November 2011 Fiberweb plc Föreslagen försäljning av hygienverksamheten till Petropar SA
Föreslagen försäljning av hygienverksamheten Den 11 november tillkännagav vi den föreslagna försäljningen av Fiberwebs hygiendivision till Petropar SA Petropar har varit vår brasilianska samarbetspartner i samriskprojektet FitesaFiberweb sedan juli 2009 Bindande kontrakt har nu tecknats med förväntat slutförande i slutet av december 2011 Affären måste godkännas av Fiberwebs och Petropars aktieägare, nödvändigt godkännande från reglerande myndigheter och slutförande av Petropars finansiering av förvärvet 1
Fiberweb över hela världen idag... NORTH AMERICA Washougal Green Bay Minneapolis Old Hickory UK London Maldon Aberdare Pontypool FRANCE Biesheim SWEDEN Norrköping GERMANY Berlin Aschersleben Peine Leipzig Shanghai CHINA Tianjin Queretaro Simpsonville ITALY Terno d Isola/Ghiaie Trezzano Rosa Hong Kong Global HQ Joint Ventures R+D manufacturing facility Manufacturing facilities Sales Offices BRAZIL Gravatai AUSTRALIA Melbourne 2
... Fiberweb över hela världen efter affären NORTH AMERICA UK London Maldon Aberdare Pontypool GERMANY Berlin Aschersleben Leipzig Minneapolis Old Hickory FRANCE Biesheim ITALY Terno d Isola/Ghiaie Shanghai Hong Kong CHINA Global HQ Sales Offices R+D manufacturing facility Manufacturing facilities AUSTRALIA Melbourne 3
Vilka är Petropar? Petropar är ett familjestyrt industriföretag baserat i Porto Alegre i södra Brasilien Det är noterat på börsen i Sao Paulo Fram till 2009 bestod det av den brasilianska Fitesas nonwovenverksamhet och ett 50/50 samriskprojekt med Crown, Cork och Seal från USA inom förpackning Detta samriskprojekt var den näst största producenten av aluminiumburkar i Brasilien samt en viktig producent av plastlock och proppar I juli 2009 slog Fiberweb och Petropar ihop Fitesa med några nonwoventillgångar i USA och Mexiko för att bilda FitesaFiberweb 4
Vilka är Petropar? fortsättning FitesaFiberweb-samarbetet har varit ett mycket lyckat samriskföretag främst inom polypropylen spunbond över hela Nord- och Sydamerika Därefter förvärvade Petropar hela lock- och proppverksamheten från Crown, Cork and Seal och har fortsatt att investera i denna verksamhet samt i det fortsatta samriskprojektet med burkar Förra året var Petropars totala kombinerade nettoförsäljningar 710 miljoner USD och vinster 52 miljoner USD Det föreslagna förvärvet av Fiberwebs hygienverksamhet kommer att göra Petropar till en av de största nonwoven-verksamheterna i världen med en global närvaro 5
Varför säljer vi hälften av vår verksamhet? Vi har en betydande skuld som vi ärvt genom vår delning och börsnotering i november 2006 Vi har vidtagit åtgärder för att reducera denna skuld (sålt verksamheter, en nyemission tidigare i år), men......det har begränsat vår förmåga att investera och påverkat vår aktiekurs......och vi har inte tillräckligt med pengar för att finansiera tillväxt i både industri- och hygienverksamheterna Därför är denna affär bra för båda delarna av Fiberweb Industri får fördelen av fokus och en förstärkt balansräkning Hygien får fördelen av skala och fokus inom en mycket framgångsrik hygienverksamhet 6
Varför hygien och inte industri? Våra två verksamheter är mycket olika Hygien Relativt stabil volym och stor skala Litet antal stora, dominanta kunder Snabb tillväxt på tillväxtmarknader Det betyder: Större investering i produktionstillgångar Lägre räntabilitet Kräver låg kostnadsbas Industri Kräver djup förståelse av många olika tillämpningar och kunder samt vikten av branding och differentiering Stort antal mindre kunder Cyklikaliteten är större i många enskilda nischer Det betyder: Större resurser inom försäljning, marknadsföring och FoU Större möjligheter för produkt- och servicedifferentiering Mindre kapitalinvestering 7
Varför hygien och inte industri? fortsättning Det är företagsledningens bedömning att industriverksamheten erbjuder större möjlighet att uppnå överlägsna avkastningar åt Fiberweb aktieägare Affären kommer att göra Petropar till en av de största, verkligt globala producenterna av hygienrullvaror Det betyder att Petropar kommer att ha en ledande tillgångs- och marknadsställning i Nord- och Sydamerika, Europa och Asien Det är en stark startpunkt för framtiden för våra hygienmedarbetare och anläggningar Det ger industriverksamheten möjlighet att reducera vår skuld och att växa 8
Vad är det som säljs? Vi föreslår försäljning av: Fiberweb Sweden AB Fiberweb Corovin GmbH Fiberweb Italia SpA verksamhet och tillgångar Fiberweb (China) Airlaid Co Ltd Fiberweb Simpsonville, Inc. Green Bay Flera holdingbolag (utan några anställda eller direkt verksamhet) Fiberwebs 50 % aktier i FitesaFiberweb Vi föreslår inte att sälja: Drier sheet-verksamheten i Old Hickory Fiberwebs verksamhet i Frankrike Tenotex 9
Hur kommer Fiberweb att se ut efter affären? Fiberweb kommer att ha åtta tillverkningsanläggningar Maldon, Storbritannien Aberdare, Storbritannien Berlin, Tyskland Aschersleben, Tyskland Biesheim, Frankrike Terno d Isola/Ghiaie, Italien Melbourne, Australia Old Hickory, USA Vi kommer att behålla vårt huvudkontor i Richmond, Storbritannien och försäljningskontor i Hongkong, Shanghai, Minneapolis och Leipzig Vi kommer att fortsätta att vara noterade på Londonbörsen Vi kommer att ha ca 1,200 medarbetare 10
Vad kommer att hända till Coronor? Coronor är vår speciella medicinska materiallamineringsverksamhet, för närvarande baserad vid Peine Coronors två produktionslinjer kommer att förbli i Fiberwebs ägande Dessa linjer kommer att vara kvar vid Peine i upp till 18 månader, då vi kommer att besluta om dessa linjer ska omlokaliseras Om linjerna omlokalisera kommer det att bli till Aschersleben Eventuell omlokalisering måste diskuteras och kräver konsultation med företagsnämnder och andra parter och ytterligare meddelanden kommer att delges vid tillbörlig tid 11
Vad händer till hygienvolymer som produceras vid industrianläggningar? Vi har ett avtal om att täcka de omfattande hygienvolymer som produceras i Frankrike (Biesheim) och Italien (Tenotex) Dessa produkter för hygientillämpningar t.ex. S-Tex som produceras i Biesheim och olika nonwoven-produkter som produceras av Tenotex kommer uteslutande att sälja till hygienkunder genom Petropar/Fitesa under minst tre år......förutsatt att minimivolymer upprätthålls Om volymerna sjunker under dessa nivåer kommer Fiberweb att vara berättigade att oberoende sälja dessa produkter Förutsatt att vi kan upprätthålla en lönsam verksamhet är det vår avsikt att upprätthålla och utveckla dessa verksamheter långsiktigt 12
Vad händer till industrivolymer som produceras vid hygienanläggningar? Ungefär detsamma som hygienprodukter, Fiberweb och Petropar har ett avtal Fiberweb kommer att köpa överenskomna volymer av industriprodukter av Petropar/Fitesa under de kommande tre åren I enlighet med efterfrågan från kunder och förutsatt att servicenivåerna upprätthålls kommer vi att fortsätta att köpa dessa produkter från Petropar/Fitesa 13
Vad händer nu? På kort sikt, ingenting Det är mycket viktigt för framtiden för båda verksamheterna att du fortsätter att utföra ditt arbete efter bästa förmåga, precis som du gör nu Aktieägarna ska överväga förslaget ett aktieägarmöte kommer att hållas i december då vi kan förvänta oss att aktieägarna godkänner affären Vi kommer att meddela resultatet från mötet och lämna ytterligare information så snart vi kan Transaktionen förväntas vara slutförd i slutet av december 2011 14
Kommande steg Vi behöver ditt stöd Kom ihåg att säkerhet förblir vår högsta prioritet Fortsätt att lägga fokus på din dagliga roll verksamhet som vanligt Kommunikation Låt oss veta om du har några frågor så lämnar vi svar när vi kan Gå på medarbetarforum för att höra mer Flera viktiga steg måste tas före slutförandet Flera verksamheter och företag kommer att behöva omorganiseras för att transaktionen ska kunna fortsätta Flera hygienmedarbetare är för närvarande anställda av företag som inte kommer att säljas och nya arrangemang måste göras 15
16 Frågor