Wallenstam delårsrapport 1 januari 30 juni DELÅRET 1 januari - 30 Juni Hyresintäkterna för delårsperioden januari - juni uppgår till 794 (802). Förvaltningsresultatet ökar till 196 (192). Värdeförändringar på fastigheter uppgår till 215 (393) och på derivat instrument till 302 (76). Resultat efter skatt ökar till 600 (522) och vinst per aktie till 3,5 kr (3,0). Fastigheter har sålts för 449 (581), till priser motsvarande 3 % över årsskiftesvärderingen. Investeringar i fastigheter uppgår till 949 (742), varav förvärv utgör 393 (166) och investering i nyproduktion 556 (576). Investeringar i vindkraft uppgår till 269 (339). Substansvärde per aktie ökar till 91 kr (82). kvartalet 1 april - 30 Juni Hyresintäkterna för andra kvartalet uppgår till 398 (402). Förvaltningsresultatet ökar till 118 (106). Värdeförändringar på fastigheter uppgår till 80 (282) och på derivat instrument till 192 (-66). Resultat efter skatt ökar till 316 (263) och vinst per aktie till 1,9 kr (1,6). Kommentar från vd Hans Wallenstam: Jag är nöjd med bolagets starka utveckling. Förbättrat förvaltningsresultat, bra tempo i vår byggnation och intressanta avtal för kommande nyproduktioner sammanfattar första halvåret väl. Vi har också skapat möjligheter att fortsätta skruva upp tempot i nyproduktionen av hyresrätter genom att teckna avtal avseende försäljning av våra nuvarande förvaltningsfastigheter i Helsingborg. En strategisk förändring av fastighetsbeståndet som ger goda förutsättningar för en positiv framtida utveckling med god värdetillväxt. Uppgifter inom parantes avser motsvarande period föregående år om inget annat anges.
Detta är Wallenstam Antal fastigheter: cirka 300 Uthyrningsbar yta: cirka 1,2 miljoner kvm Fastighetsvärde: cirka 28,4 Mdr Uthyrningsgrad, yta: 98 % Börsvärde 30 juni : 15,1 Mdr Wallenstam grundades 1944 och är idag ett utvecklande fastighetsbolag som bygger, utvecklar och förvaltar fastigheter för hållbart boende och företagande i Stockholm, Göteborg och Helsingborg. Ägandet fokuseras på bostadsfastigheter i samtliga orter samt i Göteborg även på kommersiella fastigheter. Sammantaget har Wallenstam cirka 9 000 lägenheter och 1 000 företagskunder. Wallenstam är självförsörjande på miljövänlig energi och täcker såväl eget som kunders behov på månadsbasis. Aktien är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Large cap. Affärsidé Att köpa, bygga, utveckla samt sälja fastigheter i utvalda storstadsregioner med långsiktig hållbarhet för människor och företag. Affärsprocess hållbart och lönsamt sätt vilket skapar värdetillväxt. Resultatet återinvesteras och utvecklar verksamheten vidare. Genom utdelning får aktieägare del av resultatet. VERKSAMHET OCH ORGANISATION Wallenstamkoncernen har 195 anställda. Huvudkontoret är beläget i Göteborg och verksamheten är organiserad i två geografiska regioner, Stockholm och Göteborg/Helsingborg, samt Wallenstam NaturEnergi. Administrativa staber ger support till de affärsdrivande enheterna. strategier och värdeskapande faktorer Wallenstams verksamhet styrs utifrån affärsplaner, mål och strategier. Övergripande strategier omfattas av affärsstrategi, aktieägarstrategi, förvaltningsstrategi, hållbarhetsstrategi, organisationsstrategi och personalstrategi. De värdeskapande faktorerna för verksamheten utgörs i grunden av koncernens affärsprocess med fokus på en hållbar och lönsam utveckling och förvaltning av fastigheter, vilket skapar värdetillväxt. I kombination med övergripande strategier och ledstjärnor utgör detta sammantaget de viktigaste verktygen för att bidra till en positiv utveckling av såväl resultat som verksamhet över tid. Mål för verksamheten, affärsplan 2008- Vårt substansvärde per aktie ska uppgå till 100 kr. Grunden i Wallenstams affärsverksamhet är hållbar fastighetsförvaltning. Wallenstam köper, bygger och utvecklar fastigheter för människor och företag utifrån behoven från kunder, samhälle och aktieägare. Fastigheterna utvecklas och förvaltas på ett Wallenstams ledstjärnor: Soliditeten ska årligen överstiga 25 %. uthyrningsgraden i det kommersiella beståndet ska årligen överstiga 95 %. under perioden ska 2 500 nya lägenheter produceras till en direktavkastning som överstiger 7 %. Wallenstam ska ha en energiproduktion från förnybar energi som täcker eget och kunders behov räknat på kwh månadsbehov. En fortsatt positiv utveckling av verksamhetsresultatet. Innehåll: Delårsrapport 1 januari 30 juni 3 Resultaträkning koncernen 10 Balansräkning koncernen 11 Rapport över förändring eget kapital koncernen 12 Rapport över kassaflöde koncernen 12 Segmentsrapport koncernen 13 Rapporter moderbolaget 14 Fastighetsbeståndet 16 Wallenstamaktien 18 Nyckeltal 19 Definitioner och ordlista 20 Kalender: Extra bolagsstämma 2 september Delårsrapport III 6 november Bokslutskommuniké 19 februari 2014 Årsstämma 2014 29 april 2014 Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med årsredovisningen. Moderbolagets redovisningsprinciper följer årsredovisningslagen och RFR2. För information om redovisningsprinciper: www.wallenstam.se/redovisningsprinciper. För definitioner etc. se sista sidan i rapporten alternativt www. wallenstam.se/definitioner. 2 WALLENSTAM
delårsrapport 1 januari 30 juni Vd kommenterar andra kvartalet Årets andra kvartal har varit intensivt då flera viktiga avtal tecknats, något vi främst kommer att se effekter av från och med nästa kvartal. Vidare har styrelsen beslutat att kalla till extra bolagsstämma för att fatta beslut om ett syntetiskt optionsprogram för alla tillsvidareanställda i bolaget. Mer detaljerat omfattar kvartalets större händelser följande: FÖRVÄRV och försäljningar I månadsskiftet april/maj utökade vi vår fastighetsportfölj med nio kommersiella fastigheter i Göteborgs innerstad med en total yta på 12 000 kvadratmeter. Det sammanlagda fastighetsvärdet uppgick till 390. Förvärvet ger ökade möjligheter att bidra till stadsutvecklingen för att göra Göteborgs innerstad än mer attraktiv och levande. Under juni månad tecknades avtal om fastighetsförsäljningar för sammantaget 1,4 Mdr, fastighetsförvärv motsvarande 503,2 och förvärv av två byggrätter. Försäljningarna omfattar Wallenstams förvaltningsfastigheter i Helsingborg, exkluderat projekt, samt två fastigheter i Nacka, Orminge. Fastigheterna frånträds den 30 september vilket gör att det realiserade resultatet redovisas först i nästa kvartal. Förvärven, som tillträds samma datum, avser nio bostadsfastigheter i centrala Göteborg samt två byggrätter i Uppsala. Affären innebär en strategisk förändring av fastighetsinnehavet som ger möjlighet till ökat fokus på nyproduktion av hyresrätter framöver. ny- och ombyggnationer I början av maj undertecknades ett avtal för att utveckla Forsåker i centrala Mölndal. Ambitionen i exploateringsområdet, som omfattar hela Papyrus gamla fabriksområde, är att skapa över 2 000 lägenheter och omkring 100 000 kvadratmeter verksamhetslokaler. Wallenstam har tilldelats 17 % av området och planerar bygga cirka 450 lägenheter med planerad första byggstart 2016. Även med Helsingborgs stad har ett avtal tecknats avseende nyproduktion om totalt 220 lägenheter; 30 bostadsrättslägenheter i Laröd och 190 hyresrätter samt kommersiell yta för handel eller kontor på 500 kvadratmeter i Mariastaden. Produktionsstarterna är planerade till 2014. Ny- och ombyggnationsprojektetet Avenyn 29-35 och Teatergatan 30-36 i Göteborg startade under våren. Här borrar vi för bergvärme mitt i centrala Göteborg, vilket kommer att ge en helt koldioxidneutral fastighet efter färdigställande. Projektet omfattar 66 nya hyreslägenheter mot Teatergatan och mer butiksyta samt stora skyltfönster som tillförs i två plan mot Avenyn. Resultat för kvartalet, 1 april - 30 juni Resultat efter skatt andra kvartalet uppgår till 316 (263). Det motsvarar ett resultat per aktie om 1,9 kr (1,6). Resultatförbättringen jämfört med motsvarande period föregående år är främst en effekt av sänkta räntekostnader och en positiv utveckling av derivatportföljen. Driftnettot uppgår till 285 (287), vilket motsvarar en överskottsgrad om 72 % (71). Räntekostnaderna är lägre än föregående år, totalt 8, vilket bidragit till det förbättrade förvaltningsresultatet som ökar till 118 (106). Snitträntan uppgår till 3,36 % (3,81). Värdeförändringar på fastigheter och derivatinstrument har påverkat resultatet med 80 (282) respektive 192 (-66). Resultat för delåret, 1 januari - 30 juni Resultat efter skatt för delårsperioden januari - juni uppgår till 600 (522). Det motsvarar ett resultat per aktie om 3,5 kr (3,0). Förvaltningsresultatet är något bättre än föregående år, 196 (192). Resultat före skatt har påverkats av orealiserade värdeförändringar på derivatinstrument med 302 (80). Mer detaljerat kommenteras periodens resultat enligt följande: HYRESINTÄKTER Hyresintäkterna är något lägre än föregående år. Det är en effekt av den stora försäljning av kommersiella fastigheter i Göteborg som genomfördes under juli då fastigheter för närmare 1 Mdr avyttrades samt tomställning av fastigheter för ombyggnation. Periodens hyresintäkter (nettoomsättning) uppgår till 794 (802). Av dessa utgörs 531 (561) av hyresintäkter från region Göteborg/Helsingborg och 259 (238) från region Stockholm. Sammantaget har hyresintäkterna påverkats av genomförda hyresförhandlingar, nyuthyrningar, fastighetsförsäljningar, förvärv och projekt. Wallenstams bostadsbestånd är fullt uthyrt. Årets hyresförhandlingar har hittills resulterat i en genomsnittlig höjning på 2,2 % i Göteborg, 2,4 % i Helsingborg och 2,3 % i Stockholm. Hyresnivåerna för Wallenstams lokaler har i jämförbart bestånd ökat med cirka 1 % mot föregående år. Vi upplever en bra och stabil efterfrågan på lokaler och då främst i centrala lägen där majoriteten av våra kommersiella fastigheter är belägna. Vår uthyrningsgrad för de kommersiella fastigheterna avseende yta uppgår per bokslutsdatum till 94 %. Detta är en marginell minskning mot föregående period till följd av minskad uthyrningsbar yta i fastigheter som tömts för ombyggnadsprojekt. WALLENSTAM 3
driftkostnader och driftnetto Säsongseffekter för Wallenstam utgörs främst av varierande driftkostnader. Dessa är vanligtvis som högst kvartal ett och fyra då kostnaderna för uppvärmning och fastighetsskötsel oftast blir högre. Driftkostnaderna under perioden uppgår till 257 (253). En lång, kall vinter bidrog till ökade driftkostnader och att periodens driftnetto minskade till 537 (549). På kort sikt påverkas driftnettot även av minskad uthyrning i fastigheter som tömts för påbörjade ombyggnadsprojekt. FÖRVALTNINGS- & ADMINISTRATIONSKOSTNADER Förvaltnings- och administrationskostnader uppgår till 131 (115). I dessa ingår kostnader för Wallenstams syntetiska optionsprogram. Programmet löpte fram till och med juni och har belastat delårsperiodens resultat med totalt 13 (5). VÄRDEring av fastigheter Wallenstam värderar kvartalsvis samtliga förvaltningsfastigheter till verkligt värde. I vår bedömning av fastigheternas värde används olika avkastningskrav för olika typer av fastigheter och områden, se sid 16. Det innebär att varje enskild fastighets driftnetto divideras med avkastningskravet för den aktuella fastigheten. Det framräknade värdet jämförs sedan med aktuell prisstatistik för liknande objekt. Avviker avkastningsvärdet från ortspris görs en lägesjustering. Wallenstams värderingsmodell + Hyresvärde - Generell vakans om 3 % i det kommersiella beståndet - Driftkostnader inklusive fastighetsskatt, exklusive administration = Driftnetto / Avkastningskravet för fastigheten = Fastighetens avkastningsvärde brutto - Två årshyror för outhyrda ytor - Planerade investeringar samt större reparationer +/- Nuvärdet av tillfälliga tillägg/avdrag +/- Lägesjustering = Fastighetens bedömda marknadsvärde Fastigheter som genomgår omfattande ombyggnationer värderas till värde före projektstart samt därefter nedlagda kostnader för ombyggnadsprojektet. Värdering enligt värderingsmodellen påbörjas när byggnaden färdigställts eller när avgörande förutsättningar som hyresnivå med säkerhet kunnat fastställas. Nyproduktionsprojektens värdering till marknadsvärde görs successivt i förhållande till inflyttandegrad. Det bedömda marknadsvärdet för nyproduktioner belastas initialt med ett riskpåslag på avkastningskravet om 0,5 procentenheter jämfört med förvaltningsfastigheter i motsvarande läge. Efter en period i drift då faktiska förhållanden är kända görs en förnyad prövning av avkastningskravet. Mark och byggrätter, på detaljplanerad mark värderas till marknadsvärde. Enligt gällande redovisningsregler i IFRS finns tre olika värdenivåer inom verkligt värde. Förvaltningsfastigheternas beräknade verkliga värde klassas liksom tidigare till nivå 3, se sid 20. Samtliga orealiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen som Värdeförändring förvaltningsfastigheter. 1200 1000 800 600 400 200 0 VÄRDETILLVÄXT NYPRODUKTION FASTIGHETER 2000 1500 1000 41% 34% 31% 37% 2008 2009 2010 2011 Anskaffningskostnad Värdering 23% * Värdeökning av nyproduktionsprojekt jämfört med anskaffningskostnad. I grafen presenteras utfall vid fastighetens fullständiga färdigställande. * Ingen produktion har ännu färdigställts under. 500 0 VÄRDERING/FÖRSÄLJNINGSPRIS SÅLDA FASTIGHETER 13% 7% 23% 2008 2009 2010 2011 Värdering Försäljningspris 5% 13% 3% Försäljningspris jämfört med värdering vid närmast föregående årsskifte efter beaktande av årets investeringar 4 WALLENSTAM
VÄRDEutveckling fastigheter Transaktionsvolymen på den svenska fastighetsmarknaden uppgår under första halvåret till 51 Mdr kronor enligt Jones Lang LaSalles bedömning, vilket är i nivå med motsvarande period föregående år. Wallenstam har under perioden sålt fastigheter för totalt 449 (581). Försäljningarna genomfördes till priser som i genomsnitt var i nivå med senaste årskiftesvärdering med beaktande av årets investeringar. Värdeförändringar i Wallenstams fastighetsbestånd uppgår per 30 juni till netto 215 (393). Utöver realiserade försäljningar är värdeökningen också en följd av årets hyresförhandlingar, samt om- och nyproduktionsprojekt som har medfört bättre driftnetton. Vidare medför vår medvetna koncentrationsstrategi med attraktiva fastigheter i populära lägen en långsiktig värdetillväxt. Värdeförändring fastigheter, Avkastningsförändring - 110 Kapitalisering av driftnettoförändring 215 161 Framtida investeringsbehov -12-11 Färdigställda projekt - 51 Realiserade värdeförändringar fastigheter 12 82 Värdeförändringar förvaltningsfastigheter 215 393 övriga INTÄKTER OCH övriga KOSTNADER Övriga intäkter utgörs främst av kostnader och intäkter från vår elproduktion och elhandel. FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER Finansiella intäkter uppgår till 19 (21) och finansiella kostnader till 259 (279). Wallenstam använder räntederivat för att erhålla önskad ränteförfallostruktur. Avviker det avtalade priset från marknadspriset på derivat redovisas denna värdeskillnad över resultaträkningen som Värdeförändring derivatinstrument. Detta påverkar inte Wallenstams ränteutbetalningar men gör redovisningen av räntekostnader mer volatil då skillnaden mot marknadsvärdet påverkar redovisningen löpande. Finansiella instrument som värderas till verkligt värde klassificeras enligt IFRS i relation till tre olika värdekategorier. Wallenstams finansiella instrument utgörs av ränteswapar vilka värderas genom diskontering av framtida kassaflöden. Diskontering sker med utgångspunkt från observerbara marknadsräntor och ränteswaparna klassificeras därför i nivå 2, se sid 20. Under perioden har marknadsnivån för de långa räntorna stigit, vilket innebär en minskad skuld för derivat utan att detta får någon påverkan på koncernens snittränta. Under perioden har undervärdet av derivatportföljen minskat, vilket totalt påverkat resultatet positivt med 302 (76). skatt Periodens redovisade skattekostnad uppgår netto till 111 (153) varav uppskjuten skattekostnad utgör 110 (152). Skatten för övrigt totalresultat är positiv med 1 (0). Den betalda skatten är relativt låg då den påverkas av möjligheten att göra skattemässiga avskrivningar och direktavdrag för vissa ombyggnationer av fastigheter samt nyttja underskottsavdrag. Koncernens största skatteutbetalningar omfattar främst kostnader för mervärdesskatt, för vilken vi som fastighetsbolag har begränsad avdragsrätt, samt t.ex. fastighets- och stämpelskatt liksom personalrelaterade skatter och avgifter. Kostnaden för dessa övriga skatter redovisas bland rörelsekostnader inom förvaltningsresultatet respektive investering i byggnadsrörelsen. Wallenstam har för närvarande inga pågående ärenden hos Skatteverket. Wallenstams affärsområden Wallenstam köper, bygger, utvecklar samt säljer fastigheter i utvalda regioner med långsiktig hållbarhet för människor och företag. Vi är även en producent och leverantör av förnybar energi genom Wallenstam NaturEnergi. Verksamheten drivs inom tre affärsområden, Göteborg/Helsingborg, Stockholm och Wallenstam NaturEnergi. GÖTEBORG/HELSINGBORG OCH STOCKHOLM Samtliga städer där Wallenstam verkar präglas av en omfattande efterfrågan och låg nyproduktionstakt av hyresrätter. Endast en liten andel av lägenheterna blir lediga för uthyrning i samband med omflyttning. Vårt fastighetsbestånd i Göteborg omfattar drygt 3 000 lägenheter och cirka 1 000 företagskunder som hyr kontorslokaler och butiker främst i Göteborgs innerstadslägen. I Helsingborg förvaltar vi till och med den 30 september i år cirka 700 centralt belägna lägenheter. I Stockholm finns majoriteten av våra bostadsfastigheter med totalt drygt 5 700 lägenheter. Naturenergi Verksamheten inom Wallenstam NaturEnergi omfattar både produktion av och handel med förnybar energi. Målsättningen att vid utgången av ha en energiproduktion från förnybar energi som täcker eget och kunders behov räknat på kwh månadsbehov uppfylldes strax efter årsskiftet /. Vid juni månads utgång uppgick den installerade effekten till 118,6 MW (81,2). Under perioden har 125,6 GWh (80,5) producerats. Försäljning av el sker både till Wallenstams hyresgäster såväl som till externa kunder och kan ske till rörligt eller fast pris. För att säkra våra intäkter från variationer i spotpriset, kan vi säkra elpriset på den finansiella marknaden genom olika finansiella instrument, elderivat, med olika löptid. I slutet av erhöll Wallenstam NaturEnergi ett aktieägartillskott, vilket påverkat affärsområdets finansieringskostnader positivt jämfört med tidigare år. Investeringar Fastigheter Under perioden har 949 (742) investerats i fastigheter, varav ny- och ombyggnation uppgår till 556 (576) och förvärv till 393 (166). WALLENSTAM 5
Till och med 30 juni har vi startat nyproduktion av drygt 1 900 lägenheter under nuvarande affärsplan. Våra pågående nyproduktions- och ombyggnadsprojekt omfattar drygt 800 lägenheter, se sid 17. naturenergi Hittills under har vi investerat 269 (339) i vindkraft. Den totala nettoinvesteringen i färdigställda verk och pågående byggnationer, efter av- och nedskrivningar, uppgick den 30 juni till 2 117 (1 835). Det nu pågående projektet är Tommared i Laholms kommun. Finansiell ställning EGET KAPITAL och SUBSTANSVÄRDE Det egna kapitalet uppgår till 12 243 (10 561), vilket motsvarar 72 kr per aktie (62). Soliditeten uppgår till 38% (35). Substansvärdet, som beskriver koncernens samlade värde och innefattar eget kapital samt uppskjuten skatteskuld, beräknas till 91 kr per aktie (82). Justeringen av eget kapital med tillägg för uppskjuten skatteskuld görs för att återspegla substansvärdet bättre då verklig skattebelastning är väsentligt lägre än den nominella skattesatsen. Uppskjuten skatteskuld avser i huvudsak skillnader mellan redovisade värden och skattemässiga restvärden på koncernens fastigheter. Kr/aktie, Q2, Q4 Eget kapital 72 70 Uppskjuten skatteskuld 19 18 Substansvärde per aktie 91 88 I koncernen redovisas en nettoskatteskuld om 2 114 (2 480) som består av en uppskjuten skattefordran på 1 046 (995) samt av en uppskjuten skatteskuld om 3 160 (3 475). skulder till kreditinstitut Wallenstams låneportfölj uppgår till 16 860 (15 859). Lånen har främst säkerställts med traditionella pantbrev i fastigheter och säkerhet i vindkraftverk. Belåningsgraden uppgår till 53 % (53). Låneportföljen har ökat främst med anledning av fastighetsförvärv samt fler nyoch ombyggnadsprojekt. Total investering i pågående projekt uppgår till cirka 2,5 Mdr (1,5). Av låneportföljen har 51 % (50) en räntebindningstid överstigande ett år. Den genomsnittliga återstående räntebindningstiden uppgår till 35 månader (34). På bokslutsdagen uppgick snitträntan till 3,30 % (3,81). disponibel likviditet Den disponibla likviditeten, inklusive outnyttjade checkräkningskrediter, uppgår på bokslutsdagen till 731 (439). Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är att i första hand utföra koncerngemensamma tjänster. Därutöver äger moderbolaget ett mindre antal fastigheter. GEOGRAFISK FÖRDELNING YTA HELSINGBORG 5% STOCKHOLM 36% ÖVRIGT 7% INDUSTRI/LAGER 4% UTBILDNING 3% GÖTEBORG 59% FÖRDELNING LOKALTYP, HYRESVÄRDE BUTIK 14% KONTOR 26% BOSTÄDER 46% de tio största lokalhyresgästerna Hyresgäst Yta, kvm Göteborgs Stad 17 353 SF Bio AB 13 365 Landsarkivet i Göteborg 11 000 Försäkringskassan 8 649 SCA Hygiene Products AB 7 600 Göteborgs Universitet 6 770 Vittraskolorna AB 6 374 Folkuniversitetet 6 270 HALFEN AB 5 470 Renew Group Sweden AB 5 375 Summa 88 226 Total kommersiell yta i Göteborg är cirka 486 000 kvm. FÖRVÄRV, BYGGNATION & FÖRSÄLJNING AV FASTIGHETER 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500-500 0-1000 -1500-2000 -2500 2008 2009 2010 2011 Förvärv Ny- och ombyggnation Försäljningspris 6 WALLENSTAM
Den totala omsättningen för året uppgår till 169 (173), varav hyresintäkterna utgör 31 (40). De minskade hyresintäkterna är främst en följd av ombyggnadsprojekt. Då de långa marknadsräntorna stigit har värdet på räntederivaten utvecklats positivt. Totalt har resultatet påverkats av värdeförändringar på finansiella räntederivatinstrument om 303 (80). Resultat efter skatt, liksom totalresultatet uppgår till 2 886 (3 050). Investeringar i anläggningstillgångar under perioden uppgår till 45 (8). Moderbolagets externa lån uppgår på bokslutsdagen till 6 190 (7 705). naturenergi i drift och under byggnation I drift Antal parker Antal verk Effekt, MW Vindkraftverk 17 57 117,9 Vattenkraftverk 1 3 0,7 Summa 18 60 118,6 Under byggnation Tommared 1 6 13,8 Summa 1 6 13,8 närståendetransaktioner Wallenstams närstående utgörs främst av koncernbolag. Styrelseledamöter, företagsledning med familjer samt bolag som de kontrollerar är också närstående. Transaktioner med närstående utgörs främst av administrativa arvoden till och lokalhyror från koncernbolag. Närstående bolag till styrelseledamöter hyr lokaler. Vidare inköps entreprenadtjänster av bolag där en av Wallenstams styrelseledamöter är närstående. Dessa transaktioner sker till marknadsmässiga villkor. Möjligheter och risker Wallenstam har definierat möjligheter och risker inom följande områden; verksamhet, omvärld och finansiering. I enlighet med IFRS gör företagsledningen antaganden, bedömningar och uppskattningar som påverkar innehållet i de finansiella rapporterna. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Väsentliga risker samt exponering och hantering av dessa beskrivs i årsredovisning och på wallenstam.se/riskhantering. Inga väsentliga förändringar har skett därefter. EJ RÄNTEBÄRANDE SKULDER 3 % UPPSKJUTEN NETTOSKATTESKULD 6 % RÄNTEBÄRANDE SKULDER 53 % FINANSIERING EGET KAPITAL 38 % VERKSAMHET Med verksamhetsrisker avses risker som är relaterade till vår kärnverksamhet, affärsutveckling och fastighetsförvaltning. När nya bostäder byggs gör vi det i bra lägen där efterfrågan är hög, vilket ger en god avkastning och bra värdetillväxt. Kassaflödet är starkt och i kombination med fastigheter i bra lägen med en hög uthyrningsgrad, bra hyresgäster och god kontraktstruktur i det kommersiella beståndet bedöms risken för framtida större vakanser som låg. Bostadshyresintäkterna är förhållandevis säkra och förutsägbara. Vår produktion av vindkraft är beroende av hur mycket det blåser. För elhandeln är efterfrågan viktigast då denna avgör priset. Efterfrågan påverkas främst av konjunkturläge, bränslepris samt hur vädret utvecklas temperaturmässigt. Vi arbetar aktivt med kostnadsuppföljning och ser inte någon väsentlig risk för större bortfall i kassaflödet. omvärld Omvärldsrisker är främst kopplade till risker som ligger utanför vår verksamhet som exempelvis förändrade marknadsförutsättningar. Värdet på fastigheterna påverkas både av vårt bindningstid medelräntor Ränteförfallostruktur Belopp, Snittränta, % Andel, % 0-3 mån 4 938 4,56* 29,3 3 mån - 1år 3 395 2,62 20,1 1-2 år 1 497 2,21 8,9 2-3 år 615 3,38 3,6 3-4 år 770 3,59 4,6 4-5 år 615 2,95 3,6 5-6 år 644 3,38 3,8 6-7 år 500 2,72 3,0 7-8 år 700 3,22 4,2 8-9 år 1 611 2,71 9,6 > 9 år 1 575 2,65 9,3 16 860 3,30 100,00 * Lån med ett ränteförfall inom tre månader har en snittränta om 2,41 %. 4,56 % innefattar effekter av swapavtal och fasträntelån som förfaller inom tremånadersperioden. WALLENSTAM 7
agerande i fastighetsförvaltningen och det allmänna marknadsläget. Små förändringar i avkastningskravet ger stora förändringar på värdet. Wallenstam verkar i tre orter där det råder stor bostadsbrist och de kommersiella fastigheterna är främst belägna i centrala Göteborg. En förändring av avkastningskraven med 0,25 % enheter motsvarar +/- cirka 8 kr/ aktie. Under har de fastigheter som sålts i genomsnitt resulterat i försäljningspriser som översteg föregående årsskiftesvärdering beaktat årets investeringar med cirka 3 % (10). Per den 30 juni uppgår det bedömda marknadsvärdet till cirka 28,4 Mdr. En värdeförändring på +/- 10 % motsvarar en värdeförändring om cirka 2,8 Mdr och ett förändrat substansvärde på cirka 17 kr/aktie. Fastighetsbeståndets struktur, attraktiva lägen och en hög uthyrningsgrad ger sammantaget en låg riskprofil. Beträffande affärsområde NaturEnergi är omvärldsrisker främst kopplade till politiska beslut jämte allmänna konjunkturförutsättningar. finansiering Med finansiella risker avses risken att inte kunna tillgodose behovet av erforderligt kapital vilket är en nödvändig resurs för verksamheten. Vår finansiella risk begränsas genom vår finanspolicy som reglerar bolagets agerande på kreditmarknaden, låneportföljens struktur och fördelningen mellan antalet långivare. Vi arbetar främst med traditionella lån och med räntederivat för önskade räntestruktur samt fastighetsinteckningar som säkerhet. Finansiering av vindkraftsparker säkerställs genom överlåtelse av arrendeavtal samt pantsättning av aktier i vindkraftsbolag och dess tillgångar. Wallenstamaktien Wallenstams B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm, Large Cap. Under första halvåret har Wallenstamaktien ökat med 10 %. Vilket kan jämföras med fastighetsindex, OMX Stockholm Real Estate som ökat med 5,6 % och OMX Stockholm PI som ökat med 2,9 %. Vid periodens slut var Wallenstams aktiekurs 87,85 kr (67,05) och börsvärdet uppgick till 15 110 (11 533) beräknat på antalet registrerade aktier. Substansvärde per aktie uppgick till 91 kr (82) och eget kapital per aktie till 72 kr (62). Wallenstam har mandat från stämman att genomföra återköp. Under har 388 000 aktier återköpts till och med bokslutsdatum. Totalt antal aktier i eget förvar uppgick då till 2 388 000 st. Årsstämma Vid årsstämman i Wallenstam AB (publ) den 23 april fattades beslut om bland annat följande ärenden: Årsstämman fastställde bokslutet för och fastställde styrelsens förslag till utdelning för räkenskapsåret med 1,25 kronor per aktie. Stämman beviljade styrelsen och den verkställande direk- tören ansvarsfrihet samt omvalde enligt valberedningens förslag Christer Villard som styrelsens ordförande samt Ulrica Jansson Messing, Agneta Wallenstam, Erik Åsbrink och Anders Berntsson som styrelseledamöter. Det beslutades att arvode till styrelsen ska utgå med totalt 1 250 000 kronor, varav 630 000 kronor till styrelsens ordförande, 230 000 kronor till vice ordförande och 130 000 kronor till vardera övriga ledamöter. Beloppen inkluderar ersättning för utskottsarbete. Dick Brenner (ordf), Christer Villard, Lars-Åke Bokenberger och Hans Wallenstam omvaldes som ledamöter i valberedningen intill slutet av årsstämman 2014. Det beslutades även att valberedningen får i uppdrag att förbereda förslag på valberedning inför årsstämman 2014. Stämman beslutade om nyval av revisorn Harald Jagner som bolagets revisor samt nyval av Pernilla Lihnell som bolagets revisorssuppleant, båda vid Deloitte AB, intill slutet av årsstämman 2014. Det beslutades att Wallenstams aktiekapital ska minskas med 2 000 000 kronor för avsättning till fond att användas enligt beslut av bolagsstämman. Minskningen ska genomföras genom indragning av 2 000 000 av de aktier av serie B som bolaget självt är innehavare av efter tidigare genomförda förvärv. Efter det att beslutet verkställts kommer bolagets aktiekapital uppgå till 170 000 000 kronor fördelade på totalt 170 000 000 aktier, varav 17 250 000 aktier av serie A och 152 750 000 aktier av serie B. Årsstämman bemyndigade styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om förvärv på NASDAQ OMX Stockholm av högst så många egna B-aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger 10 procent av samtliga aktier i bolaget. Förvärvet ska ske till ett pris inom det vid var tid registrerade kursintervallet (d v s intervallet mellan högsta köpkurs och lägsta säljkurs). Årsstämman bemyndigade även styrelsen att fram till nästa årsstämma med eller utan företrädesrätt för aktieägarna fatta beslut om överlåtelse av egna aktier på annat sätt än på NASDAQ OMX Stockholm. Överlåtelse får ske mot kontant betalning, mot vederlag i annan egendom än kontanter eller genom kvittning av skuld på grund av bolagets överlåtelse mot fordran på bolaget. Styrelsens beslut om överlåtelse ska verkställas inom den tid styrelsen bestämmer. Överlåtelse får uppgå till högst det antal egna aktier som vid tiden för överlåtelsen innehas av bolaget. Efter rapportperiodens utgång Aktieägarna i Wallenstam AB har kallats till extra bolagsstämma måndagen den 2 september kl. 11.00 på Wallenstams huvudkontor på Kungsportsavenyen 2 i Göteborg. Kallelse har skett genom annonsering i Post och Inrikes Tidningar och genom att kallelsen hålls tillgänglig på bolagets hemsida www. wallenstam.se/extrabolagsstamma. För att bli tydligare i vår externa kommunikation mot elmarknaden har Wallenstam NaturEnergi AB bytt bolagsnamn till Svensk NaturEnergi AB. Enligt beslut från årsstämman har Wallenstams aktie- 8 WALLENSTAM
kapital minskats med 2.000.000 kronor för avsättning till fond att användas enligt beslut av bolagsstämman. Minskningen har genomförts genom indragning av 2.000.000 B-aktier som bolaget själv har varit innehavare av genom tidigare genomförda förvärv. Det totala antalet aktier har minskat från 172.000.000 aktier till 170.000.000 aktier. Det totala antalet röster uppgår efter minskningen till 325.250.000 stycken och aktiekapitalet till 170.000.000 kronor. Av totalt 170.000.000 aktier i Wallenstam AB utgör 17.250.000 aktier av serie A och 152.750.000 aktier av serie B. En aktie av serie A har 10 röster och en aktie av serie B har 1 röst. Bolagets innehav i egna aktier uppgår efter minskningen till 628 000 aktier av serie B. Detta motsvarar 0,36 procent av kapitalet och 0,19 procent av röstetalet. Framtid Wallenstams finansiella mål är att uppnå ett substansvärde per aktie om 100 kr vid utgången av. Ett ambitiöst nyproduktionsprogram av bostäder, en effektiv byggprocess och väl valda lägen bidrar till en god värdetillväxt. Under fortsätter vi i ett offensivt tempo och planerar för investeringar motsvarande 2 Mdr, varav cirka hälften avser nyproduktion. Den valda strategin med ett attraktivt fastighetsbestånd som är koncentrerat till Stockholm, Göteborg och Helsingborg ger en stabil grund för framtida tillväxt. Rapportens undertecknande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer Göteborg den 7 augusti Christer Villard Ordförande Agneta Wallenstam Ledamot Ulrica Jansson Messing Vice Ordförande Erik Åsbrink Ledamot Anders Berntsson Ledamot Hans Wallenstam Verkställande direktör WALLENSTAM 9
resultaträkning, Koncernen april-juni april-juni / juli-juni jan-dec Hyresintäkter 794 802 398 402 1 568 1 576 Driftkostnader -257-253 -113-115 -507-503 Förvaltnings- och administrationskostnader -131-115 -68-62 -253-237 Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader 28 30 13 10-40 -37 Värdeförändring förvaltningsfastigheter 215 393 80 282 1 228 1 406 Rörelseresultat 649 857 310 516 1 996 2 205 Finansiella intäkter 19 21 12 10 39 41 Finansiella kostnader -259-279 -129-137 -553-573 Värdeförändring derivatinstrument 302 76 192-66 154-72 Resultat före skatt (se nedan Fördelning av resultat före skatt ) 711 675 385 323 1 636 1 601 Skatt -111-153 -69-60 368 326 Periodens resultat efter skatt 600 522 316 263 2 004 1 927 Poster som kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferens -5-1 - - - 4 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat 1 - - - - -1 Totalresultat 596 521 316 263 2 004 1 930 Fördelning av periodens resultat Periodens resultat hänförligt till innehavare av aktier i moderbolaget 600 522 316 263 2 004 1 927 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 169 968 171 222 169 935 171 383 170 054 171 084 Resultat efter skatt kr per aktie, utspädning förekommer ej 3,5 3,0 1,9 1,6 11,8 11,3 FÖRdelning av periodens resultat före skatt april-juni april-juni / juli-juni jan-dec Hyresintäkter 794 802 398 402 1 568 1 576 Driftkostnader -257-253 -113-115 -507-503 Driftnetto 537 549 285 287 1 061 1 073 Förvaltnings- och administrationskostnader -101-98 -50-53 -192-189 Finansnetto -240-259 -117-128 -490-509 Förvaltningsresultat 196 192 118 106 379 375 Försäljningsresultat fastigheter, bostäder och vindkraftverk 14 88 6 75 152 226 Administrationskostnader -17-12 -12-5 -33-28 Resultat från transaktioner -3 76-6 70 119 198 Övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader 26 21 9 5 37 33 Realiserat resultat 219 289 121 181 535 606 Nedskrivning materiella anläggningstillgångar - - - - -100-100 Resultat från syntetiskt optionsprogram personalen -13-5 -6-5 -28-20 Orealiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter 203 311 78 212 1 090 1 198 Orealiserad värdeförändring finansiella instrument 302 80 192-65 139-83 Resultat från värdeförändringar och omvärdering 492 386 264 142 1 101 995 Periodens resultat före skatt 711 675 385 323 1 636 1 601 10 WALLENSTAM
balansräkning, koncernen -06-30 -06-30 -12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Fastigheter 28 389 26 865 27 680 Vind- och vattenkraftverk inkl. pågående nyanl. 2 117 1 835 1 906 Finansiella anläggningstillgångar 703 658 800 Finansiella derivatinstrument 67 18 2 Övriga anläggningstillgångar 51 53 51 Summa anläggningstillgångar 31 327 29 429 30 439 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 457 312 580 Kassa och Bank 331 104 194 Summa omsättningstillgångar 788 416 774 Summa tillgångar 32 115 29 845 31 213 Eget kapital och skulder Eget kapital 12 243 10 561 11 893 Långfristiga skulder Avsättningar för uppskjuten skatt 2 114 2 480 2 006 Övriga avsättningar 32 24 28 Skulder till kreditinstitut 1 989 2 524 1 490 Finansiella derivatinstrument 253 358 492 Övriga långfristiga skulder 69 60 63 Summa långfristiga skulder 4 457 5 446 4 079 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 14 871 13 335 14 552 Finansiella derivatinstrument 12 12 9 Övriga kortfristiga skulder 532 491 680 Summa kortfristiga skulder 15 415 13 838 15 241 Summa eget kapital och skulder 32 115 29 845 31 213 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 3 1 3 Ställda säkerheter 17 582 16 810 16 986 Eventualförpliktelser 6-6 WALLENSTAM 11
rapport över förändring eget kapital, koncernen Aktiekapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserad vinst Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital -01-01 115 357-6 9 828 1 10 295 Periodens resultat - - - 522-522 Övrigt totalresultat - - -1 - - -1 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat - - - - - - Transaktioner med bolagets ägare Utdelning - - - -206 - -206 Ökning av aktiekapital (fondemission) 57 - - 57 - - Återköp egna aktier - - - -49 - -49 Utgående eget kapital -06-30 172 357-7 10 038 1 10 561 Ingående eget kapital -01-01 172 357-3 11 364 3 11 893 Periodens resultat - - - 600-600 Övrigt totalresultat - - -5 - - -5 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat - - 1 - - 1 Transaktioner med bolagets ägare Utdelning - - - -212 - -212 Återköp egna aktier - - - -34 - -34 Utgående eget kapital -06-30 172 357-7 11 718 3 12 243 rapport över kassaflöde, koncernen / april-juni april-juni juli-juni jan-dec Rörelseresultat 649 857 310 516 1 996 2 205 Värdeförändring förvaltningsfastigheter -215-393 -80-282 -1 228-1 406 Övriga ej kassafödespåverkande poster 52 7 32-1 190 144 Erhållna räntor 26 36 6 2 40 50 Betalda räntor -250-276 -121-130 -535-561 Betald skatt -1-1 - - -1-1 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 261 230 147 105 462 431 Förändring av rörelsekapital -12-77 66-8 -90-155 Kassaflöde från den löpande verksamheten 249 153 213 97 372 276 Investeringar/Försäljningar Investering i fastigheter -978-648 -742-312 -2 040-1 710 Investering i vindkraftverk & materiella anläggningstillgångar -241-304 -47-221 -502-565 Försäljning av fastigheter & materiella anläggningstillgångar 446 480 36 467 1 769 1 803 Kassaflöde från investeringsverksamheten -773-472 -753-66 -773-472 Finansiering Förändring långfristiga skulder 826 576 701 247 1 023 773 Utbetald utdelning -212-206 -212-206 -212-206 Återköp egna aktier -34-49 -34-44 -111-126 Investering i finansiella anläggningstillgångar -1-3 60-2 -165-167 Försäljning och amortering av finansiella anläggningstillgångar 82 19 5 16 93 30 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 661 337 520 11 628 304 Förändring av likvida medel 137 18-20 42 227 108 Kassa, bank vid periodens början 194 86 351 61 104 86 Periodens kassaflöde 137 18-20 42 227 108 Kassa, bank vid periodens slut 331 104 331 104 331 194 Outnyttjad checkkredit vid periodens slut 400 335 400 335 400 400 Disponibel likviditet 731 439 731 439 731 594 12 WALLENSTAM
segmentsrapport Gbg/Hbg jan juni Stockholm jan juni NaturEnergi Övrigt Elim. Totalt jan juni Resultaträkning Hyresintäkter 531 259-7 -3 794 Driftkostnader -153-100 - -4 - -257 Elintäkter - - 116 - -116 - Elkostnader - - -89-89 - Driftnetto 378 159 27 3-30 537 Förvaltnings- och administrationskostnader -55-40 -11-75 80-101 Finansnetto -135-31 -18-56 - -240 Förvaltningsresultat 188 88-2 -128 50 196 Försäljningsresultat fastigheter, bostäder, vindkraftverk 12 3-1 - - 14 Administrationskostnader -10-7 - - - -17 Resultat från transaktioner 2-4 -1 - - -3 Övriga intäkter och kostnader - 2-80 -56 26 Realiserat resultat 190 86-3 -48-6 219 Resultat från syntetiskt optionsprogram till personalen - - - -13 - -13 Orealiserade värdeförändringar fastigheter 164 40 - -1-203 Orealiserade värdeförändringar elcertifikat och derivatinstrument 1 - -8 303 6 302 Resultat från värdeförändringar och omvärdering 165 40-8 289 6 492 Resultat före skatt 355 126-11 241-711 Balansräkning Fastigheter 17 813 10 012-564 - 28 389 Vindkraftverk - - 2 117 - - 2 117 Ofördelade tillgångar - - - - - 1 609 Summa tillgångar 32 115 Eget kapital - - - - - 12 243 Lån 8 084 2 518 1 093 5 165-16 860 Ofördelade skulder - - - - - 3 012 Summa eget kapital och skulder 32 115 Gbg/Hbg Stockholm jan juni NaturEnergi Övrigt Elim. Totalt jan juni Resultaträkning Hyresintäkter/Elintäkter 561 238 61 7-4 802 Driftnetto 402 150 17 1-21 549 Förvaltningsresultat 182 86-19 -118-192 Resultat från transaktioner 13 58 5 - - 76 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - - 0 77-56 21 Realiserat resultat 195 144-14 -23 6 289 Resultat från värdeförändringar 228 91 7 66-6 386 Resultat före skatt 423 235-7 24-675 Balansräkning Fastigheter 17 260 9 067-538 - 26 865 Vindkraftverk, drifttagna och under uppförande - - 1 835 - - 1 835 Ofördelade tillgångar - - - - - 1 145 Summa tillgångar 29 845 Eget kapital - 10 561 Fördelade lån 8 754 2 263 1 714 3 155-15 859 Ofördelade skulder - - - - - 3 425 Summa eget kapital och skulder 29 845 * Uppgifter för NaturEnergi motsvarar Wallenstams ägarandel. Innehav utan bestämmande inflytande, vilka ingår i de konsoliderade uppgifterna för koncernen, återfinns i kolumn eliminering. WALLENSTAM 13
RESULTATRÄKNING, MODERBOLAGET jan juni april-juni april-juni / juli-juni jan-dec Intäkter 169 173 91 85 344 348 Kostnader -168-164 -87-90 -343-339 Finansnetto 2 646 2 917 2701 2 947 2 923 3 194 Värdeförändring derivatinstrument 303 80 192-64 153-70 Resultat före skatt 2 950 3 006 2 897 2 878 3 077 3 133 Koncernbidrag - - - - -247-247 Skatt -64 44-51 46 60 168 Resultat efter skatt 2 886 3 050 2 846 2 924 2 890 3 054 Totalresultat 2 886 3 050 2 846 2 924 2 890 3 054 BALANSRÄKNING, MODERBOLAGET -06-30 -06-30 -12-31 Tillgångar Fastigheter 884 836 845 Andelar i koncernföretag 6 726 6 364 6 842 Finansiella derivatinstrument 65 18 2 Fordringar på koncernbolag 13 882 12 182 9 502 Övriga tillgångar 612 555 671 Kassa och bank 244 55 166 Summa tillgångar 22 413 20 010 18 028 Eget kapital och skulder Eget kapital 8 097 5 530 5 457 Räntebärande externa skulder 6 190 7 705 5 876 Skulder till koncernföretag 7 653 6 236 6 015 Finansiella derivatinstrument 256 363 497 Övriga skulder 217 176 183 Summa eget kapital och skulder 22 413 20 010 18 028 Ställda säkerheter 3 242 7 418 3 239 Ansvarsförbindelser 10 776 8 027 10 249 14 WALLENSTAM
kassaflödesanalays, MODERBOLAGET / juli-juni jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 817 3 163 2 995 3 340 Kassaflöde från investeringsverksamheten -45 90-2 446-2 311 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 694-3 208-360 -874 Förändring av likvida medel 78 45 189 155 Kassa, bank vid periodens början 166 11 55 11 Periodens kassaflöde 78 45 189 155 Kassa, bank vid periodens slut 244 55 244 166 Outnyttjad checkkredit vid periodens slut 400 335 400 400 Disponibel likviditet 644 390 644 566 förändring eget kapital, MODERBOLAGET Aktiekapital Reservfond Balanserat resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 115 120 2 501 2 735 Resultat efter skatt - - 3 050 3 050 Transaktioner med bolagets ägare Utdelning till aktieägare - - -206-206 Ökning av aktiekapital 57 - -57 - Återköp egna aktier - - -49-49 Utgående eget kapital -06-30 172 120 5 239 5 530 Ingående eget kapital -01-01 172 120 5 165 5 457 Resultat efter skatt - - 2 886 2 886 Transaktioner med bolagets ägare Utdelning till aktieägare - - -212-212 Ökning av aktiekapital - - Återköp egna aktier - - -34-34 Utgående eget kapital -06-30 172 120 7 805 8 097 WALLENSTAM 15
fastighetsbeståndet Fastighetsinnehavets struktur per -06-30 Uthyrningsbar yta, kvm Bostäder Kontor Butik Industri/ Lager Utbildning Övrigt Totalt Stockholm 358 096 14 056 14 557 12 914 3 643 8 895 412 161 Göteborg 199 045 227 149 90 796 73 924 30 938 63 976 685 828 Helsingborg 51 453 1 794 3 716 1 358 95 2 579 60 995 Totalt 608 594 242 999 109 069 88 196 34 676 75 450 1 158 984 53% 21% 9% 8% 3% 6% 100% fastighetsbeståndets förändring Bokfört värde, Fastighetsbestånd 1 januari 27 680 1 161 075 +Förvärv 393 11 804 +Byggnationer 556 707 -Försäljningar -444-14 602 +Orealiserad värdeförändring netto 203 Fastighetsbestånd 30 juni 28 389 1 158 984 Under perioden har ingen nyproduktion färdigställts. Kvm avkastningskrav Ort Fastighetstyp Avkastningskrav, % Stockholm Bostäder 3,25-6,00 Göteborg Bostäder 3,25-6,50 Göteborg Kommersiellt 5,00-8,50 Helsingborg Bostäder 3,25-6,25 Genomsnittligt avkastningskrav bostäder 3,8 Genomsnittligt avkastningskrav kommersiellt bestånd 5,7 fastighetsförvärv under Byggår/ Bostad Kontor Butik Industri/ Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggnadsår kvm kvm kvm Lager kvm kvm kvm kvm Göteborg Inom Vallgraven 24:4 Södra Larmg. 10, Vallg. 15 1929 1 245 527 0 1 772 Inom Vallgraven 24:5 Södra Larmg. 12, Vallg. 17 1929 223 522 1 154 0 1 899 Inom Vallgraven 24:6 Södra Larmg. 14, Vallg. 19 1929 100 839 473 86 87 1 585 Inom Vallgraven 24:7 Södra Larmg. 16, Vallg. 21 1929 169 1 162 963 238 2 532 Inom Vallgraven 32:2 Vallgatan 3 1929/2008 133 440 0 573 Inom Vallgraven 32:8 Vallgatan 5, Magansinsg. 15 1814 441 257 0 698 Inom Vallgraven 32:12 Magasinsg. 19, S. Larmg. 2 1929 370 1 781 0 2 151 Inom Vallgraven 32:13 Kaserntorget 8-9 1929/2007 123 471 0 594 Inom Vallgraven 32:14* Magasinsgatan 17 Totalt 492 4 835 6 066 324 0 87 11 804 fastighetsförsäljningar under Byggår/ Bostad Kontor Butik Industri/ Utbildning Övrigt Summa Fastighetsbeteckning Adress ombyggnadsår kvm kvm kvm Lager kvm kvm kvm kvm Bågskytten 1-2, Jungfrun 1, Bågskyttegatan 1A-F, 3A-H, 1959/2000 10 549 0 547 256 230 614 12 196 Kräftan 7, Åbystugan 1 Jungfruplatsen 1A-D Inom Vallgraven 2:8 Stora Nygatan 15, 1930/1991 1 520 70 1 590 L.Drottninggatan 6 Inom Vallgraven 2:9 L. Drottninggatan 4 1929/1992 368 334 30 84 816 Fisketången 2* Totalt 10 917 1 854 547 356 230 698 14 602 * Mark 16 WALLENSTAM
Pågående nyproduktion Planerad nyproduktion Projekt Kvm Antal lgh Beräknas färdigställt Projekt Antal lgh, cirka Beräknad byggstart Stockholm Ture No8 5 100 61 Q4 Segelflyget, Barkarbystaden 12 900 240 Q3 2014 Tuletorget, Sundbyberg 10 300 180 Q4 2014 Göteborg Avenyn 31-35, Göteborg 3 900 66 Q1 2015 Gräset, Kvillebäcken 6 300 108 Q4 Knölnaten, Kvillebäcken 5 200 98 Q4 Vita Björn, Majorna 3 160 64 Q4 2014 Summa 46 860 824 Stockholm Bergkristallen, Solberga, Stockholm 300 Följa Berg, Nacka 130 Kv. Barlasten, Stockholm 40 Kv Järnet, Tyresö* 230 Svanhöjden, Älta 130 Larsboda, Farsta 100 2014 Månspinnaren, Norra Djurgårdsstaden 120 2014 Ängsbotten, Norra Djurgårdsstaden, Stockholm 200 2014 Östra Sala backe, Uppsala 100 2014 Barkarbystaden, etapp 3, Järfälla 200 2015 Älta, etapp 3, Nacka 150 2015 Göteborg/Helsingborg Långängen, Kvillebäcken, Göteborg 115 Vildvinet 1, 2, 3 Helsingborg 80 Vågmästaren, Kvillebäcken, Göteborg 105 2014 Till- och ombyggnation befintliga fastigheter 80 2014 Carlandersplatsen, Göteborg 150 2014 Mariastaden, Helsingborg 190 2014 Laröd, Helsingborg 30 2014 Mölnlycke, Härryda 100 2015 Almedal, Mölndal 150 2015 Forsåker, Mölndal 450 2016 Summa 3 150 * 50 % samägt projekt med Oscar Properties. vindkraftsparker i byggnation Vindkraftpark Antal verk Effekt, MW Beräknas färdigställd Tommared 6 13,8 Q1 2014 Summa 6 13,8 WALLENSTAM 17
Wallenstamaktien KURSUTVECKLING 2008- BÖRSKURS SUBSTANSVÄRDE PER AKTIE 100 90 80 70 60 50 B-aktien OMX Stockholm_PI OMX Stockholm Real Estate KR 100 90 80 70 60 50 40 30 20 91,0 87,9 40 30 20 10 2008 2009 2010 2011 NASDAQ OMX 10 0 2008 2009 2010 2011 Substansvärde per aktie Börskurs Aktieägarinnehav -06-30 A-aktier B-aktier Kapital, % Röster, % Hans Wallenstam med bolag och familj 17 250 000 22 249 000 22,96 59,51 Familjen Agneta Wallenstam 14 502 000 8,43 4,43 AMF - Försäkring och fonder 10 801 604 6,28 3,30 Familjen Anders Berntsson med bolag 9 621 000 5,59 2,94 Familjen Henrik Wiman 6 022 631 3,50 1,84 Bengt Norman med bolag 5 985 000 3,48 1,83 Familjen Brandström med bolag 3 897 400 2,27 1,19 Familjen U Wallenstam 3 765 570 2,19 1,15 Christian Wallenstam 3 010 000 1,75 0,92 JPM Chase NA 2 762 647 1,61 0,84 Övriga ägare 69 745 148 40,55 22,05 Totalt antal aktier 17 250 000 152 362 000 Återköpta egna aktier* 2 388 000 1,39 Registrerade aktier 17 250 000 154 750 000 Totalt registerade 172 000 000 100 100 Summa utestående aktier 169 612 000 Andelen institutionellt ägande uppgår till 11 procent av kapitalet och 6 procent av rösterna. Utlandsägandet uppgår till cirka 10 procent av kapitalet och 5 procent av rösterna. Källa: Euroclear Sweden AB *Återköpta egna aktier saknar rösträtt. 18 WALLENSTAM
NYCKELTAl - FLERÅRSÖVERSIKT Ackumulerat perioden 30 juni 31 mars 31 dec 30 sept 30 juni 31 mars 2011 31 dec 2011 30 sept 2011 30 juni Hyresintäkter, 794 396 1 576 1 185 802 400 1 532 1 139 761 Driftnetto, 537 252 1 073 831 549 262 1 003 756 481 Överskottsgrad, % 68 64 68 70 68 66 65 66 63 Förvaltningsresultat, 196 79 375 302 192 86 342 261 158 Realiserat resultat, 219 98 606 512 289 104 427 314 175 Resultat efter skatt, 600 286 1 927 773 522 259 736 317 230 Totalresultat, 596 282 1 930 762 521 258 742 329 260 Räntabilitet på eget kapital, % 17 18 18 11 10 8 7 9 11 Räntabilitet på totalt kapital, % 7 7 7 6 7 6 5 6 7 Fastigheternas värde, 28 389 27 600 27 680 26 418 26 865 26 765 26 296 25 486 25 590 Fastigheternas direktavkastning, % 4 4 4 4 4 4 4 4 4 Fastigheternas totalavkastning, % 8 9 8 7 8 8 7 7 7 Belåningsgrad, % 53 51 52 52 53 53 53 54 54 Räntetäckningsgrad, ggr 1,8 1,7 2,0 2,1 2,1 1,8 1,8 1,9 1,7 Räntetäckningsgrad, realiserad, ggr 2,3 2,4 2,7 2,6 2,7 2,0 2,5 2,5 1,9 Genomsnittlig ränta per bokslutsdatum, % 3,30 3,41 3,51 3,64 3,81 3,89 3,92 4,00 4,02 Genomsnittlig räntebindningstid, månader 35 40 34 35 34 32 33 32 26 Soliditet, % 38 38 38 36 35 36 36 35 35 Eget Kapital, 12 243 12 175 11 893 10 779 10 561 10 548 10 295 9 883 9 814 Substansvärde, 15 403 15 318 15 027 14 099 14 035 13 996 13 708 13 081 13 058 Börsvärde, 15 110 14 586 13 648 12 315 11 533 11 051 10 922 10 836 11 903 Utdelning, 212 - - - 206 - - - 200 Antal kvm (tusental) 1 159 1 146 1 161 1 154 1 194 1 220 1 221 1 225 1 328 Uthyrningsgrad - yta, % 98 98 98 98 98 98 98 98 98 Antal anställda 195 191 187 185 183 184 194 190 189 Data per aktie (kr) Resultat efter skatt 3,5 1,7 11,3 4,5 3,0 1,5 4,3 1,8 1,3 P/E-tal, ggr 7,4 7,4 7,1 10,2 11,2 13,0 14,8 11,7 11,4 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,5 0,2 1,6 1,2 0,9 0,3 1,8 1,6 1,3 Eget kapital 72 72 70 63 62 61 60 58 57 Substansvärde 91 90 88 83 82 81 80 76 76 Börskurs 87,85 84,80 79,35 71,60 67,05 64,25 63,50 63,00 67,25 Börskurs i förhållande till eget kapital, % 122 118 114 114 109 105 106 110 117 Börskurs i förhållande till substansvärde, % 97 94 90 86 82 79 80 83 88 Utdelning - - 1,25 - - - 1,20 - - Utestående aktier, tusental vid periodens utgång 169 612 170 000 170 000 170 731 171 046 171 720 171 800 171 819 171 819 Utestående aktier i tusental, genomsnitt 169 968 170 000 171 084 171 324 171 522 171 760 171 908 171 935 171 974 kvartalsöversikt april-juni jan-mars okt-dec juli-sept april-juni jan-mars 2011 okt-dec 2011 juli-sept 2011 april-juni Hyresintäkter (nettoomsättning), 398 396 391 383 402 400 393 378 385 Driftnetto, 285 252 241 283 287 262 246 276 264 Överskottsgrad, % 72 64 62 74 71 68 63 73 69 Förvaltningsresultat, 118 79 73 109 106 86 82 104 97 Räntabilitet på eget kapital, %* 17 18 18 11 10 8 7 9 11 Börskurs i förhållande till substansvärde, % 97 94 90 86 82 79 80 83 88 Resultat efter skatt per aktie, kr 1,9 1,7 6,8 1,5 1,6 1,5 2,4 0,4 0,4 Kassaflöde per aktie från löpande verksamhet, kr 1,3 0,2 0,4 0,3 0,6 0,3 0,2 0,3 0,9 Eget kapital per aktie, kr 72 72 70 63 62 61 60 58 57 Substansvärde per aktie, kr 91 90 88 83 82 81 80 76 76 *Resultatbaserade nyckeltal beräknas på genomsnittligt antal utestående aktier för perioden, avkastningstal beräknas utifrån rullande 12-månaders resultat. Nyckeltal per aktie har räknats om efter split 3:1. WALLENSTAM 19