DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE. Inledning. NGM-börsens ansökan i sammandrag. Disciplinnämnden vid Beslut 2017:3. Nordic Growth Market NGM AB

Relevanta dokument
emittenter vars räntebärande instrument är upptagna till handel på Debt Securities.

DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE. Inledning. NGM-börsens ansökan i sammandrag. Disciplinnämnden vid Beslut 2017:1 Nordic Growth. Market NGM AB

DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE. Inledning. Disciplinnämnden Beslut 2016:1. vid Nordic Growth. Market NGM AB

DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE

Disciplinnämnden Beslut 2010:1 vid Nordic Growth Market NGM AB Styrelsen för Nordic Growth Market NGM AB

Fråga om Aktiespridning i Sverige AB brutit mot reglerna i listningsavtalet, m.m.

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT NASDAQ STOCKHOLM 2016:9. Nasdaq Stockholm. Nordic Mines AB

Fråga om särskild avgift skall tas ut från Hebi Holding AB på grund av överträdelser av NGM-börsens takeover-regler

Disciplinnämnden vid NASDAQ OMX Stockholm utdömer vite för AllTele

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT Nasdaq Stockholm. MaxFastigheter i Sverige AB (publ)

Spotlight Stock Market CombiGene AB (publ)

Nordic Growth Market NGM AB (Börsen) avslutar ärendet rörande NN AB:s (Bolaget) delårsrapport för januari-juni 2016 genom en skriftlig anmärkning.

Beslut 4/2018. Stockholm den 9 november Beslut

Under granskningen har Bolaget beretts tillfälle att kommentera Börsens iakttagelser.

RAMAVTAL OM UPPDRAG SOM MENTOR

STOCKHOLMSBÖRSENS BESLUT DISCIPLINNÄMND 2004:3. Verkställande direktören vid Stockholmsbörsen AB Telefon AB LM Ericsson

DISCIPLINNÄMNDEN VID NASDAQ STOCKHOLM. Beslut Nasdaq Stockholm XBT Provider AB

Instruktion och vägledning för notering på Nordic MTF, gällande från och med den 1 januari 2019

Marknadsövervakningen vid Nordic Growth Market NGM AB

Stockholmsbörsens disciplinnämnd meddelar varning och utdömer vite

Under granskningen har Bolaget beretts tillfälle att kommentera Börsens iakttagelser.

DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE

Aktiemarknadsnämndens uttalande 2018: ÄRENDET

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT NASDAQ STOCKHOLM 2016:12. Nasdaq Stockholm. Fingerprint Cards AB

Under granskningen har Bolaget beretts tillfälle att kommentera Börsens iakttagelser. a) Jämförande information avseende avvecklad verksamhet

DISCIPLINKOMMITTÉN VID BESLUT SPOTLIGHT STOCK MARKET. Spotlight Stock Market Recyctec Holding AB (publ)

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT Nasdaq Stockholm. Invuo Technologies AB (publ)

Stockholmsbörsens disciplinnämnd ålägger Pricer att betala vite

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT Nasdaq Stockholm. Oscar Properties Holding AB (publ)

HÖGSTA DOMSTOLENS DOM

Instruktion och vägledning för notering på NGM Equity, gällande från och med den 1 januari 2019

Svensk författningssamling

Aktiemarknadsnämndens uttalande 2017:

DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE

Disciplinärende auktoriserade revisorn A-son

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT 2016:1 NASDAQ STOCKHOLM Nasdaq Stockholm. BE Group AB

Stockholmsbörsens disciplinnämnd

DISCIPLINNÄMNDEN VID Beslut NASDAQ STOCKHOLM Nasdaq Stockholm. Petrotarg AB

Övervakning av regelbunden finansiell information

PRESSMEDDELANDE. Ingen påföljd för Traction för brott mot börsens noteringsavtal

Börsregler REGLER FÖR EMITTENTER VARS RÄNTEBÄRANDE INSTRUMENT ÄR UPPTAGNA TILL HANDEL PÅ DEBT SECURITIES GÄLLANDE FRÅN OCH MED DEN 1 SEPTEMBER 2015

Institutet Mot Mutor. Org. nr

Stockholmsbörsens disciplinnämnd meddelar varning till J.P. Morgan och Lehman Brothers

Stockholmsbörsens disciplinnämnd meddelar varning till J.P. Morgan och Lehman Brothers


STYRDOKUMENT 1. Bolagsordning. Beslutad av ordinarie bolagsstämma den 13 april 2011 och godkänd av Finansinspektionen den 29 juni 2011

Styrelsens förslag till beslut om ändring av bolagsordningen

Särskild avgift enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument

Kallelse till årsstämma i InfraCom Group AB (publ)

Stockholmsbörsens disciplinnämnd utdömer viten för två börsbolag samt för ett medlemsföretag

Betänkande En ny lag om värdepappersmarknaden (SOU 2006:50 samt SOU 2006:74)

Stämman öppnades av styrelsens ordförande Johan Claesson.

Marknadsövervakningen vid Nordic Growth Market NGM AB

Stockholmsbörsens disciplinnämnd utdömer viten för två börsbolag samt för ett medlemsföretag

1. pröva frågor om godkännande, auktorisation och registrering enligt denna lag,

ICA Banken AB FI Dnr genom styrelsens ordförande. Finansinspektionens beslut (att meddelas den 26 juni 2013 kl. 8.00)

BESLUT 2018:10. Bakgrund. Dnr

Beslutade stämman att välja advokat Robert Hansson att som stämmoordförande leda dagens stämma.

BESLUT 2018:8. Bakgrund. Dnr

Särskild avgift enligt lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument

Lag. RIKSDAGENS SVAR 98/2009 rd. Regeringens proposition med förslag till lagar om ändring av aktiebolagslagen, värdepappersmarknadslagen.

Kallelse till årsstämma i Paradox Interactive AB (publ)

Aktiemarknadsnämndens uttalande 2018:

Aktiemarknadsnämndens uttalande 2015: ÄRENDET

Uppdragsbeskrivning legal granskning 16 februari 2018

Särskild avgift enligt lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument

1. Stämmans öppnande Öppnade styrelsens ordförande, Rolf Blom, dagens stämma.

Marknadsövervakningen vid Nordic Growth Market NGM AB

Särskild avgift enligt lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument

BESLUT 2017:2. Bakgrund. Dnr

Svenska staten Finansdepartementet Enheten för statlig bolagsförvaltning STOCKHOLM. Riksdagens centralkansli STOCKHOLM

Brott mot noteringsavtalet Stockholmsbörsens disciplinnämnd utdömer vite samt meddelar varning

1 Stämmans öppnande Öppnades stämman och hälsades aktieägarna välkomna av styrelsens ordförande Rune Nordlander.

Midsona AB:s tillämpning av Svensk kod för bolagsstyrning (april 2015)

DISCIPLINNÄMNDEN VID BESLUT NASDAQ STOCKHOLM 2018:1. Nasdaq Stockholm. Samhällsbyggnadsbolaget i Norden AB

HÖGSTA DOMSTOLENS BESLUT

Handlingar inför årsstämman 2015 i. Dialect AB (publ), onsdagen den 20 maj 2015

Svensk författningssamling

Landstingsstyrelsens förslag till beslut

Dnr F 14

Särskild avgift enligt lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument

Särskild avgift enligt lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument

Riksdagens centralkansli STOCKHOLM. Härmed kallas till årsstämma i Jernhusen AB (publ),

OMMUN PROTOKOLL ÅRSSTÄMMA 1(14)

Svensk författningssamling

Aktieägarna i NFO Drives AB (publ) kallas till årsstämma fredagen den 26 april 2019 kl

STADGAR FÖR Mikrofonden för social ekonomi och lokal utveckling Antagna vid konstituerande stämma

11 Årsstämma På årsstämma ska följande ärenden förekomma.

Kallelse till årsstämma

REGLER FÖR EMITTENTER VARS RÄNTEBÄRANDE INSTRUMENT ÄR UPPTAGNA TILL HANDEL PÅ DEBT SECURITIES GÄLLANDE FRÅN OCH MED DEN 3 JULI


Handlingar inför extra bolagsstämma i. Effnetplattformen AB (publ)

Styrelsens förslag till beslut om ändring av bolagsordning (punkt 18)

Kallelse till årsstämma i Bufab Holding AB (publ)

Nuvarande lydelse. Föreslagen lydelse. 4 Aktiekapitalet ska vara lägst kr och högst kr.

Svensk författningssamling

Stämman öppnades Madeleine Rydberger, styrelsens sekreterare. Förteckningen i Bilaga 1 godkändes såsom röstlängd vid stämman.

Stockholmsbörsens disciplinnämnd utdömer vite till Wedins

Börsen har begärt att disciplinnämnden skall ålägga Ortivus disciplinpåföljd för åsidosättande

Särskild avgift enligt lagen (2000:1087) om anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument

Transkript:

Disciplinnämnden vid Beslut 2017:3 Nordic Growth Market NGM AB 2017-10-30 Styrelsen för Nordic Growth Market NGM AB DISCIPLINNÄMNDENS AVGÖRANDE Disciplinnämnden finner att Computer Innovation i Växjö AB (publ), org. nr 556245-1269, har brutit mot punkterna 2.2.10, 4.2.3, 4.2.5 och 4.2.9 i börsens Regler för bolag vars aktier är listade på Nordic MTF samt ålägger enligt avsnitt 5 i nämnda regler bolaget ett vite om trehundratusen (300 000) kronor. Inledning Ärendet avser Computer Innovation i Växjö AB ("CI" eller "Bolaget"). Bolagets aktier är sedan den 8 juli 2016 listade på Nordic Growth Market NGM AB:s ("NGM-börsen") multilaterala handelsplattform Nordic MTF. CI undertecknade den 29 juni 2016 ett åtagande om att följa vid var tid gällande regelverk för bolag vars aktier är listade på Nordic MTF ( Regelverket ). Alla hänvisningar i det följande till punkter avser punkter i Regelverket. I detta ärende önskar NGM-börsen att disciplinnämnden prövar om Bolaget i sin informationsgivning på visst sätt brutit mot Regelverket. De överträdelser av Regelverket som CI enligt NGM-börsen har gjort sig skyldigt till behandlas nedan under skilda rubriker. NGM-börsens ansökan i sammandrag Försenat offentliggörande av styrelseledamöters avgång Av punkt 4.2.9 framgår att Bolaget ska offentliggöra förändringar av Bolagets styrelse. Offentliggörande ska ske så snart som möjligt genom ett pressmeddelande. Handledningstexten till punkt 4.1.3 förtydligar att detta normalt innebär att offentliggörandet inte ska ta längre tid än vad det tar att sammanställa och skicka ut informationen. Den 2 juni 2017 kontaktades Bolaget av NGM-börsens marknadsövervakning sedan Kreditupplysningstjänsten CreditSafe upplyst att styrelseledamoten Christian Krüeger hade avgått från Bolagets styrelse. Bolaget uppgav först att avgången skulle stoppas hos Bolagsverket. Denna information visade sig vara felaktig; avgången hade redan registrerats där. Bolaget kontaktades igen av NGM-börsen den 15 juni 2017 omkring kl. 12.00, sedan NGMbörsen erhållit information från CreditSafe om att även Bolagets styrelseordförande Mats Birgersson hade avgått. Bolaget lovade att inom kort gå ut med ett pressmeddelande om avgångarna. Ett pressmeddelande rörande båda personers avgång ur Bolagets styrelse

2 offentliggjordes emellertid först den 16 juni 2017 klockan 14:27. Vid denna tidpunkt bestod styrelsen endast av bolagets verkställande direktör Jan Älmeby. Med anledning av det inträffade sände NGM-börsen den 19 juni 2017 ett brev till Bolaget. I brevet ombads Bolaget förklara varför Regelverket inte hade efterlevts. Bolagets svar, som kom in till NGM-börsen den 19 juli 2017, innehåller enligt NGM-börsens uppfattning inte något som utgör giltig ursäkt för bolagets brott mot punkt 4.2.9. Försenat och felaktigt offentliggörande av årsredovisning för år 2016 Enligt punkt 4.2.3 ska en årsredovisning offentliggöras senast när den hålls tillgänglig för aktieägarna. Av punkt 4.2.5 framgår att en oren revisionsberättelse eller en revisionsberättelse som inte har standardinnehåll ska offentliggöras. Handledningstexten till den sistnämnda punkten anger att om revisionsberättelsen inte har standardinnehåll ska detta tydligt framgå av ett pressmeddelande. CI meddelade den 3 juli 2017 att Bolaget haft årsstämma den 30 juni 2017. Eftersom årsredovisningen inte hade framlagts i enlighet med 7 kap. 25 aktiebolagslagen (2005:551) (ABL) hade stämman med stöd av 7 kap. 14 ABL, beslutat att fortsatt stämma skulle hållas en senare dag. Den 23 augusti 2017 klockan 10:22 skickade Bolaget ut ett pressmeddelande med en kommuniké om den fortsatta årsstämman, som hade ägt rum den 22 augusti 2017. Av meddelandet framgick bland annat att stämman hade beslutat att överföra årets förlust i ny räkning. Någon årsredovisning för år 2016 hade emellertid inte offentliggjorts till marknaden. Dessutom hade pressmeddelandet inte distribuerats på ett korrekt sätt, eftersom vare sig NGMbörsens marknadsövervakning, nyhetsbyråer eller övriga media erhållit meddelandet. Efter en kontakt från NGM-börsen offentliggjorde Bolaget den 23 augusti 2017 klockan 18:37 ytterligare ett pressmeddelande om den fortsatta stämman. Till detta pressmeddelande bifogades årsredovisningen för år 2016. Eftersom Bolaget var beroende av kapitaltillskott lämnade revisorn i sin revisionsberättelse en så kallad going concern-anmärkning i vilken han anförde betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta verksamheten. Pressmeddelandet innehöll dock ingen information om denna anmärkning. Med anledning av det inträffade sände NGM-börsen ett brev till Bolaget den 25 augusti 2017. I brevet ombads Bolaget förklara varför Regelverket inte hade efterlevts. Bolagets svar, som kom in till NGM-börsen den 11 september 2017, innehåller enligt NGM-börsens uppfattning inte något som utgör giltig ursäkt för att bolaget brutit mot Regelverket. Bristande rutiner för finansiell rapportering I punkt 2.2 Regelverket finns listningskrav som gäller såväl vid listningstillfället som fortlöpande så länge som Bolagets aktier är listade på Nordic MTF. Bland annat måste bolaget ha fungerande rutiner och system för informationsgivning. Det framgår av punkt 2.2.10 som har följande lydelse.

3 Bolaget ska ha infört och fortlöpande upprätthålla erforderliga rutiner och system för informationsgivning, inkluderande system och procedurer för ekonomistyrning och finansiell rapportering. Detta ligger till grund för att säkerställa att kravet beträffande Bolagets skyldighet att förse marknaden med korrekt, relevant och tydlig information i enlighet med Börsens regler uppfylls. NGM-börsen anser att det finns anledning att ifrågasätta huruvida CI uppfyller noteringskravet i punkt 2.2.10. Som NGM-börsen anfört ovan har Bolaget vid flera tillfällen brutit mot Regelverket. Vidare har Bolaget (i) vid två tillfällen under det senaste året inte haft en beslutsför styrelse i enlighet med 8 kap. 46 ABL, (ii) inte hållit ordinarie bolagsstämma inom de 6 månader från räkenskapsårets utgång som krävs enligt 7 kap. 10 ABL, samt (iii) inte hållit redovisningshandlingar tillgängliga för aktieägarna under minst två veckor före årsstämman i enlighet med 7 kap. 25 ABL. Slutligen anser NGM-börsen att det vid prövningen av om Bolaget uppfyller noteringskravet även bör beaktas att Bolaget så sent som våren 2017 erhöll kritik från NGM-börsen för att Bolagets bokslutskommuniké avseende räkenskapsåret 2016 inte offentliggjordes inom de två månader från utgången av räkenskapsåret som Regelverket föreskriver. I NGM-börsens slutskrivelse i det ärendet angav börsen att ärendet inte skulle överlämnas till disciplinnämnden för ytterligare åtgärder men att NGM-börsen, för det fall Bolaget inte skulle beakta det som förekommit i ärendet, förbehöll sig rätten att öppna detta på nytt. NGM-börsen anser att även detta visar att Bolaget inte har haft de system och resurser för informationsgivning som krävs enligt punkt 2.2.10. CI:s svaromål i sammandrag Bolaget har inte gjort några invändningar mot den beskrivning av händelseförlopp och omständigheter som NGM-börsen har lämnat i sin ansökan och som har redovisats ovan. Bolaget har också godtagit NGM-börsens rubriceringar av CI:s påstådda brott mot Regelverket, men har anfört att omständigheterna i flera fall är förmildrande. Bakgrunden till det påstådda brottet mot punkt 4.2.9 är en tragedi som drabbade Jan Älmeby och hans hustru under 2016. Familjeproblemen fick till följd att Älmeby fick svårt att fullgöra sina uppgifter i Bolaget, något som i sin tur fick styrelsens ordförande att i slutet av året begära sitt utträde ur styrelsen. Därmed var styrelsen inte fulltalig och en extra bolagsstämma utlystes. På denna stämma valdes Mats Birgersson in i styrelsen. Efter stämman uppstod meningsskiljaktigheter mellan Älmeby och Birgersson rörande ersättning till Birgersson vilket fick till följd att Birgersson begärde sitt utträde ur styrelsen. Detta fick i sin tur till följd att även den andre styrelseledamoten, Christian Krüeger, begärde sitt utträde.

4 Såväl Börjesson som Krüeger skickade in sina utträdesanmälningar till Bolagsverket för registrering utan att underrätta Älmeby. När Älmeby fick kännedom om anmälningarna bad han dem att återkalla anmälningarna och kvarstå i styrelsen till nästa ordinarie stämma, något som de var villiga att göra. Bolagsverket hann emellertid behandla anmälningarna innan de återkallats och båda ledamöterna avfördes ur bolagsregistret. Bolagsverket underrättade NGMbörsen och CI om sitt beslut. När Älmeby fick del av beslutet hade den i punkt 4.2.9 föreskrivna tiden för offentliggörande av styrelseledamöters avgång försuttits. Bolaget har numera valt en ny styrelse med kompetens och trovärdighet, nämligen Gunnar Johansson, som tidigare varit ordförande i bland annat Persson Invest och Fortnox, och Lars Bontin som har varit en av de första aktieägarna i Bolaget. Bolaget har dessutom genomfört en fullständig förändring av redovisningen. PwC har biträtt med årsredovisningen för 2016 och har nu allt ansvar för Bolagets redovisning och ger också Bolaget råd i olika ärenden. För rapportering och annan hjälp som Bolaget kan behöva internt anlitas nu också Camilla Jarnemyr som år 2013 efterträdde Älmeby som VD i NGM-listade Briox. Efter de åtgärder som bolaget vidtagit håller Älmeby det för sannolikt att inget mer av liknande karaktär ska hända igen. Disciplinnämndens samlade bedömning Som CI medger och de av NGM-börsen ingivna handlingarna visar har Bolaget brutit mot punkterna 2.2.10, 4.2.3, 4.2.5 och 4.2.9 i börsens Regler för bolag vars aktier är listade på Nordic MTF. NGM-börsen hemställer att disciplinnämnden prövar huruvida en påföljd ska åläggas Bolaget. Av avsnitt 5 i Regelverket framgår följande. Åsidosätter Bolaget lag, förordning, annan författning, Börsens regler eller allmänt accepterad god sed på värdepappersmarknaden får Börsen, om överträdelsen är allvarlig, besluta om avlistning av Aktierna eller, i andra fall, förelägga Bolaget ett vite om högst 1 miljon kronor. Vid bestämmande av vitets storlek ska hänsyn tas till överträdelsens omfattning och omständigheterna i övrigt. Är åsidosättandet mindre allvarligt eller ursäktligt, kan Börsen i stället för att förelägga vite meddela Bolaget varning. Fråga om bestämmande av påföljd enligt denna punkt avgörs av Börsens disciplinnämnd. Informationsreglerna syftar till att ge samtliga intressenter på värdepappersmarknaden tillgång till samma information samtidigt. Detta är en förutsättning för att intressenterna ska kunna göra väl underbyggda investeringsbedömningar i fråga om de bolag vars värdepapper handlas på marknaden. Brister i de noterade bolagens informationsgivning är ägnade att rubba förtroendet för värdepappersmarknaden. Informationsreglerna utgör därför grundbultar i handeln med värdepapper och överträdelser mot dessa regler är sällan mindre allvarliga eller ursäktliga. Det

5 är för disciplinnämnden tydligt att CI:s ovan angivna överträdelser av informationsreglerna inte kan anses vara vare sig mindre allvarliga eller ursäktliga. Påföljden kan därför inte stanna vid en varning. NGM-börsen har emellertid inte förordat att Bolaget avlistas. Disciplinnämnden finner inte heller att överträdelserna är så allvarliga att det är nödvändigt med en så ingripande påföljd. Bolaget ska i stället åläggas att betala ett kännbart vite. Vid bestämmande av vitets storlek ska hänsyn tas till överträdelsernas ovan angivna omfattning och omständigheterna i övrigt. Till sistnämnda omständigheter hör bland annat att Bolaget vid flera tillfällen brutit mot Regelverket. Det är enligt disciplinnämndens mening särskilt graverande att Bolaget (i) vid två tillfällen under det senaste året inte haft en beslutsför styrelse i enlighet med 8 kap. 46 ABL, (ii) inte hållit ordinarie bolagsstämma inom de 6 månader från räkenskapsårets utgång som krävs enligt 7 kap. 10 ABL, samt (iii) inte hållit redovisningshandlingar tillgängliga för aktieägarna under minst två veckor före årsstämman i enlighet med 7 kap. 25 ABL. Till detta ska läggas att Bolaget så sent som våren 2017 erhöll kritik från NGM-börsen för att Bolagets bokslutskommuniké avseende räkenskapsåret 2016 inte offentliggjordes inom de två månader från utgången av räkenskapsåret som Regelverket föreskriver. Besvärande för Bolaget är också att årsredovisningen för samma räkenskapsår offentliggjordes för sent och på ett felaktigt sätt och att den orena revisionsberättelsen inte kommunicerades på föreskrivet sätt. Att styrelseledamöternas avgång offentliggjordes för sent bekräftar bilden av ett bolag utan effektiva rutiner och system för informationsgivning. Bolaget har en av NGM-börsen utsedd mentor. Syftet med detta är att Bolaget ska ha möjlighet att vid behov få ledning beträffande tillämpliga informationsregler. Men Bolaget har inte konsulterat sin mentor i samband med någon av de nu aktuella regelöverträdelserna. Disciplinnämnden anser att Bolaget inte haft en giltig ursäkt för sin senfärdiga och bristfälliga hantering av informationsfrågorna. Bolaget har uppgett att det nu har genomfört en fullständig förändring av redovisningen genom att PwC har allt ansvar för Bolagets redovisning. En sådan ordning är emellertid inte förenlig med aktiebolagslagen som föreskriver att revisorn ska granska (nämndens kursivering) bolagets årsredovisning och bokföring. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för dessa funktioner med skyldighet att tillhandahålla redovisningshandlingarna för revisorn för granskning (9 kap. 3 och 7 ABL). Disciplinnämnden utgår ifrån att Bolaget fullgör sitt ansvar att upprätta Bolagets redovisning samt förutsätter att PwC inte bryter mot lagens ansvarsfördelning.

6 Det är emellertid positivt att Bolaget nu har sett över sina redovisnings- och informationsrutiner. Det finns därför enligt Disciplinnämndens mening skäl att gå fram med en viss försiktighet när påföljden bestäms. För en försiktig inställning när det gäller vitets storlek talar också Bolagets storlek; det är fråga om ett med de flesta mått mätt litet bolag. Av revisorns ovan återgivna going-concernanmärkning framgår att Bolaget i augusti 2017 ansågs vara beroende av kapitaltillskott för att kunna fortsätta sin verksamhet. Det ger en anvisning om att CI har en begränsad betalningsförmåga. På grund av det anförda ska Bolaget åläggas ett vite om trehundratusen (300 000) kronor. På disciplinnämndens vägnar I nämndens avgörande har deltagit f.d. justitierådet Bo Svensson, ordförande, f.d. justitierådet Severin Blomstrand, advokaten Anders Ackebo, f.d. auktoriserade revisorn Sigvard Heurlin och f.d. chefsjuristen Ulf Lindgren Nämndledamöterna Ulf Lindgren och Anders Ackebo är skiljaktiga när det gäller disciplinnämndens behörighet att pröva frågan huruvida bolaget har uppfyllt noteringskraven i punkten 2.2.10, och anför: Det föreligger enligt vår uppfattning en skillnad mellan reglerna om ett bolags åtaganden att löpande uppfylla listningskraven i regelverket och bolagets skyldighet att efterleva reglerna om informationsgivning i skilda sammanhang. Av punkten 2.2 i Regelverket framgår att listningskraven i punkten 2.2 med visst undantag ska gälla såväl vid tidpunkten då aktierna listas, som fortlöpande så länge aktierna är listade på Nordic MTF. Reglerna om informationsskyldighet rör däremot förhållanden av mer momentan karaktär. I punkten 3.3.2 anges att börsen kan fatta beslut om avlistning, bland annat om bolaget inte uppfyller listningskraven och inte har åtgärdat den aktuella bristen inom den tid som har beslutats av börsen, eller om bolaget enligt börsens bedömning inte kan åtgärda situationen. I förevarande ärende är det oklart om bolaget uppfyller listningskraven. Beslut om avlistning enligt punkten 3.3.2 fattas enligt punkten 3.3.3 av börsens noteringskommitté. Det är inte rimligt att tolka regelverket på sådant sätt att konsekvenserna av att ett bolag inte uppfyller listningskraven skulle kunna bli att bolaget prövas av disciplinnämnden enligt de

7 allmänna reglerna om påföljd, när det samtidigt finns en explicit regel i frågan i punkterna 3.3.2 och 3.3.3. Vi är överröstade av nämndens majoritet i denna del. Vi är dock ense med majoriteten när det gäller övriga delar av beslutet.