Uppdatering av bolagets olje- och gasprojekt Q2 2015

Transkript

1 Projektuppdatering Uppdatering av bolagets olje- och gasprojekt Q Även om oljepriset åter har vänt nedåt och handlas till runt 45 USD per fat är detta mycket säsongsbetonat och vår uppfattning är fortfarande att både oljan och naturgasen kommer att handlas till betydligt högre priser under Alfa Projekt Alfa består av tre borrningar och samtidigt garanterar Texas Onshore Resources en minimumavkastning på 130%. Tyvärr misslyckades Big Lake- borrningen då inga påträffades kolväten i formationerna. Det har ytterligare visat sig att formationen av intresse i Paradiskällan är tight men operatören hoppas att källan kan komma i produktion efter att de har gjort en så kallad fracing. Den sista källan i projektet, Snickers, kommer att borras nu i augusti/september. Alsen Field Den första källan blev misslyckad och det kvarvarande kapitalet från den första borrningen i projektet lades över till Cedar Brush- borrningen, som tyvärr även misslyckades. Återstående kapital (4,2%) som skulle användas till färdigställande av källan, investerades i South Sugar Valley- projektet som delvis lyckades. För mer information se South Sugar Valley- projektet. Big Lake Tyvärr misslyckades Big Lake- borrningen då inga kolväten påträffades i formationerna. Vi återkommer med hur mycket pengar det är kvar i projektet och i vilket projekt dessa pengar kommer att investeras i. Brookshire, Kuykendall nr 1 Casino 1, Bullpen nr 1 det ekonomiska ansvaret för att plugga källan och återställa borrningsplatsen.

2 Ytterligare har operatören betalat en köpeskilling som utmynnar i 678 USD per andel. Projektet är Ett separat brev kommer att sändas ut till andelsägarna inom kort. Casino 2, Townsite nr 1 Casino 3 & Casino 4 Borrningarna i Casino 3 & Casino 4 projekten kommer att bytas ut mot andra borrningar. Dels på grund av operatörens enorma förseningar i projekten och dels på grund av det dåliga resultatet från tidigare borrningar i fältet. Detta medför också att Texas Onshore Resources har tagit ett strategibeslut att avsluta sitt ägande i Casinofältet och kommer därmed inte att delta i några framtida borrningar i Casino Royalfältet. Vi återkommer med information om ersättningsborrningarna så fort som möjligt. Cedar Brush Den första källan blev misslyckad och återstående kapital (17,7%), som skulle användas till färdigställande av källan, investerades i South Sugar Valley- projektet som lyckades. För information se South Sugar Valley- projektet. Cherry Tyvärr misslyckades George nr 1 källan i Cherry- projektet. Borrningen kom in strukturellt lågt jämfört med de underjordiska kartor som hade konstruerats utifrån de två 2D- seismiska linjerna som användes inför borrningen. Källan loggades den 26 mars Formationen innehöll inga kolväten varför borrningen ansågs icke- kommersiell av operatören och pluggades. Kvar i Cherry- projektet finns ca 15% av det ursprungliga kapitalet som därmed kommer att läggas i ett nytt projekt. Cinnamon Island, Gary Heirs nr 3 Som tidigare rapporterat blev källan färdigställd i mitten av september och producerade 25 fat olja i timmen, eller 600 fat per dag under testproduktionen. Källan är för närvarande stängd och vi har nu tillsammans med resterande ägare bytt ut operatören. Den nya operatören kommer inom kort åtgärda problemet och eliminera vattenproduktionen.

3 När vattenproblemet är åtgärdat räknar vi med att ett flertal källor skall borras, då reserverna inom området förväntas innehålla mellan 2 till 4 miljoner fat olja. County Line På grund av de sämre gaspriserna valde bolaget att stiga av den ursprungliga gaskällan i County Line- projektet och istället investera i Alfa- projektet. För mer information se Alfa- projektet. DV- 17 Den första källan blev misslyckad och återstående kapital (32%), som skulle användas till färdigställande av källan, har investerats i High Sierra- projektet som misslyckades. Återstående kapital (9,6%,) som skulle användas till färdigställande av källan, har investerats i Alfa- projektet. För mer information se Alfa- projektet. Emerald Planerad borrstart: Q Projektet är under försäljning och har en avkastningspotential på mellan 6-10 gånger investerat kapital. Emerald- projektet är framtaget med stöd av en högkvalitativ 3D- seismisk undersökning och wellbore kontroll från närliggande källor. Projektet är beläget direkt norr om staden Holly Beach i Cameron Parish, Louisiana, och består av en borrning som skall testa Planulina- formationen. Källan skall borras i Holly Beachfältet som upptäcktes i oktober Därefter har det borrats ca 20 produktiva källor i fältet. Den senaste källan borrades 1986 och fältet har hitintills producerat över 57 BCF gas och ca fat olja (kondensat) gjordes den aktuella 3D- seismiska undersökningen som påvisat stora fyndigheter som tidigare inte varit kända. Projekten förväntas ha en avkastning första året efter produktionsstart på mellan 36-53%. Projektet har tagits fram av James Mertz på Mertz Energy. James Mertz som är sjätte generationens oljeprospekterare är specialiserad på att gå in i existerande fält och finna fyndigheter som andra har missat. Mertz Energy betalar själv 25% av alla kostnader i projektet och kommer att vara operatör på fältet. Dessutom menar Mertz Energy att detta är ett lågriskprojekt inom industrin. Garret Lakes Planerad borrstart: Q Källan skall borras till ett djup av fot (ca meter). Utifrån en försiktig reservberäkning förväntar vi oss att formationerna innehåller åtminstone ca 2,9 miljoner fat olja och 15 BCF gas, till ett värde av ca 543 miljoner USD (ca 3,6 miljarder kronor). En potentiell avkastning på 68 gånger investerat kapital (ROI: 68:1) förväntas, beräknat på en källa.

4 Dock kan det krävas att man borrar upp till fem ytterligare källor, beroende på reservstorlek och produktionsvolymer, för att kunna dränera reserverna snabbt och effektivt. Då dessa extra källor inte tillför några reserver, utan endast skall borras för att se till att vi får hem våra pengar så fort som möjligt, vet vi inte idag hur många källor som kommer att borras. Därför förväntar vi oss att hela projektet försiktigt ger gånger investerat kapital tillbaka, beroende på antal borrade källor. Operatören har flyttat fram borrstarten till Q Hallelujah, #2D Bofysil High Sierra Tyvärr misslyckades SLL & O- källan i High Sierra- projektet. Återstående kapital (30%,) som skulle användas till färdigställande av källan, har investerats i Alfa- projektet. För mer information se Alfa- projektet. Old Town Bay, Diamond Development nr 2 det ekonomiska ansvaret för att plugga källan och återställa borrningsplatsen. Ytterligare har operatören betalat en köpeskilling som utmynnar i 100 USD per andel. Projektet är Ett separat brev kommer att sändas ut till andelsägarna inom kort. Old Town Bay 2 Den första källan blev misslyckad och återstående kapital som skulle användas till färdigställande av källan, har investeras i Casino 3 (12%) och Woodlawn- projekten (6%). 2 av 3 källor i Woodlawn- projektet har lyckats. För mer information se Woodlawn och Casino 3- projekten. Outlar #1, Outlar nr 1 Detta har varit en mycket bra källa men på grund av sin ålder är den första formationen nu tömd. Vi skall nu testa en formation högre upp i källan. För mer information se Outlar 2- projektet.

5 Outlar #1, Outlar nr 2 Projektet är under försäljning. Vi skall nu testa den potentiellt stora Yegua- formationen som utifrån den elektriska loggen indikeras vara produktiv. Outlar- källan borrades redan 2007 baserat på en högkvalitativ 3D- seismisk undersökning, och sattes i produktion den 14 december Texas Onshore Resources har varit delägare i källan sedan 2007 och vi var även med och borrade källan. Detta har varit en mycket bra källa som totalt har producerat ca fat olja och 3,2 miljoner MCF gas från den nedersta formationen. Yegua- formationen som nu ska testas ligger högre upp i källan och kan innehålla ytterligare 1,2 miljoner fat olja. Om formationen är produktiv bedömer geologen Duncan Dubroff att det krävs minst 8 borrningar till för att dränera hela fyndigheten i området, som då förväntas bestå av åtminstone 10,8 miljoner fat olja. Detta till en potentiell avkastning på gånger investerat kapital, (ROI: : 1), beräknat på den existerande källan och ett oljepris på USD per fat. Om projektet lyckas fullt ut förväntar vi att varje andel kommer att generera en total nettovinst på mellan 6,7 17,5 miljoner kronor, baserat på ett oljepris på USD per fat. Dock beräknar geologen Duncan Dubroff att sannolikheten för att vi skall finna denna stora fyndighet är mellan %. Detta är dock vad oljebranschen rör sig om; är du villig till att riskera ca kronor för att tjäna mellan 6,7 17,5 miljoner kronor? Paradise Som vi skrev i vårt pressmedelande den 25 juni 2015 är källan färdigborrad och de första analyserna indikerar på att källan innehåller en oljeförande formation. Vi förväntade att formationen skulle testats i juli 2015 och om den visade sig vara produktiv skulle källan färdigställas för produktion därefter. Det har dock visat sig att formationen av intresse i Paradiskällan är tight, men operatören hoppas fortfarande att källan kan komma i produktion efter att de har gjort en så kallad fracing. Lyckas inte detta kommer källan att pluggas och allt kapital är förbrukat. Port Hudson, #2D Bofysil Sea Otter, Drawe nr 1 Drawe nr 1- källan borrades till ett totalt djup av fot. Källan sattes i produktion den 3 februari 2015 och producerade ca MCF gas och ca 6 fat olja per dag under Q

6 Sheldon, #2D Bofysil Snickers Planerad borrstart: Augusti/September Källan skall borras till ett djup av fot (ca meter) och testa en känd potentiell olje- och gasförande formation som har identifierats med hjälp av en 3D- seismisk undersökning. Då man inte kan avgöra om reserven kan innehålla både gas och olja eller endast olja, förväntas den potentiella reservstorleken antingen innehålla 15 miljarder kubik fot gas samt 575 tusen fat olja, eller 2 4 miljoner fat olja. Detta till ett värde av mellan miljoner USD (ca 850 miljoner 2,7 miljarder kronor). Dock kan det krävas att man borrar en utvecklingskälla beroende på reservstorlek och produktionsvolymer, för att kunna dränera reserven snabbt och effektivt. Då reserverna utöver olja även kan innehålla gas förväntar vi att hela projektet ger mellan 9 44 gånger investerat kapital tillbaka, beroende på reservtyp, reservstorlek samt antal borrade källor. South Sugar Valley, Johnson Foundation nr 1 & Taylor nr 1 Den första källan, Johnson Foundation nr 1, misslyckades och har pluggats. Återstående kapital, 11%, som skulle användas till färdigställande av källan har investerats i High Sierra som misslyckades. Återstående kapital 3,3% har investerats i Alfa- projektet. För mer information se Alfa- projektet. Den andre borrningen, Taylor nr 1- borrningen, ligger i Matagorda County, Texas, sydväst om Houston. Källan sattes i produktion i februari 2015 och producerade ca 20 fat olja och 170 fat vatten per dag under Q Tex- Pac, Forestar Minerals nr 1 Som rapporterades förra kvartalet skulle operatören testa den sista formationen i källan. Beklagligt nog misslyckades detta och källan kommer antingen att säljas till tredjepart som kommer att använda källan som en salt water disposal källa, eller att pluggas. Three Trees, Noble Energy nr 1 Den första formationen slutade producera under kvartalet och vi inväntar att operatören skall öppna upp för nästa formation.

7 Utvecklingskällor 2014 Vi förväntar oss att vi kommer att borra minimum 7 utvecklingskällor under de närmaste tre åren, i då redan bevisade mineralområden (se projektmaterialet). Avkastningspotentialen är ca 4,5 gånger investerat kapital, utbetalt kvartalsvis tills källorna är tömda. Samtidigt garanterar vi en minimumavkastning på 130%. West Bosco Tyvärr misslyckades Petitjean- källan i West Bosco- projektet. Återstående kapital (36%), som skulle användas till färdigställande av källan, har investerats i Alfa- projektet. För mer information se Alfa- projektet. Woodlawn 58% av projektets kapital har lagts i Sea Otter- projektet och ca 26,4% i South Sugar Valley- projektet, och båda projekten har delvis lyckats. Återstående kapital, ca 15,6%, har investerats i County Line- projektet. För mer information se South Sugar Valley- och Sea Otter- projekten. Malmö den 19 augusti 2015 Med vänlig hälsning! Texas Onshore AB Thord Lernesjö, VD För ytterligare information: Thord Lernesjö, VD Texas Onshore AB, , thord@lernesjo.com,