AINMT Holdings AB Årsredovisning 2015

Transkript

1 Årsredovisning 2015 Annual report 2015

2 Innehållsförteckning Table of Contents Innehållsförteckning Table of Contents Förvaltningsberättelse... 2 Administration Report Finansiella rapporter Koncernen... 6 Financial Statements Consolidated Finansiella rapporter Moderbolaget Financial Statements Parent company na Notes to the Financial Reports Underskrifter Signatures NOT: De engelska översättningarna i denna årsredovisning är för läsarens bekvämlighet. Vid eventuella avvikelser skall den svenska versionen gälla. NOTE: The English translations in this document are for the readers convenience only. In case of discrepancies, the Swedish version shall prevail. 1 (58)

3 Förvaltningsberättelse Administration Report FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Administration Report Styrelsen och verkställande direktören för AINMT Holdings AB (org.nr ) med säte i Stockholm avlägger härmed årsredovisning för det räkenskapsår som avslutades den 31 december Allmänt om verksamheten AINMT Holdings AB ( bolaget ) med dotterföretag (tillsammans koncernen ) arbetar under varumärket ice.net i Norge. I Sverige och Danmark bedrivs verksamheten under varumärket Net1. Vår affärsidé är att bedriva operatörsverksamhet för mobilt bredband, telefoni och andra relaterade telekommunikationstjänster. Den mobila bredbandstjänsten nyttjar radiotransmission på lågfrekvensbandet 450 MHz. För våra kunder innebär detta tillgång till mobilt bredband med nära full geografisk yttäckning. I december 2013 anskaffades nya spektrum Norge i banden 800MHz, 900 MHz och 1800MHz, där ice.net under 2015 utvecklats till en fullfjädrad telekomoperatör som erbjuder både röst- och smartphone-tjänster. Bolaget ägs till 75,3% av AI Media Holdings (NMT) LLC, Delaware. The Board of Directors and the Chief Executive Officer of AINMT Holdings AB (corporate identity nr ), with its registered office in Stockholm, hereby present the annual report for the financial year ended 31 December The operations AINMT Holdings AB ( the Company ) and its subsidiaries (together, the Group ) operates under the trademark ice.net in Norway and Net1 in Sweden and Denmark. The business concept is to provide telecommunications operator services, including mobile broadband services, telephony and other related telecom services. The mobile broadband services utilize radio transmission on the low-frequency band 450 MHz. For our customers, this means access to mobile broadband with almost full geographical coverage. In Norway, additional spectrums in the 800MHz, 900MHz and 1800MHz bands were acquired in December 2013 and the Norwegian business has during 2015 developed into a fully-fledged mobile network operator offering voice and smartphone services. The Company is owned to 75,3% by AI Media Holdings (NMT) LLC, Delaware. Se not 34 för definitioner. Flerårsöversikt och nyckeltal Please refer to note 34 for definitions. Financial resume and key ratios * Försäljning av tjänster Service Revenue EBITDA EBITDA Investeringar i anläggningstillgångar** CAPEX** Balansomslutning Total assets Soliditet Equity/assets ratio 32,9% 36,8% 40,2% 48,6% Medelantal anställda Average number of employees * Beloppen har omarbetats till IFRS vilket innebär att sifforna för detta år kan ha förändrats jämfört med tidigare utgivna årsredovisningar. The amounts have been translated into IFRS which means that previous year s figures may have changed in comparison with previously issued annual reports. ** Definieras som investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar i rapporten över kassaflöden. CAPEX is defined as investments in intangible and tangible assets as reported in the statement of cash flows. 2 (58)

4 Förvaltningsberättelse Administration Report Väsentliga händelser under var ett händelserikt år då viktiga milstolpar nåddes både operativt, finansiellt och affärsmässigt. Operativt så har tre stora projekt genomförts i Norge under året. För det första migrerades Network Norway s B2B-portfölj in i verksamheten i början av det andra kvartalet Detta medförde tyvärr som förväntat ett visst kundavhopp (churn). Dock har vi kunnat följa en stadig tillväxt inom detta segment från och med utgången av det tredje kvartalet För det andra lanserades vårt konsumenterbjudande för Smartphones i Norge innan sommaren. Försäljningstakten efter lanseringen och in i tredje och fjärde kvartalet visar att ice.net har en mycket konkurrenskraftig produkt. Vi är mycket glada över att redan ha passerat B2C mobiltelefonabonnenter. Detta ger en utmärkt plattform för att bygga vidare på under 2016 och framåt. För det tredje uppgraderades det mobila bredbandsnätet från 3G till 4G under det fjärde kvartalet. Detta transformerade AINMT till en 4G-only operatör i Skandinavien. På affärsutvecklingsfronten noterades två större evenmang under det fjärde kvartalet. För det första tecknade bolaget ett slutgiltigt avtal om att investera i filippinska 4G-spelaren Broadband Everywhere. BE äger rikstäckande LTE-frekvenser i Filippinerna. AINMT och dess lokala partner kommer att investera för att bygga ett kompletterande 4G-nät som ger tillgång till trådlöst internet för företag och privatkunder samt M2M-marknaden. För det andra tecknades också ett avtal om att investera i PT Sampoerna Telekomunikasi i Indonesien ( STI ). STI äger rikstäckande frekvenser i Indonesien. Tillsammans med denna nya partner planerar AINMT att fortsätta att bygga ut och och uppgradera STIs nät för mobilt bredband. Tillsammans har avtalen med Filippinerna och Indonesien öppnat upp en marknad med 360 miljoner potentiella kunder för AINMT. Med tiden kommer de stordriftsfördelar från närvaron på dessa marknader även gynna AINMTs övriga verksamhet. Obligationslånet (High Yield Bond) om 1,5 miljarder SEK som emitterades av dotterföretaget AINMT Scandianvia Holdings AS under 2014 noterades på Oslo Börs den 10 november Significant events during was eventful, with important milestones met on the operational, financial and business development side. On the operational side, three major projects were undertaken in Norway this year. Firstly, the migration of the Network Norway B2B portfolio was finalised early in the second quarter of This generated churn as expected unfortunately, but we have seen steady growth in this segment starting from the end of the third quarter of Secondly, we launched our consumer smartphone proposition in Norway before the summer. The sales rate following the launch and into the third and fourth quarter has proved that ice.net offers a highly competitive product. We re very pleased to have passed the 40,000 B2C mobile phone subscribers already. This offers an excellent platform to build on throughout 2016 and beyond. Thirdly, the mobile broadband network upgrade from 3G to 4G was successfully completed in the fourth quarter. This converted the AINMT group into the sole 4G-only network provider across Scandinavia. On the business development front, the fourth quarter saw two major events. Firstly, the Company signed a definitive agreement to invest in Philippine 4G player Broadband Everywhere. BE owns nationwide LTE frequencies in the Philippines. AINMT and its local partner will invest funds to build a complementary 4G network providing wireless internet access for business and residential customers as well as the M2M market. Secondly, AINMT Holdings AB also signed an agreement to invest in PT Sampoerna Telekomunikasi Indonesia ( STI ), which owns nationwide frequencies in Indonesia. Together with its local partner, AINMT plans to continue to build and upgrade STIs wireless network. In combination, the agreements in the Philippines and Indonesia have opened up a market of 360 million potential customers for AINMT. Over time, the economies of scale from the presence in these markets will also benefit AINMT s other operations. The High Yield bond of SEK 1.5 billion that was issued by the subsidiary AINMT Scandinavia Holdings AS in 2014 was successfully listed on Oslo Stock Exchange on 10 November (58)

5 Förvaltningsberättelse Administration Report EBITDA Poster av engångskaraktär som identifierats under 2015 uppgick till KSEK (32 146). Det tredje och sista kvartalet 2015 påverkades starkt av extraordinära kostnader i samband med utbyte av kundutrustning och tillhörande anti-churn aktiviteter i Norge och Sverige som en del av teknikuppgraderingen. Den positiva nettoeffekten från förvärvet av Network Norway i februari 2015 om 99 MSEK ingår inte i EBITDA. I det sista kvartalet 2014, liksom i det första kvartalet 2015, ingår även intäkter från uthyrning spektrum till Tele2 vilket innebär en underliggande y-o-y tillväxt för helåret på 38%. Koncernens EBITDA inkluderar vissa kostnader för koncernledning och prjekt relaterade till internationell expansion, inklusive arbete relaterat till transaktionerna med Indonesien och Filippinerna, vilket förklarar skillnaden mot den EBITDA som rapporterats av AINMT Skandinavia Holdings AS-koncernen. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Den 22 juni 2016 avslutade AINMT AS en private placement genom nyemission. Bruttolikviden, ca 429 MNOK kronor (51 MUSD) användes direkt för teckning av 6,601,556 nya aktier i AINMT Holdings AB (65 NOK per aktie) som sedan skall användas för att dra nytta av den starka försäljningen i koncernens norska verksamhet. I januari 2016 fusionerades Drammen Tele AS och Officer AS in i Ice Communication Norge AS i januari Framtida utveckling Koncernen investerar även fortsättningsvis i nätkapacitet samt utökar och förenklar produktoch tjänsteutbudet på samtliga marknader samtidigt som kostnadsstrukturen ses över. Nya tekniklösningar och nya internationella affärsmöjligheter utvärderas kontinuerligt. Finansiering Koncernen är finansierad genom tillfört eget kapital samt genom lån. Under första kvartalet 2015 etablerades ett investeringsbolag, AINMT AS, som noterades på Oslo OTC, med sitt enda syfte att vara en motor för att investera i AINMT Holdings AB. I april 2015 slutförde AINMT AS framgångsrikt en nyemission om 82,5 MUSD som direkt investeras i nya aktier i AINMT Holdings AB. EBITDA Non-recurring items identified during 2015 amounted to 170,238 (32,146) KSEK. The third and last quarter of 2015 were heavily affected by extraordinary costs related to replacement of customer premises equipment and related anti-churn activities in Norway and Sweden as part of the network technology upgrade. The MNSEK 99 net positive effect from the acquisition of Network Norway in February 2015 is not included in the EBITDA. The last quarter of 2014, as well as the first quarter of 2015, includes also revenue from leasing spectrum to Tele2 implying an underlying y-o-y growth for the full year of 38%. The Group s EBITDA includes certain holding costs for group management and project cost related to the international expansion, including work related to the transactions for Indonesia and The Philippines, and this explains the deviation to the EBITDA reported for the AINMT Scandinavia Holdings AS group. Significant events after the end of the year On 22 June 2016, AINMT AS successfully completed private placement through issuance of new shares. The gross proceeds of NOK 429 million (USD 51 million) was immediately used to subscribe for 6,601,556 new shares in AINMT Holdings AB (65 NOK per share) and will further be used to capitalise on the strong sales momentum in the Group s Norwegian operation. January 2016, Drammen Tele AS and Officer AS was merged into Ice Communication Norge AS. Future developments The group continues to invest in network capacity and to simplify and extend the service offers on all markets while keeping a tight cost structure. New technical solutions and international business opportunities are continuously evaluated. Financing The Group is financed through owners capital and loans. In the first quarter of 2015, an investment company was established, AINMT AS, that was listed on Oslo OTC, with the sole purpose of being a vehicle for investing in AINMT Holdings AB. In April 2015 AINMT AS successfully completed a share issue of MUSD 82.5 that was then invested in new shares in AINMT Holdings AB. 4 (58)

6 Förvaltningsberättelse Administration Report För att kunna kapitalisera på de tillväxtmöjligheter som koncernen har, stärkte koncernen under det fjärde kvartalet 2015 kraftigt sin finansiella kapacitet. Ett nytt förlagslån (subordinerat) om nominellt 120 miljoner USD betalades ut till AINMT Holdings AB i början av oktober, varav 50 miljoner USD (422,5 MNOK) direkt investerades i som nytt eget kapital i AINMT Scandinavia Holdings AS. Vid utgången av 2015 uppgick koncernens balansomslutning till ( ) KSEK varav eget kapital utgjorde ( ) KSEK vilket ger en soliditet på 32.9% (36,8%). Moderbolagets balansomslutning på balansdagen uppgick till ( ) KSEK varav eget kapital utgjorde ( ) KSEK vilket ger en soliditet på 78,0% (98,8%). Organisation Medelantalet anställda i koncernen under året var 132 (92) personer varav 102 (74) var män. Under året har Jean Daniel Fouchard varit koncernens verkställande direktör och Stanley Miller, utsedd av Access Industries, har varit koncernens styrelseordförande. Risker och osäkerhetsfaktorer Risker och osäkerhetsfaktorer med verksamheten beskrivs i noterna 3 och 33. Förslag till disposition av fria reserver Till årsstämmans förfogande för utdelning finns följande fritt eget kapital (KSEK) tillgängligt: Ingående fritt eget kapital Under året inbetalt till överkursfond Årets resultat fritt eget kaptial Styrelsen föreslår att tillgängligt fritt eget kapital överförs i ny räkning och att inga utdelningar görs till aktieägarna. Vad beträffar företagets resultat och ställning i övrigt, hänvisas till efterföljande rapporter över resultat och finansiell ställning med tillhörande noter. Alla belopp i denna årsredovisning är uttryckta i tusentals kronor (KSEK) om inte annat anges. Belopp inom parantes avser föregående år om inte annat anges. To capitalise on the many available growth opportunities, the group significantly strengthened its financial capacity in the fourth quarter od A new subordinated PIK loan with par value of USD 120 million was disbursed to AINMT Holdings AB early October, of which USD 50 million (NOK million) was subsequently injected as new equity capital in AINMT Scandinavia Holdings AS. As per the end of 2015, the Group's total assets amounted to KSEK 3,901,711 (2,670,075) of which equity amounted to KSEK 1,283,551 (982,132) which gives an equity/assets ratio of 32,9% (36.8%). The parent company's total assets at balance sheet date amounted to KSEK 3,239,872 (1,566,407) of which equity amounted to KSEK 2,526,161 (1,547,836). The resulting equity/assets ratio was 78.0% (98.8%). Organization The average number of employees during the year was 132 (92) people of which 102 (74) were men. During the year Jean-Daniel Fouchard has held the position as CEO for the group. Stanley Miller, appointed by Access Industries, has held the position of Chairman of the Board. Risks and factors of uncertainties Risk and factors of uncertainties are described in the notes 3 and 33. Proposed appropriation of unrestricted reserves The following unrestricted equity are available for distribution by the Annual General Meeting (KSEK): Unrestricted equity brought forward 1,431,255 This year s increase of the share 1,029,107 premium reserve Net result for the year -66,361 Total unrestricted equity 2,394,001 The Board of Directors proposes that the available unrestricted equity be carried forward and that no dividends be paid to the shareholders. For information regarding the Company's results and financial position, refer to the following income statement and balance sheet, with accompanying notes. All amounts in this annual report are expressed in SEK thousands (KSEK) if not otherwise stated. Amounts in brackets refer to the previous year if not otherwise stated. 5 (58)

7 Finansiella Rapporter - Koncernen Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME KSEK Not Note Försäljning av tjänster Service revenue Övrig försäljning Other operating revenue intäkter Total operating revenue 6, Förvärv av Network Norway Acquisition of Network Norway Driftskostnader Operating expenses Övriga kostnader Other expenses Personalkostnader Employee benefit expenses Avskrivningar av immateriella och materiella tillgångar Amortization and depreciation of intangible and tangible assets 14, Andel av intresseföretags resultat Share of profit in associated companies rörelsekostnader Total operating expenses Rörelseresultat Operating result Finansiella intäkter Financial income Finansiella kostnader Financial expenses Finansiella poster netto Financial items - net Resultat före skatt Result before tax Inkomstskatter Income taxes Årets resultat Net result for the year Övrigt totalresultat: Other comprehensive income: Poster som senare kan återföras i resultatrapporten: Items that may be subsequently reclassified to profit or loss: Valutakursdifferenser Currency translation differences totalresultat för året Total comprehensive income for the year Årets resultat hänförligt till: Net result for the year attributable to: Moderföretagets aktieägare Equity holders of the parent Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests totalresultat hänförligt till: Total comprehensive income attributable to: Moderföretagets aktieägare Equity holders of the parent Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests (58)

8 Finansiella Rapporter - Koncernen Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION KSEK Not Note 31 dec dec 2014 TILLGÅNGAR ASSETS Anläggningstillgångar Non-current assets Immateriella anläggningstillgångar Intangible assets 14 Licenser och liknande rättigheter Licenses and similar rights Kundrelationer Customer relationships Balanserade utgifter för utveckling Capitalised expenditure for development work immateriella tillgångar Total intangible assets Materiella anläggningstillgångar Tangible assets 15 Tekniska anläggningar Technichal equipment Inventarier, verktyg och installationer Equipment and tools Övriga materiella anläggningstillgångar Other tangible assets Pågående nyanläggningar Constructions in progress materiella tillgångar Total tangible assets Finansiella anläggningstillgångar Financial non-current assets Andelar i intresseföretag Investments in associated companies Långfristiga fordringar Non-current receivables finansiella tillgångar Total non-current financial assets Uppskjutna skattefordringar Deferred tax assets anläggningstillgångar Total non-current assets Omsättningstillgångar Current assets Handelsvaror Goods for resale Förskott till leverantörer Advance payments to suppliers Kundfordringar Trade receivables 19, Övriga fordringar Other receivables 19, Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Prepaid expenses and accrued income 19, Likvida medel Cash and cash equivalents 19, omsättningstillgångar Total current assets SUMMA TILLGÅNGAR TOTAL ASSETS (58)

9 Finansiella Rapporter - Koncernen Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (FORTS.) CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (CONT D.) KSEK Not Note 31 dec dec 2014 EGET KAPITAL EQUITY Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Equity attributable to the owners of the parent Aktiekapital Share capital Övrigt tillskjutet kapital Other contributed capital Reserver Reserves Balanserat resultat inklusive årets totalresultat Retained earnings including total comprehensive income for the year Total Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests eget kaptial Total equity SKULDER LIABILITIES Långfristiga skulder Non-current liabilities Upplåning Borrowings 19, långfristiga skulder Total non-current liabilities Kortfristiga skulder Current liabilities Leverantörsskulder Trade payables Övriga skulder Other liabilities 19, Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Accrued expenses and deferred income 19, kortfristiga skulder Total current liabilities SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTAL EQUITY AND LIABILITIES (58)

10 Finansiella Rapporter - Koncernen Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Se även not 24. Please also see note 24. KSEK Aktiekaptial Share capital Hänförligt till moderbolagets ägare Attributable to owners of the parent Övrigt tillskjutet kapital Other contributed capital Reserver Reserves Balanserat resultat Retained earnings Total Innehav utan bestämmande inflytande Non-controlling interests eget kapital Total Equity Ingående balans per 1 januari 2014 Opening balance 1 January Årets resultat Net result for the year Övrigt totalresultat Other comprehensive income Valutakursdifferenser Currency translation differences totalresultat Total comprehensive income Nyemission New share issue Apportemission New share issue by contribution in kind transaktioner med ägare redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity Utgående balans per 31 december 2014 Closing balance 31 December Årets resultat Net result for the year Övrigt totalresultat Other comprehensive income Valutakursdifferenser Currency translation differences totalresultat Total comprehensive income Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande Changes in non-controlling interests Nyemission, konvertering av teckningsoptioner New share issue Nyemission 27 feb 2015 New share issue 27 Feb Nyemission 29 apr 2015 New share issue 29 Apr Emittering av konvertibelt lån Convertible loan issuance Kapitaltillskott, aktierelaterade ersättningar Capital contributions, share-based payments transaktioner med ägare, redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity Utgående balans per 31 december 2015 Closing balance 31 December (58)

11 Finansiella Rapporter - Koncernen Financial Statements Consolidated KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS KSEK Not Note Rörelseresultat Operating result Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Depreciation and amortization of tangible and intangible assets 14, Övriga ej likviditetspåverkande poster Adjustments for other non-cash items Erhållen ränta Interest received Betald ränta Interest paid - - Betalda inkomstskatter Income taxex paid - - Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Cash flows before changes in working capital Förändring i varulager Change in inventory Förändring i kortfristiga fordringar Change in current receivables Förändring i kortfristiga skulder Change in current liabilities Kassflöde från förändring av rörelsekapital Cash flows from changes in working capital Kassaflöde från den löpande verksamheten Cash flows from operating activities Förvärv av Network Norway Acquisition of Network Norway Investeringar i immateriella anläggningstillgångar Investments in intangible assets Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investments in tangible assets Investeringar i intressebolag Investments in associated companies Förändring i depositioner Changes in deposits Kassaflöde från investeringsverksamheten Cash flows from investing activities Finansiering från aktieägarna Financing from shareholders Upptagna externa lån Borrowings, external Amortering av externa lån Repayments, external borrowings Betald ränta på externa lån Interest paid on external borrowings Kassaflöde från finansieringsverksamheten Cash flows from financing activities Årets kassaflöde Cash flow for the year Likvida medel vid årets början Cash and cash equivalents at the beginning of the year Kursdifferenser i likvida medel Exchange rate difference in cash and cash equivalents LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR (58)

12 Finansiella Rapporter - Moderbolaget Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME - PARENT COMPANY KSEK Not Note Intäkter Revenues Rörelsekostnader Operating expenses Rörelseresultat Operating result Ränteintäkter och liknande intäkter Interest income and similar items Räntekostnader och liknande kostnader Interest expenses and similar items Finansiella poster netto Financial items - net Resultat före skatt Result before tax Bokslutsdispositioner Appropriations - - Skatt på årets result Income taxes Årets resultat Net result for the year I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat. The parent company has no items reported as other comprehensive income, hence total comprehensive income is consistent with net result for the year. 11 (58)

13 Finansiella Rapporter - Moderbolaget Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT COMPANY KSEK Not Note 31 dec dec 2014 TILLGÅNGAR ASSETS Anläggningstillgångar Non-current assets Finansiella anläggningstillgångar Non-current financial assets Andelar i koncernföretag Participations in subsidiaries Fordringar hos koncernföretag Receivables with Group companies 18, Andra långfristiga fordringar Other non-current receivables finansiella tillgångar Total non-current financial assets anläggningstillgångar Total non-current assets Omsättningstillgångar Current assets Fordringar hos koncernföretag Receivables from Group companies Övriga fordringar Other receivables 19, Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Prepaid expenses and accrued income 19, Kassa och bank Cash and bank 19, omsättningstillgångar Total current assets SUMMA TILLGÅNGAR TOTAL ASSETS (58)

14 Finansiella Rapporter - Moderbolaget Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING (FORTS.) STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT COMPANY (CONT D.) KSEK Not Note 31 dec dec 2014 EGET KAPITAL OCH SKULDER Equity and liabilities Bundet eget kapital Restricted equity Aktiekapital Share capital Fritt eget kapital Non-restricted equity Överkursfond Share premium reserve Balanserad vinst och förlust Retained earnings Årets resultat Net result for the year eget kaptial Total equity Långfristiga skulder Non-current liabilities Räntebärande skulder Borrowings 19, Skulder till moderbolag Liabilities to the parent company 19, 25, långfristiga skulder Total non-current liabilities Kortfristiga skulder Current liabilities Leverantörsskulder Trade payables Skulder till koncernföretag Liabilities to Group companies Övriga skulder Other current liabilities 19, Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Accrued expenses and deferred income 19, kortfristiga skulder Total current liabilities skulder Total liabilities SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER TOTAL EQUITY AND LIABILITIES För ställda säkerheter och ansvarsförbindelser, se not 29. For pledges and contingent liabilities, see note (58)

15 Finansiella Rapporter - Moderbolaget Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY PARENT COMPANY Se även not 24. Please also see note 24. KSEK Bundet eget kapital Restricted equity Aktiekapital Share capital Överkursfond Share premium reserve Fritt eget kapital Non-restricted equity Balanserad vinst och förlust Retained earnings Total Ingående balans per 1 jan 2014 Opening balance 1 Jan Årets resultat Net result for the year totalresultat Total comprehensive income Nyemission New share issue Apportemission New share issue by contribution in kind transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital Total transactions with owners, recognised directly in equity Utgående balans per 31 dec 2014 Closing balance 31 Dec Årets resultat Net result for the year totalresultat Total comprehensive income Nyemission, konvertering av teckningsoptioner New share issue, excersise of warrants Nyemission 27 feb 2015 New share issue 27 Feb Nyemission 29 apr 2015 New share issue 29 Apr Emittering av konvertibelt lån Convertible loan issuance transaktioner med aktieägare Total transactions with owners Utgående balans per 31 dec 2015 Closing balance 31 Dec (58)

16 Finansiella Rapporter - Moderbolaget Financial Statements - Parent Company MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYS STATEMENTS OF CASH FLOWS PARENT COMPAY KSEK Not Note Rörelseresultat Operating result Ej likviditetspåverkande poster Adjustments for other non-cash items Erhållen ränta Interest received 2 - Betald ränta Interest paid Betalda inkomstskatter Income taxes paid - - Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Cash flows before changes in working capital Förändring i kortfristiga fordringar Change in current receivables Förändring i kortfristiga skulder Change in current liabilities Kassflöde från förändring av rörelsekapital Cash flows from changes in working capital Kassaflöde från den löpande verksamheten Cash flows from operating activities Finansiering av dotterföretag Financing of subsidiaries Kassaflöde från investeringsverksamheten Cash flows from investing activities Finansiering från aktieägarna Financing from shareholders Förändring i externa lån Change in borrowings, external Kassaflöde från finansieringsverksamheten Cash flows from financing activities Årets kassaflöde Cash flow for the year Likvida medel vid årets början Cash and cash equivalents at the beginning of the year LIKVIDA MEDEL VID ÅRETS SLUT CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR (58)

17 NOTER TILL DE FINANSIELLA RAPPORTERNA Notes to the Financial Statements Not 1 Allmän information AINMT Holdings AB arbetar under varumärket ice.net i Norge. I Sverige och Danmark bedrivs verksamheten under varumärket Net1. Under 2016 har koncernen investerat i verksamheter i Indonesien och Phlippinerna. Vår affärsidé är att bedriva operatörsverksamhet för mobilt bredband, telefoni och andra relaterade telekommunikationstjänster. Samtliga belopp redovisas i tusentals kronor om inte annat anges. Uppgifterna inom parentes avser föregående år. Note 1 General information AINMT Holdings AB operates under the trademark ice.net in Norway. The operations in Sweden and Denmark run under the trademark Net1. During 2016 the Group has invested in operations in Indonesia and the Philippines. Our business concept is to provide telecommunications operator services, including mobile broadband, telephony and other related telecom services. All amounts are in SEK thousands unless otherwise stated. Figures in brackets relate to previous year. Not 2 Sammanfattning av viktiga redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som tillämpas när denna koncernårsredovisning upprättats anges nedan. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Not 2.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för AINMT Holdings ABkoncern har upprättats i enlighet med IFRS (International Financial Reporting Standards) sådana de antagits av EU och RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet. Moderföretagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. I de fall moderföretaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen anges detta separat i slutet av denna not. Note 2 ry of important accounting principles The principal accounting policies applied in these consolidated financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated. Note 2.1 Basis of preparation The consolidated financial statements for AINMT Holdings AB group have been prepared in accordance with IFRS (International Financial Reporting Standards) as adopted by the EU and RFR 1 Supplementary Accounting and the Annual Accounts Act. The consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, except for financial assets and liabilities at fair value through profit or loss. The parent company's financial statements are prepared in accordance with RFR 2 Accounting for Legal Entities and the Annual Accounts Act. In cases where the parent company applies different accounting policies than the Group they are listed separately at the end of this note. Att upprätta finansiella rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del kritiska uppskattningar. Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, se not 4. The preparation of financial statements in conformity with IFRS requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to make certain judgments in applying the Group's accounting policies, see note (58)

18 Standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder som ännu inte har trätt i kraft och som inte har tillämpats i förtid av koncernen Vid upprättandet av koncernårsredovisningen per 31 december 2015 har ett flertal standarder och tolkningar publicerats vilka ännu inte trätt ikraft och vilka är tillämpliga för koncernen. Nedan följer en preliminär bedömning av effekter från de standarder som bedöms vara relevanta för koncernen: IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement som träder i kraft den 1 januari 2018 och ersätter då IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Den nya standarden har omarbetats i olika delar, en del avser redovisning och värdering av finansiella tillgångar samt finansiella skulder. EU har ännu inte godkänt standarden. Koncernen har inte utvärderat effekterna av den nya standarden. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. IFRS 15 ska tillämpas från Standarden ersätter tidigare utgivna standarder och tolkningar som hanterar intäkter. IFRS 15 innehåller en samlad modell för intäktsredovisning av kundkontrakt. Koncernen har inte utvärderat effekterna av den nya standarden. Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen Not 2.2 Koncernredovisning Dotterföretag Ett dotterföretag är ett företag där koncernen har kontroll. Koncernen har rätten att utforma finansiella och operativa strategier (bestämmande inflytande) på ett sätt som vanligen följer med ett aktieinnehav uppgående till mer än hälften av rösträtterna. Dotterföretag inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Förvärvsmetoden används för redovisning av koncernens rörelseförvärv. Köpeskillingen för förvärvet av ett dotterföretag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I köpeskillingen ingår även verkligt värde på alla tillgångar eller skulder som är en följd av en överenskommelse om villkorad köpeskilling. Förvärvsrelaterade kost- Standards, amendments and interpretations to existing standards that are not yet effective and have not been early adopted by the Group In preparing the consolidated financial statements at 31 December 31, a number of standards and interpretations are not yet effective and which are applicable to the Group. A preliminary assessment of the effects from the standards that are considered relevant for the Group: IFRS 9 Financial Instruments: Recognition and Measurement which is effective for annual periods beginning on or after January 1, 2018, and will then replace IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. The new standard has been revised in phases, where one phase refers to recognition and measurement of financial assets and financial liabilities. The EU has not yet approved the standard. The Group has not yet evaluated the effects of the new standard. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers. IFRS 15 is effective for periods beginning after January 1, The standard replaces the previously issued standards and interpretations that deal with revenue. IFRS 15 provides a single model for recognition of revenue from contracts with customers. The Group has not yet evaluated the effects of the new standard. No other IFRS or IFRIC interpretations not yet in force are expected to have a material impact on the Group. Note 2.2 Consolidation Subsidiaries Subsidiaries are all entities over which the group has control. The group controls an entity when the group is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. Subsidiaries are fully consolidated from the date on which control is transferred to the group. They are deconsolidated from the date that control ceases. The group applies the acquisition method to account for business combinations. The consideration transferred for the acquisition of a subsidiary is the fair value of the assets transferred, the liabilities incurred to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the Group. The consideration transferred includes the fair value of any asset or liability resulting from a contingent 17 (58)

19 nader kostnadsförs när de uppstår. Identifierbara förvärvade tillgångar och övertagna skulder i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen. Det belopp varmed köpeskilling överstiger verkligt värde på identifierbara förvärvade nettotillgångar, redovisas som goodwill. Om beloppet understiger verkligt värde för det förvärvade dotterföretagets tillgångar, i händelse av ett s.k. bargain purchase, redovisas mellanskillnaden direkt i rapporten över totalresultat. Koncerninterna transaktioner och balansposter samt orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag elimineras. Rapporterade siffror för dotterföretag, har i förekommande fall ändrats för att garantera en konsekvent tillämpning av koncernens redovisningsprinciper. Intresseföretag Ett intresseföretag är ett företag i vilket koncernen har ett betydande, men inte bestämmande inflytande över ekonomiska och operativa strategier. När koncernen innehar 20 50% av rösterna anses ett betydande inflytande föreligga, såvida inte annat klart kan påvisas. Innehav i intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att de redovisade värdena för innehav i intresseföretag motsvarar koncernens andel av redovisat eget kapital i intresseföretaget samt eventuell goodwill och övriga kvarvarande justeringar till verkligt värde som redovisats per förvärvstidpunkten. Andelar av intresseföretags resultat, som redovisas i resultatrapporten, utgörs av koncernens andel av intresseföretagets resultat efter skatt justerat för eventuella avskrivningar, nedskrivningar och andra justeringar som uppkommit på grund av eventuella kvarstående justeringar till verkligt värde som redovisats vid förvärvstidpunkten. Utdelning från ett intresseföretag minskar innehavets redovisade värde. Koncernens andel av orealiserade vinster och förluster vid transaktioner med intresseföretag elimineras, förluster emellertid enbart i den mån det inte föreligger ett nedskrivningsbehov. När koncernens andel av förluster i ett intresseföretag motsvarar eller överstiger dess innehav i intresseföretaget redovisar inte koncernen ytterligare förluster såvida inte koncernen har påtagit sig förpliktelser eller gjort utbetalningar å intresseföretagets vägnar. consideration arrangement. Acquisition-related costs are expensed in the periods in which they arise. Identifiable assets acquired and liabilities and contingent liabilities assumed in a business combination are measured initially at their fair values at the acquisition date. The difference between the acquisition cost of the shares and the fair value at the time of acquisition of the Group s share of the identifiable net assets acquired is recognized as consolidated goodwill. If the total of consideration transferred is less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired in the case of a bargain purchase, the difference is recognised directly in the statement of comprehensive income. Intercompany transactions, balances and unrealised gains/losses on transactions between group companies are eliminated. When necessary, amounts reported by subsidiaries have been adjusted to conform to the Group s accounting policies. Associated companies An associate is an entity in which the Group has significant influence, but not control, over financial and operating policies. When the Group holds 20 50% of the voting power, it is presumed that significant influence exists, unless otherwise demonstrated. Investments in associated companies are reported according to the equity method. This means that the carrying value of interests in an associate corresponds to the Group s share of reported equity of the associate, any goodwill, and any other remaining fair value adjustments recognized at acquisition date. Result from participation in associated companies, included in the statement of comprehensive income, comprises the Group s share of the associate s income after tax adjusted for any amortization and depreciation, impairment losses, and other adjustments arising from any remaining fair value adjustments recognized at acquisition date. Dividends received from an associated company reduce the carrying value of the investment. Unrealized gains and losses arising from transactions with an associate are eliminated to the extent of the Group s interest, but losses only to the extent where there is no indication of impairment. When the Group s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Group does not recognize further losses unless the Group has incurred obligations or made payments on behalf of the associate. 18 (58)

20 Note 2.3 Omräkning av utländsk valuta Funktionell valuta och rapporteringsvaluta De olika enheterna i koncernen har den lokala valutan som funktionell valuta då den lokala valutan har definierats som den valuta som används i den primära ekonomiska miljö där respektive enhet huvudsakligen är verksam. I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), som är moderföretagets funktionella valuta och koncernens rapportvaluta. Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i rörelseresultatet i rapporten över totalresultatet. Omräkning av utländska koncernföretag Resultat och finansiell ställning för alla koncernföretag som har en annan funktionell valuta än rapportvalutan, omräknas till koncernens rapportvaluta. Tillgångar och skulder för var och en av balansräkningarna omräknas från utlandsverksamhetens funktionella valuta till koncernens rapporteringsvaluta, svenska kronor, till den valutakurs som råder på balansdagen. Intäkter och kostnader för var och en av resultatrapporterna omräknas till svenska kronor till den genomsnittskurs som förelegat vid varje rapportperiod. Omräkningsdifferenser som uppstår vid valutaomräkning av utlandsverksamheter redovisas i övrigt totalresultat. Not 2.4 Immateriella tillgångar Licenser och liknande rättigheter Licenser och varumärken som förvärvats separat redovisas till anskaffningsvärde. Licenser och varumärken som förvärvats genom ett rörelseförvärv redovisas till verkligt värde på förvärvsdagen. Licenser har en bestämbar nyttjandeperiod och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade avskrivningar. Avskrivningar görs linjärt för att fördela kostnaden för licenser och varumärken över deras bedömda nyttjandeperiod på 10 till 20 år. Balanserade utgifter för utveckling Utvecklingskostnader som är direkt hänförliga till utveckling och testning av unik mjukvara som kontrolleras av bolaget redovisas som immateriella tillgångar när följande kriterier är uppfyllda: Note 2.3 Foreign currency translation Functional and presentation currency Items included in the financial statements of each of the Group s entities are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates ( the functional currency ). The consolidated financial statements are presented in currency (SEK), which is the Group s presentation currency. Transactions and balances Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised in the statement of comprehensive income. Group companies The results and financial position of all the group entities that have a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency. Assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing rate at the date of that balance sheet from their functional currency to the groups reporting currency, Swedish krona. Income and expenses for each statement of income are translated to Swedish krona at average exchange rates for each reporting period. All resulting exchange differences are recognised in other comprehensive income. Note 2.4 Intangible assets Licences and similar rights Separately acquired trademarks and licences are shown at historical cost. Licences and trademarks acquired in a business combination are recognised at fair value at the acquisition date. Licences have a finite useful life and are carried at cost less accumulated amortisation. Amortisation is calculated using the straight-line method to allocate the cost of trademarks and licences over their estimated useful lives of 10 to 20 years. Capitalized development costs Development costs that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the group are recognised as intangible assets when the following criteria are met: 19 (58)