Kährs Holding AB (publ) Bokslutskommuniké - Kvartal 4, 13 februari 2014
Koncernchefens kommentarer Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet var 1% lägre än föregående år, vilket förklaras av en svagare marknad i Finland och Ryssland. Detta kompenserades av att den svenska respektive amerikanska marknaden fortsatte sin goda utveckling under årets sista kvartal. Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 63 eller 10,4% och var 47 bättre än samma period (proforma rensat för vinst vid bargain purchase och transaktionskostnader), trots en lägre omsättning. Det förbättrade rörelseresultatet var i huvudsak relaterat till bättre marginaler samt lägre kostnader än under kvartal 4. Koncernens nettoomsättning under kvartal 4 var lägre än samma period föregående år (proforma) på grund av den svagare utvecklingen i Finland och Ryssland. Vi kunde dock kompensera denna minskade försäljning med en fortsatt förbättrad säljutveckling i regionerna Nordics, Americas samt övriga marknader. De fasta kostnaderna har varit lägre än under. Fokus på lönsamma affärer i kombination med förbättrad produktmix och realiserade synergier bidrog till koncernens förbättrade resultat. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) var 47 bättre än fjärde kvartalet (proforma rensat för vinst vid bargain purchase och transaktionskostnader) och uppgick till 63 eller 10,4% jämfört med 16 eller 2,6% för samma period föregående år. Bolaget har haft en fortsatt hög fokus på att reducera nettorörelsekapitalet (NWC) under året och detta minskade också kraftigt i kvartal 4. Efter en ökning med 67 under perioden januari till september har framförallt lägre kundfordringar och högre leverantörsskulder bidragit till ett minskat nettorörelsekapital med 108 under årets sista kvartal. Varulagret har ökat pga att koncernen har byggt säkerhetslager av färdiga produkter för fabriksstängningen i Finland samt flytten av Linneaproduktionen (fanérgolv) till Polen. Produktionen vid vår parkettfabrik i Kuopio, Finland har stängts enligt plan under oktober. De förväntade synergierna i samband med stängningen har verifierats i kvartal 4. Produktionen vid den andra finska produktionsanläggningen för parkett i Tuupovaara har skalats ned och fokuserar nu verksamheten på specifika designprodukter. Övriga produktionsvolymer av parkett i Finland har flyttats till anläggningarna i Sverige och Ryssland. För att sammanfatta helåret så innehöll det stort fokus på integrationen mellan Kährs och Karelia-Upofloor som genomförts enligt vår plan. Försäljningen har minskat med 6% under året vilket delvis förklaras av valutaeffekter men framförallt av en svagare utveckling i Finland och Ryssland. Under andra halvåret har vi dock sett en positiv utveckling i framförallt Sverige och USA. Bruttomarginalen för helåret var 34,7% att jämföras med 33,6% för (proforma). Vårt rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) har ökat till 227 eller 9,3%. Christer Persson VD och Koncernchef 2 (19)
Finansiella kommentarer i korthet och nyckeltal I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår Karelia-Upofloor Oy sedan 3 december när 100% av aktierna anskaffades. I omedelbar anslutning till detta förvärv tillsköt ägaren till Kährskoncernen, Nanna II S.C.A., 100% av aktierna i Oak Norge AS. Detta tillskott gjordes den 3 december och Oak Norge AS är också inkluderat i Kährs Holding AB:s koncernredovisning från detta datum. Fjärde kvartalet och helåret i korthet Jämförelsesiffrorna är proforma och visar fjärde kvartalet samt perioden januari till december som om Kährs, Karelia-Upofloor och Oak Norge hade varit konsoliderade från den 1 januari. Noteras bör att jämförelseposterna nedan för har påverkats positivt med 249 för vinst vid bargain purchase 1 samt negativt med 19 för transaktionskostnader i samband med ovanstående förvärv. Nettoomsättningen uppgick till 607 (615), en minskning med 8 eller 1% jämfört med föregående år. För helåret uppgick nettoomsättningen till 2 437 (2 605), en minskning med 6% av vilket 2,5% var hänförligt till valutakursförändringar. Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) i kvartalet uppgick till 63 (246) eller 10,4% (40,0). Justerad EBITDA för helåret var 227 (406) eller 9,3% (15,6). Rensat för vinst vid bargain purchase och transaktionskostnader för Karelia-Upofloor förvärvet var justerad EBITDA 176 eller 6,8%. Detta innebär att justerad EBITDA på 227 var 29% bättre än. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) i kvartal 4 uppgick till 47 (219) eller 7,7% (35,6). Justerad EBIT för var 130 (290) eller 5,3% (11,1). Periodens resultat för koncernen uppgick till -36 (141) under det fjärde kvartalet och -39 (194) för perioden januari till december. Orsaken till negativa avvikelsen var engångsposter på -72 i huvudsak relaterade till fabriksstängning i Finland samt ovan nämnda bargain purchase och transaktionskostnader. Neddragningen av parkettproduktionen i Finland har följt bolagets plan och de förväntade årliga synergierna har verifierats under kvartal 4. Bolaget har i december amorterat 130 på aktieägarlån. Proforma 2 Proforma 2 Nettoomsättning 607 421 615 2 437 1 561 2 605 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 9 226 240 155 296 390 Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) 63 223 246 227 301 406 Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) 47 211 219 130 256 290 Rörelseresultat (EBIT) -7 209 213 58 246 274 Periodens resultat -36 168 141-39 207 194 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 1,5% 53,7% 39,0% 6,4% 19,0% 15,0% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA), % 10,4% 53,0% 40,0% 9,3% 19,3% 15,6% Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,7% 50,1% 35,6% 5,3% 16,4% 11,1% Rörelseresultat (EBIT), % -1,2% 49,6% 34,6% 2,4% 15,7% 10,5% 1 Vid upprättandet av förvärvsanalysen vid förvärvet av Karelia-Upofloor uppstod en negativ skillnad mellan förvärvspriset för aktierna och nettot av identifierbara tillgångar minskat med identifierade skulder, vilket innebär ett förmånligt rörelseförvärv ("bargain purchase"). I enlighet med IFRS redovisades skillnaden uppgående till 249 som en övrig rörelseintäkt i års IFRS rapporter. 2 Proforma är presenterad som om Kährs, Karelia-Upofloor och Oak Norge hade varit konsoliderade från den 1 januari. 3 (19)
Kährs, fjärde kvartalet och helåret I Kährs Holding AB:s koncernredovisning ingår Karelia-Upofloor Oy sedan 3 december när 100% av aktierna anskaffades. I omedelbar anslutning till detta förvärv tillsköt ägaren till Kährskoncernen, Nanna II S.C.A., 100% av aktierna i Oak Norge AS. Detta tillskott gjordes den 3 december och Oak Norge AS är också inkluderat i Kährs Holding AB:s koncernredovisning från detta datum. Jämförelsesiffrorna nedan för föregående år visar koncernens utveckling för det fjärde kvartalet samt perioden januari till december som formellt rapporterade i bolagets Provisional IFRS Financial Statement (dvs ej proforma). Koncernens resultatutveckling proforma presenteras på sidorna 5-7. Noteras bör att jämförelseposterna nedan för har påverkats positivt med 249 för vinst vid bargain purchase samt negativt med -19 för transaktionskostnader i samband med ovanstående förvärv. Nettoomsättning Fjärde kvartalet Total nettoomsättning för koncernen uppgick till 607 (421). Helåret Nettoomsättningen för koncernen under perioden januari till december uppgick till 2 437 (1 561). Rörelseresultat Fjärde kvartalet Rörelseresultatet (EBIT) under det fjärde kvartalet uppgick till -7 (209). Resultatet på -7 har påverkats av engångsposter om -54 i kvartal 4. Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 47 (211) eller 7,7% (50,1%). Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 63 (223) eller 10,4% (53,0). Samtliga resultatposter ovan från har påverkats positivt med 249 från vinst vid bargain purchase samt negativt för transaktionskostnader på 19. Helåret Rörelseresultatet (EBIT) för perioden januari till december var 58 (246). Resultatet på 58 har påverkats av engångsposter om -72 under. Rörelseresultatet före engångsposter (justerad EBIT) uppgick till 130 (256) eller 5,3% (16,4). Rörelseresultatet före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick till 227 (301) eller 9,3% (19,3). Finansiella nettokostnader Fjärde kvartalet De finansiella nettokostnaderna var -41 (-28). Förändringen från föregående år var i huvudsak relaterad till räntekostnader för obligationsfinansieringen på 500. Helåret De finansiella nettokostnaderna under året var -109 (-23). Avvikelsen mot föregående år förklaras framförallt av obligationsfinansieringen samt valutaomräkning av aktieägarlån från Nanna II S.C.A. utställda i EUR. Kassaflöde och Investeringar Fjärde kvartalet Det operativa kassaflödet för det fjärde kvartalet var 89 (85). I december amorterades 130 på aktieägarlån och bolaget betalade även 11 i ränta på obligationslånet. Nettorörelsekapitalet minskade med 108 medan investeringarna under kvartal 4 uppgick till 32 (15). Helåret Under perioden januari till december uppgick det operativa kassaflödet till 81 (123). Under amorterades 130 på aktieägarlån och bolaget betalade 44 i ränta på obligationslånet. Nettorörelsekapitalet har minskat med 41 framförallt på grund av högre leverantörsskulder. Nettoinvesteringarna under uppgick till 108 (46) med fokus på anläggningen i Nybro. 4 (19)
Finansiell ställning Totala tillgångar i koncernen uppgick till 2 164 per 31 december (2 261 per 31 december ) och soliditeten var 19% exklusive aktieägarlånen från Nanna II S.C.A (21% per 31 december ). Koncernens nettoskuld inklusive finansiell leasing exklusive aktieägarlån uppgick till 376 per 31 december, att jämföras med 220 per december. Nettoskulden i förhållande till justerad EBITDA var per den 31 december 1,7 och räntetäckningsgraden (justerad EBITDA) var 4,4. Likvida medel i koncernen per den 31 december var 236 jämfört med 391 per 31 december, dvs en minskning med 155 under året. Amortering av aktieägarlån samt betalade räntor på obligationslånet förklarar totalt 174 av detta utflöde. Dessutom har koncernen under gjort investering i fabriker om 108. Den företagsobligation som emitterades av Kährs Holding AB (publ) i december noterades på listan för Corporate Bonds på NASDAQ OMX Stockholm den 4 oktober. Medarbetare Antalet anställda i koncernen per 31 december var 1 544 vilket är en minskning med 68 anställda sedan årsskiftet eller 37 anställda under kvartal 4. Anställda utanför Sverige uppgick den 31 december till 782 vilket är en minskning med 84 personer från 866 anställda per den 31 december. Nettoomsättning och resultat proforma i korthet För att öka jämförbarheten mellan rapportperioden och föregående perioder redovisas nettoomsättning, rörelseresultat och segmentutveckling proforma på sidorna 5-7. Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under kvartal 4 uppgick till 607 (615), en minskning med 8 eller 1%. Merparten av nedgången förklaras av säljutvecklingen i Finland och Ryssland samt negativa valutaeffekter. Nettoomsättningen för helåret var 2 437 (2 605). Denna försäljningsminskning om 168 förklaras till 60 av valutapåverkan från den starkare svenska kronan. Nettoomsättning per produktgrupp Trägolvsförsäljningen fortsatte att visa blandad utveckling i regionerna under det fjärde kvartalet. Försäljningen minskade med 1% jämfört med samma period föregående år till 525. Försäljningen av plastgolv, laminat och klinkers uppgick till 60 i fjärde kvartalet och detta innebar en minskning med 13% jämfört med samma period, framförallt påverkat av utvecklingen i Finland. Nettoomsättningen för övrig verksamhet, inklusive golvtillbehör, ökade med 22% i fjärde kvartalet till 22. Nettoomsättningen under för trägolv uppgick till 2 106 (2 231), en minskning med 6% medan försäljningen av plastgolv, laminat och klinkers minskade till 247 (291), en nedgång med 15%. Nettoomsättningen för helåret för övrig verksamhet ökade med 1% till 84 (83). 5 (19)
Nettoomsättning per region Säljregionerna hade en fortsatt varierad utveckling under det fjärde kvartalet med Americas som den starkast växande regionen med 28% tillväxt, följt av Övriga marknader på 25% och Nordic på 7%. Den goda utvecklingen på huvudmarknaderna i region Nordic drevs av en gynnsam marknad men dessutom av tagna marknadsandelar från konkurrenter. Centraleuropa levererade en nettoomsättning 2% lägre än föregående år under kvartal 4 medan region Finland/Baltikum och region Ryssland/CIS visade en negativ säljutveckling under kvartalet på -19% respektive -18% på grund av en svagare marknadssituation framförallt på projektsidan. Även för helåret var region Americas den starkast växande marknaden för Kährs med en tillväxt på 13% följt av en positiv utveckling i Sverige där bolaget tydligt tar marknadsandelar från konkurrenter. Av bolagets huvudmarknader visade Ryssland och Finland på svagast utveckling under året på grund av en avvaktande projektmarknad. Rörelseresultat (justerad EBITDA och EBIT) Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter (justerad EBITDA) uppgick i fjärde kvartalet till 63 (246) eller 10,4% (40,0). Justerad EBITDA för var 227 (406) eller 9.3% (15,6). Rörelseresultatet (EBIT) under det kvartal 4 var -7 (213). Rörelseresultatet (EBIT) för helår uppgick till 58 (274). Den negativa EBIT utvecklingen mot föregående år förklaras av engångsposter på -72 MSEK under samt att års resultat påverkats positivt med 249 från vinst vid bargain purchase samt negativt för transaktionskostnader på 19. Rensat för samtliga ovanstående poster var justerad EBITDA 16 eller 2,6% för kvartal 4, jämfört med 63 eller 10,4% samma period. Motsvarande justering för helåret ger en justerad EBITDA på 176 eller 6,8% att jämföras med på 227 eller 9,3%, dvs en förbättring under med 51 MSEK. 6 (19)
Segmentutveckling (proforma) Bargain purchase och transaktionskostnader för har allokerats mellan segmentens resultatposter nedan. Parkett och övriga trägolv Segmentets intäkter Externa kunder 525 528 2 106 2 231 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 42 190 105 236 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 8,0% 36,0% 5,0% 10,6% Rörelseresultat (EBIT) -10 184 37 220 Rörelseresultat (EBIT), % -1,9% 34,8% 1,8% 9,9% Plast, laminat och klinkers Segmentets intäkter Externa kunder 60 69 247 291 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 3 27 20 43 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 5,0% 39,3% 8,1% 14,8% Rörelseresultat (EBIT) 2 27 18 43 Rörelseresultat (EBIT), % 3,3% 39,3% 7,3% 14,8% Övrigt Segmentets intäkter Externa kunder 22 18 84 83 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 2 2 5 11 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT), % 9,1% 11,1% 6,0% 13,3% Rörelseresultat (EBIT) 1 2 3 11 Rörelseresultat (EBIT), % 4,5% 11,1% 3,6% 13,3% 7 (19)
Generell information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets Provisional IFRS Consolidated Financial Statements för räkenskapsåret. Närstående transaktioner Transaktioner med närstående parter prissätts utifrån gällande marknadsvillkor och priser. Närstående parter refererar till de bolag där Kährs Holding AB (publ) har ett bestämmande eller betydande inflytande vad gäller operativa och finansiella beslut. Närstående parter omfattar dessutom de företag och individer, såsom styrelse och företagsledning, som har möjligheten att kontrollera eller utöva ett betydande inflytande över koncernens finansiella och operativa beslut. Risk och osäkerhetsfaktorer Kährs är ett globalt företag som bedriver verksamhet i många länder. Detta gör att vi exponeras för ett antal olika kommersiella och finansiella risker. Följaktligen är riskhantering en viktig del av Kährs arbete för att nå de uppsatta målen. En effektiv riskhantering är en ständigt pågående process som genomförs inom ramen för verksamhetsstyrningen och är en del av den fortlöpande översynen och de framåtblickande bedömningarna av verksamheten. Kährs långsiktiga riskexponering förväntas inte avvika från den exponering som följer av vår löpande verksamhet. Moderbolaget Moderbolaget Kährs Holding AB (publ) bildades 1996 och är ett aktiebolag med säte i Nybro, Sverige. Nettoomsättningen i moderbolaget för perioden januari till december var 0 (0) med ett resultat efter skatt på -7 (65). Moderbolagets resultatoch balansräkning presenteras på sidan 13-14 i denna delårsrapport. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 8 (19)
Koncernens resultaträkning not Nettoomsättning 2 607 421 2 437 1 561 Kostnader för sålda varor 3-512 -366-1 989-1 279 Bruttoresultat % av nettoomsättningen 95 15,7% 55 13,1% 448 18,4% 282 18,1% Försäljningskostnader 3-72 -51-286 -191 Administrationskostnader 3-26 -16-99 -54 Övriga rörelseintäkter 2 258 6 258 Övriga rörelsekostnader -6-37 -11-49 Rörelseresultat 2 % av nettoomsättningen -7-1,2% 209 49,6% 58 2,4% 246 15,7% Finansiella intäkter 2 2 6 22 Finansiella kostnader -43-30 -115-45 Resultat före skatt -48 181-51 223 Skatt 12-13 12-16 Periodens resultat 5-36 168-39 207 Koncernen, Övrigt totalresultat Periodens resultat -36 168-39 207 Övrigt totalresultat Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet -3-6 -26-7 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 5-39 162-65 200 Summa övrigt totalresultat för perioden -39 162-65 200 Hänförligt till moderbolagets aktieägare -39 162-65 200 Hänförligt till minoritetsandelar i resultat - - - - Total -39 162-65 200 Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor -1,2 5,6-1,3 6,9 9 (19)
Koncernens balansräkning not 31 dec 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 3 5 6 Fastigheter, maskiner och inventarier 796 756 771 Finansiella anläggningstillgångar 5 6 6 Uppskjutna skattefordringar 98 108 99 Summa anläggningstillgångar 902 875 882 Omsättningstillgångar Varulager 665 652 630 Kundfordringar 300 339 286 Derivat 3 4 16 Övriga omsättningstillgångar 58 60 56 Likvida medel 236 317 391 Summa omsättningstillgångar 1 262 1 372 1 379 SUMMA TILLGÅNGAR 2 164 2 247 2 261 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 0 0 0 Övriga reserver -33-29 -7 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 438 473 477 Summa 405 444 470 Innehav utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 5 405 444 470 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 4 1 074 1 182 1 177 Avsättningar till pensioner 1 1 1 Övriga avsättningar 11 13 17 Uppskjutna skatteskulder 8 30 26 Summa långfristiga skulder 1 094 1 226 1 221 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 4 4 3 3 Övriga avsättningar 43 48 48 Leverantörsskulder 276 194 186 Aktuella skatteskulder 3 1 1 Derivat 12 7 11 Övriga kortfristiga skulder 327 324 321 Summa kortfristiga skulder 665 577 570 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 164 2 247 2 261 10 (19)
Koncernens kassaflödesanalys Den löpande verksamheten Resultat före skatt -48 181-51 223 Övriga ej kassapåverkande poster 24-209 109-199 -24-28 58 24 Erhållna räntor 1 0 5 4 Erlagda räntor -11-18 -44-18 Betalda skatter 0 1-1 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -34-45 18 11 Förändring av rörelsekapital Förändring i lager -13 22-35 -15 Förändring i rörelsefodringar 42 133-3 85 Förändring i rörelseskulder 94-25 101 42 Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 85 81 123 Investeringsverksamheten Rörelseförvärv - -71 - -71 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -32-15 -108-46 Förändring i finansiella anläggningstillgångar -1-1 -1-2 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 2 2 4 6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -31-85 -105-113 Finansieringsverksamheten Utdelning till moderbolag - -80 - -80 Ovillkorligt aktieägartillskott - 107-107 Tillskjuten kassa från rörelseförvärv - 5-5 Upptagna lån -1 489 0 489 Amortering av lån -130-270 -130-270 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -131 251-130 251 Periodens kassaflöde -73 251-154 261 Likvida medel vid periodens början 317 140 391 134 Valutakursdifferenser i likvida medel -8 - -1-4 Likvida medel vid periodens slut 236 391 236 391 11 (19)
Koncernens förändring av eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari 0 0-7 477 470 Periodens resultat -39-39 Övrigt totalresultat -26-26 Per 31 december 0 0-33 438 405 Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Övriga reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Eget Kapital Per 1 januari 0 0 0 256 256 Periodens resultat 207 207 Övrigt totalresultat -7-7 Transaktioner till moderbolagets aktieägare: Utdelning till moderbolag -80-80 Oak Norge Group, tillskjutet från moderbolag -13-13 Ovillkorligt aktieägartillskott 107 107 Per 31 december 0 0-7 477 470 12 (19)
Kährs Holding AB (publ) resultaträkning Nettoomsättning - - - - Kostnader för sålda varor - - - - Bruttoresultat % av nettoomsättning - - - - Försäljningskostnader - - - - Administrationskostnader -2-1 -3-2 Övriga rörelseintäkter 0 0 0 0 Övriga rörelsekostnader -2 0-5 0 Rörelseresultat (EBIT) -4-1 -8-2 Finansiella intäkter 13 67 46 78 Finansiella kostnader -13-3 -57-11 Resultat före skatt -4 63-19 65 Skatt 12 0 12 0 Periodens resultat 8 63-7 65 13 (19)
Kährs Holding AB (publ) balansräkning 31 dec 30 sep 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar 960 1 075 1 085 Uppskjutna skattefordringar 12 - - Summa anläggningstillgångar 972 1 075 1 085 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 3 1 5 Likvida medel 6 20 8 Summa omsättningstillgångar 9 21 13 SUMMA TILLGÅNGAR 981 1 096 1 098 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 0 0 0 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat 335 327 342 Summa 335 327 342 Innehav utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 335 327 342 Långfristiga skulder Räntebärande skulder 577 694 693 Summa långfristiga skulder 577 694 693 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2-8 Övriga kortfristiga skulder 67 75 55 Total kortfristiga skulder 69 75 63 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 981 1 096 1 098 14 (19)
Noter Not 1, Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt reglerna för delårsrapportering i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. För ytterligare information med avseende på koncernens redovisningsprinciper hänvisas till bolagets Provisional IFRS Consolidated Financial Statements för räkenskapsåret. För att upprätta de finansiella rapporterna enligt IFRS krävs att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av de redovisade beloppen i resultat- och balansräkningen. Uppskattningar och antaganden är baserade på historiska erfarenheter som ses över regelbundet. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder. Det verkliga värdet kan avvika från dessa uppskattningar. Not 2, Segment Nettoomsättning per segment Parkett och övriga trägolv 525 398 2 106 1 497 Plast, laminat och klinkers 60 14 247 14 Övrigt 22 9 84 50 Nettoomsättning 607 421 2 437 1 561 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) per segment Parkett och övriga trägolv 42 199 105 240 Plast, laminat och klinkers 3 3 20 3 Övrigt 2 9 5 13 Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 47 211 130 256 Rörelseresultat (EBIT) per segment Parkett och övriga trägolv -10 197 37 230 Plast, laminat och klinkers 2 3 18 3 Övrigt 1 9 3 13 Rörelseresultat (EBIT) -7 209 58 246 15 (19)
Not 3, Engångsposter Rörelseresultat före engångsposter (just. EBIT) 47 211 130 256 Effekter av förvärv - - - 1 Omstruktureringar i produktionsstruktur -49 - -62 - Övriga engångsposter -5-2 -10-11 Rörelseresultat (EBIT) -7 209 58 246 Not 4, Räntebärande skulder 31 dec 30 sep 31 dec Långfristiga skulder Aktieägarlån 1 466 575 569 Obligationslån 500 500 500 Finansieringskostnader 2-10 -10-12 Finansiell leasing 117 117 119 Övriga lån - - 1 Summa räntebärande långfristiga skulder 1 074 1 182 1 177 Kortfristiga skulder Finansiell leasing 4 3 3 Övriga lån - - 0 Summa räntebärande kortfristiga skulder 4 3 3 Summa räntebärande skulder 1 078 1 185 1 180 1 Aktieägarlån till Nanna II S.C.A. (enbart PIK ränta) 2 Upplupna finansieringskostnader fördelade över obligationslånets löptid 16 (19)
Not 5, Byte av redovisningsprinciper övergång till IFRS Koncernen tillämpar övergångsreglerna till IFRS, i enlighet med IFRS 1. Koncernbalansräkningen per övergångsdatum 1 januari har upprättats. De huvudsakliga skillnaderna i IFRS koncernbalansräkning som visar öppningsbalansen mot tidigare svenska redovisningsprinciper har identifierats vilken inkluderar redovisning av finansiell leasing och finansiella derivat. Som en konsekvens vid rörelseförvärvet av Karelia Upofloor koncernen och tillskjutandet från aktieägarna av Oak Norge koncernen, har ytterligare skillnader mellan IFRS och de tidigare svenska redovisningsprinciperna identifierats vilket påverkar de finansiella rapporterna. Tabellen nedan visar en avstämning av övergångseffekter av koncernens eget kapital och nettoresultat efter skatt mellan svenska redovisningsprinciper och IFRS. Eget kapital 1 jan 30 sep 31 dec Eget kapital i enlighet med svenska redovisningsprinciper 246 291 466 IAS 17 leasing -1-1 -1 IAS 39 derivat 10 4 9 IAS 39 obligationslån - - 9 IFRS 3 transaktionskostnader vid förvärv - - -21 IFRS 3 vinst vid bargain purchase - - 21 IFRS 3 bestämmande inflytande ( common control ) - - -13 IAS 19 pensioner 0 0 0 Eget kapital i enlighet med IFRS 255 294 470 Nettoresultat efter skatt jan-sep Nettoresultat efter skatt i enlighet med svenska redovisningsprinciper -74 46-28 IAS 17 leasing 0-1 -1 IAS 39 derivat 5-6 -1 IAS 39 obligationslån 9-9 IFRS 3 transaktionskostnader vid förvärv -21 - -21 IFRS 3 vinst bargain purchase 249-249 IAS 19 pensioner 0 0 0 Nettoresultat efter skatt i enlighet med IFRS 168 39 207 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser avseende utlandsverksamhet -6-1 -7 Summa övrigt totalresultat för perioden 162 38 200 17 (19)
Nyckeltal för Kährskoncernen Nettoomsättning 607 421 2 437 1 561 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), % 1,5% 53,7% 6,4% 19,0% Rörelseresultat före avskrivningar och engångsposter 10,4 % 53,0 % 9,3% 19,3% (justerad EBITDA), % Rörelseresultat före engångsposter (justerad EBIT), % 7,7% 50,1% 5,3% 16,4% Rörelseresultat (EBIT), % -1,2% 49,6% 2,4% 15,7% Periodens resultat, % -5,9% 39,9% -1,6% 13,3% Nettorörelsekapitalet - - 689 730 Nettoskuld 1 - - 376 220 Soliditet - - 19% 21% 1 Obligationslån och finansiell leasing minus likvida medel Finansiell kalender 2014 Kährs Holding AB (publ):s delårsrapportering samt årsredovisningar publiceras på Kährs websida www.kahrs.com. Rapporteringskalender som följer: Årsredovisning april 2014 Delårsrapport, kvartal 1 maj 2014 Delårsrapport, kvartal 2 augusti 2014 Delårsrapport, kvartal 3 november 2014 Bokslutskommuniké 2014 februari 2015 Giltig lydelse Denna delårsrapport har upprättats på både svenska och engelska. Den svenska lydelsen skall gälla för alla ändamål i händelse av skillnader mellan språkversionerna. 18 (19)
Nybro, 13 februari 2014 KÄHRS HOLDING AB (PUBL) Sven-Gunnar Schough Ordförande Carl Johan Falkenberg Anders Wassberg Hannu Paitula Bertel Langenskiöld Ledamot Ledamot Ledamot Ledamot Anne Berner Stefan Karlsson Jakob Jakobsson Ledamot Arbetstagarrepresentant Arbetstagarrepresentant Christer Persson VD och Koncernchef Informationen i denna delårsrapport är sådan som Kährs Holding AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdagen den 13 februari 2014 kl. 1500 CET. Delårsrapporten har ej granskats av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Christer Persson VD och Koncernchef Tel: +46 70 271 2014 Email: christer.persson@kahrs.se Peter Ericsson CFO Tel: +46 70 461 1039 Email: peter.ericsson@kahrs.se Adress: Kährs Holding AB (publ) Dunderbergsgatan 10 382 28 Nybro Sverige Organisationsnummer: 556534-2481 Telefon: +46 481 46000 19 (19)