BOKSLUTSKOMMUNIKÉ januari december 2003 Rörelsens intäkter för verksamhetsåret ökade med 30,3 procent till 1 889,0 (1 450,0) Mkr Rörelseresultatet ökade med 17,6 procent till 166,1 (141,2) Mkr. Den danska verksamheten uppvisar en förlust under fjärde kvartalet om 12 Mkr främst på grund av högre inkuranskostnader än planerat. Rörelsemarginalen uppgick till 8,8 (9,7) procent Resultat efter finansnetto uppgick till 153,0 (138,8) Mkr Periodens resultat uppgick till 98,7 (91,2) Mkr Vinst per aktie efter full utspädning uppgick till 6,50 (6,03) kr Styrelsen föreslår en utdelning om 2,30 (2,00) kr per aktie Efter rapportperiodens slut har beslut fattats om att renodla den danska verksamheten och flytta grossistlagret till Strängnäs RESULTATUTVECKLING I SAMMANDRAG okt-dec 2003 okt-dec 2002 Helår 2003 Helår 2002* Helår 2001 Rörelseintäkter, Mkr 485,9 439,8 1 889,0 1 450,0 1 066,1 Rörelseresultat, Mkr 25,7 36,9 166,1 141,2 81,6 Resultat efter finansnetto, Mkr 32,3 36,0 153,0 138,8 86,8 Periodens resultat, Mkr 20,4 21,6 98,7 91,2 54,1 Rörelsemarginal, procent 5,3 8,4 8,8 9,7 7,7 Vinst per aktie efter full utspädning och efter split, kr ** 1,34 1,45 6,50 6,03 3,62 * Den danska verksamheten konsolideras per den 18 juli 2002. ** Periodens resultat, justerat för konvertibelräntan, i relation till genomsnittligt antal aktier efter full utspädning. Historiska data är omräknade för att få jämförbarhet efter split på 2:1, genomförd den 5 juni 2003. JANUARI - DECEMBER Rörelsens intäkter ökade med 30,3 procent till 1 889,0 (1 450,0) Mkr. Av ökningen hänför sig 22,7 procentenheter, eller 329 Mkr, till förvärvet av den danska verksamheten, som konsolideras från den 18 juli 2002. Rörelseresultatet ökade med 17,6 procent till 166,1 (141,2) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 8,8 (9,7) procent. Främsta orsaken till den lägre rörelsemarginalen är dels realiserade valutakursförluster om - 5,7 (2,9) Mkr till följd av försvagad norsk krona, dels en förlust i Danmark under fjärde kvartalet.
Förlusten i Danmark förorsakades bland annat av ett konstaterat behov att skriva ned lagret i den danska verksamheten till följd av inkurans och totalt belastas koncernen det fjärde kvartalet med 12 Mkr. Åtgärder som ska öka lönsamheten i Danmark presenteras under Händelser efter bokslutsdagen. Resultat efter finansnetto uppgick till 153,0 (138,8) Mkr. Finansnettot utgör 13,0 (2,3) Mkr varav 8,5 (1,3) Mkr avser bokförda valutakursförluster på i huvudsak lånefordringar i norska dotterbolag. Realisationsvinst på utförsäljning av minoritetsandelar i butiksbolag, enligt bolagsstämmobeslutetet, uppgår till 4,9 (0) Mkr. Resterande utgörs huvudsakligen av räntor hänförliga till finansiering av förvärvet i Danmark. Totalt har försvagad norsk krona påverkat årets resultat efter finansnetto med 14,2 (1,6) Mkr. Vinst per aktie efter full utspädning och split 2:1 uppgick till 6,50 (6,03) kr för perioden. FJÄRDE KVARTALET Rörelsens intäkter ökade med 10,5 procent till 485,9 (439,8) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till 25,7 (36,9) Mkr och rörelsemarginalen uppgick till 5,3 (8,4) procent. Främsta orsak till resultatnedgången är inkuransnedskrivningen i den danska verksamheten. Fjärde kvartalet har inte belastats med några nämnbara valutaeffekter. Resultat efter finansnetto uppgick till 32,3 (36,0) Mkr. Finansnettot uppgick till 6,6 ( 0,9) Mkr, främst beroende på realisationsvinst på minoritetsandelar. Vinst per aktie efter full utspädning och split 2:1 uppgick till 1,34 (1,45) kr för kvartalet. VERKSAMHETEN Försäljningen har utvecklats fortsatt positivt i såväl Sverige, Norge som Danmark. På den danska marknaden har försäljning till bilägare påbörjats under hösten 2003. Ett allt intensivare arbete med att koordinera varusortiment och leverantörer är igångsatt inför den planerade samordningen av koncernens hela verksamhet. Ökad medvetenhet om de nya EU-reglerna skapar nya försäljningsmöjligheter för Mekonomen. Mekonomen köper bildelar från samma bildelstillverkare som bilindustrin och EU-kommissionen har fastställt att originaldelar inte längre får definieras utifrån distributionsväg utan efter tillverkningssätt och kvalitet. Det innebär att också Mekonomen får marknadsföra bildelar som originalreservdelar. Märkesverkstäder får nu reparera fler bilmärken och köpa reservdelar från annan leverantör än generalagenten, vilket lett till ett ökat intresse för Mekonomens koncept och utbud. Sammantaget innebär detta att efterfrågan på reservdelar från både märkesoberoendeoch märkesverkstäder kommer att öka. Mekonomens startade under hösten tre egna metodverkstäder som ska utgöra referensverkstäder för utvecklingen av konceptet Mekonomen Bilverkstad. Bokning och beläggning på verkstäderna utvecklas väl och är i nivå med förväntan och det nya konceptet ser ut att ha hamnat rätt i marknaden. De mervärden som erbjuds kunderna har rönt stor uppskattning och intresset inom branschen för metodverkstäderna är mycket stort då det råder samsyn om att en sådan utveckling är nödvändig. Metodverkstäderna kommer att utvärderas under hösten. Mekonomens testförsäljning av däck från extern avtalsleverantör har utvärderats och diskussioner pågår med ett antal däcktillverkare om inköp av däck till eget centrallager. Antalet bilverkstäder i Sverige och Norge anslutna till konceptet Mekonomen Bilverkstad uppgick vid periodens slut till 761 (765). I syfte att mer rättvisande återspegla verksamheten uppdelad i segment med olika länder kommer Mekonomen från och med denna bokslutskommuniké att kommentera utvecklingen utifrån det operativa resultatet inom segmenten. Skillnaden mellan rörelseresultat och operativt resultat - 2 -
utgörs av goodwillavskrivningar, interna kostnader samt extraordinära intäkter och kostnader. På sidan 6 redovisas rörelseresultatet per segment. Sverige Utvecklingen i Sverige är fortsatt positiv och omsättningen ökade med 10,6 procent under året till 1 205 (1 090) Mkr. Det operativa resultatet ökade till 171,9 (147,7) Mkr. Marginalen steg till 14,3 (13,6) procent till följd av ökad bruttomarginal medan försvagad norsk krona har belastat resultatet för den svenska grossistverksamheten. Antalet butiker uppgick till 112 (113) varav 81 (79) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder uppgick vid periodens slut till 544 (591) stycken. Under första halvåret har 60 verkstäder som inte fullt ut efterlevt konceptet sagts upp. Norge Omsättningen ökade med 17,6 procent till 273 (233) Mkr, trots en kraftig försvagning av den norska kronan. Tillväxten, räknat i norska kronor, uppgick till 26,4 procent varav cirka 10 procentenheter är förvärvad tillväxt. Det operativa resultatet ökade med 43 procent till 23,3 (16,3) Mkr och marginalen ökade till 8,5 (7,0) procent, trots belastning av etableringskostnader i två förvärvade samarbetande butiker. Antalet butiker uppgick därmed till 33 (33) varav 16 (14) är egna. Antalet Mekonomen Bilverkstäder har ökat markant och uppgick vid periodens slut till 217 (174) stycken. Danmark Omsättningen i Danmark uppgick till 568,9 (239,6) Mkr (ej jämförbara perioder). Den danska verksamheten konsoliderades från den 18 juli 2002. Det operativa resultatet uppgick till 15,5 (9,8) Mkr (ej jämförbara perioder) och marginalen blev 2,7 (4,1) procent. Högre inkuransnedskrivning har medfört ett negativt resultat för den danska verksamheten under fjärde kvartalet. Den danska verksamheten bytte under hösten namn till Mekonomen Danmark A/S och samtliga butiker är omprofilerade till Mekonomen. Per december var 9 butiker ombyggda enligt Mekonomens butikskoncept och samtliga butiker beräknas vara ombyggda under 2005. Kostnaderna för omprofilering och ombyggnad följer plan, varvid omstruktureringsreserven upplösts i motsvarande mån. Antalet butiker i Danmark uppgick till 45 (45), samtliga egna. FÖRVÄRV OCH ETABLERINGAR Den första juli förvärvades de samarbetande butikerna i Enköping, Molde och Trondheim. Butiksfastigheterna i Enköping och Sölvesborg förvärvades samma dag. I Danmark har två butiker förvärvats, en i Hillerød och en i Farum. I Frederiksund (Danmark) har en fastighet förvärvats för nyetablering av butik som öppnades i oktober. Totalt antal butiker i kedjan var vid periodens slut 190 (191). Andelen egna butiker uppgick till 75 (72) procent. INVESTERINGAR Under året har investeringar i materiella anläggningstillgångar gjorts med 53,8 (31,3) Mkr, varav 29,3 (17,1) Mkr i fastigheter i Sverige och Danmark samt förvärv av tomtmark i Strängnäs för framtida utbyggnad av centrallagret. - 3 -
FINANSIELL STÄLLNING Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 81,9 Mkr jämfört med 16,0 Mkr den 31 december 2002. KASSAFLÖDESANALYS Kassaflödesanalysen uppvisar ett positivt kassaflöde om 65,9 Mkr ( 119,8). Skillnaden härrör i huvudsak till investeringen i Danmark 2002. KONVERTERING OCH AKTIESPLIT Bolagsstämman beslöt, i enlighet med styrelsens förslag, att genomföra en aktiesplit i relationen 2:1 med avstämningsdag den 5 juni 2003. Därmed dubblerades antalet aktier och konvertibler. Ny lösenkurs för konvertiblerna är 43,80 kr. Den nya lösenkursen och avrundningsregler innebär att antalet konvertibler ändras från 800 000 till 799 417. Per december har 377 487 konvertibler av totalt 799 417 lösts in. Konvertiblerna löper till 20 april 2004. ANSTÄLLDA Medeltal Vid periodens slut Antal Antal Andel kvinnor (%) 2003 2002 2003 2002 2003 Sverige 601 540 611 601 17,2 Norge 114 89 125 90 13,6 Danmark* 420 182 441 406 13,6 Totalt 1 135 811 1 177 1 097 15,5 * (ej jämförbara perioder). MODERBOLAGET Moderbolaget, som säljer IT-tjänster och övriga administrativa tjänster till koncernbolagen, omsatte 41,2 (28,8) Mkr under perioden januari till december. Resultat efter finansnetto uppgick till 11,6 ( 3,1) Mkr exklusive aktieutdelning från dotterbolag. HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT Styrelsen tog idag beslut om att renodla den danska verksamheten till en detaljistkedja i likhet med vad som gjordes i Norge år 2002 och därmed tillvarata koncernens synergier inom inköp och logistik. Det innebär att funktionerna inköp, produkt och centrallager flyttas från Danmark till Sverige och att centrallagret i Strängnäs kommer att leverera också till samtliga danska butiker. Kvar i Danmark blir en säljorienterad detaljistorganisation med fokus på butiker, dess verkstadskunder samt den inledda satsningen på att sälja till bilägare. Antalet anställda kommer som följd av beslutet att minska i Danmark och något öka vid centrallagret i Strängnäs. Effekten för koncernen beräknas bli en minskning på cirka 50 personer. Förhandlingar med fackklubbarna har inletts. Kostnaderna för personalreduktionen kommer att belasta resultatet för 2004 och en avsättning kommer att ske i räkenskaperna så snart en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Kostnaden bedöms inte överstiga 12 Mkr. Kostnader för flyttning av centrallager och nödvändig utskrotning till följd av beslutet kommer att neutraliseras av den ursprungliga omstruktureringsreserven. Genom att alla inköp och all logistik koncentreras till Stockholm respektive Strängnäs räknar koncernen med betydande effektivitetsvinster mot slutet av 2004 och framgent. I Danmark har tre butiker förvärvats i Silkeborg, Viborg och Køge. - 4 -
I Sverige har en samarbetande butik i Vetlanda och två konkurrerande butiker i Vetlanda och Sandviken förvärvats. Butikerna i Vetlanda kommer att slås samman och butiken i Sandviken kommer att slås samman med Mekonomens befintliga butik. Den norska verksamheten förvärvade i januari 2004 en konkurrerande butik i Stavanger och tecknade kontrakt för uppstart av en butik i Bodø. REDOVISNINGSPRINCIPER Tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder överensstämmer med dem som användes i den senaste årsredovisningen, med undantag för redovisningen av checkräkningskrediten i Danmark. Från och med januari 2003 tillämpas Redovisningsrådets rekommendation RR25 Rapportering för segment rörelsegrenar och geografiska områden. Mekonomen har valt att tillämpa en geografisk fördelning. Leasingkostnader har från och med 2003 hanterats enligt RR 6:99 och finns upptagna i balansräkningen. Historiska data är delvis förändrad. ORDINARIE BOLAGSSTÄMMA Ordinarie bolagsstämma hålls den 11 maj, klockan 16.00. Lokal meddelas senare. Årsredovisningen kommer att distribueras till aktieägarna i vecka 16 och kommer samtidigt att finnas tillgänglig på mekonomen.se samt på Mekonomens huvudkontor. AKTIEUTDELNING Styrelsen föreslår en aktieutdelning på 2,30 (2,00) kronor per aktie. Stockholm den 16 februari 2004 Mekonomen AB (publ) Owe Andersson VD och koncernchef I egenskap av revisorer i Mekonomen AB (publ) har vi översiktligt granskat denna bokslutskommuniké avseende 2003 och delårsrapport för fjärde kvartalet enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att de finansiella rapporterna inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Deloitte & Touche AB Jan Bergman Auktoriserad revisor För ytterligare information, se mekonomen.se Frågor besvaras av VD Owe Andersson, telefon 08-464 00 80, mobil 070-534 95 70 owe.andersson@mekonomen.se KOMMANDE RAPPORTDATUM Delårsrapport januari mars 2004 kommer att avges den 11 maj 2004 Delårsrapport april juni 2004 kommer att avges den 12 augusti 2004 Delårsrapport juli september 2004 kommer att avges den 9 november 2004 Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2004 kommer att avges i februari 2005-5 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING GEOGRAFISKT FÖRDELAD Helåret 2003 Sverige Norge Danmark* Eliminering & Centrala poster SUMMA (belopp i Mkr) 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 INTÄKTER Extern nettoförsäljning 1 039,4 968,4 272,6 232,6 566,3 238,7 2,9 3,2 1 881,2 1 442,9 Interna intäkter 161,3 115,5 0,0 0,0 0,0 0,0-161,3-115,5 0,0 0,0 Övriga intäkter 4,6 5,7 0,6 0,0 2,6 1,3 0,0 0,1 7,8 7,1 Summa intäkter 1 205,3 1 089,6 273,2 232,6 568,9 240,0-158,4-112,2 1 889,0 1 450,0 RESULTAT Operativt resultat 171,8 147,6 23,2 16,3 15,5 9,8-28,0-14,8 182,4 158,9 Icke operativa poster** -29,1-28,6-5,7-2,0-10,1-2,8 28,3-15,6-16,5-17,8 Rörelseresultat 142,8 119,1 17,7 14,3 5,4 7,0 0,2 0,8 166,1 141,2 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar 635,0 651,2 149,8 134,8 479,5 387,8-44,5-127,7 1 219,8 1 046,1 Ofördelade tillgångar 190,5 223,4 190,5 223,4 Summa tillgångar 635,0 651,2 149,8 134,8 479,5 387,8 146,0 95,7 1 410,3 1 269,5 Skulder 287,0 413,3 154,6 142,7 333,8 240,0-147,1-349,3 628,3 446,7 Ofördelade skulder 53,0 164,7 53,0 164,7 Summa skulder 287,0 413,3 154,6 142,7 333,8 240,0-94,1-184,6 681,3 611,4 Investeringar 31,0 26,1 2,7 2,3 18,9 2,5 1,2 0,4 53,8 31,3 Avskrivningar (materiella tillgångar) 18,9 17,6 2,9 3,2 11,9 4,4 3,4 3,3 37,1 28,5 Antal anställda medeltal perioden 586 526 114 89 420 182 15 14 1 135 811 Antalet egna butiker 81 79 16 14 45 44 142 137 Antalet samarbetande butiker 31 34 17 19 0 0 48 53 NYCKELTAL Marginal operativt resultat 14,3% 13,6% 8,5% 7,0% 2,7% 4,1% 9,7% 11,0% Rörelsemarginal 11,8% 10,9% 6,4% 6,1% 0,4% 2,9% 8,8% 9,7% Ökning omsättning 10,6% 17,5% 30,3% Omsättning/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) Operativt resultat/anställd (omräknat i förekommande fall till ett årssaldo) 2,057 2,071 2,396 2,613 1,355 1,319 1,664 1,788 0,293 0,281 0,204 0,183 0,037 0,054 0,161 0,196 * Den danska verksamheten utgörs av A. Østergaard A/S med dotterbolag och konsolideras per den 18 juli 2002. ** Med icke operativa poster avses, centrala kostnader, goodwillavskrivningar och andra extraordinära intäkter eller kostnader. - 6 -
Mekonomen AB (publ) KONCERNENS RESULTATRÄKNING (Tkr) 2003-10-01-2002-10-01- Helår- Helår Helår 2003-12-31 2002-12-31 2003 2002 2001 Rörelsens intäkter (3 mån) (3 mån) (12 mån) (12 mån) (12 mån) Nettoomsättning 484 219 437 735 1 881 251 1 442 921 1 061 300 Övriga intäkter 1 675 2 072 7 760 7 041 4 760 Summa rörelseintäkter 485 894 439 807 1 889 011 1 449 962 1 066 060 Rörelsens kostnader Handelsvaror - 268 935-238 911-1 012 465-782 100-593 840 Övriga externa kostnader - 66 429-55 342-252 834-188 321-151 477 Personalkostnader - 110 849-96 270-403 924-291 951-202 048 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -9 681-7 968-37 142-28 504-22 703 Avskrivning av goodwill (enligt plan) - 4 331-4 414-16 574-13 263-14 441 Nedskrivning av goodwill (extra) - - - - 4 615 - Rörelseresultat 25 669 36 902 166 072 141 208 81 551 Finansnetto 6 635-898 - 13 044-2 413 5 204 Resultat efter finansnetto 32 304 36 004 153 028 138 795 86 755 Skatt - 12 699-15 439-47 904-41 195-26 377 Minoritetens andel av resultatet 769 1 004-6 436-6 424-6 238 Periodens resultat 20 374 21 569 98 688 91 176 54 140 DATA PER AKTIE Antal aktier vid periodens utgång 14 878 737 14 770 452 14 878 737 14 770 452 14 573 252 Genomsnittligt antal aktier under perioden 1) 15 304 669 15 304 669 15 304 669 15 304 669 15 304 669 Vinst per aktie efter utspädning, kr 1,34 1,52 6,50 6,03 3,62 Vinst per aktie före utspädning, kr 1,41 1,45 6,83 6,17 3,91 Eget kapital per aktie, kr 48,88 44,99 48,88 44,49 39,96 1) Justerat för full utspädning av konvertibellånet. Historiska data baserade på antalet aktier och antalet konvertibler är omräknade för att få jämförbarhet efter den genomförda splitten på 2:1, 2003-06-05-7 -
KONCERNENS BALANSRÄKNING (Tkr) 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Tillgångar Goodwill/Immateriella tillgångar 128 509 126 571 78 368 Materiella anläggningstillgångar 476 146 463 751 234 220 Finansiella anläggningstillgångar 9 168 5 594 4 579 Varulager 475 165 453 110 260 108 Kortfristiga fordringar 239 390 205 225 110 521 Likvida medel och kortfristiga placeringar 81 913 16 018 135 768 Summa tillgångar 1 410 291 1 270 269 823 564 Eget kapital och skulder Eget kapital 728 908 658 201 581 544 Minoritetsandel av eget kapital 25 520 22 920 21 190 Avsättningar 100 045 105 113 47 075 Långfristiga skulder 275 310 231 249 34 739 Kortfristiga skulder 280 508 252 786 139 016 Summa eget kapital och skulder 1 410 291 1 270 269 823 564 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser 315 623 247 506 2 957 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Tkr) 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31 Belopp vid periodens ingång 658 201 581 544 540 636 Omräkning av konvertibelränta under året - 203-500 Konvertering aktier under året 4 322 8 628 2 975 Omräkningsdifferenser - 2 548-731 1 925 Aktieutdelning - 29 552-21 916-18 132 Periodens resultat 98 688 91 176 54 140 Summa eget kapital och skulder 728 908 658 201 581 544 KASSAFLÖDESANALYS (Tkr) Helår 2003 Helår 2002 Helår 2001 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 150 633 144 306 89 693 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -40 923-23 143-28 242 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 67 737-273 773-54 541 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 23 922 32 860-66 879 Periodens kassaflöde 65 895-119 750-59 969-8 -
NYCKELTAL Helår Helår Helår 2003 2002 2001 (12 mån) (12 mån) (12 mån) Avkastning på eget kapital i % 14,2 14,7 9,7 Avkastning på sysselsatt kapital i % 18,5 19,4 14,5 Soliditet i % 53,5 53,6 73,2 Bruttomarginal i % 46,4 46,1 44,3 Rörelsemarginal i % 8,8 9,7 7,7 Antal butiker i Sverige/varav egna 112/81 113/79 114/76 Antal butiker i Norge/varav egna 33/16 33/14 24/13 Antal butiker i Danmark/varav egna 45/45 44/44 -/- Antal årsanställda vid periodens slut 1 177 1 097 626 Definitioner av nyckeltal Avkastning på eget kapital. Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Sysselsatt kapital. Balansomslutningen reducerad med ej räntebärande skulder och avsättningar inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital. Resultat efter finansnetto ökat med räntekostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Soliditet. Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen. Bruttomarginal. Bruttoresultat, dvs rörelsens intäkter minus kostnaden för handelsvaror, i procent av rörelsens intäkter. Rörelsemarginal. Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av rörelsens intäkter. Eget kapital per aktie. Eget kapital, justerat för konvertibelt förlagslån, i relation till antal aktier i slutet av perioden. Vinst per aktie. Periodens resultat i relation till genomsnittligt antal aktier. Värdet angivet efter full utspädning justerat för konvertibelräntan. Mekonomen AB (publ), org. nr 556392-1971 Stensätravägen 6 127 39 SKÄRHOLMEN Telefon: +46 (0)8-464 00 00, Fax: +46 (0)8-464 00 66, Web: mekonomen.se - 9 -