FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund
Kimmo Koivisto INNEHÅLL Allmänt... 3 placeringar 31.12.2007... 4 nya placeringar 2007... 6 Placeringsintäkternas utveckling 2007... 8 bostadsbestånd... 11 1
Allmänt I likhet med de föregående åren dominerade aktierna återigen kraftigt inom placeringarna år 2007. De stegrade aktiekurserna ledde till att aktierna utgjorde den största placeringsposten. Om man ser till avkastningen var aktierna vid sidan av fastigheterna försäkringsbolagens klart bästa placeringar. Avkastningen från räntemarknaden var återigen anspråkslös. Uppgifterna om försäkringsbolagens placeringar till gängse värde baserar sig på bolagens bokslut och uppgifterna om placeringar i utlandet på de placeringsrapporter som bolagen gör upp varje kvartal. Uppgifterna om nya placeringar bygger också på kvartalsrapporterna. Dessutom har bolagen blivit tillfrågade om fastighetsplaceringar som gjorts under året och om fastigheternas antal. Uppgifterna om avkastningen på placeringarna har tagits ur boksluten. 60 placeringar 1998-2007 till gängse värden 55 50 mrd. 45 40 35 30 25 20 Finansmarknadsinstrument Aktier och andelar Fastighetsplaceringar Lån Övriga placeringar 15 10 5 0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 3
placeringar 31.12.2007 sammanlagda placeringar till gängse värde uppgick till 112 miljarder euro. Placeringarna ökade med över 4 procent. Av placeringarna låg 47 procent i aktier, 40 procent i finansmarknadsinstrument och 9 procent i fastigheter (inklusive lån till egna fastighetsbolag). Lånen utgjorde knappt 3 procent. De övriga placeringarna stod för ca en procent. Värdet av aktierna och andelarna uppgick till 52 miljarder euro, en ökning med 15 procent. Deras andel av samtliga placeringar var den största någonsin, 47 procent mot 42 procent året innan. Bokslutsuppgifterna skiljer inte ut direkta aktieplaceringar från fondandelar, men av placeringsrapporterna framgår att fondandelarna redan uppgår till inemot 26 miljarder euro. Inom fondplaceringarna var ökningen 16 procent. Av de direkta aktieplaceringarna kanaliserades ännu över hälften till objekt i hemlandet medan däremot två tredjedelar av fondplaceringarna var utländska. Finansmarknadsplaceringarna uppgick till totalt 45 miljarder euro. Största delen, ca 38 miljarder euro, utgjordes av masskuldebrevslån, varav 86 procent var utländska. Finansmarknadsplaceringarna minskade med över 7 procent, knappt 4 miljarder euro från året innan. Masskuldebreven noterade en minskning inom den utländska sektorn, på hemmamarknaden ökade masskuldebrevslånen något. Fastighetsplaceringarna uppgick till drygt 10 miljarder euro. Även om beloppet alltjämt något ökade låg deras andel av placeringarna på oförändrade 9 procent. Placeringarna i fastighetsfonder uppgick i slutet av år 2007 till 1,2 miljarder euro. placeringar 31.12.2007 Till gängse värden totalt 111,8 mrd. Fastighetsplaceringar Lån 2,9% Övriga placeringar 1,2% 9,0% 46,5% Aktier och andelar 40,4% Finansmarknadsinstrument 4
placeringsbestånd 31.12.2007 (till gängse värden) Pensionsbolagen Livbolagen Skadebolagen Sammanlagt mrd. % mrd. % mrd. % mrd. % Aktier och andelar 37,2 50,8 11,8 41,8 3,0 28,7 52,0 46,5 Finansmarknadsinstrument 25,4 34,7 14,0 49,7 5,8 55,5 45,2 40,4 Fastighetsplaceringar 7,4 10,1 1,9 6,6 0,8 8,0 10,1 9,0 Lån 2,8 3,9 0,1 0,4 0,3 2,5 3,2 2,9 Övriga 0,4 0,5 0,4 1,5 0,6 5,4 1,3 1,2 Sammanlagt 73,2 100,0 28,2 100,0 10,5 100,0 111,8 100,0 - varav plac. i Finland 38,3 48,6 44,2 41,4 Lånebeståndet ökade något, med 6 procent, till 3,2 miljarder euro. Av samtliga placeringar har 59 procent gjorts utomlands, vilket är något mindre än året innan. Inom de utländska placeringarna inträffade samma förändring som inom hela beståndet, dvs. fondandelarnas och aktiernas andelar ökade klart. Av de utländska placeringarna utgjordes 33 miljarder euro av masskuldebrev, 18 miljarder av fondandelar och 12 miljarder euro av aktier. De övriga placeringarna, främst placerings- och företagsbevis, uppgick till knappt 4 miljarder euro. placeringar 31.12.2007 Geografisk fördelning Övriga områden 24,6% 41,4% Finland 33,9% Euroområdet i övrigt 5
nya placeringar 2007 Under de senaste åren har bolagens nya placeringar allt mera kanaliserats till utländska objekt. Av de nya placeringarna år 2007 gick 72 procent till utlandet. En nyhet var i alla fall, att för första gången blev nettoplaceringarna utomlands negativa. De inhemska nettoplaceringarna ökade däremot; en ökning noterades inom samtliga placeringskategorier. De största nettoplaceringarna gjordes återigen i fondandelar, för totalt 3,9 miljarder euro. Masskuldebrevsplaceringarna uppvisade ett negativt nettobelopp på 7,2 miljarder euro. Minskningen var kraftigast under det andra kvartalet. Speciellt de utländska placeringarna minskade, medan däremot de inhemska nettoplaceringarna i masskuldebrevslån var svagt positiva. Av de nya masskuldebrevslånen placerades emellertid närapå 90 procent i utländska papper. Nya placeringar i aktier företogs till ett belopp av 18,1 miljarder euro och aktier realiserades till ett värde av 15,2 miljarder euro. En lätt förskjutning mot utländska objekt skedde alltjämt för aktieplaceringarnas del. Nettoplaceringarna i finländska aktier ökade med 1 miljard euro, medan nettoplaceringarna i utländska aktier ökade med 2 miljarder euro. Av de nya aktieplaceringarna gällde 63 procent utländska aktier. Vid en granskning av hela året var fondplaceringarna den kategori som ökade mest. Nya fondandelar anskaffades till ett värde av 13,6 miljarder euro. Nettoplaceringarna uppgick till 3,9 miljarder euro, vilket var den största nettoplaceringsposten. Av nettoökningen var störta delen hänförbar till utländska fonder, men också de inhemska fonderna uppvisade en nettoökning med drygt 500 miljoner euro. Mot slutet av året minskade placeringarna i fonder och en tilltagande försäljning noterades. Under det sista kvartalet var nettoplaceringarna i fonder något negativa. placeringar år 2007, mrd. Försälj- Nya ningar Netto Finansmarknadsinstrument 26,8 34,0-7,2 Aktier och andelar 18,1 15,2 2,9 Placeringsfonder 13,6 9,6 3,9 Fastighetsplaceringar 1,8 0,9 0,8 Skuldebrevsfordringar 1,2 1,0 0,2 Sammanlagt 61,4 60,7 0,6 Bolagen håller på att ändra sin linje i fråga om fastighetsplaceringar. I stället för direkt ägande av fastigheter satsade bolagen allt mera på fastighetsfonder, i vilka bolagen år 2007 placerade till ett värde av 760 miljoner euro. Övriga nya fastighetsplaceringar gjordes för 990 miljoner euro, dvs. något mera än fondplaceringar. Värdet av de realiserade fastigheterna var totalt 9200 miljoner euro. Fastighetsplaceringarna gällde med ett par undantag objekt i Finland, fastighetsfonderna är däremot i huvudsak utländska. 6
FC sänder varje år ut en enkät till bolagens fastighetsenheter med en förfrågan om nya placeringar i fastigheter, direkta placeringar eller via fastighetsbolag ägda fastigheter. Fördelningen nedan och de nya fastighetsplaceringarnas belopp baserar sig på denna enkät. Placeringarna år 2007 har huvudsakligen gällt affärsfastigheter; i denna typ av fastigheter placerades 626 miljoner euro. Placeringarna i bostäder uppgick till 60 miljoner euro och i industrifastigheter till 153 miljoner euro. I slutet av år 2007 ägde bolagen 15 121 bostäder, vilket är 136 bostäder färre än år 2006. De av bolagen ägda bostädernas genomsnittliga storlek var 58 m 2. Bolagen har redan i några års tid varit indirekta ägare, dvs. de äger bostäder via fastighetsplaceringsbolag och fastighetsfonder. Antalet på så sätt ägda bostäder uppgår redan till över 30 000. Affärs- och industrilokalerna i bolagens ägo hade i slutet av fjolåret en volym på över 5 miljoner m 3. Nya fastighetsplaceringar fördelade på placeringsobjekt åren 2004-2007 2004 2005 2006 2007 Objekt milj. % milj. % milj. % milj. % Markområden 11,1 1,6 6,8 0,8 70,4 5,9 89,9 5,1 Bostadsfastigheter 84,6 12,2 74,9 8,8 73,5 6,2 59,9 3,4 Affärs- och kontorsfast. 422,4 61,0 496,2 58,2 384,5 32,4 626,2 35,8 Industrifastigheter 111,9 16,1 96,8 11,4 139,1 11,7 153,2 8,8 Fastighetsfonder 63,0 9,1 178,0 20,9 520,4 43,8 758,4 43,3 Övriga fastighetsplac. - - - - - - 62,7 3,6 Sammanlagt 693,0 100,0 852,7 100,0 1187,9 100,0 1750,4 100,0 milj. 1800 nya fastighetsplaceringar milj. 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Affärsfastigheter Industrifastigheter Bostadsfastigheter Fastighetsfonder 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 7
De nya lånen uppgick till 1,2 miljoner euro, vilket är något mer än år 2006. Amorteringarna utgjorde 1,0 miljarder euro, dvs. lånebeståndet ökade med ca 200 miljoner euro. Medelräntan på nya lån steg klart och låg på 5,6 procent. Placeringsintäkternas utveckling 2007 Placeringsintäkterna utvecklades mycket positivt år 2007. Intäkterna av placeringarna var 20 procent högre än år 2006. Av intäkterna på 13 miljarder euro stod försäljningsvinsterna för den största delen, över 5 miljarder euro, vilket motsvarar en ökning med 11 procent. Relativt sett ökade emellertid kategorin dividendintäkter mest, med hela 43 procent. Kategorin övriga intäkter ökade med 41 procent till över 4 miljarder euro. Däremot var ökningen i ränteintäkterna endast 6 procent, även om beloppet i euro, över 2 miljarder, var betydande. Placeringskostnaderna uppvisade däremot en bekymmersam utveckling; de ökade med 62 procent. Värdeminskningarna närapå trefaldigades till inemot 2 miljarder euro. Då därtill kostnaderna för övriga placeringar ökade med 46 procent och försäljningsförlusterna likaså med ökade med 27 procent blev nettointäkterna av placeringarna enligt resultaträkningen 13 procent lägre än år 2006. Placeringskostnaderna år 2007 uppgick till totalt inemot 7 miljarder euro. Nettointäkterna till gängse värde blev ca 30 procent lägre än år 2006, totalt 5,5 miljarder euro, vilket utgör 5,0 procent av det i rörelsen bundna kapitalet. Mest intäkter gav aktieplaceringarna, över 3 miljarder euro. Den bästa avkastningen gav i sin tur fastighetsplaceringarna med en avkastning på närmare 10 procent. Mest kapital var bundet i masskuldebrevslån, men deras avkastning stannade på 1,4 procent. Nettoavkastning av försäkringsbolagens placeringar till gängse värde 2007 Bundet kapital Nettointäkter Avkastning milj. milj. % Aktier och andelar 39 436 3 337 8,5 Fastighetsplaceringar 10 321 1 020 9,9 Masskuldebrevslån 46 221 669 1,4 Andra finansmarknadsinstrument och depositioner 9 058 324 3,6 Lånefordringar 2 651 129 4,9 Övriga placeringar 1 919 151 7,9 Sammanlagt 109 915 5 544 5,0 8
Nettoavkastning av placeringar till gängse värden 1998-2007 % av bundet kapital* % % 40 30 20 10 0-10 -20-30 Skadebolag Pensionsbolag Livbolag 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * % av placeringar till gängse värden i pensionsbolag före år 2002 och i andra bolag före år 2005 40 30 20 10 0-10 -20-30 I pensionsförsäkringsbolagen uppgick intäkterna av placeringarna till 9 miljarder euro, en ökning med 20 procent och främst en följd av ökade dividendintäkter och övriga intäkter. Kostnaderna ökade med 68 procent och nettointäkterna enligt resultaträkningen uppgick till 4 miljarder euro, en siffra som var 12 procent lägre än året innan. Nettointäkterna till gängse värde var 31 procent lägre än år 2006, men uppgick dock till 4 miljarder euro, vilket motsvarar en 5,4 procents avkastning. Inom livförsäkringsbolagen uppgick nettointäkterna av placeringarna till drygt 3 miljarder euro, vilket var 22 procent mera än året innan, främst en följd av en god utveckling inom dividendintäkter och övriga intäkter. Kostnaderna ökade med 45 procent, vilket ledde till att nettointäkterna enligt resultaträkningen var över 16 procent lägre än år 2006. I livbolagen var nettoplaceringsintäkterna till gängse värde 1,2 miljarder euro, vilket motsvarar en avkastning på 4,3 procent. Inom skadeförsäkringsbolagen ökade nettointäkterna av placeringsverksamheten med 16 procent till ca 900 miljoner euro. Kostnaderna ökade med över 60 procent till 400 miljoner euro, varför ökningen av nettointäkterna enligt resultaträkningen blev 5 procent lägre än året innan.. Därtill minskade värderingsdifferenserna, varför nettointäkterna till gängse värde stannade på 450 miljoner euro, vilket motsvarar en avkastning på 4,3 procent. 9
Specificering av nettointäkterna från placeringsverksamheten 2007, milj. Pension Liv Skade Sammanlagt Förändring Intäkter av placeringsverksamheten 2007 2006 % Intäkter av placeringar i koncernföretag 3 53 7 62 50 23,1 Intäkter av plac. i ägarintresseföretag 11 1 0 12 7 73,8 Intäkter av fastighetsplaceringar 627 194 72 892 912-2,2 Intäkter av övriga placeringar 4 723 1 734 551 7 009 5 205 34,7 Sammanlagt 5 364 1 981 630 7 975 6 174 29,2 Dividendintäkter sammanlagt 927 379 126 1 433 1 005 42,6 Ränteintäkter sammanlagt 1 355 641 307 2 303 2 171 6,1 Övriga intäkter sammanlagt 3 082 961 197 4 239 2 998 41,4 Sammanlagt 5 364 1 981 630 7 975 6 174 29,2 Återförda nedskrivningar 89 43 29 161 244-33,8 Försäljningsvinster 3 575 1 277 279 5 131 4 607 11,4 Sammanlagt 9 028 3 302 938 13 268 11 025 20,3 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplac. 327 126 51 503 505-0,2 Kostnader för övr. placeringar 1 979 518 132 2 629 1 802 45,9 Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital 78 48 16 142 136 4,1 Sammanlagt 2 384 692 198 3 275 2 443 34,1 Nedskrivningar 1 402 469 122 1 994 525 280,1 Planenliga avskrivningar på byggnader 33 5 7 45 45 0,0 Sammanlagt 1 435 474 129 2 038 569 258,2 Försäljningsförluster 1 246 190 76 1 512 1 195 26,5 Sammanlagt 5 065 1 356 403 6 825 4 207 62,2 Nettointäkter före uppskrivningar och korrigeringar 3 963 1 945 535 6 443 6 818-5,5 Uppskrivning av placeringar 0 128 0 128 657-80,5 Korrigering av uppskrivning av placeringar 0-58 -3-61 -13 389,9 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt resultaträkningen 3 963 2 015 531 6 510 7 462-12,8 Fondförsäkringarnas andel av intäkterna -245 Förändring i värderingsdifferenser -57-581 -83-721 1 272 Nettointäkter av placeringsverksamheten till gängse värden 3 906 1 189 449 5 544 7 908-29,9 Bundet kapital 71 925 27 674 10 317 109 915 101 796 Nettoavkastning av placeringar % av bundet kapital 5,4 4,3 4,3 5,0 7,8 10
bostadsbestånd ARAVA- Bost. m. statl. Övrigt År bestånd räntestöd bostadsbestånd Sammanlagt 1998 4 985 19 907 24 892 1999 3 862 6 346 14 464 24 672 2000 3 884 6 306 14 831 25 021 2001 3 358 6 798 13 484 23 640 2002 3 144 6 553 13 145 22 842 2003 3 065 6 630 12 236 21 931 2004 2 816 5 755 9 744 18 315 2005 1 684 4 721 10 277 16 682 2006 1 420 4 577 9 260 15 257 2007 1 430 3 858 9 833 15 121 bostadsbestånd Antalet bostäder åren 1998-2007 19907 14464 14831 23640 24892 24672 25021 13484 22842 13145 21931 12236 18315 9744 16682 10277 15257 15121 9260 9833 Övrigt bostadsbestånd Bostäder med räntestöd ARAVA-bestånd 6346 6306 6798 6553 6630 5755 4985 3862 3884 3358 3144 3065 2816 4721 4577 3858 1684 1420 1430 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 11
FC Finansbranschens Centralförbund Bulevarden 28 00120 Helsingfors Fax 020 7934 202 fornamn.efternamn@fkl.fi http://www.fkl.fi