Exklusivt för dig som är Kapitalrådgivningskund i SEB Kreditindexbevis med ca 5 års löptid och 150%* deltagandegrad. Teckningskurs 100 % Ej kapitalskyddad för varje kredithändelse i Referensindex minskar återbetalningsbeloppet med 1/60 av ursprungligt. Tecknas senast 22 augusti 2014 Benämning: SEBK1461 är en icke kapitalskyddad placering. Placeringen följer den positiva utvecklingen för börserna i Spanien, Italien och Portugal, via aktieindexet S&P Southern Europe Low Volatility Index. Genom att man som placerare tar på sig kreditrisken i itraxx Europe Crossover ökar avkastningspotentialen vid en positiv utveckling i det underliggande aktieindexet. itraxx Europe Crossover består av 60 europeiska bolag med kreditrating under Investment Grade. Genom att kombinera avkastningspotentialen från börserna i Spanien, Italien och Portugal ( ) med risken från itraxx Europe Crossover ( Referensindex ) skapas en attraktiv risk/avkastningsprofil ställt i relation till direkt ägda aktier och i relation till den historiska sannolikheten för kredithändelser i Referensindex. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren Grafen visar den historiska utvecklingen för och MSCI World Index. i denna placeringsinriktning startade i mars 2014. Dess utveckling de senaste 5 åren är därför simulerad. Avkastningen i Kreditindexbeviset Kreditindexbeviset är en obligation länkad till ett Referensindex och ett. Återbetalningen på slutdagen är beroende av utveckling (om den är positiv) och antalet kredithändelser i Referensindex. Deltagandegraden för positiv utveckling av är 150%*. Vid kredithändelser i Referensindex reduceras återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen med 1/60 av ursprungligt nominellt belopp, för varje kredithändelse. Exempel på hur den totala avkastningen varierar med utvecklingen för och antalet kredithändelser återges i tabell 1 till 3 på sidan 2. * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll
2 Avkastningsexempel Tabellerna 1 till 3 visar exempel på återbetalning givet ett visst antal kredithändelser i Referensindex och tre olika utvecklingar för. Deltagandegraden antas till 150%. Återbetalning i % av är avrundat till heltal. Tabell 1 0 50 175 1 50 173 2 50 172 3 50 170 4 50 168 5 50 167 6 50 165 7 50 163 8 50 162 9 50 160 10 50 158 Tabell 2 0 0 100 1 0 98 2 0 97 3 0 95 4 0 93 5 0 92 6 0 90 7 0 88 8 0 87 9 0 85 10 0 83 Tabell 3 0-50 100 1-50 98 2-50 97 3-50 95 4-50 93 5-50 92 6-50 90 7-50 88 8-50 87 9-50 85 10-50 83 Vad innebär kredithändelse? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2003 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Händelserna som konstituerar Kredithändelse är; Bolagskonkurs och liknande händelser Bolagens oförmåga att i tid betala förfallna betalningar på utestående skuld Betalningsrekonstruktion av utestående skuld Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolag inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser avseende finansiell skuld motsvarande minimum en miljon USD. Betalningsrekonstruktion innebär bland annat att bolaget ändrar ränte- eller återbetalningsbelopp på utestående finansiell skuld om minimum tio miljoner USD till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Den underliggande Referensindexet är itraxx Europe Crossover S21. Indexet består av de 60 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k high yield. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen (1996-2012) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,3% över en femårsperiod*. Med den frekvensen skulle man få ca 7 kredithändelser i Referensindexet eftersom det består av 60 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i Referensindexet kan dock initialt antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess. Det faktiska antalet kredithändelser i itraxx Europe Crossover sedan första serien noterades 2004 är 7 stycken, d.v.s. 0,7 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. * S&P Default, Transition, and Recovery: 2012 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions S&P Southern Europe Low Volatility Index Indexet består av de 25 aktier som har lägst volatilitet på aktiemarknaderna i Italien (genom indexet S&P Italy BMI), Spanien (S&P Spain BMI) och Portugal (S&P Portugal BMI). Indexet uppdateras den sista affärsdagen varje kvartal. Per den sista december 2013 var fördelningen mellan länderna: Spanien 55%, Italien 36% och Portugal 9%.
3 Medlemmar i Referensindex med rating från S&P per juni 2014. Källa : Bloomberg Bolagsnamn Rating Bolagsnamn Rating Abengoa SA B New Look Bondco I Plc Alcatel Lucent B- Nokia OYJ BB Alstom SA BBB- Norske Skogindustrier ASA CCC+ Altice Finco SA NXP BV / NXP Funding Arcelor Mittal BB+ Peugeot SA B+ Ardagh Packaging Finance Plc Play Finance 1 SA Astaldi Spa B+ Portugal Telecom International BB Beni Stabili SpA Rallye SA Brisa Concessao Rodoviaria SA Rexel SA BB British Airways PLC BB Schaeffler Finance B.V. Cable & Wireless Ltd BB Smurfit Kappa Acquisitions BB+ Cerved Group SpA B Societe Air France SA CIR Compagnie Industriali Riunite SpA BB Stena AB BB CNH Industrial N.V. BB+ Stora Enso OYJ BB Convatec Healthcare SA Sunrise Communications Holdings SA B+ Dixons Retail Plc Techem GmbH B+ EDP - Energias de Portugal SA BB+ Telecom Italia SpA BB+ Fiat SpA BB- Thyssen Krupp AG BB Finmeccanica SpA BB+ Trionista Holdco GmbH Galp Energia SGPS SA TUI AG B HeidelbergCement AG Hellenic Telecommunications Organizations SA BB- UCB SA Hochtief AG TVN Finance Corp III AB Unilabs Subholding AB INEOS Group Holdings SA B+ Unitymedia KabelBW GmbH BB- Jaguar Land Rover Automotive BB UPC Holding BV BB- Ladbrokes Plc BB UPM-Kymmene Oyj BB Lafarge SA BB+ Virgin Media Finance Plc BB- Louis Dreyfus Commodities BV Vougeot Bidco PLC B Melia Hotels International SA Wendel SA BB+ Metsa Board OYJ B+ Wind Acquisition Finance SA
4 Villkor i korthet Benämning SEBK1461 Isinkod SE0006055331 Sista teckningsdag 22 augusti 2014 Likviddag 2 september 2014. Likvidbelopp dras på Likviddagen från investerarens konto. Löptid 2 september 2014 -- 15 juli 2019 Nominellt belopp I poster om 50.000 kronor. Återbetalningsdag 15 juli 2019. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod för referensindex Kreditrisken på Referensindex löper från 2 september 2014 till och med 20 juni 2019 Referensindex itraxx Europe Crossover 5Y S21 S&P Southern Europe Low Volatility Index Startvärde för Fastställs som stängningsvärdet den 26 juni 2014. Bloomberg ITXEX521 Bloomberg SPSELVEP Slutvärde för Fastställs som stängningsvärdet för den 20:e varje månad från och med den 20 juni 2018 till och med den 20 juni 2019, eller om någon av dessa dagar inte är en börsdag för underliggande skall nästföljande börsdag anses som stängningsdag, med hänsyn tagen till marknadsavbrott. Deltagandegrad på 150%, kan lägst bli 130%. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. Återbetalningsbelopp Återbetalningsbeloppet består av summan av två delar: 1) Nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker minskar nominellt belopp med 1/60* av ursprungligt. Varje referensbolag i index kan endast bidra med en kredithändelse. 2) Positiv utveckling multiplicerad med deltagandegraden och ursprungligt. Priser, avgifter och Ersättningar 50.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På Likviddagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage uppgår till 2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 -- 1,2 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,2 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt ) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5-- 1 procent av per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Exempel vid ett investerat belopp på 50.000 kr i Kreditindexbevis Sydeuropa med 5 års löptid Kurtage: 2% Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år Totalt 1 000 kr 3 000 kr 4 000 kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/vp-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln. Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, Pension & Försäkring. För mer information om ISK finns på www.seb.se, Spara & Placera, Investeringssparkonto. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Placeringens konstruktion med en kombination av kreditexponering och aktieexponering gör att priset på andrahandsmarknaden kan variera mer än för tex. en Aktieobligation. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram av den juli 2014 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade september 2014. MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se Information om SEB och dess värdepapperstjänster som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hanteringen av värdepapper. * Givet att vikten för varje bolag i index är 1/60 och antal bolag är 60. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag.
5 PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Detta kreditindexbevis anses som en delägarrätt och beskattas på samma sätt som aktier. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 130%. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditindexbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolagen blir föremål för kredithändelse. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000 Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se Om risker Bevis Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensbolaget. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditindexbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditindexbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditindexbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations- /marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Disclaimer The Markit itraxx Europe Crossover Series 21 (the Index ) referenced herein is the property of Markit Indices Limited ( Index Sponsor ) and has been licensed for use in connection with SEBK1454. SEB acknowledges and agrees that SEBK1454 is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing SEBK1454, the ability of the Index to track relevant markets performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing SEBK1454, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index. Standard & Poor s and S&P are registered trademarks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) and Dow Jones is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices LLC and sublicensed for certain purposes by SEB. The S&P Southern Europe Low Volatility Index (SEK) are products of S&P Dow Jones Indices LLC, and have been licensed for use by SEB. SEBK1454 are not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates, and neither S&P Dow Jones Indices LLC, Dow Jones, S&P, their respective affiliates make any representation regarding the advisability of investing in such product(s). Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditindexbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditindexbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditindexbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som minskat med 1/60 av ursprungligt, för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod