lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Fjärde kvartalet 21 Försäljningsintäkterna ökade med 6 procent till 1 697 MSEK (1 62), justerat för valuta och struktur uppgick ökningen till 12 procent. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 121 procent till 75 MSEK (34), exklusive engångsposter om 11 MSEK (). Nedskrivning av goodwill med 11 MSEK avseende Ventilations verksamhet i USA. Rörelsemarginalen (EBIT), exklusive engångsposter, uppgick till 4,4 procent (2,1). Resultat efter skatt uppgick till 86 MSEK (5). Resultat per aktie uppgick till 1,14 SEK (,7). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 324 MSEK (245). Helåret 21 Försäljningsintäkterna minskade med 7 procent till 6 527 MSEK (7 19), justerat för valuta och struktur uppgick minskningen till 1 procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 347 MSEK (31), exklusive engångsposter om 63 MSEK ( 47). Rörelsemarginalen (EBIT), exklusive engångsposter, uppgick till 5,3 procent (4,3). Resultat efter skatt uppgick till 27 MSEK (34). Resultat per aktie uppgick till,36 SEK (,45). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 391 MSEK (719). Avtal om försäljning och återhyra av fastighet under januari 21 frigjorde kassaflöde om 285 MSEK, med en reavinst om 73 MSEK. Förvärv av finska ventilationsföretaget IVK- Tuote Oy. Förslag till utdelning 1, SEK ().
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Lindabs VD och koncernchef, David Brodetsky kommenterar: Marknadstrenderna var skiftande i det fjärde kvartalet. Affärsområde Ventilations marknader var fortsatt svaga men stabila. Affärsområde Building Components hade en bra början på kvartalet men aktivitetsnivån föll kraftigt när vintervädret gjorde sitt antågande extra tidigt 21, redan i mitten av november. Affärsområde Building Systems goda utveckling fortsatte till följd av en förbättrad orderingång i Ryssland tidigare under sommaren. Överlag var kvartalet en besvikelse, främst på grund av den tidiga och hårda vintern som huvudsakligen påverkade Building Components. David Brodetsky VD och koncernchef Fokus internt ligger fortfarande på att genomföra den nya strategin och tillhörande initiativ. Detta säkerställer att Lindab är väl positionerat för att dra stor fördel när återhämtningen tar fart. Början av återhämtningen för den europeiska byggmarknaden förväntas emellertid att bli långsam. Olika marknadsindikatorer och prognoser pekar på ett fortsatt utmanade marknadsläge under 211 med mycket låg tillväxt. Vi förväntar oss en bättre utveckling för Lindab än för byggmarknaden överlag, men baserat på denna externa information är det inte troligt att vi kommer att uppnå vårt organiska tillväxtmål om 8 procent under 211. Lindab förenklar byggandet Ett färskt exempel där Lindabs lösningar har gjort arbetet lättare och snabbare för kunderna. Ventilationsinstallatören Climat Tre Län har ansvarat för den kompletta ventilationsinstallationen på Sala sjukhus. Smidiga leveranser och bra hjälpmedel har gjort montaget enkelt och smärtfritt säger Åke Hoel, ledande montör och delägare. Lindabs SR Cutter tycker vi alla är en riktig höjdare, nu kan jag på första gången på 35 år stå upp och kapa! 2
Lindabkoncernen, fjärde kvartalet och helåret 21 Försäljning och marknad Försäljningsintäkterna under fjärde kvartalet uppgick till 1 697 MSEK (1 62), vilket är en ökning med 6 procent jämfört med fjärde kvartalet 29. Justerat för valutaeffekter och strukturförändringar var ökningen 12 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Prisökningar har påverkat omsättningen positivt under kvartalet. Valutaeffekterna har påverkat omsättningen negativt med 7 procent under perioden. Strukturförändringar, som avser förvärvet av det finska ventilationsbolaget IVK-Tuote Oy under första kvartalet 21, påverkade omsättningen positivt med 1 procent. Försäljningen i Norden har under kvartalet stigit med 7 procent. Justerat för valuta och struktur var ökningen 1 procent. Överlag visar den svenska marknaden en fortsatt stark efterfrågan. Försäljningen i Västeuropa minskade med 2 procent under kvartalet. Justerat för valutaeffekter ökade dock försäljningen med 7 procent. Försäljningen i CEE/CIS ökade med 16 procent och justerat för valuta var uppgången 27 procent. Den positiva trenden från tredje kvartalet fortsatte under inledningen av fjärde kvartalet. Den tidiga vintern medförde dock en kraftig uppbromsning av efterfrågan från andra hälften av november, vilket framför allt drabbade affärsområdet Build ing Components. Försäljningsintäkter, MSEK 21 Rullande 12 månader 29 Omsättningen för helåret uppgick till 6 527 MSEK (7 19), vilket är en minskning med 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valuta och struktur uppgick minskningen till 1 procent. Valutaeffekter stod för 6 procent och strukturpåverkan var marginell. Euroconstruct (en oberoende prognosorganisation för byggindustrin som täcker 19 länder i Norden, Västeuropa och Central- och Östeuropa) gav ut sin halvårsrapport i början på december och uppdaterade sina prognoser för byggmarknaden för de kommande åren. Rapporten innehåller enbart marginella ändringar sedan förra rapporten i juni 21. Prognoserna för Norden har justerats uppåt något medan PIIGS* länder och CEE har justerats nedåt. Det är stora skillnader mellan individuella marknader och regioner. I den nordiska regionen är det särskilt den svenska och finska marknaden som visar en positiv utveckling. Efterfrågan i Västeuropa är fortsatt svag, särskilt i PIIGS*-regionerna. Rapporten visar att den europeiska marknaden för bostäder har börjat återhämta sig. Marknaden för yrkesbyggnader som gick in i lågkonjunkturen senare har fortfarande inte påbörjat återhämtningen som förväntas komma först under den senare delen av 211. För 211, prognosticerar Euroconstruct totalt för de 19 länderna att bostadssegmentet kommer Försäljningsintäkter per marknad Rullande 12 månader, MSEK Norden Västeuropa CEE/CIS Övriga marknader att öka med 1,9 procent men att yrkesbyggnader kommer att minska med 1,2 procent jämfört med 21. Om Euroconstructs prognoser anpassas till Lindabs geografiska mix, segmentexponering och sencykliska natur, kommer Lindabs underliggande marknadstillväxt att uppgå till endast 1 procent för 211. Denna prognos tar dock inte hänsyn till marknader som inte täcks av Euroconstruct, som för Lindab främst omfattar Ryssland och Rumänien. Resultat Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet ökade med 121 procent till 75 MSEK (34), exklusive nedskrivning av goodwill om 11 MSEK (). Lindab genomför årligen värdering av goodwillposter inom koncernen. Tidigare år har värderingen genomförts på koncern- respektive affärsområdesnivå. I linje med den nya strategin med ökat fokus på Europa, har beräkningen 21 gjorts för USA som fristående enhet. Tidigare år har USA ingått i affärsområde Ventilation. Vid denna beräkning för USA framkom ett nedkrivningsbehov på 11 MSEK. Vad gäller övriga beräkningar för koncernen och respektive affärsområde föreligger inga nedskrivningsbehov. Nedskrivningen har inte några effekter på Lindabs kassaflöde. Rörelsemarginalen (EBIT), exklusive engångsposter, under fjärde kvartalet uppgick till 4,4 procent (2,1). Resultatet före skatt för kvartalet uppgick till 79 MSEK ( 2). Resultatet efter skatt minskade till 86 MSEK (5). Resultat per aktie uppgick till 1,14 SEK (,7). 2 6 75 3 1 5 6 2 5 2 Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för perioden januari december uppgick till 347 MSEK. Föregående års resultat var 31 MSEK. Inklusive engångsposter uppgick resultatet till 1 5 25 1 5 284 MSEK (254). Årets engångsposter är totalt 5 4 5 1 5 63 MSEK, varav nedskrivningar av goodwill står för 11 MSEK, 26 MSEK är kostnader för omstruktureringsåtgärder under andra och tredje kvartalet. 73 MSEK avser realisationsvinsten på kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec rullande mars juni sept dec fastighetsaffären i Luxemburg som gjordes under *) Portugal, Italien, Irland, Grekland och Spanien. 3
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 första kvartalet. Under samma period 29 belastades resultatet med engångskostnader netto om totalt 47 MSEK. De tidigare aviserade kostnadsbesparingsprogrammen, som nu är fullt implementerade, har totalt minskat kostnaderna med 56 MSEK årligen jämfört med situationen under 28. Under 21 har programmen minskat kostnaderna med 1 MSEK jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen (EBIT), exklusive engångsposter, för helåret uppgick till 5,3 procent (4,3). Resultatet före skatt för året uppgick till 112 MSEK (119). Resultatet efter skatt uppgick till 27 MSEK (34). Resultatet per aktie uppgick till,36 SEK (,45). Den genomsnittliga börskursen under helåret 21 har varit lägre än konverteringskurserna i incitamentsprogrammen, varför några utspädningseffekter ej beaktats för helåret. Säsongsvariationer Lindabs verksamhet påverkas av byggbranschens säsongsvariationer och den största försäljningen uppnås normalt under andra halvåret. De största säsongsvariationerna återfinns inom affärsområde Building Components och Building Systems. Installation av ventilationssystem utförs huvudsakligen inomhus, varför affärsområde Ventilation är mindre beroende av säsong och väder. Normalt sker en planerad lageruppbyggnad av främst färdigvaror under det första halvåret, som under tredje och fjärde kvartalet successivt övergår till lagerminskning till följd av den ökade aktiviteten på byggmarknaden. Investeringar Kvartalets investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 47 MSEK (48) medan försäljning och utrangering uppgick till 62 MSEK (5). Under kvartalet förvärvades fastighetsbolaget LB Kiel Linden AB från DAL Nordic Finance AB, se vidare under Företagsförvärv. Under samma kvartal föregående år uppgick förvärven till 31 MSEK och avsåg en slutlig överenskommelse om köpeskillingen för SIPOG. Under fjärde kvartalet, efter förvärvet, har vissa av fastigheterna sålts från LB Kiel Linden för ett sammanlagt försäljningspris om 49 MSEK men utan påverkan på koncernens resultat. För perioden januari december uppgick investeringarna exklusive förvärv till 128 MSEK (182). Förvärv av koncernföretag utgjordes av aktierna i IVK-Tuote Oy, Finland, som förvärvades för 43 MSEK. Eftersom förvärvet betalades med egna aktier har kassaflödet från investeringsverksamheten endast påverkats positivt av bolagets likvida medel, 4 MSEK. Försäljning av anläggningstillgångar uppgick till 365 MSEK (24), där den största posten är försäljningen av Building Systems anläggning i Luxemburg vilken uppgick till 285 MSEK. Hyresavtal har tecknats med köparen. Föregående år fastställdes köpe skillingen för SIPOG och 44 MSEK bokfördes som koncernmässig goodwill. Vidare avyttrades verksamheten i Folke Perforering för 15 MSEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten för fjärde kvartalet uppgick till 324 MSEK jämfört med 245 MSEK för samma period föregående år. Kassaflödet genererades främst från ett lägre rörelsekapital med 27 MSEK (226). Kassaflödet avseende skattebetalningar är positivt under kvartalet, då återbetalningar av skatt har erhållits baserat på deklarationerna för 29. Kassaflödet från investeringsverksamheten för kvartalet uppgick till 15 MSEK ( 73), justerat för förvärv och avyttringar 15 MSEK ( 42). Brutto anskaffades anläggningstillgångar för 47 MSEK (48) och avyttrades för 62 MSEK (5). Under kvartalet förvärvades fastighetsbolaget LB Kiel Linden AB från DAL Nordic Finance AB. Köpeskillingen uppgick till 1 MSEK vilket i princip motsvarade det egna kapitalet i bolaget och även bolagets likvida medel, innebärande en obetydlig påverkan på kassaflödet. Under fjärde kvartalet, efter förvärvet, har vissa av fastigheterna sålts från LB Kiel Linden för ett sammanlagt försäljningspris om 49 MSEK, vilket redovisas som avyttring av anläggningstillgångar. För perioden januari december uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 391 MSEK (719). Kassaflödet har påverkats positivt med 7 MSEK av inlösta terminskontrakt avseende interna mellanhavanden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till 241 MSEK ( 188), justerat för förvärv och avyttringar 237 MSEK ( 158). Aktierna i IVK- Tuote Oy, Finland, har förvärvats under året för 43 MSEK. Rörelseresultat ( EBIT ), MSEK *) Rörelseresultat (EBIT) Rullande 12 månader, MSEK *) Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK 21 29 Rullande 12 månader Ventilation Building Components Building Systems 21 29 Rullande 12 månader 3 4 3 4 8 2 3 2 2 3 2 6 4 1 1 1 1 2-1 -1 kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec rullande -1 mars juni sept dec -2 kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec rullande *) Justerat för engångsposter. 4
Eftersom betalningen gjordes med egna aktier har kassaflödet från investeringsverksamheten endast påverkats av bolagets likvida medel om 4 MSEK. Vidare genomfördes fastighetstransaktionen i Luxemburg med ett försäljningspris om 285 MSEK. Finansieringsverksamheten för perioden januari december gav ett kassaflöde om netto 616 MSEK ( 541) bestående av minskad upplåning med 623 MSEK (34) och inbetalningar av premier för teckningsoptioner i det tredje incitamentsprogrammet med 7 MSEK (5). Under 29 betalades utdelning till aktieägarna med 26 MSEK för 28. Finansiell ställning Nettoskulden var 1 856 MSEK (2 422) per den sista december 21. Den förstärkta svenska kronan har minskat nettoskulden med cirka 12 MSEK sedan årsskiftet. Soliditeten uppgick till 42 procent (4) och nettoskuldsättningsgraden till,7 (,8). Finansnettot under kvartalet var 44 MSEK ( 36). För året uppgick finansnettot till 172 MSEK ( 135). Ökningen beror på ökade räntekostnader till följd av höjd räntesats. Lindab har sedan december 27 ett bindande femårigt kreditavtal med Nordea och Handelsbanken. Totala kreditramen uppgår till 3,5 miljarder SEK med förfallodatum den 17 december 212. Outnyttjade krediter uppgick till 1 791 MSEK (1 432). Företagsförvärv Fastighetsbolaget LB Kiel Linden AB förvärvades i början av oktober från DAL Nordic Finance AB. LB Kiel Linden AB hyr ut fastigheter till svenska bolag i Lindabkoncernen. Bolaget har inga anställda. Köpeskillingen uppgick till 1 MSEK vilket i princip motsvarade det egna kapitalet i bolaget och även bolagets likvida medel, innebärande en obetydlig påverkan på kassaflödet. Det bokförda värdet på fastigheterna uppgick till 76 MSEK och bolagets lån uppgick till samma belopp, dvs 76 MSEK. Under fjärde kvartalet, efter förvärvet, har vissa av fastigheterna sålts från LB Kiel Linden för ett sammanlagt försäljningspris om 49 MSEK, dock utan påverkan på koncernens resultat. Förvärvet innebar att nettoskulden ökade med 76 MSEK. Värdet på de fastigheter som ingick vid förvärvet har bedömts överensstämma med netto bokfört värde. Det finska företaget IVK-Tuote Oy förvärvades i slutet av mars 21. Bolaget producerar och marknadsför ventilationsprodukter för inneklimat. Företaget omsatte 6 MEUR och hade ett rörelseresultat om,7 MEUR under 29. Antalet anställda uppgick till 57. Köpeskillingen uppgick till 4,4 MEUR och erlades genom att Lindab överlät 559 553 av aktier i eget förvar. Förvärvet innebar att nettoskulden ökade med 1 MSEK och att koncernmässig goodwill ökade med 9 MSEK. Avskrivningar och nedskrivningar Kvartalets totala avskrivningar uppgick till 36 MSEK (57) varav MSEK (3) avsåg avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. Därutöver har nedskrivning gjorts av goodwill avseende affärsområde Ventilations verksamhet i USA med 11 MSEK. Nedskrivningen ingår i övriga rörelsekostnader i rapporten över totalresultatet. Beslutet baserades på den årliga genomgången av eventuella nedskrivningsbehov på goodwill. För perioden januari december uppgick avskrivningarna till 17 MSEK (225) varav 6 MSEK (11) avsåg avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. Nedskrivning av goodwill har skett med 11 MSEK, enligt ovan. De lägre avskrivningarna beror framför allt på vidtagna omstruktureringsåtgärder och på att Lindab haft en lägre investeringstakt de senaste åren. Avyttringen av fastigheten i Luxemburg har också inverkat på avskrivningskostnaderna. För vissa övervärden i immateriella tillgångar har avskrivningarna avslutats under tredje kvartalet. Skatt Skattekostnaden för kvartalet uppgick till 7 MSEK, föregående år redovisades en skatteintäkt om 7 MSEK. Resultat före skatt uppgick till 79 MSEK ( 2). Kvartalets faktiska skatt har inte påverkats av nedskrivningen av goodwill i USA. Goodwill är en ej skattemässigt avdragsgill kostnad. Exklusive nedskrivning av goodwill uppgick den faktiska skattesatsen till 23 procent för kvartalet. Föregående år aktiverades uppskjuten skatt på underskott hänförliga till tidigare år med 9 MSEK, vilket bidrog till den låga skattekostnaden. Skattekostnaden för helåret var 85 MSEK (85). Resultatet före skatt uppgick till 112 MSEK (119), varför den faktiska skattesatsen var 76 procent (72). Exklusive nedskrivningen av goodwill var den faktiska skattesatsen 38 procent och den genomsnittliga skattesatsen 28 procent. Den genomsnittliga skattesatsen för koncernen har beräknats genom en viktning baserad på dotterbolagens resultat före skatt (EBT) multiplicerad med lokal skattesats. Avvikelsen mellan den genomsnittliga och den faktiska skattesatsen uppgår till 1 procentenheter och utgörs till stor del av ej avdragsgilla kostnader och ej aktiverade underskottsavdrag. Ställda panter och eventualförpliktelser Under det första kvartalet lämnade Lindab företagsinteckningar motsvarande ett värde om 313 MSEK som säkerhet för kreditavtalet. I övrigt har inga väsentliga förändringar skett i ställda panter och eventualförpliktelser under 21. Moderbolaget Moderbolaget hade ingen omsättning under kvartalet. Resultatet efter skatt för perioden uppgick till 61 MSEK (49). För perioden januari december var motsvarande resultat 9 MSEK (127). Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Ingen förändring av vad Lindab angivit i avgiven årsredovisning för 29, under väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer (sid 93 97), har förekommit. Årsstämma 211 Styrelsen har beslutat att årsstämma ska hållas i Lindab Arena, Ängelholm, kl 14. den 11 maj 211. Kallelse till stämman kommer att gå ut i vederbörlig ordning. Strategi och finansiella mål Lindab höll en kapitalmarknadsdag i Stockholm den 14 juni där företagets nya vision, uppdaterade strategi och finansiella mål presenterades. Visionen lyder: att vara den professionella byggindustrins främsta val av partner inom Lindabs kärnprodukter i Europa. Den uppdaterade strategin fokuserar på lönsam tillväxt med tydligare och mer detaljerad handlingsplan för de tre affärsområdenas inriktning framöver. De reviderade finansiella målen kommunicerades vid samma tillfälle. Det årliga organiska tillväxtmålet har höjts från 6 procent till 8 procent mot bakgrund av den uppdaterade strategin samt antaganden om marknadstillväxten. Rörelsemarginalmålet ligger fast på 14 procent och bedöms 5
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 realistiskt under goda ekonomiska förutsättningar. Målet för nettoskuldsättningsgraden har sänkts från ett intervall på 1, 1,4 till,8 1,2 ggr, vilket är i linje med historiska nivåer. Incitamentsprogram Årsstämman 21 beslutade om en fortsättning på det treårsprogram som inleddes under 28 och steg tre genomfördes under maj månad. Totalt innehöll programmet 784 optioner, varav 732 optioner erbjöds och tecknades av redan anställda medan 52 reserverades för tillträdande befattningshavare. Priset per option fastställdes till 8,4 SEK och ger rätt att teckna en aktie i Lindab International för 93, SEK, mellan 1 juni 212 och 31 maj 213. Nyanställda befattningshavare har tecknat 39 optioner under sista kvartalet 21, men då på villkor som gällde vid denna senare tidpunkt grundat på värdering enligt Black & Scholes. Priset per option fastställdes då till 12,2 SEK. Förslag till utdelning till aktieägarna Lindabs styrelse föreslår att årsstämman den 11 maj beslutar om en utdelning på 1, SEK per aktie, vilket totalt ger en utdelning om 75 MSEK. Under 21 betalades inte någon utdelning. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås till den 16 maj 211, varvid utdelning beräknas kunna betalas ut till aktieägarna den 19 maj 211. Bakgrunden till förslaget är dels utvecklingen av lönsamheten och den förbättrade finansiella ställningen under 21 samt förväntningar på 211. Ny segmentsredovisning Från och med 1 januari 21 redovisar Lindab tre segment, affärsområdena Ventilation, Building Components och Building Systems (de två senare utgjorde tidigare affärsområde Profile). Historisk finansiell information avseende den nya segmentsindelningen finns på koncernens hemsida, www.lindabgroup.com, under Investor Relations, Finansiell information. Personal Antal anställda, omräknat till heltidsanställda, vid kvartalets slut uppgick till 4 381 personer (4 435) vilket är en minskning med 54 personer sedan årsskiftet. Justerat för förvärvet av IVK-Tuote Oy är det en minskning med 111 personer. Redovisningsprinciper Se not 1, sidan 18. Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. Lindabaktien Lindabaktien betalades under perioden januari december, som högst i 15 SEK, den 8 november och som lägst i 61,25 SEK, den 26 februari. Slutkursen per den 31 december 21 uppgick till 88,25 SEK. Snittomsättningen för Lindabaktien var 186 347 aktier per dag (129 29). En sammanställning av nyckeltal återfinns på sidan 16. Lindab innehar 3 375 838 egna aktier (3 935 391), vilket motsvarar 4,3 procent (5,) av det totala antalet Lindabaktier. Återköpen av aktierna gjordes 28. Minskningen beror på att förvärvet av IVK-Tuote Oy betalades med egna Lindabaktier, varvid 559 553 aktier överläts till säljarna av bolaget. Antalet utestående aktier har därmed ökat till 75 331 982 st (74 772 429). De största ägarna, i relation till antalet utestående aktier, är Ratos AB 11,7 procent (23,7), Livförsäkringsaktiebolaget Skandia 11,2 procent (12,3), Sjätte AP-fonden 1,7 procent (11,1), Robur/Swedbank 9,9 procent (7,2) och Lannebo Fonder 5,8 procent (4,8). De tio största ägarnas innehav utgör 63,5 procent (74,6) av aktierna, Lindabs eget innehav ej medräknat. 6
Försäljningsintäkter och tillväxt okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Intäkter, MSEK 1 697 1 62 6 527 7 19 Förändring, MSEK 95 825 492 2 821 Förändring, % 6 34 7 29 Varav Volymer och pris, % 12 32 1 33 Förvärv/avyttring, % 1 1 1 Valutaeffekter, % 7 1 6 3 Försäljningsintäkter per marknad MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Norden 765 713 2 911 2 986 Västeuropa 462 47 1 926 2 22 CEE/CIS 412 356 1 416 1 487 Övriga marknader 58 63 274 326 Totalt 1 697 1 62 6 527 7 19 Försäljningsintäkter från externa kunder per segment (Försäljningsintäkter per affärsområde) MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Ventilation 87 861 3 535 3 878 Building Components 538 543 2 118 2 144 Building Systems 289 198 874 978 Övrig verksamhet - - - 19 Totalt 1 697 1 62 6 527 7 19 Internförsäljning brutto alla segment 6 5 27 28 Rörelseresultat (EBIT) och resultat före skatt (EBT) MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Ventilation 32 17 189 19 Building Components 26 44 185 135 Building Systems 27 18 18 7 Övrig verksamhet 1 9 45 31 Engångsposter 1) 11 63 47 Totalt (EBIT) 35 34 284 254 Finansnetto 44 36 172 135 Resultat före skatt (EBT) 79 2 112 119 1) Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 21 har justerats med 11 MSEK, avseende nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet i USA. För helåret 21 tillkommer realisationsvinsten på 73 MSEK på fastighetsförsäljningen i Luxemburg, kostnader uppgående till 7 MSEK avseende nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, USA samt omstruktureringskostnader om 19 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 29 har justerats för omstruktureringskostnader inom affärsområde Building Components med 12 MSEK samt inom Building Systems med +12 MSEK, dvs. netto för koncernen. För helåret 29 tillkommer 45 MSEK avseende besparingsprogrammet, 1 MSEK avseende resultatet från försäljningen av Folke Perforering samt 12 MSEK avseende nedläggningen av Lindab Plåt i Edsvära. 7
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Affärsområde Ventilation Försäljningsintäkterna fjärde kvartalet uppgick till 87 MSEK (861), en ökning med 1 procent. Justerat för valutaeffekter och struktur steg omsättningen med 6 procent. Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, ökade med 88 procent till 32 MSEK (17). Marknaden fortsatt svag oförändrad efterfrågan. Nedskrivning av goodwill i USA. Försäljning och marknad Försäljningsintäkterna under fjärde kvartalet steg med 1 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 87 MSEK (861). Valutaeffekter har minskat omsättningen med 7 procent. Förvärvet av IVK-Tuote Oy har påverkat omsättningen positivt med 2 procent. Efterfrågan inom yrkesbyggnader, som är affärsområdets huvudsegment, har under kvartalet varit stabil men på en låg nivå. Inom Norden stärks efterfrågan främst drivet av en stark svensk marknad. Västeuropa visar en stabil efterfrågan och USA fortsätter att visa en vikande utveckling. Central- och Östeuropa visar tillväxt från låga nivåer. Det finska bolaget IVK-Tuote Oy, som förvärvades under första kvartalet, har visat en positiv utveckling och integrationsarbetet har fortsatt enligt plan. Omsättningen under året minskade med 9 procent till 3 535 MSEK (3 878). Justerat för valuta och struktur var minskningen 4 procent. 2 1 5 Lindabs lufttäta kanalsystem och energieffektiva kylbafflar bidrar till att den nya byggnaden i Lindholmen Science Park i Göteborg, Lindholmspiren 3, erhållit "Green Building" status. "Det är enkelt att jobba med Lindab, vi får utomordentlig hjälp att hitta den bästa lösningen varje gång," säger kunden EU Ventilation. Försäljningsintäkter per marknad Rullande 12 månader, MSEK Norden Västeuropa CEE/CIS Övriga marknader Resultat Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet, exklusive engångsposter, uppgick till 32 MSEK (17), vilket är en ökning med 88 procent jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 3,7 procent (2,). Marginalförbättringen förklaras av god kostnadskontroll i kombination med volymökning. Fortfarande märks en viss prispress på vissa marknader. Engångsposten uppgick till 11 MSEK och avsåg nedskrivning av goodwill för den löpande verksamheten i Lindab Inc, USA. Resultatet belastas även av kostnader för byte av affärsenhetschef i USA. 1 5 mars juni sept dec Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för året uppgick till 189 MSEK (19), vilket motsvarar en minskning med 1 procent. Övrigt Som ett led i det pågående strategiarbetet har försäljningsorganisationen förstärkts genom tillsättandet av en försäljnings- och distributionschef för affärsområdet, från och med 1 januari 211. Ytterligare åtgärder har vidtagits för att förbättra lönsamheten i affärsenheten i USA. Under fjärde kvartalet har affärsenhetschefen i USA ersatts av en interimchef med lång erfarenhet från olika chefsbefattningar inom Lindabkoncernen. Försäljningsintäkter per kvartal, MSEK 1 25 1 21 29 75 Nyckeltal Ventilation okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Försäljningsintäkter, MSEK 87 861 3 535 3 878 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 1) 32 17 189 19 Rörelsemarginal (EBIT), % 1) 3,7 2, 5,3 4,9 Antal anställda vid periodens slut 2 488 2 555 2 488 2 555 1) Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 21 har justerats med 11 MSEK, avseende nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet i USA. För helåret 21 tillkommer kostnader uppgående till 7 MSEK avseende nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, USA samt omstruktureringskostnader med 11 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) för helåret 29 har justerats för engångskostnader avseende besparingsprogrammet med 19 MSEK. 5 25 kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec 8
Affärsområde Building Components Försäljningsintäkterna uppgick under fjärde kvartalet till 538 MSEK (543), en minskning med 1 procent. Justerat för valutaeffekter ökade försäljningen med 5 procent. Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, minskade med 41 procent till 26 MSEK (44). Tidig vinter bromsade efterfrågan i slutet av kvartalet. Försäljning och marknad Försäljningsintäkterna sjönk med 1 procent till 538 MSEK (543) under fjärde kvartalet. Justerat för valutaförändringar ökade omsättningen med 5 procent under kvartalet. Under inledningen av kvartalet fortsatte trenden från tredje kvartalet. Den tidiga vintern medförde dock att efterfrågan bromsades upp kraftigt från mitten av november. Överlag under kvartalet visade den svenska marknaden den starkaste efterfrågeökningen. Under december visade alla större marknader en lägre efterfrågan jämfört med föregående år. Omsättningen under året minskade med 1 procent till 2 118 MSEK (2 144), justerat för valuta och struktur ökade omsättningen med 4 procent. Resultat Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, uppgick för kvartalet till 26 MSEK (44) vilket är 41 procent lägre än föregående år. Engångsposter föreligger endast för 29 och avsåg omstruktureringskostnader om 12 MSEK. Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 4,8 procent (8,1) för kvartalet. Huvudförklaringen till den lägre marginalen är högre kostnader kopplade till ökad marknadsaktivitet samt prispress på vissa marknader till följd av fallande spotpris på stål. Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för året uppgick till 185 MSEK (135). Övrigt Lindab Kroatien har erhållit sin största order någonsin, värd cirka 25 MSEK. Ordern avser levereranser av tak- och väggprodukter till renovering av 14 stormarknader med början i januari 211. 1 5 1 Målsättningen var att bygga en villa med hög kvalitet, låg energiförbrukning och på kortast möjliga tid. Resultatet är "Villasystem Lindab", en komplett villabyggsats för den polska marknaden med många starka fördelar för både byggaren och husägaren. Försäljningsintäkter per marknad Rullande 12 månader, MSEK 5 Norden Västeuropa CEE/CIS mars juni sept dec Försäljningsintäkter per kvartal, MSEK 21 29 8 6 4 Nyckeltal Building Components okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Försäljningsintäkter, MSEK 538 543 2 118 2 144 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 1) 26 44 185 135 Rörelsemarginal (EBIT), % 1) 4,8 8,1 8,7 6,3 Antal anställda vid periodens slut 998 1 3 998 1 3 1) Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 29 har justerats för omstruktureringskostnader med 12 MSEK. För helåret 29 tillkommer engångskostnader med 12 MSEK, avseende Lindab Plåt i Edsvära. 2 kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec 9
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Affärsområde Building Systems Försäljningsintäkterna uppgick under fjärde kvartalet till 289 MSEK (198), en ökning med 46 procent. Justerat för valutaeffekter uppgick ökningen till 59 procent. Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, uppgick till 27 MSEK ( 18). Beslut om att utöka kapaciteten vid den ryska produktionsanläggningen. Försäljning och marknad Försäljningsintäkterna steg med 46 procent till 289 MSEK (198) under fjärde kvartalet. Valutaförändringar har påverkat omsättningen negativt med 13 procent under kvartalet. Huvudmarknaden, nybyggnation av industribyggnader, är generellt fortsatt svag. Däremot visar enskilda marknader såsom Ryssland, Vitryssland och Tyskland fortsatt förbättring. West City Hotel i Floresti, Rumänien, är ett lysande exempel på den flexibilitet som Lindabs koncept för flervåningsbyggnader erbjuder. Efter att ursprungligen ha ritats som ett kontor ändrades planerna under projektets gång och ritades om till ett hotell istället. Försäljningsintäkterna under året minskade med 11 procent till 874 MSEK (978). Justerat för valutaeffekter och struktur var minskningen 3 procent. Resultat Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, uppgick för kvartalet till 27 MSEK ( 18). Rörelsemarginalen (EBIT) uppgick till 9,3 procent ( 9,1) för kvartalet. Huvudförklaringen till det förbättrade resultatet är högre volymer. Försäljningsintäkter per marknad Rullande 12 månader, MSEK 6 CEE/CIS Västeuropa Rörelseresultatet (EBIT), exklusive engångsposter, för året uppgick till 18 MSEK (7). Under första kvartalet avyttrades anläggningen i Luxemburg vilket frigjorde 285 MSEK i kassaflöde och gav en reavinst på 73 MSEK. Samtidigt tecknades ett hyresavtal för samma fastighet. 4 2 Övrigt Beslut har fattats att utöka kapaciteten vid den ryska produktionsenheten i Yaroslavl. Investeringen kommer att påbörjas under mitten av 211 och beräknas vara slutförd under 212. Totala investeringen beräknas uppgå till 45 MSEK och innebär en höjning av kapaciteten med drygt 3 procent. mars juni sept dec Försäljningsintäkter per kvartal, MSEK 21 29 3 2 Nyckeltal Building Systems okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Försäljningsintäkter, MSEK 289 198 874 978 Rörelseresultat (EBIT), MSEK 1) 27 18 18 7 Rörelsemarginal (EBIT), % 1) 9,3 9,1 2,1,7 Antal anställda vid periodens slut 788 756 788 756 1) Rörelseresultatet (EBIT) för helåret 21 har justerats med 65 MSEK, främst avseende realisationsvinsten på 73 MSEK på fastighetsförsäljningen i Luxemburg samt kostnader för nedläggningen av Building Systems anläggning i Ungern. Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 29 har påverkats av återföring av en tidigare redovisad omstruktureringskostnad om 12 MSEK. Tidigare under 29 redovisades omstruktureringskostnader om 26 MSEK. Totala omstruktureringskostnader för helåret 29 uppgår således till 14 MSEK. 1 kvartal jan-mars april-juni juli-sept okt-dec 1
Rapport över totalresultat för koncernen (resultaträkning) Belopp i MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Försäljningsintäkter 1 697 1 62 6 527 7 19 Kostnad för sålda varor 1 249 1 196 4 69 5 137 Bruttoresultat 448 46 1 837 1 882 Övriga rörelseintäkter 26 27 173 145 Försäljningskostnader 227 271 917 1 36 Administrationskostnader 124 126 519 539 Forsknings- och utvecklingskostnader 9 8 36 47 Övriga rörelsekostnader 149 6 254 151 Summa rörelsekostnader 483 372 1 553 1 628 Rörelseresultat (EBIT) 1) 35 34 284 254 Ränteintäkter 4 4 9 13 Räntekostnader 46 41 179 142 Övriga finansiella intäkter och kostnader 2 1 2 6 Finansnetto 44 36 172 135 Resultat före skatt (EBT) 79 2 112 119 Skatt 7 7 85 85 Resultat efter skatt 86 5 27 34 därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 86 5 27 34 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar 13 11 1 11 Omräkningsdifferenser, utländska verksamheter 52 32 326 168 Inkomstskatt hänförligt till kassaflödessäkringar 3 3 3 Övrigt totalresultat 42 24 325 176 Totalresultat efter skatt 128 29 298 142 därav hänförligt till moderbolagets aktieägare 128 29 298 142 Resultat per aktie, SEK Före utspädning 1,14,7,36,45 Efter utspädning 1,14,7,36,45 1) Rörelseresultat (EBIT) har påverkats av engångsposter, redovisade som; Övriga rörelseintäkter - - 73 1 Övriga rörelsekostnader 11-136 57 Rörelseresultat (EBIT) exkl engångsposter 75 34 347 31 Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 21 har justerats med 11 MSEK, avseende nedskrivning av goodwill i affärsområde Ventilations verksamhet i USA. För helåret 21 tillkommer realisationsvinsten på 73 MSEK på fastighetsförsäljningen i Luxemburg, kostnader uppgående till 7 MSEK avseende nedläggningen av Ventilations enhet i Texas, USA samt omstruktureringskostnader om 19 MSEK. Rörelseresultatet (EBIT) för fjärde kvartalet 29 har justerats för omstruktureringskostnader inom affärsområde Building Components med 12 MSEK samt inom Building Systems med +12 MSEK, dvs netto för koncernen. För helåret 29 tillkommer 45 MSEK avseende besparingsprogrammet, 1 MSEK avseende resultatet från försäljningen av Folke Perforering samt 12 MSEK avseende nedläggningen av Lindab Plåt i Edsvära. 11
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Rapport över finansiell ställning i koncernen (balansräkning) Belopp i MSEK 21-12-31 29-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 2 591 2 922 Övriga immateriella anläggningstillgångar 61 61 Materiella anläggningstillgångar 1) 1 161 1 336 Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande 26 25 Övriga finansiella anläggningstillgångar 37 454 Summa anläggningstillgångar 4 29 4 798 Omsättningstillgångar Varulager 1 4 896 Kundfordringar 897 976 Övriga omsättningstillgångar 164 34 Övriga fordringar, räntebärande 21 3 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning 1) - 217 Kassa och bank 239 248 Summa omsättningstillgångar 2 361 2 644 SUMMA TILLGÅNGAR 6 57 7 442 Eget kapital och skulder Eget kapital 2 755 3 3 Långfristiga skulder Räntebärande avsättningar 13 133 Räntebärande skulder 1 926 2 384 Avsättningar 352 444 Övriga långfristiga skulder 12 15 Summa långfristiga skulder 2 42 2 976 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 86 181 Avsättningar 43 74 Leverantörsskulder 622 55 Övriga kortfristiga skulder 644 658 Summa kortfristiga skulder 1 395 1 463 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 57 7 442 1) Anläggningstillgångar som innehas för försäljning avsåg per 29-12-31 produktionsanläggningarna för Building Systems i Nyiregyháza, Ungern och i Diekirch, Luxemburg. 12
Rapport över kassaflöden för koncernen (Indirekt metod) Belopp i MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Löpande verksamheten Rörelseresultat 35 34 284 254 Återläggning av avskrivningar 146 57 28 225 Återläggning av realisationsvinster (-)/förluster(+) rapporterade i rörelseresultatet 9 66 3 Avsättningar, ej kassapåverkande 5 18 34 67 Justering övriga ej kassapåverkande poster 4 16 19 6 Summa 111 57 573 49 Erhållen ränta 8 2 16 11 Erlagd ränta 47 48 172 16 Betald skatt 45 8 25 124 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 117 19 392 136 Förändring av rörelsekapital Varulager (ökning /minskning +) 176 15 199 722 Rörelsefordringar (ökning /minskning +) 348 298 47 32 Rörelseskulder (ökning + /minskning ) 317 177 151 441 Summa förändring av rörelsekapital 27 226 1 583 Kassaflöde från den löpande verksamheten 324 245 391 719 Investeringsverksamheten Förvärv av koncernföretag 31 4 45 Avyttring av verksamhet - - 15 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar 17 7 25 2 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 3 41 13 162 Förändring i finansiella anläggningstillgångar 1 1 Försäljning/utrangering av immateriella anläggningstillgångar 2 Försäljning/utrangering av materiella anläggningstillgångar 62 5 365 21 Kassaflöde från investeringsverksamheten 15 73 241 188 Finansieringsverksamheten Ökning (+)/minskning ( ) av upplåning 31 195 623 34 Optionspremier för teckningsoptioner 1 5 7 5 Utdelning till aktieägare - - - 26 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 39 19 616 541 Periodens kassaflöde 3 18 16 1 Likvida medel vid periodens början 212 266 248 258 Kursdifferens likvida medel 3 25 Likvida medel vid periodens slut 239 248 239 248 13
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Övrigt tillskjutet Belopp i MSEK Aktiekapital kapital Säkringsreserv Omräkningsreserv Balanserad vinst Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 29 79 2 239-54 488 3 346 Totalresultat efter skatt 8 168 34 142 Premier för teckningsoptioner 1) 5 5 Utdelning till aktieägare 26 26 Utgående balans per 31 december 29 79 2 244 8 372 316 3 3 Ingående balans per 1 januari 21 79 2 244 8 372 316 3 3 Totalresultat efter skatt 1 326 27 298 Premier för teckningsoptioner 2) 7 7 Överlåtelse av egna aktier vid bolagsförvärv 43 43 Utgående balans per 31 december 21 79 2 251 7 46 386 2 755 1) Vid ordinarie årsstämma 29 beslöts emittera 784 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 5 MSEK har inbetalts avseende dessa. 2) Vid ordinarie årsstämma 21 beslöts emittera 784 teckningsoptioner till ledande befattningshavare. 7 MSEK har inbetalts avseende dessa. Aktiekapital Aktiekapitalet om 78 77 82 är fördelat på 78 77 82 aktier med ett kvotvärde om 1, SEK. Lindab International innehar 3 375 838 (3 935 391) egna aktier, motsvarande 4,3 procent (5,) av totala antalet aktier i Lindab, efter återköp 28. Under första kvartalet 21 erlades köpeskillingen för IVK-Tuote Oy, 4,4 MEUR eller 43 MSEK, genom överlåtelse av 559 553 egna aktier. Optioner Årsstämman 21 beslutade om en fortsättning på det treåriga incitamentsprogram som inleddes under 28. Programmet har samma struktur som de som tecknades under 28 och 29. Utdelning till aktieägarna för verksamhetsåret 29 Årsstämman den 11 maj 21 beslutade att ingen utdelning skulle lämnas till aktieägarna. 14
Moderbolaget Resultaträkning Belopp i MSEK okt-dec 21 okt-dec 29 jan-dec 21 jan-dec 29 Övriga rörelseintäkter 2 1 2 - Administrationskostnader 5 2 11 15 Rörelseresultat 3 1 9 15 Resultat från dotterbolag 111 79 111 186 Räntekostnader, interna 24 16 88 4 Resultat före skatt 84 62 14 131 Skatt på periodens resultat 23 13 5 4 Resultat efter skatt 61 49 9 127 Balansräkning Belopp i MSEK 21-12-31 29-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 3 467 3 467 Finansiella anläggningstillgångar, räntebärande 7 11 Övriga långfristiga fordringar 4 2 Summa anläggningstillgångar 3 478 3 48 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 6 18 Kassa och bank 1 Summa omsättningstillgångar 7 18 SUMMA TILLGÅNGAR 3 485 3 498 Eget kapital och skulder Eget kapital 1 482 1 43 Långfristiga skulder Räntebärande avsättningar 8 11 Skuld till koncernföretag 1 991 2 51 Summa långfristiga skulder 1 999 2 62 Kortfristiga skulder Icke räntebärande skulder 4 6 Summa kortfristiga skulder 4 6 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 485 3 498 15
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Nyckeltal Kvartalsperioder MSEK om inget annat anges oktdec julisept apriljuni 21 janmars oktdec julisept apriljuni 29 janmars oktdec julisept apriljuni 28 janmars Försäljningsintäkter 1 697 1 881 1 715 1 234 1 62 1 825 1 821 1 771 2 427 2 717 2 567 2 129 Rörelseresultat, (EBITDA) 1) 112 247 134 72 92 165 142 8 182 496 448 262 Rörelseresultat, (EBITA) 2) 76 26 92 27 37 113 88 27 117 447 399 29 Avskrivningar 146 42 45 47 57 56 56 56 66 52 52 55 Rörelseresultat, (EBIT) 3) 35 25 89 25 34 11 85 25 115 445 396 27 Rörelseresultat, (EBIT), exklusive engångsposter 75 212 11 5 34 145 97 25 218 458 396 27 Resultat efter skatt 86 114 27 28 5 37 13 21 46 294 266 117 Totalresultat efter skatt 128 13 26 157 29 15 53 74 295 44 345 8 Rörelsemarginal (EBITA), % 4) 4,5 11, 5,4 2,2 2,3 6,2 4,8 1,5 4,8 16,5 15,5 9,8 Rörelsemarginal (EBIT), % 5) 2,1 1,9 5,2 2, 2,1 6, 4,7 1,4 4,7 16,4 15,4 9,7 Rörelsemarginal (EBIT), exklusive engångsposter, % 4,4 11,3 6,4 4,1 2,1 7,9 5,3 1,4 9, 16,9 15,4 9,7 Genomsnittligt antal aktier, före utspädning, 1-tal 75 332 75 332 75 332 74 81 74 772 74 772 74 772 74 772 75 299 77 52 78 78 78 78 Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, 1-tal 6) 75 398 75 332 75 332 74 81 74 772 74 772 74 772 74 772 75 299 77 52 78 78 78 78 Antal aktier, före utspädning, 1-tal 75 332 75 332 75 332 75 332 74 772 74 772 74 772 74 772 74 772 75 77 78 78 78 78 Antal aktier, efter utspädning, 1-tal 6) 75 398 75 332 75 332 75 332 74 772 74 772 74 772 74 772 74 772 75 77 78 78 78 78 Resultat per aktie, SEK före utspädning 7) 1,14 1,51,36,37,7,49,17,28,61 3,79 3,38 1,49 Resultat per aktie, SEK efter utspädning 8) 1,14 1,51,36,37,7,49,17,28,61 3,79 3,38 1,49 Kassaflöde från den löpande verksamheten 324 172 67 172 245 329 332 187 22 127 317 17 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 9) 4,3 2,28,89 2,3 3,28 4,4 4,44 2,5 2,92 1,64 4,3,22 Balansomslutning 6 57 7 275 7 482 7 26 7 442 7 781 8 226 8 492 8 625 9 59 8 32 7 652 Nettoskuld 1) 1 856 2 14 2 243 2 286 2 422 2 6 2 96 3 4 2 774 2 863 2 43 2 27 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 11),7,7,8,8,8,9,9,9,8,9,8,7 Eget kapital 2 755 2 882 2 869 2 889 3 3 2 969 3 119 3 272 3 346 3 12 2 995 3 49 Eget kapital per aktie, SEK före utspädning 12) 36,57 38,26 38,8 38,35 4,16 39,71 41,71 43,76 44,75 4,94 38,5 38,74 Eget kapital per aktie, SEK efter utspädning 13) 36,54 38,26 38,8 38,35 4,16 39,71 41,71 43,76 44,75 4,94 38,5 38,74 Soliditet, % 14) 41,9 39,6 38,3 4,1 4,4 38,2 37,9 38,5 38,8 34,2 36, 39,8 Avkastning på eget kapital, % 15),9 4, 1,4,9 1,1 2,4 1,5 18,6 23,4 31,3 33,9 33,8 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16) 5,5 6,6 4,7 4,5 4,3 5,4 1,9 16, 2, 25, 25,3 24,4 Avkastning på operativt kapital, % 17) 5,6 6,7 4,7 4,5 4,3 5,6 11,2 16,9 2,7 26, 26,3 25,3 Avkastning på operativt kapital, exklusive engångsposter, % 6,9 5,8 4,4 4, 5,1 8,1 13,4 18,8 22,8 26,3 26,3 25,3 Avkastning på totalt kapital, % 18) 4,1 4,9 3,5 3,4 3,3 4, 8, 11,6 14,3 17,7 18, 17,5 Räntetäckningsgrad, ggr 19),7 4,4 2,,6 1, 3,1 2,5,1 2, 9,2 9,6 5, Antal anställda vid periodens slut 2) 4 381 4 485 4 444 4 394 4 435 4 714 4 898 4 981 5 291 5 576 5 366 5 26 *) Rörelseresultatet (EBITA) redovisas justerat för engångsposter, såsom det rapporterades ursprungligen. Definitioner 1) Rörelseresultatet (EBITDA) utgörs av resultat före planenliga avskrivningar och före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 2) Rörelseresultatet (EBITA) utgörs av resultat efter planenliga avskrivningar, men före avskrivningar på koncernmässiga övervärden i immateriella tillgångar. 3) Rörelseresultatet (EBIT) utgörs av resultat före finansiella poster och skatt. 4) Rörelsemarginalen (EBITA) har beräknats som rörelseresultat (EBITA) i procent av försäljningsintäkten under perioden. 16 5) Rörelsemarginalen (EBIT) har beräknats som rörelseresultat (EBIT) uttryckt i procent av försäljningsintäkten under perioden. 6) Beräkning av utspädningen från teckningsoptioner utgivna av bolaget i enlighet med IAS 33. Beräkningen görs endast då det kan antas att optionerna kommer att inlösas, dvs då konverteringskursen för aktierna är lägre än den genomsnittliga börskursen för perioden. 7) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning. 8) Resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. 9) Kassaflödet från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier under perioden, före utspädning. 1) Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och tillgångar samt kassa och bank. 11) Nettoskuldsättningsgraden uttrycks som nettolåneskulden i förhållande till eget kapital.
Helårsperioder 27 26 25 21 29 28 27 26 25 oktdec oktdec oktdec 2 485 2 152 1 854 6 527 7 19 9 84 9 28 7 69 6 214 418 27 221 565 479 1 388 1 512 1 13 751 372 257 174 41 265 1 172 1 318 942* 553* 48 53 5 28 225 225 23 29 194 37 216 171 284 254 1 163 1 39 894 557 37 281 164 347 31 1 279 1 39 933 55 247 125 123 27 34 723 91 585 351 329 98 122 298 142 1 124 1 35 439 485 15, 11,9 9,4 6,1 3,8 11,9 14,2 12,4* 8,9* 14,9 1, 9,2 4,4 3,6 11,8 14,1 11,7 9, 14,9 13,1 8,8 5,3 4,3 13, 14,1 12,3 8,9 78 78 77 528 12 75 23 74 772 77 548 78 78 9 72 12 78 78 78 78 122 94 75 23 74 772 77 548 78 78 93 62 122 94 78 78 78 78 12 75 332 74 772 74 772 78 78 78 78 12 78 78 78 78 122 94 75 332 74 772 74 772 78 78 78 78 122 94 3,14 1,61 1,3,36,45 9,32 11,45 6,45 2,93 3,14 1,59 1,,36,45 9,32 11,45 6,29 2,86 575 267 522 391 719 673 875 778 73 7,31 3,39 4,35 5,2 9,62 8,68 11,12 8,58 6,8 7 7 7 82 6 525 6 57 7 442 8 625 7 7 7 82 6 525 2 238 2 62 1 846 1 856 2 422 2 774 2 238 2 62 1 846,8 1,2,7,7,8,8,8 1,2,7 2 969 2 19 2 853 2 755 3 3 3 346 2 969 2 19 2 853 37,72 27,82 23,78 36,57 4,16 44,75 37,72 27,82 23,77 37,72 27,82 23,21 36,57 4,16 44,75 37,72 27,82 23,21 38,6 3,9 43,7 41,9 4,4 38,8 38,6 3,9 43,7 35,9 25,1 13,7,9 1,1 23,4 35,9 25,1 13,7 24,5 18,2 11,9 5,5 4,3 2, 24,5 18,2 11,9 25,4 19,1 12,2 5,6 4,3 2,7 25,4 19,1 12,2 25,4 19,9 11,8 6,9 5,1 22,8 25,4 19,9 11,8 17,4 13,3 9,4 4,1 3,3 14,3 17,4 13,3 9,4 8,6 6,3 8,3 1,6 1,8 6,1 8,6 8,4 6,9 5 256 4 942 4 479 4 381 4 435 5 291 5 256 4 942 4 479 12) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier före utspädning vid periodens slut. 13) Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier efter utspädning vid perioden slut. 14) Soliditeten har beräknats som eget kapital i procent av summa tillgångar enligt balansräkningen. 15) Avkastning på eget kapital utgörs av resultat efter skatt (rullande tolvmånadersvärdet), i procent av genomsnittligt eget kapital * exklusive minoritetsandelar. 16) Avkastning på sysselsatt kapital utgörs av resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital*. Sysselsatt kapital utgörs av summa tillgångar minskade med icke räntebärande avsättningar och skulder. 17) Avkastning på operativt kapital utgörs av rörelseresultat (EBIT, rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittligt operativt kapital*. Operativt kapital avser summan av nettoskuld och eget kapital. 18) Avkastning på totalt kapital utgörs av resultatet efter finansiella poster (EBT) plus finansiella kostnader (rullande tolvmånadersvärdet) i procent av genomsnittlig balansomslutning*. 19) Räntetäckningsgraden har beräknats som resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. 2) Antal anställda vid periodens slut utgörs av antalet anställda omräknat till heltidstjänster. *) Genomsnittligt kapital baseras på kvartalsvärden. 17
lindab fjärde kvartalet och helåret 21 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för fjärde kvartalet 21 har, i likhet med årsbokslutet för 29, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings RFR 1.2, Kompletterande redovisning för koncerner. Från och med 1 januari 21 har dock benämningen ändrats till RFR 1.3. Denna kvartalsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper som har beskrivits i årsredovisningen för 29 med nedanstående undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU och som ska tillämpas från och med 1 januari 21. Endast de förändringar som har haft en effekt på koncernen behandlas. Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2.3, Redovisning för juridiska personer. Ändringar har skett i båda regelverken från och med 1 januari 21. Redovisningsrådet har bland annat beslutat att räkningarna ska följa IAS 1 i möjligaste mån, dock ska alternativet med en resultaträkning och en separat rapport över totalresultatet tillämpas. Ändringarna har dock inte fått någon konsekvens för föreliggande rapporter och de kan anses ha upprättats enligt samma principer som tillämpades i årsredovisningen för 29. Nya eller omarbetade standarder IFRS 3 Rörelseförvärv (omarbetad) Den omarbetade standarden fortsätter att föreskriva att förvärvsmetoden tillämpas för rörelseförvärv men med några väsentliga ändringar. Alla betalningar för att köpa en verksamhet ska redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen, medan efterföljande villkorade betalningar klassificeras som skulder som därefter omvärderas via resultaträkningen. Alla transaktionsutgifter avseende förvärv ska kostnadsföras. Den omarbetade standarden ska tillämpas för räkenskapsår som påbörjats från och med den 1 juli 29. Vid förvärvet som genomfördes under första kvartalet har förändringarna beaktats. IAS 27R Koncernredovisning och separata finansiella rapporter (omarbetad) Standarden har ändrats beträffande redovisningen av förändringar av ägarandelar i dotterbolag, transaktioner med minoritetsägare samt förlust av kontroll. De nya reglerna kommer att tillämpas när det är aktuellt, men de har ej fått några direkta konsekvenser för Lindab i föreliggande delårsrapport. Not 2 Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 4 i årsredovisningen för 29. Inga förändringar har gjorts av dessa som skulle kunna ha en väsentlig inverkan på den aktuella delårsrapporten. Not 3 Rörelsesegment Rörelsesegment rapporteras enligt IFRS 8 och IAS 34. Lindabs verksamhet styrs och rapporteras per affärsområde. Från och med januari 21 redovisar Lindab tre segment, affärsområdena Ventilation, Building Components och Building Systems (de två senare utgjorde tidigare affärsområde Profile). Affärsområde Ventilation omfattar koncernens kompletta verksamhet inom ventilation och inneklimatsystem. Affärsområde Building Components förser byggsektorn med kompletta system för takavvattning, lättbyggnation samt tak- och fasadlösningar i tunnplåt. Affärsområde Building Systems marknadsför och tillverkar kompletta byggnadssystem i stål. Övrigt omfattar moderbolagsfunktioner inklusive Group Treasury. Till och med 29 även viss stålbearbetning till externa kunder. Information om intäkter från externa kunder, rörelseresultat samt resultat före skatt per rörelsesegment framgår i tabellerna på sid 6. Intäkter från andra segment uppgår till små belopp och en specifikation av denna summa per segment anses därmed inte ge något mervärde. Internpris mellan koncernens segment sätts utifrån principen om armlängds avstånd det vill säga som mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och har ett intresse av att transaktionen genomförs. Tillgångar och investeringar rapporteras där tillgången finns. Ingen förändring har skett i grunderna för segmentindelningen eller i beräkningen av segmentens resultat sedan senast avgivna årsredovisning. Tillgångar per segment som har förändrats med mer än tio procent jämfört med utgången av 29 framgår nedan: Ventilation Anläggningstillgångar har minskat med 11 procent och övriga tillgångar har minskat med 13 procent sedan årsskiftet. Building Components Anläggningstillgångar har minskat med 12 procent. Lagret har ökat med 19 procent. Övriga tillgångar har minskat med 11 procent sedan årsskiftet. Building Systems Anläggningstillgångar har minskat med 12 procent. Lagret har ökat med 59 procent. Övriga tillgångar har minskat med 6 procent sedan årsskiftet. Not 4 Transaktioner med närstående Lindabs närståendekrets och omfattningen av transaktioner med närstående beskrivs i not 3 i årsredovisningen för 29. Inga transaktioner har genomförts under året, mellan Lindab och närstående, som har haft en väsentlig inverkan på bolagets ställning och resultat. 18
Delårsrapporten har avgivits efter bemyndigande av styrelsen. Båstad den 9 februari 211 David Brodetsky VD och koncernchef Revisorernas granskningsrapport Till styrelsen i Lindab International AB (publ) Org. 55666-5446 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella informationen i sammandrag som ingår i den bokslutskommuniké som avgetts för Lindab International AB per 31 december 21. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna bokslutskommuniké i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om den finansiella information som presenteras i bokslutskommunikén grundad på vår översiktliga granskning. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att den finansiella informationen i sammandrag, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Båstad den 9 februari 211 Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 241 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Bertel Enlund Auktoriserad revisor Ernst & Young AB Staffan Landén Auktoriserad revisor Ernst & Young AB 19
Datum för finansiell rapportering 211 Årsredovisning 21 Delårsrapport januari mars, kvartal 1 Årsstämma Delårsrapport januari juni, kvartal 2 Delårsrapport januari september, kvartal 3 Början av april 29 april 11 maj 18 juli 25 oktober Närmare upplysningar lämnas av: David Brodetsky, CEO Nils-Johan Andersson, CFO Telefon 431-85 Telefon 431-85 E-post david.brodetsky@lindab.com E-post nils-johan.andersson@lindab.com För mer information se även www.lindabgroup.com Prenumerera på vår kundtidning (Lindab Direct), pressreleaser, årsredovisningar och delårsrapporter. Informationen är sådan som Lindab International AB själv valt att offentliggöra eller är skyldig att offentliggöra enligt svensk lag om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 1 februari 211 kl. 7.4. Kort om Lindab Lindab utvecklar, tillverkar, marknadsför och distribuerar produkter och systemlösningar i tunnplåt och stål för förenklat byggande och bättre inomhusklimat. Verksamheten bedrivs i tre affärsområden, Ventilation, Building Components och Building Systems. Produkterna kännetecknas av hög kvalitet, montagevänlighet, energi- och miljötänkande samt levereras med en hög servicegrad vilket sammantaget ger ett ökat kundvärde. Koncernen omsatte 6 527 MSEK år 21 och är etablerad i 31 länder med cirka 4 4 anställda. Huvudmarknaden är yrkesbyggande som svarar för 8 procent av försäljningen medan bostäder står för 2 procent av försäljningen. Under 21 stod den nordiska marknaden för 45 procent, CEE/CIS (Central- och Östeuropa samt övriga forna Sovjetstater) för 22 procent, Västeuropa för 29 procent och övriga marknader för 4 procent av den totala försäljningen. Aktien är noterad på Nasdaq OMX Nordic Exchange, Stockholm, Mid Cap, under kortnamnet LIAB. De största ägarna är Ratos, Sjätte APfonden och Skandia Liv. Affärsområden: Ventilation Kanalsystem med tillbehör samt inneklimatlösningar för ventilation, kyla och värme. Building Components Produkter och system i tunnplåt för takavvattning, beklädnad av tak och vägg samt stålprofiler för vägg-, tak- och bjälklagskonstruktioner. Building Systems Kompletta, monteringsfärdiga stålbyggnadssystem. Lösningen omfattar hela det yttre skalet med stomme, väggar, tak och tillbehör. Ventilation Building Components Building Systems Lindab International AB SE-269 82 Båstad Besök: Järnvägsgatan 41, Grevie Organisationsnummer 55666-5446 Tel +46 ( ) 431 85 Fax +46 ( ) 431 85 1 E-post lindab@lindab.com www.lindabgroup.com