Bokslutskommuniké för räkenskapsåret 2012 Fjärde kvartalet 2012 Intäkterna uppgick till 908,7 MUSD, en ökning med 10% från Q4 2011. EBITDA uppgick till 169,2 MUSD, en minskning med 28% från Q4 2011. Resultatet före skatt uppgick till 167,8 MUSD, en ökning med 6% från Q4 2011. Resultatet efter skatt uppgick till 129,9 MUSD, en ökning med 9% från Q4 2011. 2012 Intäkterna uppgick till 3 445,2 MUSD, en ökning med 12% jämfört med 2011. EBITDA uppgick till 734,1 MUSD, en ökning med 6% jämfört med 2011. Resultatet före skatt uppgick till 544,4 MUSD, en ökning med 26% jämfört med 2011. Resultatet efter skatt uppgick till 420,8 MUSD, en ökning med 28% jämfört med 2011. Resultatet före skatt för kvartalet och räkenskapsåret påverkades positivt av en återföring på 58,7 MUSD av en tidigare gjord nedskrivning av råoljetillgångarna. Förvärv av gasreserver och inledd gasproduktion i Tomskregionen. 7 nya olje- och gaslicenser i Timano-Pechoraregionen. 2P 1 reserverna ökade till 733 miljoner fat oljeekvivalent, en ökning med 13% jämfört med 2011. Bildande av joint venture med Repsol slutfört. Emission av preferensaktier om 202 MUSD. Styrelsen föreslår en utdelning om 30 SEK per preferensaktie och ingen utdelning på stamaktier. Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 2012 2011 Råoljeproduktion, fat per dag 52 500 62 427 53 932 48 984 Raffineringsvolym, fat per dag 82 494 72 834 80 122 73 650 Intäkter, MUSD 908,7 825,4 3 445,2 3 082,7 EBITDA, MUSD 169,2 236,1 734,1 690,3 Resultat före skatt, MUSD 167,8 158,7 544,4 432,8 Resultat efter skatt, MUSD 129,9 119,1 420,8 328,3 Resultat per aktie, USD 0,69 0,68 2,31 1,86 Resultat per aktie efter utspädning, USD 0,64 0,62 2,18 1,74 1 Bevisade och sannolika reserver Alliance Oil Company Ltd är ett ledande självständigt olje- och gasföretag med en vertikalt integrerad verksamhet i Ryssland och Kazakstan. Alliance Oil Company har idag omfattande olje- och gasreserver och downstreamverksamhet som inkluderar raffinaderiet i Khabarovsk och ett ledande nätverk av bensinstationer och oljeproduktsdepåer i ryska Fjärran Östern. Bolagets depåbevis handlas på NASDAQ OMX Nordic under symbolen AOIL.
Bästa aktieägare, Alliance Oil redovisar stark operativ och finansiella utveckling för 2012, med de bästa resultaten i bolagets historia. Den makroekonomiska miljön var fortsatt gynnsam med oljepriser kring 110 USD per fat och högre priser på oljeprodukter såväl internationellt som på den ryska marknaden. Samtidigt ökade utvinningsskatten (MET) och punktskatter medan exportskatterna förblev inom 60-66-90 -ramverket. Alliance Oils råoljeproduktion ökade under året med 10% till 19,7 miljoner fat och raffineringsvolymerna ökade med 9% till 29,3 miljoner fat. Intäkterna och rörelseresultatet ökade med 12% respektive 6% jämfört med 2011. EBITDA-resultatet nådde all time high, 734 miljoner USD, och resultatet före skatt översteg 500 MUSD. Inom upstreamsegmentet medförde högre produktion också att försäljningsvolymerna ökade till 19,3 miljoner fat (17,5 miljoner fat 2011). Segmentets EBITDA förbättrades med 25%, delvis till följd av att en ökad andel av produktionen var befriad från utvinningsskatt. Investeringsprogrammet finansierades fullt ut ur upstreamsegmentets positiva fria kassaflöde. Under 2012 borrades 89 produktionsbrunnar och 4 prospekteringsbrunnar. Under det fjärde kvartalet expanderade bolaget in på den ryska gasmarknaden genom ett strategiskt förvärv av två licenser med betydande gas- och kondensatreserver och god prospekteringspotential i Tomskregionen. I februari 2013 påbörjade Alliance Oil gasproduktion med initialt 4500 fat oljeekvivalent per dag. Per 31 december 2012 hade Alliance Oils 1P-reserver ökat till 331 miljoner fat oljeekvivalent (mboe), 2Preserver till 733 mboe och totala 3P-reserver till 1 206 mboe. Därtill tillfördes Alliance Oil under 2012 också 7 nya prospekterings- och produktionslicenser i Timano-Pechoraregionen med prospekteringsresurser om cirka 560 mboe enligt rysk klassificering (D1+D2). Alliance Oil och Repsol har slutfört transaktionerna för att bilda joint venture bolaget AR Oil and Gas BV (AROG) med tillgångar uppgående till cirka 885 MUSD och med 2P olje- och gasreserver motsvarande 278 mboe. Alliance Oil har överfört upstreambolag i Volga-Uralregionen och erhållit 51% av AROG samt 117 MUSD kontant netto. Repsol har överfört gasbolaget Eurotek till AROG samt erlagt kontanter till Alliance Oil för att erhålla 49% av AROG. Inom downstreamsegmentet ökade de konsoliderade intäkterna med 12% under året, till följd av högre försäljningsvolymer. Alliance sålde 29,9 miljoner fat oljeprodukter under 2012 jämfört med 27,6 miljoner fat under 2011. Kapacitetsutnyttjandet vid raffinaderiet var rekordhögt under 2012 till följd av stark efterfrågan på oljeprodukter både på den inhemska och exportmarknaden. Kapaciteten har utökats till 90 000 fat per dag, 7 nya enheter har satts i produktion och infrastrukturen har uppgraderats. Bunkerverksamheten och stationsverksamheten fortsatte att stärkas. I slutet på året genomfördes en framgångsrik emission av nya utdelningsberättigade preferensaktier som tillförde bolaget 1 350 miljoner kronor(202 MUSD), före emissionskostnader. Bolagets låneportfölj var fortsatt välbalanserad under fjärde kvartalet och utgjordes i huvudsak av långfristig finansiering. Nettoskulden förblev stabil och likvida medel uppgick till över 400 MUSD per 31 december 2012. Utsikter För 2013 planeras upstreamsegmentets investeringar uppgå till 250-290 MUSD, och fullt ut finansieras från segmentets positiva fria kassaflöde. Totalt planeras borrning av 64 produktionsbrunnar och 4 prospekteringsbrunnar under året. Inom downstreamsegmentet kommer en ny hydroprocessanläggning att tas i testdrift under det tredje kvartalet 2013. För närvarande beräknas mer än 95% av teknik- och upphandlingsarbeten samt 83% av konstruktionsarbeten för projektet vara slutförda. Raffineringskapaciteten planeras att ytterligare utökas till 100 000 fat per dag. 2
Bolaget har inlett konstruktionsarbeten för att ansluta Khabarovskraffinaderiet till ESPO-pipelinen. De första leveranserna av råolja från ESPO till raffinaderiet beräknas ske i början av 2014 med en kapacitet på 40 000 fat per dag för att därefter gradvis öka kapaciteten till 100 000 fat per dag under 2015. Investeringarna för downstreamsegmentet 2013 beräknas uppgå till 430-490 MUSD och fullt ut finansieras från segmentets kassaflöde, befintliga likvida medel samt kreditfaciliteter. Efter att raffinaderimoderniseringen, kapacitetsökningen och byggandet av anslutningen till ESPO slutförts under 2013 räknar vi med att minska investeringarna inom downstream och förväntar oss långsiktigt ökande leveranser med förbättrad kvalitet, produktmix och lönsamhet. Alliance Oils strategiska målsättning för upstreamsegmentet är att bibehålla en tvåsiffrig procentuell tillväxt i produktion och reserver under de kommande åren. Upstreamsegmentets lönsamhet fortsätter att gynnas av ökande nettopriser, befrielse från produktionsskatt och ny gasproduktion. Den solida basen av kolvätereserver och potentiella resurser stödjer vår tillväxtambition. Fokusområden för bolaget är att realisera utvecklings- och prospekteringspotentialen i Timano-Pechora, att expandera på den attraktiva ryska gasmarknaden och utveckla joint venturebolaget med Repsol. Arsen Idrisov Verkställande direktör 3
Finansiell översikt (oreviderad) (Belopp i TUSD) Fjärde kvartalet 2012 Tredje kvartalet 2012 2012 2011 Rörelsens intäkter 908 660 904 320 3 445 239 3 082 660 Kostnad såld vara -666 240-627 479-2 462 866-2 168 390 Rörelseresultat 174 684 169 243 595 107 513 256 Finansiella intäkter/kostnader, netto -24 862-24 790-95 034-59 134 Resultat efter skatt 129 928 131 972 420 770 328 290 EBITDA 2 169 158 214 010 734 096 690 345 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 174 190 222 177 761 499 694 659 Summa kassaflöde från den löpande verksamheten 142 403 223 274 569 876 462 500 Summa skulder (vid periodens slut) 2 070 620 1 949 636 2 070 620 1 621 092 Likvida medel (inkl spärrade medel) (vid periodens slut) 411 820 322 343 411 820 187 801 Nettoskuld (vid periodens slut) 1 658 800 1 627 293 1 658 800 1 433 291 Summa eget kapital (vid periodens slut) 3 033 010 2 434 536 3 033 010 1 993 433 Alliance Oil-koncernens intäkter uppgick under kvartalet 1 oktober 31 december 2012 till 908,66 MUSD (825,37 MUSD) och under räkenskapsåret 1 januari 31 december 2012 till 3 445,24 MUSD (3 082,66 MUSD). Intäkterna inkluderar försäljning av oljeprodukter och råolja samt övriga intäkter. Rörelsens kostnader uppgick till 666,24 MUSD (539,78 MUSD) under kvartalet och till 2 462,87 MUSD (2 168,39 MUSD) under räkenskapsåret. Rörelsens kostnader inkluderar produktionskostnader för råolja och oljeprodukter, avskrivningar och kostnader för övrig försäljning. Finansiella kostnader uppgick under kvartalet till 24,86 MUSD (21,95 MUSD) och till 95,03 MUSD (59,13 MUSD) under räkenskapsåret. Valutaeffekter från omvärdering av swap-avtal uppgick till 2,65 MUSD (3,66 MUSD) under kvartalet och till 7,68 MUSD (-15,44 MUSD) under räkenskapsåret. Valutakursvinster/- förluster uppgick till 11,22 MUSD (-2,27 MUSD) under kvartalet och till 21,69 MUSD (-18,18 MUSD) under räkenskapsåret. Genomsnitt för fjärde kvartalet 2012 Genomsnitt för fjärde kvartalet 2011 Genomsnitt för räkenskapsåret 2012 Genomsnitt för räkenskapsåret 2011 Per 31 december 2012 Per 31 december 2011 Valutakurser ryska rubler (RUB) per USD 31,08 31,23 31,09 29,39 30,37 32,20 Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under kvartalet till 124,43 MUSD motsvarande 0,69 USD per aktie (116,16 MUSD och 0,68 USD per aktie). Koncernens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick under räkenskapsåret till 402,83 MUSD motsvarande 2,31 USD per aktie (318,87 MUSD och 1,86 USD per aktie). Styrelsen föreslår årsstämman att besluta om att utdelning skall utgå till preferensaktier med 30 SEK per aktie (att betalas kvartalsvis med SEK 7,50) samt att ingen utdelning lämnas på stamaktier för räkenskapsåret 2012. Prospektering och produktion (upstream) Alliance Oil Companys upstreamverksamhet bedrivs i tre ryska regioner: Timano-Pechora-, Volga-Uraloch Tomskregionen samt i Kazakstan. 2 I koncernens egen analys av resultatet använder koncernen EBITDA som ett nyckeltal vilket inte fastställs i enlighet med IFRS. För mer information om uträkning av EBITDA, se under Definitioner av finansiella nyckeltal. 4
Intäkter från försäljning av råolja uppgick under kvartalet till 152,12 MUSD, vilket är i linje med både fjärde kvartalet 2011 (155,53 MUSD) och med tredje kvartalet 2012 (144,49 MUSD). Under räkenskapsåret ökade intäkter från försäljning av råolja med 13% från 531,66 MUSD räkenskapsåret 2011 till 602,35 MUSD räkenskapsåret 2012, vilket huvudsakligen berodde på ökade försäljningsvolymer från Kolvinskoyefältet. Av råoljeförsäljningsvolymerna, exklusive koncernintern försäljning, under fjärde kvartalet gick 64% (70%) av försäljningen på export, 1% (1%) exporterades till OSS-länder och 35% (29%) såldes på den ryska marknaden. Försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden, exklusive koncernintern försäljning, framgår av tabellerna nedan: Fjärde kvartalet 2012 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 1 788 874 24 486 986 338 2 799 698 Bruttopris (USD/fat) 106,48 51,84 61,80 90,26 Nettointäkt (USD/fat) 55,45 51,84 52,37 54,34 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,83 0,05 5,25 6,21 Nettopris (USD/fat) 48,62 51,79 47,12 48,13 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 99 198 1 269 51 657 152 124 Fjärde kvartalet 2011 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 2 095 460 40 382 876 166 3 012 008 Bruttopris (USD/fat) 104,38 58,40 57,83 90,22 Nettointäkt (USD/fat) 52,60 58,40 49,01 51,64 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,70 12,26 3,48 5,83 Nettopris (USD/fat) 45,90 46,14 45,53 45,81 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 110 230 2 358 42 938 155 526 2012 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 7 171 483 265 678 3 501 102 10 938 263 Bruttopris (USD/fat) 107,61 51,41 61,53 91,49 Nettointäkt (USD/fat) 56,63 51,41 52,14 55,07 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,85 11,39 5,20 6,43 Nettopris (USD/fat) 49,78 40,02 46,94 48,64 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 406 132 13 658 182 564 602 354 2011 Export OSS-Export Ryssland Totalt Försäljningsvolym (fat) 6 171 548 321 334 3 334 066 9 826 948 Bruttopris (USD/fat) 107,40 60,12 59,16 89,49 Nettointäkt (USD/fat) 55,93 60,12 50,13 54,10 Försäljningskostnader (USD/fat) 6,74 14,22 3,40 5,85 Nettopris (USD/fat) 49,19 45,90 46,73 48,25 Intäkter från försäljning av råolja (TUSD) 345 192 19 320 167 144 531 656 Nettointäkterna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt från bruttopriset för inhemsk rysk försäljning eller genom att exkludera exportskatten från bruttopriset för export till OSS och övriga länder. Nettopriserna erhålls genom att exkludera mervärdesskatt, kostnader för järnvägstransport och via pipeline (för inhemsk rysk försäljning) eller transportkostnad, exportskatt, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för exportförsäljning) eller transportkostnader, mäklarprovision och vissa andra kostnader (för OSS-export) från bruttopriset. Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under kvartalet till 93,83 MUSD, vilket är i linje med fjärde kvartalet 2011 (94,69 MUSD) och tredje kvartalet 2012 (92,67 MUSD). Kostnaderna för oljeproduktion uppgick under räkenskapsåret till 365,88 MUSD, vilket är i linje med räkenskapsåret 2011 (353,05 MUSD). Trots 5
högre försäljningsvolymer var kostnaderna för oljeproduktionen stabil, huvudsakligen till följd av minskade transportkostnader från Kolvinskoyefältet efter att pipelinen till Kharyagaterminalen färdigställts. Produktionsskatter och andra skatter uppgick under kvartalet till 61,61 MUSD (59,98 MUSD) och under räkenskapsåret till 240,43 MUSD (231,27 MUSD). Avskrivningarna för upstreamtillgångar uppgick till 35,90 MUSD (47,77 MUSD) under kvartalet och till 148,36 MUSD (133,70 MUSD) under räkenskapsåret. Olje- och gastillgångar skrivs av baserat på bevisade och sannolika reserver. Underlaget för avskrivningarna inkluderar ledningens uppskattningar om kommande investeringar. Ökningen i avskrivningar berodde på högre produktionsvolymer på Kolvinskoyefältet och uppdaterade bedömningar av kommande utvecklingskostnader per 31 december 2011. Operativa data för upstreamsegmentet framgår av tabellen nedan: Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 2012 2011 Försäljningsvolym, (fat) 4 684 132 5 779 151 19 273 479 17 487 537 till externa kunder 2 799 698 3 012 008 10 938 263 9 826 948 till koncerninterna bolag 1 884 434 2 767 143 8 335 216 7 660 589 Intäkt per sålt fat, (USD/fat) 51,94 48,09 51,80 50,01 Produktionskostnader råolja per sålt fat, (USD/fat) 27,69 24,66 26,68 27,84 Produktionskostnader 6,88 6,01 6,51 6,96 Produktionsskatter och andra skatter 13,15 10,38 12,47 13,22 Kostnader inköpt olja - - - 0,01 Avskrivningar 7,66 8,27 7,70 7,65 Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto (USD/fat) 5,27 5,82 6,13 6,33 EBITDA per sålt fat (USD/fat) 26,64 25,88 26,69 23,49 Upstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Rörelseresultatet för upstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 145,69 MUSD (102,24 MUSD) och under räkenskapsåret till 428,47 MUSD (279,16 MUSD). Koncernens olje- och gasreserver och produktion per region framgår av tabellen nedan (oreviderad): Bevisade och sannolika oljeoch gasreserver (2P) Råoljeproduktion 31 december 2012 31 december 2011 Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 (i fat oljeekvivalent) 2012 2011 Timano- Pechoraregionen 394 885 000 408 986 000 1 899 413 3 041 984 8 353 955 7 177 603 Volga- Uralregionen 162 824 000 170 731 000 1 865 668 1 824 946 7 408 115 7 119 837 Tomskregionen 166 779 000 57 361 000 855 364 708 358 3 213 740 2 939 849 Kazakstan 8 148 000 10 776 000 209 585 167 965 763 340 642 045 Total 732 636 000 647 854 000 4 830 030 5 743 253 19 739 150 17 879 334 De konsoliderade olje- och gasreserverna ökade med 13% på årsbasis från 647,9 till 732,6 miljoner fat oljeekvivalent. Reserverna uppgår nu till motsvarande 37,1 år av produktion. De bevisade och sannolika (2P) reserverna på Kolvinskoyefältet minskade med 6% från 253,3 till 238,1 miljoner fat efter en revidering av volymerna i devonformationen vilken delvis kompenserades av nya fynd i silur- och permformationerna. 6
Koncernen ersatte 530% av förra årets produktion genom att 2P-reserver ökade med netto 84.8 miljoner fat (med beaktande av 2012 års produktion om 19,7 miljoner fat) genom huvudsakligen förvärv av gastillgångar i Tomsk, prospektering samt utvecklingsarbeten. Koncernens andel i icke konsoliderade 2P olje- och gasreserver som innehas i joint venture med Repsol uppgår till omkring 59 miljoner fat oljeekvivalent. Den genomsnittliga dagsproduktionen uppgick under kvartalet till 52 500 fat olja (62 427 fat olja) och under räkenskapsåret till 53 932 fat olja (48 984 fat olja). Av kvartalets produktion var 48% undantagen från produktionsskatt (56%) och av räkenskapsårets produktion var 50% undantagen från produktionsskatt (42%). Ökningen av produktionen för helåret som var undantagen från produktionsskatt berodde huvudsakligen på ökad produktion från Kolvinskoyefältet. Timano-Pechoraregionen En produktionsbrunn borrades och sattes i produktion på North Kharyagafältet. På Kolvinskoyefältet borrades fyra produktionsbrunnar. Tre produktionsbrunnar sattes i produktion. Borrning av ytterligare tre produktionsbrunnar pågick i slutet på fjärde kvartalet. Volga-Uralregionen Sju produktionsbrunnar borrades på Stepnoozerskoyefältet. Sex brunnar sattes i produktion. Borrning av ytterligare tre produktionsbrunnar och tre prospekteringsbrunnar pågick i slutet på fjärde kvartalet. Tomskregionen Sex produktionsbrunnar borrades på Puglalymskoyefältet. Två brunnar sattes i produktion. Borrning av ytterligare en produktionsbrunn pågick i slutet på fjärde kvartalet. Kazakstan Fyra produktionsbrunnar borrades på Zhanatalapfältet. Den genomsnittliga dagsproduktionen under januari 2013 uppgick till 51 982 fat olja. Oljelicenser i Timano-Pechoraregionen I augusti 2012 förvärvade Alliance Oil Company 100% av aktierna i CAP Agro S.A. med dotterbolag LLC GeoInvestService för 30 MUSD. LLC GeoInvestService innehar prospekteringslicensen för West- Osoveiskoyeblocket i Timano-Pechoraregionen i norra Ryssland. Licensens oljeresurser beräknades vid utfärdandet av licensen uppgå till 87,7 miljoner fat enligt rysk klassificering (D1+D2). Licensen kommer att integreras med Alliance Oils verksamhet och utbyggnadsplan vid Kolvinskoyefältet. I november 2012 tilldelades Alliance Oil fem prospekteringslicenser i Timano-Pechoraregionen i Ryssland, efter ett anbudsförfarande. Samtliga licenser är belägna i närheten av bolagets övriga licenser i regionen. Licenserna sammanlagda resurser beräknas uppgå till omkring 325 miljoner fat olja och omkring 14,6 miljarder kubikmeter gas (86 miljoner fat oljeekvivalent) enligt rysk klassificering (D1+D2). I december 2012 presenterade Alliance Oil det vinnande budet på prospekterings- och produktionslicensen för Alfinskiblocket i Timano-Pechoraregionen vid en licensauktion. Alfinskilicensen är belägen i närheten av bolagets övriga licenser i regionen. Licensens sammanlagda resurser beräknas uppgå till omkring 61,1 miljoner fat olja enligt rysk klassificering (D1+D2). Per 31 december 2012 hade den officiella licensprocessen ännu inte slutförts. Det vinnande budet uppgick till 0,5 MUSD. Förvärv av gasbolag I oktober 2012 förvärvade Alliance Oil Company Polonio Holdings Limited och dess dotterbolag LLC SN- Gazdobycha (SNGD) för 128 MUSD. SNGD har två gaslicenser i Tomskregionen som möjliggör synergier med Alliance Oils verksamhet i regionen. Förvärvade bevisade och sannolika (2P) gasreserver uppgår till 111 miljoner fat oljeekvivalent (mboe) per 31 december 2012. Gasproduktion inleddes i februari 2013 med initiala produktionsvolymer på omkring 700 tusen kubikmeter (cirka 4 500 fat oljeekvivalent) per dag. 7
Joint venture med Repsol I augusti 2012 slutförde Repsol och Alliance Oil första fasen i bildandet och kapitaliseringen av joint venture bolaget AR Oil and Gas BV (AROG) som ägs till 51% av Alliance Oil och till 49% av Repsol. Alliance Oil Company överförde dotterbolaget Saneco, med producerande upstreamtillgångar i Samara i Volga Uralregionen, till det gemensamägda bolaget. Sanecos bevisade och sannolika oljereserver uppgick per 31 december 2012 till 25 miljoner fat och produktionen uppgick under 2012 till 4,2 miljon fat olja. Repsol förvärvade aktier i det gemensamägda bolaget av Alliance Oil för 36 MUSD, och förvärvade också ytterligare nyemitterade aktier i joint venture bolaget för 37 MUSD. Repsol ägde därefter 49% i det gemensamägda bolaget. I januari 2013 slutförde Alliance Oil och Repsol avtalade transaktioner för att bilda AROG. Alliance Oil överförde dotterbolaget Tatnefteotdacha, med producerande upstreamtillgångar i Tatarstan, till AROG. Tatnefteotdacha bevisade och sannolika oljereserver uppgick per 31 december 2012 till 138 miljoner fat och produktionen uppgick under 2012 till totalt 3,3 miljoner fat olja. Repsol överförde dotterbolaget Eurotek, som har två gaslicenser för prospektering och produktion, med bevisade och sannolika gasreserver om 115 miljoner fat oljeekvivalent 3 till AROG samt erlade 81 MUSD kontant till Alliance Oil. Efter att transaktionerna slutförts, uppgår AROGs tillgångsbas till cirka 885 MUSD med bevisade och sannolika olje- och gasreserver om 278 miljoner fat oljeekvivalent, varav 163 miljoner fat oljeekvivalent ingår i koncernens konsoliderade olje- och gasreserver och koncernens andel i de icke konsoliderade reserverna uppgår till cirka 59 miljoner fat oljeekvivalent. Raffinering och marknadsföring/försäljning (downstream) Koncernens downstreamverksamhet inkluderar oljeraffinaderiet i Khabarovsk samt ett nätverk av Alliancebensinstationer, oljeproduktsdepåer och hamnterminaler, alla belägna i ryska Fjärran Östern och Östra Sibirien. Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under kvartalet till 742,92 MUSD, vilket är en ökning om 13% jämfört med fjärde kvartalet 2011 (657,33 MUSD). Intäkter från försäljning av oljeprodukter uppgick under räkenskapsåret till 2 787,76 MUSD, vilket är en ökning om 12% jämfört med räkenskapsåret 2011 (2 496,22MUSD). Ökningen berodde främst på högre volymer och högre priser. Intäkter från försäljning av oljeprodukter under kvartalet låg i linje med tredje kvartalet 2012 (744,92 MUSD). Av de externa försäljningsvolymerna av oljeprodukter under fjärde kvartalet gick 53% på export (46%), 29% till grossistledet (35%) och 18% såldes i detaljistledet genom det egna nätverket av bensinstationer (19%). Externa försäljningsvolymer och erhållna priser på export- respektive ryska marknaden framgår av tabellerna nedan: Fjärde kvartalet 2012 Export Försäljningsvolym (fat) 4 102 306 2 280 475 1 400 165 7 782 946 Nettopris (USD/fat) 73,56 109,67 136,46 95,45 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 301 757 250 100 191 063 742 920 Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Totalt Fjärde kvartalet 2011 Försäljningsvolym (fat) 3 369 677 2 579 038 1 379 010 7 327 725 Nettopris (USD/fat) 69,67 98,37 122,45 89,70 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 234 781 253 690 168 860 657 331 Totalt 3 Reserverna är värderade av Repsol per november 2011 och har ej justerats för revideringar 2012 8
Export 2012 Försäljningsvolym (fat) 15 550 656 9 211 498 5 154 195 29 916 349 Nettopris (USD/fat) 74,61 104,32 129,32 93,19 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 1 160 255 960 975 666 531 2 787 761 Export Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Grossistmarknaden Detaljistmarknaden Totalt 2011 Försäljningsvolym (fat) 12 442 730 10 561 815 4 643 823 27 648 368 Nettopris (USD/fat) 70,00 99,16 124,45 90,28 Intäkter från försäljning av oljeprodukter (TUSD) 870 950 1 047 334 577 934 2 496 218 Under kvartalet raffinerades 7,59 miljoner fat olja vid Khabarovskraffinaderiet (6,70 miljoner fat) och under räkenskapsåret raffinerades 29,32 miljoner fat olja (26,88 miljoner fat). Den genomsnittliga raffineringsvolymen uppgick under kvartalet till 82 494 fat per dag (72 834 fat per dag) och under räkenskapsåret till 80 122 fat per dag (73 650 fat per dag). Produktionskostnaderna för oljeprodukter uppgick för kvartalet till 523,39 MUSD, vilket var en ökning om 36% jämfört med fjärde kvartalet 2011 (386,24 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter ökade för räkenskapsåret från 1 635,26 MUSD under 2011 till 1 898,78 under 2012. Produktionskostnaderna ökade huvudsakligen till följd av högre volymer och högre råoljepriser. Produktionskostnaderna för oljeprodukter för fjärde kvartalet låg i linje med kostnaderna för det tredje kvartalet 2012 (487,58 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnader för inköpt råolja från externa parter vilka uppgick till 271,32 MUSD (174,44 MUSD) för kvartalet och till 913,32 MUSD (799,66 MUSD) för räkenskapsåret. Downstreamsegmentets totala kostnader för inköpt råolja från externa parter och upstreamsegmentet uppgick under kvartalet till 350,84 MUSD (284,04 MUSD) och under räkenskapsåret till 1 275,04 MUSD (1 109,72 MUSD). Produktionskostnaderna för oljeprodukter inkluderar kostnaderna för oljeprodukter inköpta för återförsäljning vilka uppgick till 48,72 MUSD (41,13 MUSD) under kvartalet samt till 244,82 MUSD (132,88 MUSD) för räkenskapsåret. Ökningen var främst hänförlig till ökade inköp av diesel för att motverka lagerbrist till följd av tillfälligt minskad dieselproduktion medan moderniseringen av Khabarovskraffinaderiet slutförs. Skatter förutom inkomstskatt, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, uppgick under kvartalet till 41,17 MUSD (27,29 MUSD) och under räkenskapsåret till 141,54 MUSD (121,04 MUSD). Ökningen berodde huvudsakligen på högre punktskatter. Transportkostnaderna, som inkluderas i produktionskostnaderna för oljeprodukter, för kvartalet uppgick till 143,79 MUSD (127,91 MUSD) och för räkenskapsåret till 530,86 MUSD (517,12 MUSD). Större försäljningsvolymer och högre tariffer var huvudorsakerna till kvartalets ökade transportkostnader. Raffineringskostnader, exklusive avskrivningar, uppgick under kvartalet till 19,70 MUSD (15,54 MUSD) och under räkenskapsåret till 70,13 MUSD (68,25 MUSD). Ökningen i raffineringskostnader under kvartalet berodde huvudsakligen på högre material- och bränslekostnader. Avskrivningar av raffineringstillgångar uppgick till 7,06 MUSD (5,44 MUSD) under kvartalet och till 25,52 MUSD (22,48 MUSD) under räkenskapsåret. Avskrivningarna för försäljnings- och andra tillgångar uppgick till 4,89 MUSD (4,34 MUSD) under kvartalet och till 18,48 MUSD (18,03 MUSD) under räkenskapsåret. Rörelseresultatet för downstreamverksamheten uppgick under kvartalet till 58,69 MUSD (83,61 MUSD) och under räkenskapsåret till 234,43 MUSD (274,87 MUSD). Totalt 9
Operativa data för downstreamsegmentet framgår av tabellen nedan: Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 2012 2011 Försäljningsvolym, (fat) 7 782 946 7 327 725 29 916 349 27 648 368 till externa kunder 7 782 946 7 327 725 29 916 349 27 648 368 till koncerninterna bolag - - - - Intäkt per sålt fat (USD/fat) 95,45 89,70 93,19 90,28 Produktionskostnader per sålt fat (USD/fat) 78,54 68,41 76,46 71,30 Raffineringskostnader 2,53 2,12 2,34 2,47 Transport råolja för raffinering 18,47 17,46 17,74 18,70 Kostnad för råolja inköpt för raffinering 45,08 38,76 42,62 40,14 Kostnad för oljeprodukter inköpta för återförsäljning 6,26 5,61 8,18 4,80 Produktionsskatter 5,29 3,72 4,73 4,38 Avskrivningar och nedskrivningar av raffineringstillgångar 0,91 0,74 0,85 0,81 Försäljningsvolym, (fat) Försäljning, administrativa och andra intäkter/kostnader (netto) 8,79 8,95 8,28 8,39 EBITDA per sålt fat 9,03 13,08 9,30 11,40 Downstreamsegmentets operativa data baseras på total försäljningsvolym, både till externa kunder och koncernintern försäljning. EBITDA per sålt fat baseras på finansiell information enligt IFRS. Mellan 2009 och 2012 har Khabarovskraffinaderiet satt sju nya enheter i produktion och uppgraderat energiförsörjning, infrastruktur och logistik. Kapaciteten har utökats till 90 000 fat per dag. I januari 2013 hade raffineringsvolymen ökat till 84 081 fat per dag. När moderniseringen är genomförd, kommer Khabarovskraffinaderiets kapacitet att ha ökat till 100 000 fat per dag (tidigare planerat var 90 000 fat per dag) med en förbättrad produktmix som möjliggör väsentligt högre raffineringsmarginaler. Den nuvarande moderniseringsfasen fullföljs genom att en ny hydrocracker och andra hydroprocessanläggningar färdigställs och beräknas tas i drift och testas under det tredje kvartalet 2013. För närvarande beräknas mer än 95% av teknik- och upphandlingsarbeten samt 83% av konstruktionsarbeten för projektet vara slutförda. För att möjliggöra ökade och effektiva råoljeleveranser till raffinaderiet, har bolaget inlett konstruktionsarbetet av en 28 kilometer lång pipeline från Khabarovskraffinaderietsmottagarenhet till ESPO-pipelinen. De första leveranserna av råolja från ESPO till raffinaderiet beräknas ske i början av 2014, då upp till 40 000 fat per dag ska kunna levereras genom pipeline istället för med järnvägstransport. Kapaciteten för pipelineleveranserna planeras därefter gradvis ökas till omkring 100 000 fat per dag från 2015. Investeringar, Finansiering och Likviditet Investeringar Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under kvartalet uppgick till 87,51 MUSD (157,58 MUSD). Investeringarna fördelade sig på Timano-Pechora-, Tomsk- och Volga-Uralregionen samt Kazakstan med 41,46 MUSD (139,88 MUSD), 22,60 MUSD (3,59 MUSD), 20,32 MUSD (13,31 MUSD) respektive 3,13 MUSD (0,80 MUSD). Koncernens investeringar i olje- och gastillgångar under räkenskapsåret uppgick till 359,84 MUSD (603,74 MUSD). Koncernens investeringar i raffineringstillgångar uppgick till 125,52 MUSD (84,95 MUSD) under kvartalet och till 328,27 MUSD (314,91 MUSD) under räkenskapsåret. Koncernens investeringar i försäljnings- och andra tillgångar uppgick under kvartalet till 4,75 MUSD (10,83 MUSD) och till 40,72 MUSD (28,19 MUSD) under räkenskapsåret. 10
Aktiverad och erlagd ränta på lån uppgick under kvartalet till 6,74 MUSD (5,53 MUSD) och under räkenskapsåret till 77,75 MUSD (78,27 MUSD). I augusti 2012 uppgick nettoinvesteringar i aktier i LLC GeoInvestService, inklusive förvärvad kassa, till 30,03 MUSD. I oktober uppgick nettoinvesteringar i aktier i LLC SN-Gazdobycha, inklusive förvärvad nettokassa, till 125,73 MUSD. Finansiering Under 2011 växlades obligationer om 3 miljarder ryska rubel genom swap-avtal till amerikanska dollar för att balansera exportintäkter i utländsk valuta mot räntebetalningar i rubel samt för att erhålla en lägre räntesats. I juli 2012 reglerades ett swap-avtal med nominellt belopp om 1 miljard ryska rubel. Värdeförändringen på swapavtalet under kvartalet redovisades som finansiell intäkt i resultaträkningen om 2,65 MUSD före inkomstskatt på grund av den amerikanska dollarns försvagning mot den ryska rubeln per 31 december 2012 jämfört med 30 september 2012. Valutakursvinster/-förluster uppstår inte på rubelobligationer, varför ingen motsvarande förlust redovisas. I december 2012 emitterades 5 000 000 preferensaktier (svenska depåbevis) till teckningskursen 270 kronor per aktie och bolaget tillfördes 1 350,00 MSEK (202,33 MUSD då emissionen slutfördes) före emissionskostnader. Efter emissionskostnader tillfördes bolaget 1 309,59 MSEK (196,27 MUSD då emissionen slutfördes och 200,89 MUSD på likviddagen). Utdelningen på preferensaktierna fastställdes till 30 SEK årligen och preferensaktierna har en tiondels röst var. Preferensaktierna kan när som helst inlösas av bolaget för ett inlösenpris motsvarande 130 % av emissionskursen. Efter transaktionen uppgår antal utestående aktier till 176 528 414. Likviditet Per 31 december 2012 och 31 december 2011 uppgick koncernens likvida medel till 411,82 MUSD respektive 187,80 MUSD inklusive spärrade medel om 26,89 MUSD respektive 27,32 MUSD. Per 21 februari 2013, uppgår koncernens likvida medel till 360,14 MUSD, inklusive spärrade medel om 0 MUSD. Spärrande medel uppgick till noll till följd av avslutade remburser på ett specifikt konto hos OJSC Bank VTB, hänförliga till överenskommelser för moderniseringen av OJSC Khabarovsk Oil Refinery Under fjärde kvartalet 2012 återbetalades lån om 37,32 MUSD. Per 31 december hade koncernen tillgång till beviljade, ej utnyttjade krediter om totalt 444,02 MUSD. Finansiella nyckeltal 31 december 2012 31 december 2011 EBITDA 1 för de senaste 12 månaderna, TUSD 734 096 690 345 Räntabilitet på eget kapital 2 14% 16% Räntabilitet på sysselsatt kapital 3 14% 16% Skuldsättningsgrad 4 68% 81% Soliditet 5 51% 47% Andel riskbärande kapital 6 55% 52% Räntetäckningsgrad 7 3,29 3,49 EBITDA/ränteutgifter 8 3,96 4,59 Skuld/EBITDA 9 2,82 2,35 EBITDA, periodens resultat och räntekostnader för de senaste 12 månaderna har använts för att beräkna de finansiella nyckeltalen. Moderbolaget Moderbolagets resultat uppgick under kvartalet till -17,09 MUSD (-11,33 MUSD) och under räkenskapsåret till -48,59 MUSD (448,25 MUSD). Intäkterna under 2011 är hänförliga till koncerninterna transfereringar av aktier i dotterbolag. Per den 31 december 2012 och 31 december 2011 uppgick moderbolagets likvida medel till 208,39 MUSD respektive 7,25 MUSD. 11
Organisation Styrelsen består av styrelseordförande Eric Forss, ledamöterna Arsen Idrisov (verkställande direktör), Claes Levin, Fred Boling, Fernando Martinez-Fresneda, Raymond Liefooghe och Isa Bazhaev. Aktiekapital Den 31 december 2012 uppgick moderbolagets aktiekapital till 176,5 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier och 5 000 000 utestående preferensaktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie (31 december 2011: aktiekapital om 171,5 MUSD, motsvarande 171 528 414 utestående stamaktier med ett kvotvärde om 1 USD per aktie). 12
Definitioner av finansiella nyckeltal 1. EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar), definieras som koncernens rörelseresultat plus avskrivningar och nedskrivningar av olje- och gastillgångar och goodwill om tillämpbart, minus resultat vid försäljning av aktier i dotterbolag om tillämpligt, återföring av nedskrivning av råoljetillgångarna om tillämpligt samt andra väsentliga engångsposter på resultaträkningen. 2. Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3. Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/- förluster dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4. Skuldsättningsgrad definieras som koncernen lån i förhållande till redovisat eget kapital. 5. Soliditet definieras som koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) i procent av balansomslutningen. 6. Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens redovisade egna kapital (inklusive minoritetsägares andel) och uppskjuten skatteskuld dividerat med balansomslutningen. 7. Räntetäckningsgrad definieras som resultat före skatt plus räntekostnader plus/minus valutakursvinster/-förluster dividerat med räntekostnader (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 8. EBITDA/ränteutgifter definieras som koncernens EBITDA dividerat med ränteutgifter (både aktiverade och kostnadsförda ränteutgifter). 9. Skuld/EBITDA definieras som koncernens lån dividerat med EBITDA. 10. Likvida medel definieras som summan av kontanter, likvida medel och spärrade medel Definitioner av operativa nyckeltal Råolja Intäkt per sålt fat olja definieras som intäkterna från råoljeförsäljning dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat olja baseras på volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder, exklusive råolja inköpt för vidareförsäljning. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transporttariffer och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Oljeprodukter Intäkt per sålt fat oljeprodukter definieras som intäkter från försäljning av oljeprodukter dividerat med volymen råolja som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Produktionskostnader per sålt fat definieras som operativa kostnader (inklusive inköpt råolja och andra tjänster för koncerninterna bolag) dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. Försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader, netto, per fat inkluderar transportkostnader för oljeprodukter och andra försäljnings- och administrationskostnader samt övriga intäkter/kostnader dividerat med volymen oljeprodukter som sålts till både koncerninterna och externa kunder. 13
Konsoliderad finansiell information i sammandrag (oreviderad) RAPPORT ÖVER RESULTAT (Belopp i TUSD) Not Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 2012 2011 Rörelsens intäkter Försäljning av råolja 152 124 155 526 602 354 531 656 Försäljning av oljeprodukter 742 920 657 331 2 787 761 2 496 218 Övriga intäkter 13 616 12 516 55 124 54 786 Rörelsens kostnader 908 660 825 373 3 445 239 3 082 660 Produktionskostnader råolja -93 827-94 692-365 881-353 047 Produktionskostnader oljeprodukter -523 387-386 238-1 898 780-1 635 262 Kostnad för övrig försäljning -6 060-5 642-24 315-23 911 Avskrivningar av olje- och gastillgångar samt raffineringstillgångar -42 966-53 208-173 890-156 170 Återföring av nedskrivning av olje- och gastillgångar 5 58 721-58 721 - Bruttoresultat 301 141 285 593 1 041 094 914 270 Försäljningskostnader -86 436-76 354-314 587-286 571 Administrationskostnader -28 648-22 889-95 740-77 457 Avskrivning av försäljnings- och övriga tillgångar -4 893-4 338-18 484-18 025 Övriga rörelsekostnader, netto -8 965-4 490-19 485-18 220 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture 2 485 1 045 2 309 2 153 Resultat från avyttring av dotterbolag - -2 904 - -2 894 Rörelseresultat 174 684 175 663 595 107 513 256 Ränteintäkter 4 066 3 563 14 977 12 259 Finansiella intäkter/kostnader, netto 11-24 862-21 951-95 034-59 134 Resultat från derivat vilka klassificeras som innehas för handel, netto 11 2 650 3 661 7 678-15 444 Valutakursförlust/-vinst, netto 11 224-2 274 21 688-18 176 Resultat före skatt 167 762 158 662 544 416 432 761 Aktuell skattekostnad -23 212-25 780-95 676-83 246 Uppskjuten skattekostnad -14 622-13 734-27 970-21 225 Periodens resultat 129 928 119 148 420 770 328 290 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 124 430 116 156 402 833 318 873 Minoritetens andel 7,10 5 498 2 992 17 937 9 417 Resultat per aktie (USD) Resultat per aktie 4 0,69 0,68 2,31 1,86 Resultat per aktie efter utspädning 4 0,64 0,62 2,18 1,74 14
RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT (Belopp i TUSD) Fjärde kvartalet 2012 Fjärde kvartalet 2011 2012 2011 Periodens resultat 129 928 119 148 420 770 328 290 Övrigt totalresultat: Komponenter som kan omklassificeras till årets resultat: Valutakursvinst/-förlust på koncerninterna lån 11 198-7 538 48 160-49 216 Omräkning till rapportvaluta 44 264-19 108 107 277-95 224 Inkomstskatt hänförlig till valutakursvinster/-förluster på koncerninterna lån -1 295 594-7 308 7 574 Övrigt totalresultat efter inkomstskatt 54 167-26 052 148 129-136 866 Periodens totalresultat 184 095 93 096 568 899 191 424 Hänförligt till: Aktieägare i moderbolaget 175 535 90 376 543 686 179 594 Minoritetens andel 8 560 2 720 25 213 11 830 15
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (Belopp i TUSD) Not 31 december 2012 31 december 2011 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar: Materiella anläggningstillgångar 5 4 474 599 3 223 798 Immateriella tillgångar 871 1 917 Goodwill 20 394 19 239 Andelar i intresseföretag och joint venture 7 187 191 21 826 Uppskjuten skattefordran 28 531 26 439 Övriga finansiella tillgångar 121 167 Övriga tillgångar 8 2 870 29 878 4 714 577 3 323 264 Omsättningstillgångar: Lager 227 991 145 029 Kund- och övriga kortfristiga fordringar 116 368 113 605 Moms och andra skattefordringar 296 236 224 552 Skattefordringar 13 811 11 814 Förskottsbetalningar 161 262 125 907 Övriga finansiella tillgångar 49 821 93 263 Spärrade medel 26 887 27 318 Likvida medel 384 933 160 483 1 277 309 901 971 SUMMA TILLGÅNGAR 5 991 886 4 225 235 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital: Aktiekapital 9 176 528 171 528 Övrigt tillskjutet kapital 1 296 210 1 104 355 Övriga reserver -339 526-480 379 Balanserat resultat 1 654 099 1 159 946 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 787 311 1 955 450 Minoritetsägares andel 7,10 245 699 37 983 SUMMA EGET KAPITAL 3 033 010 1 993 433 Långfristiga skulder Långfristiga lån 11 1 669 014 1 514 263 Uppskjuten skatteskuld 265 002 187 998 Avsättning för återställningskostnader 12 73 195 15 440 Övriga skulder 153 - Erhållna förskott 13 26 156 - Avsättningar för pensionsförmåner 8 728 2 669 Derivat vilka klassificeras som innehas för handel - 11 114 2 042 248 1 731 484 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån 11 401 606 106 829 Leverantörsskulder och andra skulder 129 864 144 184 Erhållna förskott och upplupna kostnader 13 296 065 170 466 Skatteskulder 10 199 5 524 Övriga skatteskulder 72 913 68 408 Derivat vilka klassificeras som innehas för handel 5 981 4 907 916 628 500 318 SUMMA SKULDER 2 958 876 2 231 802 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 991 886 4 225 235 16
KASSAFLÖDESANALYS (Belopp i TUSD) 2012 2011 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 544 416 432 761 Justering för: Avskrivningar och nedskrivningar 192 374 174 195 Återföring av nedskrivning av olje- och gastillgångar -58 721 - Ränteintäkter -14 977-12 259 Finansiella kostnader 95 034 59 134 Resultat från derivat vilka klassificeras som innehas för handel -7 678 15 444 Valutakursförlust/-vinst, netto -21 688 18 176 Resultat från andelar i intresseföretag och joint venture -2 309-2 153 Resultat från avyttring av dotterbolag - 2 894 Förlust vid avyttring av tillgångar 5 948 3 196 Andra icke kassapåverkande poster 29 100 3 271 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 761 499 694 659 Förändringar i rörelsekapital Ökning i varulager -72 905-13 832 Ökning i kortfristiga fordringar och förskottsbetalningar -56 235-144 624 Ökning i kortfristiga skulder, erhållna förskott och upplupna kostnader 115 482 40 078 Operativt kassaflöde 747 841 576 281 Betalda räntor -82 136-42 106 Betald inkomstskatt -95 829-71 675 Kassaflöde från den löpande verksamheten 569 876 462 500 Investeringar Investeringar i olje- och gastillgångar -359 843-603 744 Investeringar i raffineringstillgångar -328 267-314 912 Investeringar i försäljnings- och andra tillgångar -40 719-28 194 Aktiverad och betald ränta -77 751-78 268 Förvärv av kontrollposter i dotterbolag, netto förvärvad kassa -155 758-15 636 Likvid från avyttring av tillgångar 2 963 1 683 Erhållen ränta 8 984 5 582 Betalning vid reglering av swapavtal, netto erhållen ränta -2 130 188 Utgivna lån -56 417-56 588 Återbetalda lån 57 903 19 169 Utställda reverser -15 621 - Återbetalda reverser 7 209 - Kortfristiga depositioner -30 320-30 015 Likvid från uttagna depositioner 27 030 30 076 Kassaflöde från investeringsverksamheten -962 737-1 070 659 17
KASSAFLÖDESANALYS (fortsättning) (Belopp i TUSD) 2012 2011 Finansieringsverksamheten Likvid från lån, netto efter transaktionskostnader 758 151 1 111 272 Återbetalning av lån -466 696-478 913 Likvid från emission av preferensaktier, netto efter transaktionskostnader (not 9) 201 527 - Likvid vid överföring av aktier till ett joint venture (not 7) 116 728 - Förvärv av minoritetsandelar i dotterbolag -1 551-1 267 Utdelning i dotterbolag - -397 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 608 159 630 695 Valutakursförändringar i likvida medel i utländsk valuta -7 166 4 148 Omräkning till rapportvaluta 15 887-16 982 Förändring av likvida och spärrade medel 224 019 9 702 Likvida och spärrade medel vid årets början 187 801 178 099 Likvida och spärrade medel vid årets slut 411 820 187 801 18
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (Belopp i TUSD) Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Hänförligt till aktieägare i moderbolaget Valutakurs- vinster/- förluster på koncerninterna lån, netto efter skatt Omräkning till rapportvaluta Optionspremie konvertibla skuldebrev Balanserat Resultat Totalt Minoritetsägares andel Balans per 1 januari 2011 171 528 1 103 845-128 706-234 665 22 271 839 716 1 773 989 31 307 1 805 296 Totalt eget kapital Årets resultat - - - - - 318 873 318 873 9 417 328 290 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - -41 642-97 637 - - -139 279 2 413-136 866 Årets totalresultat - - -41 642-97 637-318 873 179 594 11 830 191 424 Ägarförändringar i dotterbolag - 510 - - - - 510-1 864-1 354 Avyttring av dotterbolag - - - - - - - -2 799-2 799 Utdelning till minoritetsaktieägare - - - - - - - -491-491 Optionsprogram - - - - - 1 357 1 357-1 357 Balans per 31 december 2011 171 528 1 104 355-170 348-332 302 22 271 1 159 946 1 955 450 37 983 1 993 433 Årets resultat - - - - - 402 833 402 833 17 937 420 770 Övrigt totalresultat, netto efter skatt - - 40 852 100 001 - - 140 853 7 276 148 129 Årets totalresultat - - 40 852 100 001-402 833 543 686 25 213 568 899 Emission av preferensaktier, efter emissionskostnader (not 9) 5 000 191 272 - - - - 196 272-196 272 Avyttring av minoritetsandel (not 7) - - - - - 95 421 95 421 183 572 278 993 Utdelning på preferensaktier (not 9) - - - - - -5 768-5 768 - -5 768 Ägarförändringar i dotterbolag - 583 - - - - 583-1 069-486 Optionsprogram - - - - - 1 667 1 667-1 667 Balans per 31 december 2012 176 528 1 296 210-129 496-232 301 22 271 1 654 099 2 787 311 245 699 3 033 010 19
NOTER I SAMMANDRAG Not 1 Redovisningsprinciper De redovisningsprinciper som används i denna bokslutskommuniké är desamma som de som användes i årsredovisningen för räkenskapsåret 2011, med undantag för vad som framgår av följande stycken. Ett antal reviderade och utökade standarder och tolkningsuttalanden från IFRIC trädde i kraft under perioden och har tillämpats i denna konsoliderade finansiella information i sammandrag. Dessa standarder och tolkningsuttalanden har vid upprättandet av den finansiella informationen av koncernledningen bedömts som ej väsentliga. Nya och reviderade standarder för konsolidering, joint arrangements, intresseföretag och upplysningar I maj 2011 utfärdades en samling om 5 standarder rörande konsolidering, joint arrangements, intresseföretag och upplysningar, innefattande IFRS 10 Consolidated Financial Statements, IFRS 11 Joint Arrangements, IFRS 12 Disclosure of Interests in Other Entities, IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter, IAS 28 Innehav i intresseföretag och joint ventures. Under året har koncernen tillämpat dessa före datumet för ikraftträdande (räkenskapsår 1 januari 2013 eller senare). Med undantag för IFRS 10, IFRS 11 och IFRS 12 gör företagsledningen bedömningen att de i förtid tillämpade standarderna och tolkningarna inte har någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Påverkan av tillämpning av IFRS 10 IFRS 10 ersätter de delar av IAS 27 "Koncernredovisning och separata finansiella rapporter" som behandlar koncernredovisningen. Enligt IFRS 10, finns det bara en grund för koncernredovisning, vilket är kontroll. Dessutom innehåller IFRS 10 en ny definition av kontroll som innehåller tre delar: (a) befogenhet över investeringsobjektet, (b) exponering för, eller rättighet till, varierande avkastning från sitt engagemang i investeringsobjektet, och (c) förmågan att utöva sin makt över investeringsobjektet för att påverka storleken på avkastningen. Påverkan av tillämpning av IFRS 11 IFRS 11 ersätter IAS 31 "Andelar i joint ventures" och SIC 13 Överföring av icke-monetära tillgångar från en samägare till ett gemensamt styrt företag. IFRS 11 behandlar hur ett joint arrangement där två eller flera parter har gemensam kontroll ska klassificeras. IFRS 11, joint arrangements, innebärande att dessa ska klassificeras antingen som joint operations eller joint ventures. Joint ventures ska redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Påverkan av tillämpning av IFRS 12 Den nya standarden kräver utökade upplysningar om finansiella och icke-finansiella uppgifter om dotterföretag som har innehav utan bestämmande inflytande som är väsentliga för koncernen. Påverkan av tillämpningen av ändringarna i IAS 1 Utformning av finansiella rapporter Presentation av posterna i övrigt totalresultat. Koncernen har valt att tillämpa ändringarna i IAS 1 före datumet för ikraftträdande (räkenskapsår juli 2012 eller senare). Ändringarna inför nya begrepp för rapporten över totalresultat och resultaträkningen. Enligt ändringarna i IAS 1 ändras Rapport över totalresultat till Rapport över resultat och övrigt totalresultat och Resultaträkningen ändras till Rapport över resultat Ändringarna i IAS 1 behåller valmöjligheten att presentera resultatet och övrigt totalresultat i antingen en rapport eller i två på varandra följande rapporter. Ändringarna i IAS 1 kräver att poster i övrigt totalresultat grupperas i två kategorier: (a) poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet i efterföljande perioder och (b) poster som kommer att omklassificeras till resultatet i efterföljande perioder när vissa kriterier är uppfyllda. Inkomstskatt hänförlig till poster i övrigt totalresultat ska delas upp på motsvarande sätt. Påverkan av tillämpningen av ändringarna i IAS 19 Ersättningar till anställda Koncernen har valt att tillämpa ändringarna i IAS 19 Ersättningar till anställda före datumet för ikraftträdande (räkenskapsår 1 januari 2013 eller senare). Den mest väsentliga ändringen avser 20