Årsredovisning Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ), Org nr

Transkript

1 Årsredovisning 2006 Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ), Org nr

2 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören för Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) (Nordea Liv & Pension), , avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret Allmänt Nordea Liv & Pension är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S, , vars moderbolag är Nordea Bank AB (publ), , med säte i Stockholm. Verksamheten startades i december Nordea Liv & Pension är ett s.k. vinstutdelande livförsäkringsbolag. Bolagets vision är att vara ledande på produktutveckling inom liv- och pensionsmarknaden och att erbjuda den mest attraktiva investeringsavkastningen anpassad efter var den individuella kunden befinner sig i livscykeln. Nordea Liv & Pension tillhandahåller garanterade och fondbaserade pensionsförsäkringar samt riskprodukter för både privat- och företagsmarknaden. Produkterna säljs genom Nordeas kontorsnät, Internet, telefon, via direktreklam, samt en egen säljkår. Nordea Liv & Pension är generalagent i Sverige för förmedling av fondförsäkring för det i koncernen ingående finska livförsäkringsbolaget Nordea Livförsäkring Finland Ab (Nordea Liv Finland). Driften av Nordea Liv & Pension är samordnad med systerbolaget Nordea Liv I Sverige AB (Nordea Liv I), innebärande att bolagen delar organisation för finansförvaltning, administration, IT mm. Verksamheten 2006 Nordea Liv & Pensions tillväxtsatsning har gett resultat under 2006 och stärkt bolagets marknadsnärvaro påtagligt. Premieinkomsten har ökat med 51 procent och det förvaltade kapitalet med 215 procent. Marknadsandelen 2006 för Nordea Liv & Pension, Nordea Liv I samt förmedlade fondförsäkringar från Nordea Liv Finland, mätt i premieinkomst, uppgår till 4,3 procent vilket kan jämföras med 3,3 procent för Höstens kundnöjdhetsundersökning som utfördes av Svenskt Kvalitetsindex visar att livbranschen sakta förbättrar sitt anseende hos kunderna. Det genomsnittliga kundnöjdhetsindexet ökade med knappt två enheter till 60,8. Nordea Liv & Pensions nöjdhetsindex ligger på 62,2. Den av Nordea Liv & Pension erbjudna Ålderspension med Premiegaranti, en unik förvaltad produkt till de svenska kunderna, var mycket populär under 2006 med en premieinkomst på 935 miljoner kronor. Blandportföljen i Ålderspension med Premiegaranti, där spararna har majoriteten av placerat kapital, har sedan starten 30 juni, 2003 gett 40 % procents avkastning. Nordea Liv & Pension är först med att låta all avkastning komma försäkringstagarna tillgodo. Ingen försäkringstagare behöver heller avstå avkastning till någon annan kund eller ägaren, vilket kan inträffa i ömsesidigt drivna bolag. Kapitalpension lanserades under Detta är en hybridprodukt där sparandet inte förmögenhetsbeskattas och inte heller är avdragsgillt samtidigt som utbetalningsreglerna för pensionsförsäkringar tillämpas. Kapitalpension sålde mycket bra även under 2006, totalt betalades ca 2,6 miljarder kronor in. Från och med den 1 januari 2004 infördes full flytträtt på alla pensionsförsäkringar. Det är möjligt för kunden att flytta sitt pensionskapital mellan olika förvaltningsformer inom Nordea Liv & Pension eller till ett annat bolag. Detta gäller både privata och företagsbetalda pensioner. Nordea Liv & Pension och Nordea Liv I har under året sammanlagt haft ett positivt flyttflöde om 189 miljoner kronor netto. Nordea Liv & Pension har ett flertal pågående projekt för att ytterligare utveckla och förädla erbjudandet till privat- och företagsmarknaden med sikte på att ta ännu större marknadsandelar Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

3 under de närmaste åren. Bland annat har säljkårerna förstärkts rejält under 2006 och samarbetet med kontorsrörelsen vidareutvecklats, vilket även kommer att fortsätta under Denna satsning kommer att ytterligare öka bolagets marknadsnärvaro. Dessutom så har drygt rådgivare inom kontorsrörelse genomgått en försäkringscertifiering, framtagen av Nordea Liv & Pension. En konsekvens av införandet av tjänstepensionsdirektivet den 1 januari 2006 är att den del av skulderna som avser tjänstepensioner ska marknadsvärderas i stället för att värderas med den s.k. högsta räntan, diskonteringsräntan som fastställs av Finansinspektionen. Beståendet Ålderspension med Premiegaranti bestod 1 januari 2006 ungefär till 1/3 av tjänstepensioner, vilket innebar en minskning av livförsäkringsavsättningen med 7 miljoner kronor. Solvens Bolagets solvenskvot är ett mått på hur stor kapitalbasen är i förhållande till erforderlig solvensmarginal. Kapitalbasen utgörs av bolagets egna kapital. Erforderlig solvensmarginal beräknas som fyra procent av försäkringsteknisk avsättning för garanterade ålderspensionsåtaganden, samt en procent av villkorad återbäring och fondförsäkringsåtaganden. Till det läggs en marginal för riskförsäkringar. När kapitalbasen är lika stor som erforderlig solvensmarginal är solvenskvoten 1,0. Solvenskvoten för Nordea Liv & Pension var 1,54 vid utgången av Finansförvaltning Två typer av pensionsprodukter har under året förmedlats genom Nordea Liv & Pension, dels fondförsäkringar där kunden själv står för den finansiella risken, dels Ålderspension med Premiegaranti där Nordea Liv & Pension ger en garanti på insatt kapital. Nordea Liv & Pensions kapitalplaceringar för Ålderspension med Premiegaranti ska på ett kostnadseffektivt sätt ge pensionsspararna trygghet och en långsiktigt god avkastning. Placeringstillgångarna uppgick till ca 1,7 miljarder kronor. Försäkringstagarnas medel placeras i två olika portföljer med avseende på riskexponering (hög och låg risk) och med hänsyn till individens återstående tid till pension/utbetalning. Den del av försäkringstagarnas medel som placeras med låg risk investeras i ränteportföljen medan den del av försäkringstagarnas medel som placeras med högre risk, och därmed möjlighet till högre avkastning, investeras i blandportföljen. Enligt kapitalavkastningstabellerna var totalavkastningen för ränteportföljen 1,6% och för blandportföljen 6,9% under Den svenska räntan har gått upp under 2006, främst drivet av en förväntan om att inflationen kommer att stiga långsamt i takt med att resursutnyttjandet och att det inhemska och internationella kostnadstrycket stiger. Inflationen väntas dock bli måttlig trots en god utveckling av konjunkturen. Riksbanken har under året höjt sin viktigaste styrränta, reporäntan, vid sex tillfällen från 1,5 procent till 3 procent. Höjningen av räntan i Sverige innebar att den svenska valutan återhämtade sig starkt under året, framför allt mot dollarn. Den långa räntan steg initialt under året i linje med positiva signaler om konjunkturutvecklingen, stigande oljepriser och förväntningar om en stramare penningpolitik. Under hösten sjönk den tillbaka, framför allt beroende på signaler om en vikande konjunktur i USA, för att under årets sista månad vända upp något. Årets ränteuppgång kan också ses i perspektiv av att en viss normalisering av de globalt låga riskpremierna har skett. Den överraskande starka konjunkturutvecklingen i kombination med ett fortsatt historiskt lågt ränteläge bidrog också till en god avkastning på både aktiemarknaden och fastighetsmarknaden. Nordea Liv & Pension har möjlighet att handla med aktie- och räntederivat. Nordea Liv & Pension har avtal med Nordea Investment Management Sverige AB avseende merparten av förvaltningen för räntebärande instrument och aktier inklusive aktierelaterade placeringstillgångar, men använder även ett tiotal andra förvaltare. Styrning och uppföljning av risker Asset & Liability kommittén har ansvaret för att styra och följa upp bolagets finansiella situation och att bolaget kan fullfölja sina förpliktelser gentemot försäkringstagarna. I kommittén sitter VD, Investeringschef, Chefaktuarie, Finanschef och chefsjurist. Kommittén sammanträder månadsvis och avrapportering sker till varje möte. 3 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

4 Kommittén uppfyller regelverket om riskfunktion i Finansinspektionens allmänna råd Allmänna råd om styrning och kontroll av finansiella företag (2005:1). Den operativa riskfunktionen hanteras av avdelningen för Finance & Control, vilken rapporterar till Kommittén. Riskfunktionen inom Nordeas nordiska organisation för Life & Pensions fungerar som stödfunktion med specifika analyser och material. Solvensrisk Solvensrisken är den totala risk bolagets solvenskapital är exponerat för. Bolagets risker har klassificerats som försäkringsrisker, finansiella risker och operativa risker. Andra risker är anseenderisker och compliancerisker. Bolagets finansiella risk utgörs av risken att bolaget inte infriar de garanterade åtaganden som ställts ut till försäkringstagarna, d.v.s. garantin av insatta premier i Premiegarantiprodukten. Livförsäkringsrisk och marknadsrisk i livförsäkringsverksamhet Det som främst utmärker risken inom livförsäkringsverksamheten är att den uppstår ur mycket långfristiga kontrakt. Det är inte ovanligt att avtal om pensionssparande har durationer på mer än 40 år. Ren livförsäkringsrisk består av oväntade förluster till följd av förändringar i dödlighet, förväntad livslängd, invaliditet och urvalseffekter. Dessa risker kontrolleras huvudsakligen med hjälp av prissättning, kundurvalsregler, återförsäkring, stresstester samt riskreserveringar. Det sker en kontinuerlig uppföljning av lämpligheten av riskmodellens parametrar för att säkerställa att vederbörlig hänsyn tas till förändringarna i de underliggande riskerna. Marknadsrisk som härrör från finansmarknadernas inverkan på livförsäkringsverksamhetens tillgångar och skulder uppstår både för bolagets egen räkning och för kundernas (försäkringstagarnas) räkning. Beträffande rörelseintäkter har huvuddelen av livförsäkringsverksamheten en avgiftsbaserad intäktsstruktur som är resultatberoende men inte direkt avhängig av kapitalavkastningen. Dessa risker för bolaget ingår inte i de konsoliderade risksiffrorna som presenteras i kapitlet Riskhantering. Försäkringsrisker I Nordea Liv & Pensions åtagande ingår två typer av produkter: ålderspension och riskförsäkring. Försäkringsriskerna utgörs av dödlighet och sjuklighet. Premien för riskprodukterna är ettåriga och begränsas till sin omfattning i enlighet med vad som är fastställt i bolagsordningen. Produktkalkylerna och därmed prissättningen av produkterna grundar sig på antaganden om försäkringsriskernas utfall. Försäkringsrisker analyseras framförallt genom uppföljning av respektive produkt och analys av de moment som ingår i dessa samt jämförelse mot antaganden. Riskutfallet påverkas av kvaliteten i bolagets rutiner för riskprövning vid tecknande av försäkring samt vid skadereglering. Nordea Liv & Pensions styrelse fastställer en återförsäkringspolicy, varefter återförsäkringsavtal har tecknats för att reducera potentiell försäkringsrisk till vald nivå. Placeringsrisker Huvuddelen av bolagets tillgångar används för att säkra gjorda försäkringsåtaganden och för att skapa avkastning åt försäkringstagarna. För den del av tillgångarna som motsvarar försäkringstekniska avsättningar (FTA) finns ett detaljerat regelverk i Försäkringsrörelselagen beträffande vilka tillgångar som får användas för placering och krav på spridning mellan olika investeringar. Inom ramen för lagens begränsningar har bolagets styrelse antagit riktlinjer för att styra och kontrollera riskerna i placeringsverksamheten. Bolaget har en finansfunktion som dagligen följer upp att fastlagda placeringsrestriktioner efterlevs. Funktionen analyserar även hur pågående och kommande förändringar på de finansiella marknaderna och regelverken påverkar bolaget. Utifrån dessa analyser vidtas proaktiva anpassningar i placeringsportföljen. Ränterisk Den övervägande delen av placeringstillgångarna utgörs av obligationer och andra räntebärande värdepapper. Risken i dessa placeringar består främst av ränterisk (se dock även kreditrisk nedan). Ränterisken innebär att en placering med bunden ränta faller i värde när det allmänna ränteläget höjs. Riskens storlek är relaterad till räntebindningstiden på placeringen och måttet Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

5 kallas duration. Ränterisken mäts dagligen och portföljens känslighet för ränteförändringar analyseras kontinuerligt. För att anpassa ränterisken till uppsatta mål sker, utöver köp och försäljning av räntebärande instrument med olika löptid, även handel med ränteswapkontrakt. Aktiekursrisk Bolaget har möjlighet att placera i aktier. Begränsning av bolagsrisken (risken i en enskild aktieplacering) görs genom spridning av placeringarna. Ytterligare riskspridning kan uppnås genom att placeringar på utländska aktiemarknader görs. Förutom placeringar i noterade aktier har bolaget placerat i riskkapitalfonder (Private Equityfonder). Dessa fonder investerar i bolag som är i en tidig utvecklingsfas eller i en förändringsfas, med syftet att skapa avkastning till fondernas ägare. Placeringar i riskkapitalfonder är långsiktiga. Bolaget har även placerat i hedgefonder. Kännetecknande för hedgefonder är att deras placeringar avviker från marknadsindex. De ger därmed en god möjlighet att öka riskspridningen i placeringsportföljen. Kreditrisk Kreditrisken är risken för att bolagets motparter inte fullföljer sina åtaganden, exempelvis genom att inte återbetala kapital. Vid placering i obligationer och andra räntebärande instrument godkänns enbart emittenter som bedöms ha låg kreditrisk. Kreditrisk kan även uppkomma i samband med derivathandel och värdepappersaffärer. För att begränsa denna motpartsrisk har bolaget upprättat en lista över godkända motparter. Valutarisk Valutarisken innebär risken för att tillgångar noterade i annan valuta än svenska kronor ändrar värde till följd av växelkursförändringar. Begränsning av valutarisken sker genom en begränsning för den maximala valutaexponeringen uttryckt som en andel av totalt kapital. Operativa risker I Nordeakoncernens policy för intern kontroll och riskhantering definieras operativ risk som risken för direkt eller indirekt förlust eller skada på anseendet till följd av brister eller fel hänförliga till interna processer, människor och system eller till externa händelser. Legala risker och compliancerisker utgör underkategorier till operativ risk. Operativa risker finns i all verksamhet inom organisationen, i verksamhet som lagts ut till underleverantörer och i all samverkan med externa parter. Framgångsrik hantering av operativ risk förutsätter god intern kontroll och kvalitetssäkring, vilket bäst uppnås med hjälp av ett system för riskhantering, bra ledarskap och kompetent personal. Riskerna i Nordea Liv & Pensions verksamhet reduceras genom väl dokumenterade processer och en väl utvecklad intern kontroll. Nordeakoncernens affärsområdena är primärt ansvariga för hantering av operativa risker i den egna verksamheten. Nordea Group Credit and Risk Control utvecklar och underhåller ett system för att identifiera, mäta, övervaka och kontrollera operativa risker och stödjer också linjeorganisationen vid implementering av systemet. Informationssäkerhet, fysisk säkerhet och förebyggande av brott är viktiga delar vid hanteringen av operativa risker. För att täcka in allt detta ingår koncernens säkerhetsfunktion i Nordea Group Credit and Risk Control och har ett nära samarbete med Nordea Group IT liksom med Nordea Group Legal och Nordea Group Compliance. Huvudprocesserna för hantering av operativ risk är kontinuerlig övervakning i form av utvärdering av den egna verksamheten samt dokumentering och registrering av incidenter och kvalitetsbrister. Vid utvecklingen av processerna ligger fokus på analys av händelser med anknytning till operativ risk, indikatorer för potentiella risker och andra tidiga varningssignaler. Skadebegränsningsmetoderna består av kontinuitetsplanering för verksamheten och krishanteringsberedskap samt ett brett försäkringsskydd för större händelser. Skadebegränsningsarbetet är inriktat på tillförlitligheten och kontinuiteten i verksamheten och fokuserar inte på enskilda enheter i organisationen. Särskild vikt läggs vid kvalitets- och riskanalys i förändringsarbetet och produktutvecklingen. Teknikerna och processerna för hantering av operativ risk är strukturerade kring de riskkällor som beskrivs i definitionen av operativ risk. På så sätt blir det lättare att jämföra riskprofilerna 5 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

6 mellan olika affärsområden och i organisationen som helhet, samt att fokusera begränsningsåtgärderna till källan snarare än till symptomen. Anseenderisker Anseenderisker avser risken för att bolagets förtroende eller anseende negativt påverkas av t ex medial uppmärksamhet. Ett livförsäkringsbolag är beroende av sina kunder och att potentiella kunder har förtroende för bolagets förvaltning av långsiktigt sparande. Därför är anseenderisken en av de mest väsentliga riskerna att hantera. En central funktion för att hantera denna risk är Nordeas och Nordea Liv & Pensions kommunikationsfunktioner. Skatt Bolaget är skattskyldigt enligt lagen om avkastningsskatt samt inkomstskattelagen. Skattekostnaden för året uppgick till 22,1 miljoner kronor (8,0), fördelat på 16,6 miljoner kronor (4,2) i avkastningsskatt, 5,5 miljoner kronor (3,8) i inkomstskatt och 0 miljoner kronor (0) avseende uppskjuten skatt. Styrelse Styrelsearbetet i Nordea Liv & Pension samordnas med systerbolaget Nordea Liv I. En styrelseledamot har tillkommit under året. Styrelsen har under året haft åtta sammanträden för Nordea Liv & Pension. Styrelsen i Nordea Liv & Pension har gått igenom och antagit samtliga instruktioner och riktlinjer för att upprätthålla Finansinspektions omdöme från 2005 om att Nordea Liv I som enda bolag hade ett i huvudsak komplett regelverk för styrning och kontroll av interna affärer. Förväntad utveckling Nordea Liv & Pension är ett företag i stark utveckling och kommer att fortsätta att vara så de närmaste åren, med väsentligt förstärkt distributionskraft för både privat- och tjänstepensioner. De kommande åren kommer Nordea Liv & Pension att erbjuda en serie nya och moderniserade produkter. Produktutvecklingen baserar sig på nordiskt samarbete inom Nordea Life & Pensions samt andra enheter inom Nordea Asset Management. Nordea Liv & Pension förväntas öka sina marknadsandelar väsentligt och växa som organisation. Denna tillväxt kombineras med ett arbete med att ständigt förbättra kostnadseffektiviteten, vilket redan nu ger resultat. Från och med den 2 februari 2007 gäller en stopplagstiftning som innebär att inga nya kapitalpensioner får tecknas, samt att flytträtten för pensionsförsäkringar inbetalda före 2 februari 2007 upphör tills vidare. För befintliga kapitalpensioner sker ingen förändring, men extrainsättningar och ökning av månadssparande är inte tillåtet. Nordea Liv & Pension har i konkurrens med 15 försäkringsbolag i Sverige, under februari 2007 utsetts som leverantör till det nya ITP-systemet. Nordea Liv & Pension kommer tillsammans med 8 andra försäkringsbolag att förvalta pensionssparandet för privata tjänstemän. Nordea Liv & Pensions erbjudande bygger på den befintliga produkten Ålderspension med premiegaranti. Det nya ITP-systemet gäller från 1 juli Varje år genomförs en allmän kundnöjdhetsmätning av konsortiet Svenskt Kvalitetsindex. Nordea Liv & Pension har som ambition att genom ett förbättrat kunderbjudande öka kundnöjdheten mer än branschgenomsnittet vid nästa mätning. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

7 Vinstdisposition Styrelsen och verkställande direktören föreslår att fritt eget kapital om ,79 kronor, varav årets förlust om ,89 kronor, balanseras i ny räkning. Stockholm den 13/ Allan Polack Ordförande Karin Kronstam Jörund Vandvik Siv Svensson Peter Risberg Britta Burreau Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har avgivits den 13/ KPMG Bohlins AB Carl Lindgren Auktoriserad revisor Göran Engquist Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 7 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

8 Femårsöversikt Resultat Mkr Premieinkomst f.e.r. 117,9 203,7 413, , ,6 Värdeförändring av placeringstillgångar där försäkringstagaren bär risk -21,4 18,6 18,7 180,4 300,4 Försäkringsersättningar 24,2 30,6 30,3 38,7 118,9 Tekniskt resultat -25,9-8,7-2,3-7,0-31,3 Kapitalavkastning intäkter 11,5 19,3 9,2 10,4 32,5 Kapitalavkastning kostnader -8,4-7,6-1,2-1,8-1,1 Årets resultat -26,5-1,0-5,2-6,4-1,1 Ekonomisk ställning Mkr Placeringstillgångar 241,1 278,3 433,8 807, ,5 Försäkringstekniska avsättningar 10,3 33,7 209,8 574, ,6 Försäkringstekniska avsättningar där försäkringstagaren bär risk 135,4 290,7 468, , ,4 Eget kapital 233,5 232,5 227,3 220,9 219,8 Kapitalbas 244,4 248,3 248,1 241,7 219,9 Erforderlig solvensmarginal 21,0 25,4 34,8 75,4 142,8 Nyckeltal % Förvaltningskostnadsprocent 10,9 5,3 4,2 1,8 1,7 Totala driftskostnader/premieinkomst 31,2 11,8 7,7 1,6 2,4 Direktavkastning blandportfölj e.t. 3,1 5,0 3,2 2,0 Direktavkastning ränteportfölj e.t. 4,8 3,1 0,7 3,2 Totalavkastning blandportfölj e.t. 6,9 7,8 16,7 6,9 Totalavkastning ränteportfölj e.t. 2,8 4,0 2,1 1,6 Anskaffningskostnadsprocent 4,3 0,1-0,4 0,1 0,2 Administrationskostnadsprocent, sparprodukter 15,9 6,4 3,9 1,0 0,9 Administrationskostnadsprocent, riskprodukter 25,8 11,9 13,4 17,0 25,7 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

9 Resultaträkning Belopp i Mkr Not Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse Premieinkomst (f.e.r.) Premieinkomst (före avgiven återförsäkring) , ,6 Premier för avgiven återförsäkring -9,7-6, , ,6 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 56,9 38,8 Värdeförändring på fondförsäkringstillgångar 243,5 141, ,4 180,4 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring 4-109,8-34,8 Återförsäkrares andel 0,2 0,1 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -14,3-3,3 Återförsäkrares andel 5,0-0,7-118,9-38,7 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -724,5-361,6 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring -244,9-108,2 Återförsäkrares andel 0,0 0,0 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring , ,9 Återförsäkrares andel 0,0 0, , ,7 Driftskostnader 5-92,2-39,2 Övriga tekniska kostnader -0,5-2,4 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -31,3-7,0 Icke-teknisk redovisning Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -31,3-7,0 Kapitalavkastning, intäkter 6 32,5 10,4 Orealiserade vinster på placeringstillgångar 7 0,0 0,0 Kapitalavkastning, kostnader 8-1,1-1,8 Orealiserade förluster på placeringstillgångar 9-0,2-0,3 Övriga intäkter 0,4 0,3 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt 0,3 1,6 Bokslutsdispositioner Förändring av periodiseringsfond 20,7 0,0 Resultat före skatt 21,0 1,6 Skatt på årets resultat 10-22,1-8,0 Årets resultat -1,1-6,4 9 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

10 Resultatanalys Belopp i Mkr Livförsäkringsrörelse Individuell försäkring Gruppförsäkring Direkt försäkring av svenska risker Ouppsägbar sjuk och olycks- Gruppliv- och Försäkringsrör- Totalt Individuell fallsförsäkring samt individuell tjänstegrupp- Gruppfondliv- elsen närliggande Teknisk redovisning av livförsäkringsrörelse 2006 livförsäkring premiebefrielseförsäkring fondlivförsäkring livförsäkring försäkring verksamhet Premieinkomster (f.e.r.) Premieinkomster (före avgiven återförsäkring) 4 056,3 963,2 13, ,0 49,2 68,4 Premier för avgiven återförsäkring -9,7-9, ,6 936,2 3, ,0 49,2 68,4 0,0 Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring 56,9 56,9 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar 243,5 256,3-12,8 Försäkringsersättningar (f.e.r.) Utbetalda försäkringsersättningar Före avgiven återförsäkring -109,8-10,0-2,5-71,8-24,9-0,6 Återförsäkrares andel 0,2 0,2 Förändring i Avsättning för oreglerade skador Före avgiven återförsäkring -14,3-0,1-13,7-0,5 Återförsäkrares andel 5,0 0,0 5,0 Summa försäkringsersättningar (f.e.r.) -118,9-10,1-11,0-71,8-25,4-0,6 0,0 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) Livförsäkringsavsättning Före avgiven återförsäkring -724,5-724,5 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring Före avgiven återförsäkring -244,9-244,9 Fondförsäkringsåtagande Före avgiven återförsäkring , ,8-52, ,7-969,4 0, ,8 0,0-52,5 0,0 Driftskostnader -92,2-28,2-7,8-46,7-3,1-0,7-5,7 Övriga tekniska kostnader -0,5-0,5 0,0 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -31,3-15,1-15,0-18,0 20,7 1,8-5,7 Försäkringstekniska avsättningar Livförsäkringsavsättningar 1 275, ,0 Varav återförsäkrares andel 0,0 Avsättning för oreglerade skador 38,6 0,1 28,7 9,8 0,0 Varav återförsäkrares andel 11,9 0,0 11,9 Summa försäkringstekniska avsättningar 1 313, ,1 28,7 0,0 9,8 0,0 0,0 Varav återförsäkrares andel 11,9 0,0 11,9 0,0 0,0 0,0 0,0 Villkorad återbäring 413,4 413,4 Fondförsäkringsåtaganden 5 920, ,0 263,0 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

11 Balansräkning Mkr Not Tillgångar Placeringstillgångar Andra finansiella placeringstillgångar Aktier och andelar ,2 126,3 Obligationer och andra räntebärande värdepapper ,3 591,2 Derivat 13 6,4 0, ,9 718,2 Placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Tillgångar för villkorad återbäring ,4 168,6 Fondförsäkringstillgångar , , , ,5 Återförsäkrares andel av Försäkringstekniska avsättningar Avsättning för oreglerade skador 11,9 7,0 Fordringar Fordringar avseende återförsäkring 0,2 0,0 Övriga fordringar 16 56,5 68,8 56,7 68,8 Andra tillgångar Kassa och bank 93,5 89,5 93,5 89,5 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Upplupen ränta obligationer 7,1 2,5 Förutbetalda anskaffningskostnader 17 60,3 36,1 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 0,6 0,0 68,0 38,6 Summa Tillgångar 7 941, ,6 11 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

12 Mkr Not Eget kapital, avsättningar och skulder Eget kapital 18, 19 Bundet eget kapital Aktiekapital 225,0 225,0 Överkursfond 45,0 45,0 270,0 270,0 Fritt eget kapital Balanserad förlust -49,1-42,7 Årets resultat -1,1-6,4-50,2-49,1 Totalt eget kapital 219,8 220,9 Obeskattade reserver Periodiseringsfonder 0,0 20,8 0,0 20,8 Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Livförsäkringsavsättningar ,0 550,5 Avsättning för oreglerade skador 20 38,6 24, ,6 574,8 Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär risk Villkorad återbäring ,4 168,6 Fondförsäkringsåtaganden , , , ,2 Avsättningar för andra risker och kostnader Avsättningar för skatter 10,2 3,3 Depåer från återförsäkrare 7,0 7,0 Skulder Skulder avseende återförsäkring 9,6 1,9 Övriga skulder 23 11,1 4,5 20,7 6,4 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 24 36,4 12,2 36,4 12,2 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 7 941, ,6 Poster inom linjen Panter och därmed jämförliga säkerheter ställda för egna skulder För försäkringstagarnas räkning registerförda tillgångar, verkligt värde Aktier och andelar 600,8 187,9 Räntebärande värdepapper 1 039,5 698,9 Valutapositioner 6,4 0,0 Övriga finansiella tillgångar 93,5 89, ,2 976,3 Övriga ställda panter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga Åtaganden Utfästa investeringar i private equity 65,4 29,4 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

13 Kapitalavkastningstabell Ränteportföljen Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning 5-års genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Räntebärande exkl direktlån 229,9 99,5 352,9-9,4-2,2 573,4 95,8 14,0 3,3 4,6 1,1 2,7 Direktlån Aktier 1,1 0,5 21,6 2,2 17,5 24,9 4,2 0,1 0,4 2,3 17,9 0,0 Fastigheter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar 231,0 100,0 374,5-7,1-1,7 598,3 100,0 14,1 3,3 6,9 1,6 2,7 Övrigt 0,0 0,0 0,0 0,0-0,3-0,3 0,0 Totalt 231,0 374,5-7,1-1,7 598,3 13,8 3,2 6,7 1,6 2,8 Blandportföljen Utgående Ingående Netto Värde- marknads- Direkt- Total- Totalavkastning marknadsvärde placering förändring värde avkastning avkastning 5-års genomsnitt MSEK % MSEK MSEK % MSEK % MSEK % MSEK % Räntebärande exkl direktlån 271,0 59,4 221,8 4,7 1,3 497,5 46,7 11,7 3,1 16,4 4,4 3,3 Direktlån Aktier 180,8 39,6 330,3 31,7 9,2 542,8 50,9 3,8 1,1 35,5 10,3 15,2 Fastigheter 4,5 1,0 21,4-0,6-6,6 25,4 2,4 0,0 0,0-0,6-6,6-1,7 Specialinvesteringar Upplåning för placeringar Summa placeringar 456,4 100,0 573,5 35,8 4, ,7 100,0 15,5 2,1 51,3 7,1 9,1 Övrigt 0,0 0,6 0,0 0,6-1,1-1,1 0,0 Totalt 456,4 574,1 35,8 4, ,2 14,5 2,0 50,3 6,9 9,6 13 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

14 Noter Not 1 : Redovisnings- och värderingsprinciper Årsredovisningen har upprättats enligt Lag (1995:1560) om årsredovisning i försäkringsföretag (ÅRFL) och enligt Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2003:13, med beaktande av de tvingande reglerna i 2005:34. Uppställningen har gjorts i enlighet med försäkringsrörelselagen. Från 1 januari 2007 kommer bolaget att följa Finansinspektionens föreskrift FFFS 2006:17, vilket innebär s k lagbunden IFRS. Bolaget har inte identifierat någon större påverkan på resultat- och balansräkning, dock kommer antalet tilläggsupplysningar att öka. Immateriella tillgångar: Det finns inga immateriella tillgångar i bolaget. Värdering av placeringstillgångar: Andra finansiella placeringstillgångar Samtliga andra finansiella placeringstillgångar har upptagits till verkligt värde i balansräkningen. För räntebärande papper har som anskaffningsvärde använts upplupet anskaffningsvärde. Upplupet anskaffningsvärde beräknas enligt effektivräntemetoden. Orealiserad vinst har beräknats som skillnaden mellan verkligt värde och anskaffningsvärde, den orealiserade värdeförändringen redovisas över resultaträkningen, och ingår i Årets resultat. Ackumulerade orealiserade vinster i portföljen för eget kapital redovisas under Fond för orealiserade vinster efter beaktande av uppskjuten skatt. Fordringar Övriga fordringar har upptagits till verkligt värde. Nedskrivningar Om det vid bokslutstidpunkten föreligger någon indikation på att en anläggningstillgång minskat i värde görs en beräkning av tillgångens nyttjandevärde. Om det fastställda nyttjandevärdet understiger det bokförda värdet, och detta bedöms som en varaktig värdeförändring, ska tillgången nedskrivas till nyttjandevärdet. Om det vid ett senare tillfälle fastställs ett högre nyttjandevärde kan en återföring av tidigare nedskrivning ske. Leasing Bolaget har inga leasingavtal. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år, detta för att avskrivningstiden i högre grad ska matcha försäkringarnas löptid. Obeskattade reserver Avsättning till periodiseringsfond kan göras för den del av verksamheten som är hänförbar till inkomstskattelagen (IL). Värdering av försäkringstekniska avsättningar: Dödlighetsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar ett dödlighetsantagande som innebär att återstående livslängd för en nyfödd kvinna antas vara 85 år, och för en nyfödd man 80 år. Driftskostnadsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar: kostnadsuttag proportionellt mot premien, kostnadsuttag proportionellt mot livförsäkringsavsättningarna samt en styckekostnad i olika kombinationer beroende på produkt. Ränteantaganden för individuella livförsäkringar Nordea Liv & Pension tillämpar 2,75 procent före skattebelastning och driftskostnadsbelastning för privata pensioner. För tjänstepensioner används en räntesats baserad på aktuell marknadsränta. Försäkringsteknisk avsättning för livförsäkringar för vilka försäkringstagaren bär placeringsrisken Består av summan av försäkringstagarnas innehav inklusive premier som ännu inte placerats, fråndraget försäkringsteknisk avsättning för garanterade utfästelser. Skattekostnadsantaganden Nordea Liv & Pension tillämpar skattesatsen 15 procent. Avsättningar för oreglerade skador Avser ännu ej betalda ersättningar för inträffade försäkringsfall samt uppskattade, såväl fastställda som ännu ej fastställda, kostnader för att reglera skador. Reservens storlek grundar sig på en skattning som tar hänsyn till ännu ej anmälda försäkringsfall. Premieinkomst För premiebetalningar tillämpas kontantprincipen. Förskottsbetalda premier inkluderas där gällande avtal finns. Avsättningar för andra risker och kostnader Bolaget är huvudsakligen skattepliktigt enligt reglerna om avkastningsskatt. Den del av verksamheten som är undantagen beskattas istället enligt inkomstskattelagen. Total skatt i resultatet utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Andel uppskjuten skatt anges i not och grundas endast på orealiserade vinster på placeringstillgångar hänförliga till produkter som inkomstbeskattas. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

15 Not 2 : Premieinkomst Mkr Total premieinkomst, brutto avseende försäkringsavtal tecknade av företag I Sverige (direkt försäkring) 353,3 252,3 Premieinkomst direkt livförsäkring Premier för individuell försäkring 3 938, ,8 Gruppförsäkringspremier 117,6 88, , ,6 Periodiska premier 385,1 232,6 Engångspremier 2 795, ,0 Premieinkomst pga flytträtt 876,1 307, , ,6 Premier för återbäringsberättigade avtal 4 056, ,6 Inbetalda premier, inkl ersättning från premiebefrielseförsäkring 4 056, ,6 Not 3 : Värdeökning av placeringstillgångar för vilka livförsäkringstagaren bär placeringsrisk Värdeökning på tillgångar för villkorad återbäring Försäkringstagarnas utdelning 3,8 6,3 Realiserade vinster och förluster 53,9 10,5 Orealiserade vinster och förluster -0,8 22,0 56,9 38,8 Värdeökning på fondförsäkringstillgångar Försäkringstagarnas utdelning 9,9 2,4 Realiserade vinster och förluster 42,8 8,7 Orealiserade vinster och förluster 190,8 130,5 243,5 141,6 Summa 300,4 180,4 Not 4 : Försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar Utbetalda försäkringsersättningar 107,0 33,1 Driftskostnader för skadereglering 2,8 1,7 109,8 34,8 15 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

16 Not 5 : Driftskostnader Mkr Riktade marknadsförings- och försäljningskostnader avseende ålderspensionsprodukterna ligger till grund för aktivering av anskaffningskostnader. Avskrivningstiden uppgår till tio år. Personalkostnader 20,1 12,7 Lokalkostnader 4,7 2,8 Avskrivningar 0,0 0,0 Nettoredovisade ersättningar från koncernbolag för utförda tjänster -9,4-10,3 Övrigt 76,8 34,0 Summa enligt resultaträkningen 92,2 39,2 Kostnader för kapitalförvaltning 2,4 1,3 Kostnader för skadereglering 2,8 1,7 97,4 42,2 Anskaffningskostnader 33,2 9,2 Förändring av Förutbetalda anskaffningskostnader -24,2-8,7 Administrationskostnader 83,2 38,7 Provisioner och vinstandelar i avgiven återförsäkring 0,0 0,0 Summa 92,2 39,2 Provisioner för direkt försäkring ingår i övriga driftskostnader med 33,2 9,2 Arvode och kostnadsersättning KPMG Revisionsuppdrag 0,2 0,6 Andra uppdrag Ernst & Young Revisionsuppdrag 0,0 0,1 Andra uppdrag Deloitte Revisionsuppdrag 0,0 Andra uppdrag Not 6 : Kapitalavkastning, intäkter Erhållna utdelningar 0,0 0,0 Ränteintäkter m.m. Obligationer och andra värdepapper 30,8 9,8 Övriga ränteintäkter 1,7 0,6 32,5 10,4 Summa kapitalavkastning intäkter 32,5 10,4 Not 7 : Orealiserade vinster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper Aktier och andelar Summa orealiserade vinster 0,0 0,0 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

17 Not 8 : Kapitalavkastning, kostnader Mkr Kapitalförvaltningskostnader Från Driftskostnader omförda kostnader för finansförvaltning avseende portföljen eget kapital 1,0 1,3 Räntekostnader Övriga räntekostnader 0,1 0,5 Realiserade förluster Obligationer och andra värdepapper Aktier och andelar Summa kapitalavkastning kostnader 1,1 1,8 Not 9 : Orealiserade förluster på placeringstillgångar Obligationer och andra värdepapper 0,2 0,2 Aktier och andelar 0,1 Summa orealiserade förluster 0,2 0,3 Not 10 : Skatt på årets resultat Avkastningsskatt 16,6 4,2 Inkomstskatt 5,5 3,8 Uppskjuten skatt 0,0 0,0 22,1 8,0 Not 11 : Aktier och andelar Mkr Anskaffnings- Verkligt Anskaffnings Verkligt värde värde värde värde Noterade värdepapper Handelslager för fondandelar i fondförsäkringsrörelsen 9,8 9,8 1,5 1,5 Andelar 498,4 551,2 146,9 173,9 Ej noterade värdepapper Aktier 10,0 9,9 Andelar 29,8 29,9 11,5 11,8 Härav överfört till tillgångar för villkorad återbäring -177,6-60,9 423,2 126,3 17 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

18 Forts. Not 11 : Aktier och andelar Mkr 2006 Handelslager Antal Bokfört värde ING European Healthcare 21 0,1 ING European Real Estate 14 0,1 MLIIF World Energy Fund 444 0,1 MLIIF World Financials 306 0,1 MLIIF Global Small Cap 293 0,1 MLIIF World Gold Fund 231 0,0 MLIIF Japan Opportunities 228 0,1 ND European Value Fund 178 0,1 ND Futura ,4 ND Garanti ,2 ND Kina 610 0,1 ND Norden 109 0,1 ND Private Banking SV ,3 ND Småbolagsfond Norden ,1 ND Stabil 802 0,1 ND Stratega ,1 ND Östeuropa ,6 UBS Lux Eco Performance 14 0,1 UBS Equity Small Caps Euro 48 0,1 UBS Equity Small Caps US 27 0,1 Handelslager 9,8 Noterade andelar Antal Bokfört värde Nordea Global ,0 Nordea Sverigefond ,4 Nordea Japanfond ,0 Nordea Pro Stable Return Growth ,7 Schroeder ISF Global Quantitative Active ,0 Nordea European Equity Hedge ,2 Summa noterade andelar ,2 Ej noterade värdepapper Onoterade aktier Antal Bokfört värde Aberdeen Fastighetsfond Sverige AB ,9 Onoterade andelar Antal Bokfört värde Nordum Fastighetsfond I AB 7,0 Aberdeen Indirect Property Partners ,9 Inflexion Private Equity 0,2 Lexington 4,2 Eikos 18 3,7 Excalibur 298 3,1 Kenmar Global Resource Fund 7,7 Summa onoterade andelar ,9 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

19 Not 12 : Obligationer och andra räntebärande värdepapper Upplupet Upplupet anskaff- Verkligt anskaff- Verkligt ningsvärde värde ningsvärde värde Svenska staten (noterade) Penningmarknadsinstrument 373,5 373,1 276,0 275,9 Riksobligationer 302,2 296,7 89,0 89,0 Svenska Bostadsinsitut Obligationer 134,2 135,7 63,0 63,0 Räntefondsandelar 446,3 439,6 274,1 271,0 Härav överfört till tillgångar för villkorad återbäring -235,8-107, ,3 591,2 Not 13 : Derivat Anskaffningsvärde Verkligt värde Anskaffningsvärde Verkligt värde Aktieoption 2,2 0,7 Valutaderivat 6,4 Not 14 : Tillgångar för villkorad återbäring Verkligt värde Verkligt värde Tillgångar för villkorad återbäring, del av aktier och andelar 177,6 60,9 Tillgångar för villkorad återbäring, del av obligationer och andra vp 235,8 107,7 413,4 168,6 Not 15 : Fondförsäkringstillgångar Antal andelar Verkligt värde Mkr 2006 Aktiefonder ING European Healthcare 226 0,6 ING European Real Estate 204 1,8 MLIIF Global Small Cap ,3 MLIIF Japan Opportunities ,8 MLIIF World Energy Fund ,2 MLIIF World Financial ,2 MLIIF World Gold Fund ,4 ND Allemansfond Alfa ,3 ND Allemansfond Beta ,0 ND Allemansfond Olympia ,1 ND Asien Fund ,3 ND Avanti ,2 ND Choice European Equities ,5 ND Choice Global Equities ,3 ND Euroland ,7 ND Europa ,0 ND European Mid Cap ,0 ND European Value Fond ,9 ND Far East Value Fond ,7 ND Fjärran Östern ,1 ND Foresta ,6 ND Global Biotech ,2 Forts. nästa sida 19 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

20 Forts. Not 15 : Fondförsäkringstillgångar Antal andelar Verkligt värde Mkr 2006 ND Global Mobility ,3 ND Global Value Fond ,0 ND Indien ,3 ND IT-fonden ,8 ND Japanfonden ,0 ND Japanese Value Fond ,6 ND Kina ,3 ND Latinamerikafonden ,2 ND Medica Lifescience ,9 ND New Frontiers ,4 ND Nordamerika ,3 ND Norden ,9 ND North America Value Fond ,5 ND Private Banking SV ,9 ND Ryssland ,8 ND Selekta Europa ,8 ND Selekta Nordamerika ,3 ND Selekta Sverige ,9 ND Selekta Tillväxt ,0 ND Småbolagsfond Norden ,8 ND Spektra ,8 ND Stratega ,2 ND Sverigefond ,0 ND Sweden Fund ,0 ND Tillväxtbolagsfonden ,1 ND US Fund ,0 ND Östeuropa ,6 UBS Equity Small Caps EU ,8 UBS Equity Small Caps US 56 0,2 UBS Lux Eco Performance 21 0, ,0 Blandfonder ND Futura ,8 ND Garanti ,3 ND Optima ,1 ND Private Banking INT ,1 ND Stabil ,2 ND Stratega ,3 ND Stratega ,0 ND Stratega ,7 ND Stratega ,1 3197,6 Räntefonder ND Aktivera Ränta ,7 ND International Bond Fund ,2 ND Likviditetsinvest ,7 ND Obligationsfond ,8 ND Realräntefond ,6 ND Räntefond ,6 ND Sekura ,5 910,1 Summa fondförsäkringstillgångar 5 858,7 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

21 Not 16 : Övriga fordringar Mkr Totalt 56,5 68,8 Varav fordringar på koncernbolag 53,3 68,5 Not 17 : Förutbetalda anskaffningskostnader Mkr Totalt 60,3 36,1 Varav bokfört värde med avskrivningstid överstigande två år 43,8 26,0 Not 18 : Eget Kapital Mkr 2005 Aktiekapital, aktier á nom kr Fond för Totalt Aktie- Överkurs verkligt Balanserat Årets eget kapital fond värde resultat resultat kapital Ingående balans 225,0 45,0 0,0-42,7-6,4 220,9 Disposition av föregående års vinst -6,4 6,4 0,0 Årets resultat -1,1-1,1 Utgående balans 225,0 45,0 0,0-49,1-1,1 219,8 Not 19 : Känslighetsanalys Mkr 2006 Påverkan på: Placeringstillgångar Skulder och eget kapital Förändring av marknadsvärdet Livförsäkringspå placeringstillgångar vid: avsättning Eget kapital Kursnedgång aktier 10% -42,3-42,3 Ränteuppgång 1% -13,3 64,0 50,7 Kursnedgång valuta 10% -0,0-0,0 Not 20 : Avsättning för oreglerade skador Mkr 2006 Icke Avsättningar Fastställda fastställda för skador skador sjukräntor Totalt Ingående balans 0,0 15,0 9,3 24,3 Årets avsättning 3,8 7,6 2,9 14,3 Utgående balans 3,8 22,6 12,2 38,6 21 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

22 Not 21 : Försäkringsteknisk avsättning villkorad återbäring Mkr IB villkorad återbäring där försäkringstagaren bär direkt risk 168,6 60,4 Ökning av försäkringsteknisk avsättning 244,8 108,2 Utgående försäkringsteknisk avsättning 413,4 168,6 Not 22 - Försäkringsteknisk avsättning fondförsäkringsåtaganden Mkr Premiereserv i fondenheter 5 858, ,9 Premiereserv ännu ej placerad i fondenheter 61,3 76,7 Utgående premiereserv 5 920, ,6 Ingående premiereserv 2 722,6 407,7 Utgående premiereserv 5 920, ,6 Ökning av premiereserv 3 197, ,9 Se även not 1 Not 23 : Övriga skulder Mkr Totalt 11,1 4,5 Varav skulder till koncernbolag 8,4 1,9 Not 24 : Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Mkr Totalt 36,4 12,2 Varav skulder till koncernbolag 34,4 11,9 Not 25 - Personal Mkr Administrationen sköts av Nordea Livförsäkring I Sverige, varför det inte finns någon personal anställd i bolaget. För de ledamöter i styrelsen som är anställda i Nordeakoncernen utgår inget styrelsearvode. Till övriga styrelseledamöter utgick arvode om kronor. Inga andra ersättningar eller förmåner utgår. Fördelning inom styrelsen Totalt 5 4 Män 3 3 Kvinnor 2 1 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

23 Not 26 : Upplysningar om närstående Mkr Denna not innehåller en beskrivning av väsentliga relationer med moderbolaget Nordea, de dotterbolag som konsolideras i Nordea-koncernen, samt Nordea Livförsäkring I Sverige AB. Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB är ett helägt dotterbolag till Nordea Life Holding A/S. Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) är ett vinstutdelande bolag. Alla avtal och andra affärshändelser mellan å ena sidan Nordea Liv & Pension och å andra sidan Nordea, eller någon av Nordeas andra dotterbolag, ingås på marknadsmässiga villkor, förutom avtalet med Nordea Liv I som är baserat på självkostnadsersättning. Avtalen är ingångna mellan självständiga parter och skiljer sig inte, enligt vårt bedömande, från motsvarande avtal på marknaden. Beställare av en tjänst är normalt den funktionsansvariga, som har god kännedom om marknadssituationen inom sitt område. Marknadspris fastställs genom anbud eller offert. Utifrån detta lämnas en rekommendation till ledningsgrupp och VD. Om avtalen är ekonomiskt omfattande eller principiellt viktiga godkänns även anbud av styrelsen. Nordea Liv & Pensions försäljning sker genom Nordea Bank. För detta erhåller Nordea Bank ersättning i form av provision. Nordea Investment Management förvaltar större delen av Nordea Liv & Pensions portfölj. För detta erhåller Nordea Investment Management ersättning i form av förvaltningsarvode. Nordea Bank upprätthåller vissa för koncernen gemensamma funktioner, såsom IT, personaladministration samt en del av försäljningsorganisationen. Den ersättning Nordea Liv & Pension betalar grundas på faktiskt utnyttjande. Nordea Livförsäkring I och Nordea Liv & Pension har en gemensam adminstration. För detta betalar Nordea Liv & Pension en självkostnadsbaserad ersättning till Nordea Liv I. Likvidavräkning sker månatligen, kvartalsvis eller årsvis beroende på avtal. Kortfristiga fordringar: Nordea Livförsäkring Finland Ab 2,3 2,5 Nordea Fonder 3,3 1,0 Kortfristiga skulder: Nordea Bank / provision 33,2 9,5 Nordea Investment management / arvode 0,9 1,2 Nordea Livförsäkring I 8,4 1,9 Nordea Link, Norge AS 0,2 Nordea Bank / administration 0,2 Intäkter: Nordea Livförsäkring Finland Ab 9,4 10,2 Nordea Fonder 26,1 5,0 Kostnader: Nordea Bank / provision 33,2 9,2 Nordea Investment management / arvode 2,2 1,2 Nordea Bank / gemensam administration 3,0 9,6 Nordea Livförsäkring I 25,0 31,2 Nordea Link, Norge AS 0,9 Nordea Life Holding / administration 0,1 0,0 Not 27 : Livförsäkringsavsättning Mkr 2006 Övrig Tilldelad avsättning återbäring Totalt Ingående balans 550,5 550,5 Årets avsättning 724,5 724,5 Utgående balans 1 275, ,0 Se även not 1 23 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006

24 Ordlista Avsättning för oreglerade skador Avsättningar för bolagets ansvarighet för inträffade men ännu ej utbetalda försäkringsersättningar. Direktavkastning, % (Kapitalavkastningstabellen) Kapitalavkastning, intäkter i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på samtliga placeringstillgångar, banktillgodohavanden och upplupen ränta. Försäkringstekniska avsättningar Försäkringstekniska avsättningar består av livförsäkringsavsättning, och avsättning för oreglerade skador. Försäkringstekniska avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risk Försäkringstekniska avsättningar för vilka försäkringstagaren bär risk består av villkorad återbäring och fondförsäkringsåtaganden. Förvaltningskostnadsprocent, % Drifts- och skaderegleringskostnader i förhållande till det genomsnittliga verkliga värdet på placeringstillgångarna. Livförsäkringsavsättningar Kapitalvärdet av bolagets framtida garanterade utfästelser. Orealiserade vinster/förluster på placeringstillgångar Årets förändring av skillnaden mellan placeringstillgångarna värderade till verkligt värde och anskaffningsvärde/upplupet anskaffningsvärde. Premieinkomst Under räkenskapsåret inbetalda bruttopremier, dvs före avgiven återförsäkring. Premieinkomst för egen räkning "(f.e.r)" Premieinkomst brutto minus avgivna återförsäkringspremier. Tecknade lösta försäkringar Avser godkänd försäkring där första premien är inbetald. Totalavkastning, % Kapitalavkastning och värdeförändringar på de tillgångar som förvaltas i bland- respektive ränteportföljen. Totalavkastningen anges efter avgifter som uppstår vid förvaltningen. Villkorad återbäring Om placeringstillgångarna i bland- och ränteportföljen överstiger livförsäkringsavsättningarna bildar mellanskillnaden villkorad återbäring. Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning

25 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) Org nr Vi har granskat årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i Nordea Liv & Pension Försäkring Sverige AB (publ) för år Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att lag om årsredovisning i försäkringsföretag tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med försäkringsrörelselagen, lag om årsredovisning i försäkringsföretag eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med lag om årsredovisning i försäkringsföretag och ger en rättvisande bild av bolagets resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen, behandlar förlusten i enlighet med förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Stockholm den 13 mars 2007 KPMG Bohlins AB Carl Lindgren Auktoriserad revisor Göran Engquist Auktoriserad revisor Av Finansinspektionen förordnad revisor 25 Nordea Liv & Pension Försäkring Årsredovisning 2006