SVENSKA CAPITAL OIL AB (publ) Org. Nr. 556526-3968 Delårsrapport januari-mars 2008 Väsentliga händelser under perioden - Rörelseresultatet uppgick till -1 045 KSEK (-5 453) - Nettoomsättningen uppgick till 0 KSEK (240) - Resultatet per aktie uppgick till 0 SEK (0) - Borrning av första brunnen avslutad, tolkning pågår - Borrning av andra brunnen påbörjad - Olja påträffad i första och andra prospekteringsbrunnen - Förberedelser för tredje prospekteringsbrunnen Väsentliga händelser efter perioden - Testproduktion ur första prospekteringsbrunnen inledd - Borrning av andra brunnen har slutförts - Multipla oljelager påträffade i andra brunnen -Borrning av tredje brunnen inledd - Egen mobil rigg på plats i Ukraina För ytterligare information, kontakta: Leif Larsson, VD Annika Uddgren, CFO tel 031-759 50 71 tel 031-759 50 72 mobil 0708-40 82 71 mobil 0709-93 66 14 Svenska Capital Oil är ett svenskt oljeprospekterings- och produktionsbolag vars affärsidé är att identifiera och utveckla oljefält i första hand i västra Ukraina vid Karpaterna. Bolagets strategi är att hitta undervärderade fält där det behövs kapital för att få igång produktion. Bolaget ska utveckla fälten med modern teknologi. Den producerade oljan ska sedan säljas till optimalt pris. Capital Oil samarbetar med det ukrainska statliga och kommunala bolaget Bogorodchanynaftogas (BNG) för utvinning i de två licensblocken, Kubash-Lukva och Maydan. Capital Oils ledning har lång erfarenhet av oljebranschen såväl i det forna östblocket som i övriga världen vilket omfattar såväl prospektering som produktion och försäljning av olja. Bolaget har sitt säte i Göteborg och aktien handlas på First North under beteckningen COIL. För vidare information se www.capitaloil.se.
Resultat koncernen och moderbolaget Koncernen redovisade ett resultat om -587 KSEK för första kvartalet 2008 att jämföras med -5 455 KSEK för motsvarande period 2007. Resultatet för moderbolaget uppgick till -440 KSEK för första kvartalet 2008 att jämföras med -4 361 KSEK för samma period 2007. Intäkterna för koncernen var 0 (240) och för moderbolaget 1 731 KSEK (625). Moderbolagets intäkter består av fakturering för nedlagda kostnader enligt Joint Activity-avtalet. Dessa kostnader har, liksom kostnaderna i det ukrainska dotterbolaget, aktiverats som en prospekteringslicens i koncernen. Likviditet Per den 31 mars 2008 uppgick koncernens likvida medel till KSEK 44 010 (29 872 ). Kassaflödet från verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till -2 805 KSEK (-5 110 ) för perioden. Investeringar Koncernens investeringar i Ukraina har uppgått till 11 246 KSEK ( 1 166 ). Investeringarna i Ukraina redovisas som prospekteringslicenser i koncernen. Avskrivningar sker först när prospekteringsfasen avslutats. Väsentliga händelser under första kvartalet Den 18 januari avslutades borrningen av den första prospekteringsbrunnen vid ett djup på 620 meter. Tolkning av borrkärnor och loggar har därefter utförts. Oljeförande lager på 150 till 350 meters djup har indikerats. Den 30 januari påbörjades borrarbetet med den andra prospekteringsbrunnen. Oljeförande lager har påträffats och indikerar olja från flera lager men denna gång från 215 till 366 meters djup. Borrarbetet fortsätter för att testa de djupare lagren. Borrkärnor analyseras från olika nivåer. Väsentliga händelser efter första kvartalet Testproduktionen från första borrhålet inleddes i april. Planen är att presentera resultaten från testproduktionen i slutet av maj/början av juni. Borrningen av den andra prospekteringsbrunnen har avslutats vid 855 meters djup där testning av önskvärda nivåer kan göras. Arbetet med testning och loggning har påbörjats. Den 27 april startade borrningen av den tredje prospekteringsbrunnen och planen är att borra ned till 1 030 meters djup. Borrningen är nu nere på 354 meter och arbetet löper enligt plan. Borrkontrakt är tecknat med ytterligare en lokal samarbetspartner. Borrstart för den fjärde prospekteringsbrunnen beräknas till slutet av maj och riggen kommer att flyttas från den andra prospekteringsbrunnen för att borra den fjärde brunnen. Bolagets egen mobila borrigg är på plats i Ukraina. Den kommer inledningsvis att användas för testning och loggning i prospekteringsbrunnarna. Därefter ska den, med planerad start i augusti, borra det första i en serie av fem grunda borrhål. Borrdjupet för dessa grunda brunnar avgörs av resultaten från prospekteringsbrunnarna.
Bolagets förväntade framtida utveckling Det sker idag en begränsad produktion från de gamla, reparerade brunnarna. Prospekteringsbrunnarna kommer att sättas i produktion i takt med att arbetet fortgår och resultaten kommer att ligga till grund för att erhålla produktionslicenser. Planerat borrprogram för 2008 är 4 prospekteringsbrunnar ned till maximalt cirka 1 000 meter samt 5 grunda borrhål ned till maximalt cirka 400 meter. Prospekteringsbrunnarna borras med inhyrda ukrainska borriggar medan de grundare produktionsbrunnarna planeras att borras med egna riggar. Bolaget tittar löpande på förvärv av nya licensblock i Ukraina samt även på möjligheten att köpa upp mindre producerande bolag i landet. Förhandlingar pågår även om utökning av befintliga licensområden. Miljöpåverkan Genom Joint Activity avtalet har Bolaget åtagit sig att finansiera arbetet med upprensning och reparation av befintliga borrhål som skapar miljöpåverkan. Bolaget har under 2007 reparerat 6 gamla borrhål och planerar inga ytterligare under 2008. Finansiella risker Capital Oil arbetar med prospektering och utvinning av hydrokarboner med fokus på etablering av oljeproduktion i Ukraina. I denna verksamhet arbetar bolaget med en komplex bild av branschspecifika risker såsom prisutveckling på olja, tillståndsfrågor avseende undersökning, bearbetning och miljö, samt osäkerheten i utfallet av det pågående prospekteringsarbetet och av det efterföljande fältutvecklingsarbetet. Utöver dessa risker måste även mer generella riskfaktorer som konjunkturutveckling och valutakursförändringar beaktas. Övrigt Kallelse har gått ut till en extra bolagsstämma den 28 maj 2008. Frågan som ska behandlas är ett beslut om emission av teckningsoptioner till styrelse och ledning i Bolaget. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisor. Göteborg den 23 maj 2008 Styrelsen För ytterligare information, kontakta: Leif Larsson, VD telefon 031-759 50 71 mobil 0708-40 82 71 e-post leif@capitaloil.se Annika Uddgren, CFO telefon 031-759 50 72 mobil 0709-93 66 14 e-post annika@capitaloil.se
RESULTATRÄKNING - KONCERNEN 1 jan-31 mar 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec 2008 2007 2007 Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 12 mån Rörelsens intäkter Nettoomsättning 0 240 237 0 240 237 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -479-3 670-8 598 Personalkostnader -499-1 027-1 161 Avskrivningar materiella tillgångar -67-41 -151 Nedskrivning finansiella tillgångar 0 0 0 Nedskrivning immateriella tillgångar 0-955 -679 Återföring nedskrivning 0 0 7 268-1 045-5 693-3 321 Rörelseresultat -1 045-5 453-3 084 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter 473 24 1 722 Räntekostnader -15-5 -45 Valutaresultat -21 1 677 458-2 Resultat efter finansiella poster -1 045-5 455-1 407 Periodens resultat -1 045-5 455-1 407
BALANSRÄKNING - KONCERNEN Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Prospekteringslicenser 53 596 890 40 673 53 596 890 40 673 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 2 788 310 2 893 Pågående nyanläggningar 21 361 0 18 262 24 149 310 21 155 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga fordringar 4 057 2 570 4 057 4 057 2 570 4 057 Summa anläggningstillgångar 81 802 3 770 65 885 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 0 0 180 Övriga fordringar 2 484 2 739 4 386 Förutbetalda kostnader, upplupna intäkter 945 167 484 3 429 2 906 5 050 Likvida medel 44 010 29 872 60 807 Summa omsättningstillgångar 47 439 32 778 65 857 SUMMA TILLGÅNGAR 129 241 36 548 131 742
Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 14 078 8 860 14 078 Övrigt tillskjutet kapital 0 45 388 0 Andra reserver 132 235 73 132 289 Balanserat resultat -19 154-17 748-17 747 Periodens resultat -587-5 455-1 407 Summa eget kapital 126 572 31 118 127 213 Långfristiga skulder 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 706 512 2 346 Skatteskulder 186 10 200 Övriga kortfristiga skulder 282 2 752 397 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter 1 495 2 156 1 586 Summa kortfristiga skulder 2 669 5 430 4 529 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 129 241 36 548 131 742
Org. Nr. 556526-3968 KONCERNENS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver Balanserat resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2003-01-01 100-115 -15 Årets resultat Utgående kapital 2003-12-31 100 0 0-115 -15 Ingående eget kapital 2004-01-01 100 0 0-115 -15 Aktieägartillskott 18 18 Pågående nyemission 2 800 2 800 Omräkningsdifferens 0 0 Årets resultat -65-65 Utgående eget kapital 2004-12-31 100 2 818 0-180 2 738 Ingående eget kapital 2005-01-01 100 2 818 0-180 2 738 Nyemission 2 455-2 455 0 Pågående nyemission 1 000 1 000 omräkningsdifferens 2 2 Årets resultat -2 131-2 131 Utgående eget kapital 2005-12-31 2 555 1 363 2-2 311 1 609 Ingående eget kapital 2006-01-01 2 555 1 363 2-2 311 1 609 Kvittningsemission 2 756 2 244 5 000 Nyemission 1 597 4 220 5 817 Emissionskostnader -535-535 Pågående nyemission 5 692 5 692 Omräkningsdifferens 5 5 Årets resultat -15 437-15 437 Utgående eget kapital 2006-12-31 6 908 12 984 7-17 748 2 151 Ingående eget kapital 2007-01-01 6 908 12 984 7-17 748 2 151 Nyemission 7 170 131 687 138 857 Pågående emission 0 EmissIonskostnader -12 200-12 200 Omräkningsdifferens -188-188 Årets resultat -1 407-1 407 Utgående eget kapital 2007-12-31 14 078 132 471-181 -19 155 127 213 Ingående eget kapital 2008-01-01 14 078 132 471-181 -19 155 127 213 Omräkningsdifferens -54-54 Periodens resultat -587-587 Utgående eget kapital 2008-03-31 14 078 132 471-235 -19 742 126 572
KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN 1 jan-31 mar 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec 2008 2007 2007 Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 12 mån Den löpande verksamheten Rörelseresultat -1 045-5 453-3 084 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1 767 348-15 467 Erhållen ränta 9 0 1 532 Erlagd ränta -2-5 0 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -2 805-5 110-17 019 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar -1 873 0-193 Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 4 177-1 357-3 838 Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder -1 427-3 104-1 243 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -387-243 -3 621 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 315-9 814-25 914 Investeringsverksamheten Förvärv av inventarier -3 216-328 -21 590 Förvärv av prospekteringslicenser -11 246-1 166-25 091 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 462-1 494-46 681 Finansieringsverksamheten Årets nyemission 0 38 057 138 857 Emissionskostnader 0-3 701-12 200 Amortering långfristiga lån 0 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 34 356 126 657 Förändring likvida medel -16 777 23 048 54 062 Likvida medel vid årets början 60 816 6 758 6 759 Kursdifferens likvida medel -19 66-14 Likvida medel vid årets slut 44 020 29 872 60 807
RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET 1 jan-31 mar 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec 2008 2007 2007 Belopp i KSEK 3 mån 3 mån 12 mån Rörelsens intäkter Nettoomsättning 1 731 625 5 207 1 731 625 5 207 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -1 085-3 186-8 550 Personalkostnader -1 623-859 -6 368 Nedskrivning immateriella tillgångar 0 0 0 Avskrivningar materiella tillgångar -38-5 -151 Nedskrivning finansiella tillgångar 0-955 -785 Återföring nedskrivning 0 7 268-2 746-5 005-8 586 Rörelseresultat -1 015-4 380-3 379 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 0 Ränteintäkter 590 24 1 688 Valutaresultat -10 0 32 Räntekostnader -5-5 -18 575 19 1 702 Resultat efter finansiella poster -440-4 361-1 677 Periodens resultat -440-4 361-1 677
BALANSRÄKNING MODERBOLAGET Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Pågående nyanläggningar 21 361 0 18 076 Inventarier 561 306 599 21 922 306 18 675 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 3 316 1 704 3 316 Övriga andelar 42 118 0 30 873 Andra långfristiga fordringar 4 057 2 570 4 057 Långfristiga lån koncernföretag 5 177 5 188 54 668 4 274 43 434 Summa anläggningstillgångar 76 590 4 580 62 109 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 0 0 0 Övriga fordringar 971 1 587 2 886 Förutbetalda kostnader, upplupna intäkter 8 096 2 084 5 784 9 067 3 671 8 670 Likvida medel 43 652 29 554 60 589 Summa omsättningstillgångar 52 719 33 225 69 259 SUMMA TILLGÅNGAR 129 309 37 805 131 368
Belopp i KSEK 31 mars 2008 31 mars 2007 31 dec 2007 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 14 078 8 860 14 078 Pågående nyemisson 0 38 057 0 Reservfond 345 345 345 14 423 47 262 14 423 Ansamlad förlust Balanserat resultat -18 974-17 297-17 297 Överkursfond 132 107 6 967 132 107 Periodens resultat -440-4 361-1 677 112 693-14 691 113 133 Summa eget kapital 127 116 32 571 127 556 Långfristiga skulder 0 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 481 481 2 018 Skatteskulder 186 10 186 Övriga kortfristiga skulder 183 2 720 183 Upplupna kostnader, förutbetalda intäkter 1 343 2 023 1 425 Summa kortfristiga skulder 2 193 5 234 3 812 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 129 309 37 805 131 368
Org. Nr. 556526-3968 MODERBOLAGETS FÖRÄNDRING EGET KAPITAL Aktie- Reserv- Pågående Överkurs- Balanserat Summa kapital fond nyemission fond resultat eget kapital Ingående eget kapital 2003-01-01 100-110 -10 Årets resultat -5-4 Utgående eget kapital 2003-12-31 100 0 0 0-115 -15 Ingående eget kapital 2004-01-01 100 0 0 0-115 -15 Ägartillskott 18 18 Pågående nyemission 0 2 800 2 800 Årets resultat -45-45 Utgående eget kapital 2004-12-31 100 0 2 800 0-142 2 758 Ingående eget kapital 2005-01-01 100 0 2 800 0-142 2 758 Nyemission 2 455 345-2 800 0 Pågående nyemission 1 000 1 000 Årets resultat -2 139-2 139 Utgående eget kapital 2005-12-31 2 555 345 1 000 0-2 281 1 619 Ingående eget kapital 2006-01-01 2 555 345 1 000 0-2 281 1 619 Kvittningsemission 2 756 2 244 5 000 Nyemission 1 597-1 000 5 220 5 817 Emissionskostnader -536-536 Pågående nyemission 5 692 5 692 Årets resultat -15 016-15 016 Utgående eget kapital 2006-12-31 6 908 345 5 692 6 928-17 297 2 576 Ingående eget kapital 2007-01-01 6 908 345 5 692 6 928-17 297 2 576 Nyemission 7 170-5 692 137 379 138 857 Pågående nyemission 0 Emissionskostnader -12 200-12 200 Årets resultat -1 677-1 677 Utgående eget kapital 2007-12-31 14 078 345 0 132 107-18 974 127 556 Ingående kapital 2008-01-01 14 078 345 0 132 107-18 974 127 556 Periodens resultat -440-440 Utgående eget kapital 2008-03-31 14 078 345 0 132 107-19 414 127 116
KASSAFLÖDESANALYS MODERBOLAG 1 jan-31 mar 1 jan-31mar 1 jan-31 dec 2008 2007 2007 Belopp i KSEK 3 mån 3mån 12 mån Den löpande verksamheten Rörelseresultat -1 015-4 380-3 379 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet -1 509 313-10 848 Erhållen ränta 9 0 1 526 Erlagd ränta -2-5 -18 Kassaflöde fr.löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital -2 517-4 072-12 719 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital Minskning(+)/ökning(-) av kundfordringar 0 0 0 Minskning(+)/ökning(-) av fordringar 1 913-1 324-2 379 Minskning(-)/ökning(+) av leverantörsskulder -1 537-2 941-1 405 Minskning(-)/ökning(+) av kortfristiga skulder -265-350 -4 001 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 406-8 687-20 504 Investeringsverksamheten Förvärv av inventarier -3 285-290 -18 804 Förvärv av koncernföretag 0-1 612-3 225 Ny utlåning till JAA -11 246-955 -25 091 Ny utlåning koncernföretag 0 0-5 188 Förvärv av licenser 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -14 531-2 857-52 308 Finansieringsverksamheten Årets nyemission 0 38 057 138 857 Emissionkostnader 0-3 701-12 200 Amortering långfristiga lån 0 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 34 356 126 657 Förändring likvida medel -16 937 22 811 53 846 Likvida medel vid periodens början 60 589 6 743 6 743 Likvida medel vid periodens slut 43 652 29 554 60 589
FINANSIELLA OCH OPERATIONELLA NYCKELTAL Koncernen 1 jan-31 mar 1 jan-31 mar 1 jan-31 dec 2008 2007 2007 Finansiella nyckeltal EBITDA neg neg neg Räntabilitet på eget kapital neg neg neg Räntabilitet på sysselsatt kapital neg neg neg Skuldsättningsgrad 0% 0% 0% Soliditet 98% 85% 97% Andel riskbärande kapital 98% 85% 97% Vägt genomsnitt antal aktier för perioden 140 782 420 76 409 095 112 952 778 Antal utestående aktier vid periodens utgång 140 782 420 88 597 420 140 782 420 Moderbolaget Finansiella nyckeltal EBITDA neg neg neg Räntabilitet på eget kapital neg neg neg Räntabilitet på sysselsatt kapital neg neg neg Skuldsättningsgrad 0 0 0 Soliditet 98% 86% 97% Andel riskbärande kapital 98% 86% 97% Vägt genomsnitt antal aktier för perioden 140 782 420 76 409 095 112 952 778 Antal utestående aktier vid periodens utgång 140 782 420 88 597 420 140 782 420 Definitioner av nyckeltal 1.EBITDA (vinst före räntor, skatt, av- och nedskrivningar) definieras som koncernens resp moderbolagets rörelseresultat plus avskrivningar. 2.Räntabilitet på eget kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat dividerat med eget kapital vid periodens slut. 3.Räntabilitet på sysselsatt kapital definieras som koncernens resp moderbolagets resultat efter finansiella poster plus räntekostnader plus/minus valutakursdifferenser på finansiella lån dividerat med totalt sysselsatt kapital (genomsnittet av de två senaste periodslutens balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder). 4.Skuldsättningsgraden definieras som koncernens resp moderbolagets räntebärande skulder i förhållande till redovisat kapital. 5.Soliditet definieras som koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital inklusive minoritetsägares andel i procent av balansomslutningen. 6.Andel riskbärande kapital definieras som summan av koncernens resp moderbolagets redovisade egna kapital och uppskjutna skatteskulder (inklusive minoritetsägares andel) dividerat med balansomslutningen. 7.Den 31 januari, 20 februari och 13 april 2006 registrerades nyemissioner av 4 000 000, 2 537 454 resp 6 530 546 aktier till en teckningskurs av 0,25 SEK per aktie. 8.Den 3 november, 21 november och 22 november 2006 registrerades en nyemission av 988 563, 213 000 resp 1 700 089 till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie. 9.Den 30 november gjordes en kvittningsemission. 10. Den 11 januari och 22 februari 2007 registrerades en nyemission av 4 650 000 resp 1 670 180 aktier till en teckningskurs på 1,2240 SEK per aktie. 11.Den 15 mars 2007 registrerades en nyemission av 13 200 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie. 12.Den 2 april registrerades en nyemission av 10 185 000 aktier till en teckningskurs på 1,54 SEK per aktie. 13.Den 12 juli registrerades en nyemission av 42 000 000 aktier till en teckningskurs på 2,40 SEK per aktie.