammanträden och behandlat villkor och utfall avseende rörliga ersättningar för ledande befattningshavare samt förslag till incitamentsprogram. Ersättningsutskottet har under 2018 bestått av Magdalena Gerger (ordförande i ersättningsutskottet), Kenneth Bengtsson och Peter Törnquist. Alla ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning. Kenneth Bengtsson och Magdalena Gerger är även oberoende i förhållande till bolagets större ägare. Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare De av årsstämman beslutade riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare för tiden intill slutet av nästa årsstämma framgår av noterna. Ahlsell har långsiktiga incitamentsprogram. Två aktiesparprogram riktade till ledande befattningshavare inklusive koncernledning och ytterligare nyckel - med arbetare. Ett teckningsoptionsprogram riktat till tio ledande befattningshavare inklusive koncernledningen. För mer information se not 3. Utvärdering av styrelsens arbete Ahlsells styrelse genomför årligen en utvärdering av sitt arbete. Resultatet av utvärderingen rapporteras både till styrelsen och valberedningen. Koncernledning Ahlsells ledning har under 2018 bestått av Ahlsells koncernchef, landscheferna för Sverige, Norge och Finland, samt fyra stabschefer. Presentationen av koncernledningen finns på sidan 56 57. Utvärdering av VDns arbete Ahlsells styrelse utvärderar årligen VDs arbete gentemot fastställda mål. Revisorer Vid årsstämman 2018 omvaldes revisionsbolaget KPMG AB som revisor för perioden fram till och med årsstämman 2019. Auktoriserade revisorn Joakim Thilstedt är huvudansvarig för revisionen. Styrelsens rapport om intern kontroll Styrelsen ska enligt Aktiebolagslagen tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska förhållanden i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Koden förtydligar detta och föreskriver att styrelsen ansvarar för den interna kontrollen. Koncernchefen och koncernledningen har att säkerställa att den interna kontrollen i koncernen är god och rapporterar löpande till revisionsutskottet och styrelsen. Ahlsells verksamhetschefer har an svaret för intern kontroll inom sina verksamhetsområden och rapporterar eventuella brister till koncernchefen och koncernledningen. Som stöd för utveckling och uppföljning av intern kontroll finns Chef Internkontroll. Styrelsen har 2018 därför gjort bedömningen att någon särskild internrevisionsfunktion inte behövs. För att strukturerat beskriva intern kontroll använder sig Ahlsell av COSOmodellen och dess fem områden; kontrollmiljö, riskarbete, kontrollaktiviteter och uppföljning samt information och kommunikation. Beskrivningarna i bolagsstyrningsrapporten tar primärt sikte på de viktigaste inslagen i bolagets system för intern kontroll av den finansiella rapporteringen. Processerna för den finansiella rapporteringen har utformats för att garantera pålitlig extern finansiell rapportering i enlighet med IFRS, tilllämpliga lagar och regler samt andra krav som åligger bolag noterade på Nasdaq Stockholm. Denna rapport är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och Koden. Kontrollmiljön Företagskultur och en god kontrollmiljö skapas genom gemensamma värderingar. En god kontrollmiljö dokumenteras och stöds i policyer, riktlinjer och rutiner. De utgör Ahlsells interna styrdokument. Ahlsell har under året arbetat med sin värdegrund och Ahlsells värderingar; ansvar, öppenhet och enkelhet. Dessa värderingar genomsyrar såväl Ahlsells organisation som styrdokument. Styrelsen har under året fastställt ett antal styrdokument, vilka utgör en viktig grund för dokumentation och uppföljning av Ahlsells interna kontroll och styrning. Styrelsens arbetsordning, inkluderande instruktioner till dess utskott, och VDs instruktion, inkluderande instruktion avseende finansiell rapportering, utgör grunden för Ahlsells interna kontroll kopplat till finansiell rapportering. Utöver det har Ahlsell ett antal koncernövergripande policyer och riktlinjer på plats för att vägleda verksamheten. Ytterligare väsentliga styrdokument för Ahlsells finansiella rapportering är Ahlsells Finanspolicy och Ahlsells Ekonomihandbok. Riskarbetet Ahlsell arbetar kontinuerligt med risk identifiering och riskhantering. På koncernnivå finns en etablerad och årlig process att identifiera, värdera och hantera risk. I nära samarbete med landschefer och funktions ansvariga genomförs riskworkshops där riskerna analyseras och dokumenteras. Risker som bedöms som kritiska för verk-
Ahlsell Årsredovisning 2018 Bolagsstyrningsrapport 63 Ahlsell har intagit en ledande position på marknaden för personlig skyddsutrustning. På bilden ovan syns skor från leverantören Tradeport som har ett flertal varumärken som säljs hos Ahlsell. samheten hanteras genom kontrollaktiviteter med tydligt ansvar. Riskarbetet görs utifrån en vedertagen riskmodell och det leds av Chef Intern kontroll. Det årliga riskarbetet presenteras för revisionsutskott och styrelse minst årligen, med kontinuerlig uppföljning av riskområden som bedömts väsentliga. Kontrollaktiviteter och uppföljning En viktig uppgift för Ahlsells medarbetare är att upprätthålla Ahlsells rutiner i Ahlsells affärskritiska processer. Kontroll och uppföljning av den finansiella rapporteringen sker på alla nivåer. Ekonomiorganisationen i Ahlsell är decentraliserad. Bolagen i koncernens väsentliga segment använder alla samma ekonomisystem, och rapportering sker för alla länder i ett koncerngemensamt rapporteringssystem. Varje månad ana lyseras och konsolideras samtliga bolag inom koncernen. I samband med rapportering måste samtliga dotterbolag säkerställa att rapporterade uppgifter är avstämda och korrekta. Detta görs bland annat genom en inbyggd avstämningsrapport i Ahlsells koncernredovisningssystem. Bokslutsmöten sker sedan månatligen med landscheferna, VD och ekonomi direktör. Koncernchefen och ekonomi direktören deltar även varje månad på ledningsgruppsmötena i Sverige, Finland och Norge. Kontinuerligt på dags- eller veckobasis följs även, som exempel, försäljning och bruttomarginaler, upp. Ahlsells revisorer granskar den finansiella informationen och delårsbokslutet för det tredje kvartalet. Dessutom granskar revisorerna varje år ett urval av interna kontroller och processer och rapporterar eventuella förbättringsområden till både revisionsutskott, koncernledning och ledningsgrupp för respektive dotterbolag. Huvudansvarig revisor närvarar även vid merparten av revisionsutskottets möten. Därtill träffar revisorn styrelsen en gång årligen utan närvaro av koncernledningen eller annan representant från bolaget. Information och kommunikation Ahlsells styrdokument kommuniceras bland annat ut i koncernen via ett koncerngemensamt intranät. Ahlsells verksamhetschefer har ansvaret för att inom sina verksamhetsområden säkerställa att informationen når ut. Kommunikation inom koncernens ekonomiorganisation sker bland annat via en SharePointlösning. Ekonomiorganisationen inom Ahlsell samlas även årligen för kunskapsoch erfarenhetsutbyte. Ahlsells externa kommunikation sköts av chefen för IR och externkommunikation utifrån en av styrelsen fastställd kommunikationspolicy.
64 Förslag till vinstdisposition Ahlsell Årsredovisning 2018 Förslag till vinstdisposition Till bolagsstämmans förfogande står SEK 3 815 651 397 Styrelsen och den verkställande direktören föreslår: att som kvarstående vinstmedel balanseras SEK 3 815 651 397 SEK 3 815 651 397 Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar samt kassaflödesanalyser med tillhörande bokslutskommentarer.
Räkenskaper
66 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Resultaträkning koncern MSEK Not 2018 2017 Nettoomsättning 2 31 291 27 484 Kostnad för sålda varor -23 010-20 062 Bruttoresultat 8 281 7 423 Försäljningskostnader -5 688-4 962 Administrationskostnader -522-455 Övriga rörelseintäkter 4 68 38 Övriga rörelsekostnader -1 0 Rörelseresultat 2,3,5,6,7,8 2 138 2 043 Finansiella intäkter 9 33 47 Finansiella kostnader 10-217 -256 Finansnetto -184-209 Resultat före skatt 1 954 1 834 Inkomstskatt 11-372 -406 Årets resultat 1 582 1 428 Årets resultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 582 1 428 Innehav utan bestämmande inflytande Resultat per aktie före utspädning, SEK 28 3,68 3,28 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 28 3,68 3,28
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 67 Rapport över resultat och övrigt totalresultat koncern MSEK Not 2018 2017 Årets resultat 1 582 1 428 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till årets resultat Årets omräkningsdifferenser 28 114-11 Årets förändring av säkringsreserv 28-10 -10 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till årets resultat 28 10-6 Poster som inte kommer att omklassificeras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 0-4 Skatt hänförlig till poster som inte kommer omklassificeras till årets resultat 0 3 Årets övrigt totalresultat 114-29 Årets totalresultat 1 696 1 399 Årets totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare 1 696 1 399 Innehav utan bestämmande inflytande
68 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Kassaflödesanalys koncern MSEK Not 2018 2017 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat före skatt 1 954 1 834 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 35 596 563 2 550 2 397 Betald skatt -393-203 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 2 157 2 193 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändring av varulager 1-489 Förändring av rörelsefordringar -180-547 Förändring av rörelseskulder -79 703 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 899 1 861 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av verksamheter 36-763 -346 Avyttring av verksamheter 38 24 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -59-39 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -213-178 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 20 6 Förändring av finansiella tillgångar -60 16 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 051-541 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Återköp av aktier -369 Betald utdelning -708-153 Utställda köpoptioner 1 Upptagna lån 1 625 999 Amortering av skuld -1 815-1 712 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -897-1 235 Årets kassaflöde -49 86 Likvida medel vid årets början 1 295 1 209 Kursdifferens i likvida medel 2 0 Likvida medel vid årets slut 32 1 248 1 295 Avstämning av skulder i finansieringsverksamheten MSEK 2017-12-31 Kassaflöde Upptagna lån / amortering Förvärv Inte kassaflödespåverkan Omvärdering Nya leasar Avskrivning balanserade bankavgifter 2018-12-31 Upplåning 7 718-190 40 30 7 597 Balanserade bankavgifter -75-3 23-55 Leasingskuld 329 11 340 7 972-193 40 30 11 23 7 882 MSEK 2016-12-31 Kassaflöde Upptagna lån / amortering Förvärv Inte kassaflödespåverkan Omvärdering Nya leasar Avskrivning balanserade bankavgifter 2017-12-31 Upplåning 8 422-712 12-5 7 718 Balanserade bankavgifter -96-1 22-75 Leasingskuld 320 10 329 8 645-713 12-5 10 22 7 972
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 69 Balansräkning koncern MSEK Not 2018 2017 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Kundrelationer 13 2 782 2 929 Varumärke 14 3 837 3 837 Övriga immateriella tillgångar 15 160 136 Goodwill 16 7 767 7 207 Summa immateriella anläggningstillgångar 14 547 14 109 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 17 242 244 Maskiner och andra tekniska anläggningar 18 191 155 Inventarier, verktyg och installationer 19 502 451 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 2 2 Summa materiella anläggningstillgångar 936 853 Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar 20 3 3 Andra långfristiga fordringar 24 67 7 Summa finansiella anläggningstillgångar 70 10 Uppskjuten skattefordran 23 10 8 Summa anläggningstillgångar 15 564 14 980 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager Handelsvaror 25 4 132 3 888 Summa varulager 4 132 3 888 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 26 3 720 3 491 Derivatinstrument 32 14 0 Övriga fordringar 26 43 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 27 1 281 1 178 Summa kortfristiga fordringar 5 042 4 712 Likvida medel 32 1 248 1 295 Summa omsättningstillgångar 10 422 9 894 SUMMA TILLGÅNGAR 25 986 24 874
70 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Balansräkning koncern, forts. MSEK Not 2018 2017 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL 28 Aktiekapital 123 123 Övrigt tillskjutet kapital 7 781 7 739 Reserver 37-77 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 2 035 1 218 Summa eget kapital 9 976 9 004 LÅNGFRISTIGA SKULDER Skulder till kreditinstitut 32 6 356 7 920 Avsättningar för pensioner 29 51 53 Övriga långfristiga avsättningar 30 14 3 Uppskjutna skatteskulder 23 1 515 1 494 Derivatinstrument 32 24 14 Övriga långfristiga skulder 21 29 Summa långfristiga skulder 7 982 9 512 KORTFRISTIGA SKULDER Skulder till kreditinstitut 32 1 526 51 Förskott från kunder 4 8 Leverantörsskulder 5 298 5 218 Aktuella skatteskulder 148 148 Derivatinstrument 32 58 0 Övriga kortfristiga avsättningar 30 53 10 Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder 324 341 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 31 618 582 Summa kortfristiga skulder 8 028 6 358 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 25 986 24 874 Information om koncernens ställda säkerheter och eventualförpliktelser finns i not 33.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 71 Redogörelse för förändringar i eget kapital koncernen MSEK Not Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst inklusive årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2017 123 7 702-49 313 8 089 Årets totalresultat Årets resultat 1 428 1 428 Årets övrigt totalresultat 28-28 -1-29 Årets totalresultat -28 1 427 1 399 Långsiktigt aktiesparprogram 37 37 Utdelning -153-153 Återköp av egna aktier 28-369 -369 Summa transaktioner hänförliga till aktieägarna 37-522 -485 Utgående balans per 31 december 2017 123 7 739-77 1 218 9 004 Ingående balans per 1 januari 2018 123 7 739-77 1 218 9 004 Årets totalresultat Årets resultat 1 582 1 582 Årets övrigt totalresultat 28 114 0 114 Årets totalresultat 114 1 582 1 696 Långsiktigt aktiesparprogram 41 41 Utdelning -708-708 Aktieswap för säkring av långsiktigt aktiesparprogram -57-57 Utställda köpoptioner 28 1 1 Summa transaktioner hänförliga till aktieägarna 41-765 -724 Utgående balans per 31 december 2018 123 7 781 37 2 035 9 976 Se även not 28, Eget kapital.
72 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Resultaträkning moderbolag MSEK Not 2018 2017 Nettoomsättning 70 453 Bruttoresultat 70 453 Administrationskostnader -131-133 Rörelseresultat -61 320 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Ränteintäkter och liknande resultatposter 9 13 592 Räntekostnader och liknande resultatposter 10-217 -1 982 Resultat efter finansiella poster -266-1 070 Bokslutsdispositioner 265-170 Resultat före skatt 0-1 240 Skatt på årets resultat 11-1 -112 Årets resultat -1-1 353
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 73 Rapport över resultat och övrigt totalresultat - moderbolag MSEK Not 2018 2017 Årets resultat -1-1 353 Poster som kommer att omklassificeras till årets resultat Årets omräkningsdifferenser -1 Årets förändring av säkringsreserv -10-10 Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till årets resultat 3 2 Årets övrigt totalresultat -9-8 Årets totalresultat -10-1 361 Årets totalresultat hänförligt till Moderbolagets aktieägare -10-1 361 Se även not 28, Eget kapital.
74 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Kassaflödesanalys moderbolag MSEK Not 2018 2017 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Resultat efter finansiella poster -266-1 070 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 35 101 1 832-164 762 Betald skatt -1-77 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -165 684 KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändring av rörelsefordringar -10 2 Förändring av rörelseskulder -7 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten -182 704 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förändring räntebärande fordringar 1 079 999 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 079 999 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Lämnade aktieägartillskott -479 Återköp av aktier -369 Betald utdelning -708-153 Utställda köpoptioner 1 Upptagna lån 1 625 999 Amortering av skuld -1 815-1 700 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -897-1 701 Årets kassaflöde 0 2 Likvida medel vid årets början 2 0 Likvida medel vid årets slut 2 2 Avstämning av skulder i finansieringsverksamheten MSEK 2017-12-31 Kassaflöde Upptagna lån / amortering Omvärdering Inte kassaflödespåverkan Avskrivning balanserade bankavgifter 2018-12-31 Upplåning 7 717-149 30 7 598 Balanserade bankavgifter -75-3 23-55 7 641-153 30 23 7 542 MSEK 2016-12-31 Kassaflöde Upptagna lån / amortering Omvärdering Inte kassaflödespåverkan Avskrivning balanserade bankavgifter 2018-12-31 Upplåning 8 422-700 -5 7 717 Balanserade bankavgifter -96-1 22-75 8 326-701 -5 22 7 641
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 75 Balansräkning moderbolag MSEK Not 2018 2017 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter 1 2 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 2 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 0 0 Summa materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar Aktier i dotterbolag 21 13 795 1 658 Fordringar hos koncernföretag 22 474 11 791 Finansiella placeringar 1 1 Summa finansiella anläggningstillgångar 14 270 13 449 Uppskjuten skattefordran 5 3 Summa anläggningstillgångar 14 277 13 455 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 267 Övriga fordringar 14 4 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 2 Summa kortfristiga fordringar 282 6 Kassa och bank 2 2 Summa omsättningstillgångar 284 7 SUMMA TILLGÅNGAR 14 561 13 462
76 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Balansräkning moderbolag, forts. MSEK Not 2018 2017 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL 28 Bundet eget kapital Aktiekapital (436 302 187 aktier) 123 123 Fritt eget kapital Överkursfond 7 837 7 837 Balanserade vinstmedel -4 020-1 277 Årets resultat -1-1 353 Summa eget kapital 3 939 5 330 Obeskattade reserver 357 282 LÅNGFRISTIGA SKULDER Skulder till kreditinstitut 32 6 068 7 641 Skulder till koncernföretag 2 538 Derivatinstrument 32 24 14 Summa långfristiga skulder 8 631 7 655 KORTFRISTIGA SKULDER Skulder till kreditinstitut 32 1 474 Leverantörsskulder 2 7 Aktuella skatteskulder 25 109 Derivatinstrument 32 58 0 Skulder till koncernföretag 2 2 Övriga icke räntebärande kortfristiga skulder 1 6 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 31 73 71 Summa kortfristiga skulder 1 634 195 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 14 561 13 462
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 77 Redogörelse för förändringar i eget kapital moderbolag MSEK Bundet eget kapital Aktiekapital Överkursfond Fritt eget kapital Balanserat resultat/ årets resultat Summa eget kapital Ingående balans per 1 januari 2017 123 7 837-785 7 175 Årets resultat -1 353-1 353 Årets övrigt totalresultat -8-8 Årets totalresultat -1 361-1 361 Långsiktigt aktiesparprogram 37 37 Utdelning -153-153 Återköp av egna aktier -369-369 Summa transaktioner hänförliga till aktieägarna -484-484 Utgående balans per 31 december 2017 123 7 837-2 630 5 330 Ingående balans per 1 januari 2018 123 7 837-2 630 5 330 Årets resultat -1-1 Årets övrigt totalresultat -9-9 Årets totalresultat -10-10 Långsiktigt aktiesparprogram 41 41 Fusionsresultat -657-657 Utdelning -708-708 Aktieswap för säkring av långsiktigt aktiesparprogram -57-57 Utställda köpoptioner 1 1 Summa transaktioner hänförliga till aktieägarna -1 381-1 381 Utgående balans per 31 december 2018 123 7 837-4 021 3 939
78 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Noter NOT 1 Allmän information och redovisningsprinciper ALLMÄN INFORMATION Ahlsell AB (publ) (Moderföretaget) och dess dotterföretag (sammantaget Koncernen) är den ledande distributören i Norden av installationsprodukter, verktyg och förnödenheter för installatörer, byggbolag, fastighetsskötare, industri- och kraftbolag samt offentlig sektor. Ahlsells erbjudande omfattar över en miljon produkter och lösningar. Koncernen erbjuder professionella användare ett brett sortiment av varor och kringtjänster inom produktområdena VVS, El och Verktyg & Förnödenheter. Moderföretaget är ett aktiebolag registrerat och med säte i Stockholm. Adressen till huvudkontoret är Rosterigränd 12, Stockholm. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts för utfärdande av styrelsen och verkställande direktör 2019-03-14. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på ordinarie bolagstämma. De siffror som redovisas har i vissa fall avrundats, vilket innebär att tabeller och beräkningar inte alltid summerar. SAMMANFATTNING AV VIKTIGA REDOVISNINGSPRINCIPER De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpats när denna års- och koncernredovisning upprättats anges nedan. GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE Koncernredovisningen för Ahlsell AB (publ)-gruppen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner tillämpats. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden eller upplupet anskaffningsvärde. Vad beträffar finansiella tillgångar som kan säljas samt finansiella tillgångar och skulder (inklusive derivatinstrument) värderade till verkligt värde via resultatet, redovisas dessa till verkligt värde. Redovisningsprinciper tillämpade av moderbolaget framgår nedan. Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i not 40. Anläggningstillgångar och långfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas efter mer än tolv månader räknat från balansdagen. Omsättningstillgångar och kortfristiga skulder består i allt väsentligt av belopp som förväntas återvinnas eller betalas inom tolv månader räknat från balansdagen. UPPLYSNINGAR OM SÅDANA IFRS STANDARDER ELLER TOLK- NINGSUTTALANDEN SOM HAR TRÄTT IKRAFT UNDER 2018: Koncernen tillämpar IFRS 15 och IFRS 9 för första gången från och med 1 januari 2018. Andra ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari 2018 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. IFRS 9 Finansiella instrument IFRS 9 fastställer principer för redovisning och värdering av finansiella tillgångar, finansiella skulder och vissa kontrakt gällande köp och sälj av icke-finansiella instrument. Denna standard ersätter IAS 39 Finansiella Instrument: Redovisning och värdering. Klassificering av finansiella tillgångar och finansiella skulder Finansiella tillgångar IFRS 9 innehåller tre principiella klassificeringskategorier för finansiella tillgångar: Värderade till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via övrigt totalresultat och verkligt värde via resultatet. Klassificeringen av finansiella tillgångar enligt IFRS 9 är generellt baserat på företagets affärsmodell för förvaltningen av de finansiella tillgångarna och egenskaperna hos de avtalsenliga kassaflödena från den finansiella tillgången. IFRS 9 eliminerar de tidigare IAS 39-kategorierna investeringar som hålls till förfall, lånefordringar och kundfordringar, samt finansiella tillgångar som kan säljas. De nya kategorier av finansiella tillgångar som införts i och med IFRS 9 har inte inneburit någon väsentlig påverkan på redovisningen av kundfordringar, lånefordringar, investeringar i värdepapper och aktier som förvaltas på basis av verkligt värde. Finansiella skulder IFRS 9 behåller i stort de befintliga kraven i IAS 39 för klassificering och värdering av finansiella skulder. Införandet av IFRS 9 har inte haft en väsentlig effekt på koncernens redovisningsprinciper relaterade till finansiella skulder och derivatinstrument. Nedskrivning av finansiella tillgångar och kontraktstillgångar IFRS 9 ersätter inträffad förlusthändelsemodellen ( incurred loss model ) med en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster ( expected credit loss model ). Den nya nedskrivningsmodellen ska tillämpas på finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat förutom investeringar i egetkapitalinstrument (aktier och andelar) och kontraktstillgångar. Enligt IFRS 9 görs förlustreservering enligt något av följande sätt: - förväntas inträffa inom 12 månader: bokas för förlusthändelser som kan förväntas inträffa inom 12 månader - förväntas inträffa under tillgångens hela livstid: bokas för förlusthändelser som kan förväntas inträffa under tillgångens hela livstid. Förlustriskreservering för tillgångens hela livstid görs om kreditrisken för den finansiella tillgången på rapportdagen har ökat signifikant sedan initial redovisning gjordes och förlustriskreservering inom 12 månader görs om så inte är fallet. Dock görs alltid förlustriskreservering för tillgångens hela livstid för kundfordringar och kontraktstillgångar utan betydande finansieringskomponent. Koncernen har valt att tillämpa denna modell även för kundfordringar och kontraktstillgångar med en betydande finansieringskomponent. Baserat på metodiken för förlustriskreservering enligt IFRS 9 har koncernen inte behövt göra några ytterligare nedskrivningar. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder IFRS 15 är en heltäckande standard för att bestämma hur stora intäkter som ska redovisas och när dessa intäkter ska redovisas. Den ersätter IAS 18 Intäkter, IAS 11 Entreprenadavtal och IFRIC 13 Kundlojalitetsprogram. Försäljning av varor Vid försäljning av varor redovisas intäkten enligt tidigare regler när varorna levererats till kunden, vilket är den tidpunkt när kunden accepterar varorna och risker och förmåner övergår till kunden. Intäkten redovisas vid denna tidpunkt givet att inkomster och utgifter kan beräknas tillförlitligt, det är sannolikt att de ekonomiska fördelar som är förknippade med transaktionen kommer att tillfalla företaget och inget engagemang kopplat till varorna behålls. Enligt IFRS 15 redovisas intäkten när kunden får kontroll över varorna vilket bedöms vara vid samma tidpunkt som när risken övergår. Införandet av IFRS 15 har inte haft en väsentlig effekt på koncernens redovisningsprinciper då intäkten redan innan införandet av IFRS 15 redovisats vid samma tidpunkt som risken övergår till köparen. UPPLYSNINGAR OM SÅDANA IFRS STANDARDER ELLER TOLK- NINGSUTTALANDEN SOM ÄNNU INTE HAR TRÄTT IKRAFT. Koncernen börjar tillämpa IFRS 16 Leasingavtal från och med 1 januari 2019.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 79 IFRS 16 Leasingavtal Koncernen kommer att tillämpa IFRS 16 Leasingavtal från och med 1 januari 2019. IFRS 16 introducerar en enhetlig leasingredovisningsmodell för leasetagare. En leasetagare redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Det finns undantag för korttidsleasingavtal och leasing av tillgångar av lågt värde. Redovisningen för leasegivare liknar den nuvarande standarden, d.v.s. leasegivare fortsätter att klassificera leasingavtal som finansiell eller operationell leasing. IFRS 16 Leasingavtal ersätter existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal, såsom IAS 17 Leasingavtal, IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal, SIC 15 Förmåner i samband med teckning av operationella leasingavtal samt SIC 27 Bedömning av den ekonomiska innebörden av transaktioner som innefattar ett leasingavtal. Leasingavtal där koncernen är leasetagare Koncernen kommer att redovisa nya tillgångar och skulder för leasingavtal avseende lager- och fabriksfaciliteter. Kostnaderna för dessa leasingavtal kommer att förändras, eftersom koncernen kommer att redovisa avskrivning för nyttjanderättstillgångar och räntekostnader för leasingskulder. Tidigare redovisade koncernen operationell leasingkostnad linjärt över leasingperioden och redovisade tillgångar (förutbetalda leasingavgifter) och skulder (upplupna leasingavgifter) endast i den utsträckning det var en skillnad mellan faktiska leasingavgifter och redovisad kostnad. Dessutom kommer koncernen inte längre att redovisa avsättningar för operationella leasingavtal som bedöms vara förlustavtal. Istället kommer koncernen att inkludera betalningar enligt leasingavtalet i leasingskulden. Ingen väsentlig effekt förväntas för koncernens finansiella leasingavtal. Baserat på den information som finns tillgänglig beräknar koncernen att den kommer att redovisa ytterligare leasingskulder på 2,4 miljarder SEK och nyttjanderättstillgångar på cirka 2,5 miljarder SEK (efter justering för förutbetalda leasingavgifter redovisade 31 december 2018) vid övergången till IFRS 16. Övergång och lättnadsregler Koncernen planerar att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden. Nyttjanderättstillgångarna hänförliga till tidigare operationella leasar kommer i huvudsak att redovisas till avskrivet värde från avtalsstart och i mindre utsträckning till skuldens värde 1 januari 2019 med tillägg för förskottsbetalningar redovisade i balansräkningen per 31 december 2018. Koncernen planerar att tillämpa lättnadsregeln att ärva den tidigare definitionen av leasing vid övergången. Det betyder att den kommer att tillämpa IFRS 16 på alla kontrakt som har ingåtts före den 1 januari 2019 och som har identifierats som leasing enligt IAS 17 och IFRIC 4. Leasar av lågt värde (tillgångar av ett värde i nyskick under ca 50 tkr) som främst utgörs av skrivare/kopiatorer och kaffemaskiner kommer inte att inkluderas i leasingskulden utan fortsätta att redovisas med linjär kostnadsföring över leasingperioden. Förekomsten av leasar med en leasingperiod om maximalt 12 månader, så kallade korttidsleasar, bedöms inte vara väsentlig i koncernen. Övriga publicerade ändringar av redovisningsstandarder med framtida tillämpning bedöms inte komma att ha någon väsentlig effekt på koncernens redovisning. KONCERNREDOVISNING (a) Dotterföretag Dotterföretag är företag som står under ett bestämmande inflytande från Ahlsell AB (publ). Bestämmande inflytande föreligger om Ahlsell AB (publ) har inflytande över investeringsobjektet, är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang samt kan använda sitt inflytande över investeringen till att påverka avkastningen. Vid bedömningen om ett bestämmande inflytande föreligger, beaktas potentiella röstberättigande aktier samt om de facto control föreligger. Dotterföretag redovisas enligt förvärvsmetoden. Metoden innebär att förvärv av ett dotterföretag betraktas som en transaktion varigenom koncernen indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder. I förvärvsanalysen fastställs det verkliga värdet på förvärvsdagen av förvärvade identifierbara tillgångar och övertagna skulder samt eventuella innehav utan bestämmande inflytande. Transaktionsutgifter, med undantag av transaktionsutgifter som är hänförliga till emission av egetkapitalinstrument eller skuldinstrument, som uppkommer redovisas direkt i årets resultat som administrationskostnader. Vid rörelseförvärv där överförd ersättning, eventuellt innehav utan bestämmande inflytande och verkligt värde på tidigare ägd andel (vid stegvisa förvärv) överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. När skillnaden är negativ redovisas denna direkt i årets resultat. Överförd ersättning i samband med förvärvet inkluderar inte betalningar som avser reglering av tidigare affärsförbindelser. Denna typ av regleringar redovisas i resultatet. Villkorade köpeskillingar redovisas till bedömt verkligt värde vid förvärvstidpunkten. I de fall den villkorade köpeskillingen är klassificerad som egetkapitalinstrument, görs ingen omvärdering och reglering görs inom eget kapital. För övriga villkorade köpeskillingar omvärderas dessa vid varje rapporttidpunkt och förändringen redovisas i årets resultat. (b) Innehav utan bestämmande inflytande I de fall förvärvet inte avser 100% av dotterföretaget uppkommer innehav utan bestämmande inflytande. Det finns två alternativ att redovisa innehav utan bestämmande inflytande. Dessa två alternativ är att redovisa innehav utan bestämmande inflytandes proportionella andel av förvärvade nettotillgångar alternativt att innehav utan bestämmande inflytande redovisas till verkligt värde, vilket innebär att innehav utan bestämmande inflytande har andel i goodwill. Valet mellan de olika alternativen att redovisa innehav utan bestämmande inflytande kan göras förvärv för förvärv. Vid förvärv som sker i steg fastställs goodwillen den dag då bestämmande inflytande uppkommer, tidigare innehav värderas till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. Avyttringar som leder till att bestämmande inflytande förloras men där det finns ett kvarstående innehav värderas detta innehav till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. (c) Transaktioner som elimineras vid konsolidering Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Även orealiserade förluster elimineras, om inte transaktionen utgör ett bevis på att ett nedskrivningsbehov föreligger för den överlåtna tillgången. Redovisningsprinciperna för dotterföretag har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av Koncernens principer. SEGMENTRAPPORTERING Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet. Högste verkställande beslutsfattare är koncernchefen. För Ahlsell AB (publ)-gruppen utgör geografiska områden den primära indelningsgrunden och de geografiska områdena består av enskilda länder och grupper av jämförbara länder. Se not 2 för ytterligare beskrivning av indelningen och presentationen av rörelsesegmenten. OMRÄKNING AV UTLÄNDSK VALUTA (a) Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i Koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor, som är Moderföretagets funktionella valuta och rapportvaluta. (b) Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och -förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Undantag är då transaktionerna utgör säkringar som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar, då vinster/förluster redovisas i övrigt totalresultat.
80 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 (c) Koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag (av vilka inget har en höginflationsvaluta som funktionell valuta) som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta enligt följande: a) tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas till balansdagskurs, b) intäkter och kostnader för var och en av resultaträkningarna omräknas till genomsnittlig valutakurs (såvida inte denna genomsnittliga kurs inte är en rimlig approximation av den ackumulerade effekten av de kurser som gäller på transaktionsdagen, i vilket fall intäkter och kostnader omräknas till transaktionsdagens kurs), samt c) alla valutakursdifferenser som uppstår redovisas som en separat del i övrigt totalresultat. Vid konsolideringen förs valutakursdifferenser, som uppstår till följd av omräkning av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter och av upplåning och andra valutainstrument som identifierats som säkringar av sådana investeringar, till övrigt totalresultat. Vid avyttring av en utlandsverksamhet, helt eller delvis, förs de kursdifferenser som redovisats i övrigt totalresultat till resultaträkningen och redovisas som en del av realisationsvinsten/-förlusten. Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder i denna verksamhets funktionella valuta. IMMATERIELLA TILLGÅNGAR (a) Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på Koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill på förvärv av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den goodwill som avser den avyttrade enheten. Vid uppkomst av så kallad negativ goodwill (anskaffningskostnaden understiger nettovärdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder samt eventualförpliktelser) intäktsredovisas hela beloppet omedelbart via resultaträkningen som en övrig rörelseintäkt. Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av eventuellt nedskrivningsbehov. (b) Kundrelationer, licenser, hyresrätter och liknande rättigheter Kundrelationer och övriga immateriella tillgångar (främst licenser, dataprogram och hyresrätter) har en begränsad nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden över deras bedömda nyttjandeperiod om 3-20 år. (c) Varumärken Nyttjandetiden bedöms vara obestämbar då det är fråga om ett väl etablerat varumärke vilket koncernen har för avsikt att behålla och vidareutveckla. Varumärken testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. (d) Balanserade utvecklingsutgifter Balanserade utvecklingsutgifter redovisas som en immateriell tillgång i balansräkningen om utgifterna är direkt förknippade med utvecklingen av identifierbara produkter som kontrolleras av koncernen och som har sannolika ekonomiska fördelar under mer än ett år och som överstiger utgifterna. Balanserade utvecklingsutgifter har en begränsad nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningarna görs linjärt för att fördela kostnaden för balanserade utvecklingsutgifter över den bedömda nyttjandeperioden 3-7 år. Utgifter för forskning kostnadsförs när de uppstår. Vid förvärv övertas värden brutto av administrativa skäl. Bedömning görs dock av värde samt ekonomisk livslängd. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, konstruktion eller produktion av tillgångar som tar en betydande tid i anspråk att färdigställa för avsedd användning eller försäljning ingår i anskaffningsvärdet. Tillgångar kan bestå av olika delar och då varje del har ett anskaffningsvärde som är betydande i förhållande till tillgångens sammanlagda anskaffningsvärde skrivs varje del av separat. Tillkommande utgifter läggs till tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligt, endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma Koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Avgörande för bedömningen när en tillkommande utgift läggs till anskaffningsvärdet är om utgiften avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid sådana utgifter aktiveras. Eventuella oavskrivna redovisade värden på utbytta komponenter, eller delar av komponenter, utrangeras och kostnadsförs i samband med utbytet. Reparationer kostnadsförs löpande. Inga avskrivningar görs på mark. Avskrivningar på andra tillgångar, för att fördela deras anskaffningsvärde eller nedskrivet belopp ner till det beräknade restvärdet, görs linjärt över den beräknade nyttjandeperioden, enligt följande: - Byggnader 20-50 år - Maskiner 3-10 år - Inventarier och installationer 3-10 år Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas vid varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs genast ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde vilket beräknas enligt IAS 36. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkt och redovisat värde och redovisas i resultaträkningen som Övriga rörelseintäkter eller Övriga rörelsekostnader. Vid förvärv övertas värde brutto av administrativa skäl. Bedömning görs dock av värde samt ekonomisk livslängd. NEDSKRIVNING Materiella och immateriella tillgångar bedöms vid varje balansdag för att avgöra om det finns indikation på nedskrivningsbehov. Om indikation på nedskrivningsbehov finns beräknas tillgångens återvinningsvärde. För goodwill, andra immateriella tillgångar med obestämbar nyttjandeperiod och immateriella tillgångar som ännu ej är färdiga för användning beräknas återvinningsvärdet dessutom årligen. Om det inte går att fastställa väsentligen oberoende kassaflöden till en enskild tillgång, och dess verkliga värde minus försäljningskostnader inte kan användas, grupperas tillgångarna vid prövning av nedskrivningsbehov till den lägsta nivå där det går att identifiera väsentligen oberoende kassaflöden en så kallad kassagenererande enhet. En nedskrivning redovisas när en tillgångs eller kassagenererande enhets redovisade värde överstiger återvinningsvärdet. En nedskrivning redovisas som kostnad i årets resultat. Då nedskrivningsbehov identifierats för en kassagenererande enhet (grupp av enheter) fördelas nedskrivningsbeloppet i första hand till goodwill. Därefter görs en proportionell nedskrivning av övriga tillgångar som ingår i enheten (gruppen av enheter). Återvinningsvärdet är det högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader och nyttjandevärde. Vid beräkning av nyttjandevärdet diskonteras framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar riskfri ränta och den risk som är förknippad med den specifika tillgången. En nedskrivning av tillgångar som ingår i IAS 36 tillämpningsområde reverseras om det både finns indikation på att nedskrivningsbehovet inte längre föreligger och det har skett en förändring i de antaganden som låg till grund för beräkningen av återvinningsvärdet. Nedskrivning av goodwill återförs dock aldrig. En reversering görs endast i den utsträckning som tillgångens redovisade värde efter återföring inte överstiger det redovisade värde som skulle ha redovisats, med avdrag för avskrivning där så är aktuellt, om ingen nedskrivning gjorts. FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella tillgångar Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet,
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 81 värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat och värderade till upplupet anskaffningsvärde. Fram till och med utgången av 2017 klassificerades de finansiella tillgångarna som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, finansiella tillgångar som kan säljas och lånefordringar och kundfordringar. Alla finansiella tillgångar klassificeras från 2018 i kategorier som motsvarar de som gällde 2017, varvid inga förändringar i värderingsgrund uppstått. Ledningen fastställer klassificeringen av instrumenten vid den första redovisningen för respektive instrument. Koncernen har finansiella instrument indelade i följande kategorier: (a) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet är finansiella tillgångar som innehas för handel. En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Derivat klassificeras alltid som att de innehas för handel, i den utsträckning de inte utgör instrument som säkringsredovisas. (b) Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde består av innehav av fordringar och andra skuldinstrument vilka Koncernen har som affärsmodell att erhålla kapitalbeloppet och eventuell ränta och vilka genererar kassaflöden som endast utgör betalning av kapitalbelopp och ränta. I denna kategori ingår likvida medel och kundfordringar och eventuella andra fordringar. De ingår i omsättningstillgångar, med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Kundfordringar och andra fordringar har tidigare klassificerats som Lånefordringar och kundfordringar. (c) Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Kategorin för finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat inkluderar innehav av egetkapitalinstrument för vilka görs ett val att redovisas i denna kategori respektive av innehav av skuldinstrument som uppfyller samma kassflödeskrav som finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde men med en affärsmodell som innebär att instrumenten även realiseras genom försäljning. De ingår i anläggningstillgångar om ledningen inte har för avsikt att avyttra tillgången inom 12 månader efter balansdagen. Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen det datum då Koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Kundfordringar och utfärdade skuldinstrument redovisas när de är utgivna. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultatet. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultaträkningen. Kundfordringar utan en betydande finansieringskomponent värderas till transaktionspriset. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och Koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet, resultatredovisas i den period då de uppstår och ingår i resultaträkningens poster Finansiella intäkter och Finansiella kostnader. Utdelningsintäkter från värdepapper i kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet redovisas i resultaträkningen som en del av Finansiella intäkter när Koncernens rätt att erhålla betalning har fastställts. Upplupet anskaffningsvärde beräknas med effektivräntemetoden. Kundfordringar och andra korta fordringar för vilka diskontering inte har väsentlig effekt redovisas utan diskontering. När innehav i egetkapitalinstrument som klassificerats som värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat säljs, görs ingen omklassificering till resultaträkningen utan ackumulerade förändringar av verkligt värde förs från en verkligtvärdereserv inom eget kapital direkt till balanserad vinst. Utdelning på sådana instrument redovisas i resultaträkningen som en del av Finansiella intäkter när Koncernens rätt att erhålla betalning har fastställts. Ränta på innehav av skuldinstrument i kategorin verkligt värde via övrigt totalresultat, som beräknas med effektivräntemetoden, redovisas i resultaträkningen som en del av Finansiella intäkter. Om marknaden för en finansiell tillgång inte är aktiv (och för onoterade värdepapper), fastställer Koncernen verkligt värde genom att tillämpa värderingstekniker såsom användning av information avseende nyligen gjorda transaktioner på armlängds avstånd, hänvisning till verkligt värde för ett annat instrument som i allt väsentligt är likvärdigt, analys av diskonterade kassaflöden och optionsvärderingsmodeller. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation och företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Förväntade kreditförluster beräknas för finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde och innehav i skuldinstrument värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat. Nedskrivningsprövning av kundfordringar beskrivs nedan. Finansiella skulder Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder till den del Koncernen inte har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone 12 månader efter balansdagen. REDOVISNING I OCH BORTTAGANDE FRÅN BALANSRÄKNINGEN AV FINANSIELLA INSTRUMENT En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Kundfordringar tas upp i balansräkningen när faktura har skickats. Skuld tas upp när motparten har presterat och avtalsenlig skyldighet föreligger att betala, även om faktura ännu inte mottagits. Leverantörsskulder tas upp när faktura mottagits. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av en finansiell tillgång. En finansiell skuld tas bort från balansräkningen när förpliktelsen i avtalet fullgörs eller på annat sätt utsläcks. Detsamma gäller för del av en finansiell skuld. En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast när det föreligger en legal rätt att kvitta beloppen samt att det föreligger avsikt att reglera posterna med ett nettobelopp eller att samtidigt realisera tillgången och reglera skulden. Derivatinstrument och säkringsåtgärder Derivatinstrument redovisas i balansräkningen på kontraktsdagen och värderas till verkligt värde, både initialt och vid efterföljande omvärderingar. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på om derivatet identifierats som ett säkringsinstrument, och, om så är fallet, karaktären hos den post som säkrats. Koncernen identifierar vissa derivat som antingen: (i) säkring av verkligt värde avseende en redovisad skuld (verkligt värdesäkring), (ii) säkring av en kassaflödesrisk som är kopplad till en redovisad skuld eller en mycket sannolik prognostiserad transaktion (kassaflödessäkring), eller (iii) säkring av en nettoinvestering i en utlandsverksamhet (säkring av nettoinvestering). Upplysning om verkligt värde för olika derivatinstrument som används för säkringssyften återfinns i not 32. Hela det verkliga värdet på ett derivat som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggningstillgång eller långfristig skuld när derivatinstrumentets återstående löptid är längre än 12 månader, och som omsättningstillgång eller kortfristig skuld när derivatinstrumentets återstående löptid understiger 12 månader. Detta gäller oavsett om säkringsredovisning tillämpas eller ej. Derivatinstrument som innehas för handel klassificeras alltid som omsättningstillgångar eller kortfristiga skulder. Kassaflödessäkring Den effektiva delen av förändringar i verkligt värde på ett derivatinstrument som identifieras som kassaflödessäkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning, redovisas i övrigt totalresultat. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas omedelbart i resultaträkningen i posterna Finansiella intäkter eller Finansiella kostnader. Ackumulerade belopp i eget kapital överförs till resultaträkningen i de perioder då den säkrade posten påverkar resultatet. Den vinst eller förlust som hänför sig till den effektiva delen av en ränteswap som säkrar upplåning med rörlig ränta, redovisas i resultaträkningens post Finansiella kostnader. Den vinst eller förlust som hänför sig till den ineffektiva delen redovisas i posterna Finansiella intäkter eller Finansiella kostnader. När ett säkringsinstrument förfaller eller säljs eller när säkringen inte längre uppfyller kriterierna för säkringsredovisning och ackumulerade vinster eller förluster avseende säkringen finns i eget kapital, kvarstår dessa vinster/förluster i eget kapital och resultatförs samtidigt som den
82 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 När en prognostiserad transaktion inte längre förväntas ske, överförs den ackumulerade vinst eller förlust som redovisats i eget kapital omedelbart till resultaträkningens poster Finansiella intäkter eller Finansiella kostnader. Derivat som värderas till verkligt värde via resultatet Förändringar i verkligt värde för derivatinstrument som inte säkringsredovisas redovisas omedelbart i resultaträkningen i posterna Finansiella intäkter eller Finansiella kostnader. Säkring av nettoinvestering i en utlandsverksamhet Koncernen innefattar verksamheter i flera länder. I koncernbalansräkningen representeras investeringar i utländska verksamheter av redovisade nettotillgångar i dotterbolag. I viss utsträckning har åtgärder vidtagits för att reducera valutarisker som är förknippade med dessa investeringar. Det har skett genom upptagande av lån i samma valuta som nettoinvesteringarna. Vid bokslutstillfället redovisas dessa lån omräknade till balansdagskurs. Den effektiva delen av periodens valutakursförändring avseende säkringsinstrumenten redovisas i övrigt totalresultat, för att möta och helt eller delvis matcha de omräkningsdifferenser som redovisas avseende nettotillgångarna i de utlandsverksamheter som valutasäkrats. De ackumulerade förändringarna redovisas i en särskild komponent i eget kapital (omräkningsreserv). Omräkningsdifferenserna från både nettoinvestering och säkringsinstrument löses upp och redovisas i resultaträkningen, då utlandsverksamhet avyttras. I de fall säkring inte är effektiv redovisas den ineffektiva delen direkt i resultaträkningen. Aktieswapavtal För ekonomisk säkring av den betalning koncernen behöver göra vid framtida leverans av aktier inom ramen för dess aktiesparprogram har aktieswapavtal ingåtts. Avtalet säkringsredovisas. Avtalet innebär fysisk leverans av aktier eller att avtalet regleras netto kontant, innebärande att om Ahlsells aktiekurs vid regleringstidpunkten är högre än angiven aktiekurs i aktieswapavtalet, som uppgår till aktiekursen vid avtalets ingång, betalar motparten mellanskillnaden till Ahlsell. Om aktiekursen istället är lägre, betalar Ahlsell mellanskillnaden till motparten. Under avtalsperioden betalar Ahlsell ränta på swapat belopp och erhåller eventuellt beslutad utdelning på det antal aktier som anges i avtalet. VARULAGER Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av vägda genomsnittspriser inklusive hemtagningskostnader. Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. KUNDFORDRINGAR Kundfordringar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till det belopp som förväntas inflyta, d.v.s. anskaffningsvärde minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Kundfordringars förväntade löptid är kort, varför värdet redovisats till nominellt belopp utan diskontering. Nedskrivningar av kundfordringar redovisas i rörelsens kostnader. LIKVIDA MEDEL I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten. Därtill finns en checkräkningskredit tillgänglig. I balansräkningen redovisas nyttjad checkräkningskredit som upplåning bland Kortfristiga skulder. EGET KAPITAL Aktiekapital Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. LEVERANTÖRSSKULDER Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde. Leverantörsskuldernas förväntade löptid är kort, varför värdet redovisats till nominellt belopp utan diskontering. INKOMSTSKATT Inkomstskatter utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Inkomstskatter redovisas i resultaträkningen utom då underliggande transaktion redovisas direkt i övrigt totalresultat varvid tillhörande skatteeffekt också redovisas i övrigt totalresultat. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år, med tillämpning av de skattesatser som är beslutade eller i praktiken beslutade per balansdagen, hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Om emellertid den uppskjutna skatten uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett företagsförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat, redovisas den inte. Uppskjuten skatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och -lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Uppskjutna skattefordringar i avdragsgilla temporära skillnader och i underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga, mot vilka de temporära skillnaderna kan utnyttjas. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader som uppkommer på andelar i dotterföretag, förutom där tidpunkten för återföring av den temporära skillnaden kan styras av Koncernen och det är sannolikt att den temporära skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. ERSÄTTNINGAR TILL ANSTÄLLDA (a) Pensionsförpliktelser Koncernföretagen har olika pensionsplaner. Pensionsplanerna finansieras vanligen genom betalningar till försäkringsbolag eller förvaltaradministrerade fonder, enligt periodiska aktuariella beräkningar. Koncernen har både förmånsbestämda och avgiftsbestämda pensionsplaner. Den skuld som redovisas i balansräkningen avseende förmånsbestämda pensionsplaner är nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen på balansdagen minus verkligt värde på förvaltningstillgångarna. Den förmånsbestämda pensionsförpliktelsen beräknas årligen av oberoende aktuarier med tillämpning av den s.k. projected unit credit method. Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen fastställs genom diskontering av uppskattade framtida kassaflöden med användning av räntesatsen för förstklassiga företagsobligationer inklusive bostadsobligationer, alternativt statsobligationer, som är utfärdade i samma valuta som ersättningarna kommer att betalas i med löptider jämförbara med den aktuella pensionsskuldens. Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner som uppstår från erfarenhetsbaserade justeringar och förändringar i aktuariella antaganden redovisas inklusive löneskatt och tillhörande uppskjuten skatt i övrigt totalresultat. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder redovisas direkt i resultaträkningen. När det finns en skillnad mellan hur pensionskostnaden fastställs i juridisk person och koncern redovisas en avsättning eller fordran avseende särskild löneskatt baserat på denna skillnad. Avsättningen eller fordran nuvärdesberäknas ej. Pensionsåtagandena för vissa tjänstemän tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2018 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsåtagandet redovisas därför som avgiftsbestämd plan. Samma förutsättningar gäller för AFP-planen i Norge varför även den redovisas som avgiftsbestämd. För avgiftsbestämda pensionsplaner betalar Koncernen avgifter till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringsplaner på obligatorisk, avtalsenlig eller frivillig basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsförpliktelser när avgifterna väl är betalda. Avgifterna redovisas som personalkostnader under den period de anställda utfört de tjänster avgifterna avser. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 83 utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma Koncernen tillgodo. (b) Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. När ersättningar lämnas som ett erbjudande för att uppmuntra frivillig avgång, redovisas en kostnad om det är sannolikt att erbjudandet kommer att accepteras och antalet anställda som kommer att acceptera erbjudandet tillförlitligt kan uppskattas. Förmåner som förfaller efter mer än 12 månader från balansdagen diskonteras till nuvärde. (c) Vinstandels- och bonusplaner Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för bonus och vinstandelar, baserat på en formel som beaktar den vinst som är relaterad till Moderföretagets aktieägare efter vissa justeringar. En avsättning redovisas för den förväntade kostnaden för vinstandels- och bonusbetalningar när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelsen kan beräknas tillförlitligt. (d) Aktiesparprogram Koncernen har två aktiesparprogram som ger deltagare, som investerat i sparaktier, möjligheten att under vissa förutsättningar erhålla Ahlsellaktier. Programmet kommer att regleras i aktier, vilket innebär att det är ett så kallat egetkapitalreglerat program. Under intjäningsperioden redovisas personalkostnad, med en motsvarande bokning direkt i eget kapital. Kostnaden baseras på verkligt värde per aktierätt vid programmets start. Erhållande av aktier är villkorat av fortsatt anställning under intjäningsperioden, fortsatt innehav av köpta sparaktier och graden av uppfyllnad av tre olika prestationsvillkor. Prestationsvillkoren gäller för varsin tredjedel av programmet och utgörs av specificerade nivåer för försäljningstillväxt, EBITA-marginal och aktieavkastning (total shareholder return, TSR). De två förra villkoren utgör prestationsvillkor som inte är marknadsvillkor. De påverkar inte den initiala värderingen av aktierätterna. Vid varje bokslut görs bedömning av hur många aktierätter som förväntas komma att tjänas in med hänsyn till dessa villkor, vilket påverkar periodens redovisade kostnad. Aktieavkastningsvillkoret utgör ett marknadsvillkor, vilket inkluderas i den initiala värderingen av berörda aktierätter. Under intjäningsperioden görs ingen bedömning av och justering av redovisad kostnad för förväntat eller konstaterat utfall för detta villkor; hela antalet aktierätter som är villkorade av aktieavkastningen ligger till grund för kostnadsredovisningen, oavsett utfall. Sociala avgifter kommer att behöva erläggas på de förmåner som deltagarna, eventuellt, tjänar in. Personalkostnad och skuld redovisas under intjäningsperioden för de sociala avgifterna. Principerna är desamma som för redovisningen av aktiesparprogrammet, med skillnaden att aktierätternas verkliga värde vid respektive bokslutstillfälle ligger till grund för redovisningen. När programmet reglerats uppgår ackumulerat redovisad kostnad till det belopp koncernen ska betala för sociala avgifter. AVSÄTTNINGAR En avsättning redovisas i balansräkningen när koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse som en följd av en inträffad händelse, och det är troligt att ett utflöde av ekonomiska resurser kommer att krävas för att reglera förpliktelsen samt en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. En avsättning för garantier redovisas när de underliggande produkterna säljs. Avsättningen baseras på historiska data om garantier och en sammanvägning av tänkbara utfall i förhållande till de sannolikheter som utfallen är förknippade med. Avsättningar för omstruktureringskostnader och rättsliga krav redovisas när Koncernen har en befintlig legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är mer sannolikt att ett utflöde av resurser krävs för att reglera åtagandet än att så inte sker, och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt. Avsättningar för omstrukturering innefattar kostnader för uppsägning av leasingavtal och för avgångsersättningar. Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster. Om det finns ett antal liknande åtaganden, bedöms sannolikheten för att det kommer att krävas ett utflöde av resurser vid regleringen sammantaget för hela denna grupp av åtaganden. En avsättning redovisas även om sannolikheten för ett utflöde avseende en speciell post i denna grupp av åtaganden är ringa. Avsättningarna värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen. Härvid används en diskonteringsränta före skatt som återspeglar en aktuell marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsättningen. Den ökning av avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som räntekostnad. INTÄKTSREDOVISNING Intäkter värderas utifrån den ersättning som specificeras i avtalet med kunden. Ahlsells huvudsakliga intäktskälla är försäljning av varor till professionella kunder via butik eller partihandel. (a) Försäljning av varor Försäljning av varor intäktsredovisas när ett koncernföretag har levererat produkter till en kund och de väsentliga riskerna och förmånerna som är förknippade med varan har övergått till kunden och det i rimlig grad är säkert att motsvarande fordran kommer att betalas. Faktura upprättas vid denna tidpunkt och förfaller vanligtvis enligt normala villkor inom branschen. Nettoomsättningen redovisas netto efter moms och rabatter. Vid försäljning av varor lämnas normala garantier och andra villkor enligt gängse villkor inom branschen. Returer uppgår inte till några väsentliga belopp. Produkterna säljs ofta med volymrabatter. Volymrabatterna bedöms utifrån förväntade årliga volymer och skuldförs i takt med intjäning och reducerar samtidigt nettoomsättningen. (b) Ränteintäkter Ränteintäkter intäktsredovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden. När värdet på en fordran har gått ner, minskar Koncernen det redovisade värdet till det återvinningsbara värdet, vilket utgörs av bedömt framtida kassaflöde, diskonterat med ursprunglig effektiv ränta för instrumentet, och fortsätter att lösa upp diskonteringseffekten som ränteintäkt. (c) Utdelningsintäkter Utdelningsintäkter redovisas när rätten att erhålla betalning har fastställts. LEASING Leasing där en väsentlig del av riskerna och fördelarna med ägandet behålls av leasegivaren klassificeras som operationell leasing hos leasetagaren. Betalningar som görs under leasingperioden (efter avdrag för eventuella incitament från leasegivaren) kostnadsförs i resultaträkningen linjärt över leasingperioden. Leasing av anläggningstillgångar, där Koncernen i allt väsentligt innehar de ekonomiska risker och fördelar som förknippas med ägandet, klassificeras som finansiell leasing. Finansiell leasing redovisas vid leasingperiodens början till det lägre av leasingobjektets verkliga värde och nuvärdet av minimileaseavgifterna. Varje leasingbetalning avseende finansiell leasing fördelas mellan amortering av skulden och finansiella kostnader för den redovisade skulden. Motsvarande betalningförpliktelser, efter avdrag för finansiella kostnader, ingår i posten Övriga långfristiga skulder. Räntedelen i de finansiella kostnaderna redovisas i resultaträkningen fördelat över leasingperioden så att varje redovisningsperiod belastas med ett belopp som motsvarar en fast räntesats för den under respektive period redovisade skulden. Anläggningstillgångar som innehas enligt finansiella leasingavtal skrivs av under den kortare perioden av tillgångens nyttjandeperiod och leasingperioden. LÅNEUTGIFTER Låneutgifter som är hänförbara till uppförandet av så kallade kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av den kvalificerade tillgångens anskaffningsvärde. En kvalificerad tillgång är en tillgång som med nödvändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa. UTDELNINGAR Utdelning till Moderföretagets aktieägare redovisas som skuld i Koncernens finansiella rapporter i den period då utdelningen fastställts på bolagsstämma/årsstämma av Moderföretagets aktieägare.
84 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 bolaget har fattat beslut om utdelningens storlek innan moderbolaget publicerat sina finansiella rapporter. KASSAFLÖDESANALYS Vid upprättandet av kassaflödesanalysen enligt IAS 7 tillämpas den indirekta metoden. Förutom kassaflödesanalys enligt IAS 7 visas en operativ kassaflödesanalys som visar kassaflödet från den operativa verksamheten, dvs det kassaflöde som genereras av rörelsen och de investeringar som görs i befintlig verksamhet. I detta kassaflöde exkluderas således finansiella transaktioner både vad avser räntebetalningar och ränteinbetalningar och upptagande och återbetalning av lån, betalningar hänförliga till investeringar i och avyttring av verksamheter, samt skattebetalningar. RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie före utspädning beräknas som årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt utestående antal aktier. Med anledning av att det aktieswapavtal för ekonomisk säkring av aktiesparprogrammet som ingåtts regleras netto kontant och redovisas som ett finansiellt instrument till verkligt värde via resultatet, inte som om aktier återköpts, görs ingen justering av antalet aktier med anledning av avtalet. Resultat per aktie efter utspädning beräknas som årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antalet aktier före utspädning ökat med utspädande så kallade potentiella stamaktier. Rätterna inom aktiesparprogrammet som under vissa förutsättningar ger möjlighet för programdeltagarna att erhålla aktier i framtiden utgör potentiella stamaktier. Aktierätterna anses utspädande i den mån aktiesparprogrammets villkor är uppfyllda per balansdagen, utan hänsyn till förväntade utfall under återstoden av intjäningsperioden. Vidare reduceras antalet utspädande potentiella stamaktier med det antal aktier som hypotetiskt hade kunnat köpas in under året med det belopp som deltagarna betalar koncernen i form av värdet på de framtida tjänsterna inom ramen för programmet, mätt som återstående kostnader att redovisa i enlighet med de principer som anges under Ersättningar till anställda, Aktiesparprogram. MODERBOLAGETS REDOVISNINGSPRINCIPER Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Även av Rådet för finansiell rapportering utgivna uttalanden gällande för noterade företag tillämpas. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som skall göras. Skillnader mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper Skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan. Uppställningsform Moderbolagets resultaträkning och balansräkning är uppställda enligt årsredovisningslagens scheman. Dotterföretag Andelar i dotterföretag redovisas i moderbolaget enligt anskaffningsvärdemetoden inklusive transaktionskostnader minus eventuell nedskrivning. Skatter I moderbolaget redovisas obeskattade reserver inklusive uppskjuten skatteskuld. I koncernredovisningen delas däremot obeskattade reserver upp på uppskjuten skatteskuld och eget kapital. Koncernbidrag Koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. Ett koncernbidrag som lämnas till ett dotterföretag redovisas som en kostnad och minskar moderbolagets resultat i perioden och ett koncernbidrag som erhålls redovisas som en intäkt och ökar moderbolagets resultat i perioden. NOT 2 Ekonomisk information per segment För ekonomisk uppföljning använder Ahlsell geografiska områden, motsvarande verksamhetsländer. Ahlsell-koncernen använder sig av följande segment; Sverige, Norge, Finland, Danmark, Övrigt (Estland, Ryssland, Polen) samt Centralt och Elimineringar. Denna segmentsindelning är naturlig då affärerna görs lokalt och Ahlsells organisation är strukturerad för att på bästa sätt stödja den lokala försäljningen. Segmenten mäts på EBITA och rörelseresultat. Finansiella intäkter och kostnader fördelas ej ut på segmenten. I konsekvens med detta fördelas inte de finansiella fordringarna och skulderna ut på segmenten. Prissättning av varor och tjänster mellan de olika segmenten sker till marknadsmässiga villkor. Varumärket Ahlsell har inte fördelats ut på länderna utan ligger som en central tillgång. SVERIGE Ahlsells historia börjar den 1 mars 1877, då kompanjonerna John Bernström och Jakob Tornblad registrerade John Bernström & Co, med försäljning av maskiner, pumpar, oljor och lantbruksutrustning som huvudverksamhet. Grunden till dagens koncern lades 1922 då Bernström & Co gick samman med R Ahlsell & Co, bildade Ahlsell och Bernström, och inriktningen mot VVS förstärktes. Idag har företaget varit verksamt i 140 år och är Sveriges ledande handelsföretag inom installationsprodukter, verktyg och maskiner. Verksamheten i Sverige omfattar koncernens produktområden: VVS, El och Verktyg & Förnödenheter. Av koncernens externa nettoomsättning 2018 genererades 65 (66) procent på den svenska marknaden. Omsättningen i Sverige uppgick till 20 221 MSEK (18 272). Ahlsell hade vid årets utgång cirka 135 etableringar i Sverige. NORGE Genom förvärv inom produktområdet VVS etablerade Ahlsell verksamhet i Norge 1990. Verksamheten har sedan dess utökats genom flera förvärv och omfattar idag produktområdena VVS, El och Verktyg & Förnödenheter. Under 2018 svarade den norska verksamheten för 20 (19) procent av koncernens externa nettoomsättning. Omsättningen i Norge uppgick till 6 366 MSEK (5 356). Ahlsell hade vid årets slut 57 etableringar i Norge. FINLAND Ahlsell etablerade verksamhet i Finland 1990 genom förvärv inom produktområdet VVS (kylprodukter). Verksamheten utökades 1999 genom ytterligare förvärv inom VVS. Produktområdet Verktyg & Förnödenheter introducerades 2006 i Finland genom förvärv av Kojaltek. Produktområdet El introducerades 2007 genom förvärv av Sähkötarvike Oy. Verksamheten omfattar idag VVS, Verktyg & Förnödenheter och El. Ahlsell hade vid årets slut 36 etableringar i segmentet Finland. Av koncernens externa nettoomsättning genererades 12 (12) procent i Finland. Omsättningen uppgick i Finland till 3 734 MSEK (3 206). DANMARK Ahlsell har funnits i Danmark sedan 1990 då VVS-verksamhet (kyl-verksamhet) förvärvades. Sedan dess har ytterligare förvärv gjorts inom VVS området. Verksamheten i Danmark omfattar idag enbart VVS. Segmentet svarade under 2018 för 1 (1) procent av koncernens externa nettoomsättning. Omsättningen i Danmark uppgick till 443 MSEK (405). Ahlsell hade vid årets slut 4 etableringar i segmentet Danmark. ÖVRIGT Övrigt består av verksamheterna i Estland, Ryssland och Polen. Verksamheterna omfattar främst VVS, men även El och Verktyg & Förnödenheter. Segmentet svarade under 2018 för 2 (2) procent av koncernens externa nettoomsättning. Omsättningen för segmentet uppgick till 528 MSEK (465). Ahlsell hade vid årets slut 12 etableringar i segmentet. CENTRALT Centralt består av kostnader för personer anställda i Ahlsell AB (publ) (30 st) där koncernfunktioner finns, samt finansiella intäkter, finansiella kostnader och skatt som inte fördelas ut på segmenten. ELIMINERINGAR Elimineringarna består av eliminering av internförsäljning och operativa mellanhavanden.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 85 2018 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt Intäkter Intäkter från externa kunder 3 20 221 6 366 3 734 443 528 31 291 Intäkter från interna kunder 214 5 12 41 3-274 Total försäljning 20 435 6 370 3 746 484 530-274 31 291 Bruttoresultat 5 783 1 551 670 181 95 8 281 EBITA 2 2 356 127 127 59 13-162 2 520 EBITA justerat för jämförelsestörande poster 4 2 386 164 127 59 13-162 2 587 Rörelseresultat 2 093 62 81 52 13-163 2 138 Finansiella intäkter 33 33 Finansiella kostnader -217-217 Inkomstskatt -372-372 Årets resultat 1 582 Övrigt totalresultat 114 Årets totalresultat 1 696 2017 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt Intäkter Intäkter från externa kunder 3 18 087 5 349 3 201 382 465 27 484 Intäkter från interna kunder 185 7 6 23-221 Total försäljning 18 272 5 356 3 206 405 465-221 27 484 Bruttoresultat 5 220 1 368 601 150 84 7 423 EBITA 2 2 213 177 117 42 12-169 2 394 EBITA justerat för jämförelsestörande poster 4 2 213 177 129 42 12-169 2 405 Rörelseresultat 1 962 128 74 36 12-170 2 043 Finansiella intäkter 47 47 Finansiella kostnader -256-256 Inkomstskatt -406-406 Årets resultat 1 428 Övrigt totalresultat -29 Årets totalresultat 1 399 2018 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt Övriga upplysningar Tillgångar 13 444 3 967 2 786 414 323 3 771-61 24 643 Ofördelade tillgångar 1 343 1 343 Summa tillgångar 13 444 3 967 2 786 414 323 5 114-61 25 986 Skulder 4 012 1 370 764 54 102 121-61 6 363 Ofördelade skulder och eget kapital 19 624 19 624 Summa skulder och eget kapital 4 012 1 370 764 54 102 19 744-61 25 986 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 187 44 31 7 3 0 272 Av-/nedskrivningar -393-87 -87-10 -5-1 -584 Avskrivningar av immateriella tillgångar -263-65 -47-6 0-1 -382 Nedskrivningar av immateriella tillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -130-22 -41-4 -5 0-202 Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Väsentliga kostnader och intäkter som inte motsvaras av utbetalningar -42 21-30 -2 0 65 12
86 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 2 fortsättning 2017 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt Övriga upplysningar Tillgångar 13 074 3 437 2 629 379 314 3 774-45 23 561 Ofördelade tillgångar 1 313 1 313 Summa tillgångar 13 074 3 437 2 629 379 314 5 087-45 24 874 Skulder 3 996 1 332 658 57 88 128-45 6 214 Ofördelade skulder och eget kapital 18 659 18 659 Summa skulder och eget kapital 3 996 1 332 658 57 88 18 788-45 24 874 Investeringar i materiella och immateriella tillgångar 151 36 26 2 1 1 217 Av-/nedskrivningar -356-67 -81-10 -4-1 -519 Avskrivningar av immateriella tillgångar -251-50 -44-6 0-1 -351 Nedskrivningar av immateriella tillgångar Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -105-18 -37-4 -4 0-168 Nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar Väsentliga kostnader och intäkter som inte motsvaras av utbetalningar -31-9 -28-1 0 113 44 EXTERN FÖRSÄLJNING PER PRODUKTOMRÅDE 2018 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt VVS 7 595 3 081 2 581 443 450 14 149 El 6 066 1 978 617 34 8 695 Verktyg & Förnödenheter 6 561 1 307 536 44 8 447 Summa extern försäljning 20 221 6 366 3 734 443 528 31 291 2017 Sverige Norge Finland Danmark Övrigt 1 Centralt Elimineringar Totalt VVS 6 686 2 996 2 168 382 396 12 627 El 5 855 1 571 569 28 8 023 Verktyg & Förnödenheter 5 547 782 464 41 6 834 Summa extern försäljning 18 087 5 349 3 201 382 465 27 484 Ahlsells verksamhet baseras på att våra produktområden i allt väsentligt tillhandahålls genom gemensamma distributions- och försäljningskanaler inom respektive geografiskt område. Innebörden av detta är att de tillgångar som används inom respektive produktområde i allt väsentligt är desamma för alla produktgrupper inom respektive geografiskt område (exempelvis lagerlokaler och distributionsutrustning m.m.). Användningen av tillgångarna och därtill hörande investeringar går således inte att urskilja på ett meningsfullt sätt för respektive produktområde. 1 Estland, Ryssland och Polen 2 EBITA = Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 3 Ingen enskild kund står för mer än 10 % av koncernens totala intäkter 4 Se vidare not 37
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 87 NOT 3 Personal MEDELANTALET ANSTÄLLDA Antal 2018 2017 varav män Antal varav män Moderbolaget 30 63% 25 64% Koncern Sverige 3 636 75% 3 152 78% Norge 1 255 79% 1 044 83% Finland 598 84% 576 82% Danmark 90 73% 90 74% Estland 150 69% 134 85% Ryssland 51 53% 55 51% Polen 37 73% 43 81% Kina 12 67% 12 67% Totalt i koncernen 5 829 77% 5 106 79% REDOVISNING AV KÖNSFÖRDELNING I FÖRETAGSLEDNINGAR VID ÅRETS UTGÅNG. Könsfördelning i företagsledningen Andel kvinnor Moderföretaget 2018 2017 Styrelsen 33% 33% Övriga ledande befattningshavare 40% 20% Andel kvinnor Koncernen totalt 2018 2017 Styrelser 20% 19% Övriga ledande befattningshavare, samt VD (8 personer (8)) 25% 13% LÖNER, ANDRA ERSÄTTNINGAR OCH SOCIALA KOSTNADER MSEK Löner och ersättningar 2018 2017 Sociala kostnader Löner och ersättningar Sociala kostnader Moderföretaget 45 30 48 25 (varav pensionskostnad) 12 8 LÖNER OCH ANDRA ERSÄTTNINGAR FÖRDELADE MELLAN STY- RELSE/LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH ÖVRIGA ANSTÄLLDA MSEK Styrelse/ ledande befattningshavare 2018 2017 Övriga anställda Styrelse/ ledande befattningshavare Övriga anställda Moderbolag totalt 23 22 27 20 (varav tantiem o.d.) 2 6 1 Dotterföretag totalt 11 2 577 10 2 279 (varav tantiem o.d.) 1 19 3 24 Koncernen totalt 33 2 599 39 2 299 (varav tantiem o.d.) 3 19 9 24 ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I KONCERNEN Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Arbetstagarrepresentanter erhåller inte styrelsearvode. Ersättning till koncernchefen (Johan Nilsson) och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pension etc. Med andra ledande befattningshavare avses de 7 personer (7) som tillsammans med koncernchefen utgör koncernledningen, samt sex styrelseledamöter som erhåller arvode. Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet. För koncernchefen är den rörliga ersättningen maximerad till 70% av grundlön (70%). För andra ledande befattningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 25-60% av grundlönen (25-60%). Den rörliga ersättningen baseras på utfallet i förhållande till individuellt uppsatta mål. Pensionsförmåner samt övriga förmåner till koncernchefen och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen. Berednings- och beslutsprocess Det är av styrelsen det utsedda ersättningsutskottet som bereder och utarbetar förslag till styrelsen för beslut av styrelsen avseende ersättning till VD. På förslag av VD fattar ersättningsutskottet beslut om ramar för ersättning till övriga medlemmar i koncernledningen. Styrelsen informeras om ersättningsutskottets beslut. Dotterföretag 2 589 900 2 291 800 (varav pensionskostnad) 241 209 Koncernen totalt 2 633 930 2 338 824 (varav pensionskostnad) 253 218 (varav förmånsbestämda planer) 1 1 (varav avgiftsbestämda planer) 252 217
88 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 3 fortsättning ERSÄTTNINGAR OCH ÖVRIGA FÖRMÅNER 2018 Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Summa Kenneth Bengtsson, styrelseordförande Ahlsell AB (publ) 1,1 1,1 Johan Nilsson, vd Ahlsell AB (publ), Koncernchef 7,6 0,7 0,2 2,3 10,8 Peter Törnquist, vice styrelseordförande Ahlsell AB (publ) 0,8 0,8 Terje Venold, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,4 0,4 Magdalena Gerger, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,5 0,5 Satu Huber, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,5 0,5 Charlotta Sund, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) (tom maj 2018) 0,2 0,2 Susanne Ehnbåge, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) (from maj 2018) 0,3 0,3 Gustaf Martin-Löf, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) SørenVestergaard-Poulsen, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) Andra ledande befattningshavare (7 pers) 19,5 1,7 1,0 4,3 26,5 Summa 30,9 2,4 1,2 6,6 41,1 Rörlig ersättning avser för verksamhetsåret 2018 kostnadsförd bonus, vilken utbetalas under 2019. Övriga förmåner avser tjänstebil och drivmedelsförmån. I tillägg till detta, uppgår beräknade, ej kassapåverkande, kostnader för incitamentsprogrammen enligt IFRS 2 inklusive sociala avgifter till 4,7 MSEK (3,6) för koncernchefen och 15,0 MSEK (13,1) för övriga ledande befattningshavare. 2017 Grundlön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Övriga förmåner Pensionskostnad Summa Kenneth Bengtsson, styrelseordförande Ahlsell AB (publ) 1,1 1,1 Johan Nilsson, vd Ahlsell AB (publ), Koncernchef 7,4 3,3 0,1 2,2 13,0 Peter Törnquist, vice styrelseordförande Ahlsell AB (publ) 0,8 0,8 Terje Venold, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,4 0,4 Magdalena Gerger, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,5 0,5 Satu Huber, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,5 0,5 Charlotta Sund, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) 0,3 0,3 Gustaf Martin-Löf, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) SørenVestergaard-Poulsen, styrelseledamot Ahlsell AB (publ) Andra ledande befattningshavare (7 pers) 18,5 5,2 0,9 4,5 29,1 Summa 29,5 8,5 1,0 6,7 45,7 Rörlig ersättning avser för verksamhetsåret 2017 kostnadsförd bonus, vilken utbetalas under 2018. Övriga förmåner avser tjänstebil och drivmedelsförmån. I tillägg till detta, uppgår beräknade, ej kassapåverkande, kostnader för incitamentsprogrammen enligt IFRS 2 inklusive sociala avgifter till 3,6 MSEK (0,6) för koncernchefen och 13,1 MSEK (2,3) för övriga ledande befattningshavare. BONUS Koncernchefens bonus fastställs av styrelsen medan övriga bonusar fastställs av koncernchefen. PENSION Koncernchefen har en premiebestämd pensionsplan enligt vilken bolaget erlägger en premie motsvarande 30 % av pensionsmedförande lön. Koncernchefen har rätt till att gå i pension från 62 års ålder. Vid pension från 62 års ålder utgår 60 % av heltidsbaslönen fram till ordinarie pensionsålder. Efter 65 års ålder utgår pension enligt avtal. Pensionsåldern för övriga ledande befattningshavare varierar mellan 60 och 67 år. Samtliga pensionsförmåner är oantastbara, d v s inte villkorade av framtida anställning. UPPSÄGNINGSREGLER Vid företagets uppsägning av koncernchefen gäller en uppsägningstid om 18 månader. Vid uppsägning från koncernchefens sida gäller en uppsägningstid om 6 månader. För övriga ledande befattningshavare, anställda per balansdagen, gäller vid uppsägning från företagets sida 6-18 månaders uppsägningstid och 3-6 månaders uppsägningstid vid uppsägning från den anställdes sida. Tre av de övriga ledande befattningshavarna har avgångsvederlag uppgående till 12-18 månadslöner, vilka faller ut om den anställde sägs upp utan frist. Avgångsvederlaget kan inte vara längre än uppsägningstiden från företagets sida. För övriga utgår inget avgångsvederlag. LÅNGSIKTIGA INCITAMENTSPROGRAM Aktiespar- och teckningsoptionsprogram 2016 Vid en extra bolagsstämma den 16 oktober 2016 beslutade Ahlsells aktieägare att införa två långsiktiga incitamentsprogram. Ett aktiesparprogram riktat till ledande befattningshavare inklusive koncernledningen och vissa ytterligare nyckelmedarbetare. Ett teckningsoptionsprogram riktat till tio ledande befattningshavare inklusive koncernledningen. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Bolagets nyckelanställda, rekrytera och behålla kompententa och talangfulla medarbetare, stärka länken mellan nyckelmedarbetarnas och Bolagets respektive målsättning samt att höja motivationen. Programmen har en struktur som avser skapa balans mellan å ena sidan nyckelmedarbetarens risktagande genom krav på egen investering, och medarbetarens möjlighet att erhålla prestationsrelaterad tilldelning av aktier och/eller möjlighet att teckna nya aktier, å andra sidan. Aktiespar- och teckningsoptionsprogrammet innebär att nyckelmedarbetare investerade totalt cirka 150 MSEK av egna medel. Högsta enskilda investering uppgick till cirka 10 MSEK. Ahlsell medverkade inte till finansieringen av de individuella investeringarna som således innebär ett betydande finansiellt åtagande för nyckelmedarbetarna. Vidare kopplas nyckelmedarbetarens ersättning under incitamentsprogrammen till den långsiktiga utvecklingen av Ahlsell respektive dess aktie och medarbetarna får därmed mål som överensstämmer med Bolagets aktieägare. Styrelsens samlade bedömning är att incitamentsprogrammen är väl avpassade för att uppnå sina syften.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 89 NOT 3 fortsättning Aktiesparprogram 2016 Aktiesparprogrammet omfattar cirka 90 personer som deltar med sammanlagt 2,5 miljoner Sparaktier (se definition nedan). Deltagande i aktiesparprogrammet förutsätter att deltagarna förvärvade eller innehade ett minimiantal aktier i Ahlsell. Deltagare som behåller sådana aktier ( Sparaktier ) fram till avslut av programmets kvalificeringsperioder (dagen efter helårsrapporten 2019 och samt dagen efter helårsrapporten 2020) och fortsätter att vara anställda av Ahlsell under respektive kvalificeringsperiod ovan kan erhålla upp till tre aktier för varje Sparaktie, baserat på ett antal definierade prestationskrav under intjänandeperioden 2018 2020 ( Prestationsaktier ). Leverans av de första intjänade Prestationsaktierna kommer ske efter avgivande av bokslutskomminikén i januari 2020. Det finns tre prestationskrav som intjänas med upp till en tredjedel av en Prestationsaktie per år för de tre respektive kvalificeringsperioderna. Intjäning enligt ett prestationskrav sker oberoende av intjäning enligt de andra prestationskriterierna vilket innebär att intjäning enligt ett prestationskrav ett år inte påverkar intjäning enligt detta krav senare år eller intjäning under samma eller senare år enligt de andra prestationskraven. Prestationskraven beaktar Bolagets finansiella mål och är baserade på (i) försäljningstillväxt under respektive 2018, 2019 och 2020, (ii) genomsnittlig justerad EBITA-marginal för de respektive perioderna 2016-2018, 2017-2019 och 2018-2020 samt (iii) totalavkastning på Ahlsellaktien minus avkastningen på SIX Return Index för respektive 2018, 2019 och 2020. Ahlsell har återköpt aktier för att begränsa exponeringen för aktiesparprogrammet. Totalt har 7 miljoner aktier återköpts, vilket motsvarar Ahlsells beräknade exponering för aktiesparprogrammet. Ahlsells maximala exponering för aktiesparprogrammet uppgår till värdet av motsvarande 7,6 miljoner aktier. Därtill kommer sociala avgifter med 24 procent. Utifrån de antaganden 1 som Ahlsell använder för att beräkna kostnaden för aktiesparprogrammet så skulle kostnaden om samtliga prestationskrav uppfylldes till fullo bli cirka 333 MSEK. Teckningsoptionsprogram 2016 Den extra bolagstämman den 16 oktober 2016 beslutade om emission av teckningsoptioner för överlåtelse till tio ledande befattningshavare i Bolaget, inklusive medlemmar av Bolagets koncernledning. Sammanlagt omfattade emissionen totalt högst 1,5 miljoner teckningsoptioner, varav 999 995 kvarstår och 500 005 sedermera har makulerats. Varje teckningsoption berättigar till nyteckning av en aktie i Bolaget. Deltagarna erbjöds att förvärva teckningsoptionerna till marknadsvärde. Om maximalt antal teckningsoptioner utnyttjas för att teckna nya aktier kommer detta innebära en utspädning motsvarande totalt högst 0,2 procent av totalt antal aktier i Bolaget. Teckningsoptionerna kan utnyttjas under perioden 28 oktober 2019 till och med 28 oktober 2020. Det pris som ska betalas för teckning av en aktie genom att utnyttja en teckningsoption fastställdes till 55,20 SEK beräknat utifrån 120 procent av priset för aktierna vid noteringen på Nasdaq Stockholm (46 SEK). I händelse av att Ahlsells aktiekurs vid tidpunkten för teckningsoptionernas utnyttjande skulle uppgå till mer än 170 procent av aktiekursen i vid Bolagets notering på Nasdaq Stockholm, dvs 78,20 SEK, ( Taket ), kommer antalet aktier som varje teckningsoption berättigar teckning av minska i sådan utsträckning att det totala värdet per teckningsoption vid utnyttjandetidpunkten inte överstiger skillnaden mellan Taket och Lösenpriset. Bolaget har förbehållit sig rätten att under vissa omständigheter återköpa teckningsoptioner om deltagarnas anställning i Bolaget avslutas eller om deltagarna önskar att överlåta teckningsoptionerna vidare. Aktiespar- och köpoptionsprogram 2018 Vid årsstämman den 3 maj 2018 antog Ahlsells aktieägare styrelsens förslag om ytterligare två incitamentsprogram. - Ett aktiesparprogram riktat till ledande befattningshavare inklusive koncernledningen och vissa ytterligare nyckelmedarbetare. - Ett köpoptionsprogram riktat till tio ledande befattningshavare inklusive koncernledningen. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Ahlsells nyckelanställda, rekrytera och behålla kompententa och talangfulla medarbetare, öka den långsiktiga intressegemenskapen mellan nyckelmedarbetarnas och Ahlsells målsättning samt höja motivationen. I enlighet med tidigare långsiktiga incitamentsprogram kommer dessa två incitamentsprogram skapa koncernövergripande fokus bland deltagarna på ökad tillväxt, rörelsemarginal och totalavkastning på Ahlsell-aktien. Aktiespar- och köpoptionsprogrammet innebär att nyckelmedarbetare investerade totalt cirka 15 MSEK av egna medel. Högsta enskilda investering uppgick till cirka 1 MSEK. Ahlsell medverkade inte till finansieringen av de individuella investeringarna som således innebär ett betydande finansiellt åtagande för nyckelmedarbetarna. Vidare kopplas nyckelmedarbetarens ersättning under incitamentsprogrammen till den långsiktiga utvecklingen av Ahlsell respektive dess aktie och medarbetarna får därmed mål som överensstämmer med Bolagets aktieägare. Styrelsens samlade bedömning är att incitamentsprogrammen är väl avpassade för att uppnå sina syften. Aktiesparprogram 2018 Aktiesparprogrammet omfattar cirka 90 personer som deltar med sammanlagt 0,3 miljoner Sparaktier (se definition nedan). Deltagande i aktiesparprogrammet förutsätter att deltagarna förvärvade eller innehade ett minimiantal aktier i Ahlsell ( Sparaktier ). Deltagare som behåller Sparaktier fram till programmets avslut i juni 2021 och fortsätter att vara anställd av Ahlsell under denna tid kan erhålla upp till tre aktier för varje Sparaktie utan vederlag ( Prestationsaktier ). Antalet Prestationsaktier som kan erhållas kommer att fastställas baserat på hur väl ett antal definierade prestationskrav uppnåtts under intjänandeperioden juli 2018 juni 2021. Det finns tre prestationskrav som intjänas med upp till en tredjedel av en Prestationsaktie per år för de tre respektive kvalificeringsperioderna. Intjäning enligt ett prestationskrav sker oberoende av intjäning enligt de andra prestationskriterierna, vilket innebär att intjäning enligt ett prestationskrav ett år inte påverkar intjäning enligt detta krav senare år eller intjäning under samma eller senare år i enlighet med de andra prestationskraven. Prestationskraven beaktar Bolagets finansiella mål och är baserade på (i) försäljningstillväxt under respektive period juli-juni under åren 2018/2019, 2019/2020 och 2020/2021, (ii) genomsnittlig justerad EBITA-marginal för de respektive perioderna juli-juni under åren 2016/2017-2018/2019, 2017/2018-2019/2020 och 2018/2019-2020/2021 samt (iii) totalavkastning på Ahlsellaktien minus avkastningen på SIX Return Index för respektive period juli-juni under åren 2018/2019, 2019/2020 och 2020/2021. Ahlsell har ingått ett aktieswapavtal med tredje part (bank) för att säkra incitamentsprogrmmet, varvid den tredje parten i eget namn förvärvar och överlåter aktier till deltagarna för att fullgöra bolagets skyldighet att leverera aktier samt täcka sociala avgifter som uppkommer till följd av intjäningen i incitamentsprogrammet. Per den 31 december 2018 uppgick antalet säkrade aktier till 1 075 000 med ett genomsnittligt anskaffningsvärde på 53,47 kronor. Utifrån de antaganden 2 som Ahlsell använder för att beräkna kostnaden för aktiesparprogrammet så skulle kostnaden om samtliga prestationskrav uppfylldes till fullo bli cirka 50 MSEK. Köpoptionsprogram 2018 Årsstämman den 3 maj 2018 beslutade om ett långsiktigt köpoptionsprogram till tio ledande befattningshavare i Bolaget, inklusive medlemmar av Bolagets koncernledning. Sammanlagt förvärvades 409 000 köpoptioner inom köpoptionsprogrammet, vilket motsvarar cirka 0,1 procent av det totala antalet aktier i Bolaget. Varje köpoption berättigar till förvärv av en aktie i Bolaget. Deltagarna erbjöds att förvärva köpoptionerna till marknadsvärde. Köpoptionerna kan utnyttjas under perioden 1 juni 2021 till och med 31 maj 2022. Det pris som ska betalas för förvärv av en aktie genom att utnyttja en köpoption fastställdes till 63,10 SEK beräknat utifrån 120 procent av den genomsnittliga volymviktade betalkursen för Ahlsell-aktien på Nasdaq Stockholm under perioden 4 maj 2018 till och med 18 maj 2018 (52,58 SEK). I händelse av att Ahlsells aktiekurs vid tidpunkten för köpoptionernas utnyttjande skulle uppgå till mer än 170 procent av den genomsnittliga volymviktade betalkursen för Ahlsell-aktien på Nasdaq Stockholm under perioden 4 maj 2018 till och med 18 maj 2018, dvs 89,38 SEK ( Taket ), kommer antalet aktier som
90 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 3 fortsättning totala värdet per köpoption vid utnyttjandetidpunkten inte överstiger skillnaden mellan Taket och Lösenpriset. Bolaget har förbehållit sig rätten att under vissa omständigheter återköpa köpoptioner om deltagarnas anställning i Bolaget avslutas eller om deltagarna önskar att överlåta köpoptionerna vidare. För 2018 uppgick den bokförda kostnaden för koncernens aktiesparprogram till 55 MSEK (51), varav 41 MSEK (37) återlagts i eget kapital och 14 MSEK (14) reserverats för sociala avgifter. Årets kostnad motsvarar cirka 27 procent (29) av den beräknade totalkostnaden. 1 Viktiga antaganden inkluderar förväntade utdelningar, reduktionsfaktor på 0,33 för aktiemarknadsrelaterade prestationskrav, årlig personalomsättning på 5%, årlig aktieprisutveckling på +10%, och ett antagande om genomsnittliga sociala kostnader på 24% som beaktar mixen av var programmets deltagare är skattskyldiga. 2 Viktiga antaganden inkluderar förväntade utdelningar, reduktionsfaktor på 0,5 för aktiemarknadsrelaterade prestationskrav, årlig personalomsättning på 5%, årlig aktieprisutveckling på +10%, och ett antagande om genomsnittliga sociala kostnader på 24% som beaktar mixen av var programmets deltagare är skattskyldiga. NOT 4 Övriga rörelseintäkter ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER Koncern, MSEK 2018 2017 Försäljning av anläggningstillgångar 13 Hyresintäkter 2 6 Gasprovision 5 5 Erhållna fakturaavgifter 9 12 Erhållet leverantörsstöd 1 3 Omvärdering tilläggsköpeskillingar 23 Övrigt 15 13 Summa övriga rörelseintäkter 68 38 NOT 5 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar FÖRDELADE PER TILLGÅNGSSLAG Koncern, MSEK 2018 2017 Kundrelationer -344-323 Övriga immateriella tillgångar -38-28 Delsumma immateriella tillgångar -382-351 Byggnader och mark -13-13 Maskiner och andra tekniska anläggningar -34-33 Inventarier, verktyg och installationer -154-122 Delsumma materiella anläggningstillgångar -201-168 Summa av- och nedskrivningar -584-519 Inga nedskrivningar gjordes under 2018 eller 2017. Avskrivningarna är baserade på tillgångarnas anskaffningsvärden och beräknade nyttjandetider. Dessa är återgivna i avsnittet redovisningsprinciper. TOTALA AV- OCH NEDSKRIVNINGAR FÖRDELADE PER FUNKTION Koncern, MSEK 2018 2017 Kostnad för sålda varor -42-33 Försäljningskostnader -460-408 Administrationskostnader -82-79 -584-519 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar är hänförliga till försäljningskostnader om 377 MSEK (346) samt kostnad såld vara om 5 MSEK (5). NOT 6 Operationell leasing Koncern, MSEK 2018 2017 Räkenskapsårets leasingavgifter -649-556 Framtida minimileaseavgifter avseende icke uppsägningsbara avtal fördelar sig på förfallotidpunkter enligt följande: Inom ett år -621-506 Mellan två och fem år -1 534-1 298 Senare än fem år -1 058-1 066 Summa operationell leasing -3 213-2 870 I ovanstående leasingavgifter ingår hyreskostnader för centrallager i Sverige och Norge, avtalen sträcker sig till 2035 respektive 2030. Leasingobjekten utgörs av ett stort antal objekt, såsom lagerlokaler, kontor, övriga byggnader och inventarier, IT-utrustning, kontorsutrustning mm. NOT 7 Arvoden och kostnadsersättningar till revisorer Koncern, MSEK 2018 2017 KPMG Revisionsuppdrag -5-6 Skatterådgivning -2-4 Övriga tjänster 0-1 Summa arvoden -8-10 I koncernen används övriga revisorer till en kostnad om 1 MSEK (0). Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning samt revision utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Med övriga tjänster avses rådgivning avseende redovisningsfrågor, rådgivning vid avyttring och förvärv av verksamheter samt rådgivning kring processer och intern kontroll. NOT 8 Kostnader fördelade per kostnadsslag Koncern, MSEK 2018 2017 Handelsvaror -21 878-19 110 Kostnader för ersättningar till anställda -3 564-3 163 Avskrivningar -584-519 Transportkostnader -1 150-995 Lokalkostnader -849-724 Övriga kostnader -1 197-969 Summa rörelsekostnader -29 221-25 480
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 91 NOT 9 Finansiella intäkter NOT 11 Inkomstskatt Koncern, MSEK 2018 2017 Ränteintäkter 18 19 Värdeförändring vid omvärdering av derivat 28 Kursdifferenser 15 Summa finansiella intäkter 33 47 Värdeförändring per värderingskategori Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 18 19 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 15 28 Summa finansiella intäkter 33 47 Moderbolag, MSEK 2018 2017 Ränteintäkter, koncernföretag 13 559 Ränteintäkter 1 Värdeförändring vid omvärdering av derivat 32 Summa finansiella intäkter 13 592 Värdeförändring per värderingskategori Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 13 560 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 32 Summa finansiella intäkter 13 592 NOT 10 Finansiella kostnader Koncern, MSEK 2018 2017 Räntekostnader -174-196 Verkligt värde justering tilläggsköpeskilling -6-4 Räntekostnad på pensionsförpliktelse -1-1 Kursdifferenser -37 Värdeförändring vid omvärdering av derivat -17 Övriga bankkostnader -20-19 Summa finansiella kostnader -217-256 Värdeförändring per värderingskategori Finansiella skulder värderade till verkligt värde -23-4 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde -174-232 Summa finansiella kostnader avseende finansiella instrument -197-237 Koncern, MSEK 2018 2017 Aktuell skatt -393-352 Uppskjuten skatt 21-54 Summa inkomstskatt -372-406 AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2018 2017 Koncernen Procent Belopp Procent Belopp Resultat före skatt 1 954 1 834 Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget -22,0% -430-22,0% -403 Effekt av andra skattesatser för utländska dotterföretag 4-5 Andra icke-avdragsgilla kostnader -19-18 Skatt på utdelning från utländska dotterföretag -7 Aktivering av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag 19 Skattefria intäkter 1 Ändrad skattesats Sverige och Norge 83-2 Övrigt -4 1 Redovisad effektiv skatt -19,1% -372-22,1% -406 Gällande skattesats för inkomstskatt i Sverige -22,0% -22,0% Effektiv skattesats -19,1% -22,1% På resultat i Estland har uppskjuten respektive aktuell skatt inte beaktats, då skattekonsekvenserna uppkommer först vid utdelning till aktieägarna (Ahlsell Sverige AB). Under 2018 erhöll Ahlsell Sverige AB utdelning från Estland, vilket föranlett en skattekostnad om 7 MSEK. Skattemyndigheten i Norge och Finland utreder för närvarande huruvida full skattemässig avdragsrätt föreligger för ränta på lån hos koncernens norska och finska bolag från svenska koncernbolag. För koncernen som helhet bedöms detta få en mindre påverkan på koncernens skattekostnad eftersom motsvarande justeringar i Sverige avseende skattepliktiga ränteintäkter till stor del bör medges. Moderbolag, MSEK 2018 2017 Aktuell skatt -1-112 Uppskjuten skatt Summa inkomstskatt -1-112 Moderbolag, MSEK 2018 2017 Räntekostnader, koncernföretag -14-1 Räntekostnader -153-174 Kursdifferenser -21-42 Värdeförändring vid omvärdering av derivat -17 Övriga bankkostnader -12-12 Resultat från andelar i koncernföretag -1 753 Summa finansiella kostnader -217-1 982 Värdeförändring per värderingskategori Finansiella skulder värderade till verkligt värde -17 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde -189-217 Summa finansiella kostnader avseende finansiella instrument -205-217 AVSTÄMNING AV EFFEKTIV SKATT 2018 2017 Moderbolag Procent Belopp Procent Belopp Resultat före skatt 0-1 240 Skatt enligt gällande skattesats för moderföretaget -22,0% 0-22,0% 273 Skattefri utdelning 365 Ej avdragsgill nedskrivning av aktier i dotterbolag -750 Övrigt -1 0 Redovisad effektiv skatt 199,8% -1 9,1% -112 Gällande skattesats för inkomstskatt i Sverige -22,0% -22,0% Effektiv skattesats 199,8% 9,1%
92 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 12 Operativt kassaflöde Förutom kassaflödesanalysen som är upprättad enligt IAS 7 upprättar koncernen ett kassaflöde som baserar sig på rörelsen förutom finansiella transaktioner, skatter, förvärv och avyttringar av verksamheter. Detta kassaflöde används av ledningen för att följa upp verksamheten. MSEK Not 2018 2017 Rörelseresultat 2 138 2 043 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 35 572 493 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapitalet 2 710 2 535 Operativt kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 1-489 Förändring av rörelsefordringar -180-547 Förändring av rörelseskulder -79 703 Operativt kassaflöde före investeringar 2 453 2 203 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -59-39 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -213-178 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 20 6 Kassaflöde från operativa investeringar -252-211 NOT 13 Kundrelationer Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 4 659 4 662 Förvärv av dotterföretag 165 14 Årets omräkningsdifferenser 49-17 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 4 873 4 659 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar -1 730-1 413 Årets avskrivningar -344-323 Årets omräkningsdifferenser -16 6 Utgående ackumulerade avskrivningar -2 090-1 730 Redovisat värde vid periodens slut 2 782 2 929 Hela det redovisade värdet avser förvärvade tillgångar. Av det redovisade värdet på kundrelationer har cirka 1,8 miljarder SEK en återstående avskrivningstid på 13 år, resterande värde hänförligt till kundrelationer har en återstående avskrivningstid på cirka 4,5 år. Operativt kassaflöde 2 201 1 991 BRYGGA MELLAN KASSAFLÖDEN Koncernens operativa kassaflödesanalys har sin utgångspunkt i rörelseresultatet vilket medför att det operativa kassaflödet före investeringar inte innehåller finansiella inbetalningar och utbetalningar och inte heller skattebetalningar. För att komma till kassaflöde från den löpande verksamheten enligt kassaflödesanalysen upprättad enligt IAS 7 måste därför dessa in- och utbetalningar beaktas. I nedanstående tabell framgår hur länken mellan operativt kassaflöde före investeringar och kassaflöde från den löpande verksamheten enligt IAS 7 ser ut. Kassaflöde från operativa investeringar innehåller den typ av investeringar och försäljningar som är hänförliga till den löpande rörelsen, medan kassaflödet från investeringsverksamheten i kassaflödesanalysen enligt IAS 7 även inkluderar investeringar och avyttringar av verksamheter och finansiella tillgångar. I nedanstående tabell framgår länken mellan kassaflöde från operativa investeringar och kassaflöde från investeringsverksamheten. För att komma till årets kassaflöde enligt kassaflödesanalysen upprättad enligt IAS 7 måste även kassaflödet från finansieringsverksamheten beaktas, vilket framgår i nedanstående tabell. Detta kassaflöde ingår inte i koncernens operativa kassaflöde. MSEK 2018 2017 Operativt kassaflöde före investeringar 2 453 2 203 Finansiella intäkter (enligt resultaträkningen) 33 47 Finansiella kostnader (enligt resultaträkningen) -217-256 Betald skatt (enligt kassaflödesanalys) -393-203 Skillnad i justering för poster som inte ingår i kassaflödet 23 70 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 899 1 861 NOT 14 Varumärke Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 3 837 3 837 Förvärv av dotterföretag Redovisat värde vid periodens slut 3 837 3 837 Hela det redovisade värdet avser förvärvade tillgångar. NEDSKRIVNINGSPRÖVNING - VARUMÄRKE Varumärkena Ahlsell och Prevex bedöms ha en obestämbar nyttjandetid. Nyttjandetiden bedöms vara obestämbar då det är fråga om väl etablerade varumärken vilka koncernen har för avsikt att behålla och vidareutveckla. Anskaffningsvärdena på varumärkena Ahlsell och Prevex har fastställts vid respektive förvärvstillfälle (2012-05-09 och 2016-08-01) enligt relief from royalty-metoden och vid årsskiftet uppgick det redovisade värdet till 3 837 MSEK. Årligen genomförs prövning av nedskrivningsbehov. Bedömningen görs av den vid förvärvstillfället fastställda royaltysatsen 1,5 procent samt bedömd framtida försäljningsutveckling. Ledningen har bedömt den budgeterade försäljningen för de kommande fem åren baserat på tidigare resultat och förväntningar på den framtida marknadsutvecklingen. För att extrapolera försäljningsutveckling bortom budgetperioden har en tillväxttakt om 2 procent (2) använts. Detta belopp diskonteras med en för koncernen aktuell kapitalkostnad före skatt om 10,5 procent (10,5). 2018 års prövning har visat att det för närvarande inte föreligger något nedskrivningsbehov. Kassaflöde från operativa investeringar -252-211 Förvärv av verksamheter -763-346 Avyttring av verksamheter 24 Förändring finansiella tillgångar -60 16 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 051-541 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -897-1 235 Årets kassaflöde -49 86
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 93 NOT 15 Övriga immateriella tillgångar NOT 16 Goodwill 2018 Koncern, MSEK Ackumulerade anskaffningsvärden Balanserade utgifter Licenser Summa Ingående anskaffningsvärde 218 97 315 Förvärv av dotterföretag 6 6 Nyanskaffningar 51 4 56 Avyttringar och utrangeringar -20-4 -24 Årets omräkningsdifferenser 0 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 256 98 354 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar -99-80 -179 Avyttringar och utrangeringar 20 4 24 Årets avskrivningar -30-8 -38 Årets omräkningsdifferenser 0 0 Utgående ackumulerade avskrivningar -109-84 -193 Redovisat värde vid periodens slut 147 13 160 2017 Koncern, MSEK Ackumulerade anskaffningsvärden Balanserade utgifter Licenser Summa Ingående anskaffningsvärde 220 92 312 Förvärv av dotterföretag 1 1 Nyanskaffningar 36 3 39 Omklassificeringar 2 2 Avyttringar och utrangeringar -38 0-38 Årets omräkningsdifferenser 0-1 -1 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 218 97 315 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar -116-73 -189 Avyttringar och utrangeringar 38 38 Årets avskrivningar -21-7 -28 Årets omräkningsdifferenser 0 0 0 Utgående ackumulerade avskrivningar -99-80 -179 Redovisat värde vid periodens slut 119 17 136 Balanserade utgifter och licenser avser koncernens IT-system, exempelvis Ahlsells order-, lager- och inköpssystem. Hela det redovisade värdet avser förvärvade tillgångar. Balanserade utgifter avser externt konsultarvode. Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 7 207 7 028 Förvärv av dotterföretag 490 207 Årets omräkningsdifferenser 71-28 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 7 767 7 207 Redovisat värde vid periodens slut 7 767 7 207 PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL Goodwill fördelas på koncernens kassagenererande enheter (KGE) identifierade per verksamhetsland. En sammanfattning av fördelningen av goodwill per kassagenererande enhet återfinns nedan: 2018 2017 Sverige 5 272 5 024 Norge 1 345 1 105 Finland 1 020 952 Danmark 130 125 7 767 7 207 Återvinningsbart belopp för en KGE fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden före skatt baserade på de geografiska områdenas affärsplaner som godkänts av företagsledningen och som täcker en femårsperiod. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av bedömd tillväxttakt enligt nedan. Tillväxttakten överstiger inte den långfristiga tillväxttakten för branschen där berörd KGE verkar. Diskonterade kassaflöden jämförs med sysselsatt kapital per geografiskt område. Väsentliga antaganden som har använts för beräkning av nyttjandevärden: - Budgeterad rörelsemarginal - Tillväxttakt för att extrapolera bortom budgetperioden - Diskonteringsränta tillämpad för uppskattade framtida kassaflöden Dessa antaganden har använts för att analysera varje KGE inom respektive geografiskt område. Ledningen har fastställt den budgeterade rörelsemarginalen baserat på tidigare resultat och förväntningar på den framtida marknadsutvecklingen. För att budgetera den framtida marknadsutvecklingen har intern och extern data använts. För att extrapolera kassaflöden bortom budgetperioden har en tillväxttakt om 2 procent (2) använts. Vidare har en genomsnittlig diskonteringsränta i lokal valuta före skatt använts vid beräkningarna. Diskonteringsräntan har justerats för att återspegla specifika risker som finns. Den diskonteringsränta före skatt som använts är 10,5 procent (10,5). Företagsledningen bedömer, för samtliga geografiska områden, att rimligt möjliga förändringar i tillämpade variabler inte skulle få så stora effekter att de var för sig skulle reducera återvinningsvärdet till ett värde lägre än redovisat värde.
94 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 17 Byggnader och mark NOT 18 Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 424 417 Nyanskaffningar 3 1 Avyttringar och utrangeringar -12-5 Årets omräkningsdifferenser 18 11 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 434 424 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -180-167 Avyttringar och utrangeringar 9 5 Årets avskrivning -13-13 Årets omräkningsdifferenser -8-5 Utgående ackumulerade avskrivningar -192-180 Redovisat värde vid perioden slut 242 244 Byggnader som innehas under finansiella leasingavtal ingår med följande belopp: Anskaffningsvärde 254 244 Ackumulerade avskrivningar -131-117 Redovisat värde 123 127 Byggnad som innehas under finansiella leasingavtal utgörs av centrallager i Finland (Hyvinkää). Avtalet löper till och med 2031. Totala minimileaseavgifter och dessas nuvärden Totala minimileaseavgifter 281 284 Nuvärdet av minimileaseavgifter 172 173 Totala minimileaseavgifter Inom ett år 22 20 Mellan 2-5 år 86 81 Senare än 5 år 173 183 Nuvärdet av minimileaseavgifter 281 284 Inom ett år 9 8 Mellan 2-5 år 42 38 Senare än 5 år 121 127 172 173 Årets totala utbetalningar avseende finansiellt leasade tillgångar uppgick till 23 MSEK (18). Under året har 11 MSEK (10) redovisats som räntekostnad och 12 MSEK (8) som amortering av skulder. Avskrivningar på finansiellt leasade tillgångar har uppgått till 9 MSEK (9). Totalt kostnadsfört avseende finansiellt leasade tillgångar uppgår till 20 MSEK (19). Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 458 455 Förvärv av dotterföretag 4 Nyanskaffningar 66 19 Avyttringar och utrangeringar -28-14 Årets omräkningsdifferenser 8-2 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 507 458 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -302-285 Förvärv av dotterföretag -3 Avyttringar och utrangeringar 28 14 Årets avskrivning -34-33 Årets omräkningsdifferenser -6 2 Utgående ackumulerade avskrivningar -316-302 Redovisat värde vid periodens slut 191 155 NOT 19 Inventarier, verktyg och installationer Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 1 473 1 278 Förvärv av dotterföretag 13 17 Nyanskaffningar 219 229 Avyttringar och utrangeringar -84-47 Omklassificeringar -2-3 Årets omräkningsdifferenser 18-1 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1 636 1 473 Ackumulerade avskrivningar Vid årets början -1 022-923 Förvärv av dotterföretag -6-9 Avyttringar och utrangeringar 60 30 Omklassificeringar 2 1 Årets avskrivning -154-122 Årets omräkningsdifferenser -14 1 Utgående ackumulerade avskrivningar -1 134-1 022 Redovisat värde vid periodens slut 502 451 Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal ingår med följande belopp: Anskaffningsvärde 620 560 Ackumulerade avskrivningar -445-396 Redovisat värde vid periodens slut 175 163 Inventarier som innehas under finansiella leasingavtal avser till största delen bilar som leasas i Sverige och Finland.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 95 Koncern, MSEK 2018 2017 Totala minimileaseavgifter och dessas nuvärden Totala minimileaseavgifter 171 159 Nuvärdet av minimileaseavgifter 168 156 Totala minimileaseavgifter Inom ett år 43 43 Mellan 2-5 år 128 116 Senare än 5 år Nuvärdet av minimileaseavgifter 171 159 Inom ett år 41 42 Mellan 2-5 år 127 114 Senare än 5 år 168 156 Årets totala utbetalningar avseende finansiellt leasade tillgångar uppgick till 50 MSEK (36). Under året har 2 MSEK (2) redovisats som räntekostnad och 48 MSEK (34) som amortering av skulder. Avskrivningar på finansiellt leasade tillgångar har uppgått till 45 MSEK (39). Totalt kostnadsfört avseende finansiellt leasade inventarier uppgår till 47 MSEK (42). NOT 20 Finansiella placeringar AKTIER OCH ANDELAR SOM UTGÖR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Koncern, MSEK 2018 2017 Ingående redovisat värde 3 3 Omräkningsdifferenser 0 0 Utgående redovisat värde 3 3 Ovan angivna finansiella placeringar ingår i kategorin "Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde". NOT 21 Aktier i dotterbolag Moderbolag, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 1 658 3 032 Aktieägartillskott 479 Fusion 12 137-96 Koncernintern omstrukturering -1 757 Redovisat värde vid periodens slut 13 795 1 658 Ovan angivna aktier i dotterbolag avser ägande av Ahlsell Sverige AB (org nr. 556012-9206) och Ahlsell Förvaltning AB (org nr. 559077-0797). Bokfört värde på Ahlsell Sverige AB uppgår till 13 795 MSEK och bokfört värde på Ahlsell Förvaltning AB uppgår till 0 MSEK. Under året har Norrmalm 2 AB och Nybrojarl New 1 AB (publ) fusionerats in i moderbolaget. Under 2018 påbörjades en fusion mellan Ahlsell AB (publ) och Ahlsell Förvaltning AB som avslutades under februari 2019.
96 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 21 fortsättning ANDELAR I KONCERNFÖRETAG (INDIREKT ÄGANDE) Bolag per 2018-12-31 Org.nr Säte/Land Ägarprocent 1 Ahlsell Sverige AB 556012-9206 Stockholm 100 Flex Scandinavia AB 556209-4085 Hammarö 100 Verktygshuset i Kiruna AB 556578-4971 Kiruna 100 Prevex AB 556199-3899 Göteborg 100 Bygg & IndustriPartner Skaraborg AB 556764-4454 Skövde 100 G-ESS Yrkeskläder AB 556296-6845 Huddinge 100 Svensk Industri & Kommunservice AB 556517-1252 Göteborg 100 Jobline i Umeå AB 556160-6947 Umeå 100 Enexia AB 556906-7076 Knivsta 100 Prepipe Construction AB 559004-7204 Lammhult 100 Sprinkler Nordic AB 556763-9405 Knivsta 100 SAFE Workwear Sweden AB 556543-1375 Strängnäs 100 Proffsmagasinet Svenska AB 556728-3857 Stockholm 100 HMK i Västerås AB 556783-2216 Västerås 100 Ahlsell Norge AS 910478656 Stavanger (N) 100 Bergens Rørhandel AS 988 454 214 Stavanger (N) 100 Stavanger Rørhandel AS 888 454 152 Stavanger (N) 100 Proffklaer Haugsund AS 991 248 722 Haugesund (N) 100 Bekken & Strøm AS 993 465 852 Gjøvik (N) 100 Sentrum Motor og Verktøy AS 831 850 892 Alta 100 Bygg & Industrisalg AS 893 382 992 Sandnes 100 Ahlsell Oy 1819153-8 Helsingfors (SF) 100 Aninkaisten Tapetti ja Väri Oy 0197404-2 Helsingfors (SF) 100 Jenger Oy 0138019-9 Punkalaidun (SF) 100 Kahipa Oy 0775069-9 Karkkila (SF) 100 Kannaketekniikka Oy 0857996-9 Tampere (SF) 100 Ahlsell Åland Ab 2080009-9 Jomala (SF) 100 Ahlsell Danmark ApS 19 541 142 Brøndby (DK) 100 TP- Tempcold Ltd 0000094018 Warszawa (PL) 100 ZAO Ahlsell Spb 7813090758 St Petersburg (RU) 100 AS FEB 10109270 Tallin (EST) 100 Jenger Eesti OÜ 10197630 Järva (EST) 100 1 Ägardelen av kapitalet avses, vilket även överensstämmer med andelen av rösterna för totalt antal aktier. NOT 22 Fordringar hos koncernföretag Moderbolag, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 11 791 12 845 Reglerade fordringar -11 316-1 054 Redovisat värde vid periodens slut 474 11 791 Av ovanstående utgör 474 MSEK (11 791) fordringar på dotterbolag.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 97 NOT 23 Uppskjuten inkomstskatt KONCERN REDOVISADE UPPSKJUTNA SKATTEFORDRINGAR OCH SKATTESKULDER 2018 2017 Koncern, MSEK Fordringar Skulder Netto Fordringar Skulder Netto Underskottsavdrag 130 130 153 153 Immateriella anläggningstillgångar -1 335-1 335-1 445-1 445 Avsättningar / upplupet 18 18 13 13 Finansiella tillgångar och skulder 10 10 9 9 Kortfristiga fordringar och varulager 9 9 9 9 Maskiner och inventarier 28-35 -7 29-35 -6 Byggnader och mark -2-2 -3-3 Obeskattade reserver -336-336 -220-220 Övrigt 8 8 5 5 Totalt 203-1 708-1 505 217-1 703-1 486 Kvittning av fordran / skuld -193 193-209 209 Totalt i balansräkning 10-1 515-1 505 8-1 494-1 486 Underskottsavdragen hänför sig framförallt till Ahlsells verksamhet i Norge. I Norge förväntas framtida vinster så att de aktiverade underskottsavdragen bedöms kunna utnyttjas inom de närmsta åren. De underskott som finns i koncernen saknar fastställd förfallostruktur. FÖRÄNDRING AV UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN AVSEENDE TEMPORÄRA SKILLNADER OCH UNDERSKOTTSAVDRAG 2018 MSEK Vid årets ingång Redovisat över resultaträkningen Redovisat mot övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser Förvärvade/ avyttrade bolag Belopp vid årets utgång Underskottsavdrag 153-24 2 130 Immateriella anläggningstillgångar -1 445 150-3 -38-1 335 Avsättningar / upplupet 13 5 0 18 Finansiella tillgångar och skulder 9 0 0 10 Kortfristiga fordringar och varulager 9 0 0 9 Maskiner och inventarier -6 0 0-7 Byggnader och mark -3 2-1 -2 Obeskattade reserver -220-112 -3-336 Övrigt 5 0 2 0 1 8 Summa förändring -1 486 21 2-3 -40-1 505 2017 MSEK Vid årets ingång Redovisat över resultaträkningen Redovisat mot övrigt totalresultat Omklassificering till Omräknings- tillgångar som innehas för differenser försäljning Belopp vid årets utgång Underskottsavdrag 162-1 -7 153 Immateriella anläggningstillgångar -1 510 66 2-3 -1 445 Avsättningar / upplupet 7 3 3 1 13 Finansiella tillgångar och skulder 9 0 3-3 9 Kortfristiga fordringar och varulager 13-4 1 9 Maskiner och inventarier -6 0 0-6 Byggnader och mark -3 1-1 -3 Obeskattade reserver -98-116 -6-220 Övrigt 8-3 0 5 Summa förändring -1 420-54 5-8 -10-1 486 Ahlsell Sverige AB har dotterbolag i Estland. I Estland utgår inte någon inkomstskatt på intjänade vinster förrän dessa utbetalas till aktieägarna. Om intjänade ännu ej utbetalda vinstmedel delas ut till moderbolaget kan den estniska staten innehålla skatt om högst 21 procent, vilket motsvarar 45 MSEK (47) per 31 december 2018.
98 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 24 Andra långfristiga fordringar Koncern, MSEK 2018 2017 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid årets början 7 4 Nyanskaffningar 62 1 Omklassificering 16 Regleringar -2-15 Årets omräkningsdifferenser 0 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 67 7 Redovisat värde vid periodens slut 67 7 varav räntebärande 2 4 EXPONERING AV KREDITRISK Koncern Per 31 dec 2018 Procent av totala antalet kunder Procent av portföljen Exponering < 1,5 MSEK 99,7% 60,4% Exponering 1,5-10,0 MSEK 0,3% 25,7% Exponering > 10,0 MSEK 0,0% 13,8% Totalt 100% 100% Koncern Per 31 dec 2017 Procent av totala antalet kunder Procent av portföljen Exponering < 1,5 MSEK 99,7% 62,4% Exponering 1,5-10,0 MSEK 0,3% 23,2% Exponering > 10,0 MSEK 0,0% 14,4% Totalt 100% 100% NOT 25 Varulager Det finns inga väsentliga skillnader mellan redovisat värde för varulager och dess verkliga värde. Ingen del av varulagret har justerats till följd av att nettoförsäljningsvärdet har ökat. Den utgift för varulagret som kostnadsförts ingår i posten Kostnader för sålda varor och uppgick till -21 878 MSEK (-19 110). Under perioden har lager av färdiga varor skrivits ned med -85 MSEK (-84). ÅLDERSANALYS KUNDFORDRINGAR Koncern, MSEK 2018 2017 Ej förfallna 3 145 3 078 0-30 dagar 513 362 31-60 dagar 32 42 61-90 dagar 13 10 > 91 dagar 17 0 Totalt 3 720 3 491 NOT 26 Kundfordringar NOT 27 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncern, MSEK 2018 2017 Kundfordringar brutto 3 751 3 525 Gjorda reserveringar avseende osäkra fordringar -31-34 Summa kundfordringar 3 720 3 491 Avsättningar till respektive återföringar av reserver för osäkra kundfordringar ingår i posten Försäljningskostnader i resultaträkningen. Avsättningen baseras på kunders kreditvärdighet. Koncern, MSEK 2018 2017 Förutbetalda hyror 89 97 Upplupen leverantörsbonus 854 822 Upplupen intäkt för levererade men ej fakturerade varor 215 196 Övriga poster 123 63 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 281 1 178 AVSÄTTNING FÖR OSÄKRA FORDRINGAR Koncern, MSEK 2018 2017 Avsättning vid årets början -34-39 Reservering för befarade förluster -24-29 Konstaterade förluster 28 34 Omräkningsdifferenser -1 0 Avsättning vid årets slut -31-34 Moderbolag, MSEK 2018 2017 Övriga poster 1 2 Summa förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 2 Årets kostnad för konstaterade och återvunna kundförluster uppgick netto till 25 MSEK (33). KONCENTRATION AV KREDITRISK Det finns ingen geografisk koncentration av kreditrisker avseende kundfordringar eftersom koncernen har ett stort antal kunder som är spridda över Norden, Ryssland, Baltikum och Polen. Koncentrationen av kreditrisk har inte förändrats mot tidigare år.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 99 NOT 28 Eget kapital / Resultat per aktie KONCERN Det egna kapitalet uppgick den 31 december till 9 976 MSEK (9 004). RESERVER MSEK Säkringsreserv Omräkningsreserv Summa Ingående balans per 1 januari 2017-3 -47-49 Årets omräkningsdifferenser -16-16 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 5 5 Kassaflödessäkring redovisad direkt mot övrigt totalresultat -10-10 Skatt hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat 2-8 -6 Utgående balans per 31 december 2017-11 -66-77 Ingående balans per 1 januari 2018-11 -66-77 Årets omräkningsdifferenser 145 145 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -30-30 Kassaflödessäkring redovisad direkt mot övrigt totalresultat -10-10 Skatt hänförlig till poster som redovisas i övrigt totalresultat 2 8 10 Utgående balans per 31 december 2018-19 56 37 Omräkningsreserven innefattar alla valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av finansiella rapporter från utländska verksamheter som har upprättat sina finansiella rapporter i en annan valuta än den valuta som koncernens finansiella rapporter presenteras i. Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet omfattar säkring av nettotillgångar i lokal valuta i Norge och Finland. Säkringsreserven omfattar värdeförändringen på de ränteswappar som säkringsredovisas. RESULTAT PER AKTIE Resultat per aktie 2018 2017 Resultat hänförligt till aktieägarna i moderbolaget (MSEK) 1 582 1 428 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier (miljontal) 429,3 435,4 Resultat per aktie, SEK 3,68 3,28 RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Ahlsell koncernens långsiktiga incitamentsprogram kan potentiellt leda till en framtida utspädning av antalet aktier. Aktiesparprogrammet kan maximalt medföra en utspädning motsvarande totalt upp till 1,9 procent av det totala antalet aktier i Bolaget. Om maximalt antal tecknings- och köpoptioner utnyttjas för att teckna nya aktier kommer detta innebära en utspädning motsvarande totalt högst 0,3 procent av totalt antal aktier i Bolaget. Per 31 december 2018 föreligger en utspädningseffekt för aktiesparprogrammet medan det för teckningsoptionsprogrammet inte föreligger någon utspädningseffekt. Det finns ingen annan utspädning gällande stamaktier. 2018 2017 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning (miljontal) 429,9 435,4 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,68 3,28 MODERBOLAG BUNDET OCH FRITT KAPITAL Bundna fonder Bundna fonder får inte minskas genom vinstutdelning. Fritt eget kapital Överkursfond När aktier emitteras till överkurs, det vill säga för aktierna betalas mer än aktiernas kvotvärde, ska ett belopp motsvarande det erhållna beloppet utöver aktiernas kvotvärde, föras till överkursfonden. Balanserade vinstmedel Utgörs av tidigare års upparbetade vinstmedel efter att en eventuell vinstutdelning lämnats. Utgör tillsammans med årets resultat och överkursfond summa fritt eget kapital, det vill säga det belopp som finns tillgängligt för utdelning till aktieägarna. Totalt eget kapital i Ahlsell AB (publ) var per balansdagen 3 939 MSEK (5 330), varav 123 (123) var bundet eget kapital. Antal aktier Antal utestående aktier uppgick vid årets början till 429 302 187 st med ett kvotvärdet 0,28 SEK. Vid årets utgång uppgick antalet aktier till 429 302 187 st med kvotvärdet 0,28 SEK. Medelantalet aktier under året har varit 429 302 187 st. FÖRÄNDRING, ANTAL AKTIER Antal aktier Antal registrerade aktier 1 januari 2017 436 302 187 Återköpta aktier som innehas av Ahlsell AB (publ) -7 000 000 Antal utestående aktier 31 december 2017 429 302 187 Antal registrerade aktier 1 januari 2018 429 302 187 Antal utestående aktier 31 december 2018 429 302 187 Aktierna är utgivna i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) och ägarnas rättigheter förknippade med aktierna kan endast ändras i enlighet med de förfaranden som föreskrivs i aktiebolagslagen. Kapitalhantering Kapital defenieras som totalt eget kapital, vilket motsvarar vad som är redovisat som eget kapital i koncernens balansräkning. Ahlsells målsättning är att koncernen över tid ska ha en nettoskuld i relation till justerad EBITDA i intervallet 2,0-3,0 gånger. Nettoskulden mäts i relation till justerad EBITDA (Nettoskuld/Justerad EBITDA). Per 31 december 2018 är nettoskuld/justerad EBITDA 2,4 (2,6). Externa krav finns i avtalen rörande banklånen, ytterligare upplysningar avseende dessa lämnas i not 32. FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 2018 2017 Till bolagsstämmans förfogande står SEK 3 815 651 397 5 206 572 773 Styrelsen och verkställande direktören föreslår att till aktieägarna utdelas 0 kronor per aktie (1,65) SEK 708 348 609 Att som kvarstående vinstmedel balanseras SEK 3 815 651 397 4 498 224 164 SEK 3 815 651 397 5 206 572 773
100 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 29 Avsättningar för pensioner Koncernen har förmånsbestämda planer för pensioner i Sverige och Finland. Pensionen i dessa planer innebär att den anställde garanteras en pension motsvarande en viss procentuell andel av slutlönen. I koncernen förekommer även avgiftsbestämda planer i dessa länder, samt i Norge, Danmark, Estland, Ryssland och Polen. Avgiftsbestämda planer utgör en procentuell andel av anställdes lön och ingår i resultaträkningen. Koncern, MSEK 2018 2017 Nuvärdet av fonderade förpliktelser 24 29 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde -19-24 Restriktion av överskott i planen med avseende på tillgångstak 4 4 Summa helt eller delvis fonderade förpliktelser 9 9 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 42 44 Nettoskuld i balansräkningen 51 53 Belopp som redovisas i balansräkningen - skulder 51 53 Beloppen i balansräkningen fördelar sig på de olika geografiska områdena enligt följande: Sverige Finland Nuvärdet av fonderade förpliktelser 24 Förvaltningstillgångarnas verkliga värde -19 Restriktion av överskott i planen med avseende på tillgångstak 4 Nuvärdet av ofonderade förpliktelser 34 8 Nettoskuld i balansräkningen 43 8 Koncern, MSEK 2018 2017 Räntekostnad -1-2 Ränteintäkt 0 1 Kostnad förmånsbestämda planer -1-1 Kostnad avgiftsbestämda planer -252-217 Löneskatt -37-33 Total kostnad för ersättningar efter avslutad anställning -290-251 Kostnaden för förmånsbestämda pensionsplaner redovisas under följande rader i resultaträkningen Finansiella kostnader -1-1 Kostnad redovisad i övrigt totalresultat Omvärderingar: -1-1 - Aktuariella vinster/förluster 0-4 - Skillnad mellan verklig och beräknad avkastning på förvaltningstillgångarna 0 0 0-4 Nuvärdet av den förmånsbestämda förpliktelsen har under året förändrats enligt nedan: Koncern, MSEK 2018 2017 Nuvärde av förmånsbestämda förpliktelser vid årets början 72 74 Räntekostnad 1 2 Utbetalningar av förmåner -7-8 Aktuariella vinster (minus) och förluster (plus) 0 4 Valutakursdifferenser på utländska planer 0 0 Nuvärde av förmånsbestämda förpliktelser vid årets slut 66 72 Verkligt värde på förvaltningstillgångarna har under året förändrats enligt nedan: Koncern, MSEK 2018 2017 Verkligt värde på förvaltningstillgångarna vid årets början 24 28 Ränteintäkt 0 1 Skillnad mellan verklig och beräknad avkastning 0 0 Pensionsutbetalningar -5-6 Verkligt värde på förvaltningstillgångar vid årets slut 19 24 Den faktiska avkastningen på förvaltningstillgångar uppgick till 1 MSEK (1). Koncern 2018 2017 Förvaltningstillgångarna fördelar sig på följande kategorier såsom procentuell andel av de totala förvaltningstillgångarna: Aktier 32% 38% Räntebärande värdepapper 44% 39% Fastigheter 11% 11% Övrigt 14% 12% Koncern, MSEK 2018 2017 2016 2015 2014 Historisk information Nuvärdet av förmånsbestämda förpliktelser (inkl. särskild löneskatt) 66 72 74 76 104 Verkligt värde på förvaltningstillgångar -19-24 -28-34 -24 Restriktion av överskott i planen med avseende på tillgångstak 4 4 4 6 Överskott (minus)/underskott (plus) 51 53 50 49 80 Erfarenhetsbaserade justeringar avseende förvaltningstillgångar 0 0 1 0 1 Erfarenhetsbaserade justeringar för den förmånsbestämda förpliktelsen uppgår till 0 MSEK (-6). ANTAGANDEN I BERÄKNINGAR 2018 Sverige Finland Diskonteringsränta % 1,9% 1,3% Dödlighetstabell DUS14 2017 Sverige Finland Diskonteringsränta % 1,9% 1,0% Dödlighetstabell DUS14
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 101 Koncernen förväntar sig att göra utbetalningar under 2019 avseende förmånsbestämda planer uppgående till 2 MSEK (2). Givet pensionsskuldens storlek har ingen känslighetsanalys genomförts. Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, UFR 10, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsår för vilket bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan, skall en pensionsplan enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas som en avgiftsbestämd plan. Samma förutsättningar gäller för AFP-planen i Norge varför även den redovisas som avgiftsbestämd. Årets avgifter för pensionsförsäkringar enligt ITP som är tecknade i Alecta uppgår till 116 MSEK (102). Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2018 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 142 procent (154). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Uppgifter om den kollektiva konsolideringsnivån för AFP-planen i Norge saknas. NOT 30 Övriga avsättningar Koncern, MSEK 2018 2017 Belopp vid årets början 13 23 Nya/utökade avsättningar 81 30 Använda avsättningar -25-40 Omräkningsdifferenser -1-1 Belopp vid årets slut 67 13 Övriga avsättningar Omstrukturering 64 11 Garantiåtaganden 3 2 Summa övriga avsättningar 67 13 Avsättningarna består av: Långfristig del 14 3 Kortfristig del 53 10 Summa avsättningar 67 13 De avsättningar som tillkommit under 2018 är främst relaterade till avsättningar som gjorts för omstrukturering i Norge och omstrukturering av verksamheten i Viacon VA i Sverige. Använda avsättningar avser främst upplösningar av avsättningar relaterade till arbetsbefriade med lön i den svenska verksamheten. NOT 31 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncern, MSEK 2018 2017 Upplupna räntor 32 33 Upplupna semesterlöner 345 333 Upplupna bonuslöner 20 36 Upplupna sociala kostnader 110 98 Övriga poster 112 83 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 618 582 Moderbolag, MSEK 2018 2017 Upplupna räntor 32 33 Upplupna semesterlöner 6 5 Upplupna bonuslöner 3 6 Upplupna sociala kostnader 10 10 Övriga poster 22 17 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 73 71 NOT 32 Finansiella instrument och finansiell riskhantering KONCERN Koncernen finansieringsavtal består av syndikerade lånefaciliteter, ett bilateralt lån, ett företagscertifikatprogram och ett MTN-program som koncernen har etablerats under året. Rambeloppet i programmet är 5 000 MSEK. Ytterligare information om finansieringen finns under refinansieringsrisk. Koncernens finansiella tillgångar består av derivatinstrument, långfristiga fordringar, kundfordringar och aktier, samt likvida medel. Koncernens finansiella skulder består främst av lån som upptagits för att finansiera verksamheten, leverantörsskulder, derivatinstrument samt tilläggsköpeskillingar. Finansiella tillgångar och skulder ger upphov till risker av olika slag, vilka främst hanteras med olika derivatinstrument. Koncernen använder sig av derivatinstrument främst i syfte att: Omvandla rörligt förräntad upplåning till fastförräntad upplåning. Minska koncernens exponering mot utländska valutor. Per 31 december 2018 är fem derivatinstrument föremål för säkringsredovisning. Dessa instrument används alltid för att säkra en underliggande exponering och ej för spekulation. FINANSIELL RISKHANTERING Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella risker har beslutats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i form av riskmandat för finansverksamheten. Den övergripande målsättningen för finansfunktionen är att de finansiella riskerna ska optimeras till en risknivå som ger ägarna god avkastning, inom ramen för det riskmandat som styrelsen lämnat. Riskhanteringen sköts av koncernfinans enligt policyer som fastställts av styrelsen. Koncernfinans identifierar, utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med Koncernens operativa enheter. Styrelsen fastställer skriftliga principer såväl för den övergripande riskhanteringen som för specifika områden,såsom valutarisk, ränterisk, refinansieringsrisk, användning av derivat samt placering av eventuell överlikviditet. Internationell affärsverksamhet medför dagligen olika typer av risker. Riskerna kan delas in i två huvudkategorier; finansiella och kommersiella risker. De finansiella riskerna kan i sin tur delas in i fem huvudsakliga områden: Refinansieringsrisk: Avser risken att förfallande lån inte kan refinansieras vid förfall, alternativt att befintliga lån sägs upp. Ränterisk: Avser risken att koncernens resultat påverkas negativt av förändringar i räntenivån. Valutarisk: Risken är uppdelad i transaktionsexponering och omräkningsexponering. Transaktionsexponering: Avser risken att koncernens resultat minskas till följd av negativa valutakursförändringar. Omräkningsexponering i utländska nettotillgångar: Avser risken för negativa eget kapital-effekter vid omräkning av utländska dotterbolags tillgångar och skulder till svenska kronor. Kreditrisk: Avser risken att en motpart ej fullgör sina betalningsförpliktelser enligt avtal. Likviditetsrisk: Avser risken att koncernen inte har tillräcklig likviditet för att fullgöra sina löpande betalningsförpliktelser.
102 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 32 fortsättning REFINANSIERINGSRISK Ahlsells refinansieringsrisk är relaterad till de finansiella åtaganden som överenskommits med banker och andra långivare. Finanspolicyn anger att ingen enskild facilitet ska ha mindre än 1 år till förfall utan att arbetet kring refinansiering är pågående samt att snittförfallotiden för koncernens faciliteter ska vara minst 1,5 år. Vid årskiftet var snittförfallotiden cirka 2,5 år. I de finansieringsavtal som Ahlsell har ingått ingår två så kallade term lån faciliteter och två revolverande faciliteter. Term lån faciliteterna var fullt utnyttjade och uppgick per 31 december 2018 till 6 247 MSEK (6 717) där 1 497 MSEK (1 467) förfaller i november 2019 och 4 750 MSEK (5 250) förfaller i november 2021. Under året har 500 MSEK av term lån med förfall november 2021 amorterats. I samband med amorteringen upptogs ett bilateralt lån om 400 MSEK som förfaller i oktober 2020. Utöver dessa faciliteter finns två revolverande faciliteter om totalt 3 250 MSEK varav 1 000 MSEK fungerar som back-up facilitet till koncernens företagscertifikatprogram. De revolverande faciliterna förfaller i november 2021 och 0 MSEK (0) var utnyttjat på balansdagen. Utöver detta var 36 MSEK (35) utnyttjat för bankgarantier och remburser på balansdagen. Samtliga faciliteter löper med rörlig ränta i SEK, EUR respektive NOK. Se vidare under Ränterisk. Kopplat till denna finansiering finns finansiella åtaganden, så kallade covenants, som koncernen kvartalsvis är skyldig att uppnå. De covenants som Ahlsell mäts på är: - Konsoliderad EBITDA i relation till räntebetalningar - Total nettoskuld i relation till konsoliderad EBITDA För respektive komponent finns särskilda definitioner, bland annat utesluts vissa jämförelsestörande poster från EBITDA. Covenants per 31 december 2018 var uppfyllda. Under året har koncernen etablerat ett MTN-program med ett rambelopp om 5 000 MSEK. Den första emissionen i programmet om 750 MSEK genomfördes under juni och förfaller i juni 2022. Sedan föregående år har koncernen ett företagscertifikatprogram med ett rambelopp om 2 500 MSEK där 200 MSEK var utestående per 31 december 2018. Ahlsells finansieringsrisk är också avhängig koncernens möjlighet att refinansiera förfallande lån, alternativt betala förfallande lån ur eget befintligt finansiellt utrymme. Förfallostrukturen i Ahlsells finansiering visas i tabellen nedan. Vid årsskiftet hade koncernen en upplåning med eventuellt tillhörande rambelopp enligt följande: UPPLÅNING MSEK Total upplåning 2018 2017 Total kredit Total upplåning Total kredit Term lån 1) 6 247 6 717 Revolverande facilitet 2) 3 250 3 250 Bilateralt lån 3) 400 Företagscertifikat 3) 200 999 MTN 3) 750 Totalt* 7 597 3 250 7 717 3 250 * Skillnaden från belopp i balansräkningen beror på balanserade uppläggsavgifter på lån. 1) Löper med rörlig ränta och i valutorna SEK, EUR, NOK. 2) Den revolverande faciliteten kan utöver upplåning disponeras för checkräkningskrediter i SEK, NOK, DKK och EUR med rörlig ränta, bankgarantier mm, vid årsskiftet var 36 MSEK (35) utnyttjat. 1 000 MSEK fungerar som back up facilitet för koncernens företagscertifikatprogram, där utestående belopp vid årsskiftet var 200 (999) MSEK. 3) Löper med rörlig ränta i SEK. KONCERNENS LÅNEFÖRFALLOSTRUKTUR AVSEENDE SKULDER TILL KREDITINSTITUT Förfall MSEK 2018 2017 2019 1 497 1 467 2020 400 2021 4 950 6 249 2022 750 >2022 Totalt* 7 597 7 717 * Företagscertifikatprogrammet har en revolverande back up facilitet som förfaller 2021 och utestående belopp om 200 (999) MSEK redovisas därför som långfristigt. Specificeringen av leasingtillgångar och nuvärde avseende finansiell leasing återfinns i not 19 Inventarier, verktyg och installationer, samt i not 17 Byggnader och mark. Uppgifter om koncernens operationella leasingavtal finns i not 6. FÖRFALLOSTRUKTUR LEASINGSKULD MSEK 2018 2017 Inom 1 år 50 51 Förfallotidpunkt, 1-5 år från balansdagen 169 152 Förfallotidpunkt, senare än fem år 121 127 Totalt 340 329 TOTAL FÖRFALLOSTRUKTUR MSEK 2018 2017 Inom ett år 1 526 51 Förfallotidpunkt, 1-5 år från balansdagen 6 235 7 793 Förfallotidpunkt, senare än fem år 121 127 Totalt 7 882 7 971 RÄNTERISK Ahlsells ränterisk avser risken att förändringar i räntenivån påverkar Ahlsells resultat negativt genom att lånekostnaderna ökar. Ränterisk kan motverkas dels genom bindning av lån, dels genom användandet av olika typer av finansiella derivatinstrument, exempelvis s.k. fastränteswapar, räntetak och räntegolv. Ränterisk hanteras på koncernnivå av koncernfinans med hjälp av de instrument som styrelsen beslutat om. Finanspolicyn anger att 20-50% av koncernens lån inklusive räntesäkringar ska löpa till fast ränta. Fyra fastränteswapar om totalt 3 300 (3 300) MSEK löper till och med 1 oktober 2021 och ytterligare en fastränteswap om 180 MNOK (180) löper till och med oktober 2019. I tillägg till fastränteswaparna finns ett nollprocentsgolv om 3 300 MSEK där koncernen vid negativ STIBOR erhåller differensen mellan 3 månaders STIBOR och 0%. De viktigaste rörliga räntorna är STIBOR, EURIBOR och NIBOR. Givet samma låneskuld, säkringar, nollprocentsgolv i lån och samma räntebindningstider som vid årsskiftet skulle en förändring av marknadsräntan med 100 räntepunkter (1 procentenhet) förändra räntekostnaderna med cirka 29 MSEK (29). Exkluderat nollprocentsgolv i lån skulle motsvarande förändring vara cirka 41 MSEK (42) och exkluderat säkringar cirka 49 MSEK (48). Exkluderat säkringar och nollprocentsgolv i lån skulle räntekostnaderna förändras med cirka 76 MSEK (77).
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 103 NOT 32 fortsättning SKULDER TILL KREDITINSTITUT OCH RÄNTEBINDNING FÖRDELAT PER VALUTA FÖRE FASTRÄNTESWAPAR, MSEK Valuta Skulder till kreditinstitut Andel i % 2018 2017 Räntebindning, dagar Skulder till kreditinstitut Andel i % Räntebindning, dagar SEK 6 645 88% 10 6 774,1 89% 11 EUR 522 7% 2 500,4 7% 2 NOK 375 5% 2 366,8 5% 2 Totalt 7 542 100% 9 7 641,3 100% 10 2018 2017 Effektiv ränta på balansdagen var SEK EUR NOK SEK EUR NOK Banklån och företagscertifikat* 1,64% 1,25% 2,36% 1,47% 1,25% 2,06% Leasingskulder 1,08% 5,64% 0,99% 5,67% - SKULDER TILL KREDITINSTITUT OCH RÄNTEBINDNING FÖRDELAT PER VALUTA EFTER FASTRÄNTESWAPAR, MSEK Valuta Skulder till kreditinstitut Andel i % 2018 2017 Räntebindning, dagar Skulder till kreditinstitut Andel i % Räntebindning, dagar SEK 6 645 88% 504 6 774 89% 670 EUR 522 7% 2 500 7% 2 NOK 375 5% 136 367 5% 315 Totalt* 7 542 100% 451 7 641 100% 609 2018 2017 Effektiv ränta på balansdagen var SEK EUR NOK SEK EUR NOK Banklån och företagscertifikat inklusive derivat 1,87% 1,25% 2,40% 1,71% 1,25% 2,23% Leasingskulder 1,08% 5,64% 0,99% 5,67% - * Effektiv ränta exklusive avskrivning av balanserade uppläggningsavgifter på banklån. VALUTARISK Ahlsells transaktionsexponering är koncentrerad till import av varor och till lån i utländsk valuta. Finanspolicyn anger att framtida betalningsflöden kan säkras upp till tolv månader framåt. Transaktionsexponering från import är begränsad. Inga säkringar avseende import av varor fanns per 31 december 2018. I regel är betalningsflödessäkringsaktiviteterna begränsade. I och med att koncernen har lån i utländsk valuta uppstår en exponering, se ovan skulder till kreditinstitut fördelat per valuta. Finanspolicyn anger att fördelningen av lån per valuta ska spegla EBITDA per valuta i koncernen. Baserat på 2018 års intäkter och kostnader i utländska valutor medför fem procentenheters förändring av den svenska kronan mot övriga valutor, exklusive valutasäkringar, en rörelseresultatpåverkan på årsbasis om cirka 10 MSEK. Till följd av att koncernen använder så kallade equity hedgar (se vidare not 28) får en förändring av valutakurserna inte någon påverkan på finansnettot vid omräkning av lån i utländsk valuta. Bolag inom koncernen har kassa i annan valuta än sin redovisningsvaluta vilket vid valutaförändringar leder till omvärderingseffekter i finansnettot. Exponeringen förändras dag till dag och koncernen har ingått valutaswapar för att minska påverkan av valutarörelser. Koncernen har ett antal innehav i utlandsverksamheter vilkas nettotillgångar är utsatta för omräkningsexponering. Se tabell nedan. EXPONERADE UTLÄNDSKA NETTOTILLGÅNGAR PER LAND, MSEK Koncernen Valuta (land) 2018 2017 Nettotillgångar Säkrat Netto Nettotillgångar Säkrat Netto EUR (Finland och Estland) 1 741-522 1 219 1 644-500 1 144 DKK (Danmark) 379 379 360 360 NOK (Norge) 2 446-375 2 071 2 383-367 2 016 PLN (Polen) 8 8 13 13 RUB (Ryssland) -77-77 -65-65 Totalt 4 497-897 3 599 4 335-867 3 467 Ahlsell har valt att säkra nettotillgångar i Norge och Finland till den del det finns externa lån i moderbolaget i motsvarande valuta, för övriga länder tillämpas ingen säkringsredovisning.
104 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 32 fortsättning VERKLIGT VÄRDE Beräkning av verkligt värde Verkligt värde för finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av olika värderingstekniker. Koncernen använder ett antal olika metoder och gör antaganden som baseras på de marknadsförhållanden som råder på balansdagen. Noterade marknadspriser eller mäklarnoteringar för likartade instrument används för långfristiga skulder. Andra tekniker, såsom beräkning av diskonterade kassaflöden, används för att fastställa verkligt värde för resterande finansiella instrument. Det verkliga värdet för fastränteswapar, valutaswapar och aktieswapar baseras på förmedlande kreditinstituts värdering, vars rimlighet prövas. Redovisat värde för kundfordringar och leverantörsskulder förutsätts motsvara deras verkliga värden. Verkligt värde på finansiella skulder beräknas, för upplysning i not, genom att diskontera det framtida kontrakterade kassaflödet till den aktuella marknadsränta som är tillgänglig för Koncernen för liknande finansiella instrument. Vad gäller den externa upplåningen så förekommer inte några materiella avvikelser mellan redovisat värde och verkligt värde, då koncernens upplåning är till rörlig ränta. Koncernen har ej heller några övriga finansiella tillgångar eller skulder utanför balansräkningen. REDOVISAT VÄRDE PÅ FINANSIELLA INSTRUMENT Verkligt värde 2018 Redovisat MSEK värde 2018 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Andra långfristiga fordringar 67 67 67 Finansiella placeringar 3 3 3 Valutaswapar 14 14 14 Fastränteswapar 0 0 0 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 3 720 Likvida medel 1 248 Finansiella skulder värderade till verkligt värde 4 968 85 85 Valutaswapar 0 0 0 Aktieswapar 57 57 57 Fastränteswapar 24 24 24 Villkorade tilläggsköpeskillingar 31 31 31 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Banklån 7 882 Leverantörsskulder 5 298 113 113 13 180 FINANSIELLA TILLGÅNGAR MSEK Finansiella tillgångar som innehas för handel värderade till verkligt värde Redovisat värde 2017 Valutaswapar 0 Summa 0 Lånefordringar och kundfordringar Andra långfristiga fordringar 7 Kundfordringar 3 491 Likvida medel 1 295 Summa 4 793 Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella placeringar 3 Summa 3 FINANSIELLA SKULDER MSEK Finansiella skulder som innehas för handel värderade till verkligt värde Redovisat värde 2017 Valutaswapar 0 Fastränteswapar 14 Summa 14 Andra finansiella skulder Skulder till kreditinstitut 7 971 Övriga långfristiga skulder 29 Leverantörsskulder 5 218 Summa 13 218 För derivatinstrument som redovisas till verkligt värde har Nivå 2 använts för att fastställa det verkliga värdet. För övriga långfristiga skulder, vilka avser ännu ej utbetald tilläggsköpeskilling, har Nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. ÅRETS FÖRÄNDRING DÄR NIVÅ 3 ANVÄNTS FÖR ATT FASTSTÄL- LA VERKLIGT VÄRDE MSEK 2018 2017 Ingående balans 29 25 Tilläggsköpskilling avseende årets förvärv 18 Årets verkligt värde justering -17 4 Utgående balans 31 29 Skillnaden mellan verkligt värde och redovisat värde för finansiella tillgångar och skulder är marginell. Verkligt värde för finansiella placeringar, vilka ej är börsnoterade, har ej kunnat fastställas på ett tillförlitligt sätt, vilket lett till att de värderats till anskaffningsvärde efter erforderliga nedskrivningar.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 105 NOT 32 fortsättning LIKVIDA MEDEL MSEK 2018 2017 Följande delkomponenter ingår i likvida medel Kassa och banktillgodohavanden 1 248 1 295 Kortfristiga placeringar, jämställda med likvida medel Summa likvida medel 1 248 1 295 Kortfristiga placeringar har klassificerats som likvida medel med utgångspunkt att: - De har en obetydlig risk för värdefluktuationer - De kan lätt omvandlas till kassamedel - De har en kort löptid Kreditrisk Kreditrisk uppstår genom likvida medel, derivatinstrument och tillgodohavanden hos banker och finansinstitut samt kreditexponeringar gentemot kunder, inklusive utestående fordringar. Ahlsells kreditpolicy anger riktlinjer för att försäljningen sker till kunder med lämplig kreditbakgrund, samt att kreditbeslut fattas av personer med rätt behörighet. Samtliga Ahlsells kunder kreditbedöms av kreditavdelningar på landnivå. Kreditpolicyns efterlevnad följs upp av respektive lands kreditavdelning. Detta sker med hjälp av inbyggt systemstöd i Ahlsells affärssystem vad gäller vem som har rätt att bevilja vad, dels genom löpande kontroll av attester och beviljningar. Individuella risklimiter fastställs baserat på interna eller externa kreditbedömningar i enlighet med de gränser som satts. Användningen av kreditgränser följs upp regelbundet. Ahlsells maximala exponering för kreditrisk utgörs av det redovisade värdet på företagets finansiella tillgångar. Ahlsells totala kreditrisk följs även upp via en särskild databasapplikation, vilket möjliggör analys av det totala reskontravärdet ner på lägsta nivå. Se vidare not 26 Kundfordringar. Likviditetsrisk Försiktighet i hantering av likviditetsrisk innebär att inneha tillräckliga likvida medel och säljbara värdepapper, tillgänglig finansiering genom tillräckliga avtalade kreditmöjligheter och möjligheten att stänga marknadspositioner. På grund av den dynamiska beskaffenheten hos den underliggande verksamheten strävar koncernens finansavdelning efter att bibehålla flexibiliteten i finansieringen genom att upprätthålla avtal om lyftningsbara krediter. Finanspolicyn anger att koncernens likviditetsreserv ska uppgå till minst 5% av koncernens nettoomsättning på årsbasis. Se tabeller nedan avseende likviditetsreserv och förfallostruktur på koncernens leverantörsskulder, samt se tabeller ovan för förfallostruktur på lån samt räntevillkor. LIKVIDITETSRESERV Koncernen, MSEK 2018 2017 Följande delkomponenter ingår i likviditetsreserv Kassa och banktillgodohavanden 1 248 1 295 Kortfristiga placeringar, jämställda med likvida medel Ej utnyttjade revolverande kreditfaciliteter* 3 014 2 215 Summa likvida medel 4 262 3 510 * Den revolverande back up faciliteten för företagscertifikatprogrammet ingår inte i likviditetsreserven så länge certifikatbeloppet inte understiger facilitetens rambelopp om 1 000 MSEK FÖRFALLOSTRUKTUR LEVERANTÖRSSKULDER Koncernen, MSEK 2018 2017 Ej förfallna 4 033 4 094 Inom en månad 1 241 1 103 Längre än en månad men högst tre månader 16 7 Längre än tre månader 8 15 Totalt 5 298 5 218 MODERBOLAGET Ahlsell AB (publ) hanterar koncernens externa upplåning. I de finansieringsavtal som bolaget har ingått ingår syndikerade lånefaciliteter, ett bilateralt lån, ett företagscertifikatprogram och ett MTN-program som bolaget har etablerat under året. Rambeloppet i programmet är 5 000 MSEK. De syndikerade lånefacilititerna består av två term lån faciliteter som var fullt utnyttjade och uppgick per 31 december 2018 till 6 246 MSEK (6 717) där 1 497 MSEK (1 467) förfaller i november 2019 och 4 750 MSEK (5 250) förfaller i november 2021.Under året har 500 MSEK av term lån med förfall november 2021 amorterats. I samband med amorteringen upptogs ett bilateralt lån om 400 MSEK som förfaller i oktober 2020. Utöver dessa faciliteter finns två revolverande faciliteter om totalt 3 250 MSEK varav 1 000 MSEK fungerar som back-up facilitet till koncernens företagscertifikatprogram. De revolverande faciliterna förfaller i november 2021 och 0 MSEK (0) var utnyttjat på balansdagen. Utöver detta var 36 MSEK (35) utnyttjat för bankgarantier och remburser på balansdagen. Samtliga faciliteter löper med rörlig ränta i SEK, EUR respektive NOK. Kopplat till denna finansiering finns finansiella åtaganden, så kallade covenants, som koncernen kvartalsvis är skyldig att uppnå. De covenants som Ahlsell mäts på är: - Konsoliderad EBITDA i relation till räntebetalningar - Total nettoskuld i relation till konsoliderad EBITDA För respektive komponent finns särskilda definitioner, bland annat utesluts vissa poster av engångskaraktär från EBITDA. Covenants per 31 december 2018 var uppfyllda. Under året har moderbolaget etablerat ett MTN-program med ett rambelopp om 5 000 MSEK. Den första emissionen i programmet om 750 MSEK genomfördes under juni och förfaller i juni 2022. Sedan föregående år har koncernen ett företagscertifikatprogram med ett rambelopp om 2 500 MSEK där 200 MSEK var utestående per 31 december 2018. Moderbolaget är exponerat för samma refinansierings- och ränterisk som koncernen, se ovan ytterligare beskrivning. Moderbolaget är också exponerat för motsvarande valutarisk till den del som avser den externa upplåningen. Vid årsskiftet hade moderbolaget Ahlsell AB (publ) en upplåning med eventuellt tillhörande rambelopp enligt följande: UPPLÅNING MSEK Total upplåning 2018 2017 Total kredit Total upplåning Total kredit Term lån 1) 6 247 6 717 Revolverande facilitet 2) 3 250 3 250 Bilateralt lån 3) 400 Företagscertifikat 3) 200 999 MTN 3) 750 Totalt 7 597 3 250 7 717 3 250 1) Löper med rörlig ränta och i valutorna EUR, SEK, NOK. 2) Den revolverande faciliteten kan utöver upplåning disponeras för checkräkningskrediter i SEK, NOK, DKK och EUR med rörlig ränta, bankgarantier mm, vid årsskiftet var 36 MSEK (35) utnyttjat. 1 000 MSEK fungerar som back up facilitet för koncernens företagscertifikatprogram, där utestående belopp vid årsskiftet var 200 (999) MSEK. 3) Löper med rörlig ränta i SEK.
106 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 32 fortsättning NOT 35 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m m MODERBOLAGETS LÅNEFÖRFALLOSTRUKTUR, AVSEENDE SKULDER TILL KREDITINSTITUT Förfall MSEK 2018 2017 2019 1 497 2020 400 1 467 2021 4 950 2022 750 6 249 >2022 - Totalt* 7 597 7 717 * Skillnaden från belopp i balansräkningen beror på balanserade uppläggsavgifter på lån. Ahlsell AB (publ) har finansiella fordringar och finansiella skulder till koncernföretag, se vidare not 22, samt not 38 Upplysningar om närstående. VALUTAKURSER SOM ANVÄNTS I BOKSLUTET Valuta 2018 2017 Genomsnittskurs Balansdagskurs Genomsnittskurs Balansdagskurs EUR 10,257 10,275 9,633 9,850 NOK 1,069 1,024 1,033 1,001 DKK 1,376 1,376 1,295 1,323 PLN 2,408 2,390 2,263 2,361 RUB 0,139 0,129 0,146 0,143 NOT 33 Eventualförpliktelser och ställda säkerheter Koncern, MSEK 2018 2017 Eventualförpliktelser Inga Inga Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar 5 5 Summa ställda säkerheter 5 5 NOT 34 Erhållna / erlagda räntor Koncern, MSEK 2018 2017 Erhållen ränta 18 17 Erlagd ränta -144-152 Koncern, MSEK 2018 2017 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 584 519 Kapitaliserade och upplupna räntor -1 9 Orealiserade kursdifferenser -32 62 Värdeförändring vid omvärdering av ränte- och valutaderivat 17-28 Av- och nedskrivningar av balanserade finansieringsavgifter 23 22 Rearesultat försäljning av anläggningstillgångar -9-3 Rearesultat försäljning av dotterbolag -1 Avsättningar till pensioner -2 3 Övriga avsättningar 55-10 Omvärdering tilläggsköpeskillingar -23 Övriga ej likviditetspåverkande poster -16-11 Totalt 596 563 Moderbolag, MSEK 2018 2017 Upplupna räntor -1 9 Orealiserade kursdifferenser 21 42 Resultat från andelar i koncernföretag 1 753 Värdeförändring vid omvärdering av ränte- och valutaderivat 17-32 Kostnader aktiesparprogram 41 37 Av- och nedskrivningar av balanserade finansieringsavgifter 23 22 Totalt 101 1 832 POSTER SOM INTE INGÅR I DET OPERATIVA KASSAFLÖDET Koncern, MSEK 2018 2017 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 584 519 Rearesultat försäljning av anläggningstillgångar -9-3 Rearesultat försäljning av dotterbolag -1 Avsättningar till pensioner -2 3 Övriga avsättningar 55-10 Omvärdering tilläggsköpeskillingar -23 Kostnader aktiesparprogram* 41 37 Finansiell leasing* -73-54 Totalt 572 493 * Ingår i övriga ej likviditetspåverkande poster ovan
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 107 NOT 36 Förvärv av rörelse RÖRELSEFÖRVÄRV 2018 I januari förvärvades Proffsmagasinet Svenska AB. Proffsmagasinet är verksamma inom e-handel i Sverige, Norge och Finland. Företaget erbjuder cirka 17 000 artiklar från välkända varumärken inom professionella järnvaror så som verktyg, mätinstrument, laserinstrument och skyddskläder. Bolaget har en årsomsättning på 260 MSEK. En betydande del av Ahlsells omsättning kommer via e-handel och förvärvet förstärker Ahlsells redan starka position. I februari förvärvades HMK i Västerås AB med en årsomsättning på 16 MSEK och åtta anställda. Bolaget stärker Ahlsells position inom arbetskläder och personligt skydd i Västerås med omnejd. I februari förvärvades också Bekken & Strøm i Norge. Bekken & Strøm är en av Norges största återförsäljare inom arbetskläder, skyddsutrustning, arbetsskor och profilkläder. Företaget har en årsomsättning på 415 MSEK och cirka 160 anställda. Förvärvet gör Ahlsell till en marknadsledande aktör inom personlig skyddsutrustning i Norge. I maj förvärvades Sentrum Motor och Verktøy AS (SMV) med en årlig omsättning om 40 MSEK och 9 anställda. SMV har en stark position inom verktyg, PSU (personlig skyddsutrustning) och marin i Finnmark, som ligger i norra Norge. I maj förvärvades Bygg & IndustriPartner Skaraborg AB (Bygg & IndustriPartner) med en årlig omsättning om 30 MSEK och 7 anställda. Bygg & IndustriPartner erbjuder lokala hantverkare och entreprenörer inom bygg och industri ett fullsortiment av verktyg och förnödenheter. Förvärvet stärker Ahlsells position inom Verktyg & Förnödenheter i Skaraborg. I juni ingick Ahlsell avtal om förvärv av Kahipa Oy med en årlig omsättning om 35 MSEK. Kahipa Oy är en finsk distributör av VVS-infästning och installationsverktyg. Kahipa har sju anställda och två butiker i södra Finland. I september förvärvades Bygg & Industrisalg AS (Bygg & Industrisalg), en norsk återförsäljare inom verktyg och PSU (personlig skyddsutrustning). Företaget som har sitt säte i Sandnes har 13 anställda och en årlig omsättning på 45 MSEK. Förvärvet stärker Ahlsells närvaro inom PSU i regionen kring Stavanger. I november förvärvade Ahlsell sprinklerverksamheten från Øglænd System (Øglænd). Øglænd erbjuder ett brett sortiment av produkter inom sprinklersystem, till exempel sprinklerhuvuden, avstängnings- och larmventiler samt sprinklerslangar. Verksamheten har en årsomsättning på 45 MSEK. Koncern, MSEK Bolag Land Förvärvstidpunkt Ägarprocent Proffsmagasinet Svenska AB Sverige 2018-01-16 100% HMK i Västerås AB Sverige 2018-02-01 100% Bekken & Strøm AS Norge 2018-02-02 100% Sentrum Motor og Verktøy AS Norge 2018-05-02 100% Bygg & IndustriPartner Skaraborg AB Sverige 2018-05-31 100% Kahipa Oy Finland 2018-07-02 100% Bygg & Industrisalg AS Norge 2018-09-03 100% Øglænd System AS (inkråmsförvärv) Norge 2018-11-01 100% Utöver ovanstående har även två förvärv gjorts efter balansdagen, se vidare not 41. FÖRVÄRVSPRIS PER SEGMENT Sverige -299 Norge -481 Finland -48 Danmark Övriga Summa förvärvspris -828 Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill: De tillgångar och skulder som ingick i förvärven är följande: Redovisat värde före förvärvet Verkligt värde justering Redovisat värde redovisat i koncernen Likvida medel 47 47 Kundrelationer 165 165 Balanserade utgifter 6 6 Materiella anläggningstillgångar 8 8 Varulager 234-5 229 Fordringar 114 114 Skulder -190-190 Uppskjutna skatteskulder, netto -2-38 -40 Nettotillgångar 217 122 339 Förvärvade nettotillgångar 339 Koncerngoodwill 490 Erlagd köpeskilling -828 Varav ej ännu utbetald tilläggsköpeskilling 18 Avgår likvida medel i förvärvade bolag 47 Påverkan på koncernens likvida medel -763 Mot bakgrund av att förvärven, var för sig, är immateriella för koncernen som helhet visas förvärvade nettotillgångar och goodwill på en aggregerad nivå. Den totala köpeskillingen för Proffsmagasinet Svenska AB bestod av en bas- och en villkorad tilläggsköpeskilling. I förvärvs analysen värderades tilläggsköpeskillingen till 9 MSEK, vilken är beroende av resultatutvecklingen i bolaget och beräknad utifrån det mest sannolika utfallet. Tilläggsköpeskillingen förfaller till betalning om 1,5 år. Beroende på hur villkoren uppfylls blir utfallet, vid tidpunkten för reglering, i intervallet 0-13 MSEK. Den totala köpeskillingen för Kahipa Oy bestod av en bas- och en villkorad tilläggsköpeskilling. I förvärvsanalysen värderades tilläggsköpeskillingen till 9 MSEK, vilken är beroende av resultatutvecklingen i bolaget och beräknad utifrån det mest sannolika utfallet. Tilläggsköpeskillingen förfaller till betalning om 1 år. Beroende på hur villkoren uppfylls blir utfallet, vid tidpunkten för reglering, i intervallet 0-9 MSEK. Den goodwill som uppstått vid förvärven är hänförlig till de synergieffekter som förväntas uppstå. Då de förvärvade verksamheterna integreras i Ahlsells befintliga verksamhet efter förvärvstidpunkten kan upplysningar om hur mycket de förvärvade bolagen bidragit med till koncernens omsättning och resultat inte lämnas. Hade samtliga 2018 års förvärv skett första januari hade koncernens omsättningen varit cirka 175 MSEK högre och EBITA hade varit cirka 17 MSEK högre. Ahlsell anser analysen av de förvärvade nettotillgångarna som preliminär och de verkliga värdena kan därför komma att ändras. Under året har omvärderade villkorade tilläggsköpeskillingar om 23 MSEK intäktsförts som övriga rörelseintäkter i segmentet Sverige. Omvärderingen är hänförlig till den villkorade köpeskillingen i samband med förvärvet av Prevex, där delar av de beräknade synergieffekterna har förskjutits och förväntas falla ut efter mätpunkten för tilläggsköpeskillingen.
108 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 NOT 36 fortsättning FÖREGÅENDE ÅRS RÖRELSEFÖRVÄRV Koncern, MSEK Bolag Land Förvärvstidpunkt Ägarprocent G-ESS Yrkeskläder AB Sverige 2017-02-28 100% C.J. Järn & Maskin AB Sverige 2017-05-02 100% Svensk Industri & Kommunservice AB Sverige 2017-06-01 100% Lenson Elktro AS Norge 2017-10-02 100% ViaCon VA (inkråmsförvärv) Sverige 2017-11-01 100% Gehås AB (inkråmsförvärv) Sverige 2017-12-01 100% Infästningsspecialisten Göteborg AB Sverige 2017-12-04 100% Sprinkler Nordic AB, Enexia AB, Prepipe Construction AB Sverige 2017-12-28 100% Enexia Oy Finland 2017-12-28 100% Jobline i Umeå AB Sverige 2017-12-29 100% SAFE Workwear Sweden AB FÖRVÄRVSPRIS PER SEGMENT Sverige 2017-12-29 100% Sverige -321 Norge -8 Finland -38 Danmark Övriga Summa förvärvspris -368 Nedan följer uppgifter om förvärvade nettotillgångar och goodwill: De tillgångar och skulder som ingick i förvärven är följande: Redovisat värde före förvärvet Verkligt värde justering Redovisat värde redovisat i koncernen Likvida medel 22 22 Kundrelationer 14 14 Balanserade utgifter 1 1 Materiella anläggningstillgångar 8 8 Varulager 137-5 132 Fordringar 89 89 Skulder -96-96 Uppskjutna skatteskulder, netto -6-3 -10 Nettotillgångar 155 6 161 Förvärvade nettotillgångar 161 Koncerngoodwill 207 Erlagd köpeskilling -368 Varav ej ännu utbetald tilläggsköpeskilling Avgår likvida medel i förvärvade bolag 22 Påverkan på koncernens likvida medel -346 Mot bakgrund av att förvärven är immateriella för koncernen som helhet visas förvärvade nettotillgångar och goodwill på en aggregerad nivå. Den goodwill som uppstått vid förvärven är hänförlig till de synergieffekter som förväntas uppstå. Då de förvärvade verksamheterna integreras i Ahlsells befintliga verksamhet omgående efter förvärvstidpunkten kan upplysningar om hur mycket de förvärvade bolagen bidragit med till koncernens omsättning och resultat inte lämnas. Hade samtliga 2017 års förvärv skett första januari hade koncernens omsättningen varit cirka 555 MSEK högre och EBITA hade varit cirka 35 MSEK högre. Förvärvsanalyserna av samtliga genomförda förvärv under 2017 är slutliga och endast marginella ändringar har gjorts utifrån det som utifrån det som tidigare presenterats. NOT 37 Jämförelsestörande poster I syfte att förbättra jämförbarheten mellan åren presenteras EBITA exklusive jämförelsestörande poster i not 2. Med jämförelsestörande poster avses större poster av engångskaraktär som påverkar EBITA-resultatet och därmed jämför barheten. Jämfört med föregående år har beloppsgränserna för vad som är en jämförelsestörande post höjts. Riktlinjen för när en intäkt eller kostnad ska klassificeras som en jämförelsestörande post är att beloppet ska uppgå till minst 1% av årsresultatet för koncernen. Koncernen, MSEK JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER 2018 Typ av kostnad/intäkt Segment Belopp Kostnader hänförliga till omstrukturering Viacon VA Sverige -30 Kostnader hänförliga till omstrukturering Norge -37 Summa jämförelsestörande poster -67 JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER 2017 Typ av kostnad/intäkt Segment Belopp Kostnader hänförliga till omstrukturering Finland -11 Summa jämförelsestörande poster -11 NOT 38 Avyttring av verksamheter AVYTTRINGAR 2018 Under året har det svenska dotterbolaget Ahlsell Maskin AB avyttrats. Koncernen, MSEK Avyttrade tillgångar och skulder Materiella anläggningstillgångar 0 Varulager 32 Fordringar 19 Uppskjutna skatteskulder, netto 0 Skulder -29 Lån mot Ahlsell Sverige AB som återbetalades vid avyttring -18 Likvida medel i såld verksamhet 4 Erhållen köpeskilling 9 Påverkan på likvida medel 24 AVYTTRINGAR 2017 Inga avyttringar gjordes under 2017.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 109 NOT 39 Upplysningar om närstående KONCERN Ahlsell AB (publ), org. nr 556882-8916, registrerat i Sverige och med säte i Stockholm var under perioden 28 oktober 2016 till och med 6 mars 2019 noterat på Nasdaq Stockholm. Se not 41. Information om personalkostnader och ersättningar till ledande befattningshavare samt styrelsearvode framgår av not 3 Personal. MODERBOLAG Ahlsell AB (publ) har långfristiga fordringar på andra koncernföretag uppgående till 474 MSEK (11 791), se not 22. Bolaget har kortfristiga fordringar hos dotterbolag uppgående till 267 MSEK (0). Bolaget har långfristiga skulder till dotterbolag uppgående till 2 538 MSEK (0) och kortfristiga skulder till dotterbolag uppgående till 2 MSEK (2). Bolaget har en närstående relation med sina dotterföretag, se not 21. NOT 40 Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH ANTAGANDEN FÖR REDOVISN- INGSÄNDAMÅL Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsår diskuteras nedan. KUNDRELATIONER Vid fastställande av värdet på kundrelationer har en rad parametrar använts såsom WACC, tillväxtantaganden, avtappning av befintliga kunder och diskonteringsränta. Förändringar i dessa parametrar skulle få påverkan på kundrelationernas storlek. PRÖVNING AV NEDSKRIVNINGSBEHOV FÖR GOODWILL OCH VARUMÄRKE Koncernen undersöker varje år om något nedskrivningsbehov föreligger för goodwill och varumärken, i enlighet med de ovan beskrivna redovisningsprinciperna. Återvinningsvärden för kassagenererande enheter har fastställs genom beräkning av nyttjandevärde. Återvinningsvärde på varumärke har fastställts enligt relief from royalty-metoden. För dessa beräkningar måste vissa uppskattningar göras (not 14 och not 16). För goodwill har koncernen gjort bedömningen att en rimligt möjlig förändring i de viktigaste antagandena som används vid beräkning av återvinningsvärde för goodwill, exempelvis bruttomarginal och diskonteringsränta, inte skulle innebära att det sammanlagda redovisade värdet av goodwill hänförligt till respektive geografiskt område överstiger goodwillens återvinningsvärde för respektive geografiskt område. För varumärke med obestämbar nyttjandetid (varumärkena Ahlsell och Prevex) har Koncernen gjort bedömningen att en rimligt möjlig förändring i de viktigaste antagandena som används vid beräkning av återvinningsvärdet, exempelvis framtida försäljningsutveckling, royaltysats och diskonteringsränta, inte skulle innebära att det redovisade värdet på varumärkena Ahlsell och Prevex överstiger dess återvinningsvärde. INKOMSTSKATTER Koncernen är skyldig att betala skatt i respektive land. Omfattande bedömningar krävs för att fastställa den sammanlagda skulden för inkomstskatter. Det finns många transaktioner och beräkningar där den slutliga skatten är osäker vid den tidpunkt då transaktionerna och beräkningarna genomförs. Koncernen redovisar en skuld för förväntade skatterevisionsfrågor baserat på bedömningar av huruvida ytterligare skattskyldighet kommer att uppstå. I de fall den slutliga skatten för dessa ärenden skiljer sig från de belopp som först redovisades, kommer dessa skillnader att påverka aktuell skatt och uppskjuten skatt under den period då dessa fastställanden görs. Uppskjuten skatt beräknas på temporära skillnader mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder samt på underskottsavdrag. Det är främst två typer av antaganden och bedömningar som påverkar den redovisade uppskjutna skatten. Det handlar om antaganden och bedömningar som används för att fastställa redovisat värde på tillgångar och skulder samt beträffande framtida skattepliktiga vinster. Baserat på antaganden om framtida skattepliktiga vinster redovisades per årsskiftet 130 MSEK (153) som uppskjuten skattefordran hänförlig till beräknade underskottsavdrag. De redovisade underskottsavdragen förutsätter att skatteverket slutligen fastställer de underskott som koncernbolagen yrkat. Väsentliga bedömningar och antaganden görs även vad gäller redovisning av avsättningar och eventualförpliktelser hänförliga till skatterisker. NOT 41 Händelser efter balansdagen FÖRVÄRV Under december ingick Ahlsell avtal om att förvärva PJ-Control Oy i Finland. Bolaget, som säljer elkomponenter inom industriautomation, har en årlig omsättning på cirka 75 MSEK och 15 anställda. Tillträde skedde i början av januari. Enligt den preliminära förvärvsanalysen uppgår de immateriella övervärdena till 22 MSEK. I februari förvärvades Fundi AB (Fundi), en svensk grossist inom VA (Vatten & Avlopp). Företaget har 13 anställda och omsätter cirka 87 MSEK årligen. Fundi erbjuder små och mellanstora kunder i Göteborg ett kvalitetssortiment inom VA och sedan några år tillbaka har företaget en filial i Varberg. Tillträde skedde i början av februari Enligt den preliminära förvärvsanalysen uppgår de immateriella övervärdena till cirka 50 MSEK. OFFENTLIGT UPPKÖPSERBJUDANDE Quimper AB, ett privat aktiebolag som är eller kommer att vara indirekt investerat av CVC Funds, meddelade den 11 december 2018 ett offentligt erbjudande till aktieägarna i Ahlsell AB (publ) om att förvärva samtliga aktier i Ahlsell till ett pris av 55,00 kronor per aktie. Till följd av det offentliga erbjudandet utsåg styrelsen inom sig en oberoende budkommitté bestående av styrelseledamöterna Satu Huber (budkommitténs ordförande), Magdalena Gerger, Susanne Ehnbåge och Terje Venold. Den 28 januari 2019 rekommenderade styrelsen för Ahlsell AB enhälligt aktieägarna i Ahlsell att acceptera Quimpers offentliga erbjudande. Den 13 februari 2019 offentliggjorde Quimper AB att de avser fullfölja erbjudandet och därmed bli ägare till aktier som representerar 93,9 procent av det totala antalet aktier och röster i Ahlsell. Den 18 februari ansökte styrelsen för Ahlsell, på begäran av Quimper, om avnotering av bolagets aktier från Nasdaq Stockholm. Sista dag för handel i bolagets aktier vid Nasdaq Stockholm var den 6 mars 2019. Samma dag, den 18 februari, kallade styrelsen till extra bolagsstämma den 25 mars 2019 för bland annat val av styrelse. Kostnader relaterade till erbjudandet kommer att belasta första kvartalet 2019. Med anledning av ägarförändringen som följer av Quimper ABs fullföljande av uppköpserbjudandet till aktieägarna i Ahlsell AB har Ahlsell återbetalat term lån A och B samt de revolverande faciliteterna som fanns vid årsskiftet och ingått finansieringsavtal med Quimper. Ahlsell har också fått tillgång till en ny revolverande facilitet om MSEK 2 250.
110 Räkenskaper Ahlsell Årsredovisning 2018 Underskrifter Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarder som avses i Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Årsredovisningen och koncernredovisningen har godkänts av styrelsen den 14 mars 2019. Koncernens resultat- och balansräkning och moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 9 maj 2019. Stockholm 2019-03-14 Kenneth Bengtsson Ordförande Johan Nilsson Verkställande direktör & styrelseledamot Peter Törnquist Vice ordförande Gustaf Martin-Löf Styrelseledamot Satu Huber Styrelseledamot Magdalena Gerger Styrelseledamot Sören Vestergaard-Poulsen Styrelseledamot Terje Venold Styrelseledamot Susanne Ehnbåge Styrelseledamot Maria Herbertsson Arbetstagarrepresentant Glenn Edlund Arbetstagarrepresentant Anders Nilsson Arbetstagarrepresentant Stockholm Vår revisionsberättelse har lämnats den 2019-03-14 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor
Ahlsell Årsredovisning 2018 Revisionsberättelse 111 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Ahlsell AB (publ.), org. nr 556882-8916 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Ahlsell AB (publ) för år 2018. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 41-51 och 58-110 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2018 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Förvaltningsberättelsen och bolagsstyrningsrapporten är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar, och bolagsstyrningsrapporten är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Värdering av goodwill och andra immateriella tillgångar i form av kundrelationer och varumärke (koncernredovisning) Se not 13, 14, 16 och 40 och redovisningsprinciper på sidan 80 i årsredovisningen och koncernredovisningen för detaljerade upplysningar och beskrivning av området. Beskrivning av området Det redovisade värdet för immateriella anläggningstillgångar i form av goodwill, varumärke och kunderelationer uppgår i koncernen per den 31 december 2018 till 14 387 MSEK, vilket utgör cirka 55 % av balansomslutningen. Immateriella tillgångar med en obestämd nyttjandeperiod ska årligen, eller vid indikation på värdenedgång, bli föremål för nedskrivningsprövning. Övriga immateriella tillgångar blir föremål för nedskrivningsprövning när det föreligger indikation på värdenedgång. En nedskrivningsprövning innehåller både komplexitet och betydande inslag av bedömningar Nedskrivningsprövningen ska enligt IFRS genomföras enligt en viss teknik där företagsledningen måste göra framtidsbedömningar om både interna och externa förutsättningar och planer. Exempel på sådana bedömningar är framtida kassaflöden och vilken diskonteringsränta som bör användas för att beakta värdet av framtida bedömda inbetalningar och verksamhetens specifika risker. Hur området har beaktats i revisionen Vi har tagit del av och bedömt koncernens nedskrivningsprövning för att säkerställa huruvida den är genomförd i enlighet med den teknik som föreskrivs i IFRS. Vidare har vi bedömt rimligheten i framtida kassaflöden och de underliggande antagandena inklusive långsiktig tillväxt och använd diskonteringsränta. Vi har haft genomgångar med företagsledningen infattande utvärdering av tidigare års bedömningar i förhållande till faktiska utfall. En viktig del i vårt arbete har även varit att utvärdera hur förändringar i antaganden kan påverka värderingen genom att vi har tagit del av och bedömt koncernens känslighetsanalys. Vi har också kontrollerat fullständigheten i upplysningarna i årsredovisningen och bedömt om de överensstämmer med de antaganden som företagsledningen har tillämpat i sin värdering och att de i allt väsentligt motsvarar de upplysningar som ska lämnas enligt IFRS.
112 Revisionsberättelse Ahlsell Årsredovisning 2018 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-40, 115-121 och 123-129. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Revisionsberättelse 113 Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder. Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Ahlsell AB (publ) för år 2018 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
114 Revisionsberättelse Ahlsell Årsredovisning 2018 Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. KPMG AB, Box 382, 101 27, Stockholm, utsågs till Ahlsell AB (publ)s revisor av bolagsstämman den 3 maj 2018. KPMG AB eller revisorer verksamma vid KPMG AB har varit bolagets revisor sedan 2012. Stockholm den 14 mars 2019 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor
Ahlsell Årsredovisning 2018 Räkenskaper 115 Hållbarhet Nyckeltal och noter för perioden 1 januari 31 december 2018 Nyckeltal hållbarhet Laguppfyllnad Not 1 117 Initiativ Not 2 117 Omfattning Not 3 117 Datainsamling Not 4 117 Intressentdialog och väsentlighetsanalys Not 5 118 Medarbetare Not 6 118 Uppförandekoden The Code Not 7 119 Översiktlig extern granskning Not 8 119
116 Noter och nyckeltal för hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 Nyckeltal hållbarhet Värdeskapande för alla intressenter, MSEK Not 2016 2017 2018 Mål Aktieägare: Utdelning + Återinvesterat värde (+ Aktieägarlån 2016) 974 1 428 1 582 40 60% av vinsten Finansiärer: Ränta till långivare 840 196 174 Leverantörer av tjänster: lokaler, resor, m.m. 2 832 3 176 3 731 Leverantörer: Kostnad för sålda varor 17 086 19 110 21 878 Medarbetare: Löner och förmåner 2 324 2 556 2 870 Organisationer: Välgörande ändamål och avgifter 6 6 6 Samhälle: Skatter och arbetsgivaravgifter 544 1 012 1 050 Total omsättning 24 606 27 484 31 291 Växa 2 3% snabbare än marknaden Minska miljöpåverkan 2016 2017 2018 Koldioxidavtryck i ton koldioxidekvivalenter per MSEK 4 1,49 1,42 1,16 Minska 20% på fyra år (basår 2016) Avtryck i ton koldioxidekvivalenter, absoluta tal 4 36 663 37 877 35 319 Direkt energiförbrukning, MWh 4 na 65 233 66 977 Totala koldioxidekvivalenter GRI Scope 1 4 na na 1 829 Totala koldioxidekvivalenter GRI Scope 2 4 na na 8 327 Totala koldioxidekvivalenter GRI Scope 3 4 na na 25 163 Materialåtervinningsgrad i butiker na 56 46 Materialåtervinningsgrad i centrallager 90 88 90 Minska miljöpåverkan från avfall med 20% på fyra år (basår 2016) Minska miljöpåverkan från avfall med 20% på fyra år (basår 2016) Andel egna adresser med laddstolpar na 22 40 Antal egna adresser med solpaneler na 1 2 Antal miljöklassade produkter inom våra egna märkesvaror na na 3 500 Medarbetare, hälsa och säkerhet 2016 2017 2018 God frisknärvaro hos personalen, % 96 96 96 Arbetsrelaterade olyckor, antal 60 53 61 Total personalomsättning, % 7 10 10 Andel anställda med kollektivavtal, % 99 99 99 Andel av anställda som haft medarbetarsamtal, % na 77 79 Andel kvinnor av anställda vid årets slut, % 6 20 21 23 Andel kvinnor i chefspositioner, % 6 na na 18 Medarbetarundersökning, nöjdhet na 68 69 Medarbetarundersökning, lojalitet na 82 82 Ledarskapsindex, % na 71 75 Samarbeten, ansvarsfulla inköp och etiskt beteende 2016 2017 2018 Ecovadis betyg och poäng 2 na Silver, 54 Silver, 58 Antal nya hållbara produkter och tjänster >10 >10 >10 Minst 10 per år Andel av anställda som genomfört the Code 7 na 10% 37% 100% senast 2020 Andel av leverantörer som uppfyller Ahlsells uppförandekod 7 33% 48% 76% Alla Utvärderade leverantörer, % av inköpt värde 20% 34% 44% 50% inom fyra år (basår 2016) Ständiga förbättringar logistikcentrum, antal förbättringsförlag 1 520 1 538 1 480 Ständiga förbättringar logistikcentrum, andel genomförda förslag 70% 54% 62%
Ahlsell Årsredovisning 2018 Noter och nyckeltal för hållbarhet 117 NOT 1 Laguppfyllnad Hållbarhetsrapporten uppfyller svensk årsredovisningslag och innehåller sådan information som är nödvändig för förståelsen för Ahlsells hållbara utveckling och resultat. Information om Ahlsells väsentliga frågor, risker och möjligheter, policyer och riktlinjer och resultat finns i publikationen. Ahlsell strävar efter att vara en god och pålitlig samhällsmedborgare, vilket innebär att vi följer både branschriktlinjer och lagar i länder där vi är verksamma. Det innebär också att Ahlsell inte ägnar sig åt aggressiv skatteplanering, utan är noga med att betala rätt skatt i verksamhetsländerna. Information om miljömässiga och sociala aspekter har till del integrerats i årsredovisningen för att ge en mer komplett bild av Ahlsell och verksamheten. Hållbarhet i allt vi gör är en del av strategin och därför redovisas såväl finansiell som icke-finansiell data i årsredovisningen. De huvudsakliga källorna till övergripande och korrekt information om Ahlsell vad gäller hållbarhet är denna årsredovisning och hemsidan. NOT 2 Initiativ Sedan årsredovisningen 2016 har Ahlsell rapporterat antingen inspirerat av eller enligt GRI Standard. Global Reporting Initiatives (GRI) riktlinjer innehåller en internationellt erkänd uppsättning indikatorer för ekonomiska, miljömässiga och sociala aspekter. Årsredovisningen för 2018 rapporterar Ahlsell enligt GRI Standard 2016, vilket innebär att redovisningen ger en komplett och jämförbar bild av verksamheten och intressenternas väsentliga frågor. Ahlsell har undertecknat det frivilliga initiativet United Nations Global Compact. Genom att godkänna FN: s Global Compact förbinder vi oss att följa de tio principerna för mänskliga rättigheter, arbetsrättigheter, miljö och mot korruption. Ahlsell redovisar enligt alternativet comprehensive. I implementeringen av FN:s Global Compact är Ahlsells uppförandekod ett viktigt verktyg. Det beskriver hur vi ska agera och kraven vi har på våra leverantörer. Uppförandekoden är publicerad på vår hemsida och bygger på FN: s Global Compact, FN: s universella förklaring om de mänskliga rättigheterna och relaterade FN konventioner, ILO:s kärnkonventioner och OECD:s riktlinjer. EcoVadis - EcoVadis är en plattform som samlar data inom hållbarhet och som används i syfte att göra revideringar av sina leverantörer. På Ahlsell rapporterar vi data till Ecovadis och uppnådde silver (58 poäng) 2018 med underliggande data som rapporterades under 2017. TCFD I juni 2017 presenterade Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) sina rekommendationer om rapportering av klimatrelaterad information. TCFD:s ramverk ger information om: 1) hur klimatfrågan behandlas av organisationens styrande organ (styrelsen och ledningsgrupp), 2) vad organisationen har för strategi kring klimatförändringar och omställningen till ett koldioxidsnålt samhälle, 3) organisationens klimatrisker och möjligheter samt 4) vilka mätetal och mål som organisationen använder. Vid årets utgång 2018 stödjer Ahlsell inte officiellt TCFD:s rekommendationer, men avser att ta beslut om detta under kommande år. Carbon Disclosure Project (CDP) - CDP är en förkortning av Carbon Disclosure Project. Det är en organisation som uppmanar företag att mäta, redovisa och minska sin inverkan på miljön. Vid årets slut 2018 har ännu inte Ahlsell åtagit sig att officiellt stödja CDP, men arbete pågår i organisationen för att utreda om och när dettta kan bli aktuellt. Ahlsell har valt att inte betala för att inkluderats i rankingar eller listor, oberoende av storleken på den begärda avgiften, och har för avsikt att upprätthålla denna princip. I en oberoende och kvantitativ undersökning genomförd av Arabesque S-ray av 6 874 noterade bolag visade det sig att Ahlsell tillhör de top 10% bästa i världen, både vad avser följsamheten mot UN Global Compact och ESG (Environment, social och governance). NOT 3 Omfattning Årsredovisningen, inklusive hållbarhetsrapport, omfattar räkenskapsåret 2018, om annat inte anges. Ahlsells hållbarhetsstrategi antogs 2017. Basåret för alla beräkningar som avser miljö, energi och leverantörer är 2016 och målet ska uppfyllas senast 2020. Mätetal för personal och HR har implementerats löpande och har, förutom andel medarbetare som deltagit i utbildningsspelet "The Code", inget målår. Ahlsell har valt att redovisa värden som bedöms vara väsentliga vilket innebär att vi redovisar hållbarhetsdata för våra tre huvudmarknader; Sverige, Norge och Finland, som tillsammans representerar 97% av vår omsättning. Vi har i vissa beräkningar valt att betrakta dessa tre huvudmarknader som en region. Till exempel vad gäller medarbetare. Verksamheter som förvärvats under året omfattas också av denna hållbarhetsrapport, vilket kan leda till vissa förändringar i redovisat resultat mellan åren. Verksamheter som avyttras under året omfattas inte. Hållbarhetsredovisningen och rapporten om koncernens styrning är integrerade i årsredovisningen. I enlighet med ÅRL 6 kap 11 har Ahlsell valt att upprätta den lagstadgande hållbarhetsrapporten som en avskild rapport. Hållbarhetsrapporten, som även utgör Ahlsells översiktligt granskade hållbarhetsredovisning, framgår på sidorna 14-16, 19-31, 46-50 (hållbarhetsrelaterade risker) samt 116-120. NOT 4 Datainsamling och ansvar Datainsamlingen är genomförd dels genom ett för gruppen nytt system; Position Green, ekonomisystemet, lönesystemet samt genom manuell insamling av data. Tidigare redovisade värden korrigeras vanligtvis inte i efterhand, men skulle detta göras, sker det endast i de fall då beräkningsmetoden har ändrats. Ansvaret för rapporteringen av hållbarhetsdata ligger hos respektive landschef och/eller bolagschef. Värdeskapande för alla intressenter Data för beräkningar av värdeskapandet kommer från redovisningssystemet. Minska miljöpåverkan Sedan slutet av 2018 redovisar våra tre huvudmarknader Sverige, Norge och Finland, som tillsammans representerar 97% av vår omsättning sin miljödata i systemet Position Green. Redovisningen av växthusgaser baseras på underlag hämtat från verksamheten i våra huvudmarknader; Sverige, Norge, Finland samt dotterbolag som ej är inkluderade i systemet med mer än 250 MSEK i omsättning (Bekken & Ström samt Prevex). I mätningen 2016 ingick även segmentet Övrigt i beräkningen då uppskattningar gjordes baserat på nettoomsättningen i förhållande till koncernens nettoomsättning. Då dessa marknader inte är definierade som huvudmarknader har vi valt att inte rapportera på dessa. Redovisningen av växthusgaser sker i enlighet med GHG-protokollet (ghgprotocol.org). Omräkningsfaktorer till koldioxidekvivalenter har hämtats från Svenska MiljöEmissionsData (SMED), Energiföretagen, Entelios, Energia, Stockholm Exergi, Preem, Pelletsförbundet och JATO. Scope 1 inkluderar arbetsmaskiner (diesel), oljeuppvärmning, pelletsuppvärmning. Scope 2 inkluderar fjärrvärme, fjärrkyla och och elektricitet. Scope 3 inkluderar Godstransporter som vi råder över och tjänsteresor (tjänstebil, egen bil, flyg). Vår beräkning av avtryck i ton koldioxidekvivalenter i absoluta tal utgörs av summan av scope 1, scope 2 och scope 3. För omräkning av kwh har Nordisk residualmix 2017 använts och hämtats från Energimarknadsinspektionen. Godstransporternas emissioner är beräknade med NTMcalc. Ahlsell rapporterade en direkt energiförbrukning på 42 688 MWh i årsredovisningen 2017. I denna beräkning inkluderades inte uppvärmning. Rapporteringen för 2017 har därför ändrats i efterhand för att inkludera både elförbrukning och uppvärmning och rapporteras i årsredovisningen 2018 som 65 233. Medarbetare, hälsa och säkerhet Information om antal anställda, åldersfördelning och könsfördelning kommer från redovisningssystemet. Information om typ av anställning hel- & deltid samt tillsvidare & temporärt kommer från lönesystemet. I beräkningarna ovan har vi valt att endast inkludera vår verksamhet i Europa, för att får en samlad regional rättvisande bild. Information om frisknärvaro hos personalen, arbetsrelaterade olyckor, personalomsättning, andel anställda med kollektivavtal, andel av anställda som haft medarbetarsamtal, andel kvinnor i chefspositioner, medarbetarundersökning, nöjdhet och lojalitet samt ledarskapsindex är manuellt inhämtat och sammanställt för våra huvudmarknader. I beräkningarna för årliga medarbetarsamtal rapporterar vi enligt GRI 404-3, med avsteg vad gäller fördelning per anställningskategori och kön. Anledningen till avsteget är att vi inte har systemstöd för denna information och att den manuella hanteringen av data inte kan säkerställas för extern publicering. Under 2019 implementeras nytt medarbetarinformationssystem som med god tillförlitlighet kan ge oss informationen. Samarbeten, ansvarsfulla inköp och etiskt beteende Måltalet minst 10 nya hållbara produkter och tjänster erbjuds våra kunder per år följs upp månadsvis i Sverige och kvartalsvis på koncernnivå. Andel av anställda som genomfört spelet the Code följs upp månatligen. I Sverige används vårt system LMS (Learning Management System, alltså Ahlsell Business School) för insamling av data som sedan förmedlas till Position Green. I Norge och Finland används manuell uppföljning som sedan förs över till Position Green. Måltalen Alla våra leverantörer uppfyller vår Uppförandekod samt
118 Noter och nyckeltal för hållbarhet Ahlsell Årsredovisning 2018 utvärderade leverantörer följs upp löpande, dels vid nya avtal samt vid uppföljningar. Ständiga förbättringar vid logistikcentrum följs upp med hjälp av en förbättringsledare som ansvarar för att löpande ta emot, följa upp och implementera förslagen. NOT 5 Intressentdialog och väsentlighetsanalys Ahlsell har tusentals olika intressenter och vi har definierat våra viktigaste intressenter som de grupper som i störst utsträckning berörs av och/eller påverkar vår verksamhet. Vi har därför definierat sex intressentgrupper; Leverantörer, medarbetare, kunder, aktieägare och finansiärer, samhälle och organisationer. Läs mer om löpande dialoger med våra intressenter och deras viktigaste fokusområden på sida 21. Under 2016 genomförde Ahlsell en omfattande väsentlighetsanalys med intressenter så som kunder, leverantörer, ägare och andra. Den gjordes med hjälp av workshops, enkäter och intervjuer. Syftet med analysen var att identifiera hållbarhetsområden som är relevanta och där Ahlsell också kan göra störst positiv påverkan. Koncernledningen ser kontinuerligt över de nyckeltal som anses vara väsentliga för våra intressenter. Frågor från kunder, leverantörer, investerare, medarbetare, journalister, studenter och andra ger en bra bas till kontinuerlig analys och förbättring. Av Ahlsells anställda arbetar runt 70% med försäljning, vilket innebär att våra kunder aldrig har långt till en medarbetare för att dela med sig av sina synpunkter. LÅG Intressenters prioritet HÖG Mångfald och jämlikhet Lokal närvaro Paketering och avfallshantering Klimatpåverkan från resor, truckar och energi Förmåner Kritiska material såsom läder, konfliktmineraler, palmolja Styrsystem Social engagemang, välgörenhet Sammanfattning av Väsentlighetsanalys Ansvarsfulla inköp Få skador och låg sjukfrånvaro Kompetensutveckling Kvalitativa, säkra, energieffektiva, miljöanpassade produkter Klimatpåverkan från godstransport Lagefterlevnad Förebygga korruption Anställdas välmående LÅG Ahlsells möjlighet att påverka HÖG NOT 6 Medarbetare Under 2018 var medeltalet anställda 5 829. Vid året slut var antalet anställda 5 724. I våra beräkningar nedan har vi valt att inte inkludera vår inköpsfunktion i Kina för att möjliggöra ett regionalt samlande av data, dvs. att våra data omfattar regionen Europa. Inköpsfunktionen i Kina hade i genomsnitt 12 anställda under året. Genomsnittligt antal anställda, exklusive Kina, män och kvinnor, totalt i gruppen, samt per segment Totalt Sverige Norge Finland Danmark Övrigt (Estland, Polen, Ryssland) Totalt antal anställda 5 817 3 636 1 255 598 90 238 Varav män 4 458 2 745 987 502 66 158 Varav kvinnor 1 359 891 268 96 24 80 Kvinnor, % 23% 25% 21% 16% 27% 34% Andelen kvinnliga chefer, av det totala antalet chefer, uppgår vid årets slut till 18%. Beräkningen omfattar våra huvudmarknader. Antal anställda per kategori, ex Kina, vid årets slut Antal % Administration 386 7% Försäljning 3 844 67% Logistik 1 303 23% Inköp 191 3% Totalt 5 724 100% Genomsnittligt antal anställda, ex Kina, per kön och åldersgruppupp Kvinnor, antal Män, antal Totalt Andel kvinnor per ålderskategori Andel män per ålderskategori Andel av kvinnor Andel av män Under 30 år 260 571 831 31% 69% 19% 13% Mellan 30 40 år 302 871 1 173 26% 74% 22% 20% Mellan 40 50 år 410 1 219 1 629 25% 75% 30% 27% Mellan 50 60 år 303 1 314 1 617 19% 81% 22% 29% Över 60 år 84 483 567 15% 85% 6% 11% Totalt 1 359 4 458 5 817 23% 77% 100% 100%
Ahlsell Årsredovisning 2018 Noter och nyckeltal för hållbarhet 119 Fördelning av antal genomsnittligt antal anställda, ex Kina, per kön och anställningstid Kvinnor, antal Män, antal Totalt Andel kvinnor per anställningstid Andel män per anställningstid Andel av kvinnor Andel av män Under 30 år 736 1 950 2 686 27% 73% 54% 44% Mellan 30 40 år 189 732 921 21% 79% 14% 16% Mellan 40 50 år 161 590 751 21% 79% 12% 13% Mellan 50 60 år 183 777 960 19% 81% 13% 17% Över 60 år 90 409 499 18% 82% 7% 9% Totalt 1 359 4 458 5 817 23% 77% 100% 100% Fördelning av genomsnittligt antal anställda, ex Kina, uppdelat på tillsvidare och visstid, fördelat på kön Kvinnor, antal Män, antal Totalt Andel kvinnor per anställningsform Andel män per anställningsform Andel av kvinnor Andel av män Tillsvidare 1 096 3 841 4 937 22% 78% 81% 86% Visstid 51 71 122 42% 58% 4% 2% Ej kategoriserade 212 546 758 28% 72% 16% 12% Totalt 1 359 4 458 5 817 23% 77% 100% 100% Data insamlad för våra tre huvudmarknader Sverige, Norge och Finland med undantag för vissa förvärv som ännu inte inkluderats i siffrorna. "Ej kategoriserade" omfattas således av Danmark, Övrigt samt förvärv som ännu inte är integrerade. Fördelning av genomsnittligt antal anställda, ex Kina, på hel- och deltid, fördelat på kön Kvinnor, antal Män, antal Totalt Andel kvinnor per anställningsform Andel män per anställningsform Andel av kvinnor Andel av män Heltid 1 036 3 805 4 841 21% 79% 76% 85% Deltid 111 107 218 51% 49% 8% 2% Ej kategoriserade 212 546 758 28% 72% 16% 12% Totalt 1 359 4 458 5 817 23% 77% 100% 100% Data insamlad för våra tre huvudmarknader Sverige, Norge och Finland med undantag för vissa förvärv som ännu inte inkluderats i siffrorna. "Ej kategoriserade" omfattas således av Danmark, Övrigt samt förvärv som ännu inte är integrerade. NOT 7 Uppförandekoden och The Code Vår uppförandekod gäller för samtliga medarbetare inom Ahlsellkoncernen och alla affärspartners. Vår uppförandekod används i samband med utvärdering av affärspartners. Uppförandekoden ersätter inte lagstiftning och Ahlsell ska alltid upp fylla de legala krav och regelverk som finns i de länder där vi verkar. Samma krav ställer vi på våra affärspartners. Om uppförandekoden och lagstiftning skulle stå i konflikt med varandra är det lagstiftning som har företräde. Om uppförandekoden sätter en högre standard än befintlig lagstigning gäller däremot uppförandekoden. Ahlsells koncernchef har det övergripande ansvaret för implementering och efterlevnad av Ahlsells uppförandekod. Landscheferna ansvarar för implementering och efterlevnad i respektive land och segment. Det är respektive medarbetares ansvar att försäkra sig om att man förstår och följer innehållet i uppförandekoden och relaterade dokument. Ansvarig chef ansvarar dessutom för att i samband med årliga medarbetardialoger säkra att medarbetaren är uppdaterad på gällande policyer. Vi följer kontinuerligt upp att verksamheten efterlever våra åtaganden i uppförandekoden. Uppförandekoden är även del av introduktionen som nyanställda. Om någon intressent, både intern och extern, inte anser att Ahlsell agerar i enlighet med uppförandekoden eller att Ahlsells affärspartners inte uppfyller villkoren i uppförandekoden uppmuntrar vi samtliga att kontakta chefen för internkontroll på Ahlsell genom att använda webbformuläret under visselblåsning som finns på www.ahlsell.com. För att göra det lättare att förstå och följa Uppförandekoden har vi tagit fram The Code. Det är ett digitalt utbildningsspel som ökar förståelsen om de problematiska situationer som kan uppstå i arbetet. De anställda ska ta ställning till verkliga dilemman inom t.ex. arbetsmiljö, mutor och konkurrensfrågor. Alla medarbetare ska ha genomfört spelet senast 2020. Fram till december 2018 har cirka 2 150 Ahlsellare spelat spelet. (37% av medelantalet anställda under 2018). Antal % av medeltal anställda Totalt 2 149 37 varav Sverige 1 776 49 NOT 8 Översiktlig extern granskning Ahlsells hållbarhetsredovisning är upprättad i enlighet med GRI Standards, Core. Årsredovisningen har granskats och godkänts av bolagets koncernledning och styrelse. Hållbarhetsinformationen i har översiktligt granskats av KPMG AB.
120 Ahlsell Årsredovisning 2018 GRI-index GRI Standards Sidhänvisning och/eller kommentar Allmänna standardupplysningar (GRI Standard 2016) 102 1 Organisationens namn 78 102 2 Verksamhet, märken, produkter och tjänster 9 10, 13, 27 102 3 Huvudkontorets lokalisering 78 102 4 Länder där verksamheten bedrivs 42 102 5 Ägarstruktur och bolagsform 58 102 6 Marknader där organisationen bedriver verksamhet 42 102 7 Organisationens storlek 42 och 44 102 8 Information om medarbetare och andra som arbetar för organisationen 28 33 och hållbarhetsnot 6 102 9 Leverantörskedja 13 102 10 Väsentliga förändringar gällande organisation och leverantörskedja 13, 21, 26-27 102 11 Försiktighetsprincipen 24 102 12 Externa initiativ om hållbarhet som organisationen stödjer Hållbarhetsnot 2 102 13 Medlemskap i organisationer 21 102 14 Uttalande från ledande beslutsfattare 4 5 och 58 102 16 Värderingar, principer och etiska riktlinjer 23, 29 och 31 102 18 Bolagsstyrning 22 23 och 54 63 102 40 Lista över intressentgrupper 20 21 102 41 Kollektivavtal 23 102 42 Identifiering och urval av intressenter 20 21 och hållbarhetsnot 5 102 43 Förhållningssätt till intressentengagemang 21 och hållbarhetsnot 5 102 44 Viktiga frågor som har lyfts 21 och hållbarhetsnot 5 102 45 Enheter som ingår i koncernredovisning Hela koncernen om inget annat anges 102 46 Process för att definiera redovisningens innehåll och avgränsning Hållbarhetsnot 3 102 47 Lista över väsentliga frågor 21 och hållbarhetsnot 5 102 48 Förändringar av information lämnad i tidigare redovisning Hållbarhetsnot 3 102 49 Förändringar i redovisningen avseende väsentliga frågor Hållbarhetsnot 5 102 50 Redovisningsperiod 1 januari 2018 31 december 2018 102 51 Datum för publicering av senaste redovisningen 2018-03-16 102 52 Redovisningscykel Kalenderår 102 53 Kontaktperson för frågor om redovisningen karin.larsson@ahlsell.se 102 54 Rapportering i enlighet med GRIs Standarder Ja, se hållbarhetsnot 8 102 55 GRI-Index 120 121 102 56 Externt bestyrkande 122 Anti-korruption (GRI Standard 2016) 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar 23, 31, 48 och hållbarhetsnot 5 och 7 103 2 Hållbarhetsstyrning 23, 31, 48 och hållbarhetsnot 7 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23, 26 och hållbarhetsnot 7
Ahlsell Årsredovisning 2018 121 GRI Standards Sidhänvisning och/eller kommentar 205 Egen indikator Kommunikation och utbildning i policyer avseende antikorruption Hållbarhetsnot 7 205 3 Korruptionsincidenter och vidtagna åtgärder 26 Energianvändning (GRI Standard 2016) 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3-5 103 2 Hållbarhetsstyrning 22 24 och 50 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23 302 Egen indikator Energianvändning inom organisationen 116 Utsläpp (GRI Standard 2016) 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3 5 103 2 Hållbarhetsstyrning 22 24 och 50 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23-24 305 1 Direkta utsläpp av växthusgaser (scope 1) 19, 24, 116 och hållbarhetsnot 3 4 305 2 Direkta utsläpp av växthusgaser (scope 2) 19, 24, 116 och hållbarhetsnot 3 4 305 3 Direkta utsläpp av växthusgaser (scope 3) 19, 24, 116 och hållbarhetsnot 3 4 305 4 Utsläpp av ton koldioxid per intjänad miljon 19, 24 och hållbarhetsnot 4 Avfall 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3 5 103 2 Hållbarhetsstyrning 22 24 och 50 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23-24, och 116 306 Egen indikator Materialåtervinningsgrad 24 Leverantörers miljöpåverkan 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3 5 103 2 Hållbarhetsstyrning 23 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23, 26 och 116 308 Egen indikator Andel leverantörer som utvärderats av inköpt värde 26 Säkerhet och hälsa på arbetsplatsen 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3 5 103 2 Hållbarhetsstyrning 28, 31 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 19, 23 och 28 403 Egen indikator Frisknärvaro i procent 28 29 och 116 403 Egen indikator Antal arbetsrelaterade olyckor 28-116 Kompetensutveckling (GRI Standard 2016) 103 1 Förklaring av väsentliga aspekter och dess avgränsningar Hållbarhetsnot 3 5 103 2 Hållbarhetsstyrning 31 och 116 103 3 Utvärdering av hållbarhetsstyrningen 23 och 31 404 3 med avsteg Andel av de anställda som årligen genomför medarbetarsamtal 30, 116 och hållbarhetsnot 4
122 Ahlsell Årsredovisning 2018 Revisors rapport över översiktlig granskning av Ahlsell ABs hållbarhetsredovisning samt yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Till Ahlsell AB, org. nr 556882-8916 Inledning Vi har fått i uppdrag av styrelsen och verkställande direktören i Ahlsell AB att översiktligt granska Ahlsell ABs hållbarhetsredovisning för år 2018. Ahlsell AB har definierat hållbarhetsredovisningens, vilket även utgör den lagstadgade hållbarhetsrapportens, omfattning på sida 2 i detta dokument. Styrelsens och koncernledningens ansvar Det är styrelsen och koncernledningen som har ansvaret för att upprätta hållbarhetsredovisningen inklusive den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med tillämpliga kriterier respektive årsredovisningslagen. Kriterierna framgår på sida 119 i hållbarhetsredovisningen, och utgörs av de delar av ramverket för hållbarhetsredovisning utgivet av GRI (Global Reporting Initiative) som är tillämpliga för hållbarhetsredovisningen, samt av företagets egna framtagna redovisnings- och beräkningsprinciper. Detta ansvar innefattar även den interna kontroll som bedöms nödvändig för att upprätta en hållbarhetsredovisning som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala en slutsats om hållbarhetsredovisningen grundad på vår översiktliga granskning och lämna ett yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Vårt uppdrag är begränsat till den historiska information som redovisas och omfattar således inte framtidsorienterade uppgifter. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med ISAE 3000 Andra bestyrkandeuppdrag än revisioner och översiktliga granskningar av historisk finansiell information. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för upprättandet av hållbarhetsredovisningen, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. Vi har utfört vår granskning avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten i enlighet med FARs rekommendation RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. En översiktlig granskning och en granskning enligt RevR 12 har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 (International Standard on Quality Control) och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Vi är oberoende i förhållande till Ahlsell AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning och granskning enligt RevR 12 har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Vår granskning av hållbarhetsredovisningen utgår från de av styrelsen och koncernledningen valda kriterier, som definieras ovan. Vi anser att dessa kriterier är lämpliga för upprättande av hållbarhetsredovisningen. Vi anser att de bevis som vi skaffat under vår granskning är tillräckliga och ändamålsenliga i syfte att ge oss grund för våra uttalanden nedan. Uttalanden Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att hållbarhetsredovisningen inte, i allt väsentligt, är upprättad i enlighet med de ovan av styrelsen och koncernledningen angivna kriterierna. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Stockholm den 14 mars 2019 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor Torbjörn Westman Specialistmedlem i FAR
Ahlsell Årsredovisning 2018 Övrigt 123 Ordlista Aktiva kunder Aktiva leverantörer B2B Kunder som återkommande handlar hos Ahlsell. Leverantörer från vilka Ahlsell köper varor för minst 150 000 SEK per år. Förkortning från engelskans "Business to business", vilket innebär affärer mellan företag. Omnikanal One-stop-shop Ahlsell erbjuder sina kunder att handla via flera försäljningskanaler, vilket kan kallas omnikanal. Ibland omnämns det även som multikanal. För Ahlsell innebär begreppet att kunderna hittar allt de behöver hos oss. En distributör som alltid finns nära och tillhandahåller det kunden söker. BNP CRM-system EDI Förkortning av bruttonationalprodukt. Kundhanteringssystem. Förkortning från engelskans "Customer Relationship Management". Förkortning av "Electronic Data Interchange", vilket är en elektronisk kommunikationsmetod för automatisk överföring av orderdata. On-site-lösning Pop-up-store PSU En försäljningslösning som omfattar, men inte begränsas till varuautomater, tillfälliga försäljningsplatser hos kund och obemannade butiker. En temporär butik, byggd med hjälp av containrar, på en attraktiv plats som kan komma att ändras. Förkortning av personlig skyddsutrustning. EMV ERP FN Förkortning av egna märkesvaror. Förkortning av engelskans "Enterprise Resource Planning", vilket innebär ett affärssystem som sträcker sig över flera funktioner, såsom inköp, planering, försäljning med mera. Förkortning av Förenta Nationerna. RFID RTM ROT Förkortning från engelskans "Radio-frequency identification". Förkortning för rullande tolv månader. Förkortning för reparation, ombyggnad och tillbyggnad. GDS GDS ("Gör-det-själv") är motsvarigheten till engelskans DIY (Do-it-yourself). Avser produkter som används när privatpersoner renoverar på egen hand. Runners Stödpersoner som hjälper våra kunder att göra vardagen enklare genom att hantera kring- och efterarbete. Som t.ex. att packa upp varor med mera. GRI Huvudmarknader Förkortning av engelskans "Global Reporting Initiative". För Ahlsell avses marknaderna Sverige, Norge och Finland. SEK och MSEK SKUs Svenska kronor och miljoner svenska kronor. Förkortning av engelskans "Stock-Keeping Units", vilket avser lagerförda artiklar i Ahlsells centrallager i Hallsberg, Gardemoen eller Hyvinkää. Korsförsäljning Innebär att samma kund köper produkter från olika produktsegment. SME-kunder Förkortning av små- till medelstora företagskunder. KPI Förkortning från engelskans "Key-Performance-Indicator", vilket innebär nyckeltal. The Code Namnet på det interaktiva spel som används för utbildning av Ahlsells Uppförandekod. Multisegmentköpare För att vara en multisegmentköpare måste kunden vara aktiv och köpa minst 5% av sina inköp från sitt näst största produktsegment. VVS Förkortning av värme, ventilation och sanitet. OEM Förkortning av engelskans "Original Equipment Manufacturer", vilket är det företag som tillverkar produkten.
124 Övrigt Ahlsell Årsredovisning 2018 Definitioner av nyckeltal Nyckeltal Beskrivning Motivering för användande Organisk tillväxt EBIT-marginal % Omsättningstillväxt exklusive skillnaden i antalet arbetade dagar, valutakursfluktuationer och förvärv. Rörelseresultat (EBIT) som procent av nettoomsättning. Detta nyckeltal används av ledningen vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av förändringar i volym, pris och produktmix, för jämförbara enheter mellan olika perioder. Detta nyckeltal används för att följa upp värdeskapande. EBITA Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA ger en helhetsbild av vinst genererad av den löpande verksamheten. EBITA-marginal, % EBITA i procent av total nettoomsättning. Ahlsell anser att EBITA-marginalen är ett användbart nyckeltal tillsammans med omsättningstillväxt och rörelsekapital för att följa upp värdeskapande. Justerad EBITA EBITA exklusive jämförelsestörande poster. Justerad EBITA rensas för poster som påverkar jämförbarheten och Ahlsell anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa resultatet från den löpande verksamheten. Justerad EBITA-marginal % EBITDA EBITA exklusive jämförelsestörande poster i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella och materiella anläggningstillgångar. Justerad EBITA-marginal rensas för poster som påverkar jämförbarheten och Ahlsell anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa resultatet från den löpande verksamheten EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av vinstgenerering i den löpande verksamheten. Justerad EBITDA EBITDA exklusive jämförelsestörande poster Justerad EBITDA rensas för poster som påverkar jämförbarheten och Ahlsell anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa resultat från den löpande verksamheten. Operativt kassaflöde Kassaflöde som baserar sig på rörelsen exklusive finansiella transaktioner, skatter och förvärv samt avyttringar av verksamheter. Det operativa kassaflödet används av ledningen för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Operativt kassaflöde / EBITDA Operativt kassaflöde i relation till EBITDA. Kassagenerering används av ledningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används. Genomsnittligt rörelsekapital Rörelsekapital Avkastning på eget kapital Genomsnittligt rörelsekapital, beräknat som genomsnittet av ingående balans, utgående balans samt kvartalen däremellan. Varulager, kundfordringar och övriga rörelsefordringar minskat med leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder (exklusive ränta). Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Resultat efter skatt för perioden i procent av genomsnittligt eget kapital. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten i genomsnitt och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten och kan sättas i relation till omsättningen för att förstå hur effektivt bundet rörelsekapital används. Visar från ett aktieägarperspektiv avkastningen som genereras på det kapital som ägarna har investerat i Bolaget.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Övrigt 125 Nyckeltal Beskrivning Motivering för användande Operativt kapital Operativt kapital (exklusive immateriella anläggnings tillgångar) Genomsnittligt operativt kapital Genomsnittligt operativt kapital (exklusive immateriella anläggningstillgångar) Avkastning på operativt kapital Materiella anläggningstillgångar, goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar, uppskjuten skattefordran och rörelsekapital minskat med uppskjuten skatteskuld, avsätt ningar (lång- och kortfristiga) samt övriga långfristiga skulder. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Operativt kapital minskat med goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar, samt tillhörande uppskjuten skatt. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata. Genomsnittligt operativt kapital, beräknat som genomsnittet av ingående balans, utgående balans samt kvartalen däremellan. Genomsnittligt operativt kapital (exklusive immateriella anläggningstillgångar) beräknat som genomsnittet av ingående balans, utgående balans samt kvartalen däremellan. Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Detta nyckeltal mäter kapital bundet i verksamheten, inklusive immateriella anläggningstillgångar. Detta nyckeltal mäter kapital bundet i verksamheten exklusive immateriella tillgångar. Detta nyckeltal mäter det genomsnittligt operativa kapitalet bundet i verksamheten, inklusive immateriella anläggningstillgångar. Detta nyckeltal är det centrala nyckeltalet för mätning av genomsnittligt operativt kapital bundet i verksamheten. Detta nyckeltal mäter avkastningen på kapital bundet i verksamheten, inklusive immateriella anläggningstillgångar. Avkastning på rörelsekapital EBITA i procent av genomsnittligt rörelsekapital Detta nyckeltal mäter avkastningen på rörelsekapital bundet i verksamheten. Avkastning på operativt kapital exklusive immate riella anläggningstillgångar Nettoskuld EBITA i procent av genomsnittligt operativt kapital (exklusive immateriella anläggnings tillgångar). Räntebärande lång- och kortfristiga skulder med avdrag för räntebärande anläggningsoch omsättningstillgångar. Detta nyckeltal visar hur mycket operativt kapital som finns bundet i verksamheten och resultatet kan sättas i relation till detta att förstå hur effektivt bundet operativt kapital används. Nettoskuld är ett mått för att visa koncernens totala skuldsättning. Skuldsättningsgrad Nettoskuld i relation till eget kapital. Ahlsell anser att nyckeltalet visar finansiell risk och är användbart för ledningen för övervakning av koncernens skuldsättning. Nettoskuld/Justerad EBITDA Antal anställda vid periodens utgång Extern nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA Antal personer som erhållit lön, omräknat till heltid, under periodens sista månad. Detta mått hjälper till att visa finansiell risk och är ett användbart mått för ledningen vid övervakningen av nivån på koncernens skuldsättning. Ger ledningen information om antalet fulltidsanställda i koncernen. Soliditet Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet är ett finansiellt nyckeltal som ger ledningen information om hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.
126 Övrigt Ahlsell Årsredovisning 2018 Nyckeltal MSEK om inget annat anges 2018 2017 2016 Försäljningsmått Nettoomsättning 31 291 27 484 24 606 Tillväxt, % 14% 12% 9% Organisk tillväxt, % 7% 9% 7% Resultatmått Rörelseresultat (EBIT) 2 138 2 043 1 719 EBITA 2 520 2 394 2 058 Justerad EBITA 2 587 2 405 2 131 EBITDA 2 721 2 562 2 215 Justerad EBITDA 2 788 2 573 2 287 Marginalmått EBIT-marginal, % 6,8% 7,4% 7,0% EBITA-marginal, % 8,1% 8,7% 8,4% Justerad EBITA-marginal, % 8,3% 8,8% 8,7% Kassaflödesmått Periodens kassaflöde -49 86-1 155 Operativt kassaflöde 2 201 1 991 2 000 Operativt kassaflöde / EBITDA 81% 78% 90% Kapitalstruktur Kassa 1 248 1 295 1 209 Nettoskuld 6 684 6 742 7 486 Nettoskuld / Justerad EBITDA 2,4 2,6 3,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,9 Rörelsekapital (genomsnittligt) 3 125 2 429 2 189 Rörelsekapital vid periodens utgång 2 947 2 483 2 042 Operativt kapital (genomsnittligt) 17 088 15 890 15 529 Operativt kapital exkl. immateriella anl.tillgångar (genomsnittligt) 3 983 3 277 3 058 Soliditet % 38% 36% 34% Avkastning Avkastning på operativt kapital, % 13% 13% 11% Avkastning på operativt kapital (exkl. immateriella anl.tillg.), % 63% 73% 67% Avkastning på eget kapital, % 17% 17% 15% Avkastning på rörelsekapital % 81% 99% 94% Aktien 1 Antal utestående aktier vid periodens utgång (tusental) 436 302 436 302 436 302 Antal utestående aktier, netto efter återköp, (tusental) 429 302 429 302 436 302 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier netto efter återköp, före utspädning (tusental) 429 302 435 415 308 409 Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier netto efter återköp, efter utspädning (tusental) 429 871 435 428 308 409 Resultat per aktie för utspädning, SEK 3,68 3,28 1,11 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,68 3,28 1,11 Övrigt Antal anställda vid periodens utgång 5 724 5 471 5 090 Medelantal anställda 5 829 5 106 4 791 1 Historiskt har antal aktier korrigerats så att antal aktier efter utspädning motsvarar antal aktier efter split.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Övrigt 127 Brygga alternativa nyckeltal Organisk tillväxt, EBITA, Justerad EBITA, EBITA-marginal och justerad EBITA-marginal är så kallade alternativa nyckeltal för vilka detaljerade beräkningar återfinns nedan. De alternativa nyckeltalen används av ledningen för att följa upp verksamheten. 2018-01-01 2018-12-31 ORGANISK TILLVÄXT % Koncern Sverige Norge Finland Danmark Övriga Tillväxt, % 14% 12% 19% 17% 16% 13% Proforma, % -5% -5% -9% -2% 0% 0% Valuta, % -2% 0% -4% -7% -7% -5% Skillnad i antal arbetsdagar, % 0% 0% 1% 0% 1% 0% Organisk tillväxt, % 7% 8% 7% 7% 10% 9% EBITA / JUSTERAD EBITA MSEK Koncern Sverige Norge Finland Danmark Övriga Centralt EBIT 2 138 2 093 62 81 52 13-163 Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar 382 263 65 47 6 0 1 Resultat (EBITA), MSEK 2 520 2 356 127 127 59 13-162 Jämförelsestörande poster 1 67 30 37 Justerad EBITA, MSEK 2 587 2 386 164 127 59 13-162 EBITA-MARGINAL / JUSTERAD EBITA-MARGINAL % Koncern Sverige Norge Finland Danmark Övriga EBIT-marginal, % 6,8% 10,4% 1,0% 2,2% 11,8% 2,5% Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, % 1,2% 1,3% 1,0% 1,2% 1,4% 0,0% Resultat (EBITA)-marginal, % 8,1% 11,7% 2,0% 3,4% 13,2% 2,5% Jämförelsestörande poster1, % 0,1% 0,1% 0,6% Justerad EBITA-marginal, % 8,3% 11,8% 2,6% 3,4% 13,2% 2,5% 1 Se vidare not 37
128 Övrigt Ahlsell Årsredovisning 2018 Flerårsöversikt Flerårsöversikten nedan är framtagen i syfte att visa hur den underliggande verksamheten utvecklats över tid. Då koncernen bytt ägare under tidsperioden har koncernen haft olika moderbolag under åren nedan. Under vissa år har det funnits moderbolag på en högre nivå i vilka det har funnits administrativa kostnader vilka då inte inkluderas i tabellen nedan. Översikt 2010 2018 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 1) 2011 2) 2010 2) Nettoomsättning, MSEK 31 291 27 484 24 606 22 586 21 779 20 435 20 639 20 434 19 256 Bruttoresultat 8 281 7 423 6 690 6 209 5 993 5 633 5 410 5 305 4 923 EBITDA 4) 2 721 2 562 2 215 1 990 1 893 1 900 1 736 1 734 1 352 Resultat (EBITA) 5) 2 520 2 394 2 058 1 837 1 757 1 782 1 619 1 626 1 250 EBITA-marginal, % 8,1 8,7 8,4 8,1 8,1 8,7 7,8 8,0 6,5 EBIT 2 138 2 043 1 719 1 505 1 428 1 467 1 295 1 295 871 Jämförelse störande poster -67 11 72 41 7 15 Justerad EBITA 2 587 2 405 2 131 1 878 1 764 1 796 1 619 1 626 1 250 Justerad EBITA-marginal, % 8,3 8,8 8,7 8,3 8,1 8,8 7,8 8,0 6,5 Av- och ned skrivningar av immateriella tillgångar -382 351 340 332 329 315 323 331 379 Av- och ned skrivningar av materiella tillgångar -201 168 156 153 136 118 117 108 102 Operativt kassaflöde 2 201 1 991 2 000 1 838 1 708 2 122 1 584 1 247 1 296 Operativt kassaflöde/ EBITDA, % 81 78 90 92 90 112 91 72 96 Medelantal anställda 5 817 5 106 4 791 4 632 4 586 4 256 4 368 4 301 4 206 Översikt 2000 2009 2009 2) 2008 2) 2007 2) 2006 3) 2005 3) 2004 3) 2003 3) 2002 3) 2001 3) 2000 3) Nettoomsättning, MSEK 18 985 21 979 21 474 18 958 16 245 11 119 9 883 10 069 8 589 7 411 Bruttoresultat 4 731 5 418 5 139 4 647 3 944 2 714 2 282 2 251 1 862 1 604 EBITDA 4) 1 201 1 406 1 341 1 438 1 059 676 537 487 490 469 Resultat (EBITA) 5) 1 087 1 285 1 222 1 329 966 594 453 398 364 401 EBITA-marginal, % 5,7 5,8 5,7 7,0 5,9 5,3 4,6 4,0 4,2 5,4 EBIT 740 907 790 1 307 952 441 311 222 243 279 Jämförelse störande poster -102 187 Justerad EBITA 1 189 1 472 1 222 1 329 966 594 453 398 364 401 Justerad EBITA-marginal, % 6,3 6,7 5,7 7,0 5,9 5,3 4,6 4,0 4,2 5,4 Av- och ned skrivningar av immateriella tillgångar -347 378 432 22 13 154 143 176 121 122 Av- och ned skrivningar av materiella tillgångar -114 122 119 109 93 82 83 89 126 68 Operativt kassaflöde 1 657 1 669 1 229 1 203 Operativt kassaflöde/ EBITDA, % 138 119 92 84 Medelantal anställda 4 341 4 897 4 726 4 460 3 978 3 145 2 944 3 057 2 446 2 070 1) siffror avser konsolidering av Nybrojarl New 1 AB (556715-7812) koncernen, siffror för 2012 återfinns i Nybrojarl New 1 ABs separata finansiell rapport för 2013. 2) siffror avser konsolidering av Ahlsell AB (publ)/nybrojarl New 2 AB (556715-7820) koncernen. Åren 2007-2009 ingick Lettland i verksamhet under avveckling. siffrorna för Lettland har exkluderats i tabellen ovan. 3) siffror avser konsolidering av Ahlsell Holding AB (556578-4732) koncernen. 2006 och 2005 enligt IFRS och 2000 2004 enligt Redovisningsrådets rekommendationer. 2006 och 2005 enligt separat finansiell rapport. 4) EBITDA = Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella- och materiella tillgångar. 5) EBITA = Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar.
Ahlsell Årsredovisning 2018 Övrigt 129 Kalendarium VIKTIGA DATUM Datum Händelse / rapport 25 mars Extra bolagsstämma 9 maj* Årsstämma 2018 EXTRA BOLAGSSTÄMMA På begäran av Quimper AB har aktieägarna i Ahlsell kallats till extra bolagsstämma måndagen den 25 mars 2019 kl. 14:00 i Roschier Advokatbyrås lokaler, Brunkebergstorg 2, Stockholm. ÅRSSTÄMMA 2019* Ahlsells årsstämma äger rum torsdagen den 9 maj 2019 i Stockholm. Kallelse till årsstämman sker via annons i Postoch Inrikes Tidningar samt genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets webbplats. Att kallelse skett kommer också att annonseras i Svenska Dagbladet. Handlingar som ska läggas fram på årsstämman hålls tillgängliga på bolagets webbplats under minst tre veckor närmast före stämman. * Datum och händelser kan efter beslut vid den extra bolagsstämman den 25 mars 2019 komma att ändras. Adresser Huvudkontor Ahlsell AB (publ) Postadress: Ahlsell AB SE-117 98 Stockholm Besöksadress: Rosterigränd 12, Stockholm Telefon: +46 8 685 70 00 Fax: +46 8 685 70 96 www.ahlsell.com Sverige Ahlsell Sverige AB Postadress: Ahlsell Sverige AB SE-117 98 Stockholm Besöksadress: Rosterigränd 12, Stockholm Tel: + 46 8 685 70 00 Fax: +46 8 685 70 96 www.ahlsell.se Norge Ahlsell Norge AS Postadress: Ahlsell AS Postboks 184, NO-4065 Stavanger Besöksadress: Brobekkveien 80A, Oslo Tel: +47 51 81 85 00 Fax: +47 51 81 86 00 www.ahlsell.no Finland Ahlsell Oy Postadress: Ahlsell Oy FI-05620 Hyvinkää Besöksadress: Kallionopontie 1, Hyvinkää Tel: +358 20 584 5000 Fax: +358 20 584 5101 www.ahlsell.fi Danmark Ahlsell ApS Postadress: Ahlsell ApS Abildager 24, DK-2605 Brøndby Tel: +45 43 44 42 99 www.ahlsell.dk Estland AS FEB Postadress: AS FEB Forelli 4, Tallinn 106 21 Tel: +372 654 85 00 Fax: +372 654 85 01 www.feb.ee Produktion: Ahlsell AB Tryck: Åtta45 Ryssland JSC "Ahlsell" Postadress: Sankt Petersburg 190000, Box 7001, AO Ahlsell Tel: +7 812 325 2424 Fax: +7 812 325 2407 www.ahlsell.ru
130 XXXXXXX Ahlsell Årsredovisning 2018
Ahlsell Årsredovisning 2018 Adresser 131
Ahlsell är den ledande distributören i Norden av installationsprodukter, verktyg och förnödenheter för installatörer, byggbolag, fastighetsskötare, industri- och kraftbolag samt offentlig sektor. Med cirka 5 700 medarbetare, över 240 butiker och tre centrallager förverkligar vi varje dag vårt kundlöfte: Ahlsell gör det enklare att vara proffs! Ahlsell AB (publ) www.ahlsell.com Org. nummer: 556882-8916