ÄNDRINGSFÖRSLAG

EUROPAPARLAMENTET 2009-2014 Utskottet för ekonomi och valutafrågor 2009/0064(COD) 15.2.2010 ÄNDRINGSFÖRSLAG 508-699 Förslag till betänkande Jean-Paul Gauzès (PE430.709v01-00) Förslag till Europaparlamentets och rådets direktiv om förvaltning av alternativa investeringsfonder samt om ändring av direktiv 2004/39/EG och 2009/ /EG (KOM(2009)0207 C7-0040/2009 2009/0064(COD)) AM\804981.doc PE439.125v01-00 Förenade i mångfalden

AM_Com_LegReport PE439.125v01-00 2/140 AM\804981.doc

508 Pascal Canfin Kapitel II rubriken Auktorisation av AIF-förvaltare Auktorisation av AIF-fonder Auktorisation bör ges till produkter (AIF-fonder) och inte AIF-förvaltare. 509 Pascal Canfin Artikel 4 punkt 1 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att ingen AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv utan att först ha erhållit auktorisation tillhandahåller förvaltningstjänster till någon AIF-fond eller marknadsför aktier eller andelar i en sådan. Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. 1. Medlemsstater ska säkerställa att inga AIF-fonder erbjuds investerare i EU utan föregående auktorisation. AIF-fonder som inte auktoriserats enligt detta direktiv ska inte få erbjudas investerare i EU. AM\804981.doc 3/140 PE439.125v01-00

Alla AIF-fonder som tar emot pengar från europeiska investerare behöver omfattas av direktivet. 510 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 1 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att ingen AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv utan att först ha erhållit auktorisation tillhandahåller förvaltningstjänster till någon AIF-fond eller marknadsför aktier eller andelar i en sådan. Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att ingen AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv tillhandahåller förvaltningstjänster till någon AIF-fond. Anpassning till UCITS. Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör klart och tydligt fastslås. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 5111 PE439.125v01-00 4/140 AM\804981.doc

Sirpa Pietikäinen Artikel 4 punkt 1 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att ingen AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv utan att först ha erhållit auktorisation tillhandahåller förvaltningstjänster till någon AIF-fond eller marknadsför aktier eller andelar i en sådan. Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. 1. Medlemsstaterna ska säkerställa att ingen AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv utan att först ha erhållit auktorisation tillhandahåller förvaltningstjänster till någon AIF-fond. Medlemsstaterna ska kräva att endast enheter som auktoriserats enligt detta direktiv ska tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder, förutom genom delegering från AIF-förvaltarens sida i enlighet med artikel 18 i detta direktiv. Anpassning till fonddirektivet (UCITS). Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör uttryckas klart och tydligt. 512 Syed Kamall Artikel 4 punkt 1 stycke 2 Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier utgår AM\804981.doc 5/140 PE439.125v01-00

eller andelar i sådana inom gemenskapen. Vi instämmer i ändringsförslaget från det svenska ordförandeskapets kompromissförslag. Vi anser att det är mycket viktigt att se till att AIF-förvaltare som inte omfattas av direktivet (särskilt AIF-förvaltare etablerade utanför gemenskapen) inte ska förbjudas att marknadsföra sin AIF-fond inom gemenskapen såsom private placements. 513 Sari Essayah Artikel 4 punkt 1 stycke 2 Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. utgår 514 Catherine Stihler Artikel 4 punkt 1 stycke 2 Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om en AIF-förvaltare som är etablerad i EU och som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller PE439.125v01-00 6/140 AM\804981.doc

eller andelar i sådana inom gemenskapen. marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. Det är viktigt att beakta att AIF-fonden i vissa fall marknadsför andelar eller i aktier i AIF-fonden direkt. Det är helt i sin ordning att kräva att en EU-baserad AIF-förvaltare utses för att denna marknadsföring ska vara tillåten, men när en tredje part utses av AIF-fonden för att utföra AIF-förvaltarens roll är det inte nödvändigt att kräva att endast den auktoriserade AIF-förvaltaren själv ska få marknadsföra andelarna eller aktierna. 515 Gunnar Hökmark Artikel 4 punkt 1 stycke 2 Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIFförvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom EU, om inte annat uttryckligen föreskrivs i detta direktiv. Detta ska möjliggöra undantag såsom de som föreskrivs i artikel 35 (enligt Hökmarks ändringsförslag 34) och därmed klarlägga att det kan förekomma undantag till den generella restriktionen i artikel 4. 516 Wolf Klinz Artikel 4 punkt 1 stycke 2 AM\804981.doc 7/140 PE439.125v01-00

Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom gemenskapen. Enheter som varken auktoriserats enligt detta direktiv eller, i fråga om AIF-förvaltare som inte omfattas av detta direktiv, enligt den nationella lagstiftningen i en medlemsstat ska inte tillåtas förvalta AIF-fonder eller marknadsföra aktier eller andelar i sådana inom EU, förutom genom delegering från AIF-förvaltarens sida i enlighet med artikel 18 i detta direktiv. Anpassning till gemenskapsrätten (MiFID och UCITS) avseende delegering. 517 Jean-Pierre Audy Artikel 4 punkt 1 stycke 2a (nytt) Ingen AIF-förvaltare får ägna sig åt annan verksamhet än förvaltning av AIF-fonder och tillhandahållande av diskretionär portföljförvaltning och investeringsrådgivning avseende finansiella instrument enligt förteckningen i bilaga I, avsnitt C i direktiv 2004/39/EG. Medlemsstaterna får tillåta AIF-förvaltare att också tillhandahålla vissa administrations- och marknadsföringstjänster som förtecknas som sidotjänster i bilagan till detta direktiv. PE439.125v01-00 8/140 AM\804981.doc

518 José Manuel García-Margallo y Marfil, Íñigo Méndez de Vigo, Pablo Zalba Bidegain Artikel 4 punkt 1a (ny) 1a. En AIF-förvaltare får ansöka om auktorisation enligt detta direktiv för att i enlighet med detta direktiv i EU marknadsföra AIF-fonder som etablerades före den sista dagen för införlivande av detta direktiv, förutsatt att de ger de behöriga myndigheterna den information som avses i artiklarna 31 och 33 och investerarna den information som avses i artikel 20. Det är viktigt att införa en skyddsklausul (grandfathering clause) i direktivet och att ge AIF-förvaltare och särskilt deras investerare tillräcklig tid för att anpassa sig till de nya åtgärderna, särskilt eftersom det handlar om slutna fonder. 519 Peter Skinner Artikel 4 punkt 1b (ny) 1b. Den behöriga myndigheten ska inte auktorisera en AIF-fond att vara AIF-förvaltare såvida AIF-fondens styrelseledamöter eller ledamöterna av dess styrorgan inte har tillräckligt gott anseende och tillräcklig erfarenhet för den affärsverksamhet som AIF-fonden driver, i syfte att säkerställa att kraven i detta direktiv uppfylls. AM\804981.doc 9/140 PE439.125v01-00

Detta syftar till att säkerställa att AIF-fonden är tillräckligt solid för att uppfylla direktivets krav. Kravet baseras på kravet som gäller för självförvaltade UCITS-fonder. 520 Pascal Canfin Artikel 4 punkt 2 2. En AIF-förvaltare får auktoriseras för att tillhandahålla förvaltningstjänster antingen för samtliga AIF-fonder eller för vissa kategorier av sådana. En AIF-förvaltare får inneha auktorisation enligt detta direktiv och samtidigt vara auktoriserad som förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/ /EG [fondföretagsdirektivet] utgår De behövs inte längre med tanke på föregående ändringsförslag. 521 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 2 stycke 2 En AIF-förvaltare får inneha auktorisation enligt detta direktiv och samtidigt vara auktoriserad som förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/ /EG [fondföretagsdirektivet] utgår PE439.125v01-00 10/140 AM\804981.doc

Anpassning till fonddirektivet (UCITS). Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör klart och tydligt fastslås. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 522 Peter Skinner Artikel 4 punkt 2 stycke 2 En AIF-förvaltare får inneha auktorisation enligt detta direktiv och samtidigt vara auktoriserad som förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/ /EG [fondföretagsdirektivet] Om AIF-förvaltaren innehar auktorisation enligt detta direktiv eller ett förvaltningseller värdepappersföretag innehar auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG, ska de behöriga myndigheterna auktorisera denna AIF-förvaltare enligt direktiv 2009/65/EG eller ett förvaltningseller värdepappersföretag enligt detta direktiv, under förutsättning att de uppfyller ytterligare relevanta krav för auktorisation. För detta syfte ska de behöriga myndigheterna begära endast sådan information som inte har lämnats för den ursprungliga auktorisationen, förutsatt att denna information fortfarande är aktuell. It is appropriate to acknowledge the similarities between certain of the regulatory requirements applying to the managers of UCITS and those envisaged by this Directive. To avoid imposing disproportionate costs on AIFM and supervisors it is therefore appropriate to enable those firms which are either already managing UCITS or AIF to apply for authorisation to manage both types of funds through by just demonstrating that they meet any AM\804981.doc 11/140 PE439.125v01-00

additional requirements conferred by the Directives governing this additional activity rather than requiring them to seek complete new authorisation. 523 Catherine Stihler Artikel 4 punkt 2 stycke 2 En AIF-förvaltare får inneha auktorisation enligt detta direktiv och samtidigt vara auktoriserad som förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/ /EG [fondföretagsdirektivet] Om AIF-förvaltaren innehar auktorisation enligt detta direktiv eller ett förvaltningseller värdepappersföretag innehar auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG, ska de behöriga myndigheterna auktorisera denna AIF-förvaltare enligt direktiv 2009/65/EG eller ett förvaltningseller värdepappersföretag enligt detta direktiv, under förutsättning att de uppfyller ytterligare relevanta krav för auktorisation. För detta syfte ska de behöriga myndigheterna begära endast sådan information som inte har lämnats för den ursprungliga auktorisationen, förutsatt att denna information fortfarande är aktuell. För att undvika att disproportionerliga kostnader påtvingas AIF-förvaltare och tillsynsmöjligheter är det lämpligt att låta de företag som redan förvaltar endera UCITS-fonder eller AIF-fonder att ansöka om auktorisation att förvalta båda typer av fonder genom att visa att de uppfyller ytterligare relevanta krav i de direktiv som reglerar denna ytterligare verksamhet istället för att kräva att de ansöker om en helt ny auktorisation. 524 Jean-Paul Gauzès Artikel 4 punkt 2 stycke 2a (nytt) PE439.125v01-00 12/140 AM\804981.doc

Utöver förvaltningstjänsterna kan medlemsstaterna auktorisera AIF-förvaltare att tillhandahålla investeringsrådgivning som en sidotjänst. Denna verksamhet ska utgöra en mindre del av AIF-förvaltarens omsättning. 525 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 2 stycke 2a (nytt) Artiklarna 4 8 ska inte tillämpas på industriella holdingbolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad i EU om de innehar aktier i sina dotterbolag eller närstående bolag i syfte att fullfölja en industriell affärsstrategi och om dessa holdingbolag inte huvudsakligen har etablerats för att generera avkastning åt sina investerare genom avveckling inom en bestämd tidsperiod. Börsnoterade holdingbolag regleras genom prospekt- och transparensdirektiven och genom nationell bolagsrätt, börsnoteringsregler och annan nationell reglering. Detta säkerställer tillräcklig transparens gentemot investerare, regleringsmyndigheter och samhället i stort. Bestämmelserna i artiklarna 4-8 är irrelevanta eller olämpliga för denna typ av bolag. 526 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 2a (ny) AM\804981.doc 13/140 PE439.125v01-00

2a. Ett förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/65/EG ska anses vara auktoriserat även vad avser detta direktiv och ska tillåtas att förvalta nationellt reglerade företag för kollektiva investeringar som inte omfattas av direktiv 2009/65/EG. När det förvaltar AIF-fonder ska ett förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/65/EG uppfylla bestämmelserna i detta direktiv. 527 Gunnar Hökmark Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. Ett förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/65/EG ska anses vara auktoriserat även vad avser detta direktiv och ska tillåtas att förvalta nationellt reglerade företag för kollektiva investeringar som inte omfattas av direktiv 2009/65/EG. När det förvaltar AIF-fonder ska ett förvaltnings- eller värdepappersföretag enligt direktiv 2009/65/EG uppfylla bestämmelserna i detta direktiv. Anpassning till fonddirektivet (UCITS). Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster PE439.125v01-00 14/140 AM\804981.doc

till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör klart och tydligt fastslås. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 528 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 2b (ny) 2b. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 18 ska medlemsstaterna se till att varje AIF-fond som omfattas av detta direktiv har en enda AIF-förvaltare som ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. Anpassning till fonddirektivet (UCITS). Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör klart och tydligt fastslås. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 529 Peter Skinner Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 18 ska medlemsstaterna se till att AM\804981.doc 15/140 PE439.125v01-00

varje AIF-fond som omfattas av detta direktiv har en enda AIF-förvaltare som ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. 530 Syed Kamall Artikel 4 punkt 2a (ny) Detta direktiv bör tillåta endast en enda AIF-förvaltare per AIF-fond. 2a. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 18 ska medlemsstaterna se till att varje AIF-fond som omfattas av detta direktiv har en enda AIF-förvaltare som ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. 531 Sirpa Pietikäinen Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 18 ska medlemsstaterna se till att varje AIF-fond som omfattas av detta direktiv har en enda AIF-förvaltare som PE439.125v01-00 16/140 AM\804981.doc

ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. 532 Peter Skinner Artikel 4 punkt 2b (ny) 2b. Utan att det påverkar tillämpningen av artikel 18 ska medlemsstaterna se till att varje AIF-fond som omfattas av detta direktiv har en enda AIF-förvaltare som ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. 533 Wolf Klinz Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. Endast en juridisk person kan vara AIF-förvaltare för en given AIF-fond och ansvarar för att detta direktivs krav uppfylls. AM\804981.doc 17/140 PE439.125v01-00

Förtydligande. 534 Olle Schmidt Artikel 4 punkt 2c (ny) 2c. AIF-fonder kan beroende på sin rättsliga form vara internt förvaltade eller utse en extern förvaltare. När en AIF-fond inte utsett någon extern förvaltare som AIF-förvaltare ska AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. Anpassning till fonddirektivet (UCITS). Principen om att enheter som inte är auktoriserade som AIF-förvaltare enligt detta direktiv inte bör tillåtas att tillhandahålla förvaltningstjänster till AIF-förvaltare (förutom genom delegering) bör klart och tydligt fastslås. För rättssäkerhetens skull bör varje AIF-fond endast ha en AIF-förvaltare, oavsett rättslig struktur. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 535 Peter Skinner Artikel 4 punkt 2c (ny) 2c. AIF-fonder kan beroende på sin rättsliga form vara internt förvaltade eller utse en extern förvaltare. När en PE439.125v01-00 18/140 AM\804981.doc

AIF-fond inte utsett någon extern förvaltare som AIF-förvaltare ska AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 536 Othmar Karas Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. AIF-fonder, kan beroende på sin rättsliga form, vara internt förvaltade eller utse en extern förvaltare. När en AIF-fond inte utsett någon extern förvaltare som AIF-förvaltare ska AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 537 Sirpa Pietikäinen Artikel 4 punkt 2b (ny) 2b. AIF-fonder, kan beroende på sin AM\804981.doc 19/140 PE439.125v01-00

rättsliga form, vara internt förvaltade eller utse en extern förvaltare. När en AIF-fond inte utsett någon extern förvaltare som AIF-förvaltare ska AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. Direktivet bör ta hänsyn till befintliga skillnader mellan fondstrukturer, till exempel att vissa fonder är självförvaltade, medan andra utser en extern förvaltare. Om en AIF-fond inte utser någon extern förvaltare till AIF-förvaltare bör AIF-fonden själv vara AIF-förvaltaren. 538 Catherine Stihler Artikel 4 punkt 2a (ny) 2a. Medlemsstaterna får auktorisera AIF-fonden att vara AIF-förvaltaren. Varje AIF-fond får dock endast ha en AIF-förvaltare. Detta bekräftar att medlemsstaterna får, men inte måste, auktorisera AIF-fonden att fungera som AIF-förvaltare. För att det ska stå klart vem det som bär ansvaret för reglerna bör dock endast en AIF-förvaltare tillåtas. 539 Catherine Stihler Artikel 4 punkt 2b (ny) 2b. AIF-förvaltare ska vara PE439.125v01-00 20/140 AM\804981.doc

a) en extern förvaltare som är den juridiska person som utsetts av AIF-fonden eller på AIF-fondens vägnar (den utsedde AIF-förvaltaren) och som genom att bli utsedd blir ansvarig för att förvalta AIF-fondens hela portfölj eller b) när lagen enligt vilken AIF-fonden är etablerad kräver att AIF-fonden ska ha ett styrorgan med ansvar för förvaltningen av AIF-fonden och detta styrorgan väljer att inte utse någon extern förvaltare till AIF-förvaltare, ska AIF-fonden själv auktoriseras som AIF-förvaltaren. Direktivet ska ta hänsyn till strukturen på en AIF-fond som etablerad som ett företag enligt en medlemsstats bolagsrätt och som är rättsligt förpliktigad att ha en styrelse som sitt styrorgan, vilket är fallet för företagstypen investment trust, där styrelseledamöterna väljs och anförtros förvaltaruppdraget av aktieägarna. Möjliga konflikter kan lösas om AIF-fonden själv kan auktoriseras som AIF-förvaltaren. 540 Wolf Klinz Artikel 4a (ny) Artikel 4a Tillåten verksamhet 1. Medlemsstaterna ska kräva att ingen externt utsedd AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv bedriver någon annan verksamhet än förvaltning av en eller flera AIF-fonder enligt detta direktiv, med undantag för administrativa uppgifter och marknadsföring enligt förteckningen i bilaga II i direktiv 2009/65/EG, verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av AM\804981.doc 21/140 PE439.125v01-00

Anpassning till UCITS- och MiFID-direktiven. andelar eller aktier i AIF-fonden, eller ytterligare förvaltning av fondföretag (UCITS) med auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG och sådana tjänster enligt artikel 6.2 i direktiv 2009/65/EG för vilka AIF-förvaltare är auktoriserad. 2. Medlemsstaterna ska se till att ingen självförvaltad AIF-fond som omfattas av detta direktiv har någon annan verksamhet än interna förvaltningsuppgifter enligt förteckning i bilaga II till direktiv 2009/65/EG, med undantag för marknadsföring av denna AIF-fond och verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av aktier eller andelar i AIF-fonden. 3. Med avvikelse från punkt 1 får medlemsstaterna tillåta en externt förvaltad AIF-förvaltare att utöver den verksamhet som nämns i punkt 1 tillhandahålla följande tjänster: a) förvaltning av investeringsportföljer, inbegripet sådana som ägs av pensionsfonder och tjänstepensionsinstitut i enlighet med artikel 19.1 i direktiv 2003/41/EG, enligt uppdrag som investerare givit på diskretionär, kundspecifik basis, b) sidotjänster: i) mottagande och vidarebefordran av order avseende AIF-fonder, ii) förvaring och administration av AIF-fonder, inbegripet därmed förknippade tjänster såsom förvaltning av likvida medel och säkerheter. iii) investeringsrådgivning avseende en eller flera instrument enligt förteckningen i bilaga I, avsnitt C i direktiv 2004/39/EG. PE439.125v01-00 22/140 AM\804981.doc

541 Sirpa Pietikäinen Artikel 4a (ny) Artikel 4a Tillåten verksamhet 1. Medlemsstaterna ska kräva att ingen externt utsedd AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv ska ha någon annan verksamhet än förvaltning av en eller flera AIF-fonder enligt detta direktiv, med undantag för de tjänster som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan, verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden eller ytterligare förvaltning av fondföretag (UCITS) med auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG och sådana tjänster enligt artikel 6.2 i direktiv 2009/65/EG för vilka AIF-förvaltare är auktoriserad. 2. Medlemsstaterna ska kräva att ingen internt förvaltad AIF-fond som omfattas av detta direktiv har någon annan verksamhet än den interna förvaltning av AIF-fonden som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan och verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden. 3. Med avvikelse från punkt 1 får medlemsstaterna tillåta en externt förvaltad AIF-förvaltare att utöver den verksamhet som nämns i punkt 1 tillhandahålla följande tjänster: a) förvaltning av investeringsportföljer och verksamhet avseende dessa portföljers underliggande tillgångar, inbegripet sådana som ägs av pensionsfonder och AM\804981.doc 23/140 PE439.125v01-00

tjänstepensionsinstitut i enlighet med artikel 19.1 i direktiv 2003/41/EG, enligt uppdrag som investerare givit på diskretionär, kundspecifik basis och b) följande sidotjänster: i) mottagande och vidarebefordran av order avseende AIF-fonder, ii) investeringsrådgivning avseende ett eller flera instrument enligt förteckningen i bilaga I, avsnitt C, i direktiv 2004/39/EG, iii) förvaring och administration avseende AIF-fonder, inbegripet därmed förknippade tjänster såsom förvaltning av likvida medel och säkerheter. 4. AIF-förvaltare ska enligt detta direktiv inte tillåtas att tillhandahålla endast de tjänster som avses i punkt 3 eller att tillhandahålla sidotjänster utan att vara auktoriserade för de tjänster som avses i punkt 3 a, eller att tillhandahålla endast den verksamhet som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan. 5. Artikel 2.2 och artiklarna 12, 13 och 19 i direktiv 2004/39/EG ska tillämpas när AIF-förvaltare tillhandahåller de tjänster som avses i punkt 3 i denna artikel. Definition av den förvaltningsverksamhet och de sidotjänster som en AIF-förvaltare kan tillhandahålla. Begränsningen av förvaltningstjänster till huvudtjänsten kollektiv portföljförvaltning, i linje med UCITS-direktivet, samt sidotjänster (diskretionär portföljförvaltning och vissa sidotjänster) är väldigt viktig för att undvika intressekonflikter mellan uppdrag inom kapitalförvaltning och annan verksamhet (bank, försäkring osv.). 542 Olle Schmidt Artikel 4a (ny) PE439.125v01-00 24/140 AM\804981.doc

Artikel 4a Tillåten verksamhet 1. Medlemsstaterna ska kräva att ingen externt utsedd AIF-förvaltare som omfattas av detta direktiv ska ha någon annan verksamhet än förvaltning av en eller flera AIF-fonder enligt detta direktiv, med undantag för de tjänster som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan, verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden eller ytterligare förvaltning av fondföretag (UCITS) med auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG och sådana tjänster enligt artikel 6.2 i direktiv 2009/65/EG för vilka AIF-förvaltare är auktoriserad. 2. Medlemsstaterna ska kräva att ingen internt förvaltad AIF-fond som omfattas av detta direktiv har någon annan verksamhet än AIF-förvaltarens interna förvaltning enligt punkterna 2 och 3 i bilagan och verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden. 3. Med avvikelse från punkt 1 får medlemsstaterna tillåta en externt förvaltad AIF-förvaltare att utöver den verksamhet som nämns i punkt 1 tillhandahålla följande tjänster: a) förvaltning av investeringsportföljer och verksamhet avseende dessa portföljers underliggande tillgångar, inbegripet sådana som ägs av pensionsfonder och tjänstepensionsinstitut i enlighet med artikel 19.1 i direktiv 2003/41/EG, enligt uppdrag som investerare givit på diskretionär, kundspecifik basis och b) följande sidotjänster: AM\804981.doc 25/140 PE439.125v01-00

i) mottagande och vidarebefordran av order avseende AIF-fonder, ii) investeringsrådgivning avseende ett eller flera instrument enligt förteckningen i bilaga I, avsnitt C, i direktiv 2004/39/EG, iii) förvaring och administration avseende AIF-fonder, inbegripet därmed förknippade tjänster såsom förvaltning av likvida medel och säkerheter. 4. AIF-förvaltare ska enligt detta direktiv inte tillåtas att tillhandahålla endast de tjänster som avses i punkt 3 eller att tillhandahålla sidotjänster utan att vara auktoriserade för de tjänster som avses i punkt 3 a, eller att tillhandahålla endast den verksamhet som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan. 5. Artikel 2.2 och artiklarna 12, 13 och 19 i direktiv 2004/39/EG ska tillämpas när AIF-förvaltare tillhandahåller de tjänster som avses i punkt 3 i denna artikel. Begränsningen av förvaltningstjänster till huvudtjänsten kollektiv portföljförvaltning, i linje med UCITS-direktivet, samt sidotjänster (diskretionär portföljförvaltning och vissa sidotjänster) är väldigt viktig för att undvika intressekonflikter mellan uppdrag inom kapitalförvaltning och annan verksamhet (bank, försäkring osv.), särskilt om kreditinstitut, försäkringsföretag och så vidare inte längre undantas från direktivets räckvidd. 543 Othmar Karas Artikel 4a (ny) Artikel 4a AIF-förvaltares verksamhet 1. Medlemsstaterna ska kräva att ingen externt utsedd AIF-förvaltare som PE439.125v01-00 26/140 AM\804981.doc

omfattas av detta direktiv bedriver någon annan verksamhet än förvaltning av en eller flera AIF-fonder enligt detta direktiv, med undantag för de tjänster som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan till detta direktiv, verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden eller ytterligare förvaltning av fondföretag (UCITS) med auktorisation enligt direktiv 2009/65/EG och sådana tjänster enligt artikel 6.2 i direktiv 2009/65/EG för vilka AIF-förvaltaren är auktoriserad. 2. Medlemsstaterna ska kräva att ingen internt förvaltad AIF-fond som omfattas av detta direktiv bedriver någon annan verksamhet än den interna förvaltning av AIF-fonden som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan och verksamhet avseende AIF-fondens underliggande tillgångar eller emission och inlösen av andelar eller aktier i AIF-fonden. 3. Med avvikelse från punkt 1 får medlemsstaterna tillåta en externt förvaltad AIF-förvaltare att utöver förvaltningen av en eller flera AIF-fonder tillhandahålla följande tjänster: a) förvaltning av investeringsportföljer, inbegripet sådana som ägs av pensionsfonder och tjänstepensionsinstitut i enlighet med artikel 19.1 i direktiv 2003/41/EG, enligt uppdrag som investerare givit på diskretionär, kundspecifik basis, b) följande sidotjänster: i) investeringsrådgivning, ii) förvaring och administration av andelar i företag för kollektiva investeringar. 4. AIF-förvaltare ska enligt detta direktiv inte tillåtas att tillhandahålla endast de tjänster som avses i punkt 3 eller att tillhandahålla endast den verksamhet som avses i punkterna 2 och 3 i bilagan till AM\804981.doc 27/140 PE439.125v01-00

detta direktiv. 5. Artikel 2.2 och artiklarna 12, 13 och 19 i direktiv 2004/39/EG ska tillämpas när AIF-förvaltare tillhandahåller de tjänster som avses i punkt 3 i denna artikel. Definition av den förvaltningsverksamhet och de sidotjänster som en AIF-förvaltare kan tillhandahålla. Begränsningen av förvaltningstjänster till huvudtjänsten kollektiv portföljförvaltning (i artikel 3d och bilagan), i linje med UCITS-direktivet, samt de sidotjänster (diskretionär portföljförvaltning och vissa sidotjänster) som avses i artikel 4a (ny), är väldigt viktig för att undvika intressekonflikter mellan uppdrag inom kapitalförvaltning och annan verksamhet (bank, försäkring osv.). 544 Pascal Canfin Artikel 5 stycke 1 inledningen AIF-förvaltare som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna i den medlemsstat där de har stadgeenligt säte: Auktorisation ska beviljas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter när AIF ska erbjudas investerare. Auktorisation som beviljas av värdmedlemsstatens behöriga myndigheter ska inte gälla för att erbjuda AIF-fonden i någon annan medlemsstat. Auktorisation som gäller för alla medlemsstaterna ska beviljas av Esma. AIF-fonder som inte har sin hemvist i EU kan inte ansöka om en sådan auktorisation. AIF-fonder som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna: PE439.125v01-00 28/140 AM\804981.doc

Ett europeiskt organ behöver kunna ge europeiskt marknadsföringstillstånd så att regleringsarbitrage mellan medlemsstaterna kan undvikas. Värdmedlemsstaten bör ha möjlighet att inte auktorisera en AIF-fond från tredjeland att erbjudas till sina nationella investerare. 545 Udo Bullmann Artikel 5 stycke 1 inledningen AIF-förvaltare som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna i den medlemsstat där de har stadgeenligt säte: 1. AIF-förvaltare som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna i den medlemsstat där de har stadgeenligt säte eller, om AIF-förvaltaren inte är etablerad inom EU, till den behöriga myndigheten i den medlemsstat där den avser att mest aktivt marknadsföra den AIF-fond den förvaltar: 546 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 inledningen AIF-förvaltare som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna i den medlemsstat där de har stadgeenligt säte: Medlemsstaterna ska kräva att AIF-förvaltare som ansöker om auktorisation ska överlämna följande till de behöriga myndigheterna i hemmedlemsstaten: AM\804981.doc 29/140 PE439.125v01-00

För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 547 Wolf Klinz Artikel 5 stycke 1 led -a (nytt) Denna information är mycket viktigt och bör läggas till. -a) Information om de personer som faktiskt bedriver AIF-förvaltarens verksamhet. 548 Wolf Klinz Artikel 5 stycke 1 led a a) Identitetsuppgifter för fysiska eller juridiska personer som direkt eller indirekt är aktieägare eller medlemmar i AIF-förvaltaren och har kvalificerade innehav samt beloppen för dessa innehav. a) Information om de personer som faktiskt bedriver AIF-förvaltarens verksamhet och identitetsuppgifter för fysiska eller juridiska personer som direkt eller indirekt är aktieägare eller medlemmar i AIF-förvaltaren och har kvalificerade innehav samt beloppen för dessa innehav. Detta ska inte gälla självförvaltade AIF-fonder. PE439.125v01-00 30/140 AM\804981.doc

Detta krav ska inte gälla för självförvaltade fonder. 549 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led a a) Identitetsuppgifter för fysiska eller juridiska personer som direkt eller indirekt är aktieägare eller medlemmar i AIF-förvaltaren och har kvalificerade innehav samt beloppen för dessa innehav. a) Information om de personer som faktiskt bedriver AIF-förvaltarens verksamhet och identitetsuppgifter för fysiska eller juridiska personer som direkt eller indirekt är aktieägare eller medlemmar i AIF-förvaltaren och har kvalificerade innehav samt beloppen för dessa innehav. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 550 Pascal Canfin Artikel 5 stycke 1 led aa (nytt) aa) Identitetsuppgifter för AIF-förvaltaren. AM\804981.doc 31/140 PE439.125v01-00

Eftersom auktorisationen gäller AIF-fonden behövs uppgifter om AIF-förvaltarens identitet. 551 Udo Bullmann, Robert Goebbels Artikel 5 stycke 1 led b b) En verksamhetsplan som bland annat innehåller uppgifter om hur de avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII. b) En verksamhetsplan som bland annat innehåller uppgifter om hur de avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII, och uppgifter om den medlemsstat där AIF-förvaltaren avser att marknadsföra den AIF-fond den förvaltar. 552 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led b b) En verksamhetsplan som bland annat innehåller uppgifter om hur de avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII. b) En verksamhetsplan som beskriver AIF-förvaltarens organisationsstruktur och som bland annat innehåller uppgifter om hur de avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör PE439.125v01-00 32/140 AM\804981.doc

och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 553 Pascal Canfin Artikel 5 stycke 1 led b b) En verksamhetsplan som bland annat innehåller uppgifter om hur de avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII. b) En verksamhetsplan som bland annat innehåller uppgifter om hur AIF-fonden och dess AIF-förvaltare avser att uppfylla sina skyldigheter enligt kapitel III och IV samt i tillämpliga fall kapitel V, VI och VII. För att skapa överensstämmelse med tidigare ändringsförslag. 554 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led c c) Närmare uppgifter om de AIF-fonder de avser att förvalta med angivande av de medlemsstater eller tredjeländer inom vilkas territorier de har hemvist. c) Uppgifter om investeringsstrategier, bland annat AIF-förvaltarens policy vad avser utnyttjande av hävstångseffekter och riskprofilerna och andra uppgifter om de AIF-fonder som den förvaltar eller avser att förvalta, inbegripet uppgifter om de medlemsstater eller tredjeländer där de är etablerade eller förväntas bli AM\804981.doc 33/140 PE439.125v01-00

etablerade. ca) Information om hemvisten för de underliggande fonderna, när sådana AIF-fonder är en fond-i-fond. cb) Information om hemvisten för masterfonden. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 555 Pascal Canfin Artikel 5 stycke 1 led c c) Närmare uppgifter om de AIF-fonder de avser att förvalta med angivande av de medlemsstater eller tredjeländer inom vilkas territorier de har hemvist. c) Närmare uppgifter om AIF-fonderna med angivande av de medlemsstater eller tredjeländer inom vilkas territorier de har hemvist. Auktorisationen gäller AIF-fonden. 556 Pascal Canfin Artikel 5 stycke 1 led d PE439.125v01-00 34/140 AM\804981.doc

d) Fondbestämmelser eller bolagsordningar för varje AIF-fond som AIF-förvaltarna avser att förvalta. d) Fondbestämmelser eller bolagsordningar. Auktorisationen gäller AIF-fonden. 557 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led d d) Fondbestämmelser eller bolagsordningar för varje AIF-fond som AIF-förvaltarna avser att förvalta. d) Fondbestämmelser eller bolagsordningar för varje AIF-fond som AIF-förvaltarna förvaltar. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 558 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led da (nytt) AM\804981.doc 35/140 PE439.125v01-00

da) Fondbestämmelser eller bolagsordningar för varje AIF-fond som AIF-förvaltarna avser att förvalta, när dessa redan finns tillgängliga. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 559 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led e e) Information om ordningar som upprättats för delegering till tredje parter av funktioner inom förvaltningstjänsterna i enlighet med artikel 18 och i tillämpliga fall artikel 35. e) Information om ordningar som upprättats för delegering till tredje parter av funktioner inom förvaltningstjänsterna i enlighet med artikel 18, när sådan redan finns tillgänglig. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 560 PE439.125v01-00 36/140 AM\804981.doc

Wolf Klinz Artikel 5 stycke 1 led e e) Information om ordningar som upprättats för delegering till tredje parter av funktioner inom förvaltningstjänsterna i enlighet med artikel 18 och i tillämpliga fall artikel 35. e) Information om ordningar som upprättats för delegering till tredje parter av funktioner inom förvaltningstjänsterna i enlighet med artikel 18. 561 Wolf Klinz Artikel 5 stycke 1 led f f) Information om ordningar som upprättats för förvaring av tillgångar i AIF-fonder, i tillämpliga fall inbegripet ordningar sådana som avses i artikel 38. f) Information om ordningar som upprättats för förvaring av tillgångar i AIF-fonder, i tillämpliga fall. 562 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led f f) Information om ordningar som upprättats för förvaring av tillgångar i AIF-fonder, i tillämpliga fall inbegripet ordningar sådana som avses i artikel 38. f) Information om ordningar som upprättats för förvaring av tillgångar i AIF-fonder, när dessa redan finns tillgängliga. AM\804981.doc 37/140 PE439.125v01-00

För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 563 Sylvie Goulard Artikel 5 stycke 1 led g g) Eventuell ytterligare information enligt artikel 20.1. g) Eventuell ytterligare information, när denna redan finns tillänglig, enligt artikel 20.1, för varje AIF-fond som AIF-förvaltaren förvaltar eller avser att förvalta. För att tillsyn och kontroll av systemrisker ska bli effektiv behövs en mekanism som tydliggör och effektiviserar informationsutbytet mellan medlemsstaterna och europeiska myndigheter. Esma skulle ges befogenheter att ta emot relevant information, ingripa såväl på fortlöpande som på ad hoc-basis gentemot nationella myndigheter och fondförvaltare, anta rättsligt bindande tekniska standarder för att identifiera och ta itu med de risker som finansmarknadernas integritet och stabilitet utsätts för, inbegripet systemrisker till följd av överdrivna hävstångseffekter. 564 Peter Skinner Artikel 5 stycke 1 led ga (nytt) ga) När AIF-fonden ansöker om PE439.125v01-00 38/140 AM\804981.doc

auktorisation som sin egen AIF-förvaltare, namnen på AIF-fondens styrelseledamöter eller ledamöter av AIF-fondens styrorgan, med närmare uppgifter om deras bakgrund och erfarenhet av den typ av verksamhet som AIF-fonden driver. Detta ger, när AIF ska auktoriseras som AIF-förvaltaren, den behöriga myndigheten information för att säkerställa att styrelseledamöterna eller ledamöterna av styrorganet kan klara av förpliktelserna i direktivet. 565 Wolf Klinz Artikel 5 stycke 1 led ga (nytt) Denna specifikation krävs på grund av fondstrukturen. ga) När en självförvaltad AIF-fond ansöker om auktorisation som AIF-förvaltaren, namnen på AIF-fondens styrelseledamöter eller ledamöter av AIF-fondens styrorgan, med närmare uppgifter om deras bakgrund och erfarenhet av den typ av verksamhet som AIF-fonden driver. 566 Udo Bullmann, Robert Goebbels Artikel 5 stycke 1 led ga (nytt) AM\804981.doc 39/140 PE439.125v01-00

ga) Information om AIF-förvaltarens tidigare prestationer och, när AIF-förvaltaren är en juridisk person, information om de tidigare prestationerna för AIF-fondens rättsliga representanter, styrelseledamöter och centrala medarbetare. 567 Peter Skinner Artikel 5 stycke 1a (nytt) När AIF-fonden är auktoriserad att vara AIF-förvaltaren och AIF-fondens aktier eller andelar är börsnoterade behöver AIF-fonden inte tillhandahålla den information som avses i artikel 5.1.a utan ska lämna närmare uppgifter om på vilka marknader deras aktier eller andelar handlas med och var man kan inspektera deras aktieregister. För AIF-fonder vars aktier eller andelar är börsnoterade skulle informationen som krävs i artikel 5.1.a vara av begränsat värde och skulle mycket snabbt bli inaktuell eftersom aktiehandel pågår fortlöpande. Alternativet skulle vara att ge mer användbar information till de behöriga myndigheterna och säkerställa effektiv tillsyn. 568 Udo Bullmann, Robert Goebbels Artikel 5 stycke 2 PE439.125v01-00 40/140 AM\804981.doc

AIF-förvaltare ska ha sitt huvudkontor i samma medlemsstat som sitt stadgeenliga säte. utgår Ett samordnat förfarande inrättas för att skydda investerare i medlemsstater där fonderna kommer att marknadsföras. Det yttersta beslutet ligger kvar hos hemmedlemsstaten men värdmedlemsstater konsulteras och har hela tiden tillgång till all relevant information. 569 Derk Jan Eppink Artikel 5 stycke 2 AIF-förvaltare ska ha sitt huvudkontor i samma medlemsstat som sitt stadgeenliga säte. AIF-förvaltare ska vara rättsligt etablerade i samma medlemsstat som sitt stadgeenliga säte. AIF-förvaltare från tredjeländer och AIF-fonder 1) med en fysisk närvaro i en EU-medlemsstat och 2) som är registrerade hos en tillsynsmyndighet i en EU-medlemsstat bör enligt direktivet behandlas på samma sätt som EU-baserade AIF-förvaltare och AIF-fonder. 570 Udo Bullmann, Robert Goebbels Artikel 5 stycke 2a (nytt) Den information som lämnas till en behörig myndighet enligt punkt 1, och alla senare ändringar och tillägg till denna, ska utan dröjsmål lämnas till den medlemsstat där AIF-förvaltaren avser att AM\804981.doc 41/140 PE439.125v01-00