Delårsrapport Januari September 2008 Claes-Göran Sylvén, VD och koncernchef
Omvärld och marknad Hushållens förtroende för det ekonomiska läget på historiskt låga nivåer Den psykologiska effekten syns tydligt i det korta perspektivet Den konjunkturavmattning vi sett tecken på sedan början av året har accentuerats av den pågående finanskrisen Påverkar den lånefinansierade konsumtionen, men även den snabbrörliga konsumtionen i takt med att effekterna sprider sig i den reala ekonomin Effekter av räntesänkningar och sjunkande inflation sker med viss eftersläpning Ny fas för detaljhandeln med lägre tillväxtnivåer framöver Löpande priser (%) 8 6 4 2 0-2 -4 Dagligvaruhandel Sällanköpsvaruhandel Detaljhandeln, ackumulerat september Total detaljhandel Apoteket Elektronikhandel Färghandel Löpande priser Volym, kalenderkorrigerad Järn-och bygghandel Klädhandel Möbelhandel Skohandel Sport-och fritidshandel Källa: HUI, SCB 20 15 10 5 0-5 Volym (%)
Hakon Invest 1 Jul 30 Sep 2008 Höjd beredskap för försämrad konjunktur Intäkterna uppgick till 277 MSEK (308) Rörelseresultatet minskade till 203 MSEK (269) Finansnettot var -112 MSEK (-27), varav värdeförändring på Hemtex -72 MSEK Periodens resultat uppgick till 89 MSEK (241) Köp av ytterligare aktier i Hemtex
Verksamheten Hakon Invest ICA AB, 40%* Portföljbolag Forma Publishing Group, 100% Kjell & Company, 50% Hemma, 61% * Resterande 60 procent ägs av nederländska Royal Ahold. Genom ett aktieägaravtal har båda ägarna ett gemensamt bestämmande inflytande i ICA AB, genom ett avtalat krav på enighet för samtliga beslut på bolagsstämma och i styrelsen. Cervera, 48% inkclub, 50% Hemtex, 26,4%
ICA AB Positiv försäljningsutveckling i alla länder ICA Norge fortsätter förändringsarbetet för förbättrad konkurrenskraft och lönsamhet prispositioneringsprogram, omprofileringar och förbättrad butiksdrift ICA Sverige visar bättre resultat Kvalitetsarbetet i fokus Personliga erbjudanden lanserade i Sverige Rimi Baltic fortsätter öka försäljning och lönsamhet ICA Banken växer med lönsamhet Ny decentraliserad organisation för att bättre möta behov på de olika marknaderna
ICA-butikernas försäljningsutveckling Jul-sep 2008 Jan-sep 2008 Försäljning Utveckling samtliga Utveckling jämförbara Försäljning Utveckling samtliga Utveckling jämförbara ICA Sverige 22 007 MSEK 6,6 % 4,9 % 63 906 MSEK 7,3 % 5,8 % ICA Norge 4 994 MNOK 3,8 % 3,8 % 14 694 MNOK 1,2 % 2,2 % Rimi Baltic 331 MEUR 17,6 % 13,7 % 968 MEUR 16,0 % 12,8 %
ICA-koncernen 1 Jul 30 Sep 2008 Nettoomsättning 22 768 MSEK (+10,0%) Rörelsemarginal 3,0 % (4,3) Rörelseresultat 683 MSEK (899) varav reavinster och nedskrivningar i fastigheter 50 MSEK (163) Periodens resultat 550 MSEK (736)
ICA-koncernens rörelseresultat per segment MSEK 3 kv 2008 3 kv 2007 Jan-sep 2008 Jan-sep 2007 ICA Sverige 754 727 1 898 1 570 ICA Norge -109 120-311 242 Rimi Baltic 89 36 161 29 ICA Banken 33 25 79 59 ICA Koncerngemensamt -84-9 -225-60 Totalt 683 899 1 602 1 840
ICA-koncernens rörelsemarginal, % 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 2005 2006 2007 2008
Forma Publishing Group 1 Jul 30 Sep 2008 Ett av Sveriges största förlag Intäkter 198 MSEK (208) Rörelseresultat 11 MSEK (13) Försämrad lönsamhet i finländsk verksamhet Ökade intäkter inom både fack- och konsumenttidningar Forma Books minskar försäljningen mot föregående år p g a vikande bokmarknad God utveckling inom uppdragsverksamhet
Kjell & Company 1 Jul 30 Sep 2008 Ledande återförsäljare av hemelektroniktillbehör Intäkter 107 MSEK (85) Rörelseresultat 5 MSEK (0) 3 nya butiker öppnades under tredje kvartalet och ytterligare 1 ny butik i oktober. Har idag 37 butiker. Lönsamhetslyft mot föregående år Har nått kritisk massa för fortsatt lönsam expansion
Bild Kjell & Co öppning - kommer
Hemma 1 Jul 30 Sep 2008 En av Sveriges största återförsäljare av vitvaror Intäkter 78 MSEK (100) Rörelseresultat -6 MSEK (2) Ny butik i Infra City öppnades i september Ny VD tillträdde i augusti September årets hittills bästa månad
Cervera 1 Jul 30 Sep 2008 Rikstäckande glas- och porslinskedja Intäkter 68 MSEK (73) Rörelseresultat -14 MSEK (-8) Försäljningen vek i september på grund av sämre konjunktur Nytt butikskoncept lanserat i Uppsala med gott resultat Ytterligare fyra butiker lanserar nya konceptet under fjärde kvartalet
inkclub 1 Jul 30 Sep 2008 Ledande i Europa inom e-handel med bläckpatroner och andra skrivartillbehör Intäkter 94 MSEK (85) Rörelseresultat 10 MSEK (14) Stärkt bruttomarginal Högre marknadsföringskostnader belastar resultatet, vilket är kopplat till en stark ökning av nya kunder
Utsikter Svårbedömd marknadssituation + Räntesänkningar, lägre inflation och skattesänkningar Ökade varsel och arbetslöshet samt sjunkande bostadspriser och börsnedgång Utvecklingen i Baltikum osäker Våga satsa på att utveckla, men med förnuft Allt viktigare att jobba med detaljerna Fokus på rätt kunderbjudande Minskad konkurrens om intressanta förvärvsobjekt och sänkta prisförväntningar
Finansiell information Göran Hesseborn, CFO
Resultaträkning MSEK 3 kv 2008 3 kv 2007 jan-sep 2008 jan-sep 2007 Intäkter 277 308 861 735 Kostnader för sålda varor -169-183 -552-442 Bruttoresultat 108 125 309 293 Övriga rörelseintäkter 4 10 12 18 Försäljnings- o adm. Kostnader -117-138 -387-366 Resultatandelar i JV 209 272 490 592 Rörelseresultat 203 269 424 536 Finansnetto -112-27 -245 145 Resultat efter finansiella poster 91 242 179 681 Inkomstskatt -2-1 1 331 Periodens resultat 89 241 180 1 012 Resultat per aktie 0,57 1,50 1,21 6,31
Innehaven Juli September 2008 MSEK, 2008 ICA Forma Kjell & Co Hemma Cervera inkclub Intäkter 22 768 198 107 78 68 94 EBIT 683 11 5-6 -14 10 Påverkan Hakon Invest 212 6 1-5 -6 0 MSEK, 2007 ICA Forma Kjell & Co Hemma Cervera inkclub Intäkter 20 697 208 85 100 73 85 EBIT 899 13 0 2-8 14 Påverkan Hakon Invest 274 10-1 1-3 0
Resultatandelar i innehaven per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 500 1000 MSEK 400 800 Kvartal 300 200 600 400 Rullande 4 kvartal 100 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 2006 2007 2008 0 Kvartal Rullande 4 kvartal Inkl Meny
Balansräkning Långfristiga finansiella skulder 70 MSEK (73) De finansiella tillgångarna uppgick till 1 680 MSEK (2 292) Soliditet: 94,7% (94,4%) MSEK 30 sep 2008 30 sep 2007 31 dec 2007 Anläggningstillgångar 7 926 7 441 7 636 Omsättningstillgångar 2 119 3 004 2 743 Summa tillgångar 10 045 10 445 10 379 Eget kapital 9 516 9 472 9 796 Långfristiga skulder 213 334 210 Kortfristiga skulder 316 639 373 Summa eget kapital och skulder 10 045 10 445 10 379
Finansförvaltning per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 200 MSEK 400 150 300 100 200 Kvartal 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 2006 2007 2008 100 0 Rullande 4 kvartal -50-100 -100 Kvartal Rullande 4 kvartal -200
Fördelning av medel för framtida investeringar 30 september 2008 Likvida medel 18% (12) Aktier 8 % (29) Räntebärande 32% (24) Hedgefonder 42% (35) Totalt värde per 30 sep 2008: 1 680 MSEK (Totalt värde per 31 dec 2007: 2 292 MSEK)
Avkastning finansförvaltning 8 6 4 2 Kvartal 0-2 -4-6 -8-10 -12 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2007 2008 Hakon Invest SIX Portfolio Return
Resultat per kvartal och rullande 4 kvartal 2005 2008 MSEK 600 MSEK 1800 500 1500 Kvartal 400 300 200 100 1200 900 600 300 Rullande 4 kvartal 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 0-100 -300 2005 2006 2007 2008 Kvartal Rullande 4 kvartal
Avkastning i % % 18 16 14 12 10 8 6 Avkastning sysselsatt kap. Avkastning eget kap. Kv 3 2008 5,1 5,4 Kv 3 2007 10,5 14,2 4 2 0 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2005 2006 2007 2008 Avkastning sysselsatt kapital Avkastning eget kapital Källa: Hakon Invest. Beräknat på rullande 12-månaders basis
Kassaflödesanalys Koncernen MSEK Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens utgång Jan sep 2008 443 64-490 17 281 0 298 Jan sep 2007 409-431 -194-216 349 0 133
Aktiekursutveckling Kursutveckling hittills under 2008 jmf OMXS index Aktien har backat 33% sedan årsskiftet jmf OMXS index som backat 36% Utdelning 6,00 SEK