Bokslutskommuniké 2016-01-01 Utveckling fjärde kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 90 469 tkr (70 732 tkr), en ökning med ca 28 % mot motsvarande period föregående år Resultatet (EBITDA) uppgick till 7 555 tkr (3 311 tkr) Resultatet före skatt uppgick till 4 752 tkr (476 tkr) Resultatet efter skatt uppgick till 3 657 tkr (148 tkr) Utveckling januari-december Nettoomsättningen uppgick till 328 083 tkr (283 506 tkr), en ökning med ca 16 % mot föregående år Resultatet (EBITDA) uppgick till 36 523 tkr (21 810 tkr) Resultatet före skatt uppgick till 25 398 tkr (10 854 tkr) Resultatet efter skatt uppgick till 19 638 tkr (8 113 tkr) Resultatet per aktie efter skatt uppgick till 21,68 kr (8,95 kr) Resultatet per aktie efter skatt men före goodwillavskrivningar uppgick till 23,11 kr (10,72 kr) Garpcoaktien är ansluten till Alternativa Listan där handel med B- aktien sker månadsvis Föreslagen utdelning per aktie är 12,00 kr (7,00 kr) där 8,50 kr representerar utdelningspolicyn och där 3,50 kr är en extra utdelning med hänsyn till bolagets starka finansiella ställning och att årets företagsförvärv endast har haft begränsad påverkan på koncernens soliditet Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisor. 1(11)
Verksamheten Moderbolagets verksamhet består i att som holdingbolag, äga, förvalta och utveckla de i koncernen ingående bolagen. En viktig del av arbetet i moderbolaget är också att kontinuerligt utvärdera nya företag att förvärva. Affärsområde Industrikomponenter i polymera material, med UW-ELAST AB som moderbolag, tillverkar och säljer produkter i polyuretan samt i gummi. I detta affärsområde ingår också Gotlands Gummifabrik AB samt varumärket Trekollán. Inom området legotillverkning av produkter i materialet solid formgjuten polyuretan är UW-ELAST Skandinaviens ledande företag. Kunderna finns inom hela den tillverkande industrin, vilket innebär en god riskspridning. Ett annat viktigt område är kunder inom off-on-shore industrin som förväntas få ökad betydelse i framtiden. Gotlands Gummifabrik är leverantör av gummi- och silikonkomponenter till ett stort antal kunder inom ett flertal olika branscher. Affärsområde Industriverktyg består av Swedex AB som tillverkar och säljer diamant- och hårdmetallverktyg samt elektropläterade slipverktyg. Swedex AB är en av norra Europas ledande tillverkare av sågklingor och elektropläterade verktyg och den långsiktiga satsningen på kompetens, kundservice och produktutveckling har gjort företaget marknadsledande inom sin bransch. Sågklingorna säljs genom ett nätverk av distributörer och återförsäljare i hela Sverige och hälften av försäljningen sker via export. Det tidigare dotterbolaget Diamantprofil AB är sedan 2016-11-01 ett vilande bolag då verksamheten, genom en inkråmsaffär, har slagits samman med Swedex AB och numera är en egen avdelning i Swedex. Utöver den svenska marknaden är följande exportmarknader viktiga för affärsområdet: Storbritannien, Norge, Finland, Danmark, Tyskland, Ryssland och Polen. Affärsområde Interiör och design består av Glimakra of Sweden AB som tillverkar och säljer produktsystem för inredning av offentlig miljö samt av Awal Display AB som säljer produkter inom display och butiksinredningar. Glimakra of Sweden är en nischtillverkare av exponeringsskåp, receptionsdiskar, skärmväggar och ljudabsorbenter. Försäljningen sker via återförsäljare där de stora kontorsmöbeltillverkarna också ingår i kundgruppen. Slutkunderna finns inom såväl den privata som den offentliga sektorn. Som komplement tillverkar och säljer man också specialtillverkade fönster under varunamnet Glimakra Fönster. I bolaget ingår också produktområdet Wall Systems som utvecklar, producerar och levererar laminatprodukter för i huvudsak väggar och väggsystem med modern design för privata och publika miljöer. Glimakra har också en produktionsenhet i Tranås för möbelkomponentstillverkning. Awal Display s verksamhet omfattar hela kedjan, från analys av kundens behov gällande butiksinredning, till design, konstruktion, försäljning, inköp, montering i fabrik, lagerhållning och leverans samt, om så önskas, även montering på plats i butik. Verksamhetsinriktningen för koncernen kommer liksom tidigare att fortsätta fokusera mot förvärv av nischföretag parallellt med utveckling av befintliga koncernföretag. Organisk tillväxt i koncernen skall ske genom ökad export och genom utökat produktsortiment inom respektive affärsområde. 2(11)
Koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag (anges i tkr där inget annat anges) Garpco Aktiebolag (publ) s årsredovisning och koncernredovisning upprättas enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med föregående år. 2016-10-01 2015-10-01 2016-01-01 2015-01-01 Nettoomsättning 90 469 70 732 328 083 283 506 Resultat (EBITDA) 7 555 3 311 36 523 21 810 Resultat efter finansiella poster 4 752 476 25 398 10 854 Balansomslutning 244 587 204 508 244 587 204 508 Eget kapital 127 779 114 486 127 779 114 486 Soliditet % 56,2 56,0 52,2 56,0 Avkastning på totalt kapital % 7,7 1,3 11,6 5,7 Avkastning på eget kapital % 13,8 1,5 21,0 9,6 Resultat per aktie kr 4,04 0,16 21,68 8,95 Antal anställda 240 201 240 201 Fjärde kvartalet Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 90 469 tkr (70 732 tkr), vilket är en ökning med ca 28 % i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 4 752 tkr (476 tkr). Resultatet efter skatt uppgick till 3 657 tkr (148 tkr). Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 1 614 tkr (1 601 tkr). Av bolagets nettoomsättning avser försäljning till dotterföretag 1 614 tkr (1 601 tkr). Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till -205 tkr (153 tkr). Väsentliga händelser under kvartalet Produktionsbeläggningen har i samtliga dotterbolag varit god, vilket resulterat i ett starkt kvartalsresultat. I affärsområde Industriverktyg har verksamheten i dotterbolaget Diamantprofil AB integrerats, genom en inkråmsaffär, som en egen avdelning i Swedex AB med fortsatt verksamhet i Tyresö. 3(11)
I produktområdet Wall Systems i affärsområde Interiör och design har Glimakra of Sweden AB erhållit en större order mot en hotellkedja, som löper över ca 1,5 år. I samma affärsområde har Awal Display AB presenterat en ny generation av kassalinjeprodukter för marknaden. I affärsområde Industrikomponenter i polymera material har UW-ELAST AB installerat en större maskinutrustning avsedd för stora polyuretanprodukter mot off-shore. Januari december Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 328 083 tkr (283 506 tkr), vilket är en ökning med ca 16 % i jämförelse med föregående år. Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 25 398 tkr (10 854 tkr). Koncernens resultat efter skatt uppgick till 19 638 tkr (8 113 tkr). Den förvärvade enheten i Tranås är konsoliderad fr.o.m. förvärvsdatum 13 juni och har bidragit med en omsättning på ca 19 mkr och har haft marginell påverkan på årets resultat. Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 6 458 tkr (6 404 tkr). Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 106 tkr (1 537 tkr). Väsentliga händelser under året Koncernens samtliga dotterbolag har upplevt ett starkt år med god beläggning i produktionsenheterna. Swedex AB i affärsområde Industriverktyg har under året haft ett starkt orderläge. Bolaget har, genom sin satsning mot högkvalitativa produkter, nått framgångar framförallt i den krävande kundgruppen sågverk. Produktion och utveckling av produkter för kiselsågning har fortsatt med gott resultat. Glimakra of Sweden AB i affärsområde Interiör och design har under året förvärvat konkursboet efter Fanérami Sweden AB i Tranås. Stor fokus har lagts på att integrera och affärsutveckla Tranåsenheten. Båda enheterna har haft en god produktionsbeläggning och ett starkt orderläge. Glimakra s sortiment av ljuddämpade produkter, såsom skärmväggar, har under året haft en mycket stark försäljningsframgång. 4(11)
I samma affärsområde har Awal Display AB genomgått en omfattande omorganisation för att förbättra lönsamheten, vilket har gett resultat under årets sista kvartal. I affärsområde Industrikomponenter i polymera material har UW-ELAST AB arbetat med en omfattande projektportfölj som resulterat i stigande produktionsvolymer. Året har präglats av att UW-ELAST genomför ett omfattande materialbyte till mer miljöanpassade materielsystem. Bolaget har också beviljats EU-finansiering av ett större utvecklingsprojekt av detaljer till tidvattenkraftverk under de kommande två åren. Gotlands Gummifabrik AB, i samma affärsområde, har under året arbetat med en omorganisation för att förbättra lönsamheten där ej lönsam produktion har prisjusterats eller flyttats till underleverantör. Bolaget har haft en god projektbearbetning samt en ökande beläggning i produktionen. Dock har bolaget påverkats negativt av ett par större kundprojekt med driftstörningar. Väsentliga händelser efter årets utgång I affärsområde Industrikomponenter i polymera material har UW-ELAST AB förvärvat TMRubber SP. ZO.O. som är en mindre polsk tillverkare av medicintekniska gummi- och silikonprodukter, med 18 anställda och ca 5 Mkr i omsättning. TMRubber kommer att arbeta tätt tillsammans med dotterbolaget Gotlands Gummifabrik AB. Tillträdet skedde 9 januari 2017. Utsikter för 2017 Bemanningen i dotterbolagen är anpassad till den rådande situationen och justeras fortlöpande för att möta förändringar i marknaden, både avseende neddragning samt expansion. I flertalet av koncernens bolag fortsätter satsningarna på att ta marknadsandelar. Dessa består i investeringar av teknisk utrustning samt nyanställningar av personal. I de bolag som uppvisat svagast lönsamhet fortsätter de åtgärdsprogram som initierats. Det starka orderläget har fortsatt under början av 2017 varför koncernens ledning bedömer att omsättning och resultat har rimliga förutsättningar att nå liknande nivåer som för 2016. 5(11)
Finansiell ställning Koncernens nettoskuld uppgick vid årets slut till 4 131 tkr (6 108 tkr). Likvida medel har för koncernen under året ökat med 10 083 tkr (minskat med 11 047 tkr) och uppgick vid årets slut till 36 959 tkr (26 876 tkr). Likvida medel har för moderbolaget under året minskat med 2 148 tkr (7 442 tkr) och uppgick vid årets slut till 11 055 tkr (13 203 tkr). Inklusive outnyttjad checkkredit uppgick koncernens disponibla likviditet till 55 806 tkr (41 903 tkr) vid årets slut. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under året uppgått till 24 464 tkr (11 308 tkr) varav investeringar finansierat med leasing 1 417 tkr (2 895 tkr). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar har under året uppgått till 1 206 tkr (2 823 tkr). Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar har under året uppgått till 0 tkr (0 tkr). Garpcoaktien Antal aktier i bolaget är 180 000 A-aktier och 726 000 B-aktier. Garpcoaktien är ansluten till Alternativa Listan på Pepins Group AB där handel med B-aktien sker under fyra dagar varje månad. Alternativa Listan står under finansinspektionens tillsyn med tillstånd som värdepappersbolag. Årsstämma Årsstämma kommer att hållas torsdagen den 4 maj 2017. Utdelning Styrelsen föreslår att utdelning ska utgå med 12,00 kr per aktie (7,00 kr per aktie). Som avstämningsdag för utdelning föreslås 8 maj 2017. Om stämman beslutar i enlighet med detta förslag beräknas utbetalning av utdelningen ske från Euroclear Sweden AB 11 maj 2017. 6(11)
Övrigt Medarbetare och styrelse för Garpco presenteras närmare på Garpco s hemsida där också de största aktieägarna i Garpco finns publicerade. För ytterligare information, kontakta: Markus Strand, VD, Garpco AB, tel. växel 036-37 19 35, dir 036-37 19 40. Kvartalsrapport för första kvartalet 2017 kommer att publiceras den 4 maj 2017. Jönköping 2017-02-23 Styrelsen för Garpco AB (publ) Markus Strand Rolf Ekedahl Lars Andersson VD Ordförande Ingrid Salén Håkan Nelson 7(11)
Resultaträkning Koncernen (tkr) 2016-10-01 2015-10-01 2016-01-01 2015-01-01 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 90 469 70 732 328 083 283 506 Aktiverat arbete för egen räkning 33 1 136 112 1 136 Övriga rörelseintäkter 781 297 1 657 1 965 Summa intäkter 91 283 72 165 329 852 286 607 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -34 048-28 332-122 980-109 977 Övriga externa kostnader -16 220-12 686-50 721-47 469 Personalkostnader -33 880-28 251-119 472-107 759 Övriga rörelsekostnader 326 249-398 -63 Andel i intressebolags resultat 94 166 242 471 Summa rörelsens kostnader -83 728-68 854-293 329-264 797 Resultat (EBITDA) 7 555 3 311 36 523 21 810 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2 701-2 695-10 700-10 378 Rörelseresultat 4 854 616 25 823 11 432 Resultat från finansiella investeringar -102-140 -425-578 Resultat efter finansiella poster 4 752 476 25 398 10 854 Skatt på periodens resultat -1 095-328 -5 760-2 741 Periodens resultat 3 657 148 19 638 8 113 8(11)
Balansräkning Koncernen (tkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill/varumärken/licenser 4 006 4 562 Förskott avseende immateriella anläggningstillgångar 1 487 1 484 Byggnader och mark 60 289 55 293 Maskiner och inventarier 26 615 19 906 Pågående nyanläggningar 5 885 2 221 Andra aktier och andelar 535 638 Fordringar hos intresseföretag 716 716 Långfristiga fordringar 1 759 2 048 Summa anläggningstillgångar 101 292 86 868 Omsättningstillgångar Varulager 47 738 44 200 Kundfordringar 49 732 39 074 Skattefordran - 600 Fordringar hos intresseföretag 3 300 3 431 Övriga kortfristiga fordringar 2 332 78 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 234 3 381 Kassa och bank 36 959 26 876 Summa omsättningstillgångar 143 295 117 640 SUMMA TILLGÅNGAR 244 587 204 508 9(11)
Balansräkning forts. Koncernen (tkr) SKULDER OCH EGET KAPITAL Eget kapital Aktiekapital 906 906 Övrigt tillskjutet kapital 17 109 17 109 Annat eget kapital 90 126 88 358 Årets resultat 19 638 8 113 Summa eget kapital 127 779 114 486 Avsättningar Uppskjutna skatter 13 720 13 316 Övriga avsättningar 1 618 1 875 Summa avsättningar 15 338 15 191 Långfristiga skulder Checkräkningskredit 928 4 748 Skulder till kreditinstitut 34 025 23 479 Summa långfristiga skulder 34 953 28 227 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 137 4 757 Leverantörsskulder 20 988 13 985 Skatteskulder 1 491 - Övriga kortfristiga skulder 11 881 6 153 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 26 020 21 709 Summa kortfristiga skulder 66 517 46 604 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 244 587 204 508 10(11)
Kassaflödesanalys Koncernen (tkr) 2016-10-01 2015-10-01 2016-01-01 2015-01-01 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 4 854 616 25 823 11 432 Just. för poster som inte ingår i kassaflödet 2 493 1 909 10 133 9 041 Finansiella poster -102-140 -425-578 Betald inkomstskatt -746-1 377-3 216-4 480 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 6 499 1 008 32 315 15 415 Förändring av rörelsekapital Ökning(-)/minskning(+) av varulager -2 413 1 200-3 538 18 Ökning(-)/minskning(+) av rörelsefordringar 2 203 1 648-12 633-8 571 Ökning(+)/minskning(-) av rörelseskulder 5 421 3 669 17 042 4 070 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 710 7 525 33 186 10 932 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -475-2 452-1 206-2 823 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -14 570-4 674-24 284-11 290 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 331 2 165 564 2 380 Förändring i övriga finansiella anläggningstillgångar 239 111 239 111 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 475-4 850-24 687-11 622 Finansieringsverksamheten Förändring av checkräkningskredit 24-144 -3 820 2 232 Upptagna lån 15 384-15 384 278 Amortering av skuld -899-2 142-3 638-8 428 Utbetald utdelning - - -6 342-4 439 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 14 509-2 286 1 584-10 357 Periodens kassaflöde 11 744 389 10 083-11 047 Likvida medel vid periodens början 25 215 26 487 26 876 37 923 Likvida medel vid periodens slut 36 959 26 876 36 959 26 876 Disponibla likvida medel inklusive outnyttjade krediter var per, 55 806 tkr (41 903 tkr). 11(11)