Delårsrapport för koncernen 1 april - 30 juni, 2015 Fortsatt fokus på internationell marknadsföring Nettoomsättningen ökade med 43 procent jämfört med samma period föregående år Negativt eget kapital, kontrollbalansräkning under framtagande Företrädesemission om 21 mkr pågår, teckningsperiod 1 juli - 31 augusti April - juni, 2015 Nettoomsättningen uppgick till 1 312 tkr (920 tkr) Rörelseresultatet uppgick till -5 050 tkr (-3 755 tkr) Periodens resultat uppgick till -5 563 tkr (-3 939 tkr) Vinst per aktie uppgick till -0,42 kr (-0,38 kr) Januari - juni, 2015 Nettoomsättningen uppgick till 2 622 tkr (1 451 tkr) Rörelseresultatet uppgick till -8 638 tkr (-7 509 tkr) Periodens resultat uppgick till -9 284 tkr (-7 870 tkr) Vinst per aktie uppgick till -0,71 kr (-0,76 kr) VD-kommentar Verksamheten har under årets andra kvartal utvecklats på ett positivt sätt. Flera viktiga steg har tagits både på huvudkontoret och i Paraguay och försäljningen har förbättrats jämfört med föregående års motsvarande period. Nettoomsättningen ökade i det andra kvartalet med 43 procent jämfört med motsvarande period 2014. Marknadsföringsarbetet mot europeiska kunder har fortsatt och vi har under kvartalet deltagit på ett antal mässor. Under april månad deltog vi vid Canadean Dairy Innovation Summit 2015 i Dublin. Stevia förväntas bli ett viktigt verktyg inom mejeribranschen under de kommande åren, vilket redan syns i vår kundstock där flera kunder idag använder Real Stevia TM för sin glasstillverkning. Förväntningen är att användningen av stevia kommer att spridas även till andra sötade mejeriprodukter inom kort. I maj deltog vi på Vitafoods i Geneve, en mycket bra mässa där många viktiga kontakter kunde tas och i juni deltog vi på TuttoFood i Milano tillsammans med vår italienska distributör Caldic. Mässan besöktes i samband med kundmöten i Italien. På huvudkontoret anställdes i maj en ny marknadsansvarig och en marknadsassistent. I och med detta har bolaget påbörjat en resa mot en betydligt starkare digital närvaro som förväntas bli ett bra stöd för försäljningen under 2016 och framåt. Margarita Duarte, VD för Granulars paraguyanska dotterbolag, åkte i juni till Milano i Italien tillsammans med det paraguyanska investerings och exportrådet (REDIEX) för att knyta kontakter med italienska bolag som är intresserade av att investera i Paraguay. Denna resa 2
förväntas hjälpa bolaget att attrahera investerare till nuvarande och framtida jordbruksprojekt. Granulars dotterbolag i Paraguay har i samarbete med en grupp bönder i Paraguay nu fått rätt att använda Fair Trade certifiering på de blad som denna grupp producerar. Detta är ett första steg i en större satsning för att tydliggöra den stora sociala förändring som Granular är katalysator till i Paraguay. I juni färdigställdes bokslutet för 2014. I samband med detta beslutades om att ta nedskrivningar per den 31 december 2014 vilka därmed minskade det egna kapitalet. Nedskrivningarna i kombination med den negativa resultatutvecklingen under årets två första kvartal medförde att moderbolagets eget kapital blev negativt vid utgången av juni. Arbete pågår med att tillföra finansiering för att förbättra den finansiella ställningen samt möjliggöra fortsatt expansion genom den i juni beslutade nyemissionen om 21 mkr som löper till och med den 31 augusti. Finansiell utveckling Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 1 312 tkr (920 tkr) motsvarande en ökning med 43 procent jämfört med motsvarande period 2014. Omsättningen var i allt väsentligt hänförlig till försäljning av steviaextrakt. Merparten av försäljningen skedde till rabatterat pris vilket medförde ett negativt rörelseresultat om -5 050 tkr (-3 755 tkr). Då omsättningen under motsvarande period 2014 dominerades av två stora ordar avseende bladråvara till en förhållandevis hög marginal är det svårt att jämföra resultatet mellan perioderna. I samband med årsredovisningens framläggande i början av juni noterades nedan förhållanden vilka sammantaget medförde en minskning av det egna kapitalet med 2 720 tkr jämfört med med vad som redovisades i bokslutskommunikén för 2014. Dessa justeringar av helårsutfallet för 2014 finns beaktade från och med denna rapport. 1. Produktionspartnern Jianjia Pharmaceutical i Kina, som Granular samarbetat med under lång tid, har i förhandlingar om fortsatt samarbete informerat om att de avslutat och inte avser återuppta sin steviaproduktion för att istället fokusera på läkemedel för den inhemska och Koreanska marknaden. Detta har lett till en överenskommelse om att den kinesiska leverantören övertar steviaextrakt som hållits som lager åt Granular. Samtidigt hävs den korresponderande betalningsplikt vilken noterats som leverantörsskuld. Nedskrivningen som följer av detta har gjorts per den 31 december 2014 och har medfört en nettoeffekt på bolagets resultat om -2 052 tkr. 2. En av företagets lagerförda produkter, Reb A 85, har värderats om för att bättre återspegla gällande marknadsprissättning, vilket har resulterat i en nedskrivning om - 1 793 tkr. 3. En ombokning har skett från kortfristig skuld till eget kapital avseende ett under 2014 konverterat konvertibelt skuldbrev, vilket påverkat eget kapital positivt med 1 125 tkr. 3
Moderbolagets eget kapital uppgick per den 30 juni till - 1 290 tkr vilket innebär att mer än halva aktiekapitalet är förbrukat och krav på upprättande av kontrollbalansräkning föreligger i enlighet med Aktiebolagslagen. Se vidare under Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. Den 30 juni 2015 uppgick totala skulder till 28 281 tkr (40 373 tkr). Kortfristiga skulder uppgick till 17 260 tkr (27 404 tkr). Av dessa utgjorde kortfristig del av långfristiga skulder 4 415 tkr (4 181 tkr). Nedan presenteras resultat- och balansräkningar för koncernen. RESULTATRÄKNING Belopp i tkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec 2015 2014 2015 2014 2014 Nettoomsättning 1 312 920 2 622 1 451 2 735 Övriga rörelseintäkter 108 279 201 290 553 S:a intäkter 1 420 1 199 2 823 1 741 3 288 Handelsvaror -1 812-399 -2 999-790 -4 075 Övriga externa kostnader -2 685-2 665-5 022-4 798-10 288 Personalkostnader -1 964-1 853-3 396-3 620-7 414 Avskrivning materiella anläggningstillg. 0-3 -2-5 -45 Övriga rörelsekostnader -9-34 -42-37 -3 521 S:a kostnader -6 470-4 954-11 461-9 250-25 343 Rörelseresultat -5 050-3 755-8 638-7 509-22 055 Ränteintäkter o liknande resultatposter -77 0 0 0 0 Räntekostnader o liknande resultatposter -436-184 -646-361 -933 S:a räntor -513-184 -646-361 -933 Resultat efter finansiella poster -5 563-3 939-9 284-7 870-22 988 Skatt 0 0 0 0-35 Periodens resultat -5 563-3 939-9 284-7 870-23 023 4
BALANSRÄKNING Belopp i tkr 30 jun 30 jun 31 dec 2015 2014 2014 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 1 487 1 487 1 487 Summa 1 487 1 487 1 487 Materiella anläggningstillgångar Inventarier 183 189 167 Summa 183 189 167 Finansiella tillgångar Optioner 687 0 687 Fordran Granular NL 2 228 1 939 2 366 Depositioner 111 10 11 Summa 3 026 1 949 3 064 Summa anläggningstillgångar 4 696 3 625 4 718 Lager av råvara 47 155 35 Lager färdiga produkter 19 365 36 492 22 113 Förskott leverantör 18 0 0 Kundfordringar 634 714 491 Skattefordringar 250 244 162 Övriga fordringar 474 260 305 Förutbet. kostnader o uppl. intäkter 627 494 682 Likvida medel 109 3 359 251 Summa omsättningstillgångar 21 524 41 718 24 039 SUMMA TILLGÅNGAR 26 220 45 343 28 757 5
BALANSRÄKNING Belopp i tkr 30 jun 30 jun 31 dec 2015 2014 2014 EGET KAPITAL O SKULDER Bundet eget kapital Aktiekapital 657 520 604 Ej registrerat aktiekapital 18 0 34 Reservfond 20 20 20 Summa bundet eget kapital 695 540 658 Fritt eget kapital Överkursfond 117 774 100 007 114 693 Pågående nyemission 3 110 3 700 0 Omräkningsreserv 33-41 178 Balanserad vinst eller förlust -114 389-91 366-91 366 Årets resultat -9 284-7 870-23 023 Summa fritt eget kapital -2 756 4 430 482 SUMMA EGET KAPITAL -2 061 4 970 1 140 Långfristiga skulder Konvertibelt skuldebrev 4 000 3 000 3 000 Övriga skulder till kreditinstitut 164 0 215 Övriga långfristiga skulder 6 857 9 969 6 857 Summa långfristiga skulder 11 021 12 969 10 072 Kortfristiga skulder Korfristig del av långfristiga skulder 4 415 4 181 4 383 Checkkredit 0 38 0 Förskott från kunder 0 10 598 37 Leverantörsskulder 3 104 0 3 355 Övriga skulder 3 587 7 189 3 892 Uppl. Kostnader o förutb. Intäkter 6 154 5 398 5 878 Summa kortfristiga skulder 17 260 27 404 17 545 SUMMA EGET KAPITAL O SKULDER 26 220 45 343 28 757 6
Aktien och ägare Per den 30 juni 2015 fanns det 13 525 990 aktier utgivna (inklusive vid denna tidpunkt pågående registreringar hos Bolagsverket). Bolaget genomförde under juni månad två riktade nyemissioner om totalt 2,9 mkr för att stärka det egna kapitalet. Nyemissionenerna som hade en teckningskurs om 8,00 kr per aktie tecknades genom kvittning av lån som upptagits under hösten 2014 och våren 2015. Sedan den 13 augusti 2014 handlas Granulars aktie på Alternativa aktiemarknaden med en minsta handelspost om 1 000 aktier. Granular har cirka 350 aktieägare. Bolagets största ägare visas i tabellen nedan. 10 största ägarna per den 30 juni 2015 1 Namn Aktier % Östgöta Bergslags AB 3 122 900 23,1 Länsförsäkringar Skåne 1 101 400 8,1 Michael Zell 949 324 7,0 Monen Holding AB 684 741 5,1 Raymond Karlsson 428 106 3,2 QLAFF Limited 371 000 2,7 Länsförsäkringar Kalmar Län 304 252 2,2 Länsförsäkringar Bergslagen 288 670 2,1 CJ Hall & Co AB 276 765 2,0 Agrigo Holdings Ltd. 250 000 1,8 Övriga cirka 340 st aktieägare 5 748 832 42,5 Summa 13 525 990 100,0 1. Inklusive pågående emissionsregistreringar hos Bolagsverket. Väsentliga händelser efter rapportperiodens slut Moderbolagets eget kapital uppgick per den 30 juni 2015 till - 1 290 tkr vilket innebär att mer än halva aktiekapitalet är förbrukat. Styrelsen har därför beslutat att genast upprätta och låta bolagets revisorer granska en kontrollbalansräkning. Kontrollbalansräkningen beräknas vara upprättad och revisorsgranskad under vecka 37. Om kontrollbalansräkningen visar att bolagets eget kapital understiger hälften av det registrerade aktiekapitalet, kommer styrelsen snarast möjligt att kalla till en extra bolagsstämma (s.k. första kontrollstämma). Risker Verksamhetens ännu negativa kassaflöde utgör en fortsatt hög risk. Den förvisso ökande försäljningen täcker ännu inte de löpande kostnaderna. Likviditeteten är ansträngd och moderbolagets aktiekapital är negativt. Bolagets finansiella ställning och förutsättning för fortsatt utveckling är helt beroende av möjligheten till extern finansiering. Den vid årsstämman den 25 juni 2015 beslutade nyemissionen om 21 mkr avses stärka bolagets finansiella ställning samt möjliggöra fortsatt expansion. För att säkra långsiktig finansiering avses även en större nyemission genomföras inom den närmaste 6-månadersperioden. 7
Det planerade förvärvet av mark i Paraguay för uppförandet av ett raffinaderi är beroende av att extern finansiering kan erhållas snarast. Om den inte säkras löper Granular risken att gå miste om affären och den erlagda handpenningen för marken. Finansiell kalender 2015 Rapport för det tredje kvartalet 10 november 2015 Frågor med anledning av denna kvartalsrapport riktas till: Vice verkställande direktör Thomas Backelin, 0707-17 47 45, thomas.backelin(at)realstevia.com Finansdirektör Joakim Wendt, 0733-83 65 35, joakim.wendt(at)realstevia.com 8
Genom stiftelsen Fundación Granular bidrar Granular AB (publ) till ett ökat välstånd för paraguayanska steviaodlare. The Real Stevia Company Granular AB (publ) Gamla Brogatan 9 SE 111 20 Stockholm, Sweden +46 (0)8 704 44 90 www.realstevia.com info(at)realstevia.com 9