Första kvartalet 2016

Transkript

1 Pressmeddelande Ginger Oil AB (publ) Stockholm, Första kvartalet 2016 Första kvartalet 2016 Koncernens nettoomsättning första kvartalet uppgick till (2 885) KSEK. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till (-2 899) KSEK. Rörelseresultat exklusive avoch nedskrivningar för första kvartalet uppgick till -596 (-2 260) KSEK. Resultat efter skatt för första kvartalet uppgick till (-1 992) KSEK. Resultat per aktie uppgick till 0,88 (-1,20) SEK. Resultatet har påverkats positivt med KSEK från avslutade terminskontrakt. Produktionen av olja och gas uppgick till 47 (62), en ökning med 17,5 % fat oljeekvivalenter per dygn jämfört med fjärde kvartalet Nettoinvesteringar i olje- och gastillgångar uppgick till 312 (2 085) KSEK. Avslutade säkringskontrakt har påverkat resultat och kassaflöde positivt under kvartalet med KSEK. Eget kapital i koncernen uppgick till (42 668) KSEK, vilket motsvarar en soliditet på -12 (55)%. Utdelning till preferensaktieägare avseende kvartal , på 295 KSEK har skjutits fram. Dotterbolaget Ginger Oil Company ansöker hos domstol i Texas om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades den 4 februari Ginger Oil AB har inlett förhandling med en finansiell partner. Om detta är framgångsrikt kan det leda till att Ginger Oil Company under innevarande räkenskapsår återgår till normal förvaltning. Bolaget har placerats på observationslista den 5 februari. Finans iella nyckeltal diff % diff % Nettooms ättning (KS EK) % % Kassaflöde från den löpande verksamheten (KSEK) % % Rörelseresultat (KSEK) % % Rörelsemarginal (%) -61% -100% 40% -159% -13% -146% Resultat efter skatt (KSEK) % % Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,88-1,20 174% -26,02-3,06-750% FÖR MER INFORMATION KONTAKTA: Åke Andersson VD, Ginger Oil AB Telefon: E-post: aandersson@gingeroil.com OM GINGER OIL Ginger Oil AB (publ) är en USA baserad olje- och naturgaskoncern inriktad på att bedriva prospektering med syftet att finna nya reserver. Bolaget förvärvar, utvecklar, utvinner och avyttrar olje- och naturgasreserver. Ginger Oil bedriver idag verksamhet i Texas, Arkansas och Louisiana. Prospekteringsverksamheten bedrivs från Houston och moderbolaget har säte i Stockholm, Sverige. Bolaget är från den 18 oktober 2013 noterat på Nasdaq OMX First North Stockholm. Mangold Fondkommission är bolagets Certified Adviser.

2 Kommentarer från VD Åke Andersson Bästa Aktieägare, Ginger Oil har under första kvartalet producerat (4 732) fat olja, till ett genomsnittspris av USD 27 (44) per fat och 413 (3 463) tusen kubikfot gas. Naturgaspriserna i USA har under perioden varit sjunkande. Genomsnittspriset för perioden är 1,6 (3,0) USD per 1000 kubikfot gas. Rörelse krediten som varit KUSD, har av banken reducerats till KUSD, efter bankens krav på ytterligare amortering av lånet under Nu är krediten nedamorterad till KUSD, Amorteringstakten från april 2015 har varit 65 KUSD per månad. Från 1 januari 2016 skulle amorteringstakten öka till 75 KUSD per månad, ifall inte Ginger Oil Company hade sökt om företagsrekonstruktion enligt Chapter 11. Anledningen till de ökade amorteringskraven är sannolikt att banken mot bakgrund av nuvarande oljepris anser att värdet av deras säkerheter har minskat, vilket vi inte anser. En större del av bolagets produktion har tidigare säkrats/ hedgats genom avtal med BP. Kontrakten, som sträckte sig fram till maj 2017, har realiserats och har under första kvartalet tillfört bolaget 435 KUSD, eftersom BP inte hedgar bolag under rekonstruktion (Chapter 11). Chapter 11 ( företags rekonstruktion i USA) Ökade amorteringskrav och risken att banken skulle säga upp lånet och att ta säkerheterna i form av oljetillgångar i anspråk tvingade Ginger Oil Company att ansöka om en företagsrekonstruktion enligt Chapter 11. Förfarandet kan ta mellan två och fem år. Under rekonstruktionen fryses betalningarna till fordringsägarna som framförallt utgörs av banken KUSD och moderbolaget Ginger Oil AB KUSD. Det innebär också att moderbolaget i och med detta inte har något att säga till om vad avser Ginger Oil Company. Bolaget styrs helt av en domare och en trustee som beslutar om vad bolagets intäkter skall användas till (Chapter 11 ). På grund av att förvaltningen inte velat att bolaget skall delta i prospektering eller borrningar, har inga borrningar genomförts under första kvartalet. Vi har gjort nya perforeringar i Foot ( Horst ) vilket medfört en produktionsökning under Q1 med 17,5%, Man kommer sannolikt att vidtaga liknande åtgärder i de övriga produktionskällorna i Horst. Det är viktigt att veta att Ginger Oil AB står helt utanför möjligheter att påverka det som sker i dotterbolaget. Det är även så att Ginger Oil Company inte heller själv kan besluta om åtgärder som kostar pengar utan att få tillstånd från de som administrerar rekonstruktionen. Beslut om ny borrning tas av trustee och domare. Ginger Oil AB förhandlar för närvarande med en finansiell partner som om det kan genomföras. Innebär att Ginger Oil Company kan lyftas ur Chapter 11 (rekonstruktionen ) Ginger Oil koncernen visar ett resultat efter skatt på (-1 992) KSEK för första kvartalet. Resultat och kassaflöde har påverkats positivt med 435 KUSD på grund av avslutade säkringskontrakt. Koncernen måste idag inrikta sig på att hitta lösningar för att få ut Ginger Oil Company ur rekonstruktionen. Nästa redovisning och sammanfattning kommer att ske när bolaget redovisar delårsrapporten för det andra kvartalet den 30 augusti Ginger Oil AB (publ) Ginger Oil Company. c/o Pripp Advokatbyrå Oak Ridge Dr.Suite G7 Prästgatan 38 Spring, Texas Östersund, Sweden USA

3 VERKSAMHETSÖVERSIKT RESERVER Bolagets reserver har reviderats per den av Ralph E Davies & Associates och bolagets bevisade reserver uppgår till (p1) ( ) fat oljeekvivalenter. Bevisade och sannolika reserver (P2) uppgick vid samma tidpunkt till ( ) fat oljeekvivalenter. Förändringarna uppgår till fat oljeekvivalenter (P1) respektive fat oljeekvivalenter (P2). MARKNADEN Första kvartalets genomsnittspriser uppgår till USD 27 (44) per fat olja och USD 1,6 (3,0) per 1000 kubikfot gas. Under perioden har oljepriset sjunkit och i stort sett halverat, detta påverkar marknaden mycket negativt. Oljepriset har under senaste månaden stigit till över 40 USD / fat och har fortsatt en stigande trend. PRODUKTION Kvartalets produktion har skett utan större störningar eller oväntade händelser. Produktionen har dock sjunkit jämfört med motsvarande period föregående år, men ökat med 17,5 % jämfört med fjärde kvartalet Ginger Oil har för närvarande 25 (26) producerande källor. BOLAGETS PRODUKTION Produktions övers ikt diff % diff % Oljeproduktion (fat) ,3% ,4% Periodens genomsnittliga oljepris (USD/fat) *) ,2% ,0% Gasproduktion (tusen kubikfot) ,1% ,0% Periodens genomsnittliga gaspris (USD/tusen kubikfot) 1,6 3,0-48,3% 2,7 4,6-40,9% Totalproduktion (fat oljeekvivalenter) ,7% ,7% Periodens produktionsvärde (USD) ,8% ,5% Genomsnittlig dagsproduktion (fat oljeekvivalenter) ,2% ,6% *) Effekten av terminssäkring av oljepris uppgick till 642 (1 021) KSEK under första kvartalet. Realisering av återstående terminskontrkt tillförde bolaget därutöver KSEK. PROSPEKTERING Vi har startat prospektering av fem spoot steam flood projektet i Edwards County, Texas. Vi vet inte om vi får genomföra borrningarna eftersom det är upp till rekonstruktörerna att bestämma om vi har pengar till det. Ginger Oil AB har därför finansierat bolagets 25% iga WTI i Dunbar A prospekt där borrstart förväntas i juli. Viss bearbetning av övriga Horst källor kommer nog att kunna ske. De två nya källor som skall borras under året kommer vi inte att kunna deltaga i på grund av kostnaderna Chapter 11. Men om vi kan lyftas ur chapter 11, så kommer Ginger Oil Company att deltaga. BORRPROGRAM 2016 Ginger Oil AB, kommer att delta borrningen av fem spot steam flood projektet Dunbar A Prospekt, Edwards County Texas.. Paluxy sanden, där oljan finns, ligger på fot och kostar enbart USD per källa. Utvecklingen av oljefältet Horst, Arkansas Oljefältet Horst har idag produktion från fyra källor. Dagsproduktionen för de fyra källorna uppgår till ca: l50 fat per dag. Den första källan Warnoch#1 togs i produktion i juni 2012, den andra Smith#1 togs i produktion i november 2012, den tredje är Foote#1 sattes i produktion i februari 2013 och under 3:e kvartalet har även den 4:e källan Dockery#1 satts i produktion. Resultatet av de fyra borrningarna är att det nu finns en säkrare bedömning av storleken på oljefyndigheten i Horst. Med stor sannolikhet uppgår de samlade (oil in place) reserverna till 8-9 miljoner fat. Utvinningsgraden genom konventionell produktion, bedöms uppgå till minst 20 % dvs. till 1,6 1,8 miljoner fat. Gasinjicering av Warnoch källan startade under mars En sådan teknik bedöms öka utvinningsgraden från 20 % till 45 %. Om gas injiceringen ger önskad effekt kan två källor ytterligare bli borrade i prospektet, detta för att öka utvinningstakten i oljefältet. Det är tveksamt att Ginger Oil kan deltaga i dessa under rådande omständigheter. Förutom den ökade utvinningsgraden innebär injicering av naturgas också att den samlade

4 produktionen från oljefältet kan ökas väsentligt. Konsortiets mål är att kunna nå en sammanlagd produktion på ca 600 fat per dag från de tre av de fyra producerande källorna. Det har varit lite problem med att få upp produktionen på önskad nivå, så man har beslutat gå igenom källorna med åtgärder för att öka produktionen. Vi startade med Foot källan, där har man med ytterligare perforeringar kunnat öka produktionen från 40 till 67 fat per dag, Ginger och konsortiet kommer att fortsätta med övriga två källor. Ginger Oil har (WI 13 %) kostnadsandel och (NRI 8,7 %) intäktsandelar i oljefältet Horst.

5 FINANSIELL INFORMATION

6 FINANSIELL INFORMATION PERIODENS RESULTAT Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till (2 885) KSEK. Om s ättningens fördelning (KSEK) 2016 Resultat efter skatt första kvartalet uppgick till 2 421(-1 992) KSEK. Resultatet har påverkats positivt med KSEK från avslutade terminskontrakt. MODERBOLAGET Moderbolagets resultat för första kvartalet uppgick till -481 (2 000) KSEK. FINANSIELL STÄLLNING Koncernen hade per den 31 mars likvida medel på (1 632) KSEK. Soliditeten uppgick till -12 (55) %. Koncernens egna kapital uppgick till (42 668) KSEK, vilket motsvarar -1,5 (22,4) SEK per stamaktie respektive -1,1 (14,8) SEK per aktie, inkluderat preferensaktier. Sedan årsskiftet har USD försvagats gentemot den funktionella valutan SEK från 8,35 till 8,15. Utdelning till preferensaktieinnehavare har beslutats av årsstämman motsvarande 12 % på emissionsbeloppet per år, d.v.s. ca 1,2 MSEK per år. Utdelningen för kvartal och kvartal har framflyttats Olje- och gasproduktion Säkringsresultat oljepris Produktions s katter Vinst från försäljning av olje- och gastillgångar Övrigt Summa Ginger Oil-koncernen har per 31 mars (32 843) KSEK i räntebärande skulder varav (0) KSEK är kortfristiga. MODERBOLAGET Moderbolaget hade per den 31 mars likvida medel på 498 (18) KSEK. Moderbolagets egna kapital uppgår till (48 506) KSEK, vilket motsvarar en soliditet om 86 (99)%. INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar, framförallt i form av mineralrättigheter och mineraltillgångar, har under året uppgått till 312 (2 085) KSEK. Avslutade säkringskontrakt har påverkat resultat och kassaflöde positivt under kvartalet med KSEK. MODERBOLAGET Inga investeringar har gjorts under perioden.. INKOMSTSKATT Inga skatter har betalats under perioden. Koncernens ackumulerade underskottsavdrag uppgår till 119,1 (114,4) MSEK. Efter nedskrivning den 31 december 2015 redovisar koncernen ingen uppskjuten skattefordran avseende framtida förlustavdrag. PRODUKTIONSSKATT Ginger Oil Inc. betalar produktionsskatt. Skatten betalas där produktion av olja eller naturgas sker. Skattens storlek bestäms av respektive delstat och skiljer sig mellan olja och naturgas. MEDARBETARE Koncernens medarbetare är anställda i det operativa dotterbolaget Ginger Oil Company, The Woodlands, Texas, USA. Därutöver har moderbolaget Ginger Oil AB en extern VD på konsultkontrakt. Koncernens medelantal anställda uppgick under året till fem (fem). Antalet anställda per den 31 mars uppgick till fyra (fem), varav 1 medarbetare är knuten till bolaget på timbasis. LIKVIDITETSGARANTI Handeln i Ginger Oils aktie på Nasdaq OMX First North handlas med en likviditetsgaranti som tillhandahållits genom Mangold Fondkommission TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga transaktioner med närstående har förekommit under det första kvartalet, med undantag av ersättningar till VD och övriga beslutade arvoden.

7 AKTIEDATA Ginger Oil AB handlas sedan 18 oktober 2013 på NASDAQ OMX First North. Bolagets aktiekapital per 31 mars 2016 uppgick till SEK fördelat på stamaktier och preferensaktier med kvotvärde 2 kr. Preferensaktierna kan idag inlösas och inkluderas inte i beräkningen av resultat per aktie. RISKER OCH OSÄKERHET Ofrånkomliga risker och osäkerheter för Ginger Oil omfattar affärsrisker beträffande prospektering och utvinning av olja och naturgas (t.ex. risker beträffande absoluta storleken på reserver, värdet på inmutningar, mineralrättigheter och koncessioner), ekonomiska risker (t.ex. risker relaterade till valutor, räntor, motparter, framtida kapitalbehov), miljörisker, marknadsrisker (t.ex. konkurrens, förändringar i oljepriser) och risker rörande lokal infrastruktur och risken för skador och förseningar till följd av väderfenomen. Den instabilitet och oro som präglat råoljemarknader och finansiella marknader på senare tid, har påverkat Ginger Oil mycket negativt. CHAPTER 11 - REKONSTRUKTION På grund av dålig likviditet och för att skydda Ginger Oil Company:s tillgångar ansöker dotterbolaget om skydd mot borgenärskrav enligt Chapter 11. Ansökan beviljades 4 februari Beslutsrätten i bolaget övergår därmed till en förvaltare, som ansvarar för att ta tillvara på samtliga fordringsägares intressen. Bolaget ska i juni 2016 presentera en plan för bolaget som fordringsägarna kan acceptera. Ifall planen godkänns av fordringsägare och domstol kan företagsrekonstruktionen avbrytas. Det finns även en risk att domstolen beslutar om att samtliga eller delar av olje- och gastillgångarna ska säljas, även om ledningen idag bedömer risken som låg. Med utgångspunkt i befintliga olje- och gastillgångar bedömer ledningen att man kommer att kunna presentera en hållbar plan. En positiv utveckling av oljepriset skulle ha positiv påverkan på framtida kassaflöden. Som en följd av att bolaget har ansökt om ett Chapter 11 förfarande avslutades säkringskontraktet med BP:s tradingkontor. I februari realiserades samtliga utestående kontrakt till marknadsvärde. Som en ytterligare följd har bolagets aktie placerats på observationslista. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Horst. Foot #1 och Smith #1 har svarat med en väsentligt ökad produktion genom de nya perforationerna från och fat per dag respektive. Dockery #1 har också ökat genom agressivare produktion från fat per dag. Horst har alltså sakta men säkert svarat på gasinjeceringen som har succesivt ökats under de senaste månaderna. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Årsredovisningslagen samt Lagen om värdepappersmarknaden. För moderbolaget har delårsrapporten upprättats i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden och årsredovisningslagen är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 redovisning för juridiska personer. I denna rapport är såväl moderbolagets, som koncernens redovisningsprinciper oförändrade jämfört med årsredovisning för Årsstämman avseende räkenskapsåret 2015 planeras att hållas i Stockholm den 29 juni KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN Andra kvartalet augusti 2016

8 INTYGANDE OCH UNDERSKRIFTER Styrelsen och verkställande direktören intygar att denna sammanfattade finansiella rapport ger en sann och rättvisande bild av bolaget och koncernens verksamhet, operativa resultat och finansiella position samt att den speglar de materiella risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen och koncernens bolag står inför. Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm 29 april 2016 Styrelsen för Ginger Oil AB, org. nr Tom Pripp Hans Blixt Carl Henderson Styrelseordförande CEO Ginger Oil Inc Åke Andersson VD, Ginger Oil AB

9 S RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KS EK) jan-mar Nettoomsättning Aktiverat arbete för egen räkning Summa Rörelseomkostnader Avs krivningar/neds krivningar Summa Rörelseresultat Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt PERIODENS RESULTAT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: K as s aflödes s äkring, netto efter s katt Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Genom snittligt antal ak tier före utspädning, S E K /ak tie Genom snittlig antal ak tier efter utspädning, S E K /ak tie P eriodens resultat per ak tie före utspädning, S E K /ak tie 0,88-1,20-26,02-3,06 P eriodens resultat per ak tie efter utspädning, S E K /ak tie 0,88-1,20-26,02-3,06 MOD E R B OL AG E T S R E S U L T AT R ÄK NING AR (KS EK) jan-mar Nettoomsättning Rörelseomkostnader Rörelseresultat Resultat andelar i koncernföretag Finansiella poster Resultat efter finansiella poster Skatt -10 PERIODENS RESULTAT Övrigt totalresultat för perioden SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN

10 BALANSRÄKNINGAR (KS EK) MODERBOL AGET TILLGÅNGAR 31-mar 31-mar 31-dec 31-mar 31-mar 31-dec Anläggningstillgångar Olje- och gas tillgångar, materiella och immateriella Inventarier, verktyg och ins tallationer Finans iella anläggnings tillgångar Aktier i dotterbolag Fordringar på dotterbolag Uppskjuten skattefordran Derivat 713 Andra långfris tiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Derivat Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR MODERBOL AGET SKULDER OCH EGET KAPITAL 31-mar 31-mar 31-dec 31-mar 31-mar 31-dec Eget kapital Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Summa Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Övriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KS EK) MODERBOL AGET jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Eget kapital vid periodens ingång Utdelning, preferens aktier Nyemission Emissionskostnader Periodens resultat Övrigt totalresultat K as s aflödes s äkring, netto efter s katt Omräkningsdifferenser Eget kapital vid periodens utgång KASSAFLÖDESANALYS KSEK MODERBOL AGET jan-mar jan-mar jan-mar jan-mar Resultat efter finansnetto Justering ej kassaflödespåverkande poster Operativt kassaflöde Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Avyttring av derivat Förvärv av anläggningstillgångar Avyttring av anläggnings tillgångar Kassaflöde investeringsverksamheten Utdelning Nyemission Ökning av låneskuld Amortering av s kuld Kassaflöde finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid årets början Kursdifferenser i likvida medel Likvida medel vid periodens slut