High Yield med ca 5 års löptid och årlig kupong på 7,0%* Teckningskurs 100 % Ej kapitalskyddad för varje kredithändelse minskar återbetalningsbeloppet på slutdagen med 2 procentenheter Tecknas senast 23 augusti 2013 High Yield High Yield är en icke kapitalskyddad placering med en löptid om ca 5 år. Investeraren erhåller en kupong på 7,0 %* genom att ta på sig kreditrisken i det underliggande Kreditindexet, som består av 50 europeiska bolag med kreditrating under Investment Grade. en betalas ut årsvis och beräknas på utestående nominellt belopp. Varje kredithändelse som inträffar bland de 50 bolagen minskar utestående nominellt belopp med 2%. itraxx Crossover Benämning: SEBK1363 SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Grafen visar kreditspreaden för itraxx Crossover Europe. Indexet speglar den årliga kostnaden i räntepunkter för att försäkra sig mot konkurs och betalningsinställelse hos de ingående företagen. Omvänt kan man se spreaden som en ränta för den investerare som är villig att ta på sig kreditrisken. Källa: Bloomberg och SEB. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll
2 Avkastningsexempel Tabellen visar exempel på årliga kassaflöden inklusive kurtage, samt årlig effektivränta givet ett visst antal kredithändelser, vilka samtliga inträffar år 1. Tabellen är endast ett exempel och är beräknad under förutsättning att samtliga ränteperioder är 360 dagar. I verkligheten kan längden på ränteperioden både vara kortare och längre. Kredithändelser Investerat belopp inkl. kurtage år 1 år 2 år 3 år 4 Återbetalt år 5 Effektiv årsränta 0-50 500 3 500 3 500 3 500 3 500 53 500 6,76% 1-50 500 3 430 3 430 3 430 3 430 52 430 6,27% 2-50 500 3 360 3 360 3 360 3 360 51 360 5,77% 3-50 500 3 290 3 290 3 290 3 290 50 290 5,27% 4-50 500 3 220 3 220 3 220 3 220 49 220 4,76% 5-50 500 3 150 3 150 3 150 3 150 48 150 4.24% 6-50 500 3 080 3 080 3 080 3 080 47 080 3,71% 7-50 500 3 010 3 010 3 010 3 010 46 010 3.17% 8-50 500 2 940 2 940 2 940 2 940 44 940 2,63% 9-50 500 2 870 2 870 2 870 2 870 43 870 2.07% 10-50 500 2 800 2 800 2 800 2 800 42 800 1.51% Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Händelserna som konstituerar Kredithändelse är; Bolagskonkurs och liknande händelser Bolagens oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld Betalningsrekonstruktion av utestående skuld Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Det underliggande kreditindexet är itraxx Crossover Europe S19. Indexet består av de 50 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k high yield. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen (1996-2010) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,5% över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få 6 kredithändelser i index eftersom det består av 50 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Kreditindex kan dock antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Crossover Europe sedan första serien noterades 2004 är 6 stycken, d.v.s. 0,66 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden.
3 STRUKTURERADE PLACERINGAR Medlemmar i itraxx Crossover s 19 med rating från S&P per juni 2013 Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Alcatel Lucent B Metsa Board OYJ B Arcelor Mittal BB Nokia OYJ BB Ardagh Packaging Finnance Plc Norske Skogsindustrier ASA CCC BRISA Cincessa Rodoviaria SA International Consolidated Air NXB BV Ono Finance II Plc Cable & Wireless Ltd BB Peugeot SA BB Cerved Technologies SpA Portugal Telecom International Finance BV BB CIR Compagnie Industriali Riunite SpA BB Rallye SA Codere Finance Luxembourg SA Renault SA BB Convatec Healthcare SA Schaeffler Finance B.V. Dixons Retail Plc Smurfit Kappa Group PLC BB Energias de Portugal SA BB Societe Air France Eileme 2 AB Stena AB BB Fiat Industrial SpA BB Stora Enso OYJ BB Fiat SpA BB Sunrise Communications Holdings SA B Finmeccanica SpA BB Techem AG B Grohe Holding GmbH B Telecom Italia SpA BBB HeidelbergCement AG Thyssen Krupp AG BB Hellenic Telecommunications Organizations SA BB TUI AG B Infineon Technologies AG Unitymedia GmbH B ISS Global A/S BB UPC Hoolding BV B Jaguar Land Rover Plc BB UPM-Kymmene OYJ BB Ladbrokes Plc BB Virgin Media Finance Plc BB Lafarge SA BB Wendel SA BB Melia Hotels International SA Wind Acquisition Finance SA * S&P Default, Transition, and Recovery: 2010 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions
4 Villkor i korthet Benämning SEBK1363 Isinkod SE0005280849 Sista teckningsdag 23 augusti 2013 Betalningsdag 2 september 2013. Likvidbelopp dras på Betalningsdagen från investerarens konto. Löptid 2 september 2013 -- 15 juli 2018 Nominellt belopp I poster om 50.000 kronor Återbetalningsdag 15 juli 2018. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod Kreditrisken löper från 2 september 2013 till och med 20 juni 2018 Referensindex itraxx Crossover Europe 5Y S19 Indikativt 7,0 % årligen, beräknas enligt 30/360 och utbetalas första gången 15 juli 2014. Villkoren fastställs senast 2 september 2013. Som lägst kan kupongen fastställas till 6,0%. Återbetalningsbelopp 100% av nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker i Referensindex minskar nominellt belopp med 2 procentenheter*. Priser, avgifter och Ersättningar 50.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 1,0 % av likvidbeloppet per nota. Minimikurtaget för depåkunder är 150 kronor och 200 kronor för service-/vp-kontokunder. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 -- 1,5 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,5 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade produkter. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt nominellt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5--1 procent av nominellt belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på 50.000 kr i High Yield med 5 års löptid Kurtage: 1% Maximalt arrangörsarvode: 1,5% x 5 år Totalt 500 kr 3 750 kr 4 250 kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på nominellt belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på www.seb.se, Spara & Placera, Investeringssparkonto. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram juni 2013 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade september 2013. MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. * Givet att vikten för varje bolag i index är 2% och antal bolag är 50. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag.
5 Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Ett kreditbevis anses som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om kupongen inte kan fastställas till lägst 6,0%. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolaget blir föremål för kredithändelse. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000 Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se Om risker Nedan återfinns en översikt av de risker som kan förknippas med bevis. För en fullständig beskrivning av villkor och risker bör du ta del av placeringens Slutliga Villkor samt SEB:s grundprospekt för MTN-program som är publicerat på www.seb.se. Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som nominellt belopp minskat med 2 procentenheter för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är anslutet till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.