Årsredovisning Orsa Besparingsskog 2017

Årsredovisning Orsa Besparingsskog 2017

Orsa Besparingsskog Org nr Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2017 Styrelsen avger följande årsredovisning och koncernredovisning. Innehåll förvaltningsberättelse koncernresultaträkning koncernbalansräkning kassaflödesanalys för koncernen moderbolagets resultaträkning moderbolagets balansräkning kassaflödesanalys noter Sida 2 10 11 13 14 15 18 19 - revisionsberättelse Jordägarnämnden avger följande redovisning - förvaltningsberättelse JN 1 - budgetredovisning JN 2 - revisionsberättelse Vägavadelningen Budgetuppföljning Statistikbilaga Kalendarium V1 BU1 SB1 K1 Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i kronor. Uppgifterna inom parentes avser föregående år. 1

2 (36) Orsa Besparingsskog Förvaltningsberättelse 1. Allmänt Allmänningsstyrelsen har hållit 8 protokollförda möten och behandlat 115 paragrafer. 2. Besparingsskogens verksamhet och resultat under 2017 Under året köptes del av fastigheten Slättberg 13:7 köpesumman uppgår totalt till 0,8 Mkr. Årets rörelseresultat är 16,1 Mkr (11,4) och resultat efter bidrag till delägare samt efter finansiella poster men före skatt är 4,3 Mkr ( 18,6). Koncernresultaträkningen visar ett rörelseresultat som är 17,6 Mkr ( 7,8) och ett resultat efter finansiella poster men före skatt på 4,5 Mkr ( 19,8). Balansomslutningen för koncernen uppgår till 254 Mkr (257). Siffrorna inom parentes i denna redovisning avser genomgående år 2016. 3. Skogen Under 2017 avverkade vi 127 737 m3fub och skotade 122 897 m3fub. Den sålda volymen var 123 524 m3fub. Vårt väglager sänktes marginellt under 2017 från ingående 7 740 m3fub till utgående 7 405 m3fub. Under året låg lagret mellan 3000 8000 m3fub vilket är lagom för att hålla leveranserna stabila. Gallringsandelen var 9% (8) av den avverkade volymen och timmerandelen 69% (67,8) av den inmätta volymen. Skogens intäkter uppgick till 63,9 Mkr (51,2) vilket är 12,7 Mkr högre än förra året. Intäkt per m3fub blev 453 kr (424) vilket är 38 kr högre än budget. Våra avverkningskostnader hamnade på 104 kr per m3fub (104) på slutavverkningsvolymen vid väg. Det är 6 kr per m3fub lägre än budgeterat och beror på högre medelstam än prognosen vid budgeteringen, samt något kortare skotningsavstånd. För att hålla kostnaderna nere i framtiden planerar vi att bygga fler vägar där båtnaden är bra. Gallringskostnaden hamnade på 281 kr (273) per m3fub vid väg. Den budgeterade kostnaden var 240 kr per m3fub. Kostnadsavvikelsen i gallring förklaras i sin helhet av höga reparationskostnader på den egna skotaren. Den direkta avverkningskostnaden ökade med 1 kr per m3fub och avverknings omkostnaderna med 3 kr per m3fub. Den totala avverkningskostnaden ökar således med 3 kr till 137 kr (134). Avverkningsresurser för 2017 har varit vår egen grupp med en skördare och en skotare samt två entreprenörsgrupper med samma sammansättning. Dom två entreprenörsföretagen utför även avverkning åt andra uppdragsgivare. Framtida behov av avverkningsresurser kommer att vara lägre i takt med ökad anbudsförsäljning av virke. Vi ser det som en fördel att våra entreprenörer även utför uppdrag utanför Orsa Besparingsskog. 2

Orsa Besparingsskog 3 (36) Vår långsiktiga avverknings och vägbrytningsplan sträcker sig ca 7 8 år framåt i tiden och vår detaljplanerade avverkningsbank är ca. 1,5 års behov på både slutavverkning och gallring. Arbetet med att fastställa en ny avverkningsberäkning pågår. Den totala skogsvårdskostnaden uppgår till 6,8 Mkr (8,7). Vi har under året markberett 560 ha (714) genom harvning, dessutom har vi grävsått 56 ha (71). Hyggesbränning utfördes på 0 ha (11). Planteringsarealen uppgår till 754 ha (848) till en kostnad av 3,6 Mkr (3,9). Vi har röjt 641 ha (625), kostnaden för röjning är 1,4 Mkr (1,2). Under sommaren gödslades 551 ha (500). Skogsvårdsskulden uppgår till 10,4 Mkr (12,2). En skogsvårdsskuld innebär att man bokför kostnader för föryngring i samband med att kostnaden uppkommer, dvs. vid föryngringsavverkning. Under 2017 har större arealer åtgärdats än vad som har föryngringsavverkats, vilket förklarar att skulden för framtida skogsvård har sjunkit jämfört med föregående år. Normalt förflyter 2 år mellan avverkning och föryngring. Orsa Besparingsskog har en hög ambitionsnivå beträffande skogsvård. Vår målsättning är att fortsättningsvis ha lyckade föryngringar och välskötta ungskogar. 4. Plantskolan Under året såddes 9,4 milj. plantor (8,5) in och 7,4 milj. plantor (6,9) packades för fryslagring och leverans våren 2018. Under hösten levererades 0,7 milj. plantor direkt från våra friland. Plantskolans intäkter uppgår till 9,8 Mkr (11,4), varav 2,6 Mkr (3,2) utgörs av interna intäkter. Resultat efter avskrivningar är 0,5 Mkr (1,5). På kostnadssidan utgör övriga kostnader en betydande post, 2,2 Mkr (1,7). Denna kostnadsökning och budgetavvikelse har orsakats av en lång och kall vår med ökade uppvärmningskostnader till följd. Plantagekostnader utgör också en betydande post 0,6 Mkr (0,8). Tallheds plantskola ingår i ett nationellt plantageprogram för att säkerställa tillgången på förädlat frö. Eftersom plantageskötseln handhas av respektive markägare har vi inte detaljerad insyn i skötselprogrammen och kostnader för respektive år. Kostnader för plantager fördelas mellan respektive delägare enligt deras arealandel i respektive plantage. 5. Fastigheter Resultat från fastighetsförvaltning uppgår till 0,3 Mkr ( 0,4). Intäkterna som består av hyror och arrenden ligger stabilt på nivån 0,2 Mkr. I fastighetskostnaden ingår förutom kostnader för reparation och underhåll, främst av skogskojor, även lönekostnad för snickare. En del av lönekostnaden ligger på andra avdelningar som avropat tjänster. Under fastigheter ingår också kostnader för utförd kulturminnesvård. 3

4 (36) Orsa Besparingsskog 6. Kraft Kraftintäkter består av intäkter från vederlagskraft samt från det halva vindkraftverk som köptes hösten 2012. Dessutom har Orsa Besparingsskog under 2017 haft personal anställd för att sköta vattenkraftverken i dotterbolaget Streamgate North AB. Kostnaderna för denna personal samt övriga tjänster som utförs för dotterbolaget faktureras vidare, detta ger således upphov till både en kostnad och en intäkt och höjer därmed båda posterna. Vindkraften ger ett resultat på 0,3 Mkr ( 2,1) och vattenkraften ger, genom vederlagskraft och sålda tjänster till dotterbolaget, ett resultat på 0,3 Mkr ( 1,5). Således ger kraften totalt ett resultat på 0,6 Mkr ( 3,5). 7. Jakt och fiske Målsättningen med med vår vår jakt jakt- och och fiskeverksamhet har har fortsatt fortsatt varit varit att hålla att hålla låga låga avgifter avgifter för för delägare delägare ortsbor, och ortsbor, detta utan detta att utan behöva att behöva subventioneras subventioneras av andra av verksamhetsområden. andra och verksamhetsområden. Under 2017 har det inom jaktverksamheten genomförts omfattande förändringar vilket har medfört stora men planerade avvikelser från budget. Den kommersiella jaktverksamheten har begränsats till ett mindre område, ca 13 500 ha, samt att endast omfatta jaktupplåtelse samt uthyrning av boende. Intäkterna för 2017 uppgår till 0,5 Mkr (1,4). Resultatet för jakt är 0,1 Mkr (0,2).Inom fiskodlingens verksamhet krävs fortsatt utredning och investeringar för att nå lönsamhet. I första hand utreds möjligheten att utöka odlingskapaciteten vid huvudodlingen i Noppikoski. Intäkterna från fiskodlingen är 0,7 Mkr (0,7). Årets resultat för fiskodlingen är 0,4 Mkr (0,0). Jakt och Fiske har i sin verksamhet under 2017 haft tillgång till stugor för korttidsuthyrning. Stuguthyrningen ger ett resultat på 30 tkr ( 70 tkr). Intäkterna från stuguthyrningen är 120 tkr (286). 8. Jordägarnämnden Bidrag till jordbruk uppgår till 1,2 Mkr (1,1), bidrag till skogsbruk har minskat med 0,6 Mkr och uppgår till 1,4 Mkr (2,0). Minskningen kan till största del härledas till plantbidrag. Nämndens samtliga bidrag och kostnader förutom bidrag till jordägarvägar uppgår till 5,1 Mkr (4,3). Röjningsaktiviteten ligger fortsatt på en låg nivå och bidrag till röjning utgår med 0,5 Mkr (0,6). En ny processbeskrivning vad gäller arbetet med åtkomstvägarna har tagits fram och kommer att sättas i drift under 2018. Skogsstyrelsen har för projekt "Samverkan för ökad produktion och miljö i Orsa Besparingsskog" beviljat stöd med 70% eller högst 8 547 011 kr för förbättring av fastighetsgränser i skogsmark. Projektet pågår under perioden 2017 2020. Projekt Delägarförvaltning har avslutat en förstudie. Förstudien låg till grund för tjänstens utformning, systembehov och höststämmans beslut att driftsätta delägarförvaltningen. Planering och upphandling av laserskanning har påbörjats. 4

Orsa Besparingsskog 5 (36) 9. Jordägarvägar Orsa Orsa Besparingsskogs nettokostnad för för drift drift och och underhåll av av jordägarvägar uppgår uppgår till till 8,3 8,3 Mkr Mkr (7,3). (7,3). Dessutom Dessutom tillkommer tillkommer statliga statliga och kommunalt och kommunalt bidrag bidrag på sammanlagt på sammanlagt 3,3 Mkr 3,3 (3,4). Mkr Totala (3,4). Totala kostnaden kostnaden för jordägarvägarna för jordägarvägarna blir såledesblir 11,6således Mkr (11,0). 11,6 Mkr (11,0). Våra drift och underhållskostnader för bidragsvägar (byvägar och "turistvägar", vägar med kommunbidrag) är totalt 5,2 Mkr (5,0). Kostnader för vinterunderhållet var högre än normalt med de extrema snömängderna sen november totalt 2,6 Mkr (1,2). Underhållsgrusningen fortsatte på byvägarna. Beläggningsarbeten för 1,2 Mkr utfördes på vägar i Kallmora, Stenberg, Oljonsbyn, Holen, Vångsgärde och Lisselhed. Underhållskostnaderna på skogsbilvägarna uppgår totalt till 5,8 Mkr (4,6). Större underhållsåtgärder gjordes på ett flertal vägar, bl.a. i Skattungbyn, Åberga, Stackmora, Torrvål, Grunubergsvägen, Ämmeråsvägen, stickvägar från Ämmeråsvägen, vägar runt Telneråsen, Tenningåvägen, Millbergsvägen, Laxtjärnsvägen och norra Ångenvägen. Kostnaderna för större underhållsåtgärder uppgår till 2,3 Mkr (2,3). 10. Personal Medelantal anställd för 2017 uppgår till 30 personer. Under sommaren hade vi även ungdomar anställda, både på plantskolan och på skogsavdelningen. Delar av den personal som sköter drift och underhåll inom dotterbolaget Streamgate North AB är anställd på Orsa Besparingsskog. Vi har fortsatt låg sjukfrånvaro, trots en relativt hög medelålder på medarbetarna. Vi gör omfattande satsningar på friskvård genom att tillhandahålla årlig medicinsk undersökning, tillgång till massage samt ekonomiskt bidrag till träningsaktiviteter och satsning på olika gemensamma aktiviteter. 11. Kapitalförvaltning Under 2017 har kapitalförvaltningen följt det placeringsreglemente som togs fram under 2015. Enligt placeringsreglementet ska räntebärande placeringarna ligga i intervallet 20% 80% av det totala placeringsbara kapitalet (den aktiva portföljen), aktierelaterade placeringar ska ligga inom 15% 60% och övriga strategier 0% 40%. Vid utgången av 2017 uppgick räntebärande placeringar till 60%, aktierelaterade till 38% och övriga strategier utgjorde 2%. Resultat för de finansiella investeringarna 2017 är 2,0 Mkr (0,6). 12. Miljöpåverkan Tallheds plantskola är den enda anläggning vi äger med anmälningsplikt enligt miljöbalken. Av Orsa Besparingsskogs nettoomsättning kommer 9,6% (11%) motsvarande 7,2 Mkr (8,2) från anmälningspliktig verksamhet. 5

6 (36) Orsa Besparingsskog 13. Dotterbolag Streamgate North AB är ett helägt dotterbolag som bedriver vattenkraftsproduktion vid åtta vattenkraftverk i Gävleborgs län. Nettoomsättningen för året uppgår till 8 191 tkr (6 314 tkr) vilket är 1877 tkr högre än föregående år. Den totala produktionen 2017 uppgick till 22,7 GWh (21,6 GWh). Medelpriset på Spotmarknaden var för helåret 29,7 öre per kwh (26 öre per kwh), vårt medelpris var 29 öre per kwh (26 öre per kwh). Bolaget har harunder 2017 sålt ursprungscertifikat till tillstorbritannien för 25 tkr (90 tkr). Under året har bolaget erhållit intäkter från de certifikatsrenoverade kraftverken med 1 049 tkr (0 (0 tkr). Investeringen om ombeslutade certifikatrenoveringar som pågick under åren 2014-2016 för kraft- kraftstationerna Alsjö, Alsjö, Forsa Forsa Nedre, Nedre, Forsså Forsså och Vifors och Vifors har fallit har fallit väl ut. välgarantibesiktning ut. av Vifors av Vifors kommer att utföras under sommaren 2018. Under augusti månad 2017 påbörjades en omfattande renovering av intagsbyggnaden i Forsa Övre. Renoveringen syftade till att åtgärda läckaget genom stenmurverket samt att byta ut gåtar och falsar för intagsluckorna. Bolagets vattenkraftanläggningar sköts och administreras av personal anställda i Streamgate North AB och Orsa Besparingsskog. Delar av personalen har tidigare varit anställd på Fortum Generation AB så rutinerna, kunnandet och tidigare rutiner för dokumentationen av miljökrav har överförts till Streamgate North AB. Miljökrav, vattendomar, rapporteringsvägar mm. har implementerats i nytt rond och övervakningssystem. Bolaget har som målsättning att genomföra kontinuerliga utbildningar inom miljöområdet. Bolaget har även en väl fungerande beredskapsverksamhet i samarbete med SOS Alarm, Eltel Network och Lindbloms El samt lokala entreprenörer. Efter Länsstyrelsens besked att Strömbacka kraftstation saknar giltigt tillstånd för att bedriva vattenverksamhet så har Streamgate North AB fått ett föreläggande om att söka nytt tillstånd för att fortsätta att driva kraftstationen. Under 2015 har samråd genomförts med berörda parter samt att det har upprättats en miljökonsekvensbeskrivning och en teknisk beskrivning. Ansökan för lagligförklaringen lämnades in till Mark och Miljödomstolen under januari 2016. Efter kompletteringar i ärendet har en slutlig ansökan lämnats till Mark och miljödomstolen i slutet av 2017. 6

Orsa Besparingsskog 7 (36) I januari 2017 meddelade Länsstyrelsen att även Stocka kraftstation saknar giltigt tillstånd för att bedriva vattenverksamhet och Streamgate North AB har fått ett föreläggande om att söka tillstånd för att fortsätta att driva kraftstationen. Länsstyrelsens beslut har överklagats vid Mark och miljödomstolen. Ett slutföreläggande i målet inkom under juni månad 2017 och vilket har bemötts med en skrivelse. Ärendet ligger hos Mark och Miljödomstolen och väntar på att tas upp till förhandling. Länsstyrelsen beslutade i april 2017 att inleda en process för att ansöka om återkallelse av 1947 års tillstånd till vattenavledning från Tönnebrosjön i Skärjåns avrinningsområde. Någon formell ansökan om återkallelse har ännu inte inkommit till Mark och miljödomstolen. 14. Långsiktiga värdepappersinnehav 14.1 Grönklittsgruppen AB Företaget är numera ett nationellt företag med inriktning dels på campingverksamhet och dels på skidturism. Företagets centrala funktioner är baserade i Orsa. Orsa Besparingsskog ser numera inte sin ägarandel som en lokal angelägenhet utan som en kapitalplacering. Orsa Besparingsskog har under 2017 haft en styrelseplats i Grönklittsgruppen AB. 14.2 Dala Vind AB Dala Vind AB bygger vindkraftverk både för egen räkning och för försäljning till andra intressenter. Ambitionen är att förse Dalarna med vindkraftverk i bra lägen och att behålla produktionen i lokalt ägande. Ägare är ett flertal energibolag i Dalarna, besparingsskogar, Västerås stift, Skistar AB samt ett antal privata investerare. Orsa Besparingsskogs aktier utgör en ägarandel på 2,9 % i bolaget. I samband med bokslutet 2017 har värdet på aktierna i Dala Vind AB skrivits ned med 0,4 Mkt till följd av bolagets redovisade resultat. 15. Resultat i förhållande till budget Omsättningen för 2017 uppgår till 75,4 Mkr (71,3) vilket är 4,1 Mkr högre än vad som budgeterades för året. Ett gynnsamt läge på virkesmarknaden medförde högre virkespriser samt en ökad leveransvirkesvolym, vilket till största delar förklarar avvikelsen. Plantskolan, kraften samt jakt och fiske är de avdelningar som inte riktigt nådde upp i budgeterad omsättning. Dessa avdelningar står tillsammans för en avvikelse på 3,0 Mkr. De totala kostnaderna blev 3,7 Mkr högre än budget. Budgetavvikelsen förklaras främst av ett skogsavdrag på 1,7 Mkr samt att skogens kostnader landar 1,2 Mkr över budget. Jordägarnämnden utnyttjade inte sin budget för 2017 främst beroende på att de budgeterade medlen för åtkomstvägar och projekt delägarförvaltning inte nyttjandes till fullo. Utfallet för jordägarvägar lämnade även den ett överskott på 0,8 Mkr jämfört med budget för 2017. Inför året budgeterades för ett rörelseresultat efter bidrag på 3,9 Mkr och utfallet blev 2,7 Mkr. Detta resultat är påverkat av ett skogsavdrag på 1,7 Mkr. 7

8 (36) Orsa Besparingsskog De finansiella intäkterna uppgick till 2,0 Mkr att jämföra med 0,8 Mkr enligt budget. Resultatet från finansiella investeringar belastas dock med en nedskrivning av aktierna i Dala Vind AB 0,4 Mkr. För 2017 ger det ett resultat efter finansiella poster på 4,3 Mkr ( 18,6) att jämföra med 3,0 Mkr enligt budget. Nedskrivning av aktierna i Dala Vind AB följer Orsa Besparingsskogs värderingsprinciper för finansiella tillgångar. Aktiernas värde har vid balansdagen beräknats enligt vedertagna värderingsmodeller. Flerårsjämförelse 2017 2016 2015 2014 2013 Koncernen Nettoomsättning tkr 83 637 77 638 71 322 Resultat efter finansiella poster tkr 4 548 19 752 2 362 Balansomslutning tkr 254 187 256 943 270 567 Antal anställda st 30 28 28 Soliditet % 76 76 76 Avkastning på totalt kapital % 2,1 neg neg Avkastning på eget kapital % 2,3 neg neg Moderbolaget Nettoomsättning tkr 75 445 71 325 65 960 77 579 85 833 Resultat efter finansiella poster tkr 4 253 18 619 796 8 483 12 750 Balansomslutning tkr 222 692 224 730 235 944 237 149 231 346 Antal anställda st 29 28 28 27 26 Nyckeltalsdefinitioner framgår av not 1 8

Orsa Besparingsskog 9 (36) Förändring av eget kapital Fonderade Balanserad Årets Summa eget Koncernen medel vinst resultat kapital Eget kapital 2016 12 31 11 661 194 936 11 665 194 932 Vinsdisposition 11 665 11 665 Årets resultat 833 833 Eget kapital 2017-12-31 11 661 183 271-833 194 099 Moderbolaget Fonderade medel Balanserad vinst Årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 2016 12 31 11 661 186 107 16 448 181 320 Vinstdisposition 16 448 16 448 Årets resultat 92 92 Eget kapital 2017-12-31 11 661 169 659-92 181 228 9

10 (36) Orsa Besparingsskog Koncernresultaträkning Not 2017 2016 Nettoomsättning 2 83 636 720 77 638 383 Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor och pågående arbete för annans räkning 298 347 1 396 684 Övriga rörelseintäkter 3 1 057 147 2 168 433 Summa intäkter mm 84 992 214 78 410 132 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 4 930 334 4 034 604 Övriga externa kostnader 4 40 412 851 40 473 607 Personalkostnader 5 14 380 668 14 410 195 Av och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 7 692 029 27 018 755 Övriga rörelsekostnader 233 683 Summa rörelsens kostnader 67 415 882 86 170 844 Rörelseresultat 17 576 332 7 760 712 Jordägarnämnden och jordägarvägar 13 396 081 11 531 848 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga företag som det finns ägarintresse i 380 000 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 6 1 170 729 36 843 Räntekostnader och liknande resultatposter 422 680 422 267 Summa resultat från finansiella poster 368 049 459 110 Resultat efter finansiella poster 4 548 300 19 751 670 Skatt på årets resultat 7 5 381 114 8 086 551 Årets förlust 832 814 11 665 119 10

Orsa Besparingsskog 11 (36) Koncernbalansräkning Not 2017-12-31 2016-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Byggnader 8 36 222 391 37 796 510 Mark och markanläggningar 9, 10 77 809 608 78 848 917 Maskiner och andra tekniska anläggningar 11 32 406 961 34 901 506 Inventarier, verktyg och installationer 12 17 592 995 20 107 534 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 13 2 347 816 186 444 Summa materiella anläggningstillgångar 166 379 771 171 840 911 Finansiella anläggningstillgångar Andra långfristiga värdepappersinnehav 14 12 169 631 12 549 631 Uppskjutna skattefordringar 15 584 159 5 018 713 Andra långfristiga fordringar 16 1 282 460 173 160 Summa finansiella anläggningstillgångar 14 036 250 17 741 504 Summa anläggningstillgångar 180 416 021 189 582 415 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 2 051 770 1 699 361 Färdiga varor och handelsvaror 6 386 490 6 186 718 Summa varulager 8 438 260 7 886 079 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 14 714 705 12 854 489 Övriga kortfristiga fordringar 2 850 044 5 042 771 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 6 784 635 5 771 103 Summa kortfristiga fordringar 24 349 384 23 668 363 Kortfristiga placeringar Kortfristiga placeringar 15 708 222 28 190 406 Kassa och bank 25 275 245 7 615 638 Summa omsättningstillgångar 73 771 111 67 360 486 Summa tillgångar 254 187 132 256 942 901 11

12 (36) Orsa Besparingsskog Koncernbalansräkning Not 2017-12-31 2016-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital Fonderade medel Skogsmedelsfond 10 260 591 10 260 591 Kassa & regleringsfond 1 000 000 1 000 000 Missväxtfond 400 000 400 000 11 660 591 11 660 591 Balanserad vinst 183 271 892 194 937 011 Årets förlust 832 814 11 665 119 Summa eget kapital 194 099 669 194 932 483 Avsättningar Uppskjutna skatteskulder 15 3 420 847 3 660 876 Övriga avsättningar 18 10 431 377 12 246 096 Summa avsättningar 13 852 224 15 906 972 Långfristiga skulder Övriga skulder till kreditinstitut 19 26 525 000 28 125 000 Summa långfristiga skulder 26 525 000 28 125 000 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 19 1 600 000 1 600 000 Leverantörsskulder 7 281 065 8 267 533 Övriga kortfristiga skulder 1 881 801 1 217 963 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 947 373 6 892 950 Summa kortfristiga skulder 19 710 239 17 978 446 Summa eget kapital och skulder 254 187 132 256 942 901 12

Orsa Besparingsskog 13 (36) Kassaflödesanalys för koncernen Not 2017 2016 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 4 180 251 19 292 560 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Av och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 7 692 029 27 018 755 Övriga ej likviditetspåverkande poster 20 687 709 349 151 Erhållen ränta 1 170 729 36 843 Erlagd ränta 422 680 422 267 Betald inkomstskatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 11 932 620 7 616 236 Förändringar i rörelsekapitalet Ökning/minskning varulager 552 181 2 345 895 Ökning kundfordringar 1 860 216 5 045 255 Minskning/ökning övriga kortfristiga fordringar 7 394 731 217 Minskning/ökning leverantörsskulder 986 468 3 492 359 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 2 718 261 366 787 Kassaflöde från den löpande verksamheten 11 244 622 7 311 231 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 3 406 099 22 603 964 Sålda materiella anläggningstillgångar 48 200 650 000 Amortering av övriga finansiella anläggningstillgångar 1 109 300 24 700 Kassaflöde från investeringsverksamheten 4 467 199 21 929 264 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld 1 600 000 1 200 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 600 000 1 200 000 Årets kassaflöde 5 177 423 15 818 033 Likvida medel vid årets början 35 806 044 51 624 077 Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar vid årets slut 40 983 467 35 806 044 13

14 (36) Orsa Besparingsskog Moderbolagets resultaträkning Not 2017 2016 Rörelsens intäkter m m Nettoomsättning 2 75 445 298 71 324 731 Förändring av lager av produkter i arbete, färdiga varor 298 347 1 396 684 Övriga rörelseintäkter 3 1 576 380 4 078 943 Summa intäkter m m 77 320 025 74 006 990 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 4 767 511 4 034 604 Övriga externa kostnader 4 37 452 976 37 492 513 Personalkostnader 5 13 356 158 14 410 195 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 5 680 446 6 703 900 Summa rörelsens kostnader 61 257 091 62 641 212 Rörelseresultat 16 062 934 11 365 778 Jordägarnämnden och Jordägarvägar Nettokostnader Jordägarnämndens bidrag 5 094 671 4 254 503 Nettokostnader Jordägarvägar 8 301 477 7 277 345 Resultat efter Jordägarnämnden och Jordägarvägar 2 666 786 166 070 Resultat från finansiella investeringar Resultat från andelar i koncernföretag 19 000 000 Resultat från övriga företag som det finns ägarintresse i 380 000 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 6 1 971 714 578 565 Räntekostnader och liknande resultatposter 5 273 31 079 Summa resultat från finansiella investeringar 1 586 441 18 452 514 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 4 253 227 18 618 584 Skillnad mellan bokförda avskrivningar och avskrivningar enligt plan 1 091 039 1 907 296 Skatt på årets resultat 7 5 436 525 4 077 845 Årets förlust 92 259 16 448 035 14

Orsa Besparingsskog 15 (36) Moderbolagets balansräkning Not 2017-12-31 2016-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Byggnader 8 5 877 770 7 304 427 Markanläggningar 10 307 133 388 331 Besparingsskogen, mark 9 77 502 475 78 460 585 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar 13 190 000 Maskiner och andra tekniska anläggningar 11 2 426 666 3 057 091 Inventarier, verktyg och installationer 12 17 592 995 20 107 534 Summa materiella anläggningstillgångar 103 897 039 109 317 968 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 21 9 811 787 9 811 787 Fordringar hos koncernföretag 22 24 879 853 24 879 853 Andra långfristiga värdepappersinnehav 14 12 169 631 12 549 631 Uppskjutna skattefordringar 15 555 418 4 805 354 Andra långfristiga fordringar 16 1 282 460 173 160 Summa finansiella anläggningstillgångar 48 699 149 52 219 785 Summa anläggningstillgångar 152 596 188 161 537 753 15

16 (36) Orsa Besparingsskog Moderbolagets balansräkning Not 2017-12-31 2016-12-31 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 2 051 770 1 699 361 Virke & plantor 6 386 490 6 186 718 Summa varulager 8 438 260 7 886 079 Kortfristiga fordringar Fordringar hos koncernföretag 617 385 751 043 Kundfordringar 14 676 567 12 705 067 Övriga kortfristiga fordringar 1 633 851 3 303 984 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 5 378 104 4 511 769 Summa kortfristiga fordringar 22 305 907 21 271 863 Kortfristiga placeringar Räntebaserade placeringar 11 843 044 Övriga värdepapper 15 708 222 16 347 362 Summa kortfristiga placeringar 15 708 222 28 190 406 Kassa och Bank 23 643 853 5 844 286 Summa omsättningstillgångar 70 096 242 63 192 634 Summa tillgångar 222 692 430 224 730 387 16

Orsa Besparingsskog 17 (36) Moderbolagets balansräkning Not 2017-12-31 2016-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital Fonderade medel Skogsmedelsfonden 10 260 591 10 260 591 Kassa & regleringsfond 1 000 000 1 000 000 Missväxtfond 400 000 400 000 11 660 591 11 660 591 Balanserad vinst 169 659 350 186 107 385 Årets förlust 92 259 16 448 035 Summa eget kapital 181 227 682 181 319 941 Obeskattade reserver Ackumulerade överavskrivningar 14 134 560 15 225 599 Avsättningar Skogsvårdskostnader 18 10 431 377 12 246 096 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 6 901 373 8 146 979 Övriga kortfristiga skulder 1 666 777 1 115 334 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 23 8 330 661 6 676 438 Summa kortfristiga skulder 16 898 811 15 938 751 Summa eget kapital och skulder 222 692 430 224 730 387 17

18 (36) Orsa Besparingsskog Kassaflödesanalys Not 2017 2016 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 2 666 786 166 069 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar 5 680 446 6 703 900 Rearesultat kortfristiga placeringar 1 091 968 255 398 Övriga ej likviditetspåverkande poster 20 687 711 115 468 Erhållen ränta och utdelningar 879 746 833 963 Erlagd ränta 5 273 31 079 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 9 625 962 7 200 785 Förändringar i rörelsekapitalet Ökning/minskning av varulager 552 180 2 345 894 Ökning kundfordringar 1 971 500 4 966 486 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar 249 133 734 156 Minskning/ökning leverantörsskulder 1 245 606 3 834 717 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder och avsättningar 2 205 667 539 443 Kassaflöde från den löpande verksamheten 7 813 210 8 609 623 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 1 434 728 12 253 570 Sålda materiella anläggningstillgångar 48 200 650 000 Förändring av övriga finansiella anläggningstillgångar 1 109 300 24 700 Lån till dotterbolag 9 500 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 495 828 21 078 870 Årets kassaflöde 5 317 382 12 469 247 Likvida medel vid årets början 34 034 693 46 503 940 Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar vid årets slut 39 352 075 34 034 693 18

Orsa Besparingsskog 19 (36) Noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Orsa Besparingsskogs års och koncernredovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med föregående år. Koncernredovisning Orsa Besparingsskog upprättar koncernredovisning. Företag där Orsa Besparingsskog innehar majoriteten av rösterna på bolagsstämman och företag där Orsa Besparingsskog genom avtal har ett bestämmande inflytande klassificeras som dotterföretag och konsolideras i koncernredovisningen. Uppgifter om koncernföretag finns i noten om andelar i koncern. Dotterföretagen inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs i koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden. Förvärvstidpunkten är den tidpunkt då det bestämmande inflytandet erhålls. Identifierbara tillgångar och skulder värderas inledningsvis till verkliga värden vid förvärvstidpunkten. Mellanhavanden mellan koncernföretag elimineras i sin helhet. Intäkter Försäljning av varor redovisas vid leverans av produkten till kunden i enlighet med försäljningsvillkoren. Försäljningen redovisas netto efter moms och eventuella rabatter. För tjänsteuppdrag på löpande räkning redovisas inkomsten som är hänförlig till ett utfört tjänsteuppdrag som intäkt i takt med att arbete utförs. Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar Kortfristiga ersättningar i koncernen utgörs av lön, sociala avgifter, betald semester, betald sjukfrånvaro. Kortfristiga ersättningar redovisas som en kostnad och en skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning. Ersättning efter avslutad anställning Ersättningarna utgörs av avgiftsbestämda pensionsplaner. En avgiftsbestämd pensionsplan är en pensionsplan enligt vilken företaget betalar fastställda avgifter till ett annat företag och har inte någon legal eller informell förpliktelse att betala något ytterligare även om det andra företaget inte kan uppfylla sitt åtagande. Företagets resultat belastas för kostnader i takt med att de anställdas tjänster utförts. Ersättning vid uppsägning Ersättning vid uppsägning utgår då avslut av anställning sker före den normala tidpunkten för anställningens upphörande eller då den anställde accepterat ett sådant erbjudande om frivillig avgång i utbyte mot sådan ersättning. Om ersättningen inte ger företaget någon framtida ekonomisk fördel redovisas en skuld och en kostnad när företaget har en legal eller informell förpliktelse att lämna en sådan ersättning. 19

20 (36) Orsa Besparingsskog Inkomstskatter Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som skall betalas eller erhållas avseende aktuellt år, justeringar avseende tidigare års aktuella skatt, samt uppskjuten skatt. Värdering av samtliga skatteskulder/ fordringar sker till nominella belopp och görs enligt de skatteregler och skattesatser som är beslutade eller som är aviserade och med stor säkerhet kommer att fastställas.för poster som redovisas i resultaträkningen, redovisas även därmed sammanhängande skatteeffekter i resultaträkningen. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital.uppskjuten skatt beräknas enligt balansräkningsmetoden på alla temporära skillnader som uppkommer mellan redovisade och skattemässiga värden på tillgångar och skulder. De temporära skillnaderna har huvudsakligen uppkommit genom avskrivningar fastigheter och underskottsavdrag i aktiefållan. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. I bolaget redovisas på grund av sambandet mellan redovisning och beskattning den uppskjutna skatteskulden på obeskattade reserver, som en del av de obeskattade reserverna. Kostnader för Jordägarvägar Kostnaderna för Jordägarvägar redovisades tidigare i Jordägarnämndens redovisning. Från och med 2009 sorterar Jordägarvägar under Allmänningsstyrelsen vilket gör att nettokostnaden för Jordägarvägar redovisas separat. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. När en komponent i en anläggningstillgång byts ut, utrangeras eventuell kvarvarande del av den gamla komponenten och den nya komponentens anskaffningsvärde aktiveras. Tillkommande utgifter som avser tillgångar som inte delas upp i komponenter läggs till anskaffningsvärdet om de beräknas ge företaget framtida ekonomiska fördelar, till den del tillgångens prestanda ökar i förhållande till tillgångens värde vid anskaffningstidpunkten. Utgifter för löpande reparation och underhåll redovisas som kostnader. I samband med fastighetsförvärv bedöms om fastigheten väntas ge upphov till framtida kostnader för rivning och återställande av platsen. I sådana fall görs en avsättning och anskaffningsvärdet ökas med samma belopp. Realisationsvinst respektive realisationsförlust vid avyttring av en anläggningstillgång redovisas som Övrig rörelseintäkt respektive Övrig rörelsekostnad. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för övriga typer av materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Markanläggningar Byggnader Vägar och broar Maskiner och andra tekniska anläggningar rinventarier, 5 20verktyg år och installationer 20 27 år 20 50 år 10 år 5 40 årinventarier, verktyg och installationer 5 20 år På skogsmark sker skogsavdrag på skattemässiga grunder. Bolagets övriga mark skrivs inte av. 20

Orsa Besparingsskog 21 (36) Nedskrivningar av icke-finansiella tillgångarnär det finns indikation på att en tillgångs värde minskat, görs en prövning av nedskrivningsbehov. Har tillgången ett återvinningsvärde som är lägre än det redovisade värdet, skrivs den ner till återvinningsvärdet. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångarna på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter). För tillgångar, andra än goodwill, som tidigare skrivits ner görs varje balansdag en prövning av om återföring bör göras. Finansiella instrument. Finansiella instrument Finansiella instrumenten som redovisas i balansräkningen inkluderar fordringar hos koncernföretag, andelar i koncernföretag, övriga långfristiga värdepappersinnehav, uppskjutna skattefordringar och andra långfristiga fordringar samt värdepapper, kundfordringar och övriga fordringar, fordringar hos koncernföretag, kortfristiga placeringar och leverantörsskulder. Instrumenten redovisas i balansräkningen när Orsa Besparingsskog blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. De finansiella instrumenten redovisas i enlighet med reglerna i K3 kapitel 11, vilket innebär att värdering sker utifrån anskaffningsvärde. Finansiella tillångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats eller på annat sätt upphört. Kundfordringar och övriga fordringar Fordringar redovisas som omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Fordringar tas upp till det belopp som förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra fordringar. Kortfristiga placeringar Värdepapper som är anskaffade med avsikt att innehas kortsiktigt redovisas inledningsvis till anskaffningsvärde och i efterföljande värderingar i enlighet med lägsta värdets princip till det lägsta av anskaffningsvärde och marknadsvärde. Andra långfristiga värdepappersinnehav Posten består i huvudsak av aktier. Innehaven innehas på lång sikt. Tillgångar ingående i posten och redovisas inledningsvis till anskaffningsvärde. I efterföljande redovisning redovisas aktierna till anskaffningsvärde med bedömning av om nedskrivningsbehov föreligger. Leverantörsskulder Leverantörsskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde efter avdrag för transaktionskostnader. Nedskrivningsprövning av finansiella anläggningstillgångarvid balansdagen görs en bedömning om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov i något av de finansiella anläggningstillgångarna. Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående. Nedskrivningsbehovet prövas individuellt för aktier och andelar och övriga enskilda finansiella anläggningstillgångar som är väsentliga. 21

22 (36) Orsa Besparingsskog Varulager Varulagret har värderats till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet på balansdagen. Avsättningar Orsa Besparingsskog gör en avsättning när det finns en legal eller informell förpliktelse och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa och banktillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels handlas på en öppen marknad till kända belopp eller har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Moderföretagets redovisnings- och värderingsprinciper Samma redovisnings och värderingsprinciper tillämpas i moderföretaget som i koncernen, förutom i de fall som anges nedan. Bokslutsdispositioner Förändringar av obeskattade reserver redovisas som bokslutsdispositioner i resultaträkningen. Koncernbidrag redovisas som bokslutsdispositioner. Aktier och andelar i dotterföretag. Aktier och andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår köpeskillingen som erlagts för aktierna samt förvärvskostnader. Obeskattade reserver Obeskattade reserver redovisas med bruttobelopp i balansräkningen, inklusive den uppskjutna skatteskuld som är hänförlig till reserverna. Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på totalt kapital Resultat före avdrag för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i förhållande till eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt). 22

Orsa Besparingsskog 23 (36) Not 2 Nettoomsättning Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Leveransvirke 56 739 732 51 740 129 56 739 732 51 740 129 Rotpostförsäljningar 5 782 34 351 5 782 34 351 Plantor, frön och gasol 7 140 096 8 140 645 7 140 096 8 140 645 Hyror och arrenden 378 852 488 647 378 852 488 647 Jaktkort och betaljakt 535 051 1 160 186 535 051 1 160 186 Kraftintäkter 10 130 071 7 972 092 1 938 649 1 658 441 Försäljning övriga varor 483 946 1 558 750 483 946 1 558 750 Utförda tjänster 8 223 190 6 543 582 8 223 190 6 543 582 Summa 83 636 720 77 638 382 75 445 298 71 324 731 23

24 (36) Orsa Besparingsskog Not 3 Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 I övriga rörelseintäkter ingår: Statliga bidrag 4 024 838 3 022 701 4 024 838 3 022 701 Kommunala bidrag 1 553 202 1 507 963 1 553 202 1 507 963 Fakturerade kostnader 313 454 186 775 832 687 2 179 256 Försäkringsersättningar 179 490 97 519 Reavinster 3 200 650 000 3 200 650 000 Statliga och kommunala bidrag som tillhör Jordägarvägar 4 837 547 3 378 496 4 837 547 3 378 496 Summa 1 057 147 2 168 433 1 576 380 4 078 943 Orsa Besparingsskog erhåller statliga och kommunala bidrag till drift och underhåll av vägar. Not 4 Ersättning till revisorerna Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Revisionsuppdrag PWC 287 784 264 247 226 734 208 347 Revisionsuppdrag GT 85 104 80 654 Förtroendevalda revisorer 19 712 19 492 19 712 19 492 Andra uppdrag PWC 444 850 136 569 444 850 136 569 Andra uppdrag GT 18 675 18 675 Summa 856 125 420 308 790 625 364 408 24

Orsa Besparingsskog 25 (36) Not 5 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Medelantalet anställda Kvinnor 6 5 6 5 Män 24 23 23 23 Totalt 30 28 29 28 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader Arvoden till allmänningsstyrelsen 201 870 258 766 201 870 258 766 Arvoden till jordägarnämnden 164 091 140 734 164 091 140 734 Löner och andra ersättningar 12 046 079 11 429 088 11 419 588 11 429 088 Pensionskostnader 1 331 858 1 265 032 1 207 263 1 265 032 Övriga sociala kostnader 4 160 152 3 982 978 3 888 318 3 982 978 Övriga personalkostnader 800 981 664 523 799 391 664 523 Personalkostnader avseende jordägarnämnden och jordägarvägar 3 958 402 2 931 426 3 958 402 2 931 426 Styrelsearvoden redovisade som övriga externa kostnader 365 961 399 500 365 961 399 500 Totala löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader 14 380 668 14 410 195 13 356 158 14 410 195 Styrelseledamöter i allmänningsstyrelesen och jordägarnämnden samt ledande befattningshavare Antal styrelseledamöter på balansdagen Män 11 10 9 10 Kvinnor 2 2 2 2 Totalt 13 12 11 12 Antal andra ledande befattningshavare Män 2 1 1 1 Totalt 15 13 12 13 25

26 (36) Orsa Besparingsskog Not 6 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Försäljning av värdepapper 1 091 968 255 398 1 091 968 255 398 Utdelning 24 200 74 397 24 200 74 397 Övriga ränteintäkter 54 561 144 158 855 546 759 565 1 170 729 36 843 1 971 714 578 564 I posten övriga ränteintäkter för moderbolaget ingår ränta från Streamgate North AB med 805 tkr (627 tkr). Not 7 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Aktuell skatt 1 186 589 87 851 1 186 589 4 284 Uppskjuten skatt 4 194 525 7 998 700 4 249 936 4 082 129 Skatt på årets resultat 5 381 114 8 086 551 5 436 525 4 077 845 Redovisat resultat före skatt 4 548 300 19 751 670 5 344 266 20 525 880 Skatt beräknad enligt gällande skattesats (22%) 1 000 626 4 345 367 1 175 738 4 515 694 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter 817 4 235 408 817 4 497 870 Skatt hänförlig till tidigare års redovisade resultat 2 721 2 721 Förändring uppskjuten skatt 4 369 637 7 998 700 4 249 936 4 082 129 Schablonskatt på fonders ingående värde 14 389 22 108 14 389 22 108 Redovisad skattekostnad 5 381 114 8 086 551 5 436 525 4 077 845 26

Orsa Besparingsskog 27 (36) Not 8 Byggnader Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Ackumulerat anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärde 55 413 614 51 681 570 21 392 439 21 206 439 Årets förändringar Inköp 2 003 454 186 000 Omföring från pågående nyanläggningr 1 778 590 Försäljningar och utrangeringar 50 000 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 55 413 614 55 413 614 21 392 439 21 392 439 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar 17 617 104 16 096 082 14 088 012 13 165 617 Årets förändringar Försäljningar och utrangeringar 6 333 Avskrivningar 1 574 119 1 527 355 1 426 657 922 395 Utgående ackumulerade avskrivningar 19 191 223 17 617 104 15 514 669 14 088 012 Utgående restvärde enligt plan 36 222 391 37 796 510 5 877 770 7 304 427 27

28 (36) Orsa Besparingsskog Not 9 Mark Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående anskaffningsvärde 101 161 198 94 634 000 83 959 486 77 432 288 Inköp 818 890 6 527 198 818 890 6 527 198 Försäljning 45 000 45 000 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 101 935 088 101 161 198 84 733 376 83 959 486 Ackumulerade avskrivningar Ingående skogsavdrag 5 498 901 4 627 651 5 498 901 4 627 651 Årets skogsavdrag 1 732 000 871 250 1 732 000 871 250 Utgående ackumulerade avskrivningar 7 320 901 5 498 901 7 230 901 5 498 901 Ingående nedskrivning 17 201 711 17 201 711 Utgående nedskrivning 17 201 711 17 201 711 Utgående redovisat värde 77 502 475 78 460 585 77 502 475 78 460 585 Anskaffningsvärden har reducerats med 24.866 tkr avseende tidigare fonderade medel från ersättningar för naturreservat enligt 21 Lag om allmänningsskogar. 28

Orsa Besparingsskog 29 (36) Not 10 Markanläggningar Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående och utgående anskaffningsvärden 1 822 114 1 822 114 1 822 114 1 822 114 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar 1 433 783 1 386 791 1 433 783 1 386 791 Årets avskrivningar 81 198 46 992 81 198 46 992 Utgående ackumulerade avskrivningar 1 514 981 1 433 783 1 514 981 1 433 783 Utgående redovisat värde 307 133 388 331 307 133 388 331 Not 11 Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Ackumulerat anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärden 47 366 118 35 176 026 6 922 206 6 922 206 Årets förändringar Inköp 8 248 876 Omföring från pågående nyanläggningr 7 056 216 Försäljningar och utrangeringar 3 115 000 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 47 366 118 47 366 118 6 922 206 6 922 206 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar 12 464 612 11 915 073 3 865 115 2 898 776 Årets förändringar Försäljningar och utrangeringar 2 924 984 Avskrivningar 2 494 544 3 474 523 630 424 966 339 Utgående ackumulerade avskrivningar 14 959 156 12 464 612 4 495 539 3 865 115 Utgående restvärde enligt plan 32 406 962 34 901 506 2 426 667 3 057 091 29

30 (36) Orsa Besparingsskog Not 12 Inventarier, verktyg och installationer Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Ackumulerat anskaffningsvärde Ingående anskaffningsvärden 52 344 685 52 808 631 52 344 685 52 808 631 Årets förändringar Inköp 425 838 5 540 372 425 838 5 540 372 Försäljningar 32 800 2 500 000 32 800 2 500 000 Utrangeringar 3 504 318 3 504 318 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 52 737 723 52 344 685 52 737 723 52 344 685 Ackumulerade avskrivningar Ingående avskrivningar 30 237 151 33 610 238 30 237 151 33 610 238 Årets förändringar Försäljningar 32 800 2 500 000 32 800 2 500 000 Utrangeringar 3 504 318 3 504 318 Avskrivningar 1 810 163 1 896 924 1 810 163 1 896 924 Avskrivningar som belastar Jordägarvägar 1 130 214 734 307 1 130 214 734 307 Utgående ackumulerade avskrivningar 33 144 728 30 237 151 33 144 728 30 237 151 Ingående nedskrivning av vindkraftverk 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 Utgående nedskrivningar 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 Utgående restvärde enligt plan 17 592 995 20 107 534 17 592 995 20 107 534 Not 13 Pågående nyanläggningar och förskott avseende materiella anläggningstillgångar Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Ingående nedlagda kostnader 186 445 8 737 186 Under året genomförda omfördelningar 8 834 806 Årets nedlagda kostnader 2 161 371 284 065 190 000 Utgående nedlagda kostnader 2 347 816 186 445 190 000 0 30

Orsa Besparingsskog 31 (36) Not 14 Andra långfristiga värdepappersinnehav Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Ingående anskaffningsvärden 12 549 631 12 549 631 12 549 631 12 549 631 Nedskrivning av värdet i Dala Vind AB 380 000 380 000 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden är lika med redovisade värden 12 169 631 12 549 631 12 169 631 12 549 631 Övriga långfristiga värdepappersinnehav avser i huvudsak aktier i Grönklittsgruppen AB och i Dala Vind AB. Not 15 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Temporära skillnader föreligger i de fall tillgångars eller skulders redovisade respektive skattemässiga värden är olika. Temporära skillnader avseende följande poster har resulterat i uppskjutna skattefordringar. Fastigheter 257 776 206 464 257 776 87 479 Nedskrivningar av aktier 4 180 000 4 180 000 Outnyttjade underskottsavdrag aktiefållan 297 642 537 875 297 642 537 875 inkomstdeklarationen 28 741 94 374 Uppskjutna skattefordringar som redovisas i balansräkningen 584 159 5 018 713 555 418 4 805 354 Obekattade reserver 3 420 847 3 660 875 Uppskjutna skatteskulder som redovisas i balansräkningen 3 420 847 3 660 875 I Orsa Besparingsskog finns underskottsavdrag, i aktiefållan, på 1.353 tkr som i sin helhet har beaktats vid beräkning av den uppskjuta skattefordran. 31

32 (36) Orsa Besparingsskog Not 16 Andra långfristiga fordringar Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Ingående anskaffningsvärden 173 160 197 860 173 160 197 860 Årets förändringar Tillkommande fordringar 1 114 000 1 114 000 Avgående fordringar 4 700 24 700 4 700 24 700 Utgående redovisat värde 1 282 460 173 160 1 282 460 173 160 Not 17 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Förutbetalda försäkringar 841 474 787 728 590 441 562 379 Övriga förutbetalda kostnader 138 902 177 908 129 202 168 508 Upplupna vägbidrag 2 395 612 2 333 540 2 395 612 2 333 540 Övriga upplupna intäkter 3 408 647 2 471 927 2 262 849 1 447 342 6 784 635 5 771 103 5 378 104 4 511 769 Not 18 Avsättningar Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Ingående avsättningar 12 246 096 12 213 908 12 246 096 12 213 908 Ianspråktagen avsättning 5 821 947 5 346 837 5 821 947 5 346 837 Avsättning för skogsvårdskostnader 4 007 228 5 379 025 4 007 228 5 379 025 Utgående avsättningar 10 431 377 12 246 096 10 431 377 12 246 096 Orsa Besparingsskog gör en avsättning när det finns en legal eller informell förpliktelse och en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Övriga avsättningar avser upplupen skogsvård vilket motsvarar en uppskattning av den framtida återbeskogningskostnaden för den mark som avverkats men ännu ej återbeskogats 2017 12 31. 32

Orsa Besparingsskog 33 (36) Not 19 Långfristiga skulder Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Långfristiga skulder som förfaller till betalning senare än fem år efter balansdagen: Skulder till kreditinstitut 20 125 000 21 725 000 Summa 20 125 000 21 725 000 0 0 Den årliga amorteringen är 1.600.000 kronor. Not 20 Övriga ej likviditetspåverkande poster Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Realisationsresultat vid försäljningar 3 200 416 317 3 200 650 000 Avskrivningar avseende Nämnden och Jordägarvägar 1 130 214 734 307 1 130 214 734 307 Ökning/minskning av övriga avsättningar 1 814 719 32 188 1 814 719 32 188 Övrigt ej likviditetspåverkande poster 4 1 027 6 1 027 Summa 687 709 349 151 687 711 115 468 33

34 (36) Orsa Besparingsskog Not 21 Andelar i koncernföretag Moderbolaget 2017 2016 Ingående anskaffningsvärde 9 811 787 28 811 787 Årets nedskrivning 19 000 000 Utgående redovisat värde 9 811 787 9 811 787 Kapitalandel % Rösträttsandel %Antal aktier Bokfört värde 17 12 31 Bokfört värde 16 12 31 Moderbolaget Streamgate North AB (556832 2530) Säte: Orsa 100 100 500 9 811 787 9 811 787 Not 22 Transaktioner med närstående 2017 2016 Inköp och försäljning mellan koncernföretag Nedan anges andelen av årets inköp och försäljning avseende koncernföretag. Inköp från Streamgate North AB 46 125 177 270 Försäljning till Streamgate North AB 611 804 2 104 992 Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter. Lån till koncernföretag Lån till Streamgate North AB: Ingående balans 24 879 853 15 379 853 Utbetalda lån 9 500 000 Utgående balans 24 879 853 24 879 853 Lånet till det helägda dotterföretaget har affärsmässiga villkor. Ränteintäkten avseende lånen uppgick till 805 tkr (627 tkr). 34

Orsa Besparingsskog 35 (36) Not 23 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget 2017 2016 2017 2016 Upplupna löner och semesterlöner 2 139 287 1 585 731 1 902 443 1 585 731 Upplupna sociala avgifter 1 286 708 1 132 430 1 136 858 1 132 430 Förutbetalda naturvårdsavtal 1 471 209 1 512 873 1 471 209 1 512 873 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 050 169 2 661 916 3 820 151 2 445 404 8 947 373 6 892 950 8 330 661 6 676 438 Not 24 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 2017 12 31 2016 12 31 Övriga ställda panter och säkerheter Spärrkonto för egna grustäkter 65 000 160 000 65 000 160 000 Andra långfristiga värdepappersinnehav 2 230 839 2 230 839 2 230 839 2 230 839 (För åtaganden enligt aktieägaravtal har aktier pantförskrivits i Dala Vind AB) Summa ställda säkerheter 2 295 839 2 390 839 2 295 839 2 390 839 De grustäkter som spärrkontot avser är Oljonsbyn 1:5. 35

36 (36) Orsa Besparingsskog Not 25 Eventualförpliktelser Moderbolaget 2017 12 31 2016 12 31 Borgen till förmån för Streamgate North ABs lån hos Swedbank 28 125 000 29 725 000 Återställningskostnader för grustäkter 270 000 270 000 Summa eventualförpliktelser 28 395 000 29 995 000 Orsa 2018 03 28 Martin Moraeus Ordförande Erik Bergkvist Vice ordförande Ulf Andersson Johan Borg Hans Hanser Tomas Hanser Vår revisionsberättelse har lämnats. Karin Bäckström Auktoriserad revisor Jan Lovén Curt Wiik 36

37